全国银行间同业拆借中心信用风险缓释工具交易指引

第一篇：全国银行间同业拆借中心信用风险缓释工具交易指引

附件2

全国银行间同业拆借中心 信用风险缓释工具交易指引

（2017年4月版）

目录

前言.............................................第一部分服务开通.................................1.资格条件......................................2.申请材料......................................3.申请流程......................................4.权限设臵......................................第二部分操作流程.................................1.信用违约互换..................................1.1填写报价要素.................................1.2 确定补充条款内容.............................1.3 交易达成....................................1.4 行情及信息查询..............................2.信用联结票据.................................3.信用风险缓释合约.............................4.信用风险缓释凭证.............................前言

市场参与者开展全国银行间同业拆借中心信用风险缓释工具交易适用本指引。本指引由全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）制定和解释。本指引未列明事项参见《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》（中国银行间市场交易商协会公告[2016]25号）、《中国场外信用衍生产品交易基本术语与适用规则（2016年版）》（中国银行间市场交易商协会公告[2016]30号）、《全国银行间同业拆借中心信用风险缓释工具交易规则》以及中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）、交易中心发布的其他相关规范性文件。

第一部分 服务开通

1.资格条件

1.1 在交易商协会备案成为信用风险缓释工具核心交易商或一般交易商；

1.2 签署由交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》，或交易商协会根据某一类别信用风险缓释工具产品制定发布的交易协议特别版本。

2.申请材料

2.1 《开通信用风险缓释工具交易系统权限申请表》（详见附件2.1）；

2.2 取得交易商协会信用风险缓释工具核心交易商或一般交易商资格的证明材料。

4需确定新的参考债务，新的参考债务由计算机构于原参考债务到期后与交易双方协商后确定。

1.1.3 起始日：默认展示T+1日（T+1日指交易日的下一自然日），可改。

1.1.4 期限/约定到期日：可约定任意一天作为约定到期日。期限与约定到期日相互推算：约定到期日=起始日+期限。

1.1.5 计算机构：可选买方、卖方、交易双方、中国外汇交易中心，也可另行约定第三方。

1.1.6 清算方式：双边清算。

1.1.7 交易名义本金：单位为万元，最小变动单位为１万元。

1.1.8 币种：人民币。

1.1.9 前端费/前端费率：前端费单位为万元；前端费率单位为%。前端费和前端费率可为0。

前端费和前端费率相互推算：前端费率=前端费/交易名义本金*100%。

1.1.10 费率：年化利率，单位为 bps，费率可为0。前端费/前端费率与费率共同构成信用保护费。

1.1.11 支付频率：可选月、季、半年、年。

1.1.12 计息基准：可选实际/360、实际/365、实际/实际、实际/365F。

1.1.13 营业日准则：可选上一营业日、下一营业日、经调整的下一营业日。

1.1.14 计息天数调整：可选实际天数或不调整。1.1.15 前端费支付日：默认展示经营业日准则调整的起始日，可改。

1.1.16 首期支付金额：以费率为基础，计息期从起始日至首期支付日，单位为元。

1.1.17 首期支付日：按照支付频率，由起始日向后推算的第一个支付日。

1.1.18 债务种类：可选付款义务、借贷款项、债务工具、非金融企业债务融资工具、贷款、贷款或债务工具、仅为参考债务，也可另行约定。

1.1.19 债务特征：多选，选项包括一般债务、次级债务、交易流通、本币、外币。双方也可另行约定。

1.1.20 信用事件：多选，选项包括破产、支付违约、债务加速到期、债务潜在加速到期、债务重组。双方也可另行约定。

其中，选择支付违约时需填写起点金额、宽限期以及是否适用宽限期顺延；选择债务加速到期时需填写起点金额；选择债务潜在加速到期时需填写起点金额；选择债务重组时需填写起点金额、所涉债务最小持有人数。

1.1.21 结算方式：可选实物结算或现金结算。1.1.22 实物结算条款

8交易中心可根据市场发展调整以上非交易要素默认值，并向市场公告。

1.3 交易达成

用户按照上述要求提交对话报价后，对手方可就该笔对话报价直接达成交易，双方亦可通过有限轮次的对话报价交谈达成交易。交易达成后，由交易系统向用户出具信用违约互换成交单。

1.4 行情及信息查询

用户进行信用违约互换报价交易，一是可查看信用违约互换市场行情、成交明细，二是可通过参考实体信息查询功能得到每一个参考实体的参考债务、参考实体评级等信息。

2.信用联结票据

信用联结票据报价方式与现券买卖保持一致，系统为信用联结票据设有单独的市场行情及交易工具信息查询功能。

信用联结票据交易要素同现券买卖交易要素。

其中，“到期日”即约定到期日或正常到期日，指不发生信用事件的情况下，信用联结票据的自然到期日；“到期收益率”即正常到期收益率，指不发生信用事件的情况下，信用联结票据的到期收益率。

3.信用风险缓释合约

信用风险缓释合约报价方式同信用违约互换。

信用风险缓释合约是一类特殊的信用违约互换，通过信用违约互换达成交易，其债务种类、可交付债务种类仅为参考债务。信用风险缓释合约交易要素填选规则均适用本指引对信用违约互换交易要素填选规则的说明。

4.信用风险缓释凭证

信用风险缓释凭证报价方式包括意向报价、对话报价。信用风险缓释凭证交易要素包括凭证名称、凭证代码、券面总额、价格、结算方式、清算速度。

其中，券面总额指交易信用风险缓释凭证的总面额，也即交易名义本金，单位为万元；价格指每百元名义本金的凭证价格，表示每百元受保护名义本金所对应的信用保护费用，单位为元。

第二篇：全国银行间同业拆借中心债券交易流通规则

附件1

全国银行间同业拆借中心

债券交易流通规则

第一章 总则

第一条 为规范银行间债券市场债券交易流通，保护投资者合法权益，根据中国人民银行公告[2015]第9号（以下简称《公告》）等相关法规、规章、规范性文件及自律规则，制定本规则。

第二条 依法发行的债券在全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）交易流通，适用本规则。

债券包括但不限于政府债券，中央银行债券，金融债券，企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等公司信用类债券，资产支持证券等。

第三条 债券在交易中心交易流通，不表明交易中心对债券的投资风险或者收益等作出判断。

第二章 债券交易流通

第四条 发行人或主承销商应在债券登记日向交易中心提交下列文件：

1、初始持有人及持有量列表

2、交易流通登记表

发行人或主承销商也可委托债券登记托管结算机构向交易

2市场披露交易信息，交易中心提供交易信息披露便利。国债、中央银行债券另有规定的，遵照其规定执行。

债券交易包括现券买卖、质押式回购、买断式回购、债券借贷、债券远期、债券预发行等。

第十七条 债券交易流通期间，发行人拟通过二级市场赎回部分或全部债券的，应按相关规定或合同向市场参与者发布公告，说明拟赎回债券数量、价格和赎回方式，赎回方式应确保公平对待投资者。

发行人完成赎回当日应向全市场披露赎回情况。第十八条 债券交易流通期间，单个投资者持有量超过该期债券发行量的30%时，交易中心根据债券登记托管结算机构提供的信息向全市场披露。

第十九条 与其母公司或同一母公司下的其他子公司（分支机构）进行债券交易的情形包括：

（一）交易双方均为独立法人，但交易一方基于投资份额、股份或者协议等实际控制交易对手方的；

（二）交易双方为独立法人（或分公司），交易双方受同一母公司（或总公司）实际控制的；

（三）交易双方为总公司、分公司关系的。

第二十条 资产管理人的自营账户与其资产管理账户及资产管理账户之间进行债券交易的情形包括：

（一）交易一方为金融机构类市场成员，交易对手方为该金融机构担任其基金管理人、投资管理人的非法人类市场成员；

（二）交易双方均为非法人类市场成员，且由同一金融机构担任其基金管理人、投资管理人的。

第二十一条 投资者开展本规则第十九条、第二十条所指交易前，应当制定交易管理制度，对定价方式、内控机制、内部审核流程、信息披露流程等进行规范并提交交易中心备案。

第二十二条 交易双方或资产管理人应在每月前五个工作日向全市场披露上月开展本规则第十九条、第二十条所指交易的情况。披露内容包括参与方、交易标的、交易价格和交易规模等。

单笔回购交易金额（当日相同对手方、相同期限的交易合并计算）超过10亿元的或其他债券交易单笔金额（当日相同对手方、相同标的的交易合并计算）超过2亿元的，应在交易达成后五个工作日内向交易中心报告交易原因、定价依据和可能的影响。

交易双方共同受财政部、国资委或其平台公司实际控制的，或交易双方因匿名撮合交易方式导致达成本规则第十九条、第二十条所指交易的，无需按照本规则进行披露或报告。

交易双方共同受地方国资委或其平台公司实际控制的，可向交易中心申请豁免按照本规则进行披露或报告。

第二十三条 发行人不得以自己发行的债券为标的开展买断式回购交易。发行人以自己发行的债券为标的开展质押式逆

6或市场情况，暂停、恢复和停止相应债券的交易流通服务，并及时告知债券登记托管结算机构。国债、中央银行债券另有规定的，遵照其规定执行。

第三十一条 在信息披露前发生以下情形时，发行人应当向交易中心申请暂停相应债券交易流通服务，按照规定披露后恢复：

（一）发行人应当披露的重大事项存在不确定性因素且预计难以保密的，或者在按规定披露前已经泄漏的；

（二）公共媒体中出现发行人尚未披露的信息，可能或者已经对债券价格产生实质性影响的。

第三十二条 发行人未按本规则第三章披露重大事项的，交易中心可暂停相应债券的交易流通服务，直至披露相关信息后恢复。

第三十三条 交易中心暂停某只债券的交易流通服务期间，信息披露义务人应当披露暂停原因，并定期披露相关事件的进展情况。

第三十四条 债券发生价格异常大幅波动，对市场合理定价产生重大不利影响的，交易中心可视情况采取暂停相应债券的交易流通服务，异常因素消除后恢复。

第三十五条 债券交易流通期间，因提交信息错误等原因导致债券流通要素存在错误的，交易中心暂停相应债券的交易流通服务，更正后恢复。

第三十六条 发生《公告》第十五条所指债券交易流通终止情形的，交易中心停止相应债券的交易流通服务。

第八章 处置措施

第三十七条 以下情形属于违规行为：

（一）债券登记日未按规定提交交易流通相关文件的；

（二）债券存续期间未按规定进行信息披露的；

（三）开展本规则所列交易时，未按规定主动履行交易信息披露与报告义务的；

（四）利用以自身发行债券为标的的回购交易操纵债券价格的；

（五）利用债券交易进行利益输送或不当影响市场价格的；

（六）未按本规则向交易中心申请暂停债券交易流通服务，造成债券交易异常情况的；

（七）违反本规则的其他行为。

第三十八条 交易中心认为发生第三十七条所列行为的，可以向相关主体开展调查，相关主体应根据交易中心的要求提供相应说明和证明材料。市场成员认为有违规行为的，可向交易中心举报。

第三十九条 交易中心认定存在第三十七条所列行为的，应根据人民银行要求，视情节轻重对相关主体采取以下处置措施并报告中国人民银行，同时抄送交易商协会：

（一）口头警告；

第三篇：全国银行间同业拆借中心关于修订并印发《银行间债券市场质押式回购匿名点击业务交易细则》的通知(2015年)

综合法律门户网站

法律家·法律法规大全提供最新法律法规、司法解释、地方法规的查询服务。

法律家http://www.xiexiebang.com

第四篇：全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借市场业务操作细则》的通知-国家规范性文件

综合法律门户网站

法律家·法律法规大全提供最新法律法规、司法解释、地方法规的查询服务。

法律家http://www.xiexiebang.com

第五篇：全国银行间同业拆借中心关于常备借贷便利操作系统券款对付结算等功能上线的通知-国家规范性文件

综合法律门户网站

法律家·法律法规大全提供最新法律法规、司法解释、地方法规的查询服务。

法律家http://www.xiexiebang.com