国际金融简答一

第一篇：国际金融简答一

1.简述国际收支不平衡的原因？（1）经济周期（2）国民收支（3）经济结构（4）货币价值（5）偶发性因素

3.简要说明BSI在应收帐款中的具体做法？ BSI（借款-即期外汇-投资）在有应收外汇帐款的情况下，为防止应收应收外币的汇价波动，首先借入与应收外汇相同金额的外币，再将借入的外币卖予银行换回本币，再以此本币进行投资。从银行借入的外汇，用将来的收入归还。

4.简要说明BSI在应付帐款中的具体做法？ BSI（借款-即期外汇-投资）具有应付外汇帐款的公司，先借本币，借本币的金额等于可购买外币债务的金额，然后把借入的本币通过即期外汇市场购买外币；再以外币进行投资。届时，以外币投资偿付应付的外币帐款。

26.简述LSI在应付外汇帐款中的具体作法？ LSI（提前结汇或拖延结汇-即期外汇-投资）具有应付外汇帐款的公司，先借本币，然后与银行签订即期外汇合同购买外币，再以买得的外币提前支付国外债权人。

5.简述LSI在应收外汇帐款中的具体作法？ LSI（提前结汇或拖延结汇-即期外汇-投资）具有外汇应收帐款的公司，征得债务方同意，请其提前支付货款，并给一定的折扣。以后再通过即期合同换成本币，再以换回的本币进行投资。

4.欧洲货币市场短期贷款的特点是什么？（1）期限短（2）起点高（3）条件灵活，选择性强（4）存贷利差小（5）无需签订协议

9.欧洲货币市场中长期贷款的特点是什么？（1）签订贷款协议（2）政府担保（3）联合贷放即银团贷款（4）利率灵活 6.保理业务的特点与内容是什么？（1）、保付代理组织承担了信贷风险。（2）、保付代理组织承担资信调查、托收、催收帐款甚至代办会计处理手续。（3）、预支货款。

7.影响汇率变化的因素有哪些？（1）从长期看，一国的财政经济状况是影响该国货币对外比价的基本因素。（2）从短期看，一国国际收支状况更是影响该国货币对外比价的直接因素。（3）一国的利息率水平对本币的对外汇价也会产生影响。（4）一国汇率、货币政策对汇价也会产生影响（5）重大的国际政治因素对汇价变动也有影响。

11.外汇期权的特点有哪些？（1）期权业务下的保险费不能收回。（2）期权业务保险费的费率不固定.（3）具有执行合约和不执行合约的选择权，灵活性强。

12.简述外汇倾销的含义？就是指在通货膨胀情况下，一国政府利用汇率上涨与物价上涨的不一致，有意提高外币的行市，使其上涨的幅度快于并大于国内物价上涨的幅度，以便以低于世界市场的价格输出商品，削弱竞争对手，争夺销售市场。14.一国出现国际收支逆差时，如何利用贴现政策？发生逆差时，中央银行提高再贴现率，使金融市场利率上升，导致社会总需求减少，这样便于吸引外资流入，从而达到国际收入增加。

15.简述外汇风险管理的基本方法？（1）做好货币选择，优化货币组合，正确确定进出口商品价格与购销原则（2）可利用保值措施，签订保值条款（3）根据实际情况，选好结算方式（4）利用外汇与借贷投资业务（5）与贸易对手签订贸易协定，采取易货贸易来防止风险。

18.外币现钞的买入、卖出价是怎样定的？为什么？银行以低于买入价购进外币现钞，而以卖出汇率价出售外币现钞，原因是银行买进外币现钞时，要积累一定数量以后，才可运送外国银行调拨使用。这就要承受利息损失，并且在运送的过程中还要支付运费、保险费等，银行就将这些损失及费用转嫁于出卖钞票的顾客，所以银行以低于买入汇率购进外币现钞，而卖出价则根据一般的卖出汇率。原因：（1）国际收支规模迅速扩大（2）贸易收支在我国国际收支中处于重要地位（3）非贸易收支规模迅速扩大（4）资本输出入在国际收支中的地位日益重要。（5）顺差与逆差交替出现，国际收支具有明显波动的特性

19.国际储备的管理包括哪些内容？（1）国际储备水平的管理。（2）国际储备机构的管理。

21.简述欧洲货币市场的几个离岸中心？（1）功能中心（2）名义中心（3）基金中心（4）收放中心

22.简述狭义的外汇必须具备的三个特征？（1）必须是以外国货币表示的资产（2）必须是在国外能得到补偿的债权（3）必须是以可兑换货币表示的支付手段 29.什么是“空头”，什么是“多头”，当出现“空头”或“多头”时银行该怎么办？经营外汇业务的银行，如果卖出多于买进，则为“空头”；如果买进多于卖出，则为“多头”。商业银行常遵循“买卖平衡”的原则，也即是对每种外汇，如果出现“多头”，则将多余部分的外汇卖出；如果出现“空头”，即将短缺部分的外汇买进。30.什么是帖现政策，它在调节国际收支中是如何发挥机制作用的？它是中央银行通过改变其对商业银行等金融机构持有的未到期票据进行再帖现时所收取利息计算的比率，即再帖现率，借以影响金融市场利息率的政策。

36.远期汇率有哪些标价方法？（1）直接标出远期外汇的实际汇率。（2）标出远期汇率与即期汇率的差额。

37.国际金融市场的形成条件是什么？（1）政局要稳定。（2）要有完整的市场结构。（3）有良好的国际通讯设施。（4）有宽松的金融政策、优惠措施。39.买方信贷的贷款原则是什么？（1）接受信贷的进口商以其所得的贷款只能向发放买方信贷国家的出口商、出口制造商或在该国注册的外国出口公司进行支付，不能用于第三国。（2）进口商利用买方信贷限于进口资本货物，不能进口原材料、消费品等。（3）提供买方信贷 国家出口的资本货物限于是该国制造的，（4）贷款只提供贸易合同金额的85%，船舶80%，其余要付现汇。（5）贷款偿还均分期偿还，一般规定半年还本付息一次，还款其限有长有短。（6）还款期限对富有国家为5年，中等水平国家为8.5年相对贫穷国家为10年。

40.简述出口信贷的特点？（1）对外贸易中长期信贷的利率，一般低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补贴。（2）对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合。（3）国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。

41.银团贷款的费用？（1）利息（2）附加利息（3)管理费（4）代理费（5）杂费（6）承担费

42.布雷顿森林体系崩溃体系？布雷顿森林体系的根本缺陷由于“双挂钩”制度的限制，美元作为一国货币，其发行必须受制于美国的货币政策和黄金储备；作为世界的货币，美元的供应必须适应世界经济和国际贸易增长的需要。由此出现了为了满足世界经济增长和国际贸易发展，美元的供应必须不断增长；美元供应的不断增长使美元同黄金的兑换日益难以维持，这是一种进退两难的现象。“特里芬难题”

43.债务危机的原因及解决方法？爆发的原因：内因：（1）发展中国家大量举借外债，导致国内通货膨胀加剧，消弱了出口商品的竞争力，增加了外债负担。外债资金利用率低，未把资金全部或有效地用于生产性和创汇盈利性项目，不能形成应用的偿债能力。外因：（1）发达国家转嫁经济危机，并加紧实行贸易保护主义。（2）国际金融市场上利率高涨，汇率上浮。解决方法：（1）国际清偿能力理论：短期内给予债务国宽限期并不能实质性解决债务危机，只有彻底使债务国的经济实现长期增长，才能增强它们的偿债能力，从根本上解决债务危机。（2）流动性理论：只要给予债务国宽限期，就可解除暂时性的债务国外汇资金周转失灵，从而避免债务危机的发生。

56、比较战后布雷顿森林体系与战前国际金汇兑本位制的异同。

战后布雷顿森林体系与战前金汇兑本位的区别：(1)国际准备金中是黄金与美元并重，而不只是黄金(2)战前处于统治地位的储备货币，除英镑外，还有美元和法郎，而战后美元是唯一的主要储备货币(3)战前英、美、法三国都允许居民兑换黄金，战后美国只同意外国政府向美国兑换(4)战前没有一个国际机构维持着国际货币秩序，战后有国际货币基金组织作为国际货币体系正常运转的中心战后布雷顿森林体系与战前金汇兑本位制的相似之处:(1)战后会员国的货币平价与战前金平价相似(2)战后会员国货币汇率的变动不超过平价上下1％的范围与战前黄金输送点相似(3)战后会员国的国际储备除黄金外还有美元与英镑等可兑换货币，与战前国际储备相似(4)战后对经常项目在原则上不实施外汇管制，与战前的自由贸易和自由兑换类似。

57、阐述外汇管理的目的与方法。目的：(1)限制外国商品输入，促进本国商品输出，扩大国内生产(2)限制资本逃避和外汇投机，稳定外汇行市，保持国际收支平衡(3)稳定国内物价水准，避免国际市场价格巨大变动的影响(4)促进进口货从硬通货国家转向软通货国家，节约硬通货(5)促使其他国家修改关税政策，取消商品限制或其他限制方法：(1)干预外汇市场(2)调整利率(3)控制资本流动(4)封锁帐户(5)动用黄金储备，改善国际收支地位1.简述国际收支不平衡的原因？（1）经济周期（2）国民收支（3）经济结构（4）货币价值（5）偶发性因素

3.简要说明BSI在应收帐款中的具体做法？ BSI（借款-即期外汇-投资）在有应收外汇帐款的情况下，为防止应收应收外币的汇价波动，首先借入与应收外汇相同金额的外币，再将借入的外币卖予银行换回本币，再以此本币进行投资。从银行借入的外汇，用将来的收入归还。

4.简要说明BSI在应付帐款中的具体做法？ BSI（借款-即期外汇-投资）具有应付外汇帐款的公司，先借本币，借本币的金额等于可购买外币债务的金额，然后把借入的本币通过即期外汇市场购买外币；再以外币进行投资。届时，以外币投资偿付应付的外币帐款。

26.简述LSI在应付外汇帐款中的具体作法？ LSI（提前结汇或拖延结汇-即期外汇-投资）具有应付外汇帐款的公司，先借本币，然后与银行签订即期外汇合同购买外币，再以买得的外币提前支付国外债权人。

5.简述LSI在应收外汇帐款中的具体作法？ LSI（提前结汇或拖延结汇-即期外汇-投资）具有外汇应收帐款的公司，征得债务方同意，请其提前支付货款，并给一定的折扣。以后再通过即期合同换成本币，再以换回的本币进行投资。

4.欧洲货币市场短期贷款的特点是什么？（1）期限短（2）起点高（3）条件灵活，选择性强（4）存贷利差小（5）无需签订协议

9.欧洲货币市场中长期贷款的特点是什么？（1）签订贷款协议（2）政府担保（3）联合贷放即银团贷款（4）利率灵活 6.保理业务的特点与内容是什么？（1）、保付代理组织承担了信贷风险。（2）、保付代理组织承担资信调查、托收、催收帐款甚至代办会计处理手续。（3）、预支货款。

7.影响汇率变化的因素有哪些？（1）从长期看，一国的财政经济状况是影响该国货币对外比价的基本因素。（2）从短期看，一国国际收支状况更是影响该国货币对外比价的直接因素。（3）一国的利息率水平对本币的对外汇价也会产生影响。（4）一国汇率、货币政策对汇价也会产生影响（5）重大的国际政治因素对汇价变动也有影响。

11.外汇期权的特点有哪些？（1）期权业务下的保险费不能收回。（2）期权业务保险费的费率不固定.（3）具有执行合约和不执行合约的选择权，灵活性强。

12.简述外汇倾销的含义？就是指在通货膨胀情况下，一国政府利用汇率上涨与物价上涨的不一致，有意提高外币的行市，使其上涨的幅度快于并大于国内物价上涨的幅度，以便以低于世界市场的价格输出商品，削弱竞争对手，争夺销售市场。14.一国出现国际收支逆差时，如何利用贴现政策？发生逆差时，中央银行提高再贴现率，使金融市场利率上升，导致社会总需求减少，这样便于吸引外资流入，从而达到国际收入增加。

15.简述外汇风险管理的基本方法？（1）做好货币选择，优化货币组合，正确确定进出口商品价格与购销原则（2）可利用保值措施，签订保值条款（3）根据实际情况，选好结算方式（4）利用外汇与借贷投资业务（5）与贸易对手签订贸易协定，采取易货贸易来防止风险。

18.外币现钞的买入、卖出价是怎样定的？为什么？银行以低于买入价购进外币现钞，而以卖出汇率价出售外币现钞，原因是银行买进外币现钞时，要积累一定数量以后，才可运送外国银行调拨使用。这就要承受利息损失，并且在运送的过程中还要支付运费、保险费等，银行就将这些损失及费用转嫁于出卖钞票的顾客，所以银行以低于买入汇率购进外币现钞，而卖出价则根据一般的卖出汇率。原因：（1）国际收支规模迅速扩大（2）贸易收支在我国国际收支中处于重要地位（3）非贸易收支规模迅速扩大（4）资本输出入在国际收支中的地位日益重要。（5）顺差与逆差交替出现，国际收支具有明显波动的特性

19.国际储备的管理包括哪些内容？（1）国际储备水平的管理。（2）国际储备机构的管理。

21.简述欧洲货币市场的几个离岸中心？（1）功能中心（2）名义中心（3）基金中心（4）收放中心

22.简述狭义的外汇必须具备的三个特征？（1）必须是以外国货币表示的资产（2）必须是在国外能得到补偿的债权（3）必须是以可兑换货币表示的支付手段 29.什么是“空头”，什么是“多头”，当出现“空头”或“多头”时银行该怎么办？经营外汇业务的银行，如果卖出多于买进，则为“空头”；如果买进多于卖出，则为“多头”。商业银行常遵循“买卖平衡”的原则，也即是对每种外汇，如果出现“多头”，则将多余部分的外汇卖出；如果出现“空头”，即将短缺部分的外汇买进。

30.什么是帖现政策，它在调节国际收支中是如何发挥机制作用的？它是中央银行通过改变其对商业银行等金融机构持有的未到期票据进行再帖现时所收取利息计算的比率，即再帖现率，借以影响金融市场利息率的政策。

36.远期汇率有哪些标价方法？（1）直接标出远期外汇的实际汇率。（2）标出远期汇率与即期汇率的差额。

37.国际金融市场的形成条件是什么？（1）政局要稳定。（2）要有完整的市场结构。（3）有良好的国际通讯设施。（4）有宽松的金融政策、优惠措施。39.买方信贷的贷款原则是什么？（1）接受信贷的进口商以其所得的贷款只能向发放买方信贷国家的出口商、出口制造商或在该国注册的外国出口公司进行支付，不能用于第三国。（2）进口商利用买方信贷限于进口资本货物，不能进口原材料、消费品等。（3）提供买方信贷 国家出口的资本货物限于是该国制造的，（4）贷款只提供贸易合同金额的85%，船舶80%，其余要付现汇。（5）贷款偿还均分期偿还，一般规定半年还本付息一次，还款其限有长有短。（6）还款期限对富有国家为5年，中等水平国家为8.5年相对贫穷国家为10年。

40.简述出口信贷的特点？（1）对外贸易中长期信贷的利率，一般低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补贴。（2）对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合。（3）国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。

41.银团贷款的费用？（1）利息（2）附加利息（3)管理费（4）代理费（5）杂费（6）承担费

42.布雷顿森林体系崩溃体系？布雷顿森林体系的根本缺陷由于“双挂钩”制度的限制，美元作为一国货币，其发行必须受制于美国的货币政策和黄金储备；作为世界的货币，美元的供应必须适应世界经济和国际贸易增长的需要。由此出现了为了满足世界经济增长和国际贸易发展，美元的供应必须不断增长；美元供应的不断增长使美元同黄金的兑换日益难以维持，这是一种进退两难的现象。“特里芬难题”

44.债务危机的原因及解决方法？爆发的原因：内因：（1）发展中国家大量举借外债，导致国内通货膨胀加剧，消弱了出口商品的竞争力，增加了外债负担。外债资金利用率低，未把资金全部或有效地用于生产性和创汇盈利性项目，不能形成应用的偿债能力。外因：（1）发达国家转嫁经济危机，并加紧实行贸易保护主义。（2）国际金融市场上利率高涨，汇率上浮。解决方法：（1）国际清偿能力理论：短期内给予债务国宽限期并不能实质性解决债务危机，只有彻底使债务国的经济实现长期增长，才能增强它们的偿债能力，从根本上解决债务危机。（2）流动性理论：只要给予债务国宽限期，就可解除暂时性的债务国外汇资金周转失灵，从而避免债务危机的发生。

56、比较战后布雷顿森林体系与战前国际金汇兑本位制的异同。

战后布雷顿森林体系与战前金汇兑本位的区别：(1)国际准备金中是黄金与美元并重，而不只是黄金(2)战前处于统治地位的储备货币，除英镑外，还有美元和法郎，而战后美元是唯一的主要储备货币(3)战前英、美、法三国都允许居民兑换黄金，战后美国只同意外国政府向美国兑换(4)战前没有一个国际机构维持着国际货币秩序，战后有国际货币基金组织作为国际货币体系正常运转的中心战后布雷顿森林体系与战前金汇兑本位制的相似之处:(1)战后会员国的货币平价与战前金平价相似(2)战后会员国货币汇率的变动不超过平价上下1％的范围与战前黄金输送点相似(3)战后会员国的国际储备除黄金外还有美元与英镑等可兑换货币，与战前国际储备相似(4)战后对经常项目在原则上不实施外汇管制，与战前的自由贸易和自由兑换类似。

57、阐述外汇管理的目的与方法。目的：(1)限制外国商品输入，促进本国商品输出，扩大国内生产(2)限制资本逃避和外汇投机，稳定外汇行市，保持国际收支平衡(3)稳定国内物价水准，避免国际市场价格巨大变动的影响(4)促进进口货从硬通货国家转向软通货国家，节约硬通货(5)促使其他国家修改关税政策，取消商品限制或其他限制方法：(1)干预外汇市场(2)调整利率(3)控制资本流动(4)封锁帐户(5)动用黄金储备，改善国际收支地位

第二篇：国际金融简答

1、简述国际储备的作用。

答：国际储备对于持有它的国家主要有下述四方面的作用：（1）缓解国际收支不平衡对本国经济的冲击；(2)维持本国货币汇率的稳定。（3）充当本国对外借债的基本保证；（4）影响货币发行量。

2、经常转移项目包括哪些内容？

答：包括各级政府（官方）和其他部分（私人）两部分经常转移。政府经常转移的国外损赠者或受授者为政府部门或国际组织，它涉及政府与国际组织之间的定期费用、军事和经济援助、战争赔款等。其他部门经常转移的国外捐赠者或受授者为政府和国际组织之外的单位和个人，它涉及转让、继承、捐赠、退休金支付等。经常转移记载无需偿还的实物和金融资产的所有权跨国转移，但是，不包括固定资产的所有权的跨国转移。

3、储备资产的具体有哪些？

答：储备资产是储备及相关项目的简称，指货币当局（一般为中央银行）为应付国际收支方面的需要而持有的资产。这些资产包括货币黄金（即中央银行作为储备持有的黄金）、特别提款权（国际货币基金组织分配给会员国的一种特殊的账面资产）、在基金组织的储备头寸（在国际货币基金普通账户中会员国可自由提取的资产）、外汇资产。与储备相关的项目还包括使用国际货币基金的信贷（不包括储备部分提款）、对外国官方负债（本国政府和货币当局对非居民的负债）和例外融资（货币当局为平衡国际收支而采取的资金融通措施，如中央银行对外借款）。

4、试述国际收支失衡的原因。

答：为了在调节国际收支时能够对症下药，我们需要找出国际收支不平衡的原因。根据影响国际收支失衡的主要原因，国际收支失衡被分成五种基本类型。

（1）偶然性国际收支失衡。指一些偶然性的因素所导致的国际收支不平衡。（2）周期性失衡。指各国处于经济周期的不同阶段所引起的国际收支不平衡。（3）收入性国际收支失衡。指各国经济增长速度不同所引起的国际收支不平衡。（4）货币性国际收支失衡。指货币供应量的相应变动所引起的国际收支不平衡。（5）结构性国际收支失衡。它指一国产业结构不适应世界市场变化而出现的国际收支失衡。

5、简述国际收支逆差的消极影响。

答：持续国际收支逆差的消极影响：首先，表现在它会带来失业，降低经济发展速度，由于外贸乘数的作用，国民收入的减少额要成倍地高于逆差额。其次，它会造成本币对外贬值压力，从而影响汇率的稳定，并造成贸易条件的恶化。此外，若一国政府要维持汇率稳定，动用外汇储备干预外汇市场，可能引起外汇储备减少；若这种情况长期持续，就会影响该国的国际信誉。当政府使用紧缩性财政货币政策稳定汇率时，则会影响该国的经济发展速度。

6、简述国际收支顺差的消极作用。

答：国际收支顺差过大，会造成外汇储备的增加，并形成通货膨胀压力。政府由私人手中获得外汇时，要付给他们相应数量的本国货币，因此巨额国际收支顺差往往会带来国内物价上涨。其次，一国持续的顺差意味着其他国家存在持续的逆差，容易引起国际矛盾，不利于该国对外经济政治关系的政党发展。此外，长期的顺差会带来本国货币对外升值的压力；若政府不愿让本币升值，就需要相应增加外汇储备，并可能引起外汇储备数量过多。

7、国际收支市场调节机制有哪些局限性？

答：（1）在现实生活中市场存在不完全性，影响其国际收支调节作用的发挥。（2）国际收支市场调节机制见效较慢。（3）市场调节机制无力解决社会制度和生产力国际差异等因素造成的国际收支失衡。（4）在市场调节机制发生作用的过程中，国民收入、价格、利率、汇率、货币供应量等变量的变化可能给一国经济带来消极影响。（5）各国政府都在不同程度上积极调节国际收支，这有时使国际收支市场调节机制受到限制。

8、简述政府调节国际收支的政策措施。

答：（1）外汇缓冲政策。指一国政府动用外汇储备或临时性向外借款来改变外汇市场供求关系和调节国际收支的政策措施。（2）财政政策和货币政策。财政政策和货币政策是第二次世界大战之后各国政府进行需

求管理的主要手段。（3）汇率政策。指政府通过影响汇率来调节国际收支。（4）直接管制。指政府直接干预国际经济交易的政策措施，包括外汇管制和贸易管制。

9、政府调节国际收支的一般原则是什么？

答：根据国际收支不平衡的原因选择适当的调节方式。（2）尽量避免国际收支调节措施给国内经济带来过大的消极影响。（3）注意减少国际收支调节措施带给国际社会的刺激。

10、简述我国的国际收支调节。

答：在我国的国际收支调节中，市场机制的作用有增强趋势，政府调节国际收支的手段也处于不断演进的过程之中。具体说来，1979年以来我国调节国际收支的政策措施主要有外贸计划、外汇管制、汇率政策、税收政策和信贷政策等。（1）外贸计划。外贸计划包括外贸收购、调拨、出口、进口、外汇收支以及其他有关计划的编制、下达和执行。（2）外汇管制。（3）汇率政策。（4）税收政策。（5）信贷政策。

11、影响国际储备需求的主要因素有哪些？

答：影响国际储备需求的主要因素是：（1）持有国际储备的机会成本，即持有国际储备所相应放弃的实际资源可能给该国带来的收益；（2）外部冲击的规模和频率；（3）政府的政策偏好；（4）一国国内经济发展状况；（5）该国的对外交往规模；（6）该国借用国外资金的能力；（7）该国货币在国际货币体系中所处的地位；（8）各国政策的国际协调。

12、发展中国家调节国际储备不足通常采取哪些措施？

答：（1）通过出口退税、出口担保、外汇留成和复汇率制等手段鼓励出口；（2）以各种贸易和非贸易壁垒限制进口；（3）以外汇管制和延期支付等办法限制资本外流；(4)货币对外贬值。

13、我国国际储备有哪些特点？

答：我国国际储备具有如下四个特点：（1）外汇储备的统计口径作出重大调整。（2）外汇储备在我国储备资产结构中所占比重较大；（3）我国外汇储备在波动中呈递增趋势，特别是近年来增长幅度较大。（4）根据我国国际收支平衡表，我国国际储备主要来源于贸易顺差和直接投资项目顺差。

14、我国外汇储备的币种结构管理应坚持什么原则？

答：我国外汇储备的币种结构管理的三个原则：（1）坚持储备货币多样化，以减少汇率变动

可能带来的损失。（2）根据对外支付的需要确定该货币在储备货币中的比重。（3）随时根据外汇市场的汇率运动趋势调整储备货币的币种结构。

15、广义的外汇包括哪些内容？

答：广义的外汇泛指一切以外币表示的金融资产，它还包括外币有价证券。《中华人民共和国外汇管理条例》规定，本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；(4)特别提款权、欧洲货币单位；（5）其他外汇资金。这里使用的便是广义外汇概念。人们通常以美元、英镑、日元等各种外国货币的名称来表示外汇，它们所代表的往往不是相应的外国钞票，而是相应的外币有价证券和外币支付工具。

16、简述一篮子货币的内涵。

答：一篮子货币指由多种国家货币按特定的权数组成的货币单位。由于货币篮中各种货币的汇率变动方向并不一致，货币篮所代表的价值可以相对稳定。香港的联系汇率制属于钉住美元的钉住汇率制，它只是维持港币对美元的固定汇率，并听任港币随美元汇率波动而对其他国家货币浮动。

17、简述国际间接投资的经济动机

答：（1）国际范围内的资本资产组合投资。（2）国际范围内的投资套利活动。（3）国际间接投资的“自增强”倾向。

18、简述资本国际流动对输出国的经济效应。

答：（1）发达国家在输出资本的同时，往往伴随着产品结构和产业结构的升级换代。（2）延长了产品和产业生存空间。（3）通过独资、控股等方式可以控制东道国的某些产品生产和产业发展，并利用自己的垄

断地位获取超额垄断利润。

19、试比较固定汇率制和浮动汇率制的优缺点。

答：浮动汇率制能够取代固定汇率制，在于它有一些长处：（1）它具有自发调节国际收支的功能。（2）有助于遏制大规模的外汇投机风潮。（3）使各国政府摆脱了固定汇率制对经济政策自主权的约束。（4）它有更强的适应世界经济环境的生命力。（5）它有助于提高资源配置效率。在现实生活中，各国都不是完全听任汇率浮动，因为自由浮动具有一些缺陷：（1）汇率波动给国际贸易和国际金融活动带来外汇风险，从而会在一定程度上阻碍它们的顺利发展。（2）它削弱了固定汇率制下的货币纪律，助长了货币政策中的通货膨胀倾向，各国政府无需通过抑制通货膨胀来履行维持固定汇率的义务。（3）会助长金融泡沫，即金融资产价格高于其实际价值。（4）在浮动汇率制下，实行钉住汇率制的货币特别容易受到国际投机资本的冲击。

20、影响汇率制度的主要因素有哪些？

答：在现实生活中存在多种汇率制度。一国选择何种汇率制度，取决于该国的国情以及它是否有利于该国的经济发展。影响汇率制度的主要因素是：（1）经济规模和经济实力。（2）贸易依存度；（3）对外贸易的地理方向。（4）相对通货膨胀率。（5）金融市场的发育程度。

21、简述人民币汇率制度的六个发展阶段。

答：第一阶段为1949-1952年。我国实行具有爬行钉住汇率制特点的汇率制度，在此阶段，人民币汇率频繁调整，调整幅度有时很大。第二阶段为1953-1973年初。我国实行钉住美元的钉住汇率制，1955-1971年人民币对美元的汇率始终不变。第三阶段为1973-1980年。我国实行钉住一篮子货币的可调整的钉住汇率制，第四阶段为1981-1984年。我国实行双重汇率制。非贸易外汇收支结算继续根据按一篮子货币定值的官方汇率，贸易外汇收支结算根据外汇内部结算价。第五阶段为1985-1993年，我国实行官方利率与市场汇率并存的双轨汇率制。第六阶段从1994年至今，我国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。

22、简述人民币汇率调整所带来的经济影响

答：自我国实行改革开放政策以来，人民币汇率从长期来看呈稳中有降趋势。这种汇率运动对我国经济发展产生一系列的有利影响。（1）人民币贬值促进了我国出口贸易发展。（2）人民币贬值推动了外商对我国的直接投资。(3)人民币贬值推动了我国的经济增长。（4）人民币贬值为农村剩余劳动力创造了更多的就业机会。但是，由于贬值带来连年贸易顺差和我国外汇储备的增加，相应产生了通货膨胀压力。在1993年底我国外汇储备为212亿美元，目前已超过1400亿美元外汇储备。上千亿美元的外汇储备增量在结汇售汇制下，转化为10000亿元左右的人民币基础货币增量，这是使我国通货膨胀加剧的重要因素。而1994年以来人民币汇率的小幅上升则在一定程度上有助于缓解我国的通货膨胀压力。

23、简述人民币反常的汇率现象及原因

答：在我国的人民币汇率运动中，隐藏着两种反常的汇率现象：我国通货膨胀率高于美国，但人民币反而对美元升值，在人民币汇率上升时，我国仍然存在国际收支顺差。第一种反常汇率现象的原因是：（1）在1994年1月1日的汇率调整中人民币贬值过度，显著背离出口换汇成本；只有在人民币汇率没有低估的情况下，较高的通货膨胀率才会促使它下浮。（2）自1994年以来，我国连年国际收支顺差，产生出人民币汇率上浮的压力。第二种反常汇率现象的原因是：（1）我国实行了出口退税等一系列鼓励出口的政策，对资本流动特别是资本外流有比较严格的管理，进口关税高于发达国家，这些政策有利于我国在人民币汇率上升时保持国际收支顺差。（2）在我国出口结构中，加工贸易所占比重已达一半以上；人民币汇率上升能够降低进口原材料的成本，相对减轻了升值对我国出口商品竞争力的消极影响。（3）随着我国经济改革的深入发展，乡镇企业和外资企业在国内生产竞争中所占比重不断增加，自1994年以来占新增出口的80%份额。（4）从根本上看，尽管我国的通货膨胀率高于美国，但是人民币对美元的汇率仍然低于购买力平价所决定的汇率，使我国得以维持对美贸易顺差。

24、汇率变动对国际收支会产生哪些影响

答：（1）汇率对进出口的影响。当一国货币汇率下降时，该国的出口量会增加，进口量会下降。（2）汇率变动对资本国际流动的影响。影响在很大程度上取决于人们对于汇率的心理预期。如果人们认为汇率变动是一次性的，那么一国货币贬值会吸引资本流入。我国在20世纪80年代和90年代前半期数次下调人民币汇率，对我国大量利用外资起到了重大的作用。

25、汇率变动对国际储备会产生哪些影响？

答：汇率变动可以影响国际储备总量。例如当一国货币汇率下降带来国际收支顺差时，会使该国外汇储备相应增加。汇率变动也可以影响外汇储备结构。例如当美元汇率不断下跌时，持有该外汇储备的国家便会蒙受一定损失。为了避免这种损失它们可能调整外汇储备结构。

26、汇率对国内经济会产生哪些影响？

答：（1）汇率对国内物价的影响。一国货币对外贬值会导致国内物价水平上升。（2）汇率对国内产量的影响。一国货币对外贬值通常会使该国产量增加。（3）汇率对就业的影响。一国货币对外贬值往往有助于创造更多的就业机会。（4）汇率对资源配置的影响。根据近几十年来新兴工业化国家的经验，政府实行压低本币汇率的政策有利于提高资源配置效率。

27、简述外汇管制的目的。答：（1）促进国际收支平衡或改善国际收支状况。（2）稳定本币汇率，减少涉外经济活动中的外汇风险。（3）防止资本外逃或大规模的投机性资本流动，维护本国金融市场的稳定。（4）增加本国的国际储备。（5）有效利用外汇资金，推动重点产业优先发展。（6）增强本国产品国际竞争能力。（7）增强金融安全。

28、外汇管制会带来哪些消极影响？答：（1）汇率扭曲，不利于资源合理配置。（2）在一定程度上影响国际贸易的发展和对外开放的进程。（3）出现外汇黑市，而且外汇官价和黑市并存可能带来权钱交易。

29、外汇管制的基本方式有哪些？答：（1）对出口外汇收入的管制。（2）对进口外汇的管制。（3）对非贸易外汇的管制。（4）对资本输入的外汇管制。（5）对资本输出的外汇管制。（6）对黄金、现钞输出入的管制。（7）复汇率制。

30、实现经常项目下货币可兑换的基本条件是什么？答：必须具备以下基本条件：（1）汇率水平比较合理，能真实反映外汇市场的供求关系。否则，实现货币可兑换将导致外汇供求严重失衡，使它难以持续下去。（2）政府拥有充足的国际清偿能力，能够应付人们的兑换要求。（3）良好的宏观经济环境和稳健的宏观经济政策。（4）市场机制有效运行，产品和要素市场价格信号能够传递真实信息，微观经济单位能够对市场价格信号做出积极反应。

31、实现人民币经常项目可兑换有哪些重要意义？答：（1）它表明我国对外开放取得了突破性进展，有利于塑造我国开放社会的形象，能够促进我国与国际社会的政治经济往来。（2）它改进了汇率形成机制，有利于提高我国的资源配置效率。（3）它有利于我国吸引外资。（4）它更好地满足了社会各界对货币兑换的需要。（5）它将推动我国的改革开放进程进一步深入。

32、简述我国外汇管理体制改革的主要内容。答：（1）建立以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制度。（2）实行银行结汇、售汇制度，取消外汇留成和上缴制，实现人民币经常项目有条件可兑换。（3）建立银行间外汇市场，改进汇率形成机制。（4）停止发行外汇券。（5）取消外汇收支的指令性计划。

33、以邓宁的国际直接投资折衷论，阐述资本国际流动的经济动机是什么？

答：（1）各国宏观经济的增长及经济实力的相对变动，投资者需要寻求更广阔的市场。（2）国际商品贸易和服务贸易的迅速增长，要求更大规模的国际直接投资作为服务和引导。（3）各国为吸引国际直接投资，纷纷放松资本管制，金融自由化和经济自由化的浪潮增大了国际资本直接投资的利润空间。

34、当代资本国际流动主要特征是什么？

答：（1）国际投资主体多元化。（2）区位和部门配置发生结构变化。（3）短期资本国际流动的膨胀。（4）国际金融创新的。（5）跨国公司成为对外直接投资的主要承担者。

35、债务危机的解决方案有哪些？

答：从20世纪80年代初开始，为解决债务危机，主要发达国家和国际金融组织进行了种种尝试。（1）最初解决方案，其核心是让债务国有能力不断支付利息，重新安排大量贷款并对原有债务重新安排。（2）贝克计划。1985年美国财长贝克提出了为债务国提供新贷款或重新安排债务期限，而不是简单地依靠紧缩经济来平衡国际收支。（3）布雷迪计划。1989年，美国财长布雷迪提出了如果有国家和债权人愿意减少其部分债务，作为交换，这些国家和债权人剩下的债权将得到世界银行借出资金的“强化”担保。

36、简述国际金融危的制度背景。

答：每一次金融危机的爆发往往都是因为某种制度安排不可克服的内在缺陷，并最终促成这种制度的崩溃，这些制度缺陷包括：（1）国际金本位制下的制度缺陷。（2）布雷顿森林体系下的制度缺陷。（3）牙买加体系下的制度缺陷。

37、简述国际资本流动的易变性。

答：资本国际流动的易变性可以从以下几个方面来分析：（1）新兴市场国家金融市场相对较小。（2）信息不对称。（3）资本流动的逆向效应。

38、国际金融危机发生的内部因素是什么？

答：（1）宏观经济政策失误。（2）亚洲模式的局限性。（3）汇率政策的失误。

39、金融危机为什么会发生国际传递？

答：（1）经济类型的相似性。（2）货币的一体化安排。（3）过分依赖资本流入的国家。

40、国际金融危机对世界经济产生哪些影响？

答：（1）经济衰退全球经济增长放慢。（2）贸易、投资自由化进程受阻（3对国际金融体系的冲击

41、国际金融危机对东道国经济发生哪些影响？

答：（1）经济危机引发经济、社会危机。（2）金融危机对经济秩序的强烈震荡。（3）补救性措施对危机国的不利影响。

42、简述外商直接投资的曲折发展历程。

答：（1）第一阶段：1979-1982年改革开放初期，外商直接投资处于起步阶段，规模较小。（2）第二阶段：1983-1991年出现外商投资的第一次高潮。（3）第三阶段：1992-1996年，出现外商投资的第二次高潮。

43、我国对外债管理的目标是什么？

答：在保证外债规模适度的宏观控制下，积极有效地利用国外资金，降低筹资成本，以满足国内经济建设对外资的需求，建立健全外债经营管理体制，保持合理的外债规模和债务结构，发挥外债的最大经济效益，促进国民经济发展，维护国家对外信誉。

44、我国应如何加强金融安全？

答：（1）引导外资的产业投资。（2）避免“超国民待遇”。（3）支持民族企业。

45、我国对外投资的原因是什么？

答：（1）寻求和占有更广阔的市场，企业通过跨国发展，可以取得原先局限于国内所无法获得的某种有利的经营条件。（2）产业升级、产品结构调整。（3）更好地利用外资。

46、如何支持民族企业发展？

答：（1）市场管理部门要积极支持国有大中型企业转变经营机制。（2）严厉打击制造假、冒、伪、劣产品的不法行为。（3）坚决打击走私贩私活动，保护市场的正常秩序。（4）大力发展多种所有制经济形式。

47、简述国际货币基金组织宗旨的主要内容。

答：（1）建立常设机构组织、促进国际货币合作。（2）促进国际贸易的扩大和平衡发展。（3）促进汇率稳定，避免竞争性的货币贬值。（4）协助会员国建立针对经常项目的多边支付制度。（5）向会员国提供临时性资金。（6）缩短会员国国际收支平衡的时间。

48、国际货币基金组织有哪些特点？

答：（1）贷款对象为成员国政府。（2）贷款用途仅限于解决成员国中短期国际支付困难，贷款用于经常

项目支付。（3）贷款额度与成员国认缴的份额挂钩。（4）贷款期限一般为3-5年。（5）贷款利率在总体上低于国际金融市场利率，但是二者差距有缩小趋势。（6）贷款本息均以特别提款权为计算单位。（7）贷款采用提款的特殊形式，除某些专项贷款之外，借款国在获得贷款时要用本国货币购买等值的外币或特别提款权，通称提款；在偿还贷款时要用外汇或特别提款权换回本币，通称购回。（8）提用种类贷款均需一次支付手续费0.5%。

49、国际货币基金组织的作用是什么？

答：（1）通过发行特别提款权来调节国际储备资产的供应和分配。（2）通过汇率监督促进汇率稳定。（3）协调各国的国际收支调节活动。（4）限制外汇管制，以促进自由多边贸易结算。（5）促进国际货币制度改革。（6）向会员国提供技术援助。（7）收集和交换货币金融情报。

50、简述世界银行的宗旨。

答：（1）通过促进生产性投资，以协助成员国恢复战争破坏的经济，鼓励不发达国家的资源开发。（2）通过提供担保和参与私人投资，促进私人对外投资。（3）通过鼓励国际投资，促进国际贸易长期均衡发展、国际收支平衡、生产能力提高、生活水平和劳动条件改善。（4）对有用而急需的项目优先提供贷款和担保。（5）注意国际投资对成员国商业情况的影响。

51、简述世界银行的贷款原则和贷款方向。

答：（1）世界银行只向成员国政府或由成员国政府或中央银行担保的机构提供贷款。（2）世界银行不与其他贷款机构竞争。只有当世界银行确认成员国无法以合理的条件从其他来源获得资金时，才考虑给予贷款。（3）世界银行只向有偿还能力的成员国发放贷款，它在承诺贷款之前要审查成员国的偿还能力。（4）世界银行贷款一般针对它所认可的特定项目，该项目应具有可行性和紧迫性；在某些特定用途上它也发放非项目贷款。（5）世界银行贷款一般只涉及项目建设中的外汇需要，它往往不到项目所需全部资金的一半。

52、国际开放协会的资金来源主要包括哪些内容？

答：（1）成员国认缴的股金。其中发达国家必须用可兑换货币认缴，发展中国家可以用本国货币认缴90%。（2）由会员国政府定期提供的援助性的补充资金。（3）世界银行每年的赠款。（4）国际开发协会的业务收入。由于其贷款条件十分优惠，这部分资金数量很少。

53、国际金融公司贷款的特点是什么？

答：（1）它以私人企业为贷款对象；其贷款无需政府担保，但是以政府不反对为贷款前提。（2）它有时以入股方式对私人企业投资，但是其股份投资不超过公司资本额的25%，它不承担对有关企业的管理责任。（3）它特别重视对中小企业提供贷款不。（4）它一般联合私人资本共同提供贷款不，它在促进国际资本流动中担任组织角色。（5）其贷款一般以7-15年的中长期贷款为主，其中限期比较长，它往往把还本期限推迟到资助项目已取得收益的时刻。（6）其贷款金额较小，一般不超过项目金额的25%，每笔贷款通常为200-400万美元。（7）其贷款利率一般高于世界银行贷款利率；与商业银行利率形式相比，它有采用固定利率的特征。（8）它要求借款者以原借款货币偿还贷款。

54、简述国际金本位制的基本特点及作用。

答：（1）各国货币以黄金为基础保持固定比价关系，即以铸币平价为中心的比价关系，汇率波动幅度以黄金输送点为界限。（2）实行自由多边的国际结算制度，政府不对国际支付进行直接管制。（3）国际收支主要依靠市场机制自发调节。（4）黄金作为主要的国际储备资产。（5）这种国际货币制度是在市场机制自发作用下逐渐形成的，它的运行无需国际金融组织的监督。

55、政府应如何加强金融安全的措施？

答：（1）完善国内金融体系和国家政策。（2）处理好金融深化与金融自由化的关系。（3）建立健全的金融机构。

56、简述布雷顿森林体系的主要内容。

答：（1）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，对国际货币事项进行磋商。（2）实行

黄金—美元本位制，即以黄金为基础并以美元为最主要的国际储备。（3）国际货币基金通过向会员国提供资金融通，帮助它们调整国际收支不平衡。（4）取消外汇管制。（5）争取实现国际收支的对称性调节。

57、布雷顿森林体系的积极作用和缺陷主要表现在哪些方面？

答：积极作用：（1）通过建立以美元为中心的国际储备体系，解决了国际储备供应不足的问题。（2）它所推行的固定汇率制显著减少了国际经济往来中的外汇风险，促进了国际贸易、国际信贷和国际投资的发展。（3）它所制定的取消外汇管制等一系列比赛规则有利于各国对外开放程度的提高，并使市场机制更有效地在全球范围发挥其资源配置的功能。（4）它们建立的国际货币基金组织，在促进国际货币事务协商，建立多边结算体系。帮助国际收支逆差国克服暂时困难等方面做了许多工作。有助于缓和国际收支危机、债务危机和金融动荡，推进了世界经济的稳定增长。缺陷：（1）美国可利用该国际货币制度牟取特殊利益。（2）国际清偿能力供应与美元信誉二者不可兼得，即所谓的特里芬难题。（3）该国际货币制度的国际收支调节机制过分依赖于国内政策手段，而限制汇率政策等手段的运用。（4）在特定时期，它会引发特大规模的外汇投机风潮。

58、牙买加体系的主要内容和特征有哪些？

答：内容（1）承认现行浮动汇率制的合法性。（2）实行黄金非货币化。（3）提高特别提款权在储备资产中的地位。（4）扩大对发展中国家的资金融通。（5）修订份额。特征（1）以管理浮动汇率制为中心的多种汇率制度并存。（2）多元化的国际储备体系。（3）国际收支调节手段的多样化。（4）外汇管制和对进口的直接限制进一步放宽。（5）在国际储备多元化基础上出现了一些货币区，如欧洲货币体系等。

59、牙买加体系的内在缺陷主要表现在哪些方面？

答：（1）汇率体系不稳定，货币危机不断。（2）国际收支调节与汇率体系不适应，国际货币基金组织协调能力有限。（3）国际资本流动缺乏有效的监督。

60、发展中国家对国际货币体系改革提出了哪些要求？

答：（1）改革现行的汇率制度，对主要货币的汇率范围规定一个目标区、建立令人满意的波动幅度小的汇率结构。（2）实行对称、有效和公平的国际收支调节原则。（3）通过国际集体行为来创设国际储备资产，使特别提款权成为增加国际清偿能力的主要手段并改进特别提款权的分配方式。（4）国际货币事务民主化，打破美国和少数发达国家在决定国际货币事务上的垄断地位，加强基金组织的地位并增加发展中国家在该组织中的发言权。（5）发达国家增加对发展中国家实际资源的转移。61、国际外汇市场的特征主要表现在哪些方面？

答：（1）国际外汇市场一般分布于世界各主要金融中心。（2）国际外汇市场是一个高度一体化的市场，即各地的外汇市场有很大的同质性，并且价格均等化。（3）国际外汇市场上的交易币种具有集中性。（4）国际外汇市场具有不间歇性，即外汇市场昼夜不停地运转。62、简述我国外汇市场的发展过程。

答：1980年10月为了解决外汇留成制度下的调剂余缺问题，中国银行在北京、上海等12个城市开办外汇额度调剂业务，调剂价格允许在贸易外汇结算价10%的范围内波动。1985年以后，我国外汇调剂业务迅猛发展，事实上形成了官方汇率和外汇调剂价并存的新的双重汇率制。1986年第四季度，我国进一步开放了外汇调剂市场，允许外商企业之间通过外汇管理部门买卖外汇。1993年11月14日通过《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出：改革外汇管理体制，建立以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度和统一规范的外汇市场，逐步使人民币成为可兑换货币。自1994年1月1日起，我国实施人民币汇率并轨，实行单一汇率制，并开始建立银行间外汇市场。我国外汇市场的建立和发展，增强了市场机制在汇率决定中的作用，提高了企业创汇的积极性，也改善了我国的外商投资环境。

63、在进行即期外汇交易时，需要注意哪些问题？

答：（1）外汇银行对外报价时，一般同时报出买入价和卖出价。（2）外汇银行经营外汇业务的根本原则是贱买贵卖，从中牟利。（3）为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。

64、什么是远期外汇投机，如何进行远期外汇投机？

答：在一般情况下，外汇投机是指投机者根据其对汇率变动的预期以赚取投机利润为目标的外汇交易。外汇投机主要是在期汇市场上进行的，因为在签订远期交易合同时，投机者手中无需足额现金，只需要掌握一定比例的保证金。这就使期汇投机规模成倍地超出投机者手中拥有的资金数量。远期外汇投机有买空和卖空两种基本形式。

65、外汇期货交易的特点有哪些？

答：外汇期货交易是买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外汇，它与一般现货交易相比，有如下特点：（1）它的交易的对象是外汇期货合同，而现货交易的标的是实际货物。（2）它只能在期货交易所内进行，而现货交易可以在任何地点进行。（3）实行保证金制度。（4）实行日清算制度。（5）外汇期货交易实行限价制度。（6）外汇期货交易公开喊价方式。

66、外汇期货与远期外汇交易有何异同？

答：（1）市场参与者有所不同。（2）交易场所与方式不同。（3）交易金额、交割期的规定不同。（4）交割方式与报价性质不同。（5）交易成本与信用风险情况不同。(6)有无保证金的不同。（7）受监管的方式不同。

67、套期保值的客观基础是什么？

答：套期保值的原意为“两面下注”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为。套期保值的客观基础在于：期货市场价格与现货市场价格存在平行变动性和价格趋同性。平行变动性是指期货价格与现货价格的运动方向相同，且二者变动幅度也比较接近。价格趋同性指随着期货合同到期日的临近，期货价格与现货价格的差额越来越小；在到期日，二者相等产。正是由于期货价格与现货价格存在上述关系，期货交易能够适应人们套期保值的需要，这也是它得以产生的基本原因。

68、外汇期权交易中买卖双方的权利和义务有哪些？

答：看涨期权：期权买方（有权在到期日之前依履约价格购买外汇）期权卖方（有义务在到期日或之前应买方要求依履约价格卖出外汇）。看跌期权：期权买方（有权在到期日或之前依履约价格卖出外汇）期权卖方（有义务在到期日或之前应买方要求依履约价格买入外汇）。

69、决定外汇期权价格的因素有哪些？

答：外汇期权价格，即外汇期权的市价，表现形式就是期权费，也称权利金和保险金。（1）外汇期权协定汇价与即期汇价的关系。（2）外汇期权的期限。（3）汇价波动幅度。（4）利率差别。（5）远期性汇率。

70、外汇期权交易有规避外汇风险时有哪些优点？

答：（1）期权买方一开始就能预知最坏的情形，即最大的损失就是所支付的权利金。因为不必付其他现金，权利金便能固定汇率行情不利的风险。（2）期权无必须履约的义务，因此常是对于可能发生但不一定实现的期资产或收益的最理想的保值。（3）期权可说是保值交易中灵活性较大的一种，因为它能提供一系列的协定汇价；而远期外汇交易和期货交易只能在市场现有的某个远期汇价上成交。（4）期权毋庸置疑地为企业和交易商们增加了新的保值或投机工具。可把它单独用于保值，也可和远期交易和期货交易结合起来以达到综合保值及盈利的目的。

71、简述银行间进行即期外汇交易的基本程序。答：第一步是作交易前的准备工作。第二步是报价和询价。第三步是成交。第四步是成交后的善后工作。第五步是调价。

72、什么是外汇风险？主要包括哪几种类型？

答：外汇风险指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。根据外汇风险的表现形式，可以划分为三类，即（1）交易风险。指一个经济实体在以外币计价的国际贸易、非贸易收支活动中，由于汇率波动而引起应收账款和应付账款的实际价值发生变化的风险。（2）经济风险。指企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险。（3）会计风险。又称“折算风险”和“评价风险”。指经济实体在将

各种外币资产负债转换成记账货币的会计处理业务中，因汇率波动而出现账面损失的可能性。

73、为什么要进行外汇风险的管理？

答：1973年主要发达国家实行浮动汇率制度以后，汇率再无波动上下限的规定，汇率波动频繁，变化无常，各主要货币之间经常出现难以预料的地位强弱转化。因此在涉外业务活动中，如不考虑外汇市场汇率的变化趋势，就容易因外汇汇率变动而蒙受损失。因此，在国际贸易、国际借贷以及外汇储备管理与营运国际经济活动中，外汇风险问题就显得更为突出，所以各国有关经济主体在其经营活动中，都把避免外汇风险作为管理外汇资财的一个重要方面。

74、经济主体在进行外汇风险管理时应遵循哪些原则？ 答：经济主体进行外汇风险管理所遵循的一般原则是：（1）根据不同的情况选择不同的外汇风险管理战略。（2）外汇风险管理服从于企业的总目标。（3）全面考虑外汇风险。（4）根据特定的约束条件采取不同的避险措施。

75、折算方式的选择如何影响会计风险的计算？

答：（1）流动与非流动法。该方法按资产和负债的流动性分别选择不同的汇率。流动性项目按编表日的现行汇率折算，对非流动性项目则按历史汇率折算。在流动资产超过流动负债时，外币升值能获得折算收益，贬值遭受折算损失。在流动负债超过流动资产时，情况正好相反。（2）货币与非货币法。是针对消除流动与非流动法的局限性而提出的。使汇率的风险与企业的流动资产的组成相联系；同时把长期债务本国货币等值的变动反映在各个发生期间，这样能及时地反映汇率变动的影响。（3）时间度量法。按照外币计量所属日期的汇率折算相应金额，现金、应收账款、存货、应付账款和长期负债都按现行汇率折算，固定资产按历史汇率折算。（4）现行汇率法。对所有的资产和负债都按结账日现行汇率进行折算，资本项目按历史汇率折算，对收入和费用一般按确认这些项目时的现行汇率折算。为了简化，这些项目通常按当期现行汇率的适当加权平均数折算。

76、如何预测经济风险？

答：一般来讲，预测经济风险，重点分析：（1）该国经济和财政管理质量。（2）自然资源及其发展潜力，劳动力资源及其接受教育和训练的程度。（3）政府以往采取的经济发展战略，国家为国内经济增长提供所需资金的能力，以及通过商品构成市场反映的出口多样化程度。（4）对外金融地位和国际收支的前景如何，外债增长的比率和这些债务的条件，官方外汇储备的实力以及在国际货币基金的提款权。（5）政局的稳定性，经济政策的连续篇性以及两者适应世界形势变化的弹性等等。

77、企业在外汇风险管理中有哪些常用的手段？

答：（1）货币选择法：这是经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少外汇风险的一种管理手段。（2）货币保值条款：是防范汇率风险常用的一种手段。（3）提前错后法：即在国际支付中，通过预测支付货币汇率变动趋势，提前或错后了结外币债权债务关系，来避免外汇风险或获取风险报酬。（4）外汇交易法：指企业通过外汇交易减少或消除外汇风险的风险管理方法。（5）平衡法和组对法:平衡法指在同一时期内，设立一个与受险货币币种相同、数量相同、方向相反的交易，以避免外汇风险的方法。（6）BSI法和LSI法。BSI法指有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法。LSI法是具有应收外汇账款的公司，征得债务方的同意，请其提前支付货款，并给其一定折扣。（7）价格调整法：指承担外汇风险的进出口商人通过在贸易谈判中调整商品价格，以减少使用外币结算给自己带来的损失的外汇风险管理办法。（8）易货贸易法：在汇率波动异常剧烈的情况下，易货贸易可以作为进出口商防范外汇风险的手段。

78、简述欧洲货币市场的性质和特点。

答：性质：作为国际金融市场最重要的组成部分，欧洲货币市场有其特定交易主体、交易客体和交易中介等，构成了区别于其他市场的独特性质。欧洲货币市场的交易主体主要是市场所在地非居民；欧洲货币市场的交易客体是欧洲货币；欧洲币市场的交易中介是从事欧洲货币有关业务的银行，是欧洲货币市场有机总体中不可或缺的组成要素。欧洲货币市场是一种完全国际化了的金融市场。特点（1）管制较少，欧洲货币市场从事对非居民的欧洲货币借贷，从而有效地逃避管制。（2）市场范围广阔，从地理上看，欧洲货币

市场遍布全球各个角落。（3）利率体系独特，欧洲货币市场的利率同各国的利率有一定的联系，但不完全相同，因为它还受欧洲货币市场上该货币供求关系的影响。（4）批发性市场，欧洲倾向市场的借款人和存款人都是一些大客户，不仅包括国际性银行、跨国公司、而且各国政府、中央银行和国际金融机构也经常出入其中。（5）银行同业拆借市场地位突出，欧洲货币市场上的交易以银行同业交易为主，银行同业间的资金拆借占市场总额的很大比重。

79、试述欧洲货币市场对国际经济金融的影响。

答：欧洲货币市场是国际资金流动的重要渠道，在促进资金国际转移方面的作用是其他国际金融市场所无法比拟的。欧洲货币市场灵活多样的动作机制缓解了资金来源与运用之间的诸多矛盾，从而使得国际间资金的大规模运动得以顺利进行。（1）欧洲货币市场上银行借短放长解决了资金来源与运用的期限矛盾。（2）欧洲货币市场通过使用国际上流行的几种主要自由兑换货币，并且这些货币间存在着广泛的套期保值活动，从而解决了资金来源与运用的币种矛盾。（3）欧洲货币市场的中介，使得来自各国的资金供给者和需求者得以间接地实现资金中国转移。从积极方面看：（1）为各国经济发展提供国际融资便利。（2）缓解了国际收支失衡问题。（3）大型跨国公司利用欧洲货币市场的资金，在全球范围内扩大投资和生产规模，促进生产国际化的发展。（4）欧洲货币市场为国际贸易融资提供便利，满足各国对外贸易活动中对国际结算支付手段日益增长的需要，推动国际贸易的发展。从消极方面看：（1）扩大了金融机构的风险。（2）助长了投机因素，加剧金融市场动荡。（3）削弱了有关国家货币政策实施的效果。（4）加速了各种不确定因素在国际上的传递，一国的通货膨胀或经济衰退可能迅速波及其他国家。

80、简述国际股票市场的发展趋势。

答：作为新兴的国际资本市场，国际股票市场正在经历一个加速发展阶段，无论在规模还是结构上都有与过去不同的突破，新的国际股票市场格局正逐步形成。从目前的发展态势来看，国际股票市场的发展趋势具有以下特点：（1）国际股票市场多元化和集中化并存。（2）国际股票市场投资者机构化。（3）股票存托凭证市场方兴未艾。（4）全球一体化的国际股票市场正在形成。81、简述主要衍生金融工具的特征。

答：主要衍生金融工具有（1）欧洲货币期货与欧洲货币期货期权。欧洲货币期货是利率期货，是关于欧洲货币的银行同业拆放利率的期货。（2）互换。是一种金融工具，交易双方在一段时间内通过交换一系列支付款项，以达到双方互利的目的。互换的特点主要表现在：降低交易成本；转嫁利率和汇率的风险；逃避政府管制；调整财务结构。（3）利率上限与下限：利率上限指买方向卖方支付一笔费用为代价，获得在一定期限内由卖方支付基础利率高于协定利率的差额的交易。利率上限实质上是以利率为对象的期权交易。利率上限可用于防止利率上升的风险。利率下限是指买方向卖方支付一笔费用为代价，获得在一定时期内由卖方支付基础利率低于协定利率的差额的交易。它主要被浮动利率存款者和固定利率负债者用于防止利率下降的风险。（4）远期利率协议。是交易双方同意在未来某一确定时间，对一笔规定了期限的象征性存款按协定利率支付利息的交易合同。

82、简述当代国际金融市场发展的特点。答：（1）金融市场全球一体化。（2）国际融资证券化。（3）国际金融创新层出不穷。（4）国际金融市场动荡不定。

83、试述衍生金融工具市场的作用。答：从积极的的方面来看，衍生金融工具市场的发展对国际金融的作用：（1）促进了金融市场一体化，增强了市场竞争，从而提高了市场的融资效率。（2）增加了风险管理的手段，增强了风险管理的能力。（3）降低了交易成本。（4）在交易所进行的衍生金融工具交易可以降低信用风险。（5）衍生金融工具的出现不仅增强了人们对金融资产的选择性，而且给人们提供了新的投资手段，带动了储蓄的增强，这也间接地促进了经济增长。从消极的方面来看，衍生金融工具市场的发展也带来了一些值得注意的问题。（1）在提供避险手段的同时，加大了整个金融体系的风险。（2）导致货币供应量反复无常的变化，加大了运用货币政策进行宏观调控的难度。（3）逃避政府管制性质的金融工具创新和垄断势力对市场的操纵，加剧了社会财富的分配不公。（4）衍生金融工具的复杂化加大了对金融市场进行有效管理的难度。84、简述国际银行贷款的主要类型。

答：根据国际银行贷款自身的性质，从不同的角度可以将之分为许多类型。（1）根据贷款的期限，国际银行贷款分为短期贷款与中长期贷款。（2）根据借款人的类型，分为同业拆放和商业贷款。（3）根据利率的类型，分为固定利率贷款和浮动利率贷款。（4）根据贷款的提取方式，分为定期信贷和转期信贷。（5）根据使用的货币，分为硬币贷款和软币贷款。

85、试述国际银行参与贸易融资和项目贷款的方式。答：银行除进行纯粹的国际银行贷款外，还参与贸易融资和项目融资。由于贸易融资和项目融资的特点不同，银行参与方式也大不一样。（1）贸易融资。是指与进出口贸易有直接联系的融资。短期贸易融资是为了解决进出口商短期资金需要的融资。银行对进口商的短期融资包括：银行承兑远期汇票，使进口商获得资金；银行不收或少收开证押金替进口商开立信用证，从而对进口商融资。银行对出口商的短期融资包括：打包放款和出口押汇。出口信贷是银行对本国出口商或者外国进口商及其银行提供的贷款，目的是解决本国出口商的资金周转困难，或者是满足外国进口商支付货款的需要。（2）项目融资。指为了特定的工程项目，如大型的采矿、能源开发、交通运输以及动力、化学、冶金企业等建设融通资金。银行参与项目融资一般采用联合贷款形式，联合贷款指银行与国际金融组织联合起来，共同对某一项目提供资金。

86、简述我国对国际银行贷款的管理。答：为了保证对外借款的适度性和合理性，国家有必要实行宏观管理。（1）中长期国际商业贷款管理。第一：规模控制。第二，分级审批。第三，窗口管理。第四，统计、监测和监督制度。（2）短期国际商业贷款管理。我国对短期国际商业贷款实行余额管理。

87、什么是出口信贷？出口信贷有哪些特点？

答：出口信贷指发达国家为了支持和扩大本国资本货物的出口，通过提供信贷担保给予利息补贴的办法，鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方银行提供利率较低的中长期贸易融资。特点是（1）出口信贷的金额大、期限长和风险大。（2）出口信贷与信贷保险相结合。（2）出口信贷与信贷保险相结合。（3）政府设立专门的出口信贷机构，对出口信贷给予资金支持。（4）出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率。（5）出口信贷有指定风险，即该项融资限于购买贷款国家的商品。

88、在当代，买方信贷比卖方信贷更为流行，为什么？答：在当代，买方信贷比卖方信贷更为流行，因为对于进口商来说，采用买方信贷，在与出口商的贸易谈判断中无需考虑信贷，避免了对价格构成缺乏了解的问题。进口商或进口方银行直接承担贷款手续费，比卖方转嫁这笔费用更为合适。对于出口方来说，采用买方信货，可以省去联系信贷的手续，并可消除卖方信贷对其资产负债表的影响。对于上市公司来说，卖方信贷所产生的巨额负债和应收款项对股票价格有消极影响。对于出口方银行来说，买方信贷可以使它贷款给进口方银行，这比卖方信贷业务中贷款给国内出口商更为保险。此外，买方信贷使它可以直接介入国际贸易谈判和国际融资，增强它的万能垄断者地位。

89、福费廷与一般贴现业务的区别是什么？

答：（1）在福费廷业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴现业务的典型特征。（2）贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何票据。（3）在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑，一般不需要其他银行担保。（4）贴现业务的手续比较简单地，贴现公司承担的风险较小，贴现率也较低。

90、保付代理涉及哪些金融服务项目？

答：保付代理又称承购应付账款业务，指保付代理商向出口商提供的以承购应收账款为中心内容的综合性金融服务。这些服务项目包括：（1）信用销售控制，指保理商利用它的信息网络，向供应商提供核定信用销售额度的服务。（2）债款回收指保理商和供应商提供的收债服务。（3）坏账担保即保理商对销售额度内的应收款项提供100%的买方信用担保。（4）短期贸易融资，即保理商买入全部或部分以票据表示的应收账款，使赊销的出口商得到融资便利。（5）销售分户账管理即保理商利用它在账户管理方面的各种有利条件，代为管理供应商的销售账户。

91、简述保付代理的利弊。答：对出口商来说，首先，保付代理业务使那些对国际市场情况不够了解的中小企业获得有关进口商的资信情况，有助于其克服信息障碍。其次，当这些以赊销方式出售商品的中小企

业缺乏资金时，可以将票据卖断给保理商，克服资金不足的障碍。第三，由于信用销售额度内的根据买卖无追索权，出口商可以将信贷风险和汇率风险转嫁给保理商。最后，在贷款方式融资相比，利用保理业务融资，可以减少其资产负债表中的负债，有利于企业的有价证券上市和扩展融资渠道。但是，出口商要为此支付较高的融资费用。对于进口商来，保付代理业务使它能够以赊购方式进口商品，增加了贸易机会。显著地简化进口手续。与此相对应的是它不必支付担保费用，也不用承担信用证押金利息。但是，它必须以较高的进口价格的形式承担出口商转嫁的融资费用。对于保理商来说，保付代理业务使它们能够利用自己的信息渠道和金融业务知识，开展综合性的金融服务，并获取相应的报酬。但是，核准信用销售额度的保理商要承担买方信用风险，提供短期贸易融资的保理商要承担汇率风险。

92、比较外国债券与欧洲债券的异同。

答：外国债券是市场所在地的非居民在一国债券市场上以该国货币为面值发行的国际债券。欧洲债券与传统的外国债券不同，是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场同时发行的国际债券。二者都是国际债券。区别（1）外国债券一般由市场所在地国家的金融机构为主承销商组成承销辛迪加承销，而欧洲债券则由来自多个国家的金融机构组在国际性承销辛迪加承销。（2）外国债券受市场所在地国家证券主管机构的监管，欧洲债券发行时不必向债券面值货币国或发行市场所在地的证券主管机构登记，不受任何一国的管制。（3）外国债券的发行和交易必须受当地市场有关金融法律法规的管制和约束，而欧洲债券不受面值货币国或发行市场所在地的法律的限制。（4）外国债券的发行人和投资者必须根据市场所在地的法规交纳税金；而欧洲债券采取不记名债券形式，投资者的利息收入是免税的。（5）外国债券付息方式一般与当地国内债券相同，而欧洲债券通常都是每年付息一次。

93、试述欧洲债券的发行程序及其创新。

答：在欧洲债券一级市场上，借款人通过发行债券获得资金，投资者通过购买债券进行投资，新债券的发行通常要经由来自若干国家的金融机构组成的承销辛迪加进行。欧洲债券的发行不受当地金融管理当局的管制，手续简便，要求也相对宽松。当借款人确定通过债券形式筹集资金，则需要通过由国际市场上著名的金融机构牵头组成的承销辛迪加来实行进行债券的发行。

94、试述欧洲债券的主要类型。

答：（1）普通债券：是欧洲债券的典型和传统形式。特征是面值固定；债券利率是固定的，随有年息票，1年支付一次利息，票面利率根据发行时的市场利率确定，期限一般在5-10年间，也有长达40年的。（2）浮动利率票据：息票是每季度或半年支付一次并重新确定一次；利率的确定以某一基础利率为基准再加上一定的加息率；期限相对于普通债券较短，通常在5-7年间。（3）零息票债券：是不支付任何息票的债券，借款人的债券到期前不支付任何利息，而是到期一次还本付息。（4）可转换债券：除进行正常的利息支付外，还向债券持有人提供了在未来某一时间或时期，根据事先确定的条件，把债券转换成另一种证券或其资产的权利。（5）双币债券：是以某一种货币为债券面值货币，并以该货币购买和支付息票，但本金的偿还按事先确定的汇率以另一种货币支付。是普通债券与远期外汇合同的结合物。

95、简述欧洲债券市场上的交易策略。

答： 在国际债券市场上，外国债券都是在市场所在地进行交易和清算。欧洲债券的交易以场外交易为主。欧洲债券的场外交易主要通过中介机构，中介机构有经纪商和造市商两类。经济商接受客户的买卖委托，并负责寻找交易的另一方。相反，造市商实向报价制，同时向零售客户报出买入和卖出价格，并按报价随时从事其中任何一种类型的交易。造市商的主要作用是创造市场，在债券交易中充当买方或卖方。除了委托经济商进行交易外，在欧洲债券交易无需支付任何佣金。造市商买卖债券的收益来自买入和卖出价格的差价。债券买卖一旦成交，交易价格也就确定下来。但债券和资金的转手即交割要到起息日才能进行。

96、简述汇率变动的物价效应。

答：汇率变动的价格效应指的是汇率水平的变化对国内价格的影响。这种价格效应具体可分为微观效应和宏观效应两个层面。在微观层面上：（1）若汇率贬值，则刺激出口，国内市场的货源相对紧张，从而价格上涨；反之，如果本国货币升值、汇率上升，则抑制出口，国内物价相对下降。（2）如果汇率贬值，出口

商为了多出口，会抬高出口商品的价格。（3）如果本国货币贬值，汇率下降，那么，同样数量的进口商品，用本国货币表示的价格必然上涨，从而带动国内价格水平的整体上涨。一国对进口商品的信赖越大，则汇率的变动对国内价格的影响越显著。从宏观层次上看，汇率水平的变化会影响一国的宏观经济总量以外币表示的规模，影响该国与其他国家的经济实力对比，从而影响一国的国际经济地位。具体地说，如果一国的货币贬值，对外汇率下降，则在同样规模经营国民生产总值的条件下，以外币所表示出来的该国经济实力就要相对下降。反之，如果本国货币对外汇率上涨，则即使国民生产总值不变，以外币所表示出来的经济实力将相应上升，从而可以提高该国的国际经济地位。

97、外汇风险有哪几种类型？可采取哪些措施防范风险？

答：类型主要有交易风险、折算风险和经济风险三种。防范措施有以下几种：（1）做好计价货币的选择。（2）提前收付或拖延收付法。（3）平衡法。（4）本币计价法。（5）调整价格或利率。（6）在合同中加列货币保值条款。

98、外汇期货与远期外汇交易有哪些主要区别？

答：（1）合同大小不同。外币期货合同较大且是标准化操作，而远期外汇买卖合同则无统一标准，其交易数量由顾客与银行商量而定。（2）交割方式不同。远期外汇买卖一般都会在合同到期时进行实际交割，并直接与交易对方进行清算，而期货交易并不一定都在合同到期时进行实际的交割，往往以做一笔相反方向的相同合同数量和交割月份的期货交易，进行所谓的“平仓了结”。（3）交割方式不同。外币期货交易的到期交款日期有严格的规定，而远期外汇买卖则没有固定的交割日期。（4）价格波动上的不同。期货交易的价格，在没有实际交割之前，每天都在不停地变化，而远期外汇买卖在到期日之前，不论外汇市场如何动荡，其远期外汇全同不会发生损益。（5）交易方式不同。外币期货有固定的交易场所，远期外汇买卖则没有。（6）支付保证金规定的不同。从事期货交易者须向交易所支付保证金，而远期外汇买卖则无此要求。99、试述信用证结算的主要程序。

答：信用证是进口国银行应进口商的要求而向出口商开立的，在一定条件下保证付款的一个书面承诺条件。信用证结算方式的业务程序较为复杂，一般要经过以下主要环节。（1）进口商向进口国银行申请开立信用证。（2）进口国银行开立信用证。（3）出口国银行通知、转递或保兑信用证。（4）出口国银行议付及索汇。（5）进口商赎单提货。

100、在不同的汇率标价法下，汇率的升值和贬值是如何表示的？

答：在直接标价法下，汇率的升值和贬值是通过一定单位的外国货币所折成的本国货币的数量的减少和增加来表示的。在间接标价法下，汇率的升值和贬值是通过一定单位的本国货币所折成的外国货币数额的增加和减少来表示的。

101、什么是金融期货交易？金融期货交易的主要作用是什么？

答：金融期货交易是以尚未到期的金融工具作为买卖对象的市场行为。金融期货合同承诺在将来买进或卖出一定的金融资产或金融工具。金融期货交易的具体形式主要有：货币期货交易、黄金期货交易、利率期货交易和股票指数期货交易等。金融期货交易的主要作用是套期保值和投资获利。

102、简述买方信贷的主要程序。

答：（1）进口商与出口商洽谈贸易，签订贸易合同后，进口商缴纳相当于货价15%的现汇定金。（2）进口商与出口商所在地银行签订贷款协议。（3）进口商用其借到的款项，以现汇付款条件向出口商支付贷款。（4）进口商对出口商所在地银行的欠款，按贷款协议的条件分期偿付。

103、简述国际收支不平衡的类型及其原因。

答：（1）周期性不平衡。原因是国际间各国经济周期所处的阶段不同。（2）结构性不平衡。是由于国际资本市场对本国出口和进口的需求与供给条件发生变化，本国贸易结构无法迅速调整所导致的。（3）货币性不平衡。是由于一国的价格水平、成本、汇率、利率等货币性因素变动造成的。（4）收入性不平衡，是由于一国国民收入的相对快速增长而导致进口需求的增长超过进口需求所引起的。

第三篇：国际金融必备简答

外汇市场的参与者有哪些? 外汇市场上的交易可以分为哪些层次?

1．外汇银行。外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包括专业外汇银行和一些由中央银行指定的没有外汇交易部的大型商业银行两部分。2.中央银行。中央银行是外汇市场的统治者或调控者。3.外汇经纪人。外汇经纪人是存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都有着十分密切的联系。4.客户。在外汇市场中，凡是在外汇银行进行外汇交易的公司或个人，都是外汇银行的客户。

外汇市场上的外汇交易分为三个层次：(客户市场)银行与客户间的外汇交易、(银行同业市场)本国银行间的外汇交易以及(中央银行与外汇银行之间的交易市场)

欧洲货币市场有哪些特点?

1.经营自由;2.资金规模庞大;3.欧洲货币市场有独特的利率体系;4.市场范围广泛,不受地理限制;5.欧洲货币市场的经营以银行间交易为主；6.欧洲货币市场交易品种繁多。

IMF贷款的特点有哪些?

贷款对象只限于会员国政府；2.贷款用途仅限于解决会员国各种类型的国际收支不平衡，用于贸易和非贸易的经常项目支付；3.贷款额度会受会员国缴纳的份额的限制，并与该份额的大小成正比：最高贷款额度为会员国所缴纳份额的125%；4.贷款方式独特，即采用由借款的会员国用本国货币向基金组织购外汇的方式。

试述影响汇率变动的因素。

1.一国的经济增长速度；2.国际收支平衡的状况；3.物价水平和通货膨胀水平间的差异：在纸币制度下，汇率从根本上来说是由货币所代表的实际价值所决定的；4.货币利率；5.心理因素；6.其他因素。

试述汇率变动对经济的影响。

对内：1.国内物价；2.国民收入与就业产业。对外：1.外汇储备；2.短期资本流动；3.对外贸易。

试述利率评价理论。

利率平价理论认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。

由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认为均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率下浮。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国货币则会出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立。因此我们可以归纳一下利率平价说的基本观点：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。

第四篇：国际金融(第二版)(一诺)

《国际金融（第二版）》2018年7月考试考前练习题

一、名词解释 附：参考答案 1.国际收支 解答: 广义的国际收支是指一个国家或地区在一定时期（1年、1季或1个月）内，各种对外往来所产生的全部国际经济交易的统计。

2.汇率 解答: 汇率是一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。也可以说是以本国货币表示的外国货币的“价格”。

3.外汇储备 解答: 外汇储备是一国货币当局持有的对外流动性资产，其形式主要表现为国外银行存款和外国国库券。外汇储备是当今国际储备中的主体。

4.即期汇率 解答: 即期汇率又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所使用的汇率。

5.远期汇率 解答: 远期汇率又称期汇汇率，是买卖双方事先约定的，据以在未来一定日期进行交割的汇率。

6.外汇管制 解答: 外汇管制：一个国家或地区为了平衡国际收支，维持货币汇率，而对外汇买卖、外汇资金流动及外汇进出国境加以限制，控制外汇的供求而采取的一系列政策措施，就是外汇管制。

二、简答题 附：参考答案

1.对汇率进行管制有哪些方法？ 解答: 对汇率的管制，包括间接管制和直接管制。（1）间接管制

实际上就是一国对外汇市场进行干预，即中央银行在外汇市场上买进或抛出外汇，影响市场的供求状况，从而使汇率稳定在一定水平上或避免汇率过度的波动。

（2）直接管制

直接管制是国家直接规定各项外汇收支结算时的汇率，即采取多种汇率制或称复汇率制。复汇率制是指当局对外汇汇率规定两个或两个以上的汇率，不同的汇率适用于不同类别的交易项目的汇率制度。复汇率制根据需要对不同的交易实行歧视性待遇，原则是对需要鼓励的交易规定优惠的汇率（如对出口适用较高的外汇价格，对先进技术设备的进口适用较低的外汇价格）。对需要限制的交易则规定不利的汇率（如对奢侈品进口和资本输出用汇规定适用较高的价格）。在有些国家，只存在两种或三种的歧视性汇率、有些国家甚至有几十种的歧视性汇率。

2.简述国际资本流动的原因。解答: 国际资本流动的原因，可以从不同角度进行分析。

（1）从原动力上看，国际资本流动的根本原因是利益驱动和规避风险。

（2）从货币信用制度条件上看，信用深化、证券化是国际资本流动的根本制度保障。（3）从政策方面来看，金融管制的放松为国际资本流动提供了外在的政策环境，鼓励了资本的流动。

（4）从技术方面看，电脑网络通讯技术的发展以及金融配套服务市场的日趋完备，便利了资本流动。

（5）在实践中，国际资本流动具有自发增加、自我循环的倾向，即国际资本流动造成了国际资本流动。

三、计算题 附：参考答案

1.某一时刻，纽约外汇市场US$1=FF7.1670－7.1685，巴黎外汇市场US$1=FF7.1705－7.1725，这时法国里昂财务公司从纽约外汇市场上购进US$100万，在巴黎外汇市场抛出，问该公司从中可套取多少利润？ 解答: 解题关键是判断买入价与卖出价

套取的利润为：100×（7.1705－7.1685）=0.2万法国法郎

2.如果纽约市场上年利率为14%，伦敦市场的年利率为10%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBPl=USD2.40，求3个月的远期汇率。解答: 解：2.4×（14%－10%）×3/12=0.024 即美元贴水，英镑升水。英镑3个月的远期汇率是GBP1=USD2.424

3.纽约外汇市场上，英镑对美元的三个月远期汇率是GBP/USD=1.6010/20，某商人预测英镑会进一步贬值，于是卖出3个月的远期英镑10万镑。如果3个月后市场的即期汇率为GBP/USD=1.4980/00，问该商人投机结果如何？ 解答: 解：解题关键是判断买入价和卖出价，远期汇率与即期汇率的关系。10×（1.6010－1.5000）=10×0.101=1.01万美元

四、论述题 附：参考答案

1.试述国际收支不平衡的主要原因及其调节的政策措施。解答:

（一）一国的国际收支不平衡可以由多种因素引起，概括起来主要有：

（1）周期性因素

不论是社会主义国家还是资本主义国家，受经济机体自身的发展规律所制约，总是呈现出一定的阶段性发展。经济周期的不同阶段会给国际收支带来不同的影响，而且这种影响往往是互相渗透、互相影响。这种由经济周期的阶段更替而引起的国际收支不平衡称为周期性不平衡。

（2）收入性因素

一个国家或地区国民收入的增减变化也会对其国际收支的平衡产生影响。由于国民收入的增减变化而引起的国际收支不平衡称为收入性不平衡。

（3）结构性因素

经济结构对一国国际收支的影响是长期的。经济结构包括产品结构、产业结构等。由经济结构所引起的国际收支的不平衡又称为结构性不平衡。结构性不平衡主要体现在贸易账户或经常账户上。

（4）货币性因素

一国的价格水平、成本、汇率、利率等货币性因素的变化也可能造成该国国际收支的失衡。由货币性因素引起的国际收支失衡称为货币性不平衡。

（5）偶发性因素

鉴于一个国家的国际收支失衡会对该国经济的稳定与发展产生十分重大的影响，因此世界各国在面临国际收支失衡的时候，都会采取一定的政策措施加以调节，使国际收支朝着有利于本国经济稳定和发展的方向上发展。通常所采取的政策措施包括以下几个方面：

（一）财政政策

从宏观上来说，财政政策包括两个方面，一个是财政收入政策，主要是税收与补贴；另一个是财政支出政策。这两个方面都可以用来调节国际收支。

1．税收与补贴

税收与补贴政策主要包括出口退税、出口免税、对出口企业或者进口替代企业实行税收优惠或者税收减免以及进口加税等。这些政策的主要目的是为了改善本国产品的出口条件，刺激出口，减少进口。

2．支出政策

财政支出政策是通过影响社会总需求来影响国际收支的。

（二）货币政策

货币政策的中心是利率与汇率。调节国际收支的货币政策主要有改变准备金比率、贴现政策、公开市场业务以及调整汇率等措施。

1．改变准备金比率的政策

准备金比率的高低决定了商业银行等金融机构的最高贷款规模，从而决定了全社会的信用规模与货币供应量，并最终影响社会总需求和国际收支。

2．贴现政策

通过调整再贴现率可以影响整个金融市场的利率水平，进而影响国内的社会总需求和资本的流出入规模，达到改善国际收支状况的目标。

3．公开市场业务

即央行通过在公开市场上进行外汇的买卖来影响本国货币的汇率，从而达到引导国际收支的目的。

4．调整汇率

汇率是一个重要的宏观经济杠杆，也可被运用来调节国际收支。当国际收支出现逆差时，可以对本币实行贬值，以改善国际收支；当国际收支出现顺差时，可以对本币实行升值，以减少和消除国际收支顺差。

（三）直接管制

在国际收支出现不平衡时，也可以采用直接管制的办法加以扭转。直接管制的办法主要有外汇管制和贸易管制。

2.试述货币市场和资本市场的构成和相应的业务有哪些？ 解答:

（一）货币市场是经营期限在1年以内的借贷资本的市场。根据借贷方式的不同，可将国际货币市场划分为银行短期信贷市场、短期票据市场和贴现市场。

1．银行短期信贷市场

银行短期信贷市场包括银行对外国工商企业的短期贷款和国际银行同业间的拆放市场，后者地位更为重要。伦敦银行同业拆放市场是典型的同业拆放市场，伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）已经成为制定国际贷款利率的基准

2．短期票据市场

短期票据市场是进行短期信用票据交易的市场。主要的短期信用票据有以下几种：（1）国库券

国库券（Treasury Bills）是政府为满足季节性财政需要而发行的短期政府债券。信用级别高，流动性好。国库券的信用等级高于商业信用和银行信用，而且国库券期限短、风险低、流动性强，在市场上随时可以变现，因此是非常理想的短期投资工具。

（2）商业票据

商业票据（Commercial Bills）是一些大的工商企业和非银行的金融机构为筹措短期资金，凭信用发行的，有固定到期日的短期借款票据。发行商业票据的企业都要有较好的商业信誉。

（3）银行承兑汇票

银行承兑汇票（Bank Acceptance Bills）主要是出口商签发的，经银行背书承兑保证到期付款的汇票。这种汇票的期限通常为30－180天，以90天为最多，面值没有限制。与商业票据不同，银行承兑汇票除了可以在承兑银行贴现之外，还可以在二级市场上买卖。

（4）大额可转让定期存单

大额可转让定期存单（Certificate of Deposit, CD）是商业银行和金融公司吸收大额定期存款而发给存款者的存款单。这种存款单不记名，可在市场上自由出售。投资者既可获取定期存款利息，又可随时转让获取现金，流动性好。

3．贴现市场

贴现市场（Discount Market）是经营贴现业务的短期资金市场，即银行或其他金融机构购买未到期票据，并扣除自贴现日至到期日止的利息的市场。贴现市场由贴现行、商业票据行、商业银行和中央银行组成。贴现交易的对象有政府短期债券、商业承兑汇票、银行承兑汇票和其他商业票据。持票人向贴现行办理贴现后，贴现行还可持票据向中央银行进行再贴现。

（二）资本市场是经营期限在1年以上的借贷资本的市场。中期信贷一般为2-5年，长期信贷一般为5-10年，有的长达10年以上。根据借贷方式的不同，资本市场可分为银行中长期贷款市场和中长期证券市场。

1．银行中长期贷款市场

银行中长期贷款，一般期限为1-5年或5-10年，甚至更长。借款方大多是世界各国私营或国营企业、社会团体、政府机构或国际组织，贷款方主要是商业银行。通常采用浮动利率，大多以伦敦市场银行间同业拆放利率为基础，再加一定的加息率为计算标准。除了支付利息之外，贷款还有一系列的费用。银行中长期贷款的方式主要有两种：独家银行贷款，银团贷 款亦称集团贷款或辛迪加贷款。

2．中长期证券市场

中长期证券市场是指各种中长期有价证券发行和买卖的场所。国际证券市场一般可分为国际债券市场和国际股票市场。

（1）国际债券市场

国际债券市场是专门从事国际债券发行和买卖交易的场所。债券的期限一般在一年以上，是中长期的融资工具。其中1－5年的，属中期债券，5年以上的属于长期债券。

在国际债券市场上，有欧洲债券和外国债券之分。欧洲债券是指以可自由兑换货币为面值，并在面值货币国家境外发行的债券。就其本质而言，就是境外货币债券。如在伦敦金融市场上发行的美元债券称为欧洲美元债券。外国债券是指甲国的发行人通过乙国金融机构在乙国市场发行的、以乙国货币为面值的债券。

（2）国际股票市场 目前，世界上主要的股市都是高度国际化的，这一方面体现在各主要股票交易所之间有现代化的通讯联系，某一股市的行情可以迅速传递到其他股市；另一方面，世界上主要的股票交易所已经不仅是其国内公司的股票交易场所，而且都有大量的外国公司的股票上市交易，外国公司上市的数量有的甚至接近或者超过本国公司的数量。股票交易所已经成为国际金融市场的重要组成部分，它对投资者和筹资者都具有国际性。

3.国际货币基金组织和世界银行的贷款有什么不同？ 解答: 第一，贷款的对象不同。国际货币基金组织的贷款是发放给会员国政府的，使用贷款的是会员国政府。世界银行的贷款是发放给会员国政府、中央银行担保的公私机构，使用贷款的是公私机构、企业。

第二，贷款的目的与条件不同。国际货币基金组织的贷款是为了调整会员国的国际收支的，因此其贷款必须与国际收支的改善计划相联系，又称为计划贷款。而世界银行的贷款是开发性质的，目的是促进会员国的资源开发和经济发展，因此贷款必须与特定的开发项目相联系，又称为项目贷款。

第三，贷款的期限不同。国际货币基金组织提供的是短期信用，世界银行的贷款期限则较长。

第四，贷款的使用方式不同。国际货币基金组织采用购买和购回的方式发放和收回贷款，世界银行则采用多种货币发放贷款，对承担贷款项目的承包商或物资供应商，一般用该承包商、供应商所在国的货币支付；如由借款国承包商供应本地物资，则用借款国货币支付；如本地供应商购买进口物资，则用出口国的货币进行支付。

第五篇：国际金融

四大国有银行均取消首套房贷7折优惠 2010年04月03日04:20新京报 我要评论(102)

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记者昨天获悉，中国农业银行总行已向各分支行下发了文件，从4月1日起，将首套房贷款利率由7折调高至8折。至此，四大国有银行均已调整了利率7折优惠政策。

记者从农行方面了解到，4月1日起，首付两成享受8折利率优惠。同时，贷款新政的执行要看贷款人的具体情况而进行灵活运用，如贷款人资信情况很好、贷款规模较大，或者是农行的贵宾客户、购买该行理财产品的客户都可享受较为优惠的贷款利率。

随着农行此次调整7折利率优惠，四大国有银行已全面收紧首套房首付2成利率7折的优惠政策。其中，中行、工行、农行已明确取消7折利率优惠，建行需首付4成以上利率才能打7折。从4月1日开始，若首付2成，工行执行利率8.5折，建行、农行执行利率8折，若首付比例更高利率可略降。中行则是将首套房贷款利率调高至8.5折。

在房贷优惠利率渐渐提高的同时，房贷的申请也愈发艰难。购房者王先生告诉记者，他在1月份申请的房贷在3月底才得到银行的通知，并因为有几期逾期记录而被银行拒绝。

据了解，年初，已有多家银行实行信贷控制，房贷业务均暂缓或暂停了一段时间。2月份虽然房贷放款恢复了正常，但在客户的选择上极为挑剔，一些综合评价后被认为是“风险度较高”的贷款客户则面临更为苛刻的贷款条件。

■ 观察

优惠取消难倒“真实购房人”

7折利率优惠取消，非投资购房人压力大增，投资客受影响较小

继中行明确取消7折房贷利率之后，工行日前也下发通知，首套房不再享受7折利率优惠。房贷利率优惠正在逐渐缩减甚至取消。在此次楼市宏观调控的大背景下，这一措施“抑制投机性需求”的指向十分明确。但一些业内人士担心，“打击面”是否会殃及刚性需求，甚至形成“投资投机需求”对“刚性需求”的“挤出效应”？

“7折贷款基本办不下来”

这两天，上海白领陈荻在外环附近的东苑佳佳花园看中了一套77平方米的房子，总价近140万元。尽管属于首次置业，但在申请贷款的时候，中介却告诉

他，工行、建行等银行都对7折利率关上了大门，一些小银行审核门槛也大大提高。

记者从工行上海分行了解到，该行已取消首套房按揭贷款利率7折优惠，若首付仅两成，贷款利率只能打到8.5折，首付三成及以上，贷款利率可打8折，其中资质信用比较好的优质客户，可以享受7.5折优惠。建设银行上海分行闵行支行一位工作人员告诉记者，首套房根据首付成数不同，贷款利率也不同：首付在20%-25%的，贷款利率打8.5折，首付在25%-30%，利率可打8折；首付三成以上可享受利率

可以享受7折利率”的询问，这位工作人员说：

来。”

事实上，招商银行、深圳发展银行、套房7折利率优惠，门槛提高至8.5

率甚至上浮10%。

“我以前知道第二套房贷款优惠已没有了，也受到牵连。”陈荻无奈地说。

上海知名个贷中介凯弈投资咨询管理有限公司副总经理赵炜说，重点与其说是“做规模”，不如说是“做利润”，背后，是整个银行信贷的明显紧缩。赵炜介绍，除逐步取消利率优惠外，另一个突出的表现是办贷周期拉长，以前从申请到放贷一般要

55-60天。3月下旬，还有银行面对符合条件的贷款申请表示“已没有额度”，只能等到4月份了。

7.5折。对于记者“首付四成以上听说“说是这样说，但基本上办不下兴业银行等商业银行今年初就取消了首对于第二套房贷款，更普遍执行基准利没想到现在连我这样的首次购房银行今年的缩减利率优惠正是基于此。这40天左右，现在则需要折；