美国八九十年代银行危机：成因、处置方法及启示(二)

第一篇：美国八九十年代银行危机：成因、处置方法及启示(二)

国八九十年代银行危机：成因、处置方法及启示(二)

作者：徐诺金

2010年04月06日摘自：《中国金融》 2001年第9期共有0条评论

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3.机构处置方法

联邦存款保险公司和清算信托公司运用了各种不同的方法，以寻求处理破产银行和储贷机构的最有效途径。

（1）收购和接管。收购和接管是指由一家财务状况良好的金融机构购买破产银行或储贷机构的部分或全部资产，同时至少接管其全部保险存款，或接管其全部存款债务。这是联邦存款保险公司和清算信托公司比较偏爱的一种处置手段。

（2）存款偿付。存款偿付是指联邦存款保险公司和清算信托公司直接偿付破产机构保险存款（称为直接存款偿付），或由一家财务状况良好的机构代理偿付（称为保险存款转移）。未保险存款人及其他一般债权人则可获得接管证书，以从出售破产机构资产的净收益中获得相应补偿。当联邦存款保险公司、清算信托公司找不到收购者或收购与接管的成本过高时，通常采用存款偿付方式来处置破产银行。此外，为了减轻未保险存款人因其资金发生意外损失而导致的流动性问题，联邦存款保险公司和清算信托公司在一家银行倒闭后不久，就会根据接收资产的价值对未保险存款人偿付一定的存款。

（3）营业银行援助。营业银行援助是指当投保银行面临破产风险时，联邦存款保险公司通过贷款、存款、购买资产或承担债务等方式向其提供援助。一般来说，受援机构的绝大部分资产维持原状，但其管理层要更换，并要求注入新的资本。营业银行援助也用于财务状况良好的机构收购和兼并濒临破产的银行和储贷机构。营业银行援助方式常被用来救助一些较大的破产银行，接受过援助的银行资产占处置银行资产总额的比重达27%。

（4）宽容政策的运用。联邦存款保险公司和清算信托公司主要运用以下四种宽容政策：

一是收入维持协议。为了鼓励经营状况良好的储贷机构兼并有困难的储贷机构，联邦存款保险公司通过收入维持协议保证被收购资产具有一定的市场回报率，即收购盈利资产的收益与收购平均成本之间的差额由联邦存款保险公司支付给收购银行，联邦存款保险公司承担利率风险。但如果利率下降到收购成本低于盈利资产收益，收益差应由收购银行返还联邦存款保险公司。1981～1983年，采用收入维持协议帮助解决了11宗互助储蓄银行的兼并。这些问题银行并入了其他机构，技术上没有破产，所以存款人和一般债权人都没有任何损失，但这些濒临破产银行的高层领导被要求辞职。

二是净值证明书。这是为那些内部管理良好、有偿付能力，只是因利率变化暂时出现财务亏损的储贷机构设计的。它的目的是争取时间，使其纠正利率敏感性失衡，将资本恢复到可接受水平。符合条件的机构从联邦存款保险公司获得净值证明书，证明其一部分现行损失可以作为用于报告和监管目的的资本。

三是资本金延缓方案。该方案旨在通过暂缓资本充足率要求，救助那些因贷款于能源和农业部门而陷入困境的银行，它只适用于管理良好、经营稳健的机构。符合条件的银行其资本充足率至少为4%，其资本状况恶化必须是因外部问题所引致，而不是由于自身管理不当、营运费用超额或股息超额。共有301家农业和能源部门银行（涉及资产约130亿美元）参加了资本金延缓方案，其中236家在没有援助的情况下生存下来或被合并，65家破产。

四是农业贷款损失分期摊销方案。该方案作为《银行平等竞争法》的一部分，允许那些资产少于1亿美元、合格的农业贷款至少占其总贷款25%的机构，在7年内分期摊销农业性贷款亏损。

（5）过渡银行与保管权。过渡银行是由联邦存款保险公司控制的临时性银行机构，目的是在处置破产银行之前的一段时间内有一个机构接替濒临破产银行的营运，维持对顾客的银行服务。过渡银行的期限一般定为2年，根据情况可以延长1年。由于过渡银行方式运作比较复杂，而且对大量破产小银行的处置也不需要借助过渡银行，故联邦存款保险公司对过渡银行的运用比较保守。清算信托公司没有被授权使用过渡银行方式，但被授予了保管权。保管权的操作方式与过渡银行相似，目的也相同。

（6）拆分分支机构。对于濒临破产的大机构，很少有收购者有能力整体接管，这大大限制了竞争数量，不利于提高机构的特许权价值。为此，清算信托公司采用分支机构拆分交易方式，通过增加投标人的参与积极性及处置程序的竞争性和灵活性来提高特许权价值。

4.资产处置方法

资产处置是处置银行危机的一个重要环节，也是困难最大的一个环节。联邦存款保险公司和清算信托公司创造了许多有效的方法。主要包括：

（1）暗盘竞标。联邦存款保险公司和清算信托公司将贷款抵押品按规模、种类、质量、地区分布和到期日分类，有兴趣的投标人通过密封的信封对其希望购买的贷款抵押品报价。只要能满足底价要求，就将抵押品卖给出价最高者。

（2）公开拍卖。联邦存款保险公司和清算信托公司采用公开拍卖方式对正常贷款或不良贷款的抵押品予以处置。联邦存款保险公司较少使用该方式，其中最大的一次是1995年，拍卖收入为1057万美元。清算信托公司则先后进行了12次地区性拍卖和8次全国性拍卖，拍卖收入分别为2.97亿和21亿美元。

（3）资产管理合同。联邦存款保险公司或清算信托公司与一家资产管理机构签定合同，委托其对资产进行管理和处置。合同价格包括管理费、资产处置费和激励报酬三部分。联邦存款保险公司和清算信托公司通过资产管理合同处置的资产超过18.7万笔，账面总值达780亿美元。

（4）可承受住房方案。联邦存款保险公司和清算信托公司以中低收入家庭能够支付得起的价格向其出售住房，并给予卖方信贷、技术顾问和维修资金等支持。它也通过捐赠等方式向非盈利性组织和公共部门提供部分房屋。该方案可以使国民从金融危机中获取一定的社会效益。通过该方案，联邦存款保险公司提供了2400套住房，清算信托公司提供了10.9万套。虽然二者通过这种方式处置的资产不到处置总资产的0.5%，但付出的成本不小，联邦存款保险公司的成本约为1570万美元，清算信托公司的真实成本据估计至少为1.35亿美元。

（5）证券化。将具有可预计现金流和类似特征的资产包装成附息证券，使其具有适合销售的投资特征。证券化资产包括住房抵押、商业抵押、活动住房贷款以及个人财产分期支付合同等。清算信托公司的资产证券化方案特别成功，在其处置的贷款资产中，10%以上的资产(430多亿美元)是通过证券化来处置的。采用这种方式，清算信托公司把大量的非正常贷款推向了市场。实践证明，这一方式对处置大额抵押贷款非常有效，其证券在二级市场上的交易也很活跃。

（6）股本合作。清算信托公司与私人部门投资者共同出资成立合伙公司。其中，清算信托公司为有限合伙人，以其持有资产（一般为次级贷款、不良贷款和房地产）作为股本投入，并负责融资；私人投资者为一般合伙人，以现金作为股本投入，并提供资产管理服务。资产处置收入在清偿债务之后按比例由双方分享。

（7）职业人员债务追偿。这是联邦存款保险公司和清算信托公司作为接管人而被民法赋予的一种权力，主要对职业人员的渎职或不当行为导致的损失进行追偿。职业人员包括该破产机构以前的高层管理者、管理人员、律师、会计师、评估师、经纪人及其他为该破产机构提供过专业服务的人员。这些追偿努力共追回50多亿美元的现金。（全文请阅读《中国金融》印刷版2001年第9期）