第一篇：用友的抉择：高层人士首次披露上市背后的故事专题
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>用友的抉择：高层人士首次披露上市背后的故事
三年蓄势待发，三度改弦易辙，成就用友软件“天价股”奇迹的，是好运气还是一次次关健的选择？用友成功上市一个月后，高层人士首次公开上市背后的故事。
本报记者郑悦
在北京上地信息产业基地用友软件大厦，记者见到了章珂，用友软件股份有限公司董事会秘书兼副总经理，用友上市计划的具体执行者。“整个过程充满了艰辛”，章珂说道，脸上保持着轻松的笑容。事情的开端可以追溯到13年前，当王文京和苏启强在最初目标：香港主板
当时摆在用友决策层面前的是三个备选的上市方案：一是在内地买壳上市；二是在内地主板直接上市(当时内地还没有二板之说，连香港也没有二板)；三是在香港主板上市。
在这三个方案中，在内地买壳上市是最快的，操作上也是最容易的。而且在此之前，已经有几家软件公司买壳成功了，包括创智和托普，市场上的反响也不错。但是这个方案很早就被排除掉了，因为在买壳的过程中，肯定会有一些比较烦琐的事务需要处理，比如人事、股权、负债等等，而用友的管理层一直专注于软件行业，可以说是过于专注了，他们认为，自己是不适合处理这类事务的。
第二个方案，直接在内地主板上市，如果从支持产业发展和增加品牌影响力的角度看，这个方案是最理想的。因为用友软件的用户主要是财务人员和企业管理者，他们大多集中在国内。用友在内地主板上市，用户群和投资者会产生比较密切的交叉，用友的产品形象和企业形象可以自然而然的传达到目标客户的耳朵里，相当于做了一大笔广告。但是在当时的环境下，这条路又是最难走的一条路，因为当时的证券市场基本上还是为国有大中型企业准备的，对用友这样的私营企业来说，选择在主板上市，不仅风险大，不确定因素多，而且能不能上都是说不清楚的。
相比之下，在香港主板上市是难度居中的方案，其周期也介于前两个方案之间。在香港上市的好处在于，香港主板市场是各方面规范力度都比较强的市场，但是由于投资者与用户分离，在香港上市对产业的支持力度不如前两个方案。因此用友高层决定，先按在香港主板上市的目标进行准备，同时不放弃在内地主板上市的努力。
顺水推舟，三度调转船头
当时，王文京和用友的高层们有一个预感：国家一直在强调科技兴国的战略方向，在政策大环境上，对用友这样的高科技企业也是很支持的。因此在上市融资的问题上，国家也应该会有一些支持的力度。
选择的背后是什么？
三次变更上市地点，这也许是用友的上市故事中最不寻常的一点。那么，每一次做出这样的决定的时候，用友的决策层是不是会感觉到很大的压力呢？
章珂认为，决策层感觉到的压力反而比普通员工或是代理商感觉到压力要小，因为董事会知道事情进展到哪一步了，转到二板是自己的选择，转回来也是自己的选择。选择的依据也很明确：符合用友企业的自身特点，符合用友上市的根本目的。据章珂介绍，用友上市的首要目的是要促进产业发展，包括用上市募集资金发展软件产业，借上市的轰效应增强品牌的影响力，争取各种各样的合作机会；其次，通过上市，用友要建立更加先进的企业机制；此外，上市还可以为员工持股创造条件等等。每当资本市场上出现新的机会，这些目标就成为用友高层决定变与不变的标尺。所以，与其说用友高层善长于资本运作，还不如说他们善长于目标管理。虽然从香港转到内地主板，又从主板转向二板，再又转回主板，整个过程显得一波三折，但是最终的结果证明，用友还是尽可能的把自己摆到了最有利的位置上。
这方面的例子其实还有很多。比如，在用友运作上市的过程中，曾有很多机构投资者希望向用友注资，半年之内来访的就有几十家之多，有海外的也有国内的。但是用友没有接受这样的投资，因为用友高层经过分析认为，用友已经度过了需要风险投资的阶段。用友不需要通过接受风险投资和战略投资来提升产业知名度，这类投资对用友上市的地位和发行的价格也不会有帮助。用友的现金流足以支撑常规的产业发展；所以在原来的运作平台上，接受风险投资的意义并不大，用友完全可以独立上市。记者问章珂，如果把用友的上市故事概括成一句经验之谈，那会是什么呢？他想了想说：“资本运作不是空泛的概念，资本运作一定要结合企业的实际，选择什么样的融资道路也要跟据企业的需要。”这句话听起来太平常了，但是确实常常被人忘记。
上市后传：从私营企业到公众企业
用友是私营企业，但是用友很早之前就在有意规避“家天下”的模式。用友有这样的规定，同一家族的成员不能同时在用友工作。到目前为止，王文京家里没有其他人在公司担任职务，其他高层管理人员也没有家人在用友工作，所以用友人总是说：“我们是比较规范的私营企业”。
但是上市之后，情况又不一样了。按照招股说明书中批露的信息，用友公司除了2500万股可流通股之外的7500万股，分别由北京用友科技有限公司等5个法人股东持有，这5名股东是关联企业，它们的控股股东都是王文京。所以，在得到资本市场的器重的同时，王文京和用友也不得不面对这样的疑问：王文京依然“一股独大”，用友怎样完成从私营企业到公众企业的转变？又怎样保护小股东的利益？
对这个问题，王文京这样解释：首先，用友软件在改制成为股份公司的时候，公司的章程就完全按照上市公司的要求进行了修定。在这个章程中，很多权利是属于股东大会的。原来的股东大会跟董事会差不多，但现在，董事会是受股东大会委托来经营管理企业的，现在许多重大决策是由股东大会来决定的。其次，用友建立了独立董事制度。三位独立董事，第一位，连邦软件的董事长苏启强，他是用友的创始人之一，虽然后来选择了软件销售领域、另创了连邦，但是他对用友的情况很了解，他在IT投资领域也有造诣；第二位，联想电脑公司总裁杨元庆，他是国内著名的企业家，本身是做硬件出身的，对用友这样的软件企业会有很大的帮助；另外一位是吴晓求教授，他是金融专家，侧重于证券研究，用友以后的发展离不开跟证券市场的结合，所以得有这样的专家参加董事会。独立董事的任务不仅是要帮助公司提高决策水平，同时，他们也要代表小股东的利益。此外，在董事会下，还设立了战略规划委员会，保证公司决策的正确性。最近用友还在研究设立审计委员会，保证公司投资、财务运作的规范、合法。
但是王文京也一直认为，在一个公司里，从股权结构来讲，是需要大股东的。“这种结构对于公司的稳定和长期发展是有好处。比如微软公司，比尔·盖茨这样的大股东，他在关键的、战略性的决策上会发挥重要的作用。我也见过一些公司，在有限公司阶段，搞一大堆股东，股份还差不多，前两年还好，几年之后，意见就总是不统一，很难干成一件事。”早先，也有分析人士指出，王文京以自然人持有用友比较多的股份，他的利益和股份公司的利益是密切相关的，这和国有企业内部人控制的情况完全不一样。很多出了问题的上市公司，都是因为产权所有人不清晰，有权力调度企业资源的人并不是股东。有这样一个笑话：一个董事会在决定几个亿元投资的时候只花了10分钟就讨论完了，讨论经理几十万元工资的时候，讨论了4个小时。这种情况起码不会在用友这样的公司出现。
第二篇：公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号-首次公开发行股票并在创业板上市申请文件
公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
第29号
——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件
第一条 为了规范首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的格式和报送方式，根据《证券法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（证监会令第61号）的规定，制定本准则。
第二条 申请在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在创业板上市的公司（以下简称发行人）应按本准则的要求制作和报送申请文件。
第三条 本准则附录规定的申请文件目录是对发行申请文件的最低要求。根据审核需要，中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）可以要求发行人、保荐人和相关证券服务机构补充文件。如果某些文件对发行人不适用，可不提供，但应向中国证监会作出书面说明。
第四条 发行人控股股东、实际控制人应当对招股说明书出具确认意见，确认招股说明书中与其相关的内容真实、准确、完整，且不存在指使发行人违反规定披露信息，或者指使发行人披露有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的信息的情形。
第五条 保荐人应当对发行人的成长性出具专项意见，并作为发行保荐书的附件。发行人为自主创新企业的，还应当在专项意见中说明发行人的自主创新能力。
第六条 申请文件一经受理，未经中国证监会同意，不得增加、撤回或更换。
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第七条 发行人报送申请文件，初次报送应提交原件一份，复印件三份；在提交创业板发行审核委员会审核前，根据中国证监会要求的份数补报申请文件。
发行人不能提供有关文件的原件的，应由发行人律师提供鉴证意见，或由出文单位盖章，以保证与原件一致。如原出文单位不再存续，由承继其职权的单位或作出撤销决定的单位出文证明文件的真实性。
第八条 申请文件所有需要签名处，均应为签名人亲笔签名，不得以名章、签名章等代替。
申请文件中需要由发行人律师鉴证的文件，发行人律师应在该文件首页注明“以下第XX页至第XX页与原件一致”，并签名和签署鉴证日期，律师事务所应在该文件首页加盖公章，并在第XX页至第XX页侧面以公章加盖骑缝章。
第九条 发行人应根据中国证监会对申请文件的反馈意见提供补充材料。保荐人和相关证券服务机构应对反馈意见相关问题进行尽职调查或补充出具专业意见。
第十条 申请文件应采用幅面为209毫米×295毫米规格的纸张（相当于标准A4纸张规格），双面印刷（需提供原件的历史文件除外）。
第十一条 申请文件的封面和侧面应标明“××公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件”字样。
第十二条 申请文件的扉页应标明发行人董事会秘书、保荐人和相关证券服务机构项目负责人的姓名、电话、传真及其他方便的联系方式。
第十三条 申请文件章与章之间、节与节之间应有明显的分隔标识。
申请文件中的页码应与目录中标识的页码相符。例如，第四章4－2 / 7
的页码标注为4－1－1，4－1－2，4－1－3，……4－1－n。
第十四条 发行人在每次报送书面申请文件的同时，应报送一份相应的标准电子文件（标准.doc或.rtf格式文件）。
发行结束后，发行人应将招股说明书的电子文件及历次报送的电子文件汇总报送中国证监会备案。
第十五条 未按本准则的要求制作和报送申请文件的，中国证监会按照有关规定不予受理。
第十六条 本准则自公布之日起施行。
附录：《首次公开发行股票并在创业板上市申请文件目录》
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附录
首次公开发行股票并在创业板上市申请文件目录
第一章 招股说明书与发行公告
1－1 招股说明书（申报稿）
1－2 发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
1－3 发行公告（发行前提供）
第二章
发行人关于本次发行的申请及授权文件
2－1 发行人关于本次发行的申请报告
2－2 发行人董事会有关本次发行的决议
2－3 发行人股东大会有关本次发行的决议
第三章
保荐人和证券服务机构文件
3－1 保荐人关于本次发行的文件
3－1－1 发行保荐书（附：发行人成长性专项意见）
3－1－2 发行保荐工作报告
3－2 会计师关于本次发行的文件
3－2－1 财务报表及审计报告
3－2－2 盈利预测报告及审核报告
3－2－3 内部控制鉴证报告
3－2－4 经注册会计师核验的非经常性损益明细表
3－3 发行人律师关于本次发行的文件
3－3－1 法律意见书
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3－3－2 律师工作报告
第四章
发行人的设立文件
4－1 发行人的企业法人营业执照
4－2 发起人协议
4－3 发起人或主要股东的营业执照或有关身份证明文件
4－4 发行人公司章程（草案）
4－5 发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见
4－6 国有资产管理部门出具的国有股权设置批复文件及商务主管部门出具的外资股确认文件
第五章 与财务会计资料相关的其他文件
5－1 发行人关于最近三年及一期的纳税情况的说明
5－1－1 发行人最近三年及一期所得税纳税申报表
5－1－2 有关发行人税收优惠、财政补贴的证明文件
5－1－3 主要税种纳税情况的说明及注册会计师出具的意见
5－1－4 主管税收征管机构出具的最近三年及一期发行人纳税情况的证明
5－2 成立不满三年的股份有限公司需报送的财务资料
5－2－1 最近三年原企业或股份公司的原始财务报表
5－2－2 原始财务报表与申报财务报表的差异比较表
5－2－3 注册会计师对差异情况出具的意见
5－3 成立已满三年的股份有限公司需报送的财务资料
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5－3－1 最近三年原始财务报表
5－3－2 原始财务报表与申报财务报表的差异比较表
5－3－3 注册会计师对差异情况出具的意见
5－4 发行人设立时和最近三年及一期的资产评估报告（含土地评估报告）
5－5 发行人的历次验资报告
5－6 发行人大股东或控股股东最近一年及一期的原始财务报表及审计报告
第六章
其他文件
6－1 关于本次发行募集资金运用的文件
6－1－1 募集资金投资项目的审批、核准或备案文件
6－1－2 发行人拟收购资产（或股权）的财务报表、资产评估报告及审计报告
6－1－3 发行人拟收购资产（或股权）的合同或合同草案
6－2 产权和特许经营权证书
6－2－1 发行人拥有或使用的商标、专利、计算机软件著作权等知识产权以及土地使用权、房屋所有权、采矿权等产权证书清单（需列明证书所有者或使用者名称、证书号码、权利期限、取得方式、是否及存在何种他项权利等内容，并由发行人律师对全部产权证书的真实性、合法性和有效性出具鉴证意见）
6－2－2 特许经营权证书
6－3 有关消除或避免同业竞争的协议以及发行人的控股股东和实际控制人出具的相关承诺
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6－4 发行人生产经营和募集资金投资项目符合环境保护要求的证明文件（重污染行业的发行人需提供符合国家环保部门规定的证明文件）
6－5 重要合同
6－5－1 商标、专利、专有技术等知识产权许可使用协议
6－5－2 重大关联交易协议
6－5－3 重组协议
6－5－4 其他重要商务合同
6－6 保荐协议和承销协议
6－7 发行人全体董事、监事、高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书
6－8 发行人律师关于发行人董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东和实际控制人在相关文件上签名盖章的真实性的鉴证意见
6－9 特定行业（或企业）的管理部门出具的相关意见
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第三篇：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号—首次公开发行股票并在创业板上市申请文件(2014年)》
证监会公告[2014]29号
现公布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件（2014年修订）》，自公布之日起施行。
中国证监会
2014年6月11日
公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号 ——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件（2014年修订）
第一条 为了规范首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的格式和报送方式，根据《证券法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（证监会令第99号）的规定，制定本准则。
第二条 申请在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在创业板上市的公司（以下简称发行人）应按本准则的要求制作和报送申请文件。
第三条 本准则附件规定的申请文件目录是对发行申请文件的最低要求。根据审核需要，中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）可以要求发行人、保荐人和相关证券服务机构补充文件。如果某些文件对发行人不适用，可不提供，但应向中国证监会作出书面说明。
第四条 发行人控股股东、实际控制人应当对招股说明书出具确认意见，确认招股说明书中与其相关的内容真实、准确、完整、及时，且不存在指使发行人违反规定披露信息，或者指使发行人披露有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的信息的情形。
第五条 保荐人应当对发行人的成长性出具专项意见，并作为发行保荐书的附件。发行人为自主创新企业的，还应当在专项意见中说明发行人的自主创新能力。
第六条 申请文件一经受理，未经中国证监会同意，不得增加、撤回或更换。
第七条 发行人报送申请文件，初次报送应提交原件一份，复印件二份；根据审核需要，中国证监会可以要求发行人补充报送申请文件。
发行人不能提供有关文件的原件的，应由发行人律师提供鉴证意见，或由出文单位盖章，以保证与原件一致。如原出文单位不再存续，由承继其职权的单位或作出撤销决定的单位出文证明文件的真实性。
第八条 申请文件所有需要签名处，应载明签名字样的印刷体，并由签名人亲笔签名，不得以名章、签名章等代替。
申请文件中需要由发行人律师鉴证的文件，发行人律师应在该文件首页注明“以下第XX页至第XX页与原件一致”，并签名和签署鉴证日期，律师事务所应在该文件首页加盖公章，并在第XX页至第XX页侧面以公章加盖骑缝章。
第九条 发行人应根据中国证监会对申请文件的反馈意见提供补充材料。保荐人和相关证券服务机构应对反馈意见相关问题进行尽职调查或补充出具专业意见。
第十条 申请文件应采用幅面为209毫米×295毫米规格的纸张（相当于标准A4纸张规格），双面印刷（需提供原件的历史文件除外）。
第十一条 申请文件的封面和侧面应标明“××公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件”字样。
第十二条 申请文件的首页应标明发行人董事会秘书、保荐人和相关证券服务机构项目负责人的姓名、电话、传真及其他方便的联系方式。
第十三条 申请文件章与章之间、节与节之间应有明显的分隔标识。
申请文件中的页码应与目录中标识的页码相符。例如，第四章4－1的页码标注为4－1－1，4－1－2，4－1－3，„„4－1－n。
第十四条 发行人在每次报送书面申请文件的同时，应报送一份相应的标准电子文件（标准.doc或.rtf格式文件）。
发行结束后，发行人应将招股说明书的电子文件及历次报送的电子文件汇总报送中国证监会备案。
第十五条 未按本准则的要求制作和报送申请文件的，中国证监会按照有关规定不予受理。
第十六条 本准则自公布之日起施行。2009年7月20日发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》（证监会公告〔2009〕18号）同时废止。
附件：1.首次公开发行股票并在创业板上市申请文件目录
2.发行人成长性专项意见编制指引
附件1 首次公开发行股票并在创业板上市申请文件目录
第一章 招股说明书与发行公告
1-1 招股说明书（申报稿）
1-2 发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
1-3 发行公告（发行前提供）
第二章
发行人关于本次发行的申请及授权文件
2-1 发行人关于本次发行的申请报告
2-2 发行人董事会有关本次发行的决议
2-3 发行人股东大会有关本次发行的决议 第三章
保荐人和证券服务机构文件
3-1 保荐人关于本次发行的文件
3-1-1 发行保荐书（附：发行人成长性专项意见）
3-1-2 发行保荐工作报告（附：关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表）
3-2 注册会计师关于本次发行的文件
3-2-1 财务报表及审计报告
3-2-2 发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务报表及审阅报告（发行前提供）
3-2-3 盈利预测报告及审核报告
3-2-4 内部控制鉴证报告
3-2-5 经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表
3-3 发行人律师关于本次发行的文件
3-3-1 法律意见书
3-3-2 律师工作报告 第四章
发行人的设立文件
4-1 发行人的企业法人营业执照
4-2 发起人协议
4-3 发起人或主要股东的营业执照或有关身份证明文件
4-4 发行人公司章程（草案）
4-5 发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见
4-6 国有资产管理部门出具的国有股权设置及转持批复文件及商务主管部门出具的外资股确认文件
第五章 与财务会计资料相关的其他文件
5-1 发行人关于最近三年及一期的纳税情况的说明
5-1-1 发行人最近三年及一期所得税纳税申报表
5-1-2 有关发行人税收优惠、财政补贴的证明文件
5-1-3 主要税种纳税情况的说明及注册会计师出具的意见
5-1-4 主管税收征管机构出具的最近三年及一期发行人纳税情况的证明
5-2 成立不满三年的股份有限公司需报送的财务资料
5-2-1 最近三年原企业或股份公司的原始财务报表
5-2-2 原始财务报表与申报财务报表的差异比较表
5-2-3 注册会计师对差异情况出具的意见
5-3 成立已满三年的股份有限公司需报送的财务资料
5-3-1 最近三年原始财务报表
5-3-2 原始财务报表与申报财务报表的差异比较表
5-3-3 注册会计师对差异情况出具的意见
5-4 发行人设立时和最近三年及一期的资产评估报告（含土地评估报告）
5-5 发行人的历次验资报告
5-6 发行人大股东或控股股东最近一年及一期的原始财务报表及审计报告 第六章
其他文件
6-1 关于本次发行募集资金运用的文件
6-1-1 发行人关于募集资金运用的总体安排说明
6-1-2 募集资金投资项目的审批、核准或备案文件
6-1-3 发行人拟收购资产（或股权）的财务报表、资产评估报告及审计报告
6-1-4 发行人拟收购资产（或股权）的合同或合同草案
6-2 产权和特许经营权证书
6-2-1 发行人拥有或使用的商标、专利、计算机软件著作权等知识产权以及土地使用权、房屋所有权、采矿权等产权证书清单（需列明证书所有者或使用者名称、证书号码、权利期限、取得方式、是否及存在何种他项权利等内容，并由发行人律师对全部产权证书的真实性、合法性和有效性出具鉴证意见）
6-2-2 特许经营权证书
6-3 重要合同
6-3-1 商标、专利、专有技术等知识产权许可使用协议
6-3-2 重大关联交易协议
6-3-3 重组协议
6-3-4 其他重要商务合同
6-4 承诺事项
6-4-1 发行人及其实际控制人、控股股东、持股5%以上股东以及发行人董事、监事、高级管理人员等责任主体的重要承诺以及未履行承诺的约束措施
6-4-2 有关消除或避免同业竞争的协议以及发行人的控股股东和实际控制人出具的相关承诺
6-4-3 发行人全体董事、监事、高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性、完整性、及时性的承诺书
6-5 发行人律师关于发行人董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东和实际控制人在相关文件上签名盖章的真实性的鉴证意见
6-6 发行人生产经营和募集资金投资项目符合环境保护要求的证明文件（重污染行业的发行人需提供符合国家环保部门规定的证明文件）6-7
特定行业（或企业）的管理部门出具的相关意见 6-8
保荐协议和承销协议
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号 ——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》修订说明 为落实新股发行体制改革的要求，深化以信息披露为中心的监管理念，进一步提高信息披露质量，我会对《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》（以下简称“创业板申请文件准则”）进行了修订。现将有关修订情况说明如下：
一、落实新股发行体制改革的要求。一是为强化责任主体诚信义务，在申请文件目录第六章增加“6-4 承诺事项”部分，将发行人及其控股股东等责任主体的重要承诺及未能履行承诺的约束措施作为申请文件内容；二是为提高财务信息披露的及时性，在申请文件目录第三章增加“3-2-2 发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务报表及审阅报告”作为申请文件内容；三是为强化保荐机构内控要求，将《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表》作为发行保荐工作报告的附件，申报时一并提交。
二、强化保荐机构对企业成长性的核查要求。由于《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》（证监会公告[2010]8号）已经废止，考虑到成长性仍为创业板发行人的核心特征，我们将该指引中对保荐机构关于企业成长性核查的相关要求予以保留，并在创业板申请文件准则中以“附件2：发行人成长性专项意见编制指引”的形式加以规定，督促保荐机构勤勉尽责，综合分析判断企业成长性，并出具结论明确的成长性专项意见。
特此说明。附件2
发行人成长性专项意见编制指引
保荐人编制发行人成长性专项意见，应当符合以下原则和要求：
一、保荐人应当按照勤勉尽责原则，结合企业的行业前景及其地位、业务模式、技术水平和研发能力、产品或服务的质量及市场前景、营销能力等因素，同时考虑企业持续成长的制约条件，综合分析判断企业的成长性，出具结论明确的成长性专项意见。成长性专项意见应有严密论证和依据充分的专业意见做支撑。
二、保荐人对不同业务类型的企业应重点关注不同方面：企业的业务属于产品制造类的，应就其核心技术和持续技术创新能力对成长性的影响发表明确分析意见；企业的业务属于非产品制造类的，应就其业务的特色和业务模式的创新性对成长性的影响明确发表分析意见。
三、保荐人应当充分关注企业的自主创新能力，深入核查企业是否拥有关键的核心技术、突出的研发优势、创新的业务模式以及较强的市场开拓能力，并重点分析企业自主创新能力对成长性的影响。
四、保荐人应充分揭示企业的成长性风险，并督促发行人在招股说明书中作“重大事项提示”。
第四篇：公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件2014年修订
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第五篇：公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号――首次公开发行股票并上市申请文件(2006年修订)
公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号――首次公开发行股票并上市申请文件（2006年修订）
第一条 为了规范首次公开发行股票并上市申请文件的格式和报送方式，根据《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）的规定，制定本准则。
第二条 申请首次公开发行股票并上市的公司（以下简称发行人）应按本准则的要求制作和报送申请文件。
第三条 本准则附录规定的申请文件目录是对发行申请文件的最低要求。根据审核需要，中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）可以要求发行人和中介机构补充材料。如果某些材料对发行人不适用，可不提供，但应向中国证监会作出书面说明。
第四条 申请文件一经受理，未经中国证监会同意，不得增加、撤回或更换。
第五条 发行人报送申请文件，初次报送应提交原件一份，复印件三份；在提交发行审核委员会审核前，根据中国证监会要求的份数补报申请文件。
发行人不能提供有关文件的原件的，应由发行人律师提供鉴证意见，或由出文单位盖章，以保证与原件一致。如原出文单位不再存续，由承继其职权的单位或作出撤销决定的单位出文证明文件的真实性。
第六条 申请文件所有需要签名处，均应为签名人亲笔签名，不得以名章、签名章等代替。
申请文件中需要由发行人律师鉴证的文件，发行人律师应在该文件首页注明“以下第××页至第××页与原件一致”，并签名和签署鉴证日期，律师事务所应在该文件首页加盖公章，并在第××页至第××页侧面以公章加盖骑缝章。
第七条 发行人应根据中国证监会对申请文件的反馈意见提供补充材料。有关中介机构应对反馈意见相关问题进行尽职调查或补充出具专业意见。
第八条 申请文件应采用幅面为209×295毫米规格的纸张（相当于标准A4纸张规格），双面印刷（需提供原件的历史文件除外）。第九条 申请文件的封面和侧面应标明“××公司首次公开发行股票并上市申请文件”字样。
第十条 申请文件的扉页应标明发行人董事会秘书及有关中介机构项目负责人的姓名、电话、传真及其他方便的联系方式。
第十一条 申请文件章与章之间、节与节之间应有明显的分隔标识。
申请文件中的页码应与目录中标识的页码相符。例如，第四章4－1的页码标注为4－1－1，4－1－2，4－1－3，......4－1－n。
第十二条 发行人在每次报送书面申请文件的同时，应报送一份相应的标准电子文件（标准.doc或.rtf格式文件）。
发行结束后，发行人应将招股说明书的电子文件及历次报送的电子文件汇总报送中国证监会备案。
第十三条 未按本准则的要求制作和报送申请文件的，中国证监会按照有关规定不予受理。
第十四条 本准则自发布之日起施行。
附录：《首次公开发行股票并上市申请文件目录》
附录
首次公开发行股票并上市申请文件目录
第一章 招股说明书与发行公告
1－1招股说明书（申报稿）
1－2招股说明书摘要（申报稿）
1－3发行公告（发行前提供）
第二章 发行人关于本次发行的申请及授权文件
2－1发行人关于本次发行的申请报告
2－2发行人董事会有关本次发行的决议
2－3发行人股东大会有关本次发行的决议
第三章 保荐人关于本次发行的文件
3－1发行保荐书
第四章 会计师关于本次发行的文件
4－1财务报表及审计报告
4－2盈利预测报告及审核报告
4－3内部控制鉴证报告
4－4经注册会计师核验的非经常性损益明细表
第五章 发行人律师关于本次发行的文件
5－1法律意见书
5－2律师工作报告
第六章 发行人的设立文件
6－1发行人的企业法人营业执照
6－2发起人协议
6－3发起人或主要股东的营业执照或有关身份证明文件
6－4发行人公司章程（草案）
第七章 关于本次发行募集资金运用的文件
7－1募集资金投资项目的审批、核准或备案文件
7－2发行人拟收购资产（或股权）的财务报表、资产评估报告及审计报告
7－3发行人拟收购资产（或股权）的合同或合同草案
第八章 与财务会计资料相关的其他文件 8－1发行人关于最近三年及一期的纳税情况的说明
8－1－1发行人最近三年及一期所得税纳税申报表
8－1－2有关发行人税收优惠、财政补贴的证明文件
8－1－3主要税种纳税情况的说明及注册会计师出具的意见
8－1－4主管税收征管机构出具的最近三年及一期发行人纳税情况的证明
8－2成立不满三年的股份有限公司需报送的财务资料
8－2－1最近三年原企业或股份公司的原始财务报表
8－2－2原始财务报表与申报财务报表的差异比较表
8－2－3注册会计师对差异情况出具的意见
8－3成立已满三年的股份有限公司需报送的财务资料
8－3－1最近三年原始财务报表
8－3－2原始财务报表与申报财务报表的差异比较表
8－3－3注册会计师对差异情况出具的意见
8－4发行人设立时和最近三年及一期的资产评估报告（含土地评估报告）
8－5发行人的历次验资报告
8－6发行人大股东或控股股东最近一年及一期的原始财务报表及审计报告
第九章 其他文件
9－1产权和特许经营权证书
9－1－1发行人拥有或使用的商标、专利、计算机软件著作权等知识产权以及土地使用权、房屋所有权、采矿权等产权证书清单（需列明证书所有者或使用者名称、证书号码、权利期限、取得方式、是否及存在何种他项权利等内容，并由发行人律师对全部产权证书的真实性、合法性和有效性出具鉴证意见）
9－1－2特许经营权证书
9－2有关消除或避免同业竞争的协议以及发行人的控股股东和实际控制人出具的相关承诺
9－3国有资产管理部门出具的国有股权设置批复文件及商务部出具的外资股确认文件
9－4发行人生产经营和募集资金投资项目符合环境保护要求的证明文件（重污染行业的发行人需提供省级环保部门出具的证明文件）
9－5重要合同
9－5－1重组协议
9－5－2商标、专利、专有技术等知识产权许可使用协议
9－5－3重大关联交易协议 9－5－4其他重要商务合同
9－6保荐协议和承销协议
9－7发行人全体董事对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书
9－8特定行业（或企业）的管理部门出具的相关意见
第十章 定向募集公司还应提供的文件
10－1有关内部职工股发行和演变情况的文件
10－1－1历次发行内部职工股的批准文件
10－1－2内部职工股发行的证明文件
10－1－3托管机构出具的历次托管证明
10－1－4有关违规清理情况的文件
10－1－5发行人律师对前述文件真实性的鉴证意见
10－2省级人民政府或国务院有关部门关于发行人内部职工股审批、发行、托管、清理以及是否存在潜在隐患等情况的确认文件
10－3中介机构的意见
10－3－1发行人律师关于发行人内部职工股审批、发行、托管和清理情况的核查意见
10－3－2保荐人关于发行人内部职工股审批、发行、托管和清理情况的核查意见
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