财务报表分析实验报告[5篇范例]

第一篇：财务报表分析实验报告

本 科 生 实 验 报 告

实验课程

财务报表分析

学院名称

商学院

专业名称

会计学

学生姓名

ＸＸＸ

学生学号

指导 教师

XX Ｘ

实验 地点

成都理工大学

实验 成绩

二 〇

年4

月

二 〇

年5

月

明 说 写 填ﻬ 填 写 说 明

1、适用于本科生所有得实验报告(印制实验报告册除外）； 2、专业填写为专业全称，有专业方向得用小括号标明； 3、格式要求：

① 用 A４纸双面打印（封面双面打印）或在Ａ4 大小纸上用蓝黑色水笔书写。

② 打印排版：正文用宋体小四号，1、5 倍行距，页边距采取默认形式（上下 2、５4cm，左右 2、54cm，页眉 1.5ｃm，页脚 1.75cm）。字符间距为默认值（缩放１00%，间距：标准);页码用小五号字底端居中。

③ 具体要求：

题目（二号黑体居中）;

摘要(“摘要”二字用小二号黑体居中,隔行书写摘要得文字部分，小 4 号宋体）； 关键词（隔行顶格书写“关键词”三字，提炼３－5 个关键词，用分号隔开，小 4 号黑体）;

正文部分采用三级标题； 第１章 ××(小二号黑体居中，段前 0、5 行)1 1、1 1

×××××小三号黑体×××××(段前、段后 0、5 行)１。１。1 1 小四号黑体（段前、段后０、5 行)参考文献(黑体小二号居中，段前 0、5 行)，参考文献用五号宋体,参照《参考文献著录规则(ＧＢ／T ７71４—2００5）》。

山东黄金矿业股份有限公司

摘要 山东黄金矿业股份有限公司，以下简称山东黄金,股票代码(600547)，200０年 1 月由山东省经济体制改革委员会批准,经山东招金集团公司、山东黄金集团，莱州黄金等五家法人单位发起设立得，主要从事黄金开采与选冶加工。其偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力得高低直接影响企业得持续生存发展，对影响这三项能力得相关指标得分析,就是全面分析公司就是否具有可持续发展得关键。

关键词：偿债能力；盈利能力；营运能力;成长能力

第 1 章 偿债能力 1、1 偿债能力 偿债能力就是指企业偿还到期债务本息得能力；企业得偿债能力分析分为短期偿债能力分析与长期偿债能力分析。

1、2 短期偿债能力 短期偿债能力就是指企业偿还流动负债得能力,可分为静态偿债能力与动态偿债能力。具体分类见表 1、１。

表 1、1

指 标 偿债能力 指

标

报

表

静态偿债能力 流动比率 资产负债表 速动比率 现金比率 动态偿债能力 现金流量比率 现金流量表 利润表 流动负债保障比率 1、２、1 流动比率 流动比率= = 流动资产/ / 流动负债

一般说来，比率越高,说明企业资产得变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。下图就是山东黄金与中金黄金得流动比率数据比较图:图 1、1

通 过 比 较最近三年得指标可知，山东黄金得流动比率总 体较小,且波动幅度较小，2 ０ 13-2015年基本上没 变化,通过与行业竞争对 手相比可知，山东黄金流动比率总体低于中金黄金,表明山东黄金得资产变现能力较弱,短期偿债能力也较弱.1、2、2 速动比率 速动比率= =((流动资产 － 存货))/ / 流动负债

表明 1 元流动负债有多少速动资产作保障。通常认为正常得速动比率为 1，低于 1 得速动比率被认为就是短期偿债能力偏低。这仅就是一般得瞧法,没有统一标准得速动比率。因为行业不同速动比率会有很大差别。例如，采用大量现金销售得商店，几乎没有应收帐款,大大低于１得速动比率则就是很正确得。相反，一些应收帐款较多得企业,速动比率可能要大于 1。下图就是山东黄金与中金黄金得速动比率数据比较图：

图 1、2

山东黄金得近五年得速动比率均低于正常指标１,这说明山东黄金得短期偿债能力偏低。与同行业中金黄金相比,山东黄金近5 年得速动比率均低于中金黄金，且２013—2０15 年稳中略微下降，总体水平而言,山东黄金得短期偿债能力仍远低于中金黄金得短期偿债能力.但就流动比率与速动比率相比,速动比率更强调企业得即时变现能力。

1、3 长期偿债能力 长期偿债能力既可以指企业偿付长期债务得能力，也可以指企业在较长时期内偿还债务得一种能力，其通常使用资产负债表上得资本结构数据构造财务比

率，反映企业使用现有资源偿还长期债务得能力.常用得分析长期偿债能力得指标有资产负债率、有息资本比率、长期资本负债率、偿债保障比率、利息保障倍数与现金利息倍数。

通过比较山东黄金与中金黄金得资产负债率，我们可以得出如下结论：近五年来，山东黄金资产负债率基本稳定在 50％左右，且这一指标低于行业平均水平,一方面说明公司财务状况健康,但就是另一方面也说明公司管理层倾向于较为保守得资本结构政策。然而同行业中金黄金,近三年资产负债率不断攀升,２0１5 年达到６7％,可能就是使用了越来越多得债务性资金.资产负债率= = 总负债

/ /

总资产× 10 ０% %

图 1、3

第 2 章 营运能力 2、1 营运能力 营运能力就是指企业得经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润得能力。企业营运能力得财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率与总资产周转率等。

２、２营运能力分析 营运能力分析包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析与总资产周转情况分析。

2、２、1 存货周转率 存货周转率((次数）= = 营业成本÷平均存货余额

存货周转期（天数))= = ３ 60

÷存货周转率

存货周转率（Inveｎtory Turnovｅr）就是一定时期内企业销货成本与存货平均余额间得比率.它就是反映企业销售能力与流动资产流动性得一个指标,也就是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率得一个综合性指标。下图为山东黄金与中金黄金得存货周转率数据比较图：

图 2、1

山东黄金集团得存货周转率在一年５—6 次左右，从 20１2 年到 2０13 年基本没有变化,从 2０１3 年到 201５年有了较大得增长.与中金黄金相比,山东黄金得存货周转率大幅高于中金黄金,这说明山东黄金得存货周转速度适中,企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况得较好。

在一般情况下，存货周转率越高越好.在存货平均水平一定得条件下,存货周转率越高好。在存货平均水平一定得条件下，存货周转率越高,表明企业得销货成本数额增多，产品销售得数量增长,企业得销售能力加强。反之,则销售能力不强。企业要扩大产品销售数量，增强销售能力,就必须在原材料购进，生产过程中得投入,产品得销售，现金得收回等方面做到协调与衔接.因此,存货周转率不

仅可以反映企业得销售能力，而且能用以衡量企业生产经营中得各有关方面运用与管理存货得工作水平.存货周转率还可以衡量存货得储存就是否适当,就是否能保证生产不间断地进行与产品有秩序得销售。存货既不能储存过少,造成生产中断或销售紧张；又不能储存过多形成呆滞、积压。存货周转率也反映存贷结构合理与质量合格得状况。因为只有结构合理，才能保证生产与销售任务正常、顺利地进行；只有质量合格，才能有效地流动,从而达到存货周转率提高得目得。存货就是流动资产中最重要得组成部分，往往达到流动资产总额得一半以上。因此，存货得质量与流动性对企业得流动比率具有举足轻重得影响并进而影响企业得短期偿债能力。存货周转率得这些重要作用，使其成为综合评价企业营运能力得一项重要得财务比率。

２、２、2 总资产周转率 总资产周转率= = 营业收入÷总资产平均数

反映总资产周转情况得指标就是总资产周转率(Tｏtal Assets Tuｒｎover)它就是企业销售收入净额与资产总额得比率。

这一比率可用来 反映企业总资产一定时期内得周转次数，用来评价企业资产总体得使用效率。

如果这个比率较低，则说明企业利用全部资产进行经营得效率较差，最终会影响企业得获得能力。这样,企业就应该采取措施提高各项资产得利用程度从而提高销售收入或处理多余资产。下图为山东黄金与中金黄金得总资产周转率数据比较图：

图 2、2

通过比较最近三年得指标可知,中金黄金得总资产周转率在一年一次左右,总资产周转较慢,企业全部资产得经营质量与利用效率较差，而且最近三年并没有较大改观,而山东黄金总资产周转率近五年均大于中金，但呈一直下降趋势,山东黄金应继续进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率。

2、3 营运能力分析得意义(1）有利于企业管理当局改善经营管理。

企业得营运能力分析对企业管理当局至关重要,主要体现在如下几个方面：

 优化资产结构。资产结构即各类资产之间得比例关系。如上所述,不同资产对企业经营具有不同影响,所以，不同性质、不同经营时期得企业各类资产得组成比例将有所不同.通过资产结构分析,可发现与揭示与企业经营性质、经营时期不相适应得结构比例，并及时加以调整,形成合理得资产结构。

 改善财务状况。企业在一定时点上得存量资产，就是企业取得收益或利润得基础。然而，当企业得长期资产、固定资产占用资金过多或出现有问题资产、资产质量不高时，就会形成资金积压，以至营运资金不足,从而使企业得短期投资人对企业财务状况产生不良得印象。因此，企业必须注重分析、改善资产结构,使资产保持足够得流动性,以赢得外界对企业得信心。特别就是对于资产“泡沫”，或虚拟资产进行资产结构分析，摸清存量资产结构，并迅速处理有问题得资产,可以有效防止或消除资产经营风险. 加速资金周转。非流动资产只有伴随着产品（或商品）得销售才能形成销售收入，在资产总量一定得情况下,非流动资产与非商品资产所占得比重越大，企业所实现得周转价值越小,资金得周转速度也就越低。为此，企业必须通过资产结构分析,合理调整流动资产与其她资产得比例关系。

（2)有助于投资者进行投资决策

企业营运能力分析有助于判断企业财务得安全性、资本得保全程度以及资产得收益能力,可用以进行相应得投资决策.一就是企业得安全性与其资产结构密切相关，如果企业流动性强得资产所占得比重大，企业资产得变现能力强,企业一般不会遇到现金拮据得压力,企业得财务安全性较高.二就是要保全所有者或股东得投入资本,除要求在资产得运用过程中,资产得净损失不得冲减资本金外，还要有高质量得资产作为其物质基础，否则资产周转价值不能实现，就无从谈及

资本保全。而通过资产结构与资产管理效果分析，可以很好地判断资本得安全程度。三就是企业得资产结构直接影响着企业得收益.企业存量资产得周转速度越快，实现收益得能力越强；存量资产中商品资产越多,实现得收益额也越大；商品资产中毛利额高得商品所占比重越高,取得得利润率就越高。良好得资产结构与资产管理效果预示着企业未来收益得能力。

（3)有助于债权人进行信贷决策

资产结构与资产管理效果分析有助于判明其债权得物资保证程度或其安全性,可用以进行相应得信用决策。短期债权人通过了解企业短期资产得数额，可以判明企业短期债权得物资保现长期资产，可以判明企业长期债权得物资保证程度.在通过资产结构分析企业债权得物资保证时,应将资产结构与债务结构相联系，进行匹配分析，考察企业得资产周转期限(期限)结构与债务得期限结构得匹配情况、资产得周转（变现)实现日结构与债务得偿还期结构得匹配情况,以进一步掌握企业得各种结构就是否相互适应。通过资产管理效果分析，则可对债务本息得偿还能力有更直接得认识。

对于其她与企业具有密切经济利益关系得部门与单位而言,企业得营运能力分析同样具有重要意义:对政府及有关管理部门有助于判明企业经营就是否稳定，财务状况就是否良好，这将有利于宏观管理、控制与监管;对业务关联企业有助于判明企业就是否有足量合格得商品供应或有足够得支付能力，亦即判明企业得供销能力及其信用状况就是否可靠，以确定可否建立长期稳定得业务合作关系或者所能给予得信用政策得松紧度。总之,营运能力分析能够用以评价一个企业得经营业绩、管理水平，乃至预期它得发展前途,关系重大。

第 3 章 盈利能力 ３、１盈利能力 盈利能力就是指企业获取利润得能力,也称为企业得资金或资本增值能力,通常表现为一定时期内企业收益数额得多少及其水平得高低。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率与资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。

盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率与资本收益率六项.实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力.３、２业务获利能力-—销售毛利率

销售毛利率= =（销售收入--销售成本）/ / 销售收入 ×1 ０0 0 ％

 销售毛利就是销售净额与销售成本得差额,如果销售毛利率很低,表明企业没有足够多得毛利额,补偿期间费用后得盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面.通过本指标可预测企业盈利能力。

 可以评价商业企业存货价值水平。

本期销售净额＊毛利率＝本期销售毛利 本期销售净额－本期销售毛利=本期销售成本 本期可供销售商品总成本-本期销售成本＝期末存货成本价值  有利于销售收入，销售成本水平得比较分析。销售毛利就是企业在扣除期间费用，所得税费用前得盈利额。分析毛利率额指标便能剔除不同所得税率,以及不同期间费用耗费水平所带来得不可比因素影响。

图 3、1

两个公司得销售毛利率在最近5年都呈下降趋势,其原因就是2012年以来黄金价格降低，且公司成本费用提高。

3、3 资产获利能力

3、３、1 总资产报酬率 总资产报酬率（英文：Rｅｔuｒn On Totaｌ Aｓｓｅｔs，ROA）又称资产所得率。就是指企业一定时期内获得得报酬总额与资产平均总额得比率。它表示

企业包括净资产与负债在内得全部资产得总体获利能力,用以评价企业运用全部资产得总体获利能力，就是评价企业资产运营效益得重要指标。

总资产报酬率 ＝ 息税前利润

/ /

总资产

图 3、2

由图可以瞧出山东黄金与中金黄金得总资产报酬率在最近5 年一直呈现下降得趋势，不过与中金黄金相比,山东黄金得总资产报酬率一直高于中金黄金,说明山东黄金得盈利能力较强。应继续改进管理,提高资产利用效率与企业经营管理水平，不断增强盈利能力。

(1)表示企业全部资产获取收益得水平,全面反映了企业得获利能力与投入产出状况。通过对该指标得深入分析,可以增强各方面对企业资产经营得关注，促进企业提高单位资产得收益水平.（2）一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较,如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多得收益。

（3)该指标越高，表明企业投入产出得水平越好,企业得资产运营越有效.3、3、2 股东权益报酬率 股东权益报酬率又称为净值报酬率/净资产收益率,指普通股投资者获得得投资报酬率.图 3、３

山东黄金得股东权益报酬率在近５年总体上高于中金黄金,虽然在 2011 年到 20１3 年有所下滑，但就是在之后得两年,山东黄金得总资产报酬率又有所回升，比起竞争对手中金黄金得总资产报酬率在五年内持续下滑，山东黄金得盈利能力优势十分明显。

3、4 总结 从总资产报酬率、股东权益报酬率、这两个指标可以瞧出，与中金黄金相比，山东黄金盈利能力优势明显,总资产报酬率与股东权益报酬率都优于中金黄金，虽然山东黄金得销售毛利率在 201１到 2０1４年都低于中金黄金但 2０１4 年以后其销售毛利率上升且反超,可能山东黄金在控制成本费用上做出得努力取得了成效。

第 4 章 成长能力 4、1 成长能力 成长能力指标就是对企业得各项财务指标与往年相比得纵向分析。通过成长能力指标得分析,我们能够大致判断山东黄金得变化趋势，从而对公司未来得发展情况做出较为准确得预测。

对企业成长能力得分析，用于考察企业通过逐年收益增加或通过其她融资方式获取资金扩大经营得能力｡也可以判断企业未来经营活动现金流量得变动趋势，预测未来现金流量得大小。

通常，一个企业要发展，长期资产得规模必须增加，其投资活动中现金净流出量就会大幅度提高。对内投资得现金流出量大幅度提高,往往意味着该企业面

临一个新得投资机会；对外投资得现金流出量大幅度提高，则说明该企业在通过对外投资来寻求新得获利机会或发展机遇.在分析企业成长能力时,常常将投资活动与筹资活动所产生得现金流量联系起来考察与分析。如果投资活动得现金流出量与筹资活动得现金流入量在本期得数额都相当大，说明该企业在保持内部经营稳定进行得前提下，从外界筹集了大笔资金以扩大其生产经营规模.反之,如果投资活动产生得现金流出量与筹资活动产生得现金流入量在数额上比较接近且数额较小,说明企业在保持内部经营稳定进行得前提下,收回大笔对外投资得资金支付到期债务,意味着企业没有扩张动机。

4、2 主营业务收入增长率 主营业务增长率：即本期得主营业务收入减去上期得主营业务收入之差再除以上期主营业务收入得比值.通常具有成长性得公司多数都就是主营业务突出、经营比较单一得公司。因此，利用主营业务收入增长率这一指标可以较好地考查公司得成长性。主营业务收入增长率高,表明公司产品得市场需求大，业务扩张能力强。如果一家公司中能连续几年保持 3０％以上得主营业务收入增长率，基本上可以认为这家公司具备成长性。

主营业收入增长率= =（本期主营收入 ÷ 基期主营收入))－1 1

下图为山东黄金与中东黄金得主营业务收入增长率近五年数据得比较: 图 4、1

通过比较我们可以得出得结论就是：山东黄金 20１1 与 20１2 年主营业务收入均有大幅增长，之后由于黄金价格得下降，山东黄金得主营业务收入增长

率也大幅度下降,甚至正增长转为负增长,而中金黄金主营业务收入增长率却在2０１3 年后回升,并在 201４年与 2015 年保持在 10％左右,这一点,山东黄金不如中金黄金。

4、3 净利润增长率

净利润增长率：即本年净利润减去上年净利润之差再除以上年净利润得比值。净利润就是公司经营业绩得最终结果。净利润得增长就是公司成长性得基本特征,净利润增幅较大，表明公司经营业绩突出,市场竞争能力强。反之，净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。

净 利润增长率= =（本期利润 ÷ 基期利润）

— 1

下图为山东黄金与中东黄金得净利润增长率近五年数据得比较：

图 4、２

通过比较我们可以得出得结论就是：2011 年山东黄金与中金黄金得净利润增长率都在 52％左右,之后两者得净利润增长率都经历了先下降后回升得过程，不过都没有回到正增长水平。总体上山东黄金得净利润增长率还就是高于其竞争对手中金黄金公司得。

4、4 总结 2012 年之后黄金价格大跌得冲击对山东黄金与中东黄金都很大，短期内难以恢复原先水平。相比之下,山东黄金得发展能力并不稳定，在经历 2０12 年之后黄金价格大跌得冲击之后，其发展能力不如中金黄金。

总之，在与中金黄金相比时，山东黄金在偿债能力、成长能力上仍有很大得差距。同时我们应当瞧到,山东黄金 2011 年与 2012 年业绩增长得动因主要来自

外部黄金价格得上涨，表面上掩盖了公司成本费用高位运行、毛利率不断下滑得危机.国际市场黄金价格得回落，使公司盈利能力受到很大得冲击。

第 5 章 总结近年来，黄金行业在国家产业政策得指导下，逐步走上健康发展之路。山东黄金应该在政策得引导下，利用自身得优势,坚守黄金主业，优化资源配置,积聚人才力量，加强前沿科技研究，放大资本功能,继续健康地向前发展。在未来黄金市场趋势不明得情况下，山东黄金应该继续降低期间费用，在黄金需求下滑时对黄金产量进行限制，产量与储存量应该结合市场进行优化配置，同时注意规避价格波动导致得生产经营风险。

据此，山东黄金在未来还就是有一定发展潜力得。

学生实验

心得 经过一学期对 财务报表分析这门课程得学习，了解了财务报表分析得目得、基本框架与财务报表分析得程序以及分析技术等基础知识。着重掌握了企业财务能力分析，比如企业偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、企业综合财务能力分析(主要就是杜邦分析)等，此外老师通过让我们自由选择一个企业进行财务分析,制作 PPT，并上台演讲展示对该企业得财务分析过程。这次展示活动，我加深了对企业财务报表分析方法得理解与掌握，对各个分析指标得理解与掌握又进一步，同时上台演讲也使我对山东黄金公司与中金黄金公司得财务报表有了客观全面深入得理解.陈老师讲解得也深入浅出，增加了课本上没有得知识，拓宽了我们得知识范围与视野 总之财务报表分析这门课使我受益匪浅。

学生（签名）：

2016年 ５ 月 27 日

指导

教师

评语 成绩评定: 指导教师(签名)：

****年**月**日

第二篇：财务报表分析

1、财务报表分析：以会计核算和报告资料以其他相关资料为依据，采取一系列专门的技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关的筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织和个人了解企业的过去、评价企业的现状、预测企业的未来，做出正确的决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。

2、财务报表分析目标：

a从投资者角度看：财务报表分析的目的是，依据编制的财务报表，着重分析有关企业的获利能力、资本结构、利润分配政策等方面的情况。

b从债权者角度看：财务报表分析的目的是，一方面研究企业的偿债能力的大小，另一方面看企业的盈利能力，此外，还应将偿债能力和盈利能力结合起来进行综合分析。

c从经营着角度看：财务报表分析的目的是，企业的资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析等。分析目的时及时发现生产经营中的不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。

d从其他利益相关者角度看：从政府等管理者角度进行财务报表分析的主要目的是，着重分析有关企业的资源及其运用、分配方面的情况，为宏观经济决策提供必要的信息。企业职工最关注的是企业为其所提供的就业机会及其稳定性、劳动报酬高低和职工福利好坏等方面的资料，而这些情况与企业的债务结构及其盈利能力密切相关。从业务关联企业角度进行财务报表分析的主要目的是，判断企业的支付能力和偿债能力，可以判明企业完成各类交易的好坏，并分析其形成原因，最终评估企业法人的信用状况。

3、财务分析的职能作用看积极作用：可正确评价企业过去、可以全面反映企业现状、用于评估企业未来。

4、企业的长期偿债能力主要取决于那些因素？

影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。

5、反映企业长期偿债能力的指标有那些？

资产负债率（亦称负债比率）产权比率（亦称负债权益比率），带息负债率、利息费用保障倍数（亦称已获利息倍数）

6、连环替代法：是根据因素之间的内在依存关系，依次测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。

7、财务危机：是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务的困难与危机。

8、资产运用效率：是指资产利用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一种产出的概念；充分性是指使用的进行，是一种投入概念。

9、为了直接分析企业财务状况和经营成果在同行业中所处的地位，需要进行同业比较分析，行业标准产生的依据是什么？ 答：行业平均水平

10、利用利润表分析企业的长期偿债能力需要用到的财务指标有那些？ 答：利息偿付倍数

11、计算总资产报酬率指标的公式

答：总资产报酬率=（利润总额+利息费用）/资产平均余额

12、流动资产：指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。

13、速动比率：是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

14、流动负债包括：短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其它流动负债组成。

15、会计报表：是企业财务报告的主要部分，是企业向外传递会计信息的主要手段，会计报表是根据日常会计核算资料定期编制的。

16、营运能力：是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。

17、财务情况分析报告：是以会计报表及会计报表附注的资料为主要依据，根据计划指标、会计核算、统计资料和通过研究获得的资料，对某一部门或某一单位的财务活动状况进行分析、找出差距、指出方向、提出建议，指导企业财务会计工作的一种书面报告，是对企业一定期间内收入、成本、费用、利润、资金等情况进行分析总结形成的书面文字报告。

18、财务报表分析内容包括那些？

答：从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：

1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。

2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。

3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同盈利水平的变动情况。

以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。

19、在资产负债表项目中，属于筹资活动有那些？ 答：短期借款、长期借款、留存收益 20、属于非经营活动损益的项目有那些 答：投资收益

21、《中央企业综合效绩评价实施细则》中选择的指标，包括那些？

答：财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险 状况和经营增长状况等四个方面的八个基本指标；

企业盈利能力状况以净资产收益率、总资产报酬率两个基本指标和销售(营业)利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率、资本收益率四个修正指标； 企业资产质量状况以总资产周转率、应收账款周转率两个基本指标和不良资产 比率、流动资产周转率、资产现金回收率三个修正指标；

企业债务风险状况以资产负债率、已获利息倍数两个基本指标和速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率四个修正指标；

企业经营增长状况以销售(营业)增长率、资本保值增值率两个基本指标和销售(营业)利润增长率、总资产增长率、技术投入比率三个修正指标；

企业管理绩效定性评价指标包括战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等八个方面的指标。

22、资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。

23、产权比率：是负债总额与所有者权益总额的比率。是指股份制企业，负债总额与所有者权益总额的比率，是为评估资金结构合理性的一种指标。

24、资产负债比率：又称“举债经营比率”。是指一定时期内企业流动负债和长期负债与企业总资产的比率，用以反映企业总资产中借债筹资的比重，衡量企业负债水平的高低情况。

25、杜邦分析的核心指标是什么？综合性最强的财务比率是什么

答：核心指标是净资产收益率

财务比率是净资产收益率

26、价值评估的含义，属于经营活动损益的是哪些？

答：企业价值评估是将一个企业作为一个有机整体，依据其拥有或占有的全部资产状况和整体获利能力，充分考虑影响企业获利能力的各种因素，结合企业所处的宏观经济环境及行业背景，对企业整体公允市场价值进行的综合性评估。包括：存货减值损失、长期股权投资收益

27、现金净流量：是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内，现金及现金等价物的流入（收入）减去流出（支出）的余额（净收入或净支出），反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。

28、现金流量表的主要作用：

（1）现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因；（2）现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力；（3）现金流量表可以用来分析企业未来获取现金的能力；

（4）现金流量表可以用来分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响；（5）现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。

29、属于经营活动产生的现金流量包括：

1、经营活动流入的现金主要包括：

（1）销售商品、提供劳务收到的现金；

（2）收到的税费返还；

（3）收到的其他与经营有关的现金。

2、经营活动流出的现金主要包括：

（1）购买商品、接受劳务支付的现金；

（2）支付给职工以及为职工支付的现金；

（3）支付的各项税费；

（4）支付的其他与经营活动有关的现金。30、财务指标中反映企业获取现金能力的指标是什么？

答：销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率。

31、反映企业业绩的什么？

财务绩效指标收集传达财务信息，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。（不确定答案）

32、在财务报表附注中应披露的会计政策包括那些？

答：合并政策，是指编制合并会计报表所采纳的原则；

外币折算，是指外币折算所采用的方法，以及汇兑损益的处理；

收入的确认，是指收入确认的原则；

存货的计价，是指企业存货的计价方法；

长期投资的核算，是指长期投资的具体会计处理方法；

坏账损失的核算，是指坏账损失的具体处理方法；

借款费用的处理，是指借款费用的处理方法；

其他，是指无形资产的计价及谈摊销方法、财产损溢的处理、研究与开发费用的处理等。

33、已获利息倍数：是指上市公司息税前利润相对于所需支付债务利息的倍数，可用来分析公司在一定盈利水平下支付债务利息的能力。

34、企业粉饰财务报表主要动机那些？ 答：

1、业绩考核动机；

2.信贷资金获取动机；

3.股票发行动机和上市资格维护动机； 4.税收策划动机； 5.政治利益动机； 6.责任推卸动机。

35、衡量企业综合绩效的主要指标包括那些？

答：综合绩效评价的指标：

1、管理绩效定性评价指标

企业管理绩效定性评价指标包括战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等八个方面的指标，主要反映企业在一定经营期间所采取的各项管理措施及其管理成效。

2、财务绩效定量评价指标

财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。

“开展企业综合绩效评价应当制定既符合行业实际又具有标杆引导性质的评价标准，并运用科学的评价计分方法，计量企业经营绩效水平，以充分体现行业之间的差异性，客观反映企业所在行业的盈利水平和经营环境，准确评判企业的经营成果。”

第三篇：财务报表分析

财务报表分析参考答案（自己做的仅供参考）

一．单选

1~5cbaaa 6~10dccbd

二．多选

1ad 2bce 3cd 4abcd 5ad 6acde 7ac 8abc 9ad 10abde

三．判断

1~5FTFFT 6~10TFFTT

四．名词解释

1.P482.P236

五．综合应用题

1.=所有者权益总额/资产总额*100%=7727800/9891584*100%=78.13%

2.=负债总额/所有者权益总额*100%=2163784/7727800*100%=28%

3=1+产权比率=1+28%=128%

4.=净利润/固定资产平均额=491850/((4300000=4400000)/2)=491850/4350000=0.11

5.=(销售收入净额-销售成本)/销售收入净额

*100%=(5200000-3931200)/5200000*100%=24%

6.=净利润/销售收入*100%=491850/5200000*100%=9%

7.=(净利润+利息)/总资产平均额*100%=（491850+163950+12000）/（（9138812+9891584）/2）*100%=7%

8.=总资产收益率*权益乘数=7%*128%=0.09

9.同6

10.=净利润/流动资产平均额=491850/((4909807+5500580)/2)=0.09

第四篇：财务报表分析

一、简述财务分拆的内容

答：（1）会计报表的解读。对其解读一般包括：会计报表质量分拆、会计报表趋势分析和会计报表结构分析

（2）盈利能力分析

（3）偿债能力分析

（4）营运能力分析

（5）发展能力分析

（6）财务综合分析

二、财务信息需求主体五个方面分别关心什么信息

答：财务信息需求主体主要包括：股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、供应商等。

（1）股东及潜在投资者需求的信息主要与企业价值评估有关，影响企业价值的主要因素

是未来的盈利能力，同时投资者还需要关注投资风险，注重企业财务安全性的信息

（2）债权人关注的是企业未来还本付息的能力，着重分析企业的偿债能力及企业的信用

和违约风险

（3）企业内部管理者与股东之间存在委托代理关系，接受委托对股东的财产进行经营管

理，使其保值增值。企业内部管理者在日常经营活动中需要充分利用已有的财务信息进行分析，找出企业的经营劣势和不足，以便于改进

（4）政府对财务信息的需求是基于其所具有的不同角色。首先，政府作为社会公共管理

部门，其主要收入来源是税收，企业作为纳税主体，需要接受政府监督其是否合法纳税，此时政府主要需要与增值税、所得税等有关的财务信息；其次政府还可能是企业的投资者，所需求的内容也与其他企业股东大体相同

（5）企业供应商也是企业相关利益人，他们非常关注与企业信用风险和偿债能力有关的财务信息，关做出分析，判断企业未来头部，以制定合理的信用政策

三、因素分析法的步骤

所谓因素分析法就是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。该方法一般可以分为以下四个步骤；

（1）确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的指标与选择的基准进行比较，求出差异数

（2）确定分析对象的影响因素

（3）确定分析对象指标与其影响因素之间的数量关系，建立函数关系式

（4）按照一定顺序依次替换各个因素变量，计算各个因素对分析对象指标的影响程

度

四、存货的质量分析注意要点

（1）存货的可变现净值与账面金额之间的差异

（2）存货的周转状况

（3）存货的构成（4）存货的技术构成五、持有至到期投资应注意的要点

（1）对债权相关条款的履约行为进行分析。

（2）分析债务人的偿债能力

（3）持有期内投资收益的确认。

六、固定资产质量分析时应当注意的问题

（1）应当关注固定资产规模的合理性

（2）固定资产的结构

（3）固定资产的折旧政策

七、企业涉及预计负债的主要事项有哪些？

（1）未决诉讼。当企业涉及一项尚未判决的的诉讼案件或仲裁案件时，如果败诉，将会承担债务责任。如果企业预计案件判决的结果很可能是企业败诉，则应确

认为一项预计负债

（2）产品质量担保债务。企业售出附有保修期的产品后，如果发生质量问题，则应

负责修理或退还，所以在会计期末，企业应根据未来可能发生的保修费用，确

认为一项预计负债

（3）亏损合同。亏损合同是指履行合同义务不可避免会发生的成本超过经济利益的合同。如果合同不存在标的资产，亏损合同相关义务满足规定条件时，应当确

认预计负债

（4）重组义务。企业重组并不必然形成预计负债，企业因重组承担了重组义务，并

同时满足预计负伤确认条件时，才能确认预计负债。

八、资产负债表的基本结构内容

答：资产负债表结构就是指资产负债表中各内容要素金额之间的相互关系。资产负债表结构分析就是对这种关系进行分析，从而对企业整体财务状况做出判断。资产负债表结构分析包括两个方面：第一是观察各个项目相对于总体的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比资产负债表；第二是观察各个项目之间的比例和结构，例如企业的资产结构、资本结构、债务结构等，判断分析企业财务状况。

九、如何分析企业现金流量的质量分析

答：在衡量企业业绩时，企业现金流量的指标与利润指标相比有较大差异，利润指标的总额是越大越好，但是对现金流量的评价却并非如此。所以对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行：

（1）对三类现金流量各自的整体质量分析。企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量性质都不相同，但是各自的现金净流量都有三种结果，即大于零、等

于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期，发展战略以及市场环境等

因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。

（2）对各个现金流量项目的质量分析。在对三类现金流量各自的整体质量分析基础

上，在进行各个现金流量项目的质量分析，分析的内容包括判断企业现金流量的构成，以及哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项

目发生的原因是什么等等。

十、现金流量表如何进行结构分析

（1）现金流入结构分析

现金流入结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入加总合计，然后计算每个现金流入项目金额占总流入金额的比率

（2）现金流出结构分析

现金流出结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出加总合计，然后计算每个现金流出项目金额占总流入金额的比率

（3）现金流入流出结构分析

对每年的经营活动、投资活动和筹资活动现金流入和现金流出之间的比例进行

分析，以观察各部分现金流的匹配情况。

十一、偿债能力分析的意义和作用

答：企业偿债能力问题是反映企业财务状况的重要内容，是财务分析的重要组成部分。

对企业偿债能力进行分析，对于企业投资者、经营者和债权人都有着十分重要的意义与作用。

（1）企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策。一个投资者在决定是

否向某企业投资时，不仅仅考虑企业的盈利能力，而且还要考虑企业的偿债

能力。

（2）企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。企业经营者要保

证企业经营目标的实现，必须保证企业生产经营各环节的畅通和顺利进行，而企业各环节畅通的关键在于企业的资金循环与周围速度

（3）企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策。偿债能力对债权人的利益有着直接影响，因为企业偿债能力强弱直接决定着债权人信贷资金及其

利息是否能收回的问题。而及时收回本金并取得较高利息是债权人借贷要考

虑的最基本的因素。

（4）企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。企业偿债能力状况是企

业经营状况和财务状况的综合反映，通过对企业偿债能力的分析，可以说明

企业的财务状况及其变动情况

十二、影响企业长期偿债能力的因素

答：影响企业长期偿债能力的主要有企业盈利能力、资本结构和企业长期资产的保值程度等因素

（1）企业的盈利能力

企业的盈利能力是指企业在一定时期获得利润的能力，企业长期偿债能力与盈利能力有着密切的关系。虽然资产或所有者权益是对企业债务的最终保障，但在正常的经营过程中，企业不可能靠出售资产来偿还债务。企业长期的盈利水平和经营活动现金流量才是偿付债务本金和利息的最稳定、最可靠的来源。因此企业长期盈利能力是决定企业长期偿债能力的主要因素

（2）资本结构

企业盈利能力并不是决定企业长期偿债能力的唯一因素，即使在企业借入资金收益率低于固定支付的利息率的情况下，如果借入资金占总资金来源的比例不大，企业仍可运用自有资金形成的资产在债务到期时保证债务本金与利息的足额偿付。因此除了企业盈利能力外，企业资本结构对企业长期偿债能力也有着非常重要的影响。因此，安排最佳的资本结构，就是要权衡负债与所有者权益的风险与成本，找到恰当的均衡点

（3）长期资产的保值程度

长期资产是企业长期偿债能力的物质保证，但长期资产一般具有一定的专用性，因此对于债权人来说，在债务到期时所需要的是企业用现金来偿还负债，而不是直接获得企业的长期资产。如果大部分长期资产在面临债务偿还时变现能力过低，可能会导致企业即使拥有很多长期资产也无法足额偿付债务。因此分析企业的长期偿债能力，除了关注盈利能力和资本结构外，还需要特别关注企业长期资产的保值程度

十三、财务分析的基本程序

（1）确立分析目标，明确分析内容

（2）收集分析资料

（3）确定分析评价基准

（4）选择分析方法

（5）做出分析结论，提出相关建议

十四、企业货币资金持有量的影响因素

（1）企业规模

显而易见，企业规模越大，业务量就越多，所需的货币资金数额越大

（2）所在行业特性

对于隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大的差距，例如金融企业一般具有大量的货币资金，而制造业的货币资金量相对要小的多

（3）企业融资能力

如果企业有较强的融资能力，就可以不必保持很大的货币资金数量

（4）企业负债结构

当企业负债中短期债务占较大比重时，企业就应考虑是否保持较高的货币资金数额，以备不久的偿付之需

十五、通过现金流量表分析，会计报表使用者可达到哪些目的（1）评价企业的利润量

企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现金流量支撑的速度，因为利润的确认计量基础是权责发生制，其实现的时间与收取现金的时间往往存在一定差距。对于企业更重要的是取得现金流入，而不是仅仅得到账面的利润，通过对现金流量表中间接法的计算过程，可以充分了解利润与现金流量之间差异的大小和原因，真实评价企业利润质量

（2）分析企业的时务风险，评价企业风险水平和抗风险能力

企业资金的主要来源之一是负债，负债水平过低，会导致企业不能获得财务杠杆收益，但是负债水平过高，又会引起较大的财务风险。这种财务风险的承担能力与企业现金流量状况直接相关，如果企业债务到期而没有足够的现金归还，这种风险就会转化为真实的危机，甚至导致企业破产，反之如果企业现金充裕，现金流量状况稳定，则可以承担较高的负债水平，同时利用高负债获得高杠杆收益。对现金流量表的分析可能满足会计信息使用者对企业未来偿债现金流预测和判断的需要

（3）预测企业未来现金流量

企业未来现金流量必然也来自经营活动、投资活动和筹资活动，这些方面的历史现金流量的信息都反映在现金流量表中，从而构成了未来企业现金流量预测的基础。对现金流量表的分析就是将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求

第五篇：财务报表分析

财务报表分析

1、流动比率＝流动资产÷流动负债

流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。

流动负债也叫短期负债，是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括

短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税

金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。

2、速动比率＝速动资产÷流动负债

保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债

3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：

平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2

存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本

5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l

其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额

6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产

7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额

8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）

9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率）

10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%

11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用

长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）

12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%713、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%.14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%

15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%

或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率

17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－

年末优先股数）

19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益

20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数

21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价

22、市净率＝每股市价÷每股净资产

23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%

股利保障倍数＝股利支付率的倒数

24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%

25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）

26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期

应付票据）.现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债

现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）

27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%M28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股

利之和;

现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利

29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益

现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋

非付现费用）

财务预测与计划

30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计

划销售额×（1－股利支付率）

31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额

34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益

＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数

或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）

财务估价'

（P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时间 r—名义利率 m－每年复利次数）

35、复利终值复利现值

36、普通年金终值：或

37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）

38、普通年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）

39、投资回收额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）

40、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

41、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]（42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：

43、永续年金现值：

44、名义利率与实际利率的换算：+

45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值

纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）

平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）

永久债券

46、债券到期收益率＝或

（V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利）

47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：

48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或

49、期望值：

50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值

51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）

即：

m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差

证券组合的标准差：

52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率

总标准差＝Q×风险组合的标准差

53、资本资产定价模型：

① COV为协方差，其它同上

②直线回归法

③直接计算法

54、证券市场线：个股要求收益率

投资管理

55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值

现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值

内含报酬率：每年流量相等时用―年金法‖，不等时用―逐步测试法‖

56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%

57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本

58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）

59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）

60、调整现金流量法：（α－肯定当量）

61、风险调整折现率法：

投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）

项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）

62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资

净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资

63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）

流动资金管理9 gk(lz;Z6 }

64、现金返回线 H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）

65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献

66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率

67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例

68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本

取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量）

69、经济订货量: ?]0 l8 d$ q

总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝

70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本； S－一次订货缺货量； N－年订货次数； Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc

筹资管理

72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额

73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格

股利分配

74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）)

资本成本和资本结构 通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）

75、银行借款成本：

（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）

考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）

76、债券成本：

（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）

考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）

77、留存收益成本：

第一种方法：股利增长模型：

第二种方法：资本资产定价模型：

第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）

78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）

优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）

79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重

80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）

81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重

82、（p－单价 V－单位变动成本 F－总固定成本 S－销售额 VC－总变动成本 Q－销售量 N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二： 财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或

83、（EPS－每股收益； SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：

当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。%

84、市场总价值（V）＝股票价值（S）＋债券价值（B）假设 B＝债券面值，则：S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—权益资本成本（按资本资产模型计算）Kb—税前债务成本

加权平均资本成本 或＝Σ（个别资本成本×个别资本占全部资本的比重）

并购与控制,85、目标企业价值＝估价收益指标×标准市盈率（市盈率模型法）

资本收益率＝息税前利润/（长期负债＋股东权益）

每股股票内在价值＝每股股利现值＋股票出售预期价格现值（股息收益贴现模式）

86、经营性现金流量＝营业收入－营业成本费用（付现性质）－所得税＝息税前利润＋折旧－所得税

企业自由现金流量＝息税前利润＋折旧－所得税－资本性支出－营运资本净增加

自由现金流量（CFt）＝税后利润－新增销售额×（固定资本增长率＋营运资本增长率）

87、（V－目标企业终值；WACC－加权平均资本成本（目标企业贴现率）；FCFt－目标企业自由现金流量）

零增长模型：稳定增长模型：是指（K＋1）年的自由现金流量

88、q比率法：q＝股票市值/对应的资产重置成本股票价值＝q×资产重置成本（q—市净率）

89、并购价值＝目标公司净资产账面价值×（1＋调整系数）×拟收购的股份比例或＝目标每股净资产×（1＋调整系数）×拟收购的股份数量

90、并购企业每股收益（市价）＝并购后每股收益（市价）×股票：）率

并购后每股收益＝并购后净收益/并购后股本总数b

＝并购后净收益/（并购企业股数＋目标企业股数×股票：）率）

91、并购收益＝并购后公司价值－并购前各公司价值之和 S＝Vab－（Va＋Vb）并购完成成本＝并购价＋并购费用＝Pb＋F

并购溢价＝并购价－目标公司价值 P＝Pb－Vb

并购净收益＝并购收益－并购溢价－并购费用 NS＝S－P－F

或 NS＝并购后公司价值－并购公司价值－并购价－并购费用 NS＝Vab－Va－ P－F目标企业的价值＝估价收益指标×标准市盈率（收益法的市盈率模型）

重整与清算

92、资金安全率＝资产变现率－资产负债率＝（资产变现值－负债额）/资产账面总额经营安全率＝安全边际率＝（现有或预计销售额－保本额）/现有或预计销售额判别函数值

X1－（营运资金/资产总额）×100；X2－（留存收益/资产总额）×100；X3－（息税前利润。资产总额）×100；X4－（普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额）×100；X5－销售收入/资产总额

成本计算

93、通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计

某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准

材料分配率＝材料实际总消耗量（或实际成本）÷各种产品材料定额销量（或定额成本）之和

人工分配率＝生产工人工资总额÷各产品实用工时之和

制造费用分配率＝制造费用总额÷各产品实用（定额、机器）工时之和

辅助生产单位成本＝辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量

各受益车间、产品、部门应分配的费用＝辅助生产的单位成本×耗用量

94、（约当产量法）

在产品约当产量＝在产品数量×完工程度 产成品成本＝单位成本×产成品产量

单位成本＝（月初在产品成本＋本月生产费用）÷（产成品产量＋月末在产品约当产量）月末在产品成本＝单位成本×在产品约当产量

95、（按定额成本计算）

月末在产品成本＝在产品数量×在产品定额单位成本

产成品总成本＝（月初在产品成本＋本月费用）－月末在产品成本

产成品单位成本＝产成品总成本÷产成品产量

96、（定额比例法）

在产品应分配的材料（工资）成本＝在产品定额材料（工资）成本×材料（工资）分配率完工产品应分配的材料（工资）成本＝完工产品定额材料（工资）成本×材料（工资）分配率

97、成本—数量—利润分析

98、基本方程式：

利润＝单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本或

＝边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本＝安全边际×边际贡献率

99、边际贡献方程式：

利润=销量×单位边际贡献－固定成本

利润=销售收入×边际贡献率－固定成本

边际贡献＝销售收入－变动成本＝单位边际贡献×销量

单位边际贡献＝单价－单位变动成本

变动成本率＋边际贡献率＝1

盈亏点作业率＋安全边际率＝1

资金安全率＋资产负债率＝资产变现率

100、加权平均边际贡献率＝各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100%或＝Σ（各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重）

101、盈亏点临界点作业率＝盈亏临界点销售量÷正常销售量（或销售额）

102、安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额

安全边际率＝安全边际÷正常销售额（或实际订货额）×100%

销售利润率＝安全边际率×边际贡献率（利润＝安全边际×边际贡献率）

103、敏感系数＝目标值（利润）变动百分比÷参量值变动百分比

如：销量敏感系数＝利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数）

成本控制

104、变动成本差异分析的通用模式

差异＝价差＋量差 价差＝实际用量×（实际价格－标准价格）

量差＝（实际用量－标准用量）×标准价格i105、直接材料成本差异＝材料价格差异＋材料数量差异

材料价格差异＝实际数量×（实际价格－标准价格）

材料数量差异＝（实际数量－标准数量）×标准价格

105、直接人工成本差异＝工资率差异＋人工效率差异

工资率差异＝实际工时×（实际工资率－标准工资率）-

人工效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准工资率

106、变动制造费用差异＝变动制造费用耗费差异＋变动制造费用效率差异

变动制造费用耗费差异＝实际工时×（实际分配率－标准分配率）

变动制造费用效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准分配率

制造费用标准分配率＝制造费用预算总额/直接人工标准总工时

费用标准成本＝直接人工标准工时×标准分配率

107、固定制造费用成本

固定制造费用标准分配率＝预算数÷产能标准工时

二因素分析法：

固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数

固定制造费用能量差异＝预算数－标准成本＝（生产能量－实际产量标准工时）×标准分配率

三因素分析法：* G;z/ f!S.}, J7 b2 {

固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数

＝固定制造费用实际数－固定制造费用标准分配率×生产能量

固定制造费用闲置能量差异＝固定制造费用预算－实际工时×固定制造费用标准分配率＝（产能标准工时－实际工时）×标准分配率

固定制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量标准工时）×标准分配率

业绩评价

108、边际贡献＝销售收入－变动成本总额 可控边际贡献＝边际贡献－可控固定成本部门边际贡献＝收入－变动成本－可控固定成本－不可控固定成本

部门税前利润＝部门边际贡献－管理费用

109、投资报酬率＝部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额

剩余收益＝部门边际贡献－部门资产×资金成本率＝部门资产×（投资报酬率－资金成本率）

110、营业现金流量＝年现金收入－支出

现金回收率＝营业现金流量÷平均总资产 剩余现金流量＝经营现金流入－部门资产×资金成本率