传媒行业上市公司总结分析[共5篇]

第一篇：传媒行业上市公司总结分析

中文传媒：主营贸易，教材教辅，一般图书

报告期内，公司累计实现营业收入490,993.62万元，比上年同期增长191.66%；营业利润20,922.54万元，比上年同期增长24.32%；实现归属于母公司股东的净利润23,552.49万元，比上年同期增长15%；每股收益0.42元，与上年同期增长16.67%。公司收入和利润较上年同期增长的原因主要是：公司产业链“编、印、发、供”各环节得力于“五跨”发展，业绩全面增长，呈现良好的发展态势。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为58,738.48万元，比上年同期增长462.75%，这主要得力于公司对债权债务的强化管理。

截止到2012年6月30日，公司总资产804,173.95万元；归属于母公司股东权益362,368.68万元，加权平均净资产收益率6.34% 时代出版：新闻出版业45%，商品贸易42%，印刷记录媒介复制9% 报告期内，公司按照发展战略和年度计划加强经营管理，紧抓工作重点，公司出版主业增长有力，“走出去”工作势头强劲，新媒体出版成效显著，资本运作积极有效，公司1-9月份累计实现销售收入21.095亿元，归属母公司净利润2.33亿元，比上年同期分别增长26.07%和11.58%。

北巴传媒：汽车服务83%，公交媒体16% 2012年上半年，公司按照年初的整体工作部署，认真分析市场形势，强化内部基础管理，扎实工作、稳中求进，较好地完成了上半年的各项工作目标。2012年1-6月，公司累计实现营业收入145,641.49万元，营业利润10,026.51万元，利润总额10,188.67万元，归属母公司净利润7,144.96万元。

广告传媒业务方面，公司积极面对今年宏观经济给户外广告带来的影响，认真分析各营销中心的经营效果，加强销售人员间的交流学习；严格完善并执行公司广告管理条例的有关要求，规范合同内容管理，加大合同的执行力度，监督上、下刊流程，不断提升现有媒体的使用价值；同时借助多种渠道和途径开发公交“新媒体”，并向外埠市场拓展，力争在跨区域、跨媒体方面实现新的突破。

汽车服务业务方面，公司深入研究当前的经济形势和行业的发展态势，根据自身特点制定相应的经营目标及策略，在保持现有经营水平的情况下，提升汽车服务板块的核心竞争力；充分利用公司的集团化优势，深化联动效应，推动各项业务的稳步发展，更好地发挥公司整体的综合实力，进一步提高公司汽车服务产业链的收入和利润水平。

下一步，公司将正视目前的市场风险和政策风险，全力推动各项业务的开展，同时继续认真落实企业内部控制规范体系建设工作，有效地防范经营风险，努力确保经营业绩的稳中有升，保证公司健康、高效、持续的发展。

皖新传媒：一般图书销售47%，教材销售39%，文体用品及其他9% 报告期内,公司推动绩效管理的重大变革，激发各子分公司的发展潜能，使空白市场屡屡突破，重点营销成效显著，确保公司主营业务收入和利润的较快增长。

公司本期加大使用自有资金进行投资理财，理财收益较上年同期大幅增加，有效地实现现金管理，带来利润增长远超收入增长。

粤传媒：广告业务57%，发行业务25%，印刷业收入13% 公司受宏观经济政策、广告客户投放行为变化等因素影响，实现归属于上市公司股东的净利润27,549.58万元，同比下降26.00%。

增减变动幅度达30%以上项目的说明：

1.报告期末，股本余额比报告期初增加34,184万元，增幅97.62%，主要是公司发行股份购买资产实施完毕所致。

2.报告期末，归属于上市公司股东的每股净资产比报告期初增加1.76元，增幅51.01%，主要是公司发行股份购买资产实施完毕，报告期末余额包含新购入标的公司净资产。

凤凰传媒：一般图书发行57%，一般图书出版20%，教材30% 报告期内，在宏观经济形势并不乐观、经济增长持续放缓、社会消费需求并不旺盛的情况下，公司按照“打造创新型文化领军企业”的总体要求，紧盯“成为国内领先国际知名的上市文化企业”的总体目标，年初明确了6项重点工作目标和26项具体任务。通过公司上下的共同努力，各项工作取得了良好的业绩，达到了预定目标，主要经济指标持续向好。截至6月30日，累计实现营业收入33.55亿元，利润总额4.90亿元，净利润4.88亿元，分别比上年同期增长10.54%，47.02%，49.37%。

长江传媒：教材教辅62%，一般图书34%，纸张印刷耗材21% 2012年，在董事会的科学决策与战略管控下，公司成功应对新兴媒体的强力挤压与出版行业的激烈竞争，全面超额完成各项经营任务，改革发展各项重点工作均取得了新的突破，整体上呈现出持续、稳定、健康、快速的发展态势，突出体现在以下六个方面：一是业绩指标持续攀升。全年实现销售收入34.79亿元，净利润3.28亿元，分别较上年增长33%与17%。二是主业发展势头强劲。据《中国图书零售市场年度观测报告》显示，股份公司在全国出版集团的竞争格局中始终排在5-6位，全国图书市场占有率接近3%；长江文艺社在全国文艺类出版社排行榜中名列第一位；美术社与少儿社在同行业中分别排名第一位与第二位；少儿社与教育社净利润均超过3000万元，进入全国出版社50强，《小学生天地》省内月均发行130万册，创近6年来发行新高。三是重大项目进展顺利。宜昌等地的大型文化综合体项目进入开发阶段，一批新业务板块已陆续完成可行性论证、项目设计与项目规划工作。四是资本运营开局良好。长瑞星润投资公司积极拓展投资业务并取得收益，分别在武汉和上海开始了资产管理平台布局。五是产业转型稳步推进。公司旗下少儿出版社拓展学前教育业务前景看好，报刊集团涉足大众期刊市场有重大进展。六是体制改革步入纵深。长江文艺社、科技社和报刊集团的劳动、人事与分配改革试点工作在年内基本完成 中南传媒：教材教辅73%，纸张印刷耗材15% 2012年是公司认真贯彻落实中共中央十七届六中全会精神、全面实施“十二五”规划的关键之年。面对文化事业大繁荣、文化产业大发展的新形势，公司董事会审时度势，提出了“做实做大”的战略发展思路，公司上下齐心协力，奋力拼搏，各项工作稳步推进。上半年公司实现营业收入29.96亿元，归属于母公司所有者净利润4.26亿元，分别比上年同期增长20.79%、15.31%。

中南传媒成功入选上证公司治理板块，蝉联第四届全国文化企业30强，荣获2011年度中国文化品牌，公司的运营力、影响力进一步提升。

（1）抓实出版振兴工程，主题图书精彩纷呈。以振兴图书出版工程为依托，以推行事业部制改革为抓手，以聚合内容资源为核心，不断提升图书出版能力和服务大局水平。据开卷监测数据，上半年中南传媒在全国图书零售市场的码洋占有率为3.13%，比去年同期增长0.61个百分点，在全国主要出版集团和总社中排名第4位，比去年同期上升1个位次，继续保持良好的增长势头。上半年共有16种图书多次登上开卷分类畅销书榜前30位。中南传媒品牌图书保持强势的市场地位，在作文、科普类细分市场位居第一，医学、艺术类细分市场位居第二，生活类细分市场位居第三，文学类细分市场位居第四。一批优秀图书入选主题出版目录。

《我们家这十年》入选中宣部迎接十八大11种重点出版物选题。

《幸福中国》等3个项目入选总署迎接十八大百种重点出版物选题。

《旗帜与道路》等6个项目入选社会主义核心价值体系建设“双百”出版工程首批重点选题。

《红色精神》等4本图书入选2012年总署向全国青少年推荐百种优秀图书。

《毛泽东遗物的故事》等6本图书入选全国百种优秀思想道德读物。

（2）抓实教材教辅工程，夯实产业发展基础。做出决战教材教辅的战略部署，积极应对，及时谋划，成效显著。一是全力打好新一轮教材修订送审攻坚战，《地理》、《数学》、《音乐》、《美术》、《小学英语》（湘教版、湘少版）五科六种湘版教材全部通过教育部的审定。

二是全力做好2012年春季和秋季教材教辅征订发行工作，上半年教材教辅发行收入达到15.99亿元，同比增长15.06%。三是积极沟通，争取政策和各职能部门支持，外部环境继续向好。四是积极贯彻落实国家教辅整顿规范政策，大力开展教材配套教辅授权和组织编写送审工作，顺利获得人教版等多种版本教材配套教辅的授权。

（3）抓实数字媒体工程，加速业态转型升级。坚持“全链介入、全员进入、平台推进、资源整合”的发展原则，四大数字平台各有突破。在数字教育方面，已完成数字教育产品线一期开发和内容集成，AiSchool电子书包产品已在试验区进行试用。在大众阅读方面，中南数字资源库已聚合2万余种优秀图书的数字资源，Read365移动互联阅读社区成功上线，在中国移动阅读基地收入排行榜中位居传统出版集团（社）第一。在数字社区方面，潇湘晨报全媒体数据库不断扩容，96360呼叫中心全新升级，推出政务联动、预约挂号、家政服务三项便民措施，日均来电超过1500条；以图片为载体的综合性社区网站“一路拍”正式上线，晨报3G手机网面世，日PV量超过10万人次；与腾讯公司合资的腾湘科技公司迅速开展运营，新开发的大湘网顺利上线，致力于打造湖南本土最具影响力的生活门户网站。红网积极延伸触角，县级分站扩大到95个县市区，县级手机报在71个县市区开通；承建的“中国雷锋网”上线运营。在动漫轻小说方面，广州天闻角川公司推出的轻小说市场占有率位居国内前列，新创办的《天漫》杂志受到读者热捧。

（4）抓实市场拓展工程，巩固传统业务利润支撑。一是营销推广有新突破。整体出征北京订货会、深圳文博会、银川书博会，取得社会影响与经济效益的双丰收。继续发力农家书屋工程，省内7个图书及电子音像制品采购招标项目中，中标5个，中标金额为9,312.72万元；省外在河北、山西、福建等13个省市区不断拓展市场，其中湖南省新华书店在安徽省农村义务教育薄弱学校改造计划图书采购项目中中标4,006.37万元，取得了省外市场的重大突破。湖南省新华书店门店改造继续提速，带动文化用品销售大幅增长，上半年文化用品营业收入为1.27亿元，同比增幅高达88.82%；省际分销平台建设启动框架搭建，渠道掌控能力进一步增强。

二是印刷转型有新进展。

湖南天闻新华印务公司大力拓展社会性印刷业务，减少对教材教辅计划性业务的依赖，上半年新增社会竞争类产品100余种。三是报刊提质有新成效。面对广告市场整体疲软状况，潇湘晨报经营公司深入开展活动营销，挖掘线上刊发增量和线下活动增值收入，努力巩固提升广告市场份额。策划“酒鬼酒·潇湘晨报奥运湘军助威团选拔活动”、“2012中国（长沙）首届孕婴童展”等活动，成功推出《2011长沙楼市年度报告》、《2012年湖南春季家装博览会》、《青年屌丝3G生活版图——5.17电信日特别报道》和《长啦》等特刊共25个，合计362个整版，累计实现线上广告增值刊发收入1500余万元，线下活动方面实现增值经营收入500余万元。正式启动潇湘晨报客户关系数据库项目，整理出长沙市数千个小区的详细分类信息，并与经营数据库进行对接，运用数据库营销手段实现经营模式的转型与创新。

《晨报周刊》、《快乐老人报》、《长株潭报》等优势报刊继续快速成长。四是国际市场有新起色。上半年组团参加了伦敦书展、美国书展，与法兰克福书展签署战略合作框架协议。天闻印务公司积极拓展海外市场，先后完成英国风光月历、巴西儿童书等多笔海外订单。

（5）抓实管理提质工程，促进公司规范运营。一是全面加强内控规范体系建设。2012年，公司按照“高标准、高质量、高速度”的原则，在去年开展内控规范建设试点工作的基础上，续聘德勤为内控管理咨询机构，联合公司内控骨干人员，组成联合项目组，全面推广内控规范体系建设。目前已完成6家子（分）公司内控试点工作任务，编制了《内控应用手册》和《内控评价手册》，顺利通过了湖南证监局的检查验收，获得了监管机构的充分肯定。

同时在公司下属其他15家子公司中推广应用，全面梳理业务流程和管理制度，努力打造中国一流的内控管理标准体系。二是积极加强信息化管理，在湖南文艺出版社进行出版ERP系统建设试点，试点工作已基本完成，将在各个出版社全面推广。三是扎实做好各项专项管理。湖南省新华书店继续抓好星级门店管理和岗位服务明星评选工作，全面升级门店管理水平。天闻印务公司贯彻执行三标认证体系标准，大力推行绿色印刷。在面向全球评选的美国“金油墨奖”中，《天闻赋》画册和《新与旧》图书同时获得锡奖，是公司首次获得国际性奖项

博瑞传播：印刷相关业务39%,广告业务30%，发行及投递业务13%，网游收入7% 2012年，博瑞传播立足规范运作，继续坚持“传统媒体运营服务商、新兴媒体内容提供商、文化产业战略投资者”的发展战略，按照“以传统媒体为经营基础，新媒体、新项目为发展两翼”的经营思路，以“三年再造一个博瑞传播”为奋斗目标，坚定向新媒体战略转型，丰富新媒体业务和项目储备，精耕细作，努力缓解传统媒体运营业务的趋势性压力，启动以资本市场再融资的手段，深度介入网络游戏领域。经过不懈努力，2012年度公司实现营业总收入13.6亿元，比上年同期增长3.85%，但由于市场拓展难度加大、成本上升，新业务尚未达产创造利润等因素影响，公司实现利润总额3.79亿元、归属母公司所有者的净利润2.86亿元，分别比上年同期下降28.74%和27.44%，扣除非经常损益后，分别比上年同期下降8.28%和6.59%。截至2012年末，公司总资产为31.36亿元，归属于母公司所有者的股东权益为22.57亿元。

大地传媒：物资销售业务48%，教材教辅35%，印刷业务16%

1、报告期经营业绩：报告期内，公司营业收入、营业利润、利润总额、净利润增长的原因为：（1）公司加大对子公司河南新华物资集团公司的资金支持力度，同时加大了内部纸张资源整合力度，使得物贸购销业务大幅度增长，成本费用合理控制；（2）加大教育图书及一般图书业务推广力度，市场占有率得到进一步提高，营业收入及利润得到相应提高；（3）主要原材料纸张的市场价格下降，也是公司利润提高的原因之一。

2、财务状况报告期内，公司经营稳健，财务状况良好。报告期末，公司总资产、归属于上市公司股东的所有者权益、归属于上市公司股东的每股净资产均较期初有所增长。

光线传媒：影视剧62%，栏目制作与广告32% 2012年度，公司面临国家“文化大发展大繁荣”的战略机遇，从文化传媒行业的整体发展态势看，国家出台了《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》、《文化产业振兴规划》、《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》、《文化部“十二五”时期文化产业倍增计划》等一系列鼓励扶持文化产业发展的政策，文化传媒行业正面临着前所未有的发展机遇。2012年，公司抓住行业发展的大好时机，主营业务实现快速发展，同时立足于主营业务产业链的延伸和拓展，通过外部股权收购方式加大电视剧内容制作的投入和进入互联网游戏、互联网互动娱乐社区等领域，逐渐完善产业链布局。

公司的主营业务是电视节目和影视剧的投资制作和发行业务。电视节目包括常规电视栏目和在电视台播出的演艺活动。电视栏目、演艺活动和影视剧是公司的主要传媒内容产品。电视栏目和演艺活动是自主制作发行，通过节目版权销售或广告营销的方式实现收入；影视剧主要是投资和发行，少量参与制作，收入主要包括电影票房分账收入、电视剧播映权收入、音像版权等非影院渠道收入和衍生产品（贴片广告等）收入。

报告期内，公司实现营业收入10.34亿元，比上年同期增长48.13%；实现营业利润3.71亿元，比上年同期增长76.04%；实现利润总额3.92亿元，比上年同期增长82.61%；归属于上市公司股东的净利润为3.10亿元，比上年同期增长76.47%。

电视节目方面，报告期内，公司继续制作包括《音乐风云榜》、《娱乐现场》、《最佳现场》、《影视纪》（影视风云榜）等老牌节目，以及养生类节目《养生一点通》、时尚类节目《生活魔法师》；深化与央视和省级卫视频道的合作，为深圳卫视制作大型周播节目《大牌生日会》，承制辽宁卫视季播节目《激情唱响》（第2季），为安徽卫视制作大型才艺竞技节目《势不可挡》，参与制作了中央台《梦想合唱团》等大型节目，节目得到广大观众和业内的一致好评，取得了良好的口碑和市场影响力。电视节目制作收入大幅增长。

节目广告及演艺活动方面，公司继续加大整合营销的力度，利用自身品牌和资源优势，充分挖掘节目的品牌价值，加大市场营销力度，为客户进行产品营销和品牌宣传提供更有针对性的方案。2012年，公司成功的继续为合作多年的客户蒙牛、真维斯、红牛、加多宝等进行了整合营销，得到了客户的认可。但与此同时，由于国内外经济形势的低迷、广告客户普遍降低广告费用支出规模，电视媒体广告受到一定不利影响，同时，互联网等新媒体的快速发展，也对传统电视媒体带来一定冲击。公司报告期内广告收入较上年基本保持平稳，略有下降，但剔除广告业务营业税改增值税因素的影响，节目制作和广告收入仍保持增长态势,同时由于节目制作量增加，相应的节目成本有所增加，电视节目制作和广告的毛利率有所下降。

由于演艺活动一般是在电视台播出的特殊形式的节目，受到广告行业整体形势低迷的影响，同时，2012年，公司将战略重点放在精品卫视节目制作方面，演艺活动收入有所下降，较去年减少2,300万元。2013年，公司将加大演艺活动的拓展和转型，使活动业务再上一个新台阶。

影视剧方面，报告期内，公司共投资、制作、发行12部电影，包括《新天生一对》、《新龙门客栈》、《情谜》、《匹夫》、《百万巨鳄》、《四大名捕》、《伤心童话》、《神探亨特张》、《乐翻天》、《铜雀台》、《大海啸之鲨口逃生》、《人再囧途之泰囧》，全年实现票房约16.1亿，约占全国国产片票房总收入的20%，公司发行的国产影片数量和票房收入跻身行业前两名。报告期内实现收入的电视剧主要为《我和老妈一起嫁》、《太平公主秘史》、《盛夏晚晴天》、《画皮2》等。

2012年8月，公司出资8,100万元，收购欢瑞世纪影视传媒股份有限公司（简称“欢瑞世纪”）4.81%的股权，2012年12月31日欢瑞世纪股本变更后公司持有欢瑞世纪4.56%的股权。双方利用各自资源、强强联合、优势互补，在影视剧的投资发行等各方面进行全方位合作。公司利用在节目制作和电影上的优势，通过与优秀电视剧制作公司的合作，在现有电视剧业务的基础上，快速扩大电视剧业务的投资规模，电视剧与公司的节目和电影形成了良好的互补。公司与欢瑞世纪已经开始合作的电视剧有《画皮2》、《盛夏晚晴天》、《抓紧时间爱》、《胜女时代2》、《红酒俏佳人》、《少年神探狄仁杰》等。

公司在加强电视电影等优势内容的同时，通过外部股权收购等方式拓展互联网新媒体渠道，进一步完善产业链条布局。2012年8月公司出资1亿元收购国内顶级的网页游戏公司北京天神互动科技有限公司（以下简称“天神互动”）10%的股权，2013年1月公司全资子公司光线影业出资2,500万元，收购天神互动2.5%的股权。未来，公司投资的电影将与天神互动的网络游戏产品深度结合，充分发挥电影产品巨大的文化穿透力和爆发性的优势以及网络游戏深入持久的娱乐体验和良好的现金流的优势，实现跨界合作，形成良好的互动和互补效应，借鉴国际“影游互动”的经验，促进不同娱乐产品之间的融合，为消费者提供更加多样化的娱乐产品。目前公司已与天神互动展开合作，将影片《四大名捕》的人物肖像权利授予天神互动进行游戏开发。

2012年10月，公司对互联网视频社区服务领域的领先企业——金华长风信息技术有限公司（其运营行业内知名的呱呱视频社区）（以下简称“金华长风”）进行股权投资，公司认购金华长风现有股东转让的17%股权，出资3,060万元；另外，有条件地以增资方式认购金华长风的18%股权，出资4,440万元。本次投资全部完成后，公司持有金华长风32%的股权。公司现有的电视节目、影视剧等优质内容将与呱呱视频社区展开更深入的合作，形成良好的互补和协同效应。公司的节目发行渠道和盈利的来源主要是传统的电视媒体，为了顺应新媒体快速发展的行业趋势，公司亟需扩大新媒体渠道。随着网络的普及，视频网站已经成为重要的娱乐新媒体，其已经开始渗透到消费者的日常生活中，传统媒体的内容必须通过新媒体进行传播，才能进一步提升其价值和影响力。

公司是国内最大的民营电视节目制作和运营商之一，国内最大的卫视节目独立制作商之一，建立了基本覆盖全国范围的电视节目联供网，是国内为数不多的通过建立节目联供网的方式实现节目整合运营的节目内容运营商，建立了娱乐资源整合运营平台。公司的电影业务经过近几年的快速发展，建立了专业的发行网络，是少数几家具有规模化发行能力的电影发行商之一，并已稳居国内电影行业的前三名。公司发行的电影数量和票房收入快速攀升，2012年公司发行影片的票房总额达到16.1亿元，占全国国产片票房的市场份额约20%，已跻身行业前两名。

在管理方面，公司一方面加强对内部人才培养，特别是节目制作人才和营销人才培养，提高节目的自主创新能力和制作能力，另一方面注重引进外部人才，引入竞争上岗机制，增强企业活力，公司通过网络招聘、猎头、学校推荐、内部员工推荐等多种方式招募人才，并被智联招聘评为“2012年度最佳雇主一百强”，公司2012年度员工人数为642人。

公司治理方面，公司继续加强内部控制制度的建设，公司按照《创业板上市公司规范运作指引》及《创业板上市公司规则》的要求，充分发挥内部审计的审计监督职能，定期对公司的财务状况、成本管理控制、信息披露情况等方面进行审计，对各项管理制度进行检查和评估，以加强内部管理和监督，遵守国家法规，维护公司合法权益、促进改善经营管理，提高经济效益

浙报传媒：广告收入54%,发行收入31% 报告期内，公司实现营业总收入65872万元，同比增长0.18%，利润总额13995万元，同比降低3.06%；归属于上市公司股东的净利润11156万元，同比降低8.76%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润10860万元，同比降低11.32%。

报告期内，上市公司本部管理费用912万元（上年同期未完成反向收购，备考报表未发生浙报传媒本部管理费用）。剔除上述因素，报告期内同口径比较，利润总额同比增长3.26%；归属于上市公司股东的净利润同比下降1.30%；扣除非经常性损益后属于上市公司股东的净利润同比下降3.87%。

公司总资产249284万元，归属于上市公司股东权益92599万元，加权平均净资产收益率9.58%。

公司经营活动产生的净现金流量为-13180万元，每股经营活动产生的现金流量净额为-0.31元。

方直科技：教育系统征订收入43%，直销收入36%，渠道销售收入20% 2012年，公司秉承“全心全意为教育服务”的公司使命及“立在诚信,强在专注,智在创新,进在共赢”的经营理念，继续沿着过去十八年的足迹从事着公司传统的中小学同步教育软件行业，同时坚持专业、领先的创新精神，将同步教育资源软件不断升级创新，积极开拓网络教育资源的开发和教育资源平台的建立。2012年是公司发展史上的一个重要里程牌，也是一个充满挑战的新起点。作为上市公司，不仅要努力抓住行业发展的历史机遇，推动业绩增长，也要面对公众投资人的期待与监督。公司进一步强化质量管理体系，加强内部治理和制度建设，充分发挥内外部监督机构的监督职能，确保公司规范运作和稳健发展。

报告期内公司为保证可持续化发展加大了投入，加强了职业化团队建设，扩大了技术开发团队和教学研究团队，并且针对新区域和新渠道的开拓实施了人力储备。以上因素导致公司的销售费用、管理费用同比增加，营业利润同比下降。

报告期内，公司实现营业收入77,193,749.51元，较去年同期增长2.45%；利润总额24,581,524.42元，较去年同期下降12.48%；归属上市公司股东的净利润为21,069,707.21元，较去年同期下降15.54%。2012年公司营业收入略有增长，而营业利润略有降幅。2012年营业外收入同比下降40.97%，也是利润总额同比下降的主要因素

海伦钢琴：钢琴

1、经营业绩

报告期公司实现营业总收入30,389.48万元，较上年同期增长0.27%；营业利润为3,098.50万元，较上年同期下降22.70%；利润总额为3,671.17万元，较上年同期下降13.96%；归属于上市公司股东的净利润为3,084.64万元，较上年同期下降13.89%。

上述财务指标变动的主要原因是：

2012年度，受国家宏观经济波动、公司上市和研发投入增加等因素影响，公司利润较上年同期下降。2012年公司主营业务收入基本持平，同比增长0.27%。

2012年度，公司为了有效应对市场多变的外部环境，加大钢琴研发费用的投入，公司全年研发支出1432万元，较上年同期增长35.27%；2012年度公司首发上市，相应增加上市费用支出，2012年度管理费用较同期相比增长41.00%；为保证公司钢琴生产扩建项目产能的合理释放，2012年度公司在研发、销售、生产等方面的人才进行了相应储备，员工工资较去年相应增加。受上述因素影响，报告期利润总额与归属于公司净利润下降分别为13.96%、13.89%。

报告期公司基本每股收益为0.53元，较上年同期下降25.35%，主要原因是在报告期内发行股票股本增加和公司实现净利润减少所致。报告期内公司加权平均净资产收益率为9.19%，较上年同期下降15.54%，主要原因是公司于2012年6月份首发上市，净资产大幅增加，2012年加权平均净资产较上年增加所致。

2、财务状况

报告期末，公司财务状况良好，总资产余额为64,572.79万元，比期初增长91.39%；报告期末归属于上市公司股东的所有者权益余额为50,839.12万元，比期初增长212.31%；本年度总资产、归属于上市公司股东的所有者权益有所增长，主要由于公司发行股票所致。报告期末归属于上市公司股东的每股净资产7.59元，比期初上升134.26%，主要由于公司发行股票所致。

东方明珠：国内外贸易45%，娱乐旅游35%，广告7% 上半年，根据董事会的要求和总体部署，（集团）公司经营班子围绕年度全面预算和重点业务经营扎实推进各项工作的开展，在追求现有业务经营不断完善和提升的同时，坚持“稳中求进，重在发展”，通过不断地合理调整、充实和完善，积极集聚较大精力探寻新项目的拓展和开发，进一步推进公司的可持续发展。上半年主营业务收入、利润总额分别完成年度预算指标的50.7%和53.1%，为完成年度经营目标奠定基础。

与同期相比，（集团）公司主营业务及其各板块在经营上呈现整体稳步增长。上半年，主营业务收入15.26亿元，同比2011年增长30.96%；利润总额3.95亿元，同比2011年增长12.13%。其中：观光休闲旅游业务实现营业收入5.49亿元，媒体广告业务实现营业收入1.21亿元，国内外贸易实现营业收入6.87亿元。

珠江钢琴：钢琴

报告期内，公司坚持创新发展，积极稳妥推进投资项目实施，促进品牌影响力持续提升，产品结构持续优化，产销规模持续增长，新兴业务日渐成熟，盈利能力持续增强，保持全球产销第一的地位，继续引领我国乐器产业稳步增长。

报告期内，公司经营业绩稳步提升，实现钢琴销售12.86万架，同比增长11.64%；数码钢琴销售0.94万架，同比增长81.57%；实现营业收入132,285.31万元，同比增长12.80%；归属于上市公司股东的净利润18,249.73万元，同比增长25.86%；基本每股收益0.40元，同比增长18.17%。

华策影视：电视剧销售96%，电影院2%

1、经营业绩

报告期公司实现营业总收入为72,684.73万元，比去年同期增长80.33%；营业利润为26,478.79万元，比去年同期增长36.12%；利润总额为29,945.49万元，比去年同期增长41.67%；净利润为21,611.96万元，比去年同期增长40.35%。

上述各项指标均有一定幅度增长，主要原因是公司主营业务发展良好，影视剧产销规模扩大，得益于行业景气，公司产品在有效控制成本的基础上，取得了良好的发行成绩，获得了较好的营业利润，同时新投资企业也按预期发展，公司经营发展进入良性循环，公司整体经营业绩按照预期持续增长。

报告期内，净资产收益率为15.75%，比去年同期上升3.3个百分点，其原因主要是公司2012年度净利润增长幅度较大。

2、财务状况

报告期末总资产余额为173,045.68万元，比期初增长17.48%；报告期末股东所有者权益为148,342.11万元，比期初增长16.40%；上述各项指标均有一定幅度增长，主要原因是公司报告期内利润增加。

公司报告期内完成一次资本公积金转增股本，股本由19,203.2万增加至38,406.4万股，由于股本增加，影响到公司每股净资产指标，报告期内公司每股净资产3.86元，比期初减少41.87%。收起▲

华录百纳：影视剧制作

1、报告期经营情况

公司按照年度经营计划，稳健扩张制作规模，加强渠道建设和品牌建设，推进制度建设及组织建设，公司平台的集聚整合能力进一步增强，业内领先地位进一步巩固。在此背景下，经营业绩实现了快速增长。报告期内实现营业总收入39,347.50万元，较上年同期增长36.96%；营业利润14,339.78万元，较上年同期增长32.77%；利润总额15,633.98万元，较上年同期增长39.61%；归属于上市公司股东的净利润11,705.87万元，较上年同期增长38.69%；报告期平均净资产收益率14.82%，较上年同期减少-34.41%，主要原因是2012年度公司首次公开发行股票导致所有者权益增加所致。

报告期内主营业务收入主要来源于电视剧《老爸的爱情》、《锁梦楼》、《金太狼的幸福生活》、《时尚女编辑》、《中国骑兵》、《媳妇的美好宣言》、《天真遇到现实》、《乱世三义》及电影《痞子英雄之全面开战》等项目。

2、报告期财务状况

报告期末，公司总资产109,006.92万元，较上年同期增长156.61%；归属于上市公司股东的所有者权益94,960.01万元，较上年同期增长344.44%；股本6,000.00万元，较上年同期增长33.33%；归属于上市公司股东的每股净资产15.83元，较上年同期增长233.26%；本年度总资产、归属于上市公司股东的所有者权益及归属于上市公司股东的每股净资产均实现同期增长，主要是由于公司的业绩增长所致

新文化：影视行业 2012年7月公司成功在创业板上市。通过上市，公司运营资金获得极大充实，品牌知名度得到了显著提高，为公司快速和良好的发展创造了有利条件。

2012年，公司在董事会领导下，在经营管理层以及全体员工的努力下，围绕年度经营目标，坚持以主营业务为核心，以内部管理为基础，通过引进专业人才增强公司综合竞争力，致力于从事影视剧的制作、发行及衍生业务，加强与国际、国内客户的良好协作，力求从成本、技术、品质上提高公司产品的整体竞争力。同时，通过调整公司内部组织架构，促进资源优化配置。

报告期内，公司实现营业总收入38,605.71万元，较上年同期增长了19.90%，根据国税总局相关规定，2012年四季度公司及下属子公司国际交流、派锐纳实行―营改增‖，影视剧收入由征收营业税改征增值税，营业收入以扣税后金额入账，受此影响营业总收入减少977.60万元；营业利润11,050.68万元，较上年同期增长46.24%；利润总额为12,085.23万元，较上年同期增长45.26%；归属于上市公司股东的净利润为9,055.81万元，较上年同期增长44.69%。

华闻传媒：传播与文化72%，燃气生产和供应业14% 报告期内，公司独家承担《证券时报》、《华商报》、《新文化报》、《华商晨报》、《重庆时报》等经营业务的经营管理，独家承担海口市燃气管道施工和管道燃气供应，从事城市燃气相关业务及产品的经营。

2012年上半年新股发行节奏明显放缓、9月起新股发行暂停，股市行情极度低迷。面对严峻的经营形势，公司一手抓好各项经营业务，积极开拓市场，提高持续盈利能力；一手抓好内控建设，加强风险防控，各项经营管理工作都取得了令人喜悦的成绩，保持了公司持续，稳健、和谐发展的局面。

深圳证券时报传媒有限公司抓住存量公司再融资、重组、定向增发等机会，精耕细作，增产增收，成效显著。做大常年代理的“蓄水池”，常年代理信息披露的公司数量创新高。继续提高新项目含金量，做好新基金发行的信息服务工作。品牌活动登上新台阶，与经营形成良性互动。

陕西华商传媒集团有限责任公司深入落地“主业加投资”战略，通过推行营业利润率，进一步做细业务环节，实现广告单版含金量稳步，实现主营业务持续发展，整体经营业绩逆势增长。积极探索拓展业务规律，网络产品线得到丰富与拓展，运营效率不断增强，华商网收入及利润大幅增长，区域竞争优势地位得以彰显。积极开展企业内部控制管理工作，大力推进运营支持、薪酬体系和信息化建设等工作，同时启动了全面的企业文化建设，基础平台优化升级大幅提升管理成效。

海南民生管道燃气有限公司多途径争气源，调气价，新思路创收益，新业务走出门，兴科技增后劲，齐协调搞技改，谋规范布内控，实现稳定供气、安全运营、收入增长的经营目标。

上海鸿立股权投资有限公司精挑细选项目资源，跟踪管理已投项目，依靠股权投资收益，实现盈利。

海南新海岸置业股份有限公司所属项目公司稳步推进“新海岸壹号”项目，完成规划调整及报建，安全施工。

报告期内，公司规范经营，传媒及燃气业务的营业收入稳步增长，实现营业收入409,542.00万元，同比增长7.95%；实现归属于母公司所有者的净利润26,944.68万元，同比增长5.35%。

蓝色光标：公共关系服务58%，广告业务收入41%

1、报告期内经营情况、财务状况及影响经营业绩的主要因素。报告期内，公司实现营业收入217,480 万元，同比增长71.78%，利润总额 35,464 万元，同比增长87.62%，归属于上市公司股东净利润23,263 万元，同比

增长92.13%。

2、报告期内有关项目增减变动幅度达30%以上的增减变动主要原因。

（1）报告期营业总收入比上年同期增长71.78%，营业利润比上年同期增长 81.63%，利润总额比上年同期增长87.62%，归属于上市公司股东的净利润比上

年同期增长92.13%，主要原因均是公司既有业务增长较快、公司收购控股子公司

北京思恩客广告有限公司上年同期仅合并七个月数据，收购控股子公司精准阳光

（北京）传媒广告有限公司上年同期仅合并三个月数据，两公司本报告期业务增

长均较大以及报告期新收购全资子公司北京今久广告传播有限责任公司业务量

较大所致。公司报告期持续收购北京思恩客广告有限公司少数股东49%股权导致

报告期归属于上市公司股东的净利润增加所致。

（2）报告期基本每股收益比上年同期增长79.41%，主要原因是报告期公司 归属于普通股股东净利润较上年同期增加所致。

（3）报告期末资产总额比期初增长70.44%，主要原因是公司业务增长导致 应收账款增加、公司非公开发行债券及向银行贷款导致货币资金增加、公司收购

北京今久广告传播有限责任公司导致商誉增加较大所致。

（4）报告期末归属于上市公司股东的所有者权益比期初增长40.86%，主要 原因是公司既有业务及并购业务均增长较快所致。

（5）报告期末股本比期初增长120.40%，主要原因是报告期公司资本公积金

转增股本及公司发行股份收购北京今久广告传播有限责任公司导致股本增加所

致。

（6）报告期末归属于上市公司股东的每股净资产比期初下降35.98%，主要 原因是报告期公司资本公积金转增股本及公司发行股份收购北京今久广告传播

有限责任公司导致股本增加较快，净资产的增长速度低于股本增长速度所致。收起▲

新华传媒：图书49%，报刊及广告收入35% 受低迷的宏观经济环境影响以及互联网、数字化等新媒体技术对传统媒体的持续冲击，公司的原有业务形态正遭遇着前所未有的压力。报告期内，公司共实现营业收入81,339.26万元，比去年同期下降19.09%；实现归属于上市公司股东的净利润6,507.19万元，比去年同期下降22.41%。为应对严峻挑战并突破困局，公司在“稳中求进，着力转型”的工作思路指引下，以重点项目为抓手，积极推进战略落地，传媒、图书两大传统业务的转型取得了阶段性成果。

华谊嘉信：终端营销服务93%，促销品业务及其他3% 1.经营情况

报告期公司实现营业总收入为125,890.24万元，比上年同期增长24.47%；实现营业利润5,146.27万元，比上年同期增长9.26%；实现利润总额为6,063.01万元，比上年同期增长17.64%；实现归属于上市公司股东的净利润为3,959.53万元，比上年同期增长5.57%。

报告期公司营业收入、营业利润、利润总额实现稳定增长。报告期内主要客户如华信石油、光明乳业、长安福特都有大幅增长；惠普、宏碁、联想、多美滋等客户基本保持稳定；公司各项利润指标增幅低于营业收入增幅，主要是由于毛利率较低的终端销售团队管理业务及店面管理业务增长较快。

报告期内公司基本每股收益为0.26元，比上年同期增长了8.33%。净资产收益率为8.46%，比上年同期下降0.13%。

2.财务情况

报告期末总资产余额为67,066.07万元，比期初增长19.13%；报告期末归属于上市公司股东的所有者权益余额为48,373.11万元，比期初增长6.67%；期末股本为155,265,816股，增长50%；报告期末每股净资产3.12元，比期初减少28.77%。报告期内公司执行2011年度利润分配方案，以资本公积金向全体股东每10股转增5股，总股本由103,510,544股变更为155,265,816股，股本总额增加50%，每股净资产摊薄。

出版传媒：发行业务54%，出版业务27%，印刷物资销售业务25% 截至报告期末，公司本年度累计实现营业收入101,437.33万元，较上年同期下降11.41%，其中：实现主营业务收入97,006.87万元，较上年同期下降12.57%；实现归属上市公司股东的净利润4,865.42万元，较上年同期下降23.12%。主营业务收入同比下降的主要原因是：公司所属新华书店北方图书城有限公司受营业场所搬迁影响，销售下降；面向省外的市场教辅图书销售下降；以及智品书业(北京)有限公司经营规模减小导致销售下降。归属上市公司股东的净利润同比下降的主要原因是：本期重点图书等政府补贴同比减少；智品书业(北京)有限公司销售下降导致本期利润同比下降。

奥飞动漫：动漫玩具类55%，非动漫玩具类23%，动漫影视类13%(1)首家动漫上市公司：公司集产业运营与动漫内容创作为一体，已形成一个从动漫内容制作、图书发行、玩具等衍生产品开发制造，乃至形象授权等环环相扣的产业链。早在2007年9月与全球最大的动漫公司迪斯尼合作，共同开发、生产和销售小熊维尼、米奇等形象的动漫玩具系列产品，共50多个SKU。公司通过自主原创动漫影视片的播放和动漫形象的推广带动了相应动漫玩具销售的增长，是国内最大的动漫玩具企业。公司认定为“中国驰名商标”企业，“奥迪”双钻品牌被评为“中国名牌产品”。2012年上半年全国澳贝玩具经销商数量从11年的114家发展至133家（未包括礼品客户）。婴童渠道网点（母婴店、商超）上半年新增897家，总数达到7298家。报告期内，公司实现营业总收入1,291,453,384.49元，比上年同期增长22.21%，主要是公司“动漫玩具”业务以及“婴幼儿系列”等方面的业务增长所致；由于营业收入的增长，并且同时加强了营业成本及期间费用的控制，成本费用增长率低于营业收入的增长率，使公司报告期内实现营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润分别为205,583,325.82元、216,729,844.80元、180,115,328.98元，与上年同期相比分别增长43.50%、41.72%、36.25%；报告期末公司总资产为1,920,120,801.13元，比上年同期增长20.04%。

人民网：广告及宣传服务收入52%，信息服务收入28%，移动增值业务收入5% 公司是中国领先的以新闻为核心的综合信息服务运营商，拥有独立采编权的中央重点新闻网站，也是互联网上最大的中文和多语种新闻网站之一，目前已在全国设立25个地方分公司，在国外设立5个海外站点。作为国家重点新闻网站的排头兵，公司凭借强大的策划和生产能力、丰富的信息挖掘和分析能力，每天24小时向全球网民发布政治、经济、社会、文化、科技、教育、国际等各个领域的权威性、深度化的原创新闻；通过“强国论坛”、“地方领导留言板”等互动平台，建立了网民与政府沟通的重要桥梁。依托上述优质的新闻内容和有效的信息互动平台，公司的网站访问量快速增长，积累了大量的用户资源及企业客户资源，为公司开展信息服务、互联网广告及宣传推广业务和移动增值业务奠定了基础。报告期内，公司实现营业收入291,634,753.76元，同比增长38.10%；实现营业利润68,124,589.69元，同比增长125.11%；实现归属于母公司所有者的净利润64,909,280.62元，同比增长101.27%。

期末公司资产总额为2,202,764,261.84元，较期初增长153.64%；资产负债率7.71%，较期初下降13.23个百分点。营业收入、营业利润的快速增长主要得益于公司影响力的不断增加以及业务规模的持续扩大，子公司人民在线及人民视讯的盈利情况也较去年同期有大幅增加。收入增加的同时，公司不断强化规范运营和管理，控制成本和费用，效益得到明显提升。省广股份：媒介代理88%，自有媒体4%

1、经营业绩说明2012年，公司实现营业收入456,874.59万元，较上年同比增长22.92%，实现营业利润27,551.68万元，比上年同期增长82.01%，实现归属于上市公司股东的净利润18,031.09万元，较上年同期增长75.83%。主要赢利指标与上年相比，均有较大幅度的增长，营业利润增长率高于业务增长率主要原因系：公司通过对业务结构的整合优化，有效提升了综合毛利率，从而进一步提高了公司的赢利水平。

2、财务状况说明报告期末，公司总资产268,402.55万元,同比增长31.08%，归属于上市公司股东的所有者权益124,446.87万元，同比增长12.72%，每股净资产6.46元，同比减少13.29%，主要原因系公司实施2011年度利润分配转增股本所致。

华谊兄弟：电影及衍生33%，电视剧及衍生31%，艺人经纪及相关服务19% 公司主营业务分为电影制作、电视剧制作、艺人经纪三部分，在各项业务领域公司均处于行业前列。电影领域公司仅次于中影集团，伴随都市白领阶层的扩大及消费观念的变化，电影行业正迎来新的一轮繁荣。电视剧领域公司后来居上，以精品节目进入第一方阵，虽然电视剧行业整体呈现饱和的现象，但电视剧精品一直供不应求。艺人经纪业务方面，公司无论数量和知名度方面都远超竞争对手，未来该领域将呈现强者恒强，形成行业垄断的格局，而公司凭借品牌、资本等优势将成为最后的胜者。

1、经营业绩 报告期公司实现营业总收入为138,284.82万元，比去年同期增长54.96%；营业利润为25,171.48万元，比去年同期增长2.83%；利润总额为31,858.10万元，比去年同期增长16.57%；净利润为24,246.19万元，比去年同期增长19.50%。

2012年公司围绕年度经营计划开展工作，各项主营业务发展正常。报告期内公司业绩较2011年相比上升的主要原因是：（1）电影、电视剧以及艺人经纪等核心业务稳健发展，产能扩大，营业收入较上年同期相比保持增长趋势；（2）对外投资收益大幅增加，参股公司北京掌趣科技股份有限公司于报告期内在创业板首发上市；（3）2012年共上映7部影片，包括《LOVE》、《逆战》、《画皮II》、《太极1从零开始》、《太极2英雄崛起》、《一九四二》、《十二生肖》，报告期内公司电影在大陆地区的票房合计约为人民币21亿元。

2012年公司非经常性损益净额6,198.15万元，上年同期非经常性损益净额为2,179.33万元，主要为计入当期损益的政府补助及奖励和其他营业外收入和支出。

报告期内公司基本每股收益为0.40元，比去年同期增长17.65%，主要是因为公司整体利润增长所致。净资产收益率为13.81%，比去年同期上升1.20个百分点，主要是因为报告期内公司整体利润增长，净资产增加所致。

2、财务状况

报告期末总资产余额为420,570.17万元，比期初增长70.70%；报告期末股东权益余额为212,272.53万元，比期初增长25.81%；报告期末每股净资产3.51元，比期初增长25.81%。

天舟文化：青少年类82%，社科类14% 公司专注于青少年图书的策划与发行业务，是湖南省唯一一家具有出版物全国总发行资质的民营企业。公司发行的读物包括教辅类、英语学习类、少儿类三个类别，6个系列的图书产品，涵盖了从3-20岁的目标青少年读者。公司作为具有总发行资质的图书策划和发行企业，不仅拥有全国范围内的营销能力，而且通过自主策划，打造了较有影响力的产品系列。公司教育辅类图书“天舟学练王”系列已经成为湖南省教辅类图书的一线品牌；英语类图书主要产品为“红魔英语”系列；少儿类图书形成了“原创新童话”、“阅读点亮童年”两大主导系列，最畅销的是《冒险小王子》系列。

1、报告期内，公司实现营业总收入279,935,662.35元，较上年同期增长0.84％；实现营业利润32,168,739.61元，较上年同期下降27.19％；实现利润总额33,150,055.67元，较上年同期下降26.87％；实现归属于上市公司股东的净利润22,067,719.22元，较上年同期下降33.50％。

公司营业收入与上年同期基本持平，但利润总额却下降26.87%，净利润下降33.50%，一是基于公司发展战略，加大了对教育培训、数字出版、教育信息化产品等新业务方面的培育，成本、费用增长较快；二是为适应国家教辅管理新的政策变化，公司新开发的小学至高中阶段全科覆盖的《能力培养与测试》系列产品，2012年开始在全国市场开展产品研发、各省送审上目录、市场推广等工作，但销售须到2013年才能全面体现，加大了当期成本、费用负担，导致了公司当期利润的下降。

2、报告期末总资产为601,631,493.22元，比期初增长4.17%；归属于上市公司股东的所有者权益为529,548,452.17元，比期初增长1.46%；归属于上市公司的每股净资产4.18元，比期初降低了21.87%。

本年度总资产、归属于上市公司股东的所有者权益有所增长主要是由于公司的业务增长和实现盈利所致；归属于上市公司股东的每股净资产减少，主要是因为报告期内公司以资本公积金向全体股东每10股转增3股，合计转增股本2925万股，股本总额增加，每股净资产摊薄。

华数传媒：铝型材99% 报告期内，公司完成营业总收入51352.42万元，较去年增长11.29%，营业总成本50665.72万元，较去年增长11.07%，实现营业利润927.58万元，较去年增长74.30%，归属于母公司所有者的净利润2900.98万元，较去年下降56.70%。

公司盈利的主要原因为：报告期内，本公司重组工作进展顺利，偿还逾期银行借款，豁免利息收入。

中视传媒：广告业务44%，影视业务40%，旅游业务14% 上半年，公司经营出现结构性变化。受广告政策调整影响，公司经营压力持续加大。报告期内，公司共实现营业收入508,825,703.32元，较上年同期下降0.21%。其中：影视业务收入207,913,511.86元，比上年同期增长35.79%。主要因素是报告期内公司始终坚持贯彻“以影视业务为突破口，带动三大主营业务协调发展”的中长期发展战略，并下大力气持续推动影视业务转型突破战略的实施开展，继续坚持走影视剧精品路线，加大自制剧、定制剧业务力度，进一步完善营销渠道，使公司在国内影视剧业内的地位进一步得到巩固和提升，经济效益和社会效益开始显现。报告期内，公司投拍、合拍、代理发行的多部影视剧取得了良好的收视和销售业绩。其中，《百花深处》在央视播出期间，收视率高于频道平均收视；《干得漂亮》山东省播出时收视率排名第一，在央视八套非黄金档播出后也创出收视率新高；《一日夫妻百日恩》在各地面频道播出时，收视率同样一路飙红。公司调整战略后的发行剧目《中国地》和《一日夫妻百日恩》销售毛利率分别超过25%和30%；重点项目《山楂树之恋》在江苏卫视实现首播，并且已发行到北美地区，扩大了公司在北美地区的品牌影响力；与国家博物馆合作的六集纪录片《国博百年》拍摄顺利；天安门大屏幕项目持续拓展和运行，公司优良的制作水平和天安门大屏幕优质的播出平台，进一步扩大了公司与各省市外宣部门的合作，在陆续参加的多个宣传片制作招标中均成功中标。此外，公司在报告期内有针对性地根据不同电视台、不同平台媒介的需求，筛选出最具市场价值的电视剧、纪录片进行市场推广和销售，加大了原有剧目的发行，共销售出《炊事班的故事2》、《神医喜来乐》、《少林僧兵》、《案发现场》、《案发现场2》、《玻璃婚》、《御前四宝》、《京城四少》等13部剧，取得了良好的业绩。上述综合因素导致报告期内的影视剧业务收入有较大幅度上升，毛利率水平提升到14.73%，达到四年来最高，一举扭转了影视业务亏损的局面。旅游业务紧紧把握市场机遇，努力实现景区升级，努力提升文化附加值，坚持特色旅游，开展特色营销，使老景区保持了新气象。上半年，旅游经营业务平稳增长，经营业绩稳中有升，实现营业收入75,980,930.15元，较上年同期增长14.75%。无锡分公司以5A景区复核迎检为契机，以提升景区品质和完善服务为依托，加大资金投入，加强环境整治、完善安全设施、调整服务规范，改造升级基础设施、丰富景区文化内涵，创造了高品质的旅游环境和旅游产品，确保了营销策略的平稳实施。南海分公司紧紧围绕“文化统领旅游”的经营理念，通过积极发掘和巩固区域合作，整合周边旅游资源，拓宽营销渠道，加强实地促销力度，推广特色活动，积极做好影视文化旅游产品的销售，收到了良好的效果。广告业务受播出政策调整和市场竞争加剧的影响，营业收入223,768,699.50元，比上年同期下降22.71%，对公司业绩下降影响较大。上半年，投放CCTV-10套的广告客户受到整体宏观政策的影响和媒体竞争的影响，虽然CCTV-10套广告收入比去年有较大幅度的增长，但形势依然不容乐观。报告期内，子公司上海中视国际广告有限公司努力克服所代理的中央电视台一、八套晚间电视剧片尾标版广告停播带来的影响以及现有广告资源频道收视下降、酒类客户指标限制等不利因素，积极转变营销模式，根据市场变化不断调整产品结构，继续加强对CCTV-10套广告的营销力度，努力降低上述不利因素对公司整体的影响。

报告期内，公司实现营业利润26,020,123.82元，比上年同期下降38.5%；归属于上市公司股东的净利润21,049,029.71元，比上年同期下降36.48%。利润下降的主要影响因素是上年末公司与中央电视台设备租赁整包合同到期，本报告期按照设备实际使用情况进行结算，致使影视业务中的租赁业务收入及利润下降较大；此外，受广告播出政策调整的影响，公司代理的一、八套晚间电视剧栏目片尾标版广告停播、酒广告数量受到限制，导致广告业务收入及利润下降，经营产生亏损。上述因素致使公司本期营业利润和归属于母公司股东的净利润比上年同期下降。

第二篇：传媒行业分析报告

文化传媒行业分析报告 随着人们生活水平的提高，消费结构升级是一个大的趋势，精神产品将迎来一个黄金发展期，直接带动文化产业的消费升级。文化产业作为内生经济，对拉动内需的作用也将继续得到加强。金融危机时期在我国制造业面临极大危机的同时，国内传媒文化行业仍然保持了增长的态势，也使得我国政府意识到文化产业将来在国民经济中所能占到的重要地位。

改革开放30年来，中国文化市场以“一手抓繁荣，一手抓管理”的方针为指引，基本形成了由娱乐市场、演出市场、音像市场、电影市场、网络文化市场、艺术品市场等组成的统一、开放、竞争、有序的文化市场体系，初步建立起以综合行政执法、社会监督、行业自律、技术监控为主要内容的文化市场监管体系。文化传媒产业是投资回报最好的行业之一。当代社会各种产业利润主要靠领先的自主创新和技术进步来实现，而文化传媒产业正是自主创造和技术含量高的一个门类。加上政策因素和市场因素的作用，文化传媒产业的资本盈利率比较高，文化产业领域投资热将会长期存在。最后从消费角度看，文化传媒产品是与日俱增的消费热点。

一、政策背景 2009 年7 月，《文化产业振兴规划》的首次出台标志着文化产业上升为国家的战略性产业，而后各地纷纷出台政策扶持，受到政策推动下，中国文化传媒行业正式进入快速发展期，涌现出一批优秀的企业与上市公司。

2010年，我国三网融合正式启动，试点实行了“不对称进入”格局，以广电为主，政策全力支持广电进入电信，广电获得了先期发展权，传统广电媒体与新媒体融合发展正在提速。2010年 10月 27日中共中央关于制定“十二五”规划的建议全文公布，在第九大点提出：推动文化大发展大繁荣，提升国家文化软实力。并重点指出：“加强重要新闻媒体建设，重视互联网等新兴媒体建设、运用、管理，提高传播能力。培育骨干文化企业和战略投资者，鼓励和引导非公有制经济进入，发展新型文化业态。加强对外宣传和文化交流，创新文化“走出去”模式，增强中华文化国际竞争力和影响力。”

今年，党的第十七届六中全会再次将文化传媒的发展提到更高的层面来讨论，这是自2007 年十七大以来，中共将首次将有关深化文化体制改革的议案作为中央讨论的议题。全会听取和讨论了胡锦涛受中央政治局委托作的工作报告，审议通过了《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，审议并通过了《关于召开党的第十八次全国代表大会的决议》。

二、2010年中国传媒产业发展的主要成就

（一）传媒单位文化体制改革取得新突破

将经营性媒体事业单位转制为企业并支持媒体企业发展,是近年来和今后一段时期文化体制改革的重要主题之一,其目的是为了适应市场经济体制的要求,重塑市场主体,解放和发展媒体生产力。党的十七届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，提出了今后五年经济社会发展的主要目标，特别是对文化建设提出了新要求，为深入推进传媒体制改革，发展传媒产业指明了方向。国务院副总理张德江在参观2011年中国国际信息通信展时强调，要深入贯彻落实科学发展观，正确把握信息技术发展趋势，创新体制机制，加强自主创新，加快推进三网融合，大力推动新一代信息技术产业加快发展。不可否认，只有新的体制和机制才能顺应新的时代要求，激发生产活力。我国是传媒产业大国，但要成为传媒产业强国还需要在深化体制改革上做文章，以往事业身份的传媒机构通过改制重组，引入现代企业运营管理理念和机制，才能彻底摆脱旧有体制的束缚。

在出版领域，我国出版社机构陆续完成转制任务。此外，49家党报党刊集团也实现了宣传编辑和经营业务的分离，经营部分正在转企改制。目前，中国已组建了29家出版集团公司、24家国有新华发行集团公司、3家期刊经营集团、49家报业经营集团，市场主体更加明确，有效开辟了市场化融资渠道。《中国文化报》作为全国第一家部委主管整体转制的报纸，经过一年多的发展，公司建立了规范的法人治理结构，包括董事会、经营班子、监事会，一开始就明确了转制后的企业与主管单位和出资人之间的责、权、利关系。2010年10月，辽宁日报集团所属辽沈晚报社获中宣部批准，成为全国都市报作为非时政类媒体整体转制的试点单位；这一举措也拉开了我国非时政类媒体转制的大幕。

广电领域的改制主要以“制播分离”为切入点，将广播电视频率频道资源、编播管理、新闻采编、播出总控等保留事业体制，作为政府出资主办的事业单位，履行广播电视运营的管控职责；将广播、电视中市场属性较强的节目制作（除新闻外）、推广发行、广告经营和衍生业务及其他经营性业务，从事业体制中剥离出来，转制为企业。2010年，央视提出“破中心、立频道”的战略思路，节目的制作与管理将更加直接，频道制会更加科学化；2009年末，国家广电总局正式批准原辽宁电视台、辽宁人民广播电台和辽宁教育电视台合并为辽宁广播电视台，同时开始全面实施制播分离、产业延伸的广播电视体制的全面改革；此外，湖南广电集团借鉴上海文广“一分为二”式的制播分离理念，引入社会资本发展多元产业，并积极谋划上市融资。

2010年，人民网、新华网、央视网、东方网、北方网、千龙网、大众网、浙江在线、四川在线和华声在线等10家新闻网站完成转企改制，成为首批选定登陆A股的新闻网站上市对象。

截至2010年10月底，国内A股市场共有40多家传媒类上市公司，累计融资金额达到300多亿元。这40多家上市公司中有8家是通过借壳上市进入资本市场，与此同时，上报IPO的文化企业已达上百家，其中绝大部分为传媒企业。无法回避的是，转型同时也伴随着“阵痛”。目前，绝大多数媒体改制的难点还在于员工对过去“事业”身份的留恋。只有积极主动地适应并创造性地改革内部人事机制,在维护转制员工合法权益的同时突出激励性管理,才能为企业的健康发展提供坚实的人事制度和人力资源保障。

（二）媒体数字化转型迈出新步伐

随着印刷成本和发行成本的日益提升，国内媒体也深刻的认识到，向下一代数字媒介终端整合已不仅仅是发展的要务，而是未来生存的保障。传统媒体与数字化终端和移动网络的融合，成为中国传媒产业发展的战略选择。

总体来看，中国传统媒体的数字化转型战略，基本是从编辑制作手段的数字化起步，向终端平台的数字化发展。其具体途径为：一是利用网络和数字技术来改造传统媒体，使其更加适应数字时代受众阅读和视听需要；二是主动向数字媒介终端延伸，开辟新的媒介“蓝海”。2009年12月28日，CCTV的中国国家网络电视台正式上线，并于2010年正式取代央视网成为网络传媒产业的一支航母级新军；而作为首家登陆iPad的中国媒体，《中国日报》也开启了中国媒体新一轮数字化转型的热潮。此后，国内众多媒体纷纷针对ipad推出应用程序；中央人民广播电台借助三网融合的东风，集成手机电视集成播控平台，对传统广播内容进行可视化开发，开拓视频新天地；《光明日报》着眼于切实提高新媒体的驾驭能力，自主研发移动新媒体“光明云媒”，国内首次在手机等移动终端上实现了传统纸媒的版面设计；在出版领域，凤凰出版传媒集团与江苏移动合作、开发电子书项目，通过打造数字化管理、数字化信息服务、数字化内容出版三大平台，并以数字化资源建设为基础，借助数字化战略形成了竞争新优势，推进传统出版的数字化转型；新华社借助新的媒介技术，开播了中国新华新闻电视网英语电视台，大大提升了中国新闻的海外影响力，它借着数字化战略转型的机会，向全媒体华丽进军。

（三）资本运作和多元化经营取得新业绩

通过资本市场的资金融通、体制培育和资产重组三大功能，借助资本运营的手段可以使传媒业尽快实现市场化和规模化经营，同时使我国传媒企业的经营运作逐步进入科学化的轨道。而多元化投资作为一种增加企业收益机会、分散经营风险的有效市场策略也正被越来越多的中国传媒机构所运用。

报业方面，浙江日报报业集团秉承“传媒控制资本，资本壮大媒体”的发展理念，依托传媒主业，首创了“一媒体一公司”的运营模式，做强主业。“以报为本，多元发展”培育了资本经营，房地产和高新技术三大重点多元业务，收获颇丰； 2010年8月，广州日报报业集团分拆采编和经营，以42亿报刊经营业务资产整体注入粤传媒，至此广州日报社传媒类主营业务的整体上市；2010年，河南日报集团总收入中的报刊经营收入比重由以前的90%以下降至50%左右，在优化产业结构方面走在全国报业集团前列。

三、传媒行业股市走势及投资策略

1、传媒板块走势分析

数据来源说明：数据选自2011年9月1号至2011年10月31号这两个月的801221传媒板块收盘数据

有传媒板块近期走势可以看出，传媒股9月份走势较为平稳，进入十月份，特别是10月13号以后，传媒股一路走强，涨势可观。

2、近期传媒股与大盘走势比较

在大智慧软件中截取2011年7月5日至2011年10月31日的传媒板块K线与沪深300指数的叠加图形如下：

从近期走势我们可以看出，传媒板块走势强于大盘，特别是进入10月12号以后，传媒股涨幅明显强于沪深300涨幅，10月24号开始接连3个大阳线，涨势迅猛。

3、传媒板块相对其他行业的表现

9月，大盘大幅下挫，沪深300指数跌幅达9.32%，传媒板块相对抗跌，申万传媒指数下跌8.7%，行业实现相对正收益0.62%。从各板块走势来看，传媒行业表现不错，排名第三，仅次于采掘和金融服务。从3季度走势来看，大盘深度调整，沪深300指数下跌15.2%，传媒板块下跌7.29%，跌幅仅高于食品饮料和餐饮旅游，显著跑赢大盘，呈现出良好的抗跌性。我们认为，传媒行业相对抗跌，是基于良好的业绩和对前期跌幅较大的修正。首先，传媒行业受经济波动影响较小，行业内公司业绩普遍不错，从中报数据来看，上半年传媒行业（申万）上市公司实现营业收入183.37亿元，同比增长8.07％；实现归属上市公司净利润24.82亿元，同比增长57.43％。上市公司的盈利能力普遍得到提升，整体毛利率从29.11%提升至33.63%。其次，今年上半年行业持续调整，相对大盘跌幅较大，有一定的反弹需求。此外，近期，国家层面的产业利好政策和体制改革政策呼之欲出，亦对股价产生了明显的提振作用。

4、行业月度观点：板块表现明显强于大盘

受到政策面消息的影响，传媒板块涨势强劲，大量资金流入，传媒板块的走势都是强于大盘的表现。比如，在刚刚过去的三季度，沪深300指数下跌15.2%，传媒板块下跌7.29%，呈现出良好的抗跌性。

特别要指出的是，在这段时间，走势比较凌厉的个股：天舟文化走势最强，从12日到17日连续四个涨停；浙报传媒(600633)复牌之后从7元升到17元；还有粤传媒、ST传媒(000504)等个股，10月份表现不俗。

10月15日至18日，中国共产党第十七届中央委员会第六次全体会议在北京召开。会议通过了《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》(简称“决定”)。在该份决定里的显要字眼，包含了“文化产业成为国民经济支柱性产业。”

事实上，在传媒板块第一波上涨中，新闻出版子行业最先点燃了市场做多热情，究其原因在于，2010年新闻出版产业总产值达1.3万亿元，增加值占全国文化产业增加值的60%。新闻出版这个细分的子行业最符合“深化文化体制改革”的要义，因此，出版子行业打响了传媒行情的第一枪，自在情理之中。

5、个股股评

（1）天舟文化——四连涨，弱市黑马股

天舟文化当属市场关注度颇高的个股，连拉四个涨停，是前期大盘低迷期间的“稀有品种”。

资料显示，天舟文化是创业板股票，去年年底上市。公司是湖南省规模最大、唯一具有全国总发行资质的民营图书企业，主营业务是青少年读物的策划、制作与发行。2009年开始进入期刊杂志领域，成为《故事会》增刊和《读者》增刊的总发行商。登陆创业板之后，公司致力于“走出湖南”的战略，也在北京等地合资创办文化传媒公司。

在传媒股中，天舟文化的股票是目前涨势最凶猛的。该股从10月12日开始，连续拉出四个涨停板后，连续休整四天又封死涨停。在短短的9个交易日里，该股股价已大涨30%。尽管流通盘超小，但在前十大流通股东中却充斥了大量公募基金、私募基金、QFII等机构，另外近期对其进行疯狂炒作的却仍是著名的游资。

流通盘小、股价容易操控，或许是资本玩家对该股乐此不疲的主要原因，同时也造成了该股高换手率的频繁出现。从10月14日以来，该股每天的换手率都高达30%以上，10月20日的换手率更是创下50%的纪录，这在非新股交易中是很罕见的。

除此之外，价格低也可能是资金炒作的原因。天舟文化于去年12月上市，发行价21.88元，上市之后就跌穿了发行价，前期关注度不高，没怎样炒作。另外，流通盘好“迷你”，总股本9750万股，流通股本2470万股，游资容易炒作。

该股周四已经创出上市以来的新高，去到31元，成交量、换手率指标明显放大。需要指出的是，在业绩方面，今年第三季度天舟文化的业绩增长有所放缓。前三季公司实现净利润2881万元，同比增长11.03%。但今年第三季度(单季度)，实现净利润692万，同比下降28.93%，可能导致全年目标或不达预期。（2）粤传媒——广州日报资产注入

公司重大资产重组方案获证监会有条件通过，20日复牌，复牌后一度触碰到13元的价位。此次公司定向增发3.4亿股购买广州日报报业经营公司、广州大洋传媒有限公司及广州日报新媒体公司100%股权。经历了一年之久的资产注入方案完成后，公司成为广州日报社传媒经营资产的平台，广州日报社处于绝对控股地位，直接和间接持有股份达68.45%。

《投资快报》记者曾经在今年年初参加了粤传媒的股东大会，会议上，粤传媒方面对资产重组的消息都是比较谨慎，仍然是在“走流程”的阶段。大半年时间过去，现在终于是有点头绪。

除了粤传媒之外，近期文化传媒的IPO都是此起彼伏。比如话，凤凰传媒，在这个礼拜通过了证监会的审核，即将成为传媒行业上市公司的新成员。这一切现象，都贴合了文化产业政策的方向。（3）个股异动

在该份决定中，有提及到“文化引领时代风气之先，是最需要创新的领域。”影视动漫、新媒体等子行业，有望接棒引领传媒第二波上涨。并且，这个细分行业具备“三高”特征——“高需求性、高成长性、高景气度”，影视动漫、新媒体业绩具备持续上涨动能。或者可以按照这种思路，寻找文化传媒板块一些业绩增长预期高、未炒过的隐形的“黑马”。

另外，资金已经从传统的纸媒、或者是重组概念个股流入新兴文化产业的股票，昨日盘中，奥飞动漫(002292)、乐视网(300104)等公司在板块中表现不俗，资金是轮番炒作文化板块的个股。

6、动态及前景

根据上市公司的预告情况和行业景气度情况，我们认为：（1）整体而言传媒行业上市公司三季度业绩将持续向好（2）影视剧、互联网、广告等新媒体行业目前仍处于高速增长期，相关上市公司将交上一份漂亮的三季报。（3）虽然受到新媒体的巨大冲击，但传统媒体在政策的眷顾和固有消费群体的支持下，仍然能保持稳定的增长。（1）政策动态

党的十七届六中全会在北京召开，会议通过了深化文化体制改革的决定，再次将文化传媒的发展提到更高的层面来讨论，这是自2007 年十七大以来，中共将首次将有关深化文化体制改革的议案作为中央讨论的议题。（2）媒体动态

谷歌互联网服务牌照重获中国政府审批。

谷歌公司于宣布，该公司的互联网服务牌照通过了中国政府的审批。这意味着Google.cn以及谷歌公司Adsense有了合法身份。工信部新闻处处长王立健表示，谷歌公司此前已获得互联网服务牌，有效期为五年，每年都会进行年检，此次通过只是正常的年检。据汤森路透旗下IFR报道，中国B2C电子商务网站京东商场将启动IPO，计划融资40-50亿美元。

视频网站买剧豪气直逼电视台热门剧每集百万。

近日，一部30集的电视剧《浮沉》，以超过3000万元的价格卖给了搜狐视频，单集版权价格破100万，据说，这创下了目前国内电视剧市场网络版权价格新高。人人公司今天宣布将以8000万美元全资收购中国视频分享网站56网(www.xiexiebang.com)，此交易将在2011年第四季度内完成。（3）上市公司要闻

粤传媒（002181）全资子公司拟投资800万人民币参股（26.67%）设立西安地铁新报传媒有限公司。华数传媒重组*ST嘉瑞(000156)获股东会通过，杭州有线资产将实现借壳上市。重组方案为*ST嘉瑞以1.6亿元价格向千禧龙出售除货币资金外的全部资产，并以出售获得的价款及公司留存货币资金清偿债务。在出售资产和债务清偿完成后，将使*ST嘉瑞成为“无资产、无负债”的“净壳”。其后，*ST嘉瑞以2元/股的价格向华数传媒全体股东定向增发9.78亿股购买其所持华数传媒的全部股权，从而使主营业务变更为“全国新媒体业务和杭州地区有线电视网络业务”。博瑞传播(600880,股吧)（600880）控股子公司四川岁月文化艺术有限公司增资，公司实际控制人成都商报社新增投资并成为控股股东。索芙特（000662）控制人与广西日报传媒集团有限公司签订重组框架协议时代出版(600551,股吧)（600551）与吉林出版集团签署《战略合作框架协议》，将以北京为基地开展多项合作。皖新传媒(601801,股吧)(601801)投资1882.40万元认购新华网1％的股份。粤传媒(002181)控股子公司公明景业相关资产破产再次拍卖。公司已于2009针对公明景业的应收款项计提了约1.23亿元的特别坏账准备。公司债权实际受偿结果与公明景业破产清算资产最终拍卖成交价格密切相关，对公司2011年利润的影响暂难以准确预计。

乐视网(300104,股吧)(300104)控股股东所持公司有限售条件流通股22,000,000股股权质押乐视网(300104)预计2011年1月1日-2011年9月30日净利润约为8600.74万元至9031.20万元,同比增长70.23%-78.75%。中文传媒(600373,股吧)(600373)为子公司江西蓝海国际贸易有限公司银行授信提供担保，本次担保金额及为其担保累计金额：42,000万元。

歌华有线(600037,股吧（）600037）收到2011年高清交互机顶盒市级补助经费3.46亿元。此笔款项记入“递延收益”科目，预计增加2011年利润总额2,306.67万元。ST白猫(600633)更名“浙报传媒(600633,股吧)”恢复上市，浙报传媒集团完成借壳上市。奥飞动漫（002292）参股公司宝奥物流以总价款人民币1.76亿元竞得汕头市澄海区土地使用权。

7、投资分析 我们认为，传媒行业基本面持续向好，其受经济波动的影响较少，因而在大盘弱势的情况下，相对抗跌。十七届六中全会通过的有关深化文化体制改革的文件，产业利好政策明朗。长期来看，国家层面的利好政策无疑将对文化产业的发展产生很好的推动作用，短期市场情绪亦将受到一定的刺激，行业存在一定的交易性机会。维持“谨慎推荐”的评级。从细分子行业来看，平面媒体和有线运营等传统媒体的并购重组很可能会加速，以适应整个行业的趋势性变化；影视、网络新媒体的发展将得到政策的进一步扶持，行业的快速发展势头将会持续强化。因此，对于代表行业发展方向的新媒体，我们认为可以长期关注，对于传统媒体机会仍在整合和转型。

个股方面，我们仍然看好影视行业龙头股华谊兄弟（300027）和动漫龙头股奥飞动漫（002292）；关注歌华有线（600037）、电广传媒（000917）、天威视讯（002238）因整合而带来的阶段性机会；关注平媒龙头中南传媒（601098）向数字出版新媒体的转型。风险提示：（1）新媒体的估值水平较高，如高成长未能兑现，估值中枢存在较大的下行风险；（2）各地方各部门利益协调难道大，传统媒体的整合落后预期；（3）大盘系统性风险。因此，投资者还应密切关注传媒股走向，防止过分炒作。

第三篇：影视传媒行业分析报告

影视传媒行业分析报告

本报告共分为四部分，第一部分是我国传媒行业的现状及发展前景，第二部分是我国影视传媒行业的现状及运作模式，第三部分是我国影视传媒行业的监管政策，第四部分是我国影视传媒行业的投资机会与风险分析。

第一部分 我国传媒行业的现状及发展前景..........................................2(一)我国传媒行业的现状与分类...........................................................2(二)我国传媒行业的发展前景...............................................................2 第二部分 我国影视传媒行业的现状及运营模式..................................3(一)影视传媒行业现状...........................................................................3(二)影视传媒行业的运营模式...............................................................6 第三部分 我国传媒行业的监管及政策..................................................9(一)电影行业监管体系...........................................................................9(二)电视剧行业行业监管体系.............................................................13(三)艺人经纪及相关服务业行业监管体系.........................................15 第四部分 我国影视传媒行业的投资机会及风险分析........................16(一)投资机会.........................................................................................16(二)投资风险.........................................................................................18

第一部分

我国传媒行业的现状及发展前景

(一)我国传媒行业的现状与分类

近些年来，中国传媒产业发展迅速，从传媒产业内部各行业的增幅来看，除报纸发行外，其他各行业的产值均有不同程度的增长。2008年中国传媒产业的总产值约为5440亿元，较2007年增长13.1％。据中国传媒产业发展报告预测，2009年中国传媒产业总产值预计增长16％，达到6300亿元。

从传媒产业的分类看，传媒产业涵盖报纸、期刊、图书出版、电视、广播、电影、新媒体以及广告等多个行业，其中报刊、电视、广播与新媒体是目前四种主要的新闻信息传播媒介。本文主要对其中的影视传媒子行业进行研究。

(二)我国传媒行业的发展前景

2009 年，随着文化体制改革的深入，传媒行业逐渐进入质变阶段。《文化产业振兴规划》首次将文化体制改革和大力发展文化产业上升到国家战略的层面，其中明确提出，进一步深化文化体制改革，打开文化传媒行业的投融资渠道，培育大型传媒集团，落实财税和金融支持文化体制改革的配套政策，下图是2003年以来我国文化传媒产业政策一览表。

从细分行业来说，出版、有线电视网络等传统媒体，政策支持力度空前，出版行业的转企改制、有线网络的省网整合都限定在2010 年底前完成。政策导向与行业自身发展都迫切需要传统媒体打破区域垄断、跨地区、跨媒体整合资源，培育有竞争优势的大型媒体集团。另一方面，以网络游戏、动漫娱乐、影视制作为代表的新媒体生机勃勃。这些处于上升阶段的新媒体产业都受惠于近年来我国经济的迅速增长，面临广阔的市场空间和巨大的增长前景。

第二部分

我国影视传媒行业的现状及运营模式

(一)影视传媒行业现状

1.影视行业

影视作品是典型的文化消费品，行业受益于我国经济增长及消费

升级，发展迅速。国产电影整体制作水平不断提高、优秀电影不断增加激发了消费者的消费欲望，推动了我国电影票房快速增长，年均复合增长率达40%；为提升收视率，国内众多电视台对优质的电视剧有着旺盛的需求，而优质电视剧稀缺的格局短期难以改观，发展前景广阔。

2003 年以来，国产电影票房收入的增长一直高于产量增长，高质量国产影片不断出现，大幅度提升了国产影片的整体水平。以2008 年为例，全年国产电影产量为406 部，而仅票房收入前十名的10部国产电影就实现了全部国产电影全年逾62%的票房收入，这些电影代表着国产电影商业化发展的方向，已经初步具备了与国外进口大片同台竞争的实力。目前国内电影市场集中度较高，中影、华谊、上影等少数几家电影企业已经成为我国电影市场的主导力量。国内主要电影企业排名及市场份额如下图所示。

表1.2006-2008 年国内电影票房排名

2.艺人经纪服务业

（1）艺人经纪服务业供求状况及竞争格局

艺人经纪服务业是为各类文化活动提供经纪服务的行业，其市场供求取决于整个文化产业的发展。随着国民经济的快速发展，包括广告业、影视业和演艺业在内的文化产业均实现了较快的增长，这些都为艺人经纪服务创造了较大的市场需求。

同时，由于国家法律法规对艺人经纪业务的监管相当宽松，行业进入壁垒很低，在旺盛的市场需求的推动下，大量艺人经纪公司和个体经纪人在近年不断涌现。国家工商局文化企业注册资料上显示，近三年影视演艺经纪机构发展迅猛：截至2006 年末，北京地区影视演艺经纪公司有164 家，上海地区有174家。因此，我国的艺人经纪服务市场呈现出市场集中度较低，市场化程度较高的特征。

在国内艺人经纪公司快速增长的同时，好莱坞的大型艺人经纪公司如CAA（Creative Artists Agency）和WMA（William Morris Agency）也纷纷通过在国内设立分支机构的方式进入我国艺人经纪市场。不过，海外艺人经纪公司在国内尚处于前期摸索阶段，除少数具有国际影响力的艺人签约海外艺人经纪公司之外，大多数艺人都是签约境内的经纪公司，我国的艺人经纪市场目前来说还是一个由本土经纪公司所主导的市场。

（2）艺人经纪行业的发展趋势及前景

艺人经纪业的进入门槛很低，且行业监管宽松，因此从事艺人经纪业务的公司和个人数量众多。但同时，艺人经纪公司之间水平参差不齐，只有少数艺人经纪公司能够拥有数量较多的知名签约艺人从而具备一定的业务规模，其余大多数艺人经纪公司和个体经纪人还处在

“作坊生产”阶段。

目前，只有拥有较强的电影、电视制作资源作为支持的艺人经纪公司才能吸引到知名艺人签约。这是因为在当前的市场格局下，影视剧资源仍属于稀缺资源，大手笔高知名度影视剧的参演机会可谓“炙手可热”，能够参与这些影视剧的摄制对于提高艺人知名度和商业价值具有极为重要的作用。因此，拥有这些影视制作资源支持的艺人经纪公司就能够为旗下签约艺人提供更多宝贵的出演机会，并借助影视剧业务来快速提升签约艺人的知名度和商业价值，这是吸引知名艺人加盟的决定性因素。

同时，在国民经济快速增长的背景下，企业的名人品牌代言意识不断提高，影视业和演艺界的商业活动大幅增长，这些都为艺人经纪服务创造了较大的市场需求。以雄厚的影视制作和发行实力为依托的艺人经纪公司才具有核心竞争力，才能培养和吸引一流的演艺人才，影视制作业务和艺人经纪业务的有机结合代表着我国影视艺人经纪服务业的发展方向。

(二)影视传媒行业的运营模式

1.电影行业的运营模式

电影业务所形成的主要产品就是电影作品。电影业务收入来自电影版权的销售，以影片票房分账收入为主，同时还包括电视播映权收入、音像版权收入和电影衍生产品收入等。

票房分账收入是指在影片摄制完成后，通常是与国内院线达成发

行放映合作协议，影片放映所产生的票房收入由公司与院线分账，一般公司作为投资制作方可获得40%左右的票房收入。

电视播映权及音像版权收入是指公司通过向电视台出售影片的电视播映权以及向音像制品发行商出售电影音像制品版权来获得影片发行销售收入。

对于部分具备海外发行条件的影片，公司通常会将包括放映权、音像版权在内的版权打包销售给境外机构从而实现海外发行销售收入。

一般而言，电影业务带来电影衍生产品，电影衍生产品带来广告收入，成为公司销售收入来源的一部分。电影衍生产品主要包括：

①产品植入性广告：如在电影中植入某些产品或企业品牌，达到宣传产品及企业的目的；

②贴片广告：在电影片头插播的广告片，也称为跟片广告，通常为10条广告，每条30 秒；

③公关活动广告：如商家赞助电影首映式和专场放映等。2.电视剧业务的运营模式

电视剧业务所形成的主要产品就是电视剧作品。电视剧业务收入来自电视剧版权的销售，主要包括电视剧播放权收入、电视剧音像制品版权收入及衍生产品收入。

电视剧播放权收入主要来自各省级电视台及中央电视台。其中省级电视台作为电视剧放映权的省内总分销商再向下分销给省内各地方电视台。

电视剧音像制品出版权一般在电视台播放电视剧一段时间后转让给音像制作公司取得相应的版权收入。

电视剧衍生产品与电影衍生产品类似，包括公关活动广告及植入性广告等。

3.艺人经纪及相关服务运营模式

艺人经纪服务业主要是一种代理服务，代理费是其收入来源。主要包括艺人代理服务和企业客户艺人服务两种。

艺人代理服务是指公司依托自身丰富的影视资源和专业管理经验为影视演艺人才提供专业化的经纪代理服务。在公司与艺人签署的经纪服务协议中，公司与艺人的合作事项通常包括：

①电影、电视及舞台的演出和拍摄制作；

②在电视、报纸、电台、互联网等媒体上的广告宣传；

③出席参加各类商务及公关活动；

④涉及艺人个人形象、肖像权、名誉权、著作权在内的事务活动。

公司为艺人在上述合作事项中提供策划、包装、规划、安排、实施、对外合作、谈判签约、收益的获得、法律事务代理及行政顾问等全方位代理服务。公司从艺人在商务合作事项中所取得的收益中按一定比例提取佣金作为艺人代理服务收入。

企业客户艺人服务是指公司受企业客户委托，全面负责活动策划、艺人聘请、活动组织运作等企业客户所需的以艺人为主体的各类商业活动。

第三部分

我国传媒行业的监管及政策

(一)电影行业监管体系

（1）行业主管部门

我国电影行业的监管部门有中宣部和国家广电总局，其中中宣部是中共中央主管意识形态方面的综合职能部门，对电影及电视行业的管理体现在宏观管理方面。国家广电总局为电影行业主管部门，具体管理职能由国家广电总局下设的电影管理局负责，其主要职能为：拟定电影事业中长期发展规划和有关政策、法规；管理电影制片、发行、放映工作；指导并平衡电影题材规划和生产计划；组织审查各类影片，发放或吊销影片摄制、公映许可证；承办有关审批电影制片单位和跨地区发行、放映单位的建立与撤销的工作；负责电影技术管理；管理对外合作制片、输入输出影片等国际合作与交流事项；指导电影专项资金的收缴和管理。国家广电总局在地方（省、自治区、直辖市）设置地方管理机构即地方广播电视局负责所在地文化广播影视事业的行业管理，并履行国家广电总局赋予的行政审批权等。

（2）行业法规政策

随着我国经济的发展和文化体制改革的不断深入，电影行业的监管体制正在由单一计划经济的监管体制，逐步转向适应市场经济的监管体制。目前，我国已基本形成了较完善的以《中华人民共和国著作权法》为基础，涵盖行业资质管理、行业业务标准审查、行业质量管理等方面的法律法规和政策体系。

（3）行业监管政策

①电影制作资格准入许可

根据《电影管理条例》、《电影制片、发行、放映经营资格准入暂行规定》和《电影企业经营资格准入暂行规定》，国家对从事电影摄制业务实行许可制度。未经许可，任何单位和个人不得从事电影摄制业务。国家广电总局负责对电影制作资格准入履行行政许可审批。

②电影摄制行政许可

根据《电影管理条例》和《电影企业经营资格准入暂行规定》，依法设立的电影公司从事具体的影片拍摄工作必须经国家广电总局的批准并获得《摄制电影许可证》许可。

国家广电总局颁发的电影许可证分为《摄制电影许可证》（俗称“甲证”）和《摄制电影片许可证（单片）》（俗称“乙证”）。已经以乙证的形式投资拍摄了两部以上电影片的电影公司，可以向国家广电总局申请甲证。

对于持有甲证的电影公司，其拍摄每部影片之前需要向省级广电局进行备案审核，然后由省级广电局报国家广电总局备案。甲证需要接受国家广电总局的隔年检验。未持有甲证的电影公司，在每次拍摄影片之前都必须申请取得所拍摄影片的乙证，在取得乙证后即享有影片的一次性出品权。乙证实行一片一报制度，在影片公映后自动作废，以后拍摄新的影片须重新履行许可审批程序。

境内电影公司与境外电影公司在中国境内外合作摄制电影，必须取得国家广电总局颁发的《中外合作摄制电影片许可证》，《中外合作

摄制电影片许可证》也实行一片一报制度，在影片取得公映许可证后自动作废。

③电影内容审查许可

根据《电影管理条例》和《电影剧本（梗概）备案、电影片管理规定》，影片拍摄完成后必须经国家广电总局审查通过并获得《电影片公映许可证》之后方可发行、放映、进口及出口，国家广电总局电影审查委员会具体负责许可审查。

国产影片（含中外合拍）经审查合格的，颁发《电影片公映许可证》。通过进口方式公映的电影，包括参展境内电影展、电影节的境外影片等，进口前应当报送国家广电总局审查，审查的程序与国产影片的审查程序基本相同。

电影企业出口其摄制的电影，包括到境外参加电影展、电影节等，出口前均须报送国家广电总局电影审查机构的审查，审查的程序与国内发行、放映影片的审查程序基本相同。经审查通过后获得《电影片公映许可证》，参展者持《电影片公映许可证》及出口批准文件到海关办理电影出口手续。

④电影发行和放映的行政许可

电影摄制完成并通过内容审查后，就进入了发行和放映阶段。电影发行业务由电影发行公司和院线公司经营，电影放映业务由院线公司和电影放映公司（即影院）经营。从事电影发行及放映业务均需要取得国家广电总局的准入资格行政许可。

按照目前的监管政策，电影发行公司必须且只能与各院线公司就

影片的放映业务达成合作，然后由各院线公司负责对其所属的影院就影片放映做出统一安排及管理，电影发行公司不能直接与影院就电影放映签署合作协议，院线公司是电影发行公司与影院之间的桥梁。

根据《电影企业经营资格准入暂行规定》，受电影出品单位委托代理发行过两部及以上影片的境内公司（不包括外商投资企业）可以申请设立专营国产影片发行业务的电影发行公司，在经国家广电总局审批通过后方可取得专营国产影片的《电影发行经营许可证》。国家广电总局对其颁发的《电影发行经营许可证》实行隔年检验制度。另外，国家允许香港和澳门的投资者在内地试点设立发行国产影片的独资公司。

在电影放映业务方面，在影院完成投资建设后，即可向电影行政部门申领《电影放映经营许可证》并开始经营，《电影放映经营许可证》实行年检制度。

根据《外商投资电影院暂行规定》，中外合资合作影院公司的设立，需首先履行省级商务行政部门的审批，通过后报国家商务部、国家广电总局和文化部备案审批。经批准允许设立的，取得《外商投资企业批准证书》并凭此办理公司注册登记手续。在影院完成建设、改造且验收合格后，可向省级广电局申领《电影放映经营许可证》，然后方可从事电影放映业务。除香港、澳门特区投资者可以独资形式新建、改建影院外，其他地区境外投资者在合资合作影院公司注册资本中的投资比例不得高于49%。

(二)电视剧行业行业监管体系

（1）行业主管部门

同电影行业主管部门一样，电视剧行业的主管部门依然是中宣部和国家广电总局。（2）行业法规政策

随着我国经济的发展和文化体制改革的不断深入，电视剧行业的监管体制正在由单一计划经济的监管体制，逐步转向适应市场经济的监管体制。目前，我国已基本形成了较完善的以《中华人民共和国著作权法》为基础，涵盖行业资质管理、行业业务标准审查、行业质量管理等方面的法律法规和政策体系。（3）行业监管政策 ①电视剧制作资格准入许可

根据《电视剧管理规定》和《广播电视节目制作经营管理规定》，国家对从事电视剧制作业务实行资格准入许可制度。未经许可，任何单位和个人不得从事电视剧的制作业务。国家广电总局及省级广电局负责对电视剧制作资格准入履行行政许可审批。

获准设立的电视剧制作企业将获得国家广电总局或省级广电局颁发的《广播电视节目制作经营许可证》，凭此许可证依法开展电视剧制作业务。

②电视剧摄制行政许可

根据《电视剧管理规定》、《广播电视节目制作经营管理规定》及

《电视剧拍摄制作备案公示管理暂行办法》的规定，依法设立的电视剧制作公司所从事的电视剧摄制工作必须经过国家广电总局的备案公示管理并获得制作许可证后方可进行。

国家广电总局颁发的电视剧许可证分为《电视剧制作许可证（乙种）》（俗称“乙证”）和《电视剧制作许可证（甲种）》（俗称“甲证”）。电视剧制作机构已经以乙证的形式，在连续两年内制作完成六部以上单本剧或三部以上连续剧（每部3 集以上）的，可向国家广电总局申请甲证。

对于持有甲证的电视剧制作公司，其拍摄每部电视剧之前只需要向省级广电局进行备案审核，然后由省级广电局报国家广电总局备案即可。甲证需要接受国家广电总局的隔年检验。对于未持有甲证的电视剧制作公司，在拍摄每部电视剧之前都必须申请取得所拍摄电视剧的乙证。乙证实行一剧一报制度，在电视剧播放后自动作废。以后拍摄新的电视剧须重新履行许可审批程序。

③电视剧内容审查许可

根据《电视剧管理规定》和《电视剧审查管理规定》，电视剧摄制完成后，必须经国家广电总局或省级广电局审查通过并取得《电视剧发行许可证》之后方可发行。国家广电总局设立电视剧审查委员会和电视剧复审委员会，负责中央单位所属电视剧制作机构出品电视剧审查工作；省级广电局设立电视剧审查机构，负责辖区内电视剧制作机构出品电视剧的审查工作。

④电视剧播出审查许可

电视剧摄制完毕并通过内容审查后，就进入了发行和播放阶段。电视剧制作公司可以发行或委托其他机构发行其制作并取得《电视剧发行许可证》的国产电视剧。

电视剧的播出业务由电视台经营。根据《广播电视管理条例》和《电视剧管理规定》，电视台对其播放的电视节目内容，应当进行播前审查和重播重审。国产电视剧应在每集的片首标明相应的发行许可证编号，在每集的片尾标明相应的制作许可证编号。

(三)艺人经纪及相关服务业行业监管体系

（1）行业主管部门

艺人经纪服务业务的主管部门为国家文化部，其主要职能为：研究拟定文化艺术工作的方针、政策和法规并监督实施；研究拟定文化事业发展战略和发展规划；指导文化体制改革；管理文学、艺术事业，指导艺术创作与生产，扶持代表性、示范性、实验性文化艺术品种、推动各门类艺术的发展；归口管理全国性重大文化活动；拟定文化产业规划和政策，指导、协调文化产业发展；规划、指导国家重点文化设施建设；归口管理文化市场，拟定文化市场的发展规划；研究文化市场发展态势，指导文化市场稽查工作；管理社会文化事业，拟定社会文化事业发展规划并组织实施；指导各类社会文化事业的建设与发展。国家文化部的地方文化厅局具体负责辖区内文化事业的管理。

（2）行业法规政策

由于艺人经纪及相关服务业属于新兴服务行业，因此行业监管

体系尚处在逐步建立和完善的过程中。

（3）行业监管政策

根据《营业性演出管理条例》和《营业性演出管理条例实施细则》，申请设立演出经纪机构，应当有3 名以上专职演出经纪人员和与其业务相适应的资金并经所在地的省级文化主管部门审批通过即可。

外国投资者可以与中国投资者依法设立由中方控股（持股不低于51%）的中外合资经营、中外合作经营的演出经纪机构。设立中外合资经营、中外合作经营的演出经纪机构，应当经国家文化部批准后方颁发营业性演出许可证。

艺人经纪服务业的行业监管环境比较宽松。在实践中，除取得营业性演出许可证的经纪机构可以从事艺人经纪服务之外，许多具备专业能力和资源的个人也在从事艺人经纪服务，目前对个体经纪人尚无明确的法律法规进行规范和监管。

第四部分

我国影视传媒行业的投资机会及风险分析

(一)投资机会

（1）政策壁垒的保护

广播电影电视行业作为具有意识形态特殊属性的重要产业，受到国家有关法律、法规及政策的严格监督、管理。国家实行严格的行业准入和监管政策，在资格准入和内容审查等方面的监管政策贯穿于公司影视业务整个流程之中，这给新进入广播电影电视行业的国内企业

和外资企业设立了较高的政策壁垒，保护了现有公司的业务和行业地位。

（2）国家政策扶持

2006 年9 月出台的《国家“十一五”发展规划纲要》明确提出文化产业是重点发展的九大行业之一。2009 年7 月出台的《文化产业振兴规划》延续和升华了“十一五”发展规划纲要，首次将文化体制改革和大力发展文化产业上升到国家战略的层面。《文化产业振兴规划》明确提出进一步深化文化体制改革，打开文化传媒行业的投融资渠道，培育大型传媒集团，落实财税和金融支持文化体制改革的配套政策；进一步大力发展文化产业，提升文化消费，配合国家“保增长和调结构”的经济战略；提升文化软实力和文化产品出口，配合“大国崛起”的国家长期战略。根据相关政策，部分企业可以享受所得税减免、营业税减免和政府补助。（3）潜在的消费能力

根据国家统计局的数据，2008 年我国人均GDP 为3266.8 美元。根据世界各国的经验，当人均消费超过3000 美元时，文化消费会快速增长；接近或超过5000 美元时，文化消费会出现井喷。我国人均GDP 已超过3000 美元，按照国际标准计算，文化消费支出总量应该在4 万亿元以上，而目前只有不到8000 亿元，占GDP 的比重还不到3%。我国居民文化消费的潜力巨大，文化产品总体供不应求。

(二)投资风险

（1）政策逐步放宽的趋势

随着国家产业政策将来的进一步放宽，行业内将会有更多的影视公司进入，现有公司在广播电影电视行业的行业地位将面临新的挑战，甚至整个行业都会受到外资企业及进口电影、电视剧的强力冲击。

（2）盗版现象的冲击。

侵权盗版现象在世界范围内屡禁不止，随着VCD/DVD 技术、网络传播技术的发展，侵权盗版更有愈演愈烈的趋势。盗版的存在，给电影、电视剧的制作发行单位带来了极大的经济损失，由于打击盗版侵权、规范市场秩序是一个长期的过程，行业内公司在一定时期内都将面临盗版侵害的风险。

第四篇：建筑智能化行业及主要上市公司竞争分析

建筑智能化行业及主要上市公司竞争分析

一、行业发展现状及市场容量

1、行业发展现状

随着经济社会的发展，人们对工作和生活环境的要求逐渐提高，更加注重便捷性、安全性以及节能环保。而信息技术的快速发展为建筑智能化提供了技术保障，因此智能建筑得到了快速发展。智能建筑应用了应用现代通信技术、计算机网络技术、信息处理技术、图像显示技术和自动控制技术等信息技术，将信息技术和建筑艺术融合在一起，使建筑物在满足住户对于信息化需求的同时，变得更加舒适、便利和安全。

最初的建筑智能化技术主要应用于酒店及商务楼，其后逐渐拓展到政府机关、金融机构、学校、体育馆，智能化应用领域呈现广泛化，并且智能化功能也趋向多元化。经过多年的发展，我国已经形成了一批具备一定规模实力的集设计、施工、维护于一体的建筑智能化系统供应商。

2、市场容量

建筑智能化的下游为建筑业及房地产行业，建筑智能化行业的发展与下游行业密切相关。过去十年，我国建筑业总产值从2005年的3.46万亿元上升到2015年的17.67万亿元，增长速度较快。“十二五”期间智能建筑占新建建筑的比例在30%左右。我国智能化楼宇建筑工程投资比重大致为：建筑土建工程40%左右，机电安装工程25%左右，装修装饰工程30%左右，建筑智能化工程业务约占智能建筑总投资的5%-10%。据此计算，2015年建筑智能化的市场规模约为2,650.70亿元至5,301.40亿元。建筑智能化的市场需求可以分为两部分：一是新建建筑的智能化应用;二是存量建筑的智能化改造。

建筑智能行业的市场空间广阔，但是集中度较低，由于缺乏权威的统计数据，我们根据从事建筑智能业务的上市公司的规模进行推算，预计整个行业排名前十的企业收入规模平均在7-8 亿元，它们合计的市场占有率仅为1.6%左右。

导致建筑智能行业集中度如此之低的原因，主要有以下几点：一是行业区域空间分布较广、业主非常分散；二是行业的技术壁垒较低，国内的公司主要都是从事工程服务，以系统集成业务为主，缺乏排他性的技术优势；三是行业整体的竞争状态还是以关系营销和成本竞争为主。在这个背景下，大公司的部分核心人员离职组建新公司的现象时有发生，在不断裂变之中导致竞争主体越来越多，市场集中度难以提升。目前国内建筑智能化市场参与厂商包括少数国际厂商和大量的本土企业。目前市场集中度很低，国内建筑智能化业务收入超过1.3亿的企业所占市场份额为16.58%，今后市场集中度还会进一步提高，这主要是由于大型建筑智能化系统解决方案提供商中标大型建筑智能化项目的能力越来越强，3、与上下游行业的关系（1）上游行业

建筑智能化行业的上游主要是电子设备和材料供应商。电子设备包括主要包括计算机、网络、通信、监控、多媒体等，其成本在智能化成本中占据主要部分。电子设备的价格、质量、供应情况与智能化工程进度密切相关。目前电子设备供应企业众多，产品供应充足，整体形式对建筑智能化企业比较有利。材料主要包括各类线材、管材、槽等，在建筑智能化工程中所占成本比例相对较低。目前材料市场处于充分竞争状态，建筑智能化企业选择面广，议价努力强。建筑智能化企业通过选择优质的供应商作为长期合作伙伴，以控制成本并保障工程质量。（2）下游行业

建筑智能化行业的下游主要是房地产业、建筑业，包括商业建筑、工业建筑、政府建筑、学校建筑、住宅建筑等，下游行业的发展与整体经济和国家政策密切相关。

4、行业竞争格局及进入壁垒（1）技术和人才壁垒

建筑智能化是一个系统工程，涉及建筑技术、现代通信技术、计算机网络技术、信息处理技术、图像显示技术和自动控制技术等多个领域，具有较高的技术门槛。企业能否通过持续的研发投入和技术创新，掌握系统设备的关键技术，并将客户个性化需求有效地转化为解决方案，是衡量企业市场竞争力的重要标尺，也是影响企业持续发展的关键因素。此外，随着“云计算”和大数据等技术的发展，企业需要学习新的理念，并掌握新的技术，这对建筑智能化企业的研发能力提出了新的要求。

由于技术和人才密不可分，建筑智能化企业作为技术密集型企业，涉及的业务种类繁多，对提供方案设计及施工、运行维护人员的素质有较高的要求。因此，是否拥有掌握本行业关键技术的人才，将直接决定企业研发和创新能力，从而影响企业的市场竞争力。由于市场的不断变化，企业除了需要优秀的技术人才，还需要有管理经验丰富和市场嗅觉敏锐的管理和销售人才。而人才的汇聚和培养均需要话费较高的资金成本和时间成本。此外，由于国家相关部门对从业人员有资质要求，具备资质的人员数量和质量也是影响企业竞争力的重要因素。（3）资金壁垒

随着智能建筑的普及，大型项目越来越多，招标方对竞标企业的资本实力提出较高的要求。就中标企业而言，项目承揽、设备采购等环节需要大量的资金支出，甚至部分项目需要垫资，因此需要企业有足够的资金保证。此外，工程数量的增多以及工程规模的扩大对建筑智能化企业的资金实力提出了更高的要求。

建筑智能化企业是技术密集型企业，而技术创新需要持续的研发投入，因此对资金规模有较高的要求。因此，对资金实力较弱的企业而言，资金壁垒构成其进入大型、高端建筑智能化领域的障碍。（3）经验壁垒

大型标志性项目一般由综合实力较强的企业承接并实施。大型高端项目的实施经历又能够提升企业中标成功率和品牌知名度，从而获得更多的市场份额。细分领域的优质项目经历则能够帮助企业在该细分领域建立品牌优势。丰富的项目成果则能够积累客户资源，方便未来业务的拓展。对于新进入企业，由于没有项目经验，无论是业务的承接还是项目的实施，均存在较大困难。（4）资质壁垒

2006年，建设部颁布了《建筑智能化工程设计与施工资质标准》，对行业内企业进行了规范。《建筑智能化工程设计与施工资质标准》对申请资质企业的资信、技术条件、技术装备及管理水平、承担业务范围进行了规定，构成了其他企业进入建筑智能化行业的壁垒。

二、主要智能化上市企业竞争力分析

目前国内从事建筑智能化行业、具备建筑智能化工程承包资质的有1100家左右，企业数量众多、规模较小，行业集中度不高。2014年中国十大建筑智能化公司排名分别是：同方股份、泰豪科技、浙大中控、汉鼎信息、达实智能、太极股份、中电兴发、赛为智能、华南资讯、华东电脑。

建筑智能化按应用领域划分，可分为智能交通、智能金融、智能医疗、智能建筑、智能安防、智能物流、智能家居、智能商业等领域。

一、智能交通：未来几年将是中国智能交通发展的上升时期，预计城市交通行业IT 应用市场未来几年将达到500亿元，未来三年复合增长率在25％以上。

1、银江股份（300020）：智能交通与医疗信息化领先厂商。（2014年报收入23.19亿元，净利润1.84亿元）

公司长期专注于为城市交通、数字医疗、智能建筑行业用户提供智能化技术、产品和应用服务，上述三个行业均为国家目前和今后大力扶持和发展的产业且市场容量巨大。公司坚持以“引领智能技术未来，开启物联网新时代”为企业发展理念，在智能识别、移动计算、数据融合三大技术领域拥有完整的核心技术、系列化的自主研发产品、成熟领先的行业整体解决方案，实现了公司业务的高速增长，是国内领先的城市交通智能化、医疗信息化和建筑智能化行业整体解决方案提供商和工程商。

2、紫光股份（000938）：2014年报收入111.45亿元，净利润1.25亿元。在智能交通产品领域，公司研发的高速公路动态称重、隧道及广场等照明节能产品，先后在天津、河南、湖北、四川、山西等区域市场大规模应用，对高速公路超载治理及节能降耗起到了积极的促进作用。公司控股的紫光捷通科技股份有限公司在今年顺利完成了股份制改造，为智能交通领域业务的发展提供了良好的机制保障。紫光捷通是智能交通工程、产品及IT服务的提供商，是智能交通领域的知名企业。公司致力于核心技术的开发及其行业的应用，提供ITS全面解决方案，形成高速公路机电项目建设于运营、智能交通产品、以及智能交通信息服务三大主营业务格局。

3、赛为智能（300044）：2014年报收入6.19亿元，净利润5245万元。公司是国内最专业的智能化系统解决方案提供商之一，主要为城市轨道交通、铁路、建筑行业提供智能化系统解决方案。公司于2005至2008年连续四年被智能建筑专业委员会评定为智能工程完成量全国50强，已成为国内城市轨道交通智能化和建筑智能化的知名品牌。

公司通过参与建设一系列重大城市轨道交通和城市重要公共建筑智能化项目，积累了丰富优质的客户资源，大型客户包括深圳地铁公司、港铁轨道交通有限公司、南京中铁电化投资管理有限公司、深圳建筑工务署、恒大地产集团、中国对外贸易中心等。

二、节能建筑：中国建筑耗能已超过经济可负荷程度，节能市场巨大，预计未来几年建筑机电设备节能服务市场规模增速将保持在30％以上。

1、达实智能（002421）：节能建筑开拓者（2014年报收入12.63亿元，净利润1.12亿元）

公司是行业领先的建筑智能化和建筑节能服务商，主要从事建筑智能化及建筑节能服务，包括建筑智能化及建筑节能方案咨询、规划设计、定制开发、设备提供、施工管理、系统集成及增值服务以及能源监测、能源审计、节能系统运营维护等。公司通过将智能化技术广泛运用于商业建筑、交通建筑、办公建筑、住宅建筑等，为客户提 供高效、节能、便捷、安全、舒适、环保、健康的建筑环境。公司具有原始创新能力，拥有自主知识产权，已经获得“智能卡一卡一密方法”、“基于以太网的楼宇控制器”等多项国家专利及“中央空调能效管理软件V1.0”等多项软件著作权。

2、同方股份（600100）：智能建筑领先企业，综合解决方案提供商（2014年报收入259.94亿元，净利润7.56亿元）

在智能建筑领域：利用先进的信息技术，以行业整合应用和工程产品化理念，将用户的需要与国际化的技术标准和设计理念相结合，以ezIBS为核心，为公用建筑、区、家庭和行业的智能化提供系列产品、解决方案和专业服务，实现对建筑物的科学、高效、节能、环保的现代化管理。

3、延华智能（002178）：2014年报收入8.24亿元，净利润5790万元。公司是目前国内资质最齐全的智能建筑服务商之一，公司在华东地区的智能建筑市场处于领先优势，并逐步向北京、南京、杭州和武汉及周边城市拓展，力争成为细分市场专业领域的优秀智能化服务公司。公司提出了大型区、高档公寓、别墅等建筑智能化的全面解决方案，引导了新技术的应用和市场智能化需求，拥有细分市场优势，自2004年起连续三年入围“上海市智能化建筑设计、施工优秀企业二十强”评比，于2006年位居第一位，在华东地区的智能建筑市场处于领先优势。

4、泰豪科技（600590）：2014年报收入29.2亿元，净利润5859万元。公司拥有建设部建筑智能化工程专业承包一级、建筑智能化系统集成甲级、安全技术防范工程一级等专项资质，并通过ISO9001质量管理体系认证。多年来，泰豪在以建筑电气集成优化设计为核心的技术创新下，可为府公建、大型场馆、宾馆酒店、数字园区、校园医院等不同建筑提供“节能、节资、安全、舒适”的智能建筑电气集成解决方案。

四、医疗信息化：随着新医改的不断推进，医疗信息化市场需求庞大，20115年医疗信息化的市场容量达到300亿元，且每年保持20％以上增速。

1、银江股份（300020）：

公司自设立以来一直专注于向交通、医疗、建筑等行业用户提供智能化技术应用服务，所处行业为信息技术应用服务业，属于国家大力扶持和发展的产业。公司在医疗智能化业务方面处于国内领先地位，从病人角度出发对医务资源进行整合，并提供不同于HIS系统的综合医疗信息系统。而公司参与的“国家数字卫生项目”是我国迄今 在该研究领域资助力度最大的科学研究项目。公司是国家“十一五”科技支撑计划“国家数字卫生关键技术和区域示范应用研究”课题主要承担单位，并与美国INTEL公司合作推出了全球第一款移动临床信息助手（电脑医生）MCA设备产品。

五、电子商务：电子商务的需求前景十分广阔，预计未来3-5 年中国数字城管的市场容量每年可达到120 亿元，且后续维护与升级的市场潜力巨大。

1、数字政通（300075）：开创数字化城管模式。（2014年报收入5.46亿元，净利润1.19亿元）公司是拥有多项自主知识产权的软件企业和高新技术企业，专业从事基于GIS应用的电子务平台（包括数字化城市管理、国土资源管理和规划管理等）的开发和推广工作，为府部门提供GIS、MIS、OA 一体化的电子务解决方案，并为府提供各个部门间基于数据共享的协同工作平台。其中数字化城市管理业务是公司收入的主要来源，2、浙大网新（600797）：杭州市民卡系统建设者，综合解决方案提供商。（2014年报收入47.04亿元。净利润-1.57亿元）浙大网新“智慧城市”理念是围绕城市可持续发展、城乡一体化发展、民生核心需求等关注点，将互联网＋物联网等先进信息技术与城市管理运营理念进行有机结合，通过对城市海量信息数据进行实时收集、存储，构建智能化的城市IT基础架构，通过数据的互联互通、交换共享、协同的关联应用，为城市治理与运营提供更高效、灵活的决策支持与行动工具，为城市公共应用服务提供更人性化、更便捷的创新应用与服务模式，让现代城市运作更安全、更高效、更便捷。

3、同方股份（600100）：

数字城市工程公司是同方股份有限公司的重点业务支柱部门，立足于公司多年来在信息产业和能源与环境产业的专业技术积累，不断打造综合技术能力，面向自动化和信息化领域，综合运用计算机技术、网络通信技术、智能控制技术，结合对集中供热、锅炉、轨道交通、智能交通、智能建筑、公安信息等应用对象的深刻理解，帮助客户实现信息化管理、决策与服务，为客户提供从策略咨询、规划设计、应用开发、工程实施到运营支持的全方位服务。目前主要涉足城市供热、智能建筑、轨道交通、平安城市等领域。

六、城市安防：伴随着“平安城市”和“3111”工程的推进，国内各行业对安防监控需求激增，其中视频监控市场规模未来三年复合增长可达到24％。

1、海康威视（002415）：视频监控DVR 领导企业（2014年报收入172.33亿元，净利润44.74亿元

公司是国内视频监控行业的龙头企业，销售规模连续数年于国内全行业第一位，产品包括硬盘录像机（DVR）、视音频编解码卡等数据存储及处理设备，以及监控摄像机、监控球机、视频服务器（DVS）等视音频信息采集处理设备。公司产品广泛应用于各大安防工程项目，包括国家公安部“平安城市”、“科技强建设工程”等重大公共工程项目。公司在视频监控系统核心设备—DVR和板卡领域，连续数年国内市场占有率排名第一，是全球主流的DVR 和板卡生产厂家之一。

2、大华股份（002236）：2014年报收入73.32亿元，净利润11.42亿元。公司是我国安防产品主流供应商之一，公司产品被应用于世界最大水电工程三峡葛洲坝电厂远程监控项目、国内最大直流500KV换流站宜昌龙泉换流站项目等重大项目。公司根据某些特殊行业用户的需要提供个性化定制产品，如司法专用系列、ATM专用系列、车载系列的嵌入式DVR以及带鼠标操作的DVR、带硬盘和POE功能的NVS、带三维智能控制功能的模拟高速球机等。个性化定制产品的供应能力已经成为公司的竞争优势之一。公司主要产品嵌入式DVR的市场占有率呈逐年上升的趋势,根据新华信发布的《安防视频监控现状及趋势》，公司是引领我国安防视频监控行业发展的龙头企业，销售规模居于行业前二位。

3、大立科技（002214）：2014年报收入3.62亿元，净利润5076万元。公司是国内红外热像仪龙头企业，在国内民用红外热像仪市场中，非制冷型红外热像仪为公司的主导产品，产品毛利率近50％。公司在后续电路开发、图像处理和测等红外热像仪核心技术方面优 势非常明显，产品替代进口能力较强。随着募集资金投资项目“红外热像仪产业化升级项目”和“非制冷红外焦平面阵列探测器国产化项目”的建设推进，公司产品的市场占有率和市场地位有望得到提升。公司的嵌入式硬盘录像机市场占有率位于全国前三位,DVR产品在2006年DVR六大品牌满意度中仅次于三星，排名第二。公司产品在国内市场已被应用于工、农、中、建等国内各大金融机构，被公安部推荐为国家“3111”试点工程首选产品。

4、同方股份（600100）：

城市安防：在这个体系中，从单一人防发展到三防结合，从以城市报与视频监控为基础的联动网络到结合“金盾工程”共同打造的新一代电子务系统，“城市安防”已经成为整个城市安保体系的核心，是公安布控出、府应急调度的综合防控网络。建设有城市安防系统的城市，将在视频布控、自动报、地理信息、预案储备、人员核查、车辆掌控及数据分析方面实现现代化公安业务手段。在ezCSS城市安防集成平台：清华同方立足专业安防技术，侧重公安信息化整合，力求打造一套既能专项深入又能够全局掌控的上层人机工作平台，清华同方ezCSS系统应运而生。

5、鹏博士（600804）：2014年报收入81.61亿元，净利润5.34亿元。公司重点建设“平安北京”城市安防监控网络系统项目，即配合北京市公安部门，在北京市建成城市安防监控网络系统并负责后续的运营，该监控网络系统包括对内保单位提供监控摄像头安装、线路连接、资料存储、监控中心建设、维护服务、运营服务等。在成功完成“平安北京”项目后，公司将充分利用积累的技术经验、运营经验，作为城市安防体系框架的搭建者，继续发展其他专项安全防护监控项目和业务。

第五篇：2016航空传媒行业分析报告

2016航空传媒行业分析报告

一、行业管理.二、行业概况与竞争情况

三、行业进入壁垒

四、行业利润水平及变动趋势

五、影响行业发展的因素

六、行业技术水平及技术特点

七、行业周期性、区域性和季节性特征

八、行业上下游的关系

九、航空传媒行业的竞争格局

一、行业管理

1、行业主管部门与监管体制 行业监管部门

中宣部是中共中央主管意识形态方面工作的综合职能部门，主要职责之一为引导社会舆论，指导、协调中央各新闻单位的工作；指导宣传文化系统制定政策、法规，按照党中央的统一工作部署，协调宣传文化系统各部门之间的关系。

国家新闻出版广电总局是我国新闻出版广播电视电影行业的主管部门，主要负责拟订新闻出版广播影视宣传的方针政策，把握正确的舆论导向和创作导向；起草新闻出版广播影视和著作权管理的法律法规草案，制定部门规章、政策、行业标准并组织实施和监督检查；制定新闻出版广播影视领域事业发展政策和规划；统筹规划新闻出版广播影视产业发展，制定发展规划、产业政策并组织实施；监督管理新闻出版广播影视机构和业务以及出版物、广播影视节目的内容和质量，实施依法设定的行政许可并承担相应责任，指导对市场经营活动的监督管理工作；出版物的进口管理和广播影视节目的进口、收录管理，协调推动新闻出版广播影视领域“走出去”工作。

国家工商行政管理总局是我国广告行业的主管部门，负责广告发布活动和广告经营活动的监督管理工作。其中，广告发布活动管理主要包括制定、执行、监测广告发布标准，查处违法广告；广告经营活动管理包括规范市场经营行为、取缔非法经营行为等；此外，国家工商行政管理总局还承担指导广告行业发展的职能。

除国家工商行政管理总局外，还有其他部门在规范广告行业的工作中发挥重要的行政监管作用。比如食品药品监管部门对食品、药品、医疗器械广告的监管，农业行政部门对农药、兽药广告的监管等。

2、行业协会

中国期刊协会是经民政部注册登记、国家新闻出版广电总局主管的全国行业性、非营利性社团组织，成立于1992年。主要任务是：宣传贯彻党和政府有关期刊出版工作的方针政策；推动期刊界坚持正确办刊方针；按照党和政府部门关于出版改革的思路和方针，为期刊业深化改革，开发期刊产业做好支持、服务工作；开展国际及港澳台地区的友好合作和业务交流，促进中国期刊走向国际市场。

中国报业协会是经民政部注册登记、国家新闻出版广电总局主管、人民日报社业务代管的全国性社团组织，成立于1988年，是全国性报业行业组织。主要宗旨是：以邓小平理论、“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，积极发挥报业与党和政府之间的桥梁和纽带作用，促进行业的经济发展和技术进步，为报纸行业和会员单位服务。

中国广告协会是经民政部注册登记、国家工商行政管理总局直属的全国性社团组织，成立于1983年，是我国广告行业的自律组织。主要职能是：加强行业自律，规范会员行为；积极开展中国广告业企业资质认定工作；推动建立全国广告专业技术人员职业水平评价体系；促进中国广告业与国际广告业的接轨和融合。

3、主要法规

我国现行的与出版、广告业经营相关的主要法律、法规如下表所示：此外，国家工商行政管理总局及相关部门还根据不同行业的具体监管要求发布了《食品广告发布暂行规定》、《化妆品广告管理办法》、《烟草广告管理暂行办法》、《酒类广告管理办法》、《房地产广告发布暂行规定》等部门规章。

4、产业政策

根据《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》，把“广告创意、广告策划、广告设计、广告制作、文化艺术、新闻出版、广播影视、大众文化、科普设施建设、文化创意设计服务、广播影视制作、发行、交易、播映、出版、衍生品开发”等列为国家鼓励类产业。在国家政策方面，党和国家高度重视文化产业发展，并将文化产业提升至国家软实力高度，列为国家竞争力的重要内容。因此，公司从事的主营业务属于国家鼓励和重点发展的行业。国家近期出台的主要产业政策如下：

（1）2014年8月，文化部、财政部印发文产发[2014]28号《关于推动特色文化产业发展的指导意见》，加大财政对特色文化产业发展的支持力度，重点支持具有地域特色和民族风情的民族工艺品创意设计、文化旅游开发、演艺剧目制作、特色文化资源向现代文化产品转化和特色文化品牌推广，支持丝绸之路文化产业带建设。

（2）2014年3月，国务院印发国发[2014]13号《关于加快发展对外文化贸易的意见》，支持文化企业拓展文化出口平台和渠道，鼓励各类企业通过新设、收购、合作等方式，在境外开展文化领域投资合作，建设国际营销网络，扩大境外优质文化资产规模；鼓励文化企业借助电子商务等新型交易模式拓展国际业务。

（3）2014年2月，国务院印发国发[2014]10号《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》，加快智慧旅游发展，促进旅游与互联网融合创新，支持开发具有地域特色和民族风情的旅游演艺精品和旅游商品；鼓励各地结合当地文化特色不断推出原创文化产品和服务，积极发展新的艺术样式，推动特色文化产业发展；鼓励国有文化企业引进战略资本，实行股份制改造，积极引导民间资本投资文化创意和设计服务领域。

（4）2013年11月，中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出要加快完善文化管理体制和文化生产经营机制，建立健全现代公共文化服务体系、现代文化市场体系，推动社会主义文化大发展大繁荣，推动中华文化走向世界。

（5）2011年10月，中共十七届六中全会通过《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，指出要充分认识推进文化改革发展的重要性和紧迫性，更加自觉、更加主动地推动社会主义文化大发展大繁荣；发展壮大出版发行、影视制作、印刷、广告、演艺、娱乐、会展等传统文化产业，加快发展文化创意、数字出版、移动多媒体、动漫游戏等新兴文化产业。到2020年，文化产业成为国民经济支柱性产业。要培育一批核心竞争力强的国有或国有控股大型文化企业或企业集团，在发展产业和繁荣市场方面发挥主导作用。在投资核准、信用贷款、土地使用、税收优惠、上市融资、发行债券、对外贸易和申请专项资金等方面给予支持。

（6）2011年4月，国家新闻出版总署颁布《新闻出版业“十二五”时期发展规划》，详细分析了“十二五”时期新闻出版业面临的发展环境，并对“十二五”时期新闻出版业的发展作了总体部署，拟定了推动新闻出版业发展的主要措施。

（7）2011年3月，第十一届全国人民代表大会第四次会议审议通过《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，提出要推动文化产业成为国民经济支柱性产业；大力发展文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、数字内容等重点文化产业，鼓励文化企业跨地域、跨行业、跨所有制经营和重组，提高文化产业规模化、集约化、专业化水平；积极开拓国际文化市场，增强中华文化国际竞争力和影响力，提升国家软实力。此外，本纲要将“传播体系建设工程”列为文化事业重点工程之一。

（8）2010年3月，中央宣传部、文化部、广电总局、证监会等九部委联合发布《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，明确指出推动符合条件的文化企业上市融资。支持处于成熟期、经营较为稳定的文化企业在主板市场上市。探索建立宣传文化部门与证券监管部门的项目信息合作机制，支持符合条件的企业上市。

二、行业概况与竞争情况

1、行业总体概况

传媒包括媒介和传播两层概念。媒介是信息传播的载体，具有物质属性，包括书籍、报纸、杂志、广播、电视、电影、网络等；传播是指信息传递的现象，是人与人或人与社会之间，通过媒介和有意义的符号所进行的信息传递、接受与反馈的社会性行为。媒体是两种或多种媒介组合在一起发挥传播效力的机构或组织，实际生活中，媒体与媒介经常被混用。

传媒业是指传播各类信息、知识的传媒实体部分所构成的产业群，它是生产、传播各种以文字、图形、艺术、语言、影像、声音、数码、符号等形式存在的信息产品以及提供各种增值服务的特殊产业。传媒业涵盖了信息生产、加工、传播等领域，具有典型的信息服务业的特征；传媒的信源（即各媒体所传播的内容）具有强烈的文化、人文特征，传媒业属于文化产业的重要构成部分。

根据不同划分标准，媒体可分为传统媒体、新媒体，或大众媒体、分众媒体，或自媒体、社交媒体等。其中，根据媒介或媒体形态划分，传媒业包括报纸、杂志、电视、广播、电影、图书、音像制品等传统媒体，门户网站、网络视频、微博、社交平台等网络媒体，以及手机终端、PAD终端等移动媒体。随着传媒技术的快速发展，传统媒体与新媒体加速融合，彼此渗透，使各媒体愈加呈现多元化形态。

2、行业发展规模与构成

近年来，我国传媒业取得了巨大发展。传媒业已发展成为涵盖资源供应支撑、产品服务生产、市场营销、衍生产品生产、信息调研反馈等多行业的产业链。国家对传媒业长期发展的总体布局及深化改革的产业政策，为未来传媒业大发展大繁荣奠定了制度基础。近期，大量传统媒体单位或企业已经完成或正在进行改制，运行机制更加市场化，媒体产业获得了更大的发展空间和自由度。我国传媒业自2008年以来的发展趋势情况如下：

从整体趋势上看，传媒业近年来基本保持高于GDP增速的增长趋势。2014年中国传媒业的总产值为11,361.8亿元，同比上年增长15.8%。从细分行业来看，新兴媒体快速崛起，其中互联网和移动增值市场份额已经超过传统媒体市场份额之和；传统媒体呈现整体繁荣、局部下滑的局面。

3、各主要传媒形态行业的经营状况

在国家大力发展文化产业的背景下，我国传媒业呈现良好的发展势头。（1）报纸、期刊业

中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化非时政类报刊出版单位体制改革的意见》，非时政类报刊出版单位陆续完成转企改制，有力推动了报刊业的发展。根据北京世纪华文国际传媒咨询公司对70个城市的监测数据，2014年全国报纸零售总量和期刊业整体平均销量均有所减少。（2）出版业

根据国家新闻出版广电总局发布《2014年新闻出版产业分析报告》，2014年全国出版、印刷和发行服务完成营业收入19,967.1亿元，同比增长9.4%。其中，数字出版行业发展迅猛，2014年实现营业收入3,387.7亿元，同比增长33.4%。根据第十二次全国国民阅读调查报告，2014年我成年国民的数字化阅读方式接触率为58.1%，同比增加8个百分点。（3）互联网业

据中国互联网络信息中心统计，截至2014年底，中国网民规模达6.49亿人，全年新增网民0.31亿人；互联网普及率为47.9%，同比提高 2.1个百分点。根据传媒蓝皮书，2014年我国互联网广告市场规模超过1,500亿元，同比增长40.0%，继续保持高速增长。

（4）广播电视业

在深化广播影视体制机制改革，大力推动广播影视事业产业发展，加快三网融合和数字化进程的形势下，我国广电数字化程度继续提高。截至2014年底，全国数字电视用户数达1.87亿户，省级电台、电视台的平均总体数字化率超过90%。据初步测算，2014年我国广播电视行业广告收入预计为1,300亿元，仍然是广播电视收入的主要来源。

4、航空传媒业基本情况与受众分析（1）航空媒体资源情况

航空传媒业系传媒业的子行业，主要有两个广义载体，即机场与飞机。

机场媒体主要包括机场室内外广告牌、大厅灯箱、LED大屏、数字显示屏、实体展示平台等媒介资源，各地机场主要采用对外招标或合作协议方式经营。

航机媒体主要包括航机报纸、期刊等平面媒体，以及机上闭路电视、机上平板电脑、小桌板、座椅头巾等客舱设施媒体。航机媒体主要由各主要航空集团下属的专业传媒公司经营。（2）航空媒体发展情况

航空媒体的受众主要为航空旅客，其媒体价值取决于航空旅客数量与航线区域分布等因素。因此，航空媒体行业的发展与民航运输行业有着密切的联系。近年来，我国民航运输保持稳定发展态势。根据《2014年民航行业发展统计公报》，2014年我国年旅客吞吐量100万人次以上的运输机场达64个，同比增加3个；完成飞机起降793.31万架次，同比增长 8.4%。截至2014年底，我国民航全行业运输飞机在册架数2,370架，同比增加225架；共有定期航班航线3,142条，按重复距离计算的航线里程为703.11万公里，定期航班国内通航城市198个（不含香港、澳门、台湾），我国与其他国家或地区签订双边航空运输协定达116个。2014年，我国民航运输全行业完成旅客运输量39,195万人次，同比增长10.7%，其中国内航线、国际航线分别完成旅客运输量36,040万人次和3,155万人次。我国民航旅客运输量近年来的增长情况如下：

根据《2015中国大众富裕阶层财富白皮书》，在旅途中最受大众富裕阶层关注的媒体是航空杂志（40.6%），其次分别是手机客户端（38.0%）和机场广告（37.7%）。

随着我国居民收入的增长，中高收入人群将不断壮大，为航空媒体市场提供广阔的发展空间。受益于我国民航业的快速发展、航空人群的不断壮大和企业品牌意识的提升，未来我国航空媒体市场规模仍将保持平稳增长。（3）航空传媒行业特点

①汇聚中高端人群，直达优质受众的首选渠道

普通大众媒体为散点式传播，受众收入、年龄、职业等均参差不齐，相对航空传媒受众不够集中，传播效率较低，而航空人群整体的收入水平、消费能力、受教育程度相对较高。航机的特性使得散居在全国各大城市的目标受众汇聚在一起。因此，通过航空媒体发布广告可实现面向中高端人群的精准营销，使信息直达优质目标受众，成为广告传播活动的首选渠道之一。

②干扰度低，传播质量较大众媒体更高

航空媒体的核心传播场所为飞机客舱，空间相对封闭，干扰受众的因素相对大众媒体更少，打发旅途时间的方式相对有限，有效保证了所投放广告传播空间的纯净。因此，航空媒体较大众传媒有更高的传播质量。

③广告与受众匹配度高，优秀品牌聚集，受众认可度高

广告传播活动所对应的受众具有一定的针对性，航空传媒将广告和目标受众集结在一个相对封闭的空间，让产品、服务提供方与潜在消费者完美匹配。在航空媒体投放广告的广告主所拥有的产品或提供的服务相对大众媒体，其品牌价值更高，更值得信赖，有效提升了受众对航空媒体广告的认可度。④人均传播成本较大众媒体更低 相比网络、报纸、电视、户外等媒体，航空媒体整体具有优质目标受众比例高、传播质量高（较高的到达率、收视率、覆盖率等指标）、广告主品牌价值高、所传播产品或服务与受众匹配度高等特点，有效降低了广告主的平均传播成本。（4）航空传媒受众分析

航空媒体受众主要为航空人群，随着国民经济的稳步发展，航空旅客数量不断攀升。根据新生代市场监测机构统计数据，航空人群整体具有如下特征：

①航空人群以男性为主，约占总人数的65%；年龄段主要集中在25-39岁之间，占比超过80%；航空人群普遍具有较高的教育水平，具备大学本科及以上学历的占比超过90%，具备硕士及以上学历的占比超过20%。

②从职位状况的分布来看，航空人群中企业管理人员、专业技术人员占比超过80%，具有一定的决策权、传播认知度与影响力，是社会主要思潮的制造者和优质生活方式的主要倡导者。根据新生代市场监测机构数据资料，航空人群职业分布具体情况如下：

③航空人群平均收入水平较高，家庭经济基础较为殷实，拥有稳定的收入来源和较高的收入增长潜力，社会影响力和个人消费能力均较强。巨大的消费潜力使其成为众多中高端品牌角逐的主要目标群体。根据新生代市场监测机构数据资料，航空人群个人收入分布具体情况如下：

④航空人群对生活品质总体具有较高要求，重视品牌，且对中高端品牌广告认同度较高，生活中关注媒体中传播的商品信息，以满足其对最新产品或服务的需求。航空人群的上述综合特征是航空媒体价值保持较高竞争力的重要原因。

5、电视传媒业发展情况

2014年，我国广播电视总收入继续保持稳定增长，其中广告收入占比最高。据初步测算，2014年广播电视行业广告收入预计为1,300亿元，仍然是广播电视收入的主要来源。近年来，我国广播电视覆盖率稳步提高，有线电视用户数稳步增加，且数字电视用户数保持快速增长态势，具体如下：

电视媒体作为传媒媒体，在发展转型过程中呈现如下趋势或特点：

（1）人均每日收看电视时间自2004年以来保持在175分钟上下波动，但2011年以后降至170分钟以下。从收视量构成上看，年龄在 35-64岁的电视观众是电视市场的主力收视群体，占比约为53.8%，总体保持稳定，但15-34岁的年轻观众收视量5年来保持阶梯式下滑。该等变化趋势主要是由于：目前我国省级以上电视台制播系统数字化、网络化改造基本完成，加之信息技术的快速发展以及庞大的网民群体，使得网络视频、网络电视台、移动多媒体等成为电视节目传播的重要载体。新媒体运营商通过购买电视节目等内容资源，或与电视台合作同步播出节目，发挥各自优势，实现了合作共赢。

（2）“限娱令”与“限广令”政策激发电视媒体经营与广告模式的创新。2011年，国家广电总局先后下发《关于进一步加强电视上星综合频道节目管理的意见》与《〈广播电视广告播出管理办法〉的补充规定》（广电总局第66号令），政策实施后，对广告销售与播出形式，如剧场冠名、特约播出、片头片尾、植入广告、短信互动等产生深远影响。

（3）纪录片面临快速发展机遇。近年来，部分优质纪录片的热播，引起社会各界的广泛关注，使其成为提升国家软实力和了解自然、社会的重要渠道。2010年国家广电总局下发《关于加快纪录片产业发展的若干意见》，加大对国产纪录片的扶持力度，为纪录纪实内容产业的发展提供了政策支持，彰显国家提高本土文化国际竞争力和影响力的决心。2013年国家新闻出版广电总局下发《关于做好2014年电视上星综合频道节目编排和备案工作的通知》，要求按周计算平均每天6﹕00至次日1﹕00之间至少播出30分钟的国产纪录片。国产纪录片市场迎来发展的春天。

6、广告业发展情况

广告业被看作国民经济发展的“晴雨表”，其发展情况与国内外经济环境、传媒技术发展状况关系密切，广告收入为媒体运营商重要的收入来源。广告业作为文化产业的重要组成部分，成为国家重点支持的行业。国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》将“广告创意、广告策划、广告设计、广告制作”列为鼓励类。根据国家工商行政管理总局公布的数据，2014年我国广告经营额达5,605.60亿元，同比增长11.67%。根据传媒蓝皮书，2014年广告投放量前五位的行业依次为食品、汽车、化妆品及卫生用品、房地产和药品。随着经济发展和人民生活水平逐步提高，广告内容的主体逐渐由刚需型向消费型转移，刚需之外的消费型产品和服务业务将进入广告投放主流阵营。因此，食品类广告投放额以大幅增长的态势跃居2014年广告投放行业第一名。各行业广告投放及排名情况如下（前10名）：

7、行业总体发展趋势

我国传媒业发展环境逐步优化，传媒科技含量不断提高，市场容量快速扩张，传媒业正呈现出强劲的产业化发展趋势。传媒业对其他产业的带动和辐射力量将进一步增强。（1）产业政策环境对传媒业发展趋势的影响

我国明确提出要推动文化产业成为国民经济支柱型产业，推动文化产业大发展大繁荣，提升国家文化软实力。中共第十八次全国代表大会再次提出“扎实推进社会主义文化强国建设”。中共中央关于深化文化体制改革的决定给传媒业资产证券化铺平了道路。未来几年，文化产业投资的密集释放将给中国传媒业带来难得的发展机遇。（2）体制与机制改革对传媒业发展趋势的影响

大批传媒事业单位完成或正在进行的转企改制将促进传媒业运行机制更加市场化，传媒生产力得到更加充分的释放。截至2012年底，全国已有3,271家非时政类报刊出版单位完成转企改制，占同类报刊出版单位总数的96.5%。（3）并购和资本运作对传媒业发展趋势的影响

国家鼓励文化企业跨地域、跨行业、跨所有制经营和重组，以提高文化产业规模化、集约化、专业化水平；鼓励和支持非公有制经济以多种形式进入文化产业领域，逐步形成以公有制为主体、多种所有制共同发展的产业格局。该等政策导向，将促使媒体企业数量、规模、市场集中度等发生深刻变化。跨地域、跨媒体整合，采编、经营整体上市等将成为未来趋势。（4）新媒体技术的快速发展和广泛应用对传媒业发展趋势的影响

数字化技术所带来的变革仍将主导传媒业的发展，信息技术、移动互联网、电子商务和网络广告的增长为传媒企业带来挑战和机遇。数字化时代，消费者期待更为互动和便捷的体验，构建能够整合传统媒体、新媒体，以及数字媒体资源的全媒体平台，将是传媒业发展的趋势。“跨界”与“整合”成为传媒业发展的关键词。

8、行业竞争格局

传媒业涉及的细分行业较多，且不同细分行业具有相对独特的行业特性，使得各细分行业竞争格局表现出较强的差异性。

（1）报刊业。除少数全国性报刊外形成区域性垄断格局；

（2）电视业。中央级和省级上星频道总体拥有更为明显的内容优势，收视率高，媒体价值大，但依旧竞争激烈；

（3）互联网传媒业。互联网技术的快速发展使媒体形态日新月异，直接影响其竞争格局变化；

（4）广告代理行业。与公司业务关系密切的广告代理行业，由于进入门槛相对较低，参与者众多，竞争较为激烈，市场化程度较高。公司定位于“深入航空人群的资讯供应商”，依托航空人群从事全媒体经营。鉴于航空业的特性，航机媒体的价值很大程度取决于各航空公司的旅客运输量与地域分布。《2014年民航行业发展统计公报》数据显示，南航集团、中国航空集团公司、中国东方航空集团公司、海航集团有限公司等四大航空公司在机队规模、通达城市数量、年客运量等方面占据绝对优势。近年来，四大航空公司累计旅客运输量一直占据中国航空业总旅客运输量的90%左右。南方航空2014年完成旅客运输量达1.01亿人次，位列亚洲第一、全球第三，继续引领国内航空客运业。最具价值的航空媒体资源主要由上述四家航空集团企业下属传媒公司运营，因此，在细分行业中航空传媒业集中度较高。

三、行业进入壁垒

1、资质壁垒

传媒业中出版业实行出版许可及出版物发行许可制度，不具备相应资质的企业不能从事出版、发行业务。（1）出版许可

根据2011年3月国务院修订颁布的《出版管理条例》（国务院令第343号），报纸、期刊、图书、音像制品和电子出版物等均应当由出版单位出版，出版单位必须针对不同类别的出版物取得相应的出版许可证，该条例亦将网络出版纳入出版管理范畴。（2）出版物发行许可

根据《出版管理条例》和《出版物市场管理规定》（新闻出版总署、商务部令第52号），国家实行出版物发行许可制度，包括出版物的总发行、批发、零售等活动。申请设立出版物总发行企业或者其他单位申请从事出版物总发行业务，须经新闻出版总署批准并颁发《出版物经营许可证》；申请设立出版物批发企业或者其他单位申请从事出版物批发业务，须经省级新闻出版行政部门批准并颁发《出版物经营许可证》。

2、渠道壁垒

拥有长期稳定的媒体资源是传媒企业生存和发展的重要基础。相对于广告投放需求，优质的媒体资源是稀缺的。现阶段，购买媒体资源除需要雄厚的资金实力外，还需要强大的媒体整合能力和长期积累的媒体运营经验，以确保所运营的媒体资源能实现合理的投资回报。航空媒体尤其是航机媒体发行渠道绝大多数在航空公司范围内，传媒企业通过获取一定时期内的航机媒体资源的特许使用权，形成阻止新进入者的有效壁垒。

3、专业人才壁垒

传媒业属于现代服务行业，传媒企业所运营的媒体资源能否拥有足够的竞争力，以保持受众人数的稳步增长，主要影响因素就是内容质量，诸如影视节目拍摄或剪辑能力、报刊专题创意与采编水平、写作与摄影质量、广告创意等均依赖于员工的专业素质。此外，公关策划、营销能力等也是影响传媒企业综合竞争优势的重要因素，这些业务水平的提升亦主要依赖于专业团队。公司主要从事的航机媒体经营业务与航空业联系紧密，经过多年的发展已构建了一支谙熟航空媒体运营、了解航空业务特性的专业人才队伍，新进对手很难在短时间内实现高效运营。

4、资金壁垒

一方面，以广告收入为主要利润来源的传媒企业，发展壮大有赖于所运营媒体资源总体价值的持续增长，而通过购买、合作等方式取得各类媒体资源的运营权，一般需要大量的资金投入。另一方面，无论媒体形态如何发展，媒体的核心功能“为信息的传播提供平台”不会改变，所谓“内容为王、渠道为本”，内容质量对提升受众到达率或活跃度水平，增加媒体价值，具有重要作用，而内容资源（如影视剧、视频、音频、图片等）的购买和维护需要持续性的资金投入。

5、品牌壁垒

传媒品牌的培养需要在采编、发行、销售等方面进行多年积累，除了要得到受众市场的认可，还要经得起客户对其传播效果的长期检验，才能获得市场认同。新品牌得到广告主认可的难度较大。

四、行业利润水平及变动趋势

1、传媒业总体利润水平及变动趋势情况

传媒业属于轻资产的行业，且涵盖的细分行业类别较多，不同细分行业的利润水平差异较大。在国家大力发展文化产业的背景下，我国传媒业各行业整体发展势头良好，其中，新媒体领域呈快速增长趋势。根据传媒蓝皮书，2014年互联网广告市场规模超过1,500亿元，同比增长40%。传统媒体在充分挖掘自身优势的基础上，借助新媒体技术不断进行融合创新，如报刊传媒企业通过异地办报扩大业务范围，并逐步开展报网融合、跨媒介延伸、数字化移动终端等形式的探索。未来传媒业将延续“跨界”与“融合”的发展趋势，传统媒体与新媒体的界限将愈加模糊。目前，上市传媒企业主要集中于广电、出版发行、影视、网络文化服务、有线运营等业务类型。传媒业上市公司中拥有“通过内容采编进行媒体经营实现收入”业务类型的企业与公司具有较强的可比性，毛利率整体保持在较高水平。2012-2014年，不同媒体形态传媒上市公司的可比业务毛利率平均水平具体如下：

2、航空传媒行业利润水平及变动趋势情况

航空传媒行业所属企业各自有相对独立的经营区域，受各航空公司旅客运输量、航线覆盖范围、机场所在区域不同等因素影响，其受众消费水平与偏好有所差异，但航空媒体资源极为稀缺，航空传媒运营商拥有较强的议价权，使其普遍拥有较高的利润水平。作为航空传媒业的重要参与者，广告代理商之间的利润水平差异较大。通常内容提供商（媒体运营商）对于采购量大、付款及时的广告代理商能够给予更优惠的折扣。通过签署长期合作协议，锁定媒体资源成本的广告代理商能够更多地享受该媒体资源价格未来上涨所带来的利润空间。随着航空传媒业竞争的加剧以及市场化程度的提高，航空传媒业将进一步整合和洗牌，具有规模化、多媒体运营的企业将在竞争中更易取得优势地位。

五、影响行业发展的因素

1、有利因素（1）产业政策的推动

文化产业作为社会服务业的重要组成部分，在国民经济与社会发展中的地位不断提升，是国家软实力、综合竞争力的外在体现。2011年，中共十七届六中全会通过《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，指出要充分认识推进文化改革发展的重要性和紧迫性，更加自觉、更加主动地推动社会主义文化大发展大繁荣。到2020年，使文化产业成为国民经济支柱性产业。2012年，中共第十八次全国代表大会再次提出“扎实推进社会主义文化强国建设”。2013年11月，中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出要加快完善文化管理体制和文化生产经营机制，建立健全现代公共文化服务体系、现代文化市场体系，推动社会主义文化大发展大繁荣，推动中华文化走向世界。2014年，国务院出台《关于加快发展对外文化贸易的意见》，支持文化企业拓展文化出口平台和渠道，鼓励各类企业通过新设、收购、合作等方式，在境外开展文化领域投资合作，建设国际营销网络。国家相关部委近年来还先后颁布了《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》等系列文件。对包括出版业、广告业、文化创意、影视制作等在内的文化产业的发展目标、工作重点、政策措施等方面制定了更为详细的规划或要求。此外，我国西部地区拥有极为丰富的旅游资源和深厚的民族文化底蕴，吸引了众多潜在优质受众前往旅游、探险或投资。2014年，国务院出台《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》，支持开发具有地域特色和民族风情的旅游演艺精品。国家“西部大开发”与“推动社会主义文化大发展大繁荣”政策的同时推出，为文化传媒企业把握重要发展机遇，寻找时机，深入开发西部文化传媒市场提供了重要政策保障。（2）国民经济的稳定增长 媒体经营行业常被称为国民经济发展状况的“晴雨表”，其整体规模取决于广告投放需求，而广告投放需求与宏观经济、消费需求保持密切关系。在经济稳定发展期，多数广告主会增加其广告投放规模。未来较长时期内，我国经济有望保持平稳较快发展，将为推动传媒业的发展提供基本保障。

（3）居民消费升级和企业品牌意识的提升

国家把扩大内需作为保增长的最重要手段，采取了一系列扩大内需、优化消费环境等措施，为释放消费潜力创造了有利条件。伴随着消费需求的稳步增长，居民的生活水平有了明显的改善，消费水平迅速提升，消费观念和消费行为随之转变，居民消费结构呈现明显的多元化、升级化趋势。住房、旅游、交通、医疗保健等方面的消费支出比重逐步增加，而这类商品或服务在推广和营销过程中对广告投放的需求较高。随着国民经济的稳步发展，我国成长起一大批优秀的企业，他们品牌意识不断加强，将打造自主品牌、创造差异化需求确定为拓展国内外市场的必然途径，产生出对广告投放的巨大需求，刺激了传媒企业的快速发展和整合营销、全案策划等全方位、专业化传媒服务水平的提升。（4）新媒体技术的推动

数字媒体、互联网与无线通讯、新型材料等技术的广泛应用，促使媒体传播内容和形式实现多样化，推动着跨媒体整合的步伐。户外液晶屏、智能手机、平板电脑等新媒体终端的出现促进了文化消费的大众化，带来了新的传媒业态，受众可通过视、听、读、互动等多种形式体验到更加多样化的内容。丰富的传媒途径和手段为广告主提供了更多的选择，未来新兴媒体将借助科技力量为传媒业带来更大的发展空间。

2、不利因素（1）传媒业竞争加剧

随着文化体制改革步伐的加快和新媒体的不断涌现，催生各类综合型的大型传媒集团，原来条块分割的区域性小规模竞争将成为全国性的集团化竞争。在激烈的竞争中，若不能把握新媒体带来的机遇，保持竞争力，最终会被市场淘汰。（2）传媒业属知识密集型产业

从业人员的专业水准决定着媒体内容品质高低，进而影响行业发展水平虽然我国传媒业从业人员数量众多，但经营管理人才、专业技术人才相对稀缺，人才培养机制尚需进一步完善，人才培养或引进的力度尚需进一步加大。（3）融资渠道单一，可能影响企业发展

本行业企业若购买媒体资源的所有权或委托经营权均将占用企业大量资金，现金需求量较大。企业必须要准备较为充裕的现金和建立适当的融资渠道，以保证日常经营和获取媒体资源所需。随着企业规模扩大，仅依靠自有资金和银行贷款获取发展资金就会显得相对紧张，融资方式单一的负面作用会显现出来。

六、行业技术水平及技术特点

本行业依托各形态媒介资源和差异化内容，形成公众媒体平台，销售给广告公司或广告主，主要技术水平集中体现在媒体内容层面，具体表现在：

1、数字化

即图文、音视频、动画、新闻等各类媒体表现形式的采编、存储及传播实现数字化，数字化具有高容量、低成本、高可靠性、高性能、长期无损保存的特点，并有效促进了传统媒体与新兴媒体间的跨界、融合，内容资源已成为媒体企业重要竞争力。

2、多媒体运作平台

传统传媒企业发挥自身优势并在转型过程中不断创新，新兴传媒形态则与信息传播技术同步发展，不断催生新的市场和商业模式，传媒业发展呈现多元化的技术特点，如以液晶显示屏、微博、电子商务等为代表的媒体形式使传媒业出现崭新的细分市场；报刊、电视等传统媒体，借助互联网技术嫁接到移动终端，通过客户端实现精准投放。

3、内容资源的快速更新

传媒业各类新技术，尤其是互联网技术的应用，催生移动媒体的快速发展，受众对新闻、音频、视频等媒体内容更新速度提出更高要求。

七、行业周期性、区域性和季节性特征

传媒业与宏观经济发展密切相关，其行业波动集中体现在经济发展环境对广告发布需求的影响。作为国民经济发展的“晴雨表”，广告投放总额与经济增长水平和企业对品牌建设的重视程度密切相关。此外，受众对不同媒体关注度的变化将影响不同类别媒体产业的发展，如网络媒体近年来的增长速度快于传统媒体。从发展区域来看，本行业发展水平与地区经济发达程度呈正相关关系，国内经济格局的东西部不平衡造成各区域发展程度不同。未来，次中心城市经济的快速发展和经济水平的全面提升，将为传媒业市场带来广阔的发展空间。传媒业受广告投放的季节性变化而存在一定的季节性，如四季度和国庆黄金周、春节等重要节假日前后是大部分产品或服务的销售高峰期，也是广告投放的高峰期。

八、行业上下游的关系

本行业企业作为内容服务提供商，主要从事媒体资源的运营业务。本行业上游产业为媒体载体所依存的行业，依媒体渠道的差异性，所处行业亦有较大差异，主要涉及通信运营商、电视台、电影院、航空、公交运输等领域。此外，多数传媒企业尚需对外采购印刷劳务、软硬件设备或媒体内容资源（如影视剧、图片、新闻及文学作品等）。本行业的下游主要为终端用户，包括个人用户和企业用户，其中企业用户主要借助媒体内容满足其广告投放需求。因部分内容提供商并不涉及广告制作、品牌管理等业务或所提供的服务难以满足广告主的需求，广告主还会选择广告代理商提供更为全面的广告服务。本行业产业链总体情况如下图所示：

九、航空传媒行业的竞争格局

航空传媒行业的主要企业为各大航空集团下属文化传媒公司，以及机场媒体资源运营公司。因此，航空传媒行业的竞争亦分为两个层面，一是机场媒体资源领域的竞争，二是航机媒体资源领域的竞争。机场媒体资源一般采用招标或协议方式授权委托给传媒企业经营，主要为广告代理商，竞争格局比较复杂，其中主要的代理商是航美传媒、德高中国、白云天骏国际传媒、航翔广告等。航机媒体运营商之间的竞争格局，与各自运营的媒体资源所覆盖的受众群体数量和地域等因素关系密切。各主要航空公司客运情况如下：

1、中国航空传媒有限责任公司

中国航空集团公司的子公司，以媒体出品、媒体营销、媒体发行和品牌推广等为核心业务，拥有中国国航媒体资源的独家经营权；经营《中国之翼》、《中国之韵》、《西南航空》、《澳门之翼》、《国际航空报》等平面媒体及《空中博览》、《空中新闻》等影视媒体；同时为中国航空集团公司和各成员企业提供市场策略、创意设计、媒介计划、公关活动、影视制作等全方位品牌推广服务。

2、东方航空传媒股份有限公司

由中国东方航空集团公司和东方航空共同投资组建，全权负责东方航空广告媒介资源的开发与经营，全面代理东方航空广告传播和市场推广业务。拥有中国一级广告企业资质和完备的媒介体系，经营《东方航空报》、《东方航空》、《东方商旅》、《东方风情》、《上海航空》等报刊、机上影视等媒体产品，经营客舱座椅头片、小桌板等广告发布媒介；代理东方航空广告传播和市场推广等业务。

3、海航新华文化控股（集团）有限公司

海航集团有限公司旗下重点企业，业务涉及艺术品投资、文化创意产业园建设、影视剧投资与制作发行、传统文化传播与国际文化交流、新媒体运营等领域，经营《云端新华航空》、《东方养生》、《商旅生活》等平面媒体。

4、中国南航集团文化传媒股份有限公司

公司从事报刊出版、媒体经营、客户代理、公关与设计等传媒业务。目前，公司出版和经营《南方航空》、《空中之家》、《云中往来》、《航空画报》、《航空旅游报》、《南方航空报》、《品》等7个报刊以及《新疆广天合假日旅游广告》、《厦门航空广告》等DM直邮刊物，经营《厦门航空》等报刊。公司报刊媒体基本覆盖南方航空的飞机客舱，2014年服务的受众达1.01亿人次。公司经营机上闭路电视、机上平板电脑、客舱座椅头巾、客舱小桌板、飞机机身等多项航机设施媒体资源，独家经营CCTV-发现之旅频道。