财务报表分析指标含义_标准值

第一篇：财务报表分析指标含义_标准值

123财务报表分析指标汇总

一、变现能力比率

1、流动比率=流动资产÷流动负债

2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债

3、营运资本=流动资产－流动负债

二、资产管理比率

1、存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货

2、应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款

3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

三、负债比率

1、产权比率=负债总额÷股东权益

2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I

四、盈利能力比率

1、净资产收益率=净利润÷平均净资产

五、杜邦财务分析体系所用指标

1、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1－资产负债率）

六、上市公司财务报告分析所用指标

1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）

2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数

4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）

5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价（又叫：当期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍数=每股收益/每股股利

7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数

8、市净率=每股市价/每股净资产

9、净资产收益率=净利润/年末净资产

七、现金流量分析指标

（一）现金流量的结构分析

1、经营活动流量=经营活动流入－经营活动流出

（二）流动性分析（反映偿债能力）

1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务

2、现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）

3、现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额

（三）获取现金能力分析

1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额

2、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数

3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%

（四）财务弹性分析

1、现金满足投资比率

2、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金股利

（五）收益质量分析

2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量

几个重要的财务指标的关系（1月9日刘正兵课堂小记）四个常用比率的关系：

资产负债率 =负债/资产 …… ① = 1－② = 1－1/④ 资产权益率 = 所有者权益 / 资产 …… ② = 1－① = 1/④ 产权比率 = 负债 / 所有者权益 …… ③ = ④ － 1= ①×④

权益乘数 = 资产 / 所有者权益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/（1－①）

三个指标：

1、息税前利润 = EBIT

2、息前税后利润 = EBIT（1－T）

3、息税后利润 = 净利润

1、变现能力比率

变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

（1）流动比率

公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计

企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

（2）速动比率

公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计

保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债

企业设置的标准值：1

比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。

分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

变现能力分析总提示：

（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。

（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

2、资产管理比率

（1）存货周转率

公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数

存货周转天数=360/存货周转率 =[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本

企业设置的标准值：120

意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率

定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。

公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售； 第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

（4）应收账款周转天数

定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率

=360/（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入

企业设置的标准值：100

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

（5）营业周期

公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品 销售收入 企业设置的标准值：200

意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。

分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（6）流动资产周转率

公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 企业设置的标准值：1

对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。

分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。

（7）总资产周转率

公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 企业设置的标准值：0.8

意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。

3、负债比率

负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。

（1）资产负债比率

公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 企业设置的标准值：0.7

意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。

企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

（2）产权比率

公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 企业设置的标准值：1.2 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。

（3）有形净值债务率

公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100% 企业设置的标准值：1.5

意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。

从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。（4）已获利息倍数

公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用

=（利润总额+财务费用）（/财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式:

已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 企业设置的标准值：2.5

意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。

分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务 利息压力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。

（1）销售净利率

公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1

该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。

分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。（2）销售毛利率

公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100% 企业设置的标准值：0.15

意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。（3）资产净利率（总资产报酬率）

公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。

分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数

资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。

（4）净资产收益率（权益报酬率）

公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100% 企业设置的标准值：0.08

意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的 综合性。是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“ 待摊费用”进行分析。

5、现金流量分析

现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。

流动性分析

流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。

（1）现金到期债务比

公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务

本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据

1.5

意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。（2）现金流动负债比

公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债

企业设置的标准值：0.5

意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。（3）现金债务总额比

公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额

企业设置的标准值：0.25

意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。

获取现金的能力（1）销售现金比率

公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额

0.2

意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。

分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。

（2）每股营业现金流量

公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数

普通股股数由企业根据实际股数填列。

企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。

分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。

（3）全部资产现金回收率

公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额

企业设置的标准值：0.06 意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。

6.财务弹性分析

（1）现金满足投资比率

现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。

企业设置的标准值：0.8

取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；

资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；

存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去 附表中财务费用。

意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。

分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资 金要靠外部融资来补充。

（2）现金股利保障倍数

公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利=经营活动现金净流量 / 现金股利

企业设置的标准值：2 意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。

分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。（3）营运指数

公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金

其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用

=净利润营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销

+ 待摊费用摊销 + 递延资产摊销

企业设置的标准值：0.9 意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。

常用的财务报表分析指标及公式

1、什么叫流动比率？

就是流动资产除以流动负债的比值。公式：流动资产/流动负债。它反应的是短期偿债能力

2、什么叫速动比率？

从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。公式为（流动资产-存货）/流动负债。作用同1.3、什么叫利息支付倍数？

指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力。公式为：税息前利润/利息费用。

4、什么是应收帐款周转率和周转天数？

它反应了企业取得应收帐款的权利到收回款，转为现金所需要的时间。公式为：周转率＝销售收入/平均应收帐款 周转天数＝360/应收帐款周转率

5、什么是股东权益比率？

指股东权益与资产总额比率，这指标反映的是所有者提供的资本在总资产中的比重，并反映企业基本财务结构是否稳定，巴菲特指标之1。公式为：股东权益比率＝（股东权益总额/资产总数）100％

6、什么是资产负债比率？

指资产负债总额除以资产总额的百分比，反映的是总资产中有多大比例是通过借债筹资来的，也可以衡量企业在清算时保护全权人的利益的程度。公式为：负债总额/资产总额 100％巴氏指标2。

7、什么是长期负债比率？

长期负债/资产总额的百分比。反映企业债务状况的指标。公式为：长期负债比率＝长期负债/资产总额 100％

8、什么是股东权益与固定资产的比率？

是衡量公司财务结构稳定的指标，股东权益除以固定资产总额的比率。公式为：股东权益总额/固定资产总额 100％它反映的是购买固定资产所需要资金有多大比例来自于所有投资者。巴氏指标3。

9、什么是存货周转率和存货周转天数？

前者是衡量和评估企业购入存货、投入生产、销售收回等环节管理状况的综合性指标，是销售成本被平均存货所除得到的比率。或叫存货周转

次数。用时间表示就是存货周转率就是存货天数。化工为：存货周转率＝销售成本/平均存货 存货周转天数＝360/存货周转率

10、什么是固定资产周转率？

指销售收入与平均资产总额比值。公式为：总资产周转率＝销售收入/平均资产总额，它反映的是总资产的周转速度。

11、什么是股东权益周转率？

指销售收入与平均股东权益的比值。公式为：股东权益周转率＝销售收入/平均股东权益，反映的是公司运用所有者资产的效率。巴氏指标4。

12、主营业务收入增长率如何计算？

主营业务收入增长率＝（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入 100%

13、什么是销售毛利率？

销售毛利率是毛利占销售收入的百分比。公式为：销售毛利率＝[（销售收入-销售成本）/销售收入] 100％

14、什么是销售净利率？

指净利与销售收入的百分比。公式为：销售净利率＝（净利/销售收入）100％

15、什么是资产收益率？

指净利润与平均资产总额的百分比。公式为：资产收益率＝（净利润/平均资产总额）100％反映企业资产综合利用效果。

16、什么是股东权益收益率？

指净利润与平均股东权益的百分比。公式为：股东权益收益率＝（净利

润/平均股东权益）100％巴氏指标5。

17、什么是主营业务利润率？

指主营业务利润与主营业务收入百分比。公式为：主营业务利润＝（主营业务利润/主营业务收入）100％

18、什么是每股净收益？

指本年盈余与总股本的比值，反映普通股的获利水平。公式为：每股净收益＝（净利-优先股股息）/总股本

19、什么是股息发放率？

指普通股每股股利与每股净收益百分比。公式为：股息发放率＝（每股股利/每股净收益）100％ 20、什么叫普通股获利率？

指每股股息与每股市价的百分比，衡量普通股股东当期股息收益率的指标。公式为：普通股获利率＝每股股息/每股市价 100％

21、什么叫本利比？

指每股股价与每股股息的比值。表明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍，以此来分析相对于股息而言股票价格是否被高估以及股票有无投资价值。

22、什么是市盈率？

指每股市价与每股盈余的比率。是衡量企业盈利能力的重要指标，反映投资者对每元利润所愿支付的价格。公式为：市盈率＝每股市价/每股盈余（每投收益）

23、什么是投资收益率？

指公司投资收益除以平均投资额的比值。反映公司资金进行长短期投资的获利。公式为：投资收益率＝投资收益/（（初期长短期投资＋期末长短期投资）/2）100％

24、什么是每股净资产？

指净资产除以总股本股数的比值。反映每股所代表的股东股益额，公式为：每股净资产＝净资产/总股本

25、什么是净资产倍率（市净率）？

指每股市价与每股净资产的比值，表明股价以每股净资产的若干倍在流通转让，评价股价相对于净资产而言是否被高估。是投资者判断某只股票投资价值重要指标。

26、派现金，转增，送股的区别：

送红股是上市公司将本年的利润留在公司里,发放股票作为红利,从而将利润转化为股本。送红股后,公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变,但总股本增大了,同时每股净资产降低了。转增股本则是指公司将资本公积金转化为股本,转增股本并没有改变股东的权益,但却增加了股本的规模,因而客观结果与送红股相似。简单而言:送股是将利润转为股本。转增是将资本公积金转为股本。

第二篇：财务报表分析常用指标

利润表分析：

1、销售收入及利润变化分析

用图表的形式，反映出变化，分析其行业竞争结构及行业利润情况

2、盈利能力分析 资产收益率、销售利润率

对比历年比率变化原因并预计出未来一段时间的盈利状态

3、运营能力分析

应收账款周转率及流动资产周转率等分析企业面临的运营风险

4、成长性分析

销售增长率与利润增长率

5、偿债能力分析

资产负债率及流动资产比率

6、成本费用分析

销售成本率、管理费用比率等

7、经营状况综合分析 环形图表分析各比率的变化

以上各项分析都用图表形式(柱形、曲线等)列示，下面加以文字分析效果会比较好。

财务分析常用指标

1、变现能力比率

变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率

公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。（2）速动比率

公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计

保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。

分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：

（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。

（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

2、资产管理比率（1）存货周转率

公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数 公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本

企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率

定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。

公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

（4）应收账款周转天数

定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率

=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入 企业设置的标准值：100 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（5）营业周期

公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入 企业设置的标准值：200 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。

（6）流动资产周转率

公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 企业设置的标准值：1 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。

分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。（7）总资产周转率

公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 企业设置的标准值：0.8 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。

分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。

3、负债比率

负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。

（1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 企业设置的标准值：0.7 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。（2）产权比率

公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 企业设置的标准值：1.2 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。

分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。（3）有形净值债务率

公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100% 企业设置的标准值：1.5 意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。

（4）已获利息倍数

公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用

=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式:

已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 企业设置的标准值：2.5 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。（1）销售净利率

公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。

分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。（2）销售毛利率

公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100% 企业设置的标准值：0.15 意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。（3）资产净利率（总资产报酬率）

公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定 意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。

分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。（4）净资产收益率（权益报酬率）

公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100% 企业设置的标准值：0.08 意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“ 待摊费用”进行分析。

5、现金流量分析

现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。流动性分析

流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。（1）现金到期债务比

公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务 本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据 企业设置的标准值：1.5 意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。（2）现金流动负债比

公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债 企业设置的标准值：0.5 意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。（3）现金债务总额比

公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额 企业设置的标准值：0.25 意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。获取现金的能力

（1）销售现金比率

公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额 企业设置的标准值：0.2 意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。

分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。（2）每股营业现金流量

公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数 普通股股数由企业根据实际股数填列。企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。

分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。（3）全部资产现金回收率 公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额 企业设置的标准值：0.06 意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。财务弹性分析

（1）现金满足投资比率

公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。企业设置的标准值：0.8 取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；

资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数； 存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。

意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。

分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。（2）现金股利保障倍数

公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利

=经营活动现金净流量 / 现金股利 企业设置的标准值：2 意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。（3）营运指数

公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金 其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用

=净利润营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销 企业设置的标准值：0.9 意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。

分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好

第三篇：企业财务报表分析指标

财务分析指标大全

一、变现能力比率

1、流动比率=流动资产÷流动负债

2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债

3、营运资本=流动资产－流动负债

二、资产管理比率

1、存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货

2、应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款

3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

三、负债比率

1、产权比率=负债总额÷股东权益

2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I

四、盈利能力比率

1、净资产收益率=净利润÷平均净资产

五、杜邦财务分析体系所用指标

1、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1－资产负债率）

六、上市公司财务报告分析所用指标

1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）

2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数

4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）

5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价

（又叫：当期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍数=每股收益/每股股利

7、每股净资产=末股东权益/末普通股数

8、市净率=每股市价/每股净资产

9、净资产收益率=净利润/年末净资产

七、现金流量分析指标

（一）现金流量的结构分析

1、经营活动流量=经营活动流入－经营活动流出

（二）流动性分析（反映偿债能力）

1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务

2、现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）

3、现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额

（三）获取现金能力分析

1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额

2、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数

3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%

（四）财务弹性分析

1、现金满足投资比率

2、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金股利

（五）收益质量分析

2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量 几个重要的财务指标的关系（1月9日刘正兵课堂小记）

四个常用比率的关系：

资产负债率 = 资产 / 负债

…… ① = 1－② = 1－1/④ 资产权益率 = 所有者权益 / 资产

…… ② = 1－① = 1/④

产权比率 = 负债 / 所有者权益 …… ③ = ④ － 1= ①×④

权益乘数 = 资产 / 所有者权益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/（1－①）三个指标

1、息税前利润 = EBIT

2、息前税后利润 = EBIT（1－T）

3、息税后利润 = 净利润

财务分析指标详解

1、变现能力比率

变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

（1）流动比率

公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计

企业设置的标准值：2

意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

（2）速动比率

公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计

保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债

企业设置的标准值：1

意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。

分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

变现能力分析总提示：

（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。

（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

2、资产管理比率

（1）存货周转率

公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

（2）存货周转天数

公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本

企业设置的标准值：120

意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

（3）应收账款周转率

定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。

公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

（4）应收账款周转天数

定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率

=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入

企业设置的标准值：100

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

（5）营业周期

公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入

企业设置的标准值：200

意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。

分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。

（6）流动资产周转率

公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 企业设置的标准值：1

意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。

分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。

（7）总资产周转率

公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 企业设置的标准值：0.8

意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。

分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。

3、负债比率

负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。

（1）资产负债比率

公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 企业设置的标准值：0.7

意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。

分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

（2）产权比率

公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 企业设置的标准值：1.2

意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。

分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。

（3）有形净值债务率

公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100% 企业设置的标准值：1.5

意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。

分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。

（4）已获利息倍数

公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用

=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）

通常也可用近似公式:

已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用

企业设置的标准值：2.5

意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。

分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。

（1）销售净利率

公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1

意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。

分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。

（2）销售毛利率

公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100% 企业设置的标准值：0.15

意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

（3）资产净利率（总资产报酬率）

公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。

分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。

（4）净资产收益率（权益报酬率）

公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100% 企业设置的标准值：0.08

意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“ 待摊费用”进行分析。

5、现金流量分析

现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。

流动性分析

流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。

（1）现金到期债务比

公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务

本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据

企业设置的标准值：1.5

意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

（2）现金流动负债比

公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债

企业设置的标准值：0.5

意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

（3）现金债务总额比

公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额

企业设置的标准值：0.25

意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。

获取现金的能力

（1）销售现金比率

公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额

企业设置的标准值：0.2

意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。

分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。

（2）每股营业现金流量

公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数

普通股股数由企业根据实际股数填列。

企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。

分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。

（3）全部资产现金回收率

公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额

企业设置的标准值：0.06

意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。

财务弹性分析

（1）现金满足投资比率

公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。

企业设置的标准值：0.8

取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；

资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；

存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。

意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。

分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。

（2）现金股利保障倍数

公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利

=经营活动现金净流量 / 现金股利

企业设置的标准值：2

意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。

分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。

（3）营运指数

公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金

其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用

=净利润营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销

企业设置的标准值：0.9

意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。

分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。

一、财务效益状况分析

1、净资产收益率, 计算公式: 净利润/平均净资产

2、总资产报酬率, 计算公式: 利润总额+利息支出/平均资产总额

3、资本保值增值率, 计算公式: 扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益

4、营业利润率, 计算公式: 营业利润/营业收入净额

5、成本费用利润率, 计算公式: 利润总额/成本费用总额

二、资产营运状况分析

1、总资产周转率, 计算公式: 营业收入净额/平均资产总额

2、流动资产周转率，计算公式：营业收入净额/平均流动资产总额

3、存货周转率，计算公式：销售成本/平均存货

4、应收账款周转率，计算公式： 营业收入净额/平均应收账款余额

三、偿债能力状况分析

1、流动比率，计算公式：流动资产/流动负债

2、速动比率，计算公式：流动资产-存货/流动负债

3、现金流动负债比率，计算公式： 本期现金净流入/流动负债

4、资产负债率，计算公式：负债总额/资产总额

5、长期资产适合率，计算公式：所有者权益+长期负债/固定资产+长期投资

四、发展能力状况分析

1、营业增长率，计算公式：本期营业增长额/上年同期营业收入总额

2、资本积累率，计算公式：本期所有者权益增长额/年初所有都权益

3、总资产增长率，计算公式：本期总资产增长额/年初资产总额

4、固定资产成新率，计算公式：平均固定资产净值/平均固定资产原值

第四篇：如何理解和分析财务报表的真实含义——

如何理解和分析财务报表的真实含义——

揭示和掌握财务玄机

财务报表是企业会计核算工作的精髓，集中体现了企业一定期间的财务状况，经营成果和现金流量。在企业众多的财务报表中，对外公布的报表主要是资产负债表、利润表、现金流量表（上市公司还必须公布所有者权益变动表）。

一直以来人们都认为看财务报表是非常让人头疼的事情，其实财务报表分析是一门“艺术”，读懂财务报表并不难，只要解开财务报表的神秘面纱就可以清楚了解到报表的本质和信息。

然而，很多人面对密密麻麻的会计数据往往不知所云，无处下手。其实，在看似枯燥的财务报表数据中，隐藏着丰富有趣的经营信息，而这些信息恰恰是改善管理水平、提升经营效率、进行科学决策的重要数字依据。那么，怎样挖掘这些信息呢？怎样利用这些信息呢？

理解财务报表的必备知识

那些人在关注财务报表？

财务报表（也称会计报表）是指在会计日常核算的基础上，按照规定的格式、内容和方法编制的，综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定日期经营成果、现金流量状况的书面文件。包括：

资产负债表（综合反映企业某以特定日期财务状况的报表）——反映的是企业的家底情况。

利润表（综合反映企业某一特定日期经营成果的报表）——反映的是企业的面子情况。现金流量表（综合反映企业某一特定日期现金流量状况的报表）——反映的是企业过日子能力的情况。

所有者权益变动表（反映构成所有者权益的各个组成部分当期的增减变动情况的报表）——反映如何为所有者看好家底的能力。

会计报表附注是对上述四大表中列示项目的文字描述或明细资料以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。

财务报表的使用人有许多种，权益投资人、债权人、经理人员，政府机构和其它与企业有利益关系的人。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

1、关注者之一：投资人

投资人是指公司的权益投资人即出资人（老板）。投资人应关注包括偿债能力、收益能力以及风险等。

权益投资人进行财务报表分析应了解的几个问题：（1）、公司当前和长期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大变动的影响。（2）、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何。（3）、与其它竞争者相比，公司处于何种地位。

2、关注者之二：债权人

债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人更关心企业是否具有偿还债务的能力。

债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分析应注意的问题：（1）、公司为什么要额外筹集资金。（2）、公司还本付息所需资金的可靠来源是什么。（3）、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还。（4）、公司将来在哪些方面还需要借款。

3、关注者之三：管理人员

管理人员关心企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。管理人员可以获取外部无法得到的内部信息，且分析报表的主要目的是改善经营状况。

4、关注者之四：政府机构

政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门等等，使用报表是为了履行监督管理职责。

5、关注者之五：其它人士

包括企业的商品和劳务的供应商、顾客、雇员、竞争对手等。

（1）、企业的供应商与企业的债权人的情况类似，供应商必须判断企业能否支付所需商品或劳务的价款。因此侧重的是企业的偿债能力。

（2）、企业的顾客。顾客与供应商的情况相反，是企业为顾客提供商品或劳务，所以顾客关心的是企业提供商品或劳务的能力，因此更应该关注企业长期发展的前景及有助于做出估计的获利能力指标与财务杠杆指标等。

（3）、雇员。雇员关心的是工作岗位的稳定性、工作环境及报酬。所以对企业的获利能力和偿债能力感兴趣。

（4）、竞争对手。竞争对手通常希望获取关于企业财务实力、获利能力等方面的情况来判断企业的竞争能力。看懂财务报表的基本前提

看懂财务报表首先要清楚会计假设内容。会计假设，又称会计前提，是指在特定的经济环境下决定会计运行和发展的基本前提。

1、什么是会计主体假设

2、什么是持续经营假设

3、什么是会计分期假设

4、什么是货币加量假设 看财务报表该从何处下手

报表阅读者必须先了解财务报表的功能，才能诊断财务报表。

1、资产负债表有何功能（1）、反映资产及其分布情况。资产负债表能够反映企业在特定时点拥有的资产及分布状况的信息。如企业的流动资产有多少、固定资产有多少、长期投资有多少、无形资产有多少等。（2）、表明企业所承担的债务及其偿还时间。（3）、反映净资产及其形成原因。资产负债表反映在特定时点投资人所拥有的净资产及其形成的原因。净资产是所有者权益（股东权益）

资产=负债+所有者权益

≠

资产=所有者权益+负债 ×

净资产=资产-负债（4）、反映企业财务状况趋势。资产负债表能够反映企业财务发展状况的趋势。反映的数据是静态的，把几年的数据结合起开看就是动态的了。

2、利润表有何功能

利润表给企业所提供的信息是动态信息。换句话说，利润表给企业做的是一个活生生的录像，在这个录像中专门记录一定时期有多少收入、多少费用、多少利润。一句话，利润表告诉我们，企业是赚钱还是赔钱。如果是赚钱主要赚在什么地方；如果是赔钱主要赔在什么地方。它的作用可以表现在这几个方面：

（1）、反映企业在一定时期内的经营成果。或者说它可以告诉企业，这段时间是赚钱还是赔钱。

（2）、有助于评价企业的获利能力。判断一个企业是否具有持久的盈利能力，主要看主营业务利润或营业利润，如果一个企业主营业务利润多，或营业利润多，则企业具有盈利能力；如果企业的营业外收入很多，可以认为企业能够创造利润，但不能判断企业具有盈利能力。

（3）、可以帮助判断企业的价值。企业的自身价值与其获利能力是有联系的。（4）、预测企业未来盈利变化的趋势。

3、现金流量表有何功能（1）、帮助投资人、债权人及其他信息使用者评估企业创造未来现金净流量的能力。（2）、帮助投资人、债权人评估企业偿还债务的能力，支付股利的能力以及对外融资的需求。

（3）、帮助报表使用者分析净收益与相关的现金收支产生的差异的原因。权责发生制与收付实现制的原则，导致的净收益与现金收支之间的差异，利用现金流量表分析差异产生的原因，以利于正确决策。

（4）、帮助报表使用者评估当期的现金和非现金投资与理财活动对公司财务状况的影响。现金流量表不仅披露与现金收支有关的经营活动、投资活动和筹资活动，而且还要披露非现金的投资活动和理财活动，即通过现金流量表，可以揭示公司的全部财务状况的变动。

4、报表附注有何功能

报表附注是为了便于财务报表使用者理解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所做的解释。它是财务报表的补充说明，是财务报表的重要组成部分。其作用有：（1）、对于一种经济业务，可能存在不同的会计原则和会计处理方法，也就是说，有不同的会计政策可供选择。如果不交代财务报表中的这些项目是采用什么原则和方法确定的，就会给财务报表使用者理解财务报表带来一定的困难，这就需要在财务报表附注中加以说明。（2）、可比性是一项很重要的会计原则，它要求前后各期采用的会计政策应当保持一致，不得随意变更。由于会计法规发生变化，或者为了更加公允地反映企业的实际情况，企业可能改变财务报表中某些羡慕的会计政策，由于不同期间的财务报表中对同一个项目采用了不同的会计政策，影响了不同期间财务报表的可比性，为了帮助财务报表使用者掌握会计政策的变化，也需要在财务报表附注中加以说明。（3）、财务报表由于形式的限制，只能按大类设置项目，反映总括情况，至于各项目内部的情况以及项目背后的情况往往难以在表内反映，比如，资产负债表中的应收账款只是一个年末余额，至于各项应收账款的账龄情况就无从得知，而这方面信息对于财务报表使用者了解企业信用资产质量确实必要的，所以往往需要在财务报表附注中提供应收账款账龄方面的信息。

牵制财务报表的因素有哪些

会计信息质量要求牵制财务报表的编制，即对企业财务报告中所提供会计信息质量的基本要求，表现为使财务报告中所提供的会计信息对投资者等使用者决策有用而具备的基本特征。主要包括：

1、可靠性有何牵制原则

2、相关性有何牵制原则

3、可理解性有何牵制原则

4、可比性有何牵制原则

5、实质重于形式有何牵制原则

6、重要性有何牵制原则

7、谨慎性有何牵制原则

8、及时性有何牵制原则

怎样掌握财务报表阅读的路径及步骤

1、阅读财务报表的路径是什么

所谓报表阅读路径是指在阅读财务报表时怎样尽快达到自己的目的。企业财务报表虽然是企业财务情况的集中反映，但其种类较多，并且报表上的数字信息较多，那么，在阅读时怎样才能用最少的时间满足自己对信息的需求呢？这就是“路径”。

从阅读目的讲，一般来说其路径如下：（1）、了解企业资产情况——资产负债表资产栏。（2）、了解企业负债情况——资产负债表负债栏。（3）、了解企业净资产——资产负债表所有者权益栏。（4）、了解收入——利润表。（5）、了解成本——利润表。（6）、所得所情况——利润表。（7）、营业外收入情况——利润表。（8）、利润分配情况——利润表。（9）、现金流入流出情况——现金流量表。

2、财务报表分析有哪些步骤

财务报表分析不是一种固定程序的工作，不存在唯一的通用的分析程序，而是一个研究和探索的过程。但财务报表分析的基本步骤一般按照以下程序进行：（1）、明确分析目标，确定分析方案。明确分析目标是财务报表分析的灵魂，财务报表分析过程中始终是围绕着分析目标而进行。分析目标确定之后，就应当根据分析目标确定分析的内容和范围，并明确分析的重点内容，分清主次和难易，并就此制定分析工作方案。（2）、收集数据资料。收集数据资料是保障分析质量和分析工作顺利进行的季春性程序。（3）、核实并整理信息资料。核实资料是分析的一个重要环节，其目的是保证资料的真实、可靠个准确无误；整理资料就是分析人员根据分析目的进行选择和修正，使之变得容易理解和使用，以便提高报表分析工作的效率。（4）、选择适当的方法就行分析。分析方法的恰当与否，对分析的结果和分析的质量有重要影响。一般应根据分析得目标、内容选用适宜的分析方法。在分析过程中，对各项数据和原因做出判断，整个分析过程就是判断过程。分析结束后，要对分析对象做出中肯评价，评价态度要鲜明，切模棱两可。（5）、撰写报告。分析报告要对分析目的做出明确回答，评价要客观、全面、准确，要做必要的分析，说明评价的依据。分析报告不仅要表达最终的结论，还应包括分析的过程。此外，分析报告中还应包括分析人员针对分析过程中发现的矛盾和问题，提出改进措施或建议。如果能对今后的发展提出预测性意见的分析报告则具有更大的价值。财务报表分析方法有几种

1、比重法

2、相关比例法

3、因素替代发

4、单一分析法

5、比较分析法

6、框图分析法

7、假设分析法

8、趋势分析法

9、水平分析法

10、垂直分析法

11、具体分析指标（绝对值指标、百分比指标、比率指标）分析指数参考依据是什么？

1、以经验数据为标准

2、以历史数据为标准

3、以同行业数据为标准

4、以本企业预定数据为标准

学会看虚假财务报表

财务造假说白了就两种方法：一是虚增资产，而是虚减负债。财务造假是会计造假的最大手法之一，是什么原因使企业要对财务报表造假呢？无外乎以下几种目的：

1、为了给业绩考核脸上贴金

2、为了获取信贷资金和商业信用。企业的外部环境，热衷于“锦上添花”而不愿意“雪中送炭，导致企业不得已而为之。

3、为了发行股票早日上市。

4、为了逃税或者操纵股价。

5、为了某种政治企图。

6、为了推卸企业和个人的责任。常见的财务报表粉饰的方法

1、粉饰经营业绩的方法（1）、利润最小化。典型的操纵方法：推迟确认收入、提前结转成本、使用加速折旧法、将应予以资本化的费用列入当期损益等。（2）、利润最大化。典型的操纵方法：提前确认收入、推迟结转成本、潜亏挂账、资产重组、关联方交易等。

（3）利润清洗（利润巨额冲销）。利润巨额冲销的目的一般是为了回避责任。例如，企业更换主要经营者，新任经营者为了自身的经营目标得意顺利实现，往往会采用这类方法粉饰财务报表。典型的做法是：将坏账、积压的存货、长期投资损失、闲置的固定资产、待处理资产盈亏等一系列不良或虚拟资产一次性处理为损失。（4）、利润均衡化。利润均衡化的主要目的是：塑造企业生产经营稳定的外部形象，以获取较高的资信等级，为对外筹资打下基础。典型的做法是：利用应收应付账户、跨期摊提账户和递延账户来调节利润，精心设计出企业利润稳步增长的趋势。

2、粉饰财务报表的方法

企业的财务状况的好坏与其资产负债状况密切相关。因此，粉饰财务报表主要是从操纵企业的资产和负债入手。（1）、低估负债

低估负债可以从形式上降低企业的 财务风险，有利于对外筹措资金。典型的做法是：将负债隐藏于关联企业，对或有负债不加以披露等等。（2）、高估资产

高估资产除可获得改善企业财务状况有利于对外筹资的利益外，还可以获得股权方面的潜在利益。尤其是企业在申请政府项目和补助时更愿意采用这种方法。企业是如何做虚假报表的

从虚假财务报表的表现形式来看，无论是什么单位、在什么时候、以什么方式用何种方法编制和提供虚假财务报表，总是要在资产、负债、所有者权益、收入、利润、成本、费用、投资收益、税金、利润以及财务报表附注等财务数据与非财务数据体现出来。

1、虚假资产项目。包括流动资产、固定资产、无形资产和其它资产。造假主要表现在多计资产或少计资产，现实中大量是多计资产，又称虚估资产、虚列资产，具体操作方法：（1）、改变确认条件，将不是企业拥有的或控制的，不能给企业带来经济利益流入的，不能可靠地计量的资产确认为企业的资产入账，故意提前或推迟确认时间和结账时间，将资产提前或推迟入账，虚列或漏列资产价值。（2）、修改资产的计量标准，以计划成本、预计成本代替实际成本，高估或低估资产的入账价值，不遵循稳健性、公允性原则，任意少摊资产的使用损耗价值，资产的账面价值大于或小于实际价值或者可实现净值。（3）、虚构交易事项，虚增资产，同时虚增负债或所有者权益，扩大资产总额，随意改变存货成本的几家方法、固定资产折旧计提方法和无形资产及其它资产的摊销方法。（4）、不安规定计提资产减值准备，不安公允价值反映资产的账面价值。八项减值不予提足或者不予计提。（5）、资产的损失不予转销而挂账。在会计期末，对存货、固定资产、货币资金及各项投资和债权不进行清理，对已发现的潜亏、报废、毁损和短缺的资产价值不予转销或不全部转销。

2、虚假负债项目。包括流动负债、长期负债，造假主要表现在：漏记负债或虚列负债，侧重与漏记负债，又称低估负债。操作方法有：（1）、改变负债的确认条件，对已经发生的应当履行的现时义务不列为负债，或者将不属于企业的债务入账，故意推迟或者提前确认负债时间或者结账时间，将负债推迟或者提前入账，因而漏记、少列负债或多列负债。（2）、变更负债计量的标准，不以实际发生的应付金额入账，故意低估、少列或高估、虚列负债项目账面价值。（3）、违反负债的形成、偿还的会计核算原则。对交易事项应付款、预收款和借款不按实际发生的时间和金额入账，对已经发生而尚未支付的职工薪酬、劳动保险费、利息、大修理、税金等未预计负债，或者虽已预计但未计入负债项目。虚假还债，凭空转销负债或者增加负债。（4）、通过关联方交易，滥用债务重组政策，冲销负债。

3、虚假所有者权益项目

实收资本虚假

资本公积虚假

盈余公积虚假

4、虚假收入项目。主要表现在虚列收入或隐瞒收入，侧重于虚列收入。（1）、修改收入确认条件，将不符合收入确认条件的经济业务却认为销售收入，不按权责发生制原则，故意提前或者推迟确认时间和结账日期，将收入提前或者推迟入账，造成虚列收入或者少列收入。（2）、改变收入的计量标准。（3）、违反收入的会计核算原则，虚构交易事项，利用代销代购、销售退回、销售折让、建造合同和劳务合同完工进度百分比等手段。

5、虚假成本费用项目。成本费用项目包括存货成本（采购成本、在产品成本、库存成本或商品成本等）、销售成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、其它业务成本、营业外支出、所得税费用等。造假的主要表现为少列费用或虚列费用，主要是少列费用。（1）、改变费用的确认原则，混淆收益性支出与资本性支出的界限，将收益性支出作为资本性支出；不按权责发生制原则，将当期费用留待以后分摊；不按配比原则，当期实现的收入不结转与其相关的成本和费用，或者认为地调节成本费用，少计或多计当期费用。（2）、修改成本费用的计量标准，不以实际发生的成本费用入账，不按规定计提折旧和摊销。（3）、违反成本的计算规定，不按规定的成本对象分配归集和分配成本费用。（4）、违反成本费用的会计处理原则。（5）、利用母子公司进行费用分摊和转嫁。（包括价格转移）账务审计报告的种类和作用

1、无保留意见审计报告。能够确认公司财务报告的真实性，而出的审计报告。

2、保留意见审计报告。意味着其不能确认公司财务报告某些部分的真实程度，而出的审计报告。

3、拒绝表示意见审计报告。意味着其不能确定公司财务报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况的真实性，而出的审计报告。

4、否定意见审计报告。意味着根据审计结果，注册会计师确认定公司财务报表未能公允地反映公司的财务状况、经营成果和现金流量情况，而出的审计报告。对财务报表间勾稽关系的应用

会计欺诈也是一个系统工程，需要各个科目之间的协调配合，因此，有些公司出现了“假科目、真做帐”的现象，对报表勾稽关系的审查，有助于进一步验证报表的正确性，研究企业资金运动的联系和趋势。

1、本期财务报表与前期财务报表之间的勾稽关系

2、同一财务报表项目之间的钩子关系。

3、财务报表与财务报表项目之间的勾稽关系。

4、财务报表主表与附表之间的勾稽关系。报表暗藏危机，陷阱不容忽视 脚注披露暗藏的玄机

1、旁注。

2、脚注

3、附表。

4、其它财务报告 警惕企业蓄水池 长期待摊费用、待处理资产损益等虚拟资产为企业操纵利润，提供了利润和损失的“蓄水池”。资产重组是不祥预兆

利息资本化的秘密操纵利润的手段 应重视关联交易

应收、应付重点关注

什么是技术性差错、舞弊 不同步增长是危机

看懂资产负债表有绝招

资产负债表的结构是什么 会计恒等式

资产=负债+所有者权益

了解，资产、负债、所有者权益的概念及满足条件。如何阅读资产负债表

了解掌握资产负债表个栏目的概念内容。

如何分析资本结构

资本结构是企业筹资决策的核心问题。企业应综合考虑有关的影响因素，运用适当的方法确定最佳的资本结构，并在以后追加筹资中继续保持。企业现有资本结构不合理的，应通过筹资活动主动调整，使其趋于合理，以达到最优化。

1、资本结构的含义

资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。企业的资本结构，可以用绝对数（金额）来反映，亦可以用相对数（比例）来反映。

在会计实务中，资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是指企业的全部资本的构成，不久包括长期资本，还包括短期资本（主要指短期债务资本）。狭义的资本结构是指长期资本结构，在这种情况下，短期债务资本列入营运资本管理。

企业的资本结构是有企业采用各种筹资方式而形成的。各种筹资方式的不同组合类型决定着企业的资本结构及其变化。通常情况下，企业都采取债务筹资和权益筹资的组合，由此形成的资本结构又称“搭配资本结构”或“杠杆资本结构”，其搭配比率或杠杆比率“即债务资本比率”表示资本结构中债务资本和权益资本的比例关系。因此，资本结构问题总的来说是债务资本比率问题，即债务资本在资本结构中安排多大的比例。

2、资本结构中债务资本的作用

在资本结构决策中，合理地利用债务筹资，安排债务资本的比率，对企业具有重要影响。

债务成本可以降低企业资本成本。由于债务利息率通常低于股票股利率，而且债务利息从税前支付，企业可以减少所得所，从而，债务资本的成本明显低于权益资本的成本。因此，在一定的限度内合理提高债务资本的比率，就可以降低企业的综合资本成本；反之，若降低债务成本的比率，综合资本成本就会上升。

利用债务筹资可以获得财务杠杆利益。由于债务利息通常是固定不变的，当息税前利润增大时，每一元利润所负担的固定利息就会相应减少，从而可分配给企业所有者的税前利润就会相应增加。因此，利用债务筹资可以发挥财务杠杆的作用，给企业所有者带来财务杠杆利益。

运用债务筹资，虽然可以发挥财务杠杆的作用，但同时也给企业带来一定的财务风险，包括定期付息还本和导致所有者收益下降的风险。

3、影响资本结构的因素

在现实中，制约资本结构决策的因素，除了上述的资本成本、财务风险以外，还有以下一些重要因素，企业在资本结构决策中应予以综合考虑。

（1）、企业的社会责任。企业做到一定规模后，尤其是与人们社会生活密切相关的企业，有责任持续地想社会提供产品和服务，因此，他们在制定资本结构政策及运用财务杠杆时，必须确保不影响其长期稳定经营。

（2）、企业经营者和管理人员的态度。如果企业的所有者和管理人员不愿意企业的控制权旁落他人，则可能尽量采用债务融资的方式来增加资本，而不发行新股增资。与此相反，如果企业不愿意承担财务风险，就可能较少利用财务杠杆，尽量减低债务资本的比例。

（3）、贷款银行和评信机构的态度。（4）、企业的获利能力。企业的息税前利润最低满足债务利息的需要，否则不可能运用财务杠杆。

（5）、企业的现金流量状况。债务的利息和本金通常必须以现金支付，这就要涉及企业现金流量的问题。企业的现金流入量越大，举债筹资能力就越强。因此，企业产生现金的能力，对提高全部资本结构中的债务资本比率有着重要的作用。

（6）、企业的增长率。在其它因素相同的条件下，企业的发展速度慢，可能只通过留用利润来补充资本；而发展较快的企业会在很大程度上依赖于外部筹资。由此相比而言，增长率高的企业会倾向于使用更多的债务成本。

（7）、税收因素。债务的利息可以减税，而股票的股利不能减税，因此，一般而言，企业所得税税率越高，借债筹资的好处就越大。由此可见，税收时间上对负债资本的安排会产生一种刺激作用。

（8）、行业差别。在实际工作中，不同行业及同一行业的不同企业，在运用债务筹资的策略和方法上大不相同，从而也会使资本结构产生差别。在资本结构决策中，应掌握本企业所处行业资本结构的一般水平，作为确定本企业资本结构的参照，分析本企业与同行业其它企业的差别，以便决定本企业的资本结构。同时还必须认识到，资本结构不会停留在一个固定的水准上，随着时间的推移，情况的发展变化，资本结构也会发生一定的变化。这就需要根据具体情况进行合理的调整。如何分析流动资产营运能力：

营运能力分析是对企业资金周转状况进行的分析，资金周转的越快，说明资金利用效率越高。企业的经营管理水平越高。衡量企业流动资产营运能力的指标有三项：

1、营收赃款周转率（次数）=赊销收入净额÷应收账款平均余额 其中：赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让

应收账款平均余额=期初应收账款+期末应收账款/2

应收账款周转期（天数）=会计天数/应收账款周转次数

应收账款周转率——反映企业应收账款变现速度快慢

反映企业管理效率高低 周转率高表明：（1）、收款迅速、账龄较短。（2）、资产流动性中，短期偿债能力强。（3）、可以减少收款费用和坏账损失，从而相对增强企业流动资产的投资收益。（4）、借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信用程度以及企业原定的信用条件是否适当。

2、存货周转率

存货周转率也叫存货周转次数，是企业一定时期的主营业务成本与平均存货的比率。存货周转率可以测定企业存货的变现速度，用来衡量企业平均存货是否储备过量。存货周转率（次数）=主营业务成本/存货平均余额 其中：存货平均余额=期初存货+期末存货/2

存货周转期（天数）=会计天数/存货周转率

存货周转率——反映企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作状况的好坏。

反映企业的偿债能力及获利能力产生决定性的影响。存货周转率可以反映以下问题：（1）、一般来讲，存货周转率越高越好。存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。（2）、通过存货周转分析，有利于找出存货管理存在的问题，尽可能降低资金占用水平。存货既不能储存过少，否则可能造成生产中断或销售紧张；又不能储存过多，否则可能形成呆滞、积压。一定要保持结构合理、质量可靠。（3）、存货是流动资产的重要组成部分。其质量和流动性对企业流动比率具有举足轻重的影响，进而会影响企业的短期偿债能力。故一定要加强存货管理，以提高其变现能力和盈利能力。

3、流动资产周转率

流动资产周转率又叫流动资产周转次数，是销售收入与全部流动资产平绝余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用效率。

流动资金周转率（次数）=主营业务收入净额/流动资产平均占用额 流动资产周转期（天数）=计算期天数/流动资产周转率

=计算期天数流动资产平均占用额/销售收入净额

在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。流动资产周转率用周转天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用的时间越短。生产经营任何一个环节的工作改善，都会反映到周转天数的缩短上来。如何分析“固定资产营运能力”：

通常用固定资产周转率来对一个公司的固定资产的营运状况进行考核与评价。固定资产周转率是指企业年主营业务收入净额与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。

固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值

固定资产周转率高，表明固定资产利用充分，同时也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥其效率。

反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。

如何分析短期偿债能力：

短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付流动负债的能力，它反映企业偿还即将到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。

因此，对短期偿债能力的分析主要侧重研究企业流动资产与流动负债的关系以及资产变现速度的快慢。因为大多数情况下，短期债务需要用货币资金来偿还，因而各种资产的变现速度也直接影响企业的短期偿债能力。

反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率、现金流动负债比和现金负债总额比。

1、流动比率

流动比率是衡量企业资产流动性的大小，判明企业短期债务偿还能力最通用的比率。用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。

流动比率=流动资产/流动负债

该比率表示每一元流动负债有多少流动资产作为其还款的保障，它是个相对数，排除了企业规模大小不同的影响，更适合企业之间及本企业不同历史时期的比较。通常认为企业流动比率越大，表明短期偿债能力越强，企业财务风险越小，债权人越有保障，安全程度越高。由于变现能力较差的存货在流动资产中约占一半，一般认为流动比率维持在2：1左右较为合适。它表明企业财务状况稳定可靠，除了能满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的资产偿付到期的短期债务。

对流动比率分析应注意的问题：（1）、流动比率不宜过高。过高的流动比率并不是健康的财务状况，它不仅丧失收益机会，还会影响企业资金的使用效率和获利能力，可以说是资金使用效率较低的表现。因此，除了注意流动比率的数值外，还应注意企业现金流量的变化。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。（2）、计算出来的比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能得出比率的优劣。但是要想找出流动比率过高及过低的原因，还必须分析流动资产和流动负债所包含的内容以及经营上的因素。（3）、由于债权人注重以流动比率衡量企业的短期偿债能力，所以有的企业为了筹借资金，有意在会计期末采用推迟购货、允许存货跌价、抓紧收回应收账款、尽可能在偿还债务以后再商接等方法，粉饰其流动资产和流动负责状况，提高流动比率。因此，在进行报表分析时，除了观察流动比率和现金流量的变化之外，还应当对不同会计期间流动资产和流动负债状况的变化进行对比分析。（4）、流动资产中包含的存货、预付账款等能否足额迅速的转化为现金，是很关键的，如果流动性较差，即使流动比率很高，也不能说明企业短期偿债能力很强。为了更真实地揭示企业的短期偿债能力，还可以使用速动比率这一指标进行评价。

2、速动比率

速动比率是速动资产和流动负债的比率，用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。

速动资产是流动资产扣除存货的差额。扣除存货的原因是：在流动资产中存货的变现速度最慢；由于某种原因，部分存货可能已损失报废还未做处理部分存货已抵押给某债权人；成本估价还存在这成本与合理市价相差悬殊的问题。因此，从谨慎的角度来看，速动比率会更加可信，更加令人信服。

速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货

通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。这仅是一般的看法，没有统一标准的速动比率。因为行业不同速动比率会有很大差别。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率则是很正确的。相反，一些应收帐款较多的企业，速动比率可能要大于1。

这个比率应在企业不同会计之间，不同企业之间以及参照行业标准进行比较，方能得出较佳判断。

对速动比率分析应注意的问题：（1）、速动资产只是从流动资产中扣除了存货，其中还包含了变现能力较差的预付账款和不可转换为现金的待摊费用，使速动比率所反映的短期偿债能力仍被质疑，因此，在流动资产扣除存货的基础上再减去预付账款和待摊费用，然后再与流动负债相比，称为保守速动比率。保守速动比率能真正体现企业流动资产中可以快速变现用于偿付流动负债的能力。（2）、速动资产中仍含有应收账款，如果应收账款的金额过大或质量较差，事实上也会高估速动比率。在评价速动比率指标时，应结合应收账款周转率指标分析应收账款的质量。（3）、速动比率同流动比率一样，它反映的是会计期末的情况，并不代表企业的长期的财务状况。企业为筹措资金可能会人为地粉饰速动比率，因此，应进一步对企业整个会计期间和不同会计期间的速动资产、流动资产和流动负债情况进行分析。

3、现金比率

现金比率是指现金类资产对流动负债的比率，它能反映企业直接偿付流动负债的能力。该指标的分子是广义的现金。

现金比率=货币资金（或现金等价物）/流动负债

现金比率是最严格、最稳健的短期偿债能力衡量指标，它反映企业随时还债的能力。现金比率过低，说明企业即将偿还债务存在困难；现金比率越高，表示企业可立即用于偿付债务的现金类资产越多，偿还即期债务能力较强。对现金比率分析应注意的问题：（1）、现金比率不应过高。现金比率越高，表明企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分的利用，企业失去投资获利的机会越大，所以并不鼓励企业保留更多的现金类资产。一般认为该比率应在20﹪左右，在这一水平上，企业直接偿付流动负债的能力不会有太大的问题。（2）、对于经营活动具有高度的投机性和风险性、存货和应收账款停留时间比较长的行业，对现金比率进行分析非常重要。（3）、对财务发生困难的企业，特别是发现企业的应收账款和存货的变现能力存在问题的情况下，计算现金比率就更具有实际意义。它能更真实、更准确地反映企业的短期偿债能力。

4、现金流动负债比

现金流动负债比是以经营活动所产生的现金净流量与流动负债相比，反映经营现金净流量对其流动负债偿还的满足程度。

现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末流动负债总额

该比率越大，表明企业现金流入对当期负债清偿的保障越强，表明企业的流动性越好，偿还债务的能力越强；反之，则表明企业的流动性较差。对现金流动负债比指标分析应注意的问题：（1）、企业在正常经营活动中所获得的现金收入，首先要满足生产经营的一些基本支出，如购买原材料、支付职工工资、缴纳税金等，然后才能用于偿还债务。所以，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后是否有足够的现金用于偿还到期债务。（2）、该指标并非越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金净增加额过大，即现金流量表中“现金净增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资金，使资金过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。

5、现金负债总额比

现金负债总额比是以经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，反映经营现金净流量对其全部债务偿还的满足程度。

现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额

该比率越高，说明企业偿还全部债务的能力越强，反之，该比率越低，表示企业的偿债能力越差。

对现金负债总额比指标分析应注意的问题： 对现金负债总额比进行分析，可以把该比率看做现金净收益与债务总额的比率，而现金净收益是债务利息的保障，只要该比率大于借款利息率，公司就能够按时付息，就可以维持当前的债务规模，包括借新债还旧债的能力。如果该比率低于借款利息率，债权人就要引起注意了。

如何分析长期偿债能力：

长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力，用于衡量企业偿还债务本金与支付债务利息的现金保证程度，是评价企业财务状况的重点。反映企业长期偿债能力的财务指标主要有：资产负债率、产权比率、有形净值债务率、已获利息倍数和长期负债与营运资金的比率。

1、资产负债率

资产负债率是负债总额与资产总额的比率，它表明在资产总额中，债权人提供资金所占的比重，用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力以及在清算时企业资产对债务人权益的保障程度。

资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100﹪

资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。资产负债率越低，说明企业以负债取得的资产越少，企业运用外部资金的能力较差。资产负债率越高，说明企业通过借债筹资的资产越多，风险越大。因此资产负债率应保持在一定的水平为佳。资产负债率指标对不同信息使用者的意义不同：（1）、从经营者角度看，如果企业举债很大，说明企业较有活力，而且对前景充满信心，但如果超过债权人的心里承受程度，企业就会陷入借钱难的困境中；如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业资金中来自债权人的部分较小，还本付息的压力就小，财务状况越稳定，发生债务危机的可能性也越小，但也可能是企业萎缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力较差。显然，该比率的高低在很大程度上取决于经营者对企业前景的信心和对风险所持的态度。然而，资产负债率并非越高越好，当企业财务前景乐观时，应适当加大资产负债率；若财务前景不佳，则应减少负债，以降低财务风险。企业应审时度势，权衡利害，把资产负债率控制在适当水平。（2）、从债权人的角度看，此指标应越低越好。该比率越低，即负债总额占全部资产的比例越小，表明企业对债权人保障程度越高，债权人投入资本的安全性越大。因此，债权人总是希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险。（3）、从所有者角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东所提供的资本，在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率高于因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润率就会增大。相反，如果企业经营前景欠佳，要用所有者投入资本的利润来补偿则对股东不利，所有者权益因此会受到影响。所以，站在所有者的角度，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。

对资产负债率指标分析应注意的问题：（1）、债权人、投资者及经营者对资产负债率指标的态度各不相同。分析时，应结合国家总体经济状况，行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行比较、判断。

（2）、本质上，资产负债率指标是用来分析企业负债的偿还能力及对债权人利益的保护程度，即企业破产时，债权人能得到多大程度的保护。

2、产权比率

产权比率是负债总额与所有者权益之间的比率，它反映投资者对债权人的保障程度，用于衡量企业的风险程度和对负债的偿还能力。

产权比率=（负债总额+所有者权益）×100﹪

产权比率越高，企业所存在的风险越大，长期偿债能力较弱；产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小，债权人也就愿意向企业增加借款。

一般认为，该指标1：1最理想，如果认为资产负债率应当在40﹪--60﹪之间，则意味着产权比率应当维持在0.7-1.5之间。

对产权比率指标分析时应注意的问题：（1）、由于产权比率是对资产负债率的必要补充，具有共同的经济意义，因此，在资产负债率分析中应注意的问题，在产权比率分析中也应引起注意。比如，该指标必须与其它企业及行业平均水平对比才能评价指标的高低；将本企业产权比率与其它企业对比时，应注意计算口径是否一致。（2）、尽管产权比率是资产负债率的补充，但两指标反映长期偿债能力的侧重点不同。产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业资本结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示总资产中多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保护程度。

（3）、产权比率所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。但是，净资产中的某些项目，如无形资产、长期待摊费用和待处理财产损益等，价值具有极大的不确定性，且不易形成支付能力。因此，在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，做进一步分析。

3、有形净值债务率 有形净值债务率是负债总额与有形净值的比率，用来反映企业在清算时债权人投入资本受到股东权益的保障程度，用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。

有形净值是从净资产中扣除商誉、商标、专利权以及非专利技术等无形资产，即所有者具有所有权的有形资产净值。

有形净值债务率=〔负债总额÷（所有者权益-无形资产净值）〕×100﹪

该指标越大，表明企业对债权人的保障程度越低，企业风险越大，长期偿债能力越弱；反之，表明企业风险越小，长期偿债能力越强。

对有形净值债务率指标的分析应注意的问题：（1）、有形净值债务率指标实际上是产权比率指标的延伸，是评价企业长期偿债能力更为保守和稳健的一个财务比率。从长期偿债能力来讲，比率越低越好。

（2）、有形净值债务率指标最大的特点是在可用于偿还债务的净资产中扣除了无形资产，包括商标、专利权以及非专利技术等，这主要是由于无形资产的计量缺乏可靠的基础，不可能作为偿还债务的资源。

4、已获利息倍数

已获利息倍数又称利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力。

已获利息倍数=息税前利润÷利息费用

“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。“利息费用”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括利润表中的财务费用项目中的利息费用，还包括应计入固定资产成本的资本化利息。

该指标越高，表明企业支付利息的能力越强，企业对到期债务偿还的保障程度也就越高；相反，则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息，企业偿债能力较弱。

对已获利息倍数指标的分析应注意的问题：（1）、已获利息倍数指标是从偿付债务利息资金来源的角度考虑债务利息的偿还能力，反映企业息税前利润为所需支付债务利息的多少倍。从长期来看，已获利息倍数至少应大于1。企业经营风险越大，要求的已获利息倍数越大。在经营风险相同的情况下，已获利息倍数越大说明支付利息的能力越强。

（2）、对于已获利息倍数指标的衡量需要与其他企业，特别是对本行业平均水平进行比较，来分析本企业的指标水平。同时从谨慎性的角度出发，最好比较本企业连续几年的数据，并选择最低指标的数据作为标准。采用指标最低的数据，可保证最低的偿债能力。

（3）、分析已获利息倍数时，还应特别注意一些非付现费用问题。从长期看，企业必须拥有支付所有经营费用的资金。但从一个较短的时期看，企业存在大量的非付现费用，如折旧费、长期待摊费用、无形资产摊销等，而这些都已列入本期费用，从当期的收入中扣除。显然，即使有些企业出现已获利息倍数指标小于1的情况，也不一定不能偿还债务利息。因此，为表示企业短期内偿付债务利息的能力，可以将非付现费用加回到已获利息倍数计算公式的分子中。但这样计算出来的指标是以收付实现制为基础的，不够稳健，只能用于短期偿债能力的评价。

5、长期负债与营运资金比率

长期负债与营运资金比率是指长期负债与营运资金相除计算的比率。

长期负债与营运资金比率=长期负债÷〔流动资产-流动负债〕

长期负债与营运资金比率越低，不仅表明企业的短期偿债能力较强，而且还预示着企业未来偿还长期债务的保障程度也较强。一般情况下，长期负债不应超过营运资金，长期负债会随时间延续不断转化为流动负债，并需要动用流动资产来偿还。保持长期负债不超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债，使长期债权人和短期债权人的利益都能得到保护，长期债权人和短期债权人才会感到他们的贷款是有安全保障的。

对长期负债与营运资金比率分析应注意的问题： 长期负债与营运资金比率的大小，在一定程度上受企业筹资策略的影响。在资产负债率一定的情况下，流动负债与长期负债的结构会因筹资策略的改变而不同，保守的做法是追求财务稳定性，更多地筹措长期负债；激进的做法是追求资金成本的节约，更多地用流动负债来筹资。

如何分析“总资产周转能力”

总资产周转率是企业主营业务收入与平均资产总额的比率，反映企业用销售收入收回总资产的速度，从而衡量总资产使用和管理的效率与能力。

总资产周转率=主营业务收入净额/总资产平均占用额 这一比率用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低，说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的盈利能力。这样企业就应该采取各项措施来提高企业的资产利用程度。如提高销售收入或处理多余的资产。

怎样做趋势分析

1、资产负债表水平分析

资产负债表水平分析是将资产负债表中各项目不同时期的数据进行比较，计算其增减百分比，分析其增减变化的原因借以判断企业财务状况的变化趋势。

采用水平分析法，要联系企业生产经营活动的发展变化，将各项目的增减变化同企业产值、销售收入等生产成果指标的增减变化相对比，判断增资与增产、增收之间是否协调，资产营运效率是否提高。

（1）、货币资金增减变动的分析。企业的货币资金的增减变动，可能受以下因素的影响： A、销售规模的变动。企业销售规模发生变动，货币资金规模也会随之发生变动，二者之间具有一定的相关性。

B、信用政策的变动。如果企业采用严格的信用政策，提高现销比例，可能会导致货币资金规模提高。

C、为支出大笔现金做准备。如准备派发现金股利、偿还到期的巨额银行借款，或集中购货等，这些都会增加企业货币资金规模。但是这种需求是暂时的，货币资金规模会随着企业现金的支付而降低。

（2）、应收账款增减变动分析。在流动资产和销售收入不变的情况下，应收账款的绝对额增加了，表明企业变现能力在减弱，承担的风险增大，其占用比重就不合理；如果应收账款的增长与流动资产增长和销售收入增长相适应，表明应收账款占用相对合理。

（3）、存货增减变动分析。各类存货在企业再生产过程中的作用是不同的，其中材料存货是维持再生产活动的必要物质基础，所以应把它限制在能够保证再生产正常进行的最低水平上；产成品存货是存在于流通领域的存货，它不是保证再生产过程持续进行的必要条件，因此必须压缩到最低限度；而在产品存货是保证生产过程持续进行的存货，企业的生产规模和生产周期决定了在产品存货的存量，在企业正常经营条件下，在产品存货应保持一个稳定的比例。

（4）、固定资产增减变动分析。固定资产增减变动分析，主要是对固定资产增长情况、更新情况、保费情况及损失情况进行分析。在评价企业固定资产更新的规模和速度时，也应结合企业的具体情况进行分析，如果企业是为了保持一定的生产规模和生产能力，必须对设备进行更新是合理的；如果更新设备只是为盲目扩大生产，就不合理了。

（5）、无形资产增加变动分析。无形资产增减变动，从发展趋势上看，应当呈上升态势，无形资产增幅越大，表明企业可持续发展能力越强。（6）、流动负债增减变动分析。流动负债增减变动分析，主要是通过流动负债各项目的增减变动，分析企业短期融资渠道的变化情况及偿债压力的大小，借以判读企业短期资金的融资能力，对企业的生产经营活动的影响。

（7）、长期负债增减变动分析。长期负债增减变动分析，主要是通过长期负债各项目的增减变动，分析企业长期融资渠道的变化情况，借以判读企业长期资金的融资能力。

（8）、所有者权益增减变动分析。引起所有者权益增减变动的主要原因有：增加（或减少）注册资本、资本公积发生增减变化、留存收益的增加（或减少）等。通过对所有者权益增减变动大分析，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力和潜力。

2、资产负债表垂直分析

资产负债表垂直分析也称构成分析，是将资产负债表各项目与总额相比，计算出各项目占总体的比重，并将各项目构成与历年数据及同行业水平进行比较，分析其变动的合理性及其原因，借以进一步判断企业财务状况的发展趋势。

通过垂直分析，可以看出企业的行业特点、经营特点和技术装备特点，如工业企业的非流动资产往往大于流动资产，而商业企业的情况正好相反。另外，在同一行业中，流动资产、长期投资所占的比重的大小，也可反映出企业的经营特点，流动资产和负债较高的企业稳定性差，却较灵活；而那些长期资产和负债占较大比重的企业底子较厚，但掉头难；长期投资较高的企业，投资收益和风险会高；无形资产持有多的企业，开发创新能力强；而固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代快，技术装备水平高。

（1）、流动资产构成分析。判断流动资产构成比例是否合理，没有一个绝对的标准，必须与固定资产和其它资产构成比重结合起来，联系生产经营额的变化进行分析。在固定资产和其它资产不变的情况下，流动资产比重提高会使生产经营大幅度增长，说明流动资产在资产总额中所占比重较为合理。但是如果流动资产比重提高速度快于生产的增长速度，使单位增加值占用的资产额比上期增加，说明资金利用效益下降，流动资产在资产总额中所占比重不合理。

流动资产构成比重是否合理还应结合企业利润进行分析。如果流动资产在资产总额中比重提高了，企业的营业利润也相应地增长了，说明流动资产在资产总额中所占比重较为合理、如果流动资产比重提高了，生产额增长了，利润却不增长，说明企业生产的产品销售可能不畅，经营状况趋势不好。

保持流动资产的合理结构有利于增强资产的流动性和应变能力，增前企业的偿债能力。由于各行业生产经营情况不一样，流动资产在资产总额中所占的比重也不一样，应根据行业、企业的具体情况来判断分析合理的程度。

此外，企业还可通过货币资金、短期投资、应收账款、其他应收款、存货等项目占流动资产总额的比重，分析各项流动资产内部各项目发生了哪些变化，各项目构成的合理性。

（2）、长期投资构成分析。判断长期投资比重是否合理，首先要看企业将资金对外投资，有没有影响企业生产资金周转，能不能获得较高收益。长期投资占资产总额比重提高，有可能是企业资金来源充足，在不影响生产的情况下，对外长期投资以取得更多的收益。但是也有可能是企业内部发展受到了限制，目前产业或产品利润率较低，需要寻求新的发展目标。因为被投资项目的利润是不确定数，长期投资比重高，风险也高。企业管理者应根据投资项目作具体分析研究，谨慎行事，以便回避风险，提高投资的安全性。企业长期投资比重不宜过高。

（3）、固定资产构成分析。固定资产构成比重决定着企业的行业特点、生产规模和发展方向。判断固定资产比重是否合理，应弄清企业自身生产经营特点，制定相适应的比重标准，比重过高造成资金浪费；过低又影响生产经营业务的发展。一般来说，工业去也固定资产构成比重较高，为40﹪左右；商品流通企业较低，为为30﹪左右。

固定资产构成分析还可从一下三个方面进行：一是分析生产用固定资产与非生产用固定资产构成的变化情况；二是考察未使用和不需用的固定资产构成的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率；三是分析生产用固定资产内部结构是否合理。

固定资产构成分析，只有结合企业的生产技术特点，才能对固定资产的配置做出切合实际的评价。

（4）、无形资产构成分析。一般情况下，企业持有较多无形资产，表明开发创新能力强。判断无形资产构成比重是否合理，也应结合企业的具体情况进行分析。一般来说，工业企业、商品流通企业无形资产的构成比重较低，在10﹪以下；而高薪技术企业较高，为30﹪左右，甚至更高。

由此可以看出，各类资产如何配置，对企业取得最佳的经济效益关系重大。在企业的资产结构体系中，固定资产与流动资产之间的结构比例是最重要的内容。在企业经营规模一定的条件下，如果固定资产存量过大，则正常的生产能力不能充分发挥出来，造成固定资产的部分闲置或生产能力不足；如果流动资产存量过大，则又会造成流动资产闲置，影响企业的盈利能力。总之，固定资产与流动资产之间应保持怎样的结构比例，主要取决于企业对风险的态度、行业特点和经营规模。

如果企业敢于冒险，就可能采取较高的固定资产构成比例；反之则采取较高的流动资产构成比例。从行业特点上看，创造附加值低的企业，如商业企业，需要保持较高的资产流动性；而创造附加值高的企业，如制造业企业，需要保持较高的固定资产比重。从经营规模上看，规模较大的企业，因其筹资能力强，固定资产比例相对高些；规模较小的企业，流动资产相对高些。除此之外，同一行业内部，生产组织、生产特点、生产方式的差异对固定资产与流动资产之间的结构比例也会产生影响。

（5）、流动负债构成的分析。流动负债构成反映企业依赖短期债权人的程度。流动负债所占的比重越高，说明企业对短期资金的依赖性越强，企业偿债压力也就越大，要求企业资金周转的速度要快；反之，说明企业对短期资金的依赖程度较小，企业面临的偿债压力也就越小。因此，如果企业的流动资产周转速度快，短期负债的资金成本较低的情况下，企业可融资的流动负债就可以多些；反之，流动负债融资就乐意少些。一般来说，成长性企业流动负债占负债总额的比重较低，成熟型企业这一比例较高。

另外，企业还可以通过短期借狂、应付票据、应付账款、其它应付款等项目占流动负债的比重，分析各项流动负债构成的合理性。

（6）、长期负债构成分析。长期负债构成反映企业依赖长期债权人的程度。长期负债所占的比重越高，说明企业在经营中借助于长期资金的程度越高；反之，说明企业借助于长期资金的程度较小，企业面临的偿债压力也就越小。一般来说，长期负债占负债总额的比重，成长型企业较高，成熟型企业较低。

另外，企业还可以通过长期负债各项目占负债总额的比重，分析长期负债的构成情况。（7）、所有者权益构成的分析。所有者权益构成可以反映企业承担风险能力的大小，所有者权益比重越大，企业的财务状况越稳定，发生债务危机的可能性也越小。另外，经营者对企业前景的信心和对风险所持的态度也影响着所有者权益构成。

我们还可以通过所有者权益各项目占所有者权益总额的比重，分析企业的经济实力和风险承担能力。

第五篇：财务报表主要12个指标

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财务报表主要12个指标

公司需要贷款，一般银行要求提供近3年的财务报表，你力求报表漂亮，就必须使各项指标都要符合银行贷款的要求；

1、财务结构

1、净资产与年未贷款余额比率。必须大于100%（房地产企业可大于80%）。

2、资产负债率。必须小于70%，最好低于55%。

2、偿债能力：

3、流动比率。一般情况下，该指标越大，表明企业短期偿债能力越强，通常该指标在150%~200%较好。流动资产/流动负债

4、速动比率。一般情况下，该指标越大，表明企业短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好，对中小企业适当放宽，也应大于80%。（流动资产-存货）/流动负债

5、担保比例。企业应该把有损失的风险下降到最低点。一般讲，比例小于0.5为好。担保/净资产

3、现金流量：

6、企业经营活动产生的净现金流应为正值，其销售收入现金回笼应在85~95%以上。

7、企业在经营活动中支付采购商品，劳务的现金支付率应在85~95%以上。

4、经营能力：

8、主营业务收入增长率。一般讲，如果主营业务收入每年增长率不小于8%，说明该企业的主业正处于成长期。如果该比率低于-5%，说明该产品将进入生命末期了。（本期收入-上期收入）/上期收入

9、应收账款周转速度。一般企业应大于六次。一般讲企业应收账款周转速度越高，企业应收账款平均收款期越短，资金回笼的速度也就越快。收入/（年初+年末）/210、存贷周转速度，一般中小企业应大于五次。存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强。主营成本/（期初存货+期末存货）/25、经营效益：

11、营业利润率，该指标表示全年营业收入的盈利水平，反映企业的综合获利能力。一般来讲，该指标应大于8%，当然指标值越大，表明企业综合获利能力越强。营业利润/营业收入

12、净资产收益率，目前对中小企业来讲应大于 5%。一般情况下，该指标值越高说明投资带来的回报越高，股东们收益水平也就越高。净利润/股东权益净资产=自产总额-负债总额

但是，企业实际情况很难全部达到，当然人为调解使报表达标并不难，难的是银行还要求必须经过会计师事务所的审计，而且事务所对贷款审计都是比较谨慎和严格的，这就需要你很好的去通融了

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