财务管理实训报告1

第一篇：财务管理实训报告1

财务管理实训报告

学 院：应用科技 学 院

专 业：财务管理专业

姓 名：许诺

学 号：20114811330231

引言

财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作，是在一定整体目标下关于资产的购置、融资和资产管理。财务管理主要可分为筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动。财务关系是指在组织财务活动过程中与各方所发生的经济利益关系，主要包括企业与政府、投资者、债权人、受资者、债务人、职工之间及企业内部各单位的关系。财务管理工作就是要协调好各方面的财务关系。财务管理的目标可以归结为生存发展和盈利，为了实现企业目标，财务管理所要实现的就是利润最大化，每股收益最大化或是股东财富最大化。

实习目的及意义

财务管理历来是一个企业中十分重要的一个环节，以至于在一个公司里，首席财务官（CFO）可以成为仅次于首席执行官的重要角色。而对于一般的非财务人员来说，掌握一定的财务知识，也会在很大程度上保证企业战略的顺利进行。通过财务管理实习，本实训是在完成财务管理专业所有专业课程的基础上进行的，通过综合实习使学生系统掌握财务管理的主要内容，使自己掌握资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过实训，自己能运用所掌握和理解的财务管理的相关内容与企业实际相结合，对各类财务管理问题、成本核算等内容进行分析和判断，提高分析问题、解决问题的能力。如筹资、投资、营运、分配，同时掌握财务管理主要工作程序包括预测、决策、预算、分析等，加强对课程了解，培养对所学课程的兴趣和热情，激发学习专业理论知识的积极性。

实训内容

本实训安排了两周的时间进行，具体分为六部分，包括财务分析模拟实训、财务预算模拟实训、筹资管理模拟实训、投资管理模拟实训、流动资金管理模拟实训、财务成果分配模拟实训。在实训的过程中利用相关中级财务管理书籍，同时上机利用EXCEL软件操作，运用到相关计算机财务管理等知识。整个实训过程是以几家典型成功的上市公司为例，进行相应的财务管理剖析。

收获与感想

本实训将借鉴经典的财务管理理论体系，结合我国自身的特点重点讲述管理控制的原理、原则等，使学员能够建立起财务管理的知识框架，更好的掌握在企业管理中利用财务工具控制工作的量与度的关系。当今的财务管理人员及企业管理者，不仅要遵循某些传统的原则，还必须了解瞬息万变的资本市场及财务管理发展趋势，并掌握最新的策略与技术，以便高效地完成工作，给企业所有者和股东们提供强有力的利益保障与支持！

通过我们对财务管理基本理论与基本方法的运用和对基本技能的训练，有效地提高我们的综合分析能力。同时通过对本次实习的学习，可以对我们所学的专业知识的掌握程度以及运用能力进行综合考察，为我们即将从事的财务管理工作打下坚实的基础。从一开始，拿到实训资料，看着一道道的题目，不知所措，甚至想过要放弃，到后来自己拿出财务管理的书，一个个知识点的查阅，理解，再运用到具体的题目，到最后完成每个案例的问题，以及完成这篇实训报告。实训只是一种形式，但这次实训培养了我自主学习的能力，给我上了很好的一课。

现代社会是讲究速度的，生活节奏快，工作节奏更快。企业当然希望自己的员工是能将理论与实践相结合的，说白了，既要有经验又要有高学历。如何将所学的理论知识较好的运用到实践中去，怎样完成从理论到实践的过渡是极其重要的。因此实习是我们大学生活的一个重要部分。这一次的实习虽然时间短暂，只是在校内自主实习，但是依然让我学到了许多知识和经验，这些都是书本上无法得来的。通过财务管理综合实习，使我们能够更好的了解自己的不足，了解财务管理工作的本质。实习是每一个大学毕业生必须拥有的一段经历，它使我们在实践中了解社会、在实践中巩固知识；实习又是对每一位大学毕业生专业知识的一种检验，它让我们学到了很多课堂之外的知识,既开阔了视野，又增长了见识，为我们以后进一步走向社会打下坚实的基础，也是我们走向工作岗位的第一步。通过这次的实习，不仅从中发现了自身的不足，还巩固了所学的知识，对于我一个即将毕业的大学生来说，这次实习可以说是对大学四年知识的再次温习，同时也学会了独立思考、分析问题、解决问题以及在遇到难题时需要互帮互助。我坚信这次实习将会给我以后的道路垫下良好的基石，让我更好、更快的适应工作。

实习改进建议 加大教学改革力度

通过实习，我们了解到在校期间所学知识一方面总量偏少，另一方面又存在与实践脱节现象。为此，必须改变传统的教学方法和观念，紧紧以社会需要为导向，及时更新教学内容，力求实现理论与实践最大程度的衔接。2 增加实践环节

一个普遍反映的问题是，同学们认为此次实习根本没有深入专业知识并且没有真正参与社会实践，所以增加社会实践环节，是实现财务管理业人才培养目标的重要途径，建议学校把专业性社会实践纳入教学计划。

第二篇：财务管理实训报告

财务管理全面预算实训报告

一 实训目的理论学的知识远远比不上一次实践来的重要，我们在老师的协助下又一次的完成了有关财务管理的实训内容。企业的目标就是创造价值。一般而言，企业财务管理的目标就是为企业创造价值服务。鉴于财务主要是从价值方面反映企业的商品或者服务提供过程，因而财务管理可为企业的价值创造发挥重要作用。所以学好了财务就可以更加灵活的运用于企业决策管理当中，其目的也是让我们这些初学者了解学习其内容，如何做好每一笔企业管理中的决策问题。

预算作用在于：第一，预算通过引导和控制经济活动、使企业经营达到预期目标。第二，预算可以实现企业内部各个部门之间的协调。

全面预算是关于企业在一定的时期内各项业务活动、财务表现等方面的总体预测。其中包括业务预算(经营预算)/专门决策预算和财务预算。

是指企业在战略目标的指导下，对未来的经营活动和相应财务结果进行充分、全面的预测和筹划，并通过对执行过程的监控，将实际完成情况与预算目标不断对照和分析，从而及时指导经营活动的改善和调整，以帮助管理者更加有效地管理企业和最大程度地实现战略目标。预算必须与企业的战略或目标保持一致，数量化和可执行性是预算最主要的特征。

二实训内容及过程

预算的编制方法：企业可以根据不同的预算项目，分别采用固定预算、弹性预算、增量预算、零基预算、定期预算和滚动预算等方法编制各种预算。以克兰公司为例编制了相关预算表，预算的编制程序一般是按照“上下结合，分级编制，逐级汇总”的程序进行的。主要的预算内容是：销售预算表生产预算表材料采购预算表

4直接人工预算

5制造费用预算表

6生产成本预算表

7销售及管理费用预算表

8专门决策预算表现金预算表

10预计利润表

11预计资产负债表

我们对这些预算表进行了逐一的登记，过程简单不复杂，在编制过程中最需要注意的就是细心。

三 实验中遇到的问题及解决途径

1.销售预算

企业其他预算的编制都必须以销售预算为基础，是编制全面预算的起点。在编制

过程中，因为部分现金属于赊销，不是当季付清，在填写时容易出现填写位置错

误。材料采购预算

材料采购预算是为了规划预算期材料消耗情况及采购活动而编制的，用于反映预

算期各种材料消耗量、采购量、材料消耗成本和材料采购成本等计划信息的一种

业务预算。在编制过程中，起初没有理解当季支付和下季再支付，把下季再支付

金额填写到了下一行二季度那个位置。制造费用预算

制造费用预算是反映生产成本中除直接材料、直接人工以外的一切不能直接计入

产品制造成本的简介制造费用的预算。这些费用必须按成本习性划分为固定费用

和变动费用，分别编制变动制造费用预算和固定制造费用预算。在填写非付现成本时，误将每季度固定折旧:“1500”作为全年折旧填入表中。销售及管理费用预算

销售及管理费用预算是以价值形式反映整个预算期内为销售产品和维持一般行

政管理工作而发生的各项目费用支出预算。在填写时不知非付现成本应该填什么，最后才发现应该填写其折旧费用。专门决策预算

专门决策预算主要是长期投资预算，又称资本支出预算，通常是指与项目投资决

策相关的专门预算。请教同学才知道，购置的设备是一种项目投资，属于投资支

出预算。现金预算

现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的、专门反映预算期内预计现

金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行现金投融资的预算。编制现

金预算表要用到许多前面个表中的数据，前面的数据若是有问题则会导致后面的数据出问题，再加上繁杂的计算，若是不仔细，就会导致大量的错误。预计资产负债表

预计资产负债表用来反映企业在计划期末预计的财务状况。都要用到前面的数据，可很多都不知道如何计算。

四 实训心得

一天的财务管理实训已经结束了，虽然时间不长，但一天下来我们的收获却是比当初

想像的要多的多，以前也学过财务方面的知识，但自己对于财务的理解还仅限于会计做帐上，通过这次的实训，我对于财务有新的感悟，有了更深刻的理解。

实训虽然结束了，相应的知识也学到了，但我们对于财务的理解却远远还没有结束。

实训使得我们懂得一个优秀企业预算的重要性，一个优秀的预算将在企业的运营过程中起到

非常重要的作用，好的预算将使得企业的运转完全掌握在决策者手中。对财务的理解使得我们可以更好的掌握好成本控制，老师的话“成本控制是无止尽的”这句话

让我们记忆深刻。刚开始大家都觉得成本到了一定的时候就变成死数了，再也无法降下来了，上完课以后，听完讲师的讲解后，我们对于成本控制有了更加清晰的认识。当产品质量、技

术、服务、资金都在同一水平后，最重要的是什么样的企业更加注重细节，从每一个细节来

落实成本控制，这样的企业必将更具有竞争力。现在比较流行的说法细节决定成败也就是这

个道理。

第三篇：财务管理实训报告

一、实习目的

通过财务管理实习，使自己掌握资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过实习，自己能运用所掌握和理解的财务管理的相关内容与企业实际相结合，对各类财务管理问题、成本核算等内容进行分析和判断，提高分析问题、解决问题的能力。

二、实习时间

自 XX 年 12月24日至XX年12月28日

三、实习地点

校内、校外（中国农业银行皇姑支行）

四、实习方式参观性实习、案例分析性实习

五、实习内容

通过一周的财务管理实习，主要学习了资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过对上述内容的学习，让我更好的来了解了财务成本管理的相关知识，更深层次的了解了财务管理中的财务分析方法。

实训内容表格如下：

序

号

实 验 项 目

实 验 内 容

实验

类型

1资本结构

资本结构理论、资本结构决策

综合性

2股利分配

股利支付程序与方式、股利分配政策、股票股利、股票回购

验证性

4营运资金管理

现金、应收账款、存货（银行）

设计性

5成本核算

品种法、分批法、分步法

综合性

一、资本结构的mm理论

资本结构，是指企业各种资本的构成及其比例关系。资本结构是企业筹资决策的核心问题，企业应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，并在以后追加筹资中继续保持。资本结构理论包括净收益理论、净营业收益理论、mm理论、代理理论和等级筹资理论等。

（一）、无税mm理论

命题一

不论企业是否有负债，其价值等于公司所有资产的预期收益额除以适于该公司风险等级的报酬率。

命题一认为，当不考虑公司税时，企业的价值是由它的实际资产决定的，而不取决于这些资产的取得形式，即企业的价值与资本结构无关。命题一还认为，用一个适合于企业风险等级的综合资本成本率，将企业的息税前利润(ebit)资本化，可以确定企业的价值。命题一用公式来表示就是：

式中 : v —公司价值；

vl— 有负债公司的价值；

vu — 无负债企业的价值；

ka — 有负债公司的资本加权平均资本成本；

ksu — 无负债公司的普通股必要报酬率。

公式表明：(1)企业价值v独立于其负债比率，即企业不能通过改变资本结构达到改变公司价值的目的；(2)有负债企业的综合资本成本率ka与资本结构无关，它等于同风险等级的没有负债企业的权益资本成本率；(3)ka和ksu的高低视公司的经营风险而定。

命题二

有负债公司的权益成本(ksl)等于同一风险等级中某一无负债公司的权益成本(ksu)加上风险溢价。风险溢价根据无负债公司的权益成本率和负债公司的债务资本成本率(kd)之差乘以债务与权益比例来确定。用公式表示为：

式中：d — 有负债企业的负债价值；

sl —有负债企业的权益价值。

命题二的含义是：(1)使用财务杠杆的负债公司，其股东权益成本是随着债务融资额的增加而上升的；(2)便宜的负债带给公司的利益会被股东权益成本的上升所抵消，最后使负债公司的平均资本成本等于无负债公司的权益资本成本；(3)因此公司的市场价值不会随负债率的上升而提高，即公司资本结构和资本成本的变化与公司价值无关。

mm理论的结论：在无税情况下，企业的货币资本结构不会影响企业的价值和资本成本。

（二）、有税mm理论

命题一

负债公司的价值等于相同风险等级的无负偾公司的价值加上负债的节税利益，节税利益等于公司税率乘以负债额。公司的价值模型为：

式中：vl — 有负债公司的价值；

vu — 无负债企业的价值；

t — 公司税率；

d — 公司负债。

命题一的含义是：(1)当公司负债后，负债利息可以计人成本，由此形成节税利益；(2)节税利益增加了公司的收益和价值，这部分增加的价值量就是节税利益，相当于节税额的现值；(3)公司负债越多，公司价值越大，当公司目标为公司价值最大化时，公司的最佳资本结构应该是100%负债。

假定公司负债是永久性的，那么公司节税利益的大小就取决于税率和公司债务的获利水平，公司年节税利益为：

公司年节税利益 = 债务收益 × 税率

= 公司负债规模d × 公司债务资本收益率(即公司负债资本成本)kd× 税率t

如果公司的负债是永久的，那么公司每年有一笔等额节税利益流人，这笔无限期的等额资金流的现值就是负债企业的价值增加值。负债企业增加的价值为：

d×t是等额负债节税利益的现值。

命题二

在考虑所得税情况下，负债企业的权益资本成本率(ksl)等于同一风险等级中某一无负债企业的权益资本成本率(ksu)加上一定的风险报酬率。风险报酬率根据无负债企业的权益资本成本率和负债企业的债务资本成本率(kd)之差和债务权益比所确定。其公式为：

在命题一的基础上，风险报酬考虑了所得税的影响。因为(1一t)总是小于l，在d/s比例不变的情况下，这一风险报酬率总小于无税条件下命题二中的风险报酬率。由于节税利益，这时的股东权益资本成本率的上升幅度小，或者说，在赋税条件下，当负债比率增加时，股东面临财务风险所要求增加的风险报酬的程度小于无税条件下风险报酬的增加程度，即在赋税条件下公司允许更大的负债规模。

二、资本结构的其他理论

（一）、权衡理论

（二）、代理理论

一、资本结构的影响因素

影响资本结构的因素较为复杂，大体可以分为企业的内部因素和外部因素。内部因素通常有营业收入、成长性、资产结构、盈利能力、管理层偏好、财务灵活性已经股权结构等；外部因素通常有税率、利率、资本市场、行业特征等。一般而言收益与现金流量波动较大的企业要比现金流量较稳定的类似企业的负责水平低；成长性好的企业因其快速发展，对外部资金需求比较大，要比成长性差的类似企业的负责水平低；盈利能力强的企业因其内源融资的满足率较高，要比盈利能力较弱的类似企业的负债水平低；一般性用途资产比例高的企业因其资产作为债务抵押的可能性较大，要比具有特殊用途资产比例高的类似企业的负债水平高；财务灵活性大的企业要比财务灵活性小的类似企业的负债能力强。这里财务灵活性是指企业利用闲置资金和剩余的负债能力以应付可能发生的偶然情况和把握未预见机会的能力。

二、资本结构决策方法

1、资本成本比较方法

资本成本比较法是计算不同资本结构（或筹资方案）的加权平均资本成本，并以此相互比较进行资本结构决策的方法。

企业的资本结构决策，可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种情况。

（一）初始资本结构决策。

企业对拟定的筹资总额，可以采用多种筹资方式来筹集，同时每种筹资方式的筹资数额也可以有不同安排，由此形成若干个资本结构（或筹资方案）可供选择。现举例说明。

某企业初创时有如下三个筹资方案可供选择，有关资料经测算列入表3-14。

三个初始筹资方案的有关资料

筹资方式

筹资方案

1筹资方案二

筹资方案三

筹资额

资本成本（%）

筹资额

资本成本（%）

筹资

额

资本成本（%）

长期借款

650

6．580

7债券

150

8120

7．5

优先股

2100

普通股

300

200

250

合计

500

500

500

下面分别测算三个筹资方案的加权平均资本成本，并比较其高低，从而确定最佳筹资方案亦即最佳资本结构。

方案1

（1）各种筹资方案占筹资总额的比重

长期借款：40÷500=0.08

债券：100÷500=0.2

优先股：60÷500=0.12

普通股：300÷500=0.6

(2)加权平均资本成本

0．08×6%+0.2×7%+0.12×12%+0.6×15%=12.32%

方案2

（1）各种筹资占筹资总额的比重

长期借款：50÷500=0.1

债券：150÷500=0.3优先股：100÷500=0.1

普通股：200÷500=0.4（2）加权平均资本成本

0．1×6.5%+0.3×8%+0.2+12%+0.4×15%=11.45%。

方案3

（1）各种筹资方式占筹资总额的比重

长期借款：80÷500=0.16

债券：120÷500=0.24

优先股：50÷500=0.1

普通股：250÷500=0.5

（2）加权平均资本成本

0．16×7%+0.24×7。5%+0.1×12%+0.5×0.14%=11.62

以上三个筹资方案的加权平均资本成本相比较，方案2的最低，在其他有关因素大体相同条件下，方案2时最好的筹资方案，其形成的资本结构可确定为该企业的最佳资本结构。企业可按此方案筹集资金，以实现其资本结构的最优化。

2、每股收益无差别点法

每股利润无差别点是指发行股票筹资和负债筹资，筹集相同资本后，企业每股利润相等的那个筹资金额点。由于负债有递减所得税的效应，而股票筹资股利无法在税前扣除，所以，当预计的息税前利润大于每股利润无差别点息税前利润时，负债筹资方案可以加大企业财务杠杆的作用，放大收益倍数。当预计息税前利润小于每股利润无差别点息税前利润时，发行股票筹资比较好。除上述原因外，可以增强企业实力，增强对债务人的保障比率。否则由于公司利润较低，较难获得债务融资，即使获得，债务资金成本也会很高。

该方法是通过计算各备选筹资方案的每股收益无差别点并进行比较来选择最佳资金结构融资方案的方法。每股收益无差别点是指每股收益不受融资方式影响的销售水平。对每股收益无差别点有两种解释：即每股收益不受融资方式影响的销售额，或每股收益不受融资方式影响的息税前利润。

3、企业价值比较法

公司的市场价值v等于股票的市场价值s加上长期债务的价值b，即：

v＝s＋b

为了计算方便，设长期债务（长期借款和长期债券）的现值等于其面值；股票的现值则等于其未来的净收益按照股东要求的报酬率贴现。

2、加权平均资本成本的计算：在最佳资本结构下，企业价值达到最大，资本成本达到最低，此时加权平均资本成本为

（二）股利分配 1股利支付程序与方式

一、股利支付程序

（一）决策程序

上市公司股利分配的基本程序：首先由公司董事会根据公司盈利水平和股利政策，制定股利分配方案，提交股东大会审议，通过后方能生效。然后，由董事会依股利分配方案向股东宣布，并在规定的股利发放日以约定的支付方式派发。

（二）分配信息披露

股份分配公告一般在股权登记前3个工作日内发布。如果公司股东较少，股票交易又不活跃，公告日可以与股利支付日在同一天。公布内容包括：

1利润分配方案

2股利分配对象

3股利发放方法

（三）分配程序

对于流通股份，其现金股利由上市公司与股权登记日前划入交易所账户，再由交易所与登记日后第3个工作日划入个托管证券经营机构账户，托管证券经营机构于登记日后第5个工作日划入固定资金账户。红股侧于股权登记日后第3个工作日直接计入股东的证券账户，并自即日起开始上市交易。

（四）股利支付工程中的重要日期

股利宣告日

公司董事会将股利支付情况予以公告的日期。

股权登记日

有权领取股利的股东有资格登记截止日期。

除息日

领取股利的权利与股票相分离的日期。在除息日前，股利权从属于股票，持有股票者即有领取股利的权利，从除息日开始，股利权与股票相分离，新购入股票的人不能分享股利。

股利支付日

向股东发放股利的日期。

二、股利支付的方式

第一，现金股利

用现金支付股利，属于常见和主要的股利支付方式。

第二，股票股利

以增发股票的方式支付股利，我国实务中通常也称其为“红股”。

（一）剩余股利政策

剩余股利政策是企业在有良好的投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额，首先将税后利润满足权益资本需要，而后将剩余部分作为股利发放的政策。剩余股利政策有利于企业目标资本结构的保持。

剩余股利政策的决策步骤：

1根据公司的投资计划确定公司的最佳资本预算；

2根据公司的目标资本结构及最佳资本预算预计公司资金需求中所需要的权益资本数额；

3尽可能用留存收益来满足资金需求中所需增加的股东权益数额；

4留存收益在满足公司股东权益增加需求后，如果有剩余再用来发放股利。

（二）固定或持续增长股利政策

1、分配方案的确定：将每年派发的股利固定在某一固定水平上并在较长时间内不变，只有当公司认为未来盈余会显著地、不可逆转的增长时，才提高的股利发放额。

2、采用本政策的优缺点：

这种股利政策的优点是：

(1)有利于稳定公司股票价格，增强投资者对公司的信心。

(2)有利于投资者安排收入与支出。

缺点：

(1)股利的支付与盈余脱节，可能导致资金短缺，财务状况恶化;

(2)不能像剩余股利政策那样保持较低的资本成本。

（三）固定股利支付率政策

固定股利支付率政策是指公司先确定一个股利占净利润（公司盈余）的比率，然后每年都按此比率从净利润中向股东发放股利，每年发放的股利额都等于净利润中向股东发放股利，每年发放的股利额都等于净利润乘以固定的股利支付率。这样，净利润多的年份，股东领取的股利就多；净利润少的年份，股东领取的股利就少。也就是说，采用此政策发放股利时，股东每年领取的股利额是变动的，其多少主要取决于公司每年事先的净利润的多少及股利支付率的高低。我国的部分上市公司采用固定股利支付率政策，将员工个人的利益与公司的利益捆在一起，从而充分调动了广大员工的积极性。

（四）低正常股利加额外股利政策

定义是指公司每年只支付数额较低的正常股利，只有在公司繁荣时期才向股东发放额外股利的一种鼓励政策。低正常股利加额外股利政策是公司事先设定一个较低的经常性股利额，一般情况下，公司每期都按此金额支付正常股利，只有企业盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利。

股票股利在会计上属公司收益分配，是一种股利分配的形式。股利分配形式还有现金股利、财产股利、负债股利、股票股利。它是公司以增发股票的方式所支付的股利，我国实业中通常也将其称为“红股”。

股票股利对公司来说，并没有现金流出，也不会导致公司的财产减少，而只是将公司的留存收益转化为股本。但股票股利会增加流通在外的股票数量（股数），同时降低股票的每股价值。它不会改变公司股东权益总额，但会改变股东权益的构成结构。从表面上看，分配股票股利除了增加所持股数外好像并没有给股东带来直接收益，事实上并非如此。因为市场和投资者普遍认为，公司如果发放股票股利往往预示着公司会有较大的发展和成长，这样的信息传递不仅会稳定股票价格甚至可能使股票价格上升。另外，如果股东把股票股利出售，变成现金收入，还会带来资本利得在纳税上的好处。因为相对于股利收入的纳税来说，投资者对资本利得收入的纳税时间选择更具有弹性，这样，即使股利收入和资本利得收入没有税率上的差别，仅就纳税时间而言，由于投资者可以自由向后推资本利得收入纳税的时间，所以它们之间也会存在延迟纳税带来的收益差异。所以股票股利对股东来说并非像表面上看到的那样毫无意义！

（一）、股票回购的意义

进行股票回购的最终目的是有利于增加公司的价值：

（1）公司进行股票回购的目的之一是向市场传递股价被低估的信号。股票回购有着与股票发行相反的作用。股票发行被认为是公司股票被高估的信号，如果公司管理层认为公司目前的股价被低估，通过股票回购，向市场传递了积极信息。股票回购的市场反应通常是提升了股价，有利于稳定公司股票价格。如果回购以后股票仍被低估，剩余股东也可以从低价回购中获利。

（2）当公司可支配的现金流明显超过投资项目所需的现金流时，可以用自由现金流进行股票回购，有助于增加每股盈利水平。股票回购减少了公司自由现金流，起到了降低管理层代理成本的作用。管理层通过股票回购试图使投资者相信公司的股票是具有投资吸引力的，公司没有把股东的钱浪费在收益不好的投资中。

（3）避免股利波动带来的负面影响。当公司剩余现金是暂时的或者是不稳定的，没有把握能够长期维持高股利政策时，可以在维持一个相对稳定的股利支付率的基础上，通过股票回购发放股利。

（4）发挥财务杠杆的作用。如果公司认为资本结构中权益资本的比例较高，可以通过股票回购提高负债比率，改变公司的资本结构，并有助于降低加权平均资本成本。虽然发放现金股利也可以减少股东权益，增加财务杠杆，但两者在收益相同情形下的每股收益不同。特别是如果是通过发行债券融资回购本公司的股票，可以快速提高负债比率。

（5）通过股票回购，可以减少外部流通股的数量，提高了股票价格，在一定程度上降低了公司被收购的风险。

（6）调节所有权结构。公司拥有回购的股票（库藏股），可以用来交换被收购或被兼并公司的股票，也可用来满足认股权证持有人认购公司股票或可转换债券持有人转换公司普通股的需要，还可以在执行管理层与员工股票期权时使用，避免发行新股而稀释收益。

（二）、股票回购的方式

（1）按照股票回购的地点不同，可以分为场内公开收购和场外协议收购两种。

（2）按照股票回购的对象不同，可以分为在资本市场上进行随机回购、向全体股东招标回购，向个别股东协商回购。

（3）按照筹资方式不同，可分为举债回购，现金回购和混合回购。

（4）按照回购价格的确定方式不同，可以分为固定价格要约回购和荷兰式拍卖回购。

（三）营运资金管理 1现金

一、现金管理目标

现金是企业资产中流动性最强的资产，持有一定数量的现金企业开展正常生产活动的基础，是保证企业避免支付危机的必要条件；同时，现金又是获利能力最弱的一项资产，过多地持有现金会降低资产的获利能力。

现金的管理要与其持有现金的动机联系起来考虑，企业持有现金的动机为：

（1）交易性动机

企业持有现金是为了满足日常生产经营的需要，企业在生产经营过程中需要购买原材料，支付各种成本费用，为了满足这种要求，企业应持有一定数量的现金。

（2）预防性动机

企业在现金管理时，要考虑到可能出现的意外情况，为了应付企业发生意外可能对现金的需要，企业准备一定的预防性现金。

（3）投机性动机

企业的现金是与有价证券投资联系在一起的，即多余的现金购买有价证券，需要现金将有价证券变现成现金。但是，有价证券的价格与利率的关系非常紧密，一般来说，利率的下降会使有价证券的价格上升；利率上升会使有价证券的价格下降。当企业持有大量现金要购买有价证券时，可能由于预测利率将要上升而停止购买有价证券，这样企业就会持有一定量的现金，即投机性现金需求。

现金管理主要指交易性现金的管理，其管理目标为：（1）在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量。（2）加快现金的周转速度。

二、现金收支管理

现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好以下几方面工作：

（1）力争现金流同步

（2）使用现金浮流量

（3）加速收款

（4）推迟应付账款的支付

三、最佳现金持有量

（一）成本分析模式

成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。运用成本分析模式确定现金最佳持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。这种模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。在成本分析模式下应分析机会成本、管理成本、短缺成本。

1、现金相关总成本最低时机会成本与短缺成本关系的一点看法

采用成本分析模式确定最佳现金持有量时只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，其他相关成本忽略不计。由于机会成本和现金持有量呈正相关，而短缺成本与现金持有量呈负相关，所以，由二者构成的相关总成本具有最小值，并且当且仅当二者相等时才取最小值。下面笔者运用图示法和数理法分别推导这一思路。

(1)图示法.下图为现金的成本同现金持有量之间的关系图。

此时，to成本曲线和ts成本曲线相交，to=ts，tc有最小值。

综上分析，我们可以得出，在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，由于只考虑与现金持有量有关的机会成本和短缺成本(其中机会成本与现金持有量呈正相关，短缺成本与现金持有量呈负相关)构成的总成本，总成本最低时的现金持有量为最佳现金持有量，此时，现金的机会成本等于其短缺成本。

（二）存货模式

存货模式是将存货经济进货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关总成本最低。

这种模式下的最佳现金持有量，是持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时的现金持有量。

利用存货模式确定最佳现金持有量的模型为：

最佳现金持有量（q）=

最低现金管理相关总成本（tc）=

式中，t为一个周期内现金总需求量；f为每次转换有价证券的固定成本；q为最佳现金持有量(每次证券变现的数量)；k为有价证券利息率(机会成本)；tc为现金管理相关总成本。

（三）随机模式

随机模式是在现金需求难以预知的情况下进行的现金持有量确定的方法。企业可以根据历史经验和需求，预算出一个现金持有量的控制范围，制定出现金持有量的上限和下限。争取将企业现金持有量控制在这个范围之内。

随机模式的原理：制定一个现金控制区域，定出上限与下限，即现金持有量的最高点与最低点。当余额达到上限时将现金转换为有价证券，降至下限时将有价证券换成现金。

随机模式的计算:

h为上限，l为下限，z为目标控制线。现金余额升至h时，可购进（h-z）的有价证券，使现金余额回落到z线；现金余额降至l时，出售（z-l）金额的有价证券，使现金余额回落到z的最佳水平。

目标现金余额z线的确定，可按现金总成本最低，即持有现金的机会成本和转换有价证券的固定成本之和最低的原理，并结合现金余额可能波动的幅度考虑。

计算公式：

h=3z-2l

式中：

z—目标现金余额

h—现金持有量的上限

l—现金持有量的下限

f──转换有价证券的固定成本

q──日现金净流量的标准差

k──持有现金的日机会成本（证券日利率）

一、应收账款管理的目标

对于一个企业来讲，应收账款的存在本身就是一个产销的统一体，企业一方面想借助于它来促进销售，扩大销售收入，增强竞争能力，同时又希望尽量避免由于应收账款的存在而给企业带来的资金周转困难、坏帐损失等弊端。如何处理和解决好这一对立又统一的问题，便是企业应收账款管理的目标。

应收账款管理的目标，是要制定科学合理的应收账款信用政策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间做出权衡。只有当所增加的销售盈利超过运用此政策所增加的成本时，才能实施和推行使用这种信用政策。同时，应收账款管理还包括企业未来销售前景和市场情况的预测和判断，及对应收账款安全性的调查。如企业销售前景良好，应收账款安全性高，则可进一步放宽其收款信用政策，扩大赊销量，获取更大利润，相反，则应相应严格其信用政策，或对不同客户的信用程度进行适当调整，确保企业获取最大收入的情况下，又使可能的损失降到最低点。

企业应收账款管理的重点，就是根据企业的实际经营情况和客户的信誉情况制定企

合理的信用政策，这是企业财务管理的一个重要组成部分，也是企业为达到应收账款管理目的的必须合理制定的方针策略。

二、信用政策的确定

（一）信用期间

信用期间是企业允许顾客从购货到付款的时间，或者说是企业给予顾客的付款期期间，或者说是企业给予顾客的付款期间；例如，某企业允许顾客在购货后的50天内付款，则信用期间为50天。

信用期间过短，不足以吸引顾客，在竞争中会使销售额下降；信用期间过长，对销售额增加固然有利，但只顾及销售增长而盲目放宽信用期间，所得的收益有时会被增加的费用抵消，甚至造成利润减少。因此，企业必须慎重研究，确定出恰当的信用期间。

信用期间的确定，主要是分析改变现行信用期间对收入和成本的影响。延长信用期间，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期间，否则不宜延长。如果缩短信用期间，情况与此相反。

（二）信用标准

信用标准是指当采取赊销手段销货的企业对客户授信时，对客户资信情况进行要求的最低标准，通常以逾期的dso和坏帐损失比率作为制定标准的依据。企业信用标准的设置，直接影响对客户信用申请的批准与否，是企业制订信用管理政策的重要一环。

信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市竞争能力的提高和销售收入的扩大。相反，如果企业接受较低的信用标准，虽然有利于企业扩大销售，提高市场竞争力和占有率，但同时也会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。为些，企业应在成本与收益比较原则的基础上，确定适宜的信用标准。

（三）现金折扣政策

现金折扣政策应与信用期间决策是相联系的。因为折扣期只能比信用期短，即客户只能在既定的信用期内提前付款才能享受折扣，否则，给客户提供商业信用就会负担额外的风险，信用期间决策也会失去了意义。制定现金折扣政策，就是要求出针对客户具体的提前付款时间，最多能给予多少折扣优惠。

现仍以a公司为例，假设a公司最后制定的现金折扣政策为（a/10，b/20，n/30）（a、b为自然数），则根据筹资成本小于或等于投资报酬，有以下关系式：

(a/100)/(1-a/100)o30/(30-10)≤4%

(b/100)/(1-b/100)o30/(30-20)≤4%

解以上关系式得

a≤3.6

4b≤1.54

故，最后a公司的现金折扣政策应为（3/20，1/10，n/30）。

三、应收账款的收账

（一）应收账款回收情况的监督

企业的应收账款时间有长有短，有的尚未超过信用期限，有的则超过了信用期限。一般来讲，拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账的可能性越大。对此，企业应实施严密的监督，随时掌握回收情况。实施对应收账款回收情况的监督，可以通过编制账龄分析表进行，其格式如下表所示。

利用账龄分拆表，企业可以了解到以下情况：

(1)有多少欠款尚在信用期内。表中显示，有价值80000元的应收账款处在信用期内，占全部应收账款的40%。这些款项未到偿付期，欠款是正常的。

(2）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。表中显示，有价值1XX0元的应收账款已超过了信用期，占全部应收账款的60%。不过，其中拖欠时间较短(20天内）的有40000元，占全部应收账款的20%，这部分欠款收回的可能性很大；拖欠时间较长（20天一100天）的有70000元，占全部应收账款的35%，这部分欠款的收回有一定难度；拖欠时间很长（100天以上）的有10000元，占全部应收账款的5%，这部分欠款很可能成为坏账。对不同拖欠时间的欠款，企业应采取不同的收账方法，制定出经济、可行的收账政策；对可能发生的坏账损失，则应提前作出准备，充分估计这一因素对损益的影响。

（二）收账政策的制定

企业对不同过期账款的收款方式，包括准备为此付出的代价，就是它的收账政策。比如，对过期较短的顾客，不予过多地打扰，以免将来失去这一客户；对过期稍长的顾客，可能措辞委婉地写信催款；对过期较长的顾客，频繁地写信催款并电话催询；对过期很长的顾客，可在催款时措辞严厉，必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼，等等。

催收账款要发生费用，某些催款方式的费用还会很高（如诉讼费）。一般说来，收款的花费越大，收账措施越有力，可收回的账款就越多，坏账损失就越少。因此制定收账政策，要在收账费用和所减少的坏账损失之间作出权衡。制定有效、得当的收账政策很大程度上靠有关人员的经验；从财务管理的角度讲，也有一些量化的方法可予参照，根据应收账款总成本最小化的道理，可以通过各收账方案成本的大小进行比较来其加以选择。

一、存货管理目标

企业置留存货的原因一方面是为了保证生产或销售的经营需要，另一方面是出自价格的考虑，零购物资的价格往往较高，而整批购买在价格上有优惠。但是，过多地存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支，因此，进行存货管理目标就是尽力在各种成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合，这就是存货管理的目标。

二、储备存货的有关成本

（一）取得成本

（二）存储成本

（三）缺货成本

三、存货决策

（一）经济订货量基本模型

按照存货管理的目标，使储备存货总成本最低的订货批量就是经济订货批量。与存货成本有关的因素很多，为了使复杂的问题简化，就需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货批量的基本模型，然后再逐一去掉假设来解决较复杂的问题。

经济订货批量基本模型需要设立的假设有：

(1)企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货。

(2)能集中到货，而不是陆续人库。

(3)没有缺货，即无缺货成本，tcs为零，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本。

(4)年需求量固定不变，即d为已知常量。

下午的时候，银行老师给我们讲了一些，农业银行的基本的情况，大家都听的很认真，我也是。最后她给我们讲了一些理财和投资的知识，我们都很感兴趣，觉得作为一个财务人员，还是蛮好的，至少懂得理财，懂得用钱生钱。她也建议我们，如果有可能的话，可以去实践，也给我推荐了大学生比较合适的基金定投，觉得蛮好的，有机会，一定要实践一把。

最后，由刚入职的应届大学给我们讲了一下，如何进入银行上班，他说的好像很简单，不知道是不是。但，觉得在银行上班还是蛮好的，至少很稳定，福利好！如果有机会的话自己也会努力进入银行上班！

一天的校外实训，很快就结束了，收获很多，对财务的相关知识，自己有了一个系统的认识，觉得作为一个财务人员，自己还是蛮自豪的！也同事给自己定了目标，那就是要好好学，将来在自己的专业上有所作为！

（四）成本核算 1品种法

一、品种法的基本特点

品种法是最基本的成本计算方法，品种法的特点是成本计算对象是产品品种。成本计算期，一般是定期（如每月月末）计算它的平均成本。费用在完工产品与在产品之间进行分配

二、品种法举例

某厂设有一个基本生产车间和供电、机修两个辅助生产车间，大量生产甲、乙两种产品。甲、乙两种产品属于单步骤生产，根据生产特点和管理要求，甲、乙两种产品采用品种法计算产品成本。该企业“生产成本”总账下设“基本生产成本”和“辅助生产成本”两个二级账，“基本生产成本”二级账分甲、乙产品设置成本计算单，“辅助生产成本”二级账分设供电车间和机修车间明细账。“制造费用”核算基本生产车间发生的间接费用，本例题中供电和机修车间由于提供产品或服务单一，发生的间接费用直接记入“辅助生产成本”所属明细账。成本计算单下设“直接材料”、“直接人工”和“制造费用”三个成本项目。本月有关成本计算资料如下：

1.月初在产品成本。甲、乙两种产品的月初在产品成本已分别记入各该产品成本计算单（见表1—

17、1—18）。

2.本月生产数量。甲产品本月完工500件，月末在产品100件，实际生产工时100000小时；乙产品本月完工200件，月末在产品40件，实际生产工时50000小时。甲、乙两种产品的原材料都在生产开始时一次投入，加工费用发生比较均衡，月末在产品完工程度均为50%。

3.本月发生生产费用。

（1）本月发出材料汇总表见表1—1。

表1—1 发出材料汇总表 单位：元

领料部门和用途

材料类别

合 计

原材料

包装物

低值易耗品

基本生产车间

甲产品耗用

800000

10000

810000

乙产品耗用

600000

4000

604000

甲、乙产品共同耗用

28000

28000

车间一般耗用

XX

2100

供电车间耗用

1000

1000

机修车间耗用

1200

1200

厂部管理部门耗用

1200

400

1600

合 计

1433400

14000

500

1447900

生产甲乙两种产品共同耗用的材料按甲、乙两种产品直接耗用原材料的比例分配。

（2）本月工资结算汇总表及职工福利费用计算表（简化格式）见表1—2。

表1—2 工资及福利费汇总表 单位：元

人员类别

应付工资总额

应计提福利费

合计

基本生产车间

产品生产工人

4XX0

58800

478800

车间管理人员

XX0

2800

22800

供电车间

8000

1120

9120

机修车间

7000

980

7980

厂部管理人员

40000

5600

45600

合计

495000

69300

564300

（3）本月以现金支付的费用为2500元，其中基本生产车间办公费250元，市内交通费65元；供电车间市内交通费145元；机修车间外部加工费480元；厂部管理部门办公费1360元，材料市内运输费200元。

（4）本月以银行存款支付的费用为14700元，其中基本生产车间办公费1000元，水费XX元，差旅费1400元，设计制图费2600元；供电车间水费500元，外部修理费1800元；机修车间办公费400元；厂部管理部门办公费3000元，水费1200元，招待费200元，市话费600元。

（5）本月应计提固定资产折旧费2XX元，其中基本生产车间10000元，供电车间XX元，机修车间4000元，厂部6000元。

（6）根据“待摊费用”账户记录，本月应分摊财产保险费3195元，其中供电车间800元，机修车间600元，基本生产车间1195元，厂部管理部门600元。

一、分批法的基本特点

成本计算对象

分批法的成本计算对象是产品的批别。由于在单件小批生产类型的企业中，生产多是根据购货单位的定单组织的，因此，分批法也称定单法。但严格说来，按批别组织生产，并不一定就是按定单组织生产，还要结合企业自身的生产负荷能力，来合理组织安排产品生产的批量与批次。比如说：

1．如果一张定单中要求生产好几种产品，为了便于考核分析各种产品的成本计划执行情况，加强生产管理，就要将该定单按照产品的品种划分成几个批别组织生产。

2．如果一张定单中只要求生产一种产品，但数量极大，超过企业的生产负荷能力，或者购货单位要求分批交货的，也可将该定单分为几个批别组织生产。

3．如果一张定单中只要求生产一种产品，但该产品属于价值高、生产周期长的大型复杂产品（如万吨轮），也可将该定单按产品的零部件分为几个批别组织生产。

4．如果在同一时期接到的几张定单要求生产的都是同一种产品，为了更经济合理地组织生产，也可将这几张定单合为一批组织生产。

以产品的生产周期作为成本计算期

采用分批法计算产品成本的企业，虽然各批产品的成本计算单仍按月归集生产费用，但是只有在该批产品全部完工时才能计算其实际成本。由于各批产品的生产复杂程度不同、质量数量要求也不同，生产周期就各不相同。有的批次当月投产，当月完工；有的批次要经过数月甚至数年才能完工。可见完工产品的成本计算因各批次的生产周期而异，是不定期的。所以，分批法的成本计算期与产品的生产周期一致，与会计报告期不一致。

生产费用一般不需要在完工产品和在产品之间分配

在单件或小批生产，购货单位要求一次交货的情况下，每批产品要求同时完工。这样该批产品完工前的成本明细账上所归集的生产费用，即为在产品成本；完工后的成本明细账上所归集的生产费用，即为完工产品成本。因此在通常情况下，生产费用不需要在完工产品和在产品之间分配。

但是如果产品批量较大、购货单位要求分次交货时，就会出现批内产品跨月陆续完工的情况，这时应采用适当的方法将生产费用在完工产品和月末在产品之间分配。采用的分配方法视批内产品跨月陆续完工的数量占批量的比重大小多少而定。

二、分批法的举例

某制造企业按照购买单位的要求，小批生产甲、乙、丙产品，采用分批法计算各批产品成本。

该企业4月份投产甲产品15件，批号为03401，5月（本月）份尚未完工。

4月份投产乙产品10件，批号为03402，5月份全部完工，经验收入库。

5月份投产丙产品20件，批号为03501，分批交货，5月份完工8件，管理上要求计算已完工产品的成本。

要求：直接材料费用按完工产品与月末在产品实际数量分配，其他费用均采用约当产量法分配。该三批产品的生产成本明细账如表11-

1、11-

2、11-3所示。

生产成本明细账

批号：03401 产品名称：甲 开工日期：4/20

购货单位：大发工厂 批量15件 完工日期

月

日

摘要

直接材料

燃料及动力

直接人工

制造费用

合计

530

31累计之4月份发生费用

材料费用分配表

动力费用分配表

工资及福利费分配表

制造费用分配表

累计至5月份发生费用

67000

94000

161000

4400

2300

8500

15200

7400

10560

17960

37350

46750

84100

116150

96300

8500

10560

46750

278260

生产成本明细账

批号：03402 产品名称：乙 开工日期：4/13

购货单位：万通公司 批量10件 完工日期：5月

月

日

摘要

直接材料

燃料及动力

直接人工

制造费用

合计

4530

累计至4月份发生费用

材料费用分配表

动力费用分配表

工资及福利费分配表

制造费用分配表

累计至5月份发生费用

转出产成品（10件）

产成品单位成本

35000

64620

99620

99620

996

23100

1540

5940

10580

10580

1058

4390

8010

12400

12400

1240

20140

37600

57740

57740

5774

62630

66160

5940

8010

37600

180340

180340

18034

生产成本明细账

批号：03401 产品名称：丙 开工日期：5/4

购货单位：义和工厂 批量20件 完工日期：5月完8件

月

日

摘要

直接材料

燃料及动力

直接人工

制造费用

合计

材料费用分配表

动力费用分配表

工资及福利费分配表

制造费用分配表

合计

转出产成品（8件）

产成品单位成本

结余

168500

168500

67400

8425

10100

3100

16200

19300

10912

1364

8388

17800

17800

10064

1258

7736

65000

65000

36749

4594

28251

171600

16200

17800

65000

270600

125125

15641

145475

在上列丙产品生产成本明细账中，直接材料费用分配的计算为：

直接材料费用分配率=168500÷（8+12）=8425

产成品直接材料费用=8425×8=67400（元）

月末在产品直接材料费用=8425×12=101100（元）

假定该产品由三道工序加工而成，其各工序月末在产品的数量、完工率，以及约当产量的计算如表11-4所示。

丙产品月末在产品约当产量计算表

工序

完工率

盘存数

约当产量

①

②

③

④=②×③

115.5%

50.77

5250.5%

31.515

396.5%

43.86

合计

26.15

燃料机动利费分配率=19300÷（8+6.15）=1363.9576

产成品燃料及动力费=1363.9576×8=10912（元）

月末在产品燃料及动力费=19300-10912=8388（元）

直接人工分配率=17800÷（8+6.15）=1257.95

产成品直接人工=1257.95×8=10064（元）

月末在产品直接人工=17800-10064=7736（元）

制造费用分配率=65000÷（8+6.15）=4593.6

4产成品制造费用=4593.64×8=36749（元）

月末在产品制造费用=65000-36749=28251（元）

一、逐步结转分步法

（一）逐步结转分步法的特点

1、成本计算对象是最终完工产品和各步骤的半成品；

2、成本计算期是每月的会计报告期；

连续式复杂生产下必然进行大批量生产，无法划分生产周期，只能以每月作为成本计算期。

3、必须分步骤确定在产品成本，计算半成品成本和最终完工产品成本；

4、是否进行成本还原，要依成本结转时采用的具体方法确定。

（二）逐步综合结转分步法

逐步结转分步法也称顺序结转分步法，它是按照产品连续加工的先后顺序，根据生产步骤所汇集的成本，费用和产量记录，计量自制半成品成本，自制半成品成本随着半成品在各加工步骤之间移动而顺序结转的一种方法。

二、平行结转分步法

（一）、平行结转分步法基本特点

1、成本计算对象是最终完工产品；

在平行结转分步法中，各生产步骤的半成品都不作为成本计算对象，各步骤的成本计算都是为了算出最终产品的成本；

2、成本计算期是每月的会计报告期，这是大批量生产的组织特点所决定的；

3、半成品实物流转与半成品成本的结转相分离。

（二）、平行结转分步法举例

例：某工厂舍友两个生产车间，第一车间生产a半成品，第二车间将a半成品加工成a产成品。原材料在生产开始时以此投入，各车间生产费用在完工产品与在产品之间的分配采用约当产量比例法。该企业XX年5月份各车间有关产量资料如表1所示。

表1 产量记录

第一车间

第二车间

月初在产品

500

600

本月投入

1000

1300

本月完工

1300

1500

月末在产品

200（完工60%）

400（完工50%）

（1）根据本月个费用分配表、月初在产品成本资料和产量记录，登记第一车间产品成本计算单，并按约当产量比例划分转入产成品成本份额和月末在产品成本。如表2所示。

（2）根据本月个费用分配表、月初在产品成本资料和产量记录，登记第二车间产品成本计算单，并按约当产量比例划分产成品成本和月末在产品成本。如表3所示。

表2 产品成本计算单

XX年5月

第一车间 产品名称：a产品 单位：元

直接材料

直接人工

制造费用

合计

月初在产品成本

10000

4120

6000

XX0

本月生产费用

3XX

8000

10160

50160

合计

4XX

12120

16160

70280

约当总产量

2100

2020

16160

70280

单位成本

4转入产成品成本份额

30000

9000

1XX

51000

月末在产品成本

1XX

3120

4160

19280

注：直接材料约当总产量=1500+200+400=2100

工费约当总产量=1500+200*60%+400=2020

表3 产品成本计算单

XX年5月

第二车间 产品名称：a产品 单位：元

直接材料

直接人工

制造费用

合计

月初在产品成本

XX

3000

5000

本月生产费用

6500

8900

15400

合计

8500

11900

20400

约当总产量

1700

1700

单位成本

转入产成品成本份额

7500

10500

18000

月末在产品成本

1000

1400

2400

注：工费约当总产量=1500+400*50%=1700

从以上计算可以看出，在平行结转分步法下，生产费用按约当产量比例划分完工产品与在产品成本时，最后步骤的在产品与逐步结转分步法一样，也是狭义在产品。

（3）编制产成品成本汇总表。根据第一、第二车间产品成本计算单中的各该车间的产成品成本份额，平行汇总产成品成本，编制产成品成本汇总表。如表4所示。

表4 产成品成本汇总表

XX年5月

产量

直接材料

直接人工

制造费用

合计

第一车间

1500

30000

9000

1XX

51000

第二车间

1500

7500

10500

18000

合计

30000

16500

22500

69000

单位成本

546

六、实习总结

时间真的是过的很快，一转眼，一个周的财务管理实训就结束了，通过一周的实训，自己收获了不少，自己也成长了不少。对财务管理知识的了解也更加系统了。

首先通过一周财务管理实习，我基本掌握了资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过实习，也能运用所掌握和理解的财务管理的相关内容与企业实际相结合，对各类财务管理问题、成本核算等内容进行分析和判断，提高分析问题、解决问题的能力。

然后通过校外（中国农业银行皇姑支行）的实习，让我对财务管理这门课程又有了深入的认识，从整体上了解了财务管理的知识，为以后自己从事相关财务管理的工作打下了基础！

时间虽然很短，但是，做的事情并不少，也都是财务管理中很重要的知识，特别是校外的实训，让我个人对财务管理知识有了新的认识。了解到财务管理其实是一件很有趣的事情，因为它有筹资和投资的，你需要对相关的行情进行预测，通过自己的智慧，和远见。来帮企业挣钱，也来实现自己的价值。

作为一名财务专业的学生，我深感荣幸！也希望自己以后能在自己的专业上有所作为！

第四篇：财务管理实训报告

财务管理实训报告

财务管理实训是一种理论知识与实践技能有效结合与综合运用的训练平台，但是对于最近一段时间的财务管理实训让我深深感受到了理论与实践相结合后产生的巨大差异。在模拟环境中工作时总是遇到麻烦和难题，觉得力不从心。尽管有些可以用理论知识来解决，但是还是有一些问题难以真正的解决。整个试训包括以下几个方面：

1.货币的时间价值和风险：资金时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，或同一货币量在不同时间里的价值差额,也称为货币的时间价值。

(一)资金时间价值的核心

1、资金时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值；

2、资金时间价值是在生产经营中产生的；

3、资金时间价值表示形式有两种：一种是绝对数形式即资金时间价值额就是指资金在生产经营中带来的真实增值额；另一种是相对数形式即资金时间价值率；

4、资金时间价值率是指不考虑风险和通货膨胀因素的社会平均资金利润率。风险：在财务管理中，风险是预期结果的不确定性。风险不仅包括负面效应的不确定性，而且包括正面效应的不确定性。

（二）风险的特征

1、风险是对未来事项而言的；

2、风险可以计量；一般来说，未来事件的持续时间越长，涉及的未知因素越多或人们对其把握越小，则风险程度就越大。

3、风险具有价值。

投资者冒风险进行投资，需要有相应的超过资金时间价值的报酬作为补偿。风险越大，额外报酬也就越高。

二、风险的种类

（一）按风险程度可将财务决策分为确定性决策、风险性决策、不确定性决策三种

（二）按风险内容可分为财务风险和经营风险两种。

2.筹资管理：筹资是指企业为满足生产经营资金的需要，向企业外部单位或个人及从其企业内部筹措资金的一种财务活动。资金是企业的”血液”,是企业生存和发展所不可缺少的。企业没有资金，无法进行生产经营活动；有了资金如果使用不当，也会影响生产经营活动的正常运行。

3.营运资金管理：营运资金从会计的角度看是指流动资产和流动负债的净额。为可用来偿还支付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债的差额。

营运资金的作用：营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资金出现负数时，也就是一家企业的流动资产少于流动负债时，这家企业的营运有可能因周转不灵而中断。由此可见，营运资金的管理意义重大。

4.利润分配管理：利润分配是指将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在企业和投资者之间进行的分配。利润分配的过程与结果，是关系到所有者的合法权益能否得到保护，企业能否长期、稳定发展的重要问题，为此，企业必须加强利润分配的管理和核算。

在取得实效的同时，我也在实习过程中发现了自身的一些不足。

总结了以下几点：专业方面，1.作为一名未来从业者应该具备扎实的专业知识和良好的专业思维能力，具备诚实守信等端正的职业操守和敬业态度，这是每个工作岗位对员工最基本的要求。2.作为一名未来人员要有严谨的工作态度。财务管理实训工作是一门很精准和繁琐的工作，要求准确的核算每一项指标，维护每一项项目，正确使用每一个公式。3.要有吃苦耐劳的精神和平和的心态。通过这次财务管理实训，使我增强了我的动手能力，我们对今后的学习、发展方向有了更进一步的认识：学习不仅仅学的是理论知识，更重要的是学习如何将理论知识应用于实践，学习将工作做到尽善尽美。

第五篇：财务管理实训报告

序号（学号）：

021242208

长春光华学院

财务管理 模拟实习报告

院

部 专

业 班

级 姓

名 指导教师 成绩评定

商学院 会计学 会计12422班 李超杰

王吉凤 姜鸥

2014 年 12 月 29 日 长春光华学院 财务管理模拟实习报告专用纸

一、实习时间

12月23日（周二）一教阶6 12月25日（周四）

12月26日（周五）一教阶8

二、实习过程及内容

（一）由实习指导老师介绍财务管理模拟设计概况及实习方式、实习要求、考核方式等。

（二）《财务管理模拟设计》实习项目

第一部分：销售预测及全面预算编制的模拟训练——训练

一、训练二

第二部分：财务活动模拟训练——训练五

第三部分：财务分析——训练三

（三）实习的过程

实习的第一天指导老师给我们讲解实习的大致流程，即从编制销售预算全面预算开始到第二部分财务活动模拟训练，最后是进行企业财务分析，然后再由我们自己完成后续工作，老师在旁边指导。

（四）实习的内容

1、经营预算。在开始这一部分之前，我们需要彻底地明白，财务预算是总预算，编制财务预算必须依据经营预算和资本支出预算，编制经营预算时，首先编制销售预算。销售预算是整个全面预算的出发点，是经营预算的基础，这是依据以销定产的原则，根据需求量决定生产量，在根据生产量决定材料采购量，这样做的目的是防止存货积压而造成损失浪费，这种编制预算的程序是依据供产销经营活动的逆向来编制的，体现预算编制过程的合理性。

1.1、销售预算。销售预算是指为规划一定预算期内因组织销售活动而引起的预计销售收入而编制的一种经营预算。关于销售预算这部分，在实习中，我主要是做了M公司2012年经营现金收入的预算。首先根据销售单价和预计销售量来确定预计的销售收入，然后在将销售收入按当季60%收回、下一季度40%收回来计算，这样就确定了每一季度应该有的现金收入。

1.2、生产预算。生产预算是指为规划一定预算期内预计生产量水平而编制的经营预算。这是所有经营预算中唯一只使用实物计量单位的预算。在实习中，预计期末存货量按下季度销售量得20%来计算，而期初存货与上季期末存货相等。因此第一季度的预计期末存货量=1000×20%=200，最后，预计生产量=预计销售量+期末存货-期初存货。

1.3、直接材料预算。直接材料预算是指为规划一定预算期内因组织生产活动和材料采购直接材料活动预计发生的直接材料需用量、采购数量和采购成本而长春光华学院 财务管理模拟实习报告专用纸

编制的经营预算。首先在生产预算中，我们已经确定了预计产品生产量，在已知单位产品材料耗用量得前提下，就可以确定预计生产需用量。然后预计生产需用量+期末存料量-期初存料量=预计购料量，在预计购料量确定后，根据材料单价就可以确定预计购料金额了。

1.4、直接工资预算。直接工资预算是指为规划一定预算期内人工工时的消耗水平和人工成本水平而编制的预算。首先，在实习中，我们根据预计的生产量和单位产品工时定额来计算直接人工总额，再次，在已知小时工资率的基础上算出预计直接工资总额。

1.5、制造费用预算。制造费用预算是指为规划一定预算期内除直接材料和直接人工预算以外预计发生的其他生产费用水平而编制的预算。在实习中，M公司是根据在完全成本法下来编制制造费用预算的，当季发生的制造费用除了折旧外均于当季支付。首先根据资料，计算出预算分配率以及各季度现金支出数，然后结合直接人工工时计算出每一个季度的变动性制造费用和固定性制造费用，最后确定预计的现金支出数。

1.6、产品成本预算。产品成本预算是反映企业在预算期单位产品成本、生产成本以及销售成本的。产品成本预算是生产预算，直接材料预算，直接工资预算，制造费用预算的汇总，是编制利润表的基础。首先，根据前面的资料确定企业2008年的计划产量是4160件，单位产品成本是44.216元，总成本是183940元。最后结合材料计算出预计产品销售成本。

1.7、销售费用与管理费用预算。销售费用与管理费用预算是反映企业在预算期销售费用以及管理费用开支水平的预算。这一部分比较简单，就是根据表格，直接加减算出最后的现金支出合计就行。

2、财务预算。财务预算是指与企业现金收支、经营成果和财务状况直接 相关的各项预算。其中包括：现金预算，财务费用预算，预计利润表，预计资产负债表。在实习中，我主要做现金预算。

2.1现金预算。现金预算是反映企业在预算期内一切现金收支以及结果的预算。现金预算包括：现金的收入，现金的支出，现金收支的产额，资金筹集与运用。在实习过程中，我只要是把前面的表已经完成的内容输入到现金预算表中，最后计算出现金的余缺，就拿第一季度来举例吧，第一季的现金余缺是9729.16元，但是材料中库存现金的最高余额是6000元，所以最后第一季度的期末现金余额就是6000元，而还有3729.16就用来投资。

在第一部分大致就是做这些工作，为了加强我们的动手能力，我们就沿着同样的思路与过程又做了海华公司的业务，从编制销售预算到最后的现金预算。

3、财务活动模拟训练 长春光华学院 财务管理模拟实习报告专用纸

3.1、资本结构分析决策。资本结构决策是企业财务决策的核心内容之一，目标是追求确定最佳资本结构，而最佳资本结构是指企业在适度财务风险的条件下，使其预期的综合资本成本率最低，同时企业价值最大的资本结构。在实习中我们采取每股收益无差别点法来决策。在已知材料条件下，列出相关等式，确定每股收益无差点是2960万元，然后跟息税前利润2000万进行比较，最终企业应该选择发行普通股作为有利的筹资方式。

3.2、有关现金折扣和延期付款的决策。首先根据条件，计算出放弃现金折扣的机会成本为36.73%，然后，由于我们得出第二问是尽量延迟到付款条件的最后一天，第三十天支付贷款。

3.3、对投资项目进行财务评价。首先根据付现成本和年折旧额来确定息税前利润，以及税后息税前利润。画出现金流量图，确定现金净流量和项目的净现值，当净现值大于零时便具有了财务可行性，最后计算出静态投资回收期为4年。

4、财务分析。财务分析是指以会计核算和报告资料及其它相关资料为依据，采用一系列专门技术与方法。对企业等经济在组织的财务活动进行分析评价，为相关组织和个人提供信息和依据的经济运用学科。而在实习中，我主要是根据表格信息，运用杜邦分析法为企业做财务分析。先分别计算出2009年、2010年企业销售净利率，总资产周转率，再者，根据上面两项确定资产净利率，然后求出业主权益乘数，最后求出股东权益报酬率，09年是10.23%，10年是11.01%。计算过之后，根据差额分析法，来找到股东权益10年高的主要

三、实习体会

财务管理是一门应用性极强的学科。通过本次校内实习，我们理论联系实际，不但能熟悉下午管理中所涉及的知识问题，还让我们掌握了如何运用现代计算机辅助工具对遇到的问题进行分析计算，为实际工作打下良好基础。这次实习主要目的在于加强对课程了解，培养对所学课程的兴趣和热情，激发学习专业理论知识的积极性。从而为将来毕业后能尽快适应本专业的工作，奠定初步基础。

这一次的实习虽然时间短暂，只是在校内自主实习，但是依然让我学到了许多知识和经验，这些都是书本上无法得来的，而且通过此次的实际操作找出自身存在的不足，对今后的财务管理学习有了一个更为明确的方向和目标，开阔了我们的视野，增进了我们对企业实践运作情况的认识，了解财务管理工作的本质，为我们毕业走上工作岗位奠定坚实的基础。

四、结合实习对学院教学方面的建议

实习对于一个学习财务管理专业的学生是完全必要还是意义重大的。学校能够明白这一点，在每学期期末组织财务管理专业学生的模拟实习，我感觉很幸福很棒。但是我觉得学校应该为我们争取更多的机会，能够让我们的学生走出模拟长春光华学院 财务管理模拟实习报告专用纸

实习的套路，带领我们去一些企业实习，这样我们就会更加直接地面向企业，了解企业的运作，真正地在毕业前有所体会，有所感悟，不至于在毕业后措手不及。但是如果条件有限，我也不反对在企业进行模拟实习，因为模拟实习同样是帮助我们进步，帮助我们理解书本知识的一个平台，也可以增强我的实践能力。希望以后实习中，时间能够长一点，实习的内容丰富一些。还有就是希望每一个班有一个指导老师，这样就可以随时为我们解答实习中面临的问题，不至于我们会措手不及。