第一篇：证劵交易程序
初级金融辅导： 证券交易程序
证券交易程序是在证券交易市场买进或者卖出证券的具体步骤。在不同的证券交易市场以及不同的证券商参加的证券交易关系中，证券交易程序不尽相同，但由证券经纪商参加的证券交易所交易程序最具有代表性，主要分开户、委托、成交、交割和过户等步骤。
1、开户
投资者欲进行证券交易，首先要开设证券账户和资金账户。上交所实行全面指定交易制度，深交所实行托管券商制度。
2、委托
开户后，投资者就可以在证券营业部办理证券委托卖
按委托价格分，委托指令有市价委托和现价委托（我国目前采用）两种
在委托未成交之前，委托人有权变更和撤消委托，冻结的资金或证券及时解冻。而一旦竞价成交，买卖即到成交，成交部分不得撤单。
3、竞价成交
竞价成交按照一定的竞争规则进行，其核心内容是价格优先、时间优先原则。价格优先原则是在买进证券时，较高的买进价格申报优先于较低的买进价格申报；卖出证券时，较低的买出价格申报优先于较高的卖出价格申报。时间优先原则要求当存在若干相同价格申报时，应当由最早提出该价格申报的一方成交。即同价位申报，按照申报时序决定优先顺序。我国证券交易所有两种竞价方式，即在每日开盘前采用集合竞价方式，在开盘后的交易时间里采用连续竞价方式。
4、清算、交割、过户
清算是为了减少证券和价款的交割数量，有证券登记结算机构对每一营业日成交的证券与价款分别与以轧低，计算证券和资金的应收或应付净额的处理过程。通过对同一证券经纪上的同一种证券的买与卖进行冲抵清算，确定应当交割的证券数量和价款数额，以便于按照“净额交收”的原则办理证券和价款的交割。
第二篇：证劵交易-2011.6月真题 答案
2011年6月证券从业资格考试《证券交易》考试真题及答案
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)
1．根据（），委托指令分为买进委托和卖出委托。
A．委托时效限制
B．委托价格限制
C．委托订单的数量
D．买卖证券的方向
2．证券交易竞价原则是（）。
A．价格优先，时间优先
B．价格优先，客户优先
C．价格优先，数量优先
D．时间优先，数量优先
3．（）是指对证券买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
A．拍卖竞价
B．集合竞价
C．招标竞价
D．连续竞价
4．证券交易所的交易席位实质包含了（）的含义。
A．经营权限
B．席位资格
C．交易资格
D．基金账户
5．上海证券交易所B股佣金的最低标准是（）。
A．10美元
B．5美元
C．1美元
D．2美元
6．上海证券交易所于（）正式开业。
A．1990年12月
B．1990年11月
C．1991年2月
D．1991年7月
7．电话自动委托、自助终端委托的身份确认凭（）识别。
A．委托人
B．密码
C．营业部
D．受托人
8．证券指数的编制遵循（）原则。
A．公平竞争
B．公开透明
C．公开、公平、公正
D．客户优先
9．上海证券交易所当日账户开立，（）日生效。
A．T+1
B．T
C．T+2
D．T+3
10．证券业管理人员可以买卖经批准发行的（）。
A．国债
B．A股
C．基金
D．B股
11．证券交易所会员应当设会员代表（）名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。
A．1
B．2
C．3
D．4
12．从内容上看，认股权证的性质是（）。
A．债券
B．交易
C．期权
D．收益
13．信用交易是投资者通过交付（）取得经纪人信用而进行的交易。
A．订金
B．押金
C．保证金
D．定金
14．证券交易所交易异常情况的无法连续交易是指证券交易所交易、通讯系统出现（）分钟以上中断的情形。
A．10
B．8
C．5
D．2
15．投资者要求开办网上委托，需向（）提交申请。
A．中国证券业协会
B．证券交易所
C．证券登记结算公司
D．具有资格的证券公司
16．根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格为（）。
A．股票申报价格不高于前收盘价格的900%，且不低于前收盘价格的50%
B．基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的120%，且不低于前收盘价格的30%
C．股票申报价格不高于前收盘价格的700%，且不低于前收盘价格的30%
D．基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，且不低于前收盘价格的50．17.中国证券登记结算有限责任公司是（）的法人。
A．风险自负的营利性
B．不以营利为目的 C．由证券交易所管理
D．经财政部批准设立
18．同自营业务相比，下列选项中，（）是证券经纪业务的特点。
A．交易行为的自主性
B．选择交易方式的自主性
C．客户资料的保密性
D．收益的不稳定性
19．对于首次公开发行上市的股票、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票等在首个交易日不实行价格涨跌幅限制的证券，证券交易所公布其当日买入、卖出金额最大的（）会员营业部(深圳证券交易所是营业部或席位)的名称及其买入、卖出金额。
A．10家
B．7家
C．5家
D．3家
20．证券公司与客户签订专项资产管理合同，形成“一对一”关系的业务是（）。
A．专项资产管理业务
B．限定性集合资产管理业务
C．定向资产管理业务
D．非限定性集合资产管理业务 21．（）不是场外交易市场。
A．银行间债券市场
B．债券柜台市场
C．证券交易所
D．店头市场
22．按照（）划分，证券交易种类主要分为股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
A．交易对象的品种
B．交易场所
C．交易性质
D．交易规模
23．下列不属于集中性市场营销策略的是（）。
A．地区集中策略
B．品种集中策略
C．客户集中策略
D．无差异市场营销策略
24．目前，我国通过证券交易所交易的证券均采用（）形式。
A．口头报价
B．书面报价
C．电脑报价
D．电话报价
25．证券交易所证券交易的开盘价为（）。
A．当日该证券的第一笔成交价
B．当日该证券的第一笔买入价
C．当日该证券的最后一笔成交价
D．当日该证券的最后一笔买入价
26．从事IB业务的证券公司只能接受（）的IB业务，不能接受其他金融机构的IB业务。
A．全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司
B．全资拥有或者控股的，或者被不同机构控制的期货公司
C．全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的证券公司
D．全资拥有或者控股的，或者被不同机构控制的证券公司
27．我国开始启动股权分置改革试点工作的时间是（）。
A．1990年4月底
B．2000年年初
C．2005年4月底
D．2007年年初
28．证券交易必须遵循的原则不包括（）。
A．公开原则
B．公平原则
C．公允原则
D．公开原则
29．可转换债券具有（）的双重特性。
A．债权和期权
B．债权和股权
C．债权和权证
D．股权和期权
30．以下关于交易单元的说法，正确的是（）。
A．交易所会员所设立的交易单元禁止提供给其他机构使用
B．通过交易单元，会员可以进行ETF、1OF等开放式基金的申购与赎回
C．深圳证券交易所会员必须申请设立3个或3个以上的交易单元
D．交易所会员只可以用一个网关进行一个交易单元的交易申报 31．在我国，证券公司要取得交易席位，应向（）提出申请。
A．证券登记结算机构
B．证券交易所
C．中国证监会
D．证券业协会
32．证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的（）个工作日内向中国证监会备案。
A．5
B．7
C．10
D．15
33．在订单匹配原则方面，各国证券交易所普遍使用（）原则作为第一优先原则。
A．数量优先
B．客户优先
C．价格优先
D．时间优先
34．证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于（）。
A．交收
B．清算
C．成交
D．结算
35．目前我国A股账户不可用于买卖（）。
A．B股
B．人民币普通股票
C．债券
D．证券投资基金
36．零数委托是指买进或卖出的证券不足证券交易所规定的（）交易单位。
A．0.5个
B．100个
C．1个
D．10个
37．证券营业部日常管理的主要内容是（）。
A．从业人员的日常管理
B．经纪业务的运作管理
C．内部监管的控制管理
D．客户开发的维护管理
38．证券经纪业务营销是以（）为载体的金融服务营销。
A．证券类经纪产品
B．证券类金融产品
C．证券类委托产品
D．证券类代理产品
39．关于分红派息，以下说法错误的是（）。
A．发放股票股利是分红派息的一种形式
B．分红派息是股东实现自己权益的过程
C．发放现金股利是分红派息的一种形式
D．上市公司分红派息工作须在年终决算之前进行
40．全国银行间债券市场债券回购业务是指以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以（）进行的债券交易行为。
A．竞价方式
B．询价方式
C．招投标方式
D．定价方式
41．竞价市场上，匹配成功的订单按（）成交。
A．当日开市价
B．市场价格
C．委托订单规定的价格
D．做市商报价
42．投资者持有一个上市公司已发行的股份的5%后，通过证券交易所的证券交易，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少（），应向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告。
A．2%
B．3%
C．5%
D．10%
43．在场外交易市场，金融机构的柜台是（）。
A．交易的组织者
B．交易的直接参与者
C．既是交易的组织者，又是交易的直接参加者
D．交易的监管者
44．证券公司开展定向资产管理业务的研究工作，应当建立（）。
A．有效的投资风险评估制度
B．研究与交易之间的交流制度
C．投资对象备选库制度
D．完善的交易记录制度
45．我国证券登记结算有限责任公司的证券结算风险基金不得（）。
A．从证券登记结算有限责任公司的业务收入中提取
B．从证券登记结算有限责任公司的收益中提取
C．从证券登记结算有限责任公司业务量的一定比例缴纳
D．从证券交易所的业务收入中提取
46．连续竞价期间，上海证券交易所和深圳证券交易所的即时行情内容包括：实时最高（）买入申报价格和数量。
A．5个
B．6个
C．7个
D．8个
47．严格地说，证券是用来证明证券持有人有权取得相应（）的凭证。
A．现金股利和股票股利
B．投票权和表决权
C．权益
D．投资回报
48．下列关于开放式基金申购价格和赎回价格的确定的说法，正确的是（）。
A．以资产净值确定
B．在资产净值的基础上加一定的手续费确定
C．以资产总值确定
D．在资产总值的基础上加一定的手续费确定
49．下列属于限价委托的优点的是（）。
A．执行指令容易
B．成交迅速
C．有利于投资者实现预期投资计划
D．成交率高
50．内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。对上市公司而言，下列各项尚未公开的信息中，除（）外，均属于内幕信息。
A．公司10名董事发生变动
B．公司一次性抵押或出售40%的营业用主要资产
C．公司的经营政策或经营范围发生重大变化
D．公司的股权结构发生重大变化
51．国债回购交易实质是一种以（）为抵押拆借资金的信用行为。
A．优先股票
B．基金证券
C．有价证券
D．可转换债券
52．证券交易的竞价结果，不可能出现（）。
A．全部成交
B．部分成交
C．不成交
D．推迟成交
53．下列不属于委托人权利的是（）。
A．自由选择经纪商
B．自由买卖、赠与、质押自己名下的证券
C．对证券交易过程的知情权
D．随时变更或撤销委托
54．深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定的交易或其他业务权限不包括（）。
A．一类或多类证券品种或特定证券品种的交易
B．大宗交易
C．协议转让
D．自营证券交易
55．证券营业部采用无形席位进行交易，委托指令一般不经过（）。
A．营业部电脑系统
B．交易所电脑主机
C．营业部终端处理机
D．场内交易员
56．证券公司从事资产管理业务，应当符合的条件不包括（）。
A．经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围
B．净资本不低于人民币2亿元，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定
C．资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为记录，其中具有2年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人
D．具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行
57．证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该（）的10%。
A．上市公司净资产
B．证券交易总量
C．证券流通市值
D．证券发行总量
58．投资者与证券经纪商之间特定的经纪关系建立的过程不包括（）。
A．签署《风险揭示书》和《客户须知》
B．签订《证券交易委托代理协议书》和《客户交易结算资金第三方存管协议》
C．开立资金账户与建立第三方存管关系
D．了解交易风险，按规定缴存交易结算资金
59．对于市场风险的控制，单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的（）时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。
A．20%
B．25%
C．30%
D．35%
60．（）是指对结算参与人相对于其每个交收对手方的证券和资金应收、应付加以相抵，得出该结算参与人相对于其每个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。
A．双边净额清算
B．多边净额清算
C．连续净额清算
D．集中净额清算
二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。)
1．上海证券交易所和深圳证券交易所在连续竞价期间发布的即时行情的内容包括（）等。
A．当日最高成交价
B．当日累计成交数量
C．证券代码
D．当日累计成交金额
2．证券营业部进行人工电话委托时，要求客户报出的信息有（）等。
A．委托买卖价格
B．证券代码
C．委托买卖数量
D．资金账号(或股东账号)
3．下列属于证券经纪人及证券营销人员的禁止行为有（）。
A．提供、传播虚假信息
B．替客户办理账户开立
C．客户招揽
D．与客户约定分享投资收益
4．市场细分的主要依据有（）。
A．地理因素
B．人口因素
C．心理因素
D．行为因素
5．投资者具有（）情形时，交易参与人不得为其申报撤销指定交易。
A．撤销当日有交易行为的 B．撤销当日有申报的 C．新股申购未到期的 D．相关机构未允许撤销的 6．（）可以使回购式债券不被冻结从而提高债券的利用效率。
A．开放式回购
B．抵押式回购
C．质押式回购
D．买断式回购
7．理财顾问服务的特点包括（）。
A．顾问性
B．专业性
C．综合性
D．长期性
8．证券市场进行投资者教育的目的为（）。
A．提高投资者的风险识别能力
B．提高投资者理性投资的能力
C．提高投资者的风险意识
D．提高投资者自我保护的能力
9．在证券交易结算中，最低结算备付金限额的相关参数有（）。
A．上月末保证金余额
B．最低结算备付金比例
C．上月交易天数
D．上月证券买入金额
10．（）与股份首次公开发行登记类似，可参照股份首次公开发行登记的相关内容办理。
A．企业债初始登记
B．权证发行登记
C．公司债初始登记
D．基金募集登记
11．证券公司不按规定将证券自营账户报证券交易所备案的，可能会受到的处罚包括（）。
A．没收违法所得
B．罚款
C．警告
D．追究刑事责任
12．对送股的股权登记、增加某股东股数的计算依据是（）。
A．上市公司股东人数
B．红利分配方案决议确定的送股比例
C．股东的持股数
D．股东的流通股数
13．客户如要求柜台在打印的对账单上加盖营业部业务用章的，柜台必须（）。
A．仔细核对客户身份
B．请客户出示公证书
C．认真核对对账单与电脑上的时点证券余额或资金余额是否一致
D．请客户出示委托书
14．净额清算方式的主要优点是（）。
A．防止风险积累
B．防止买空卖空行为的发生
C．减少资金在交收环节的占用
D．简化操作手续
15．证券公司营销渠道主要分为（）。
A．直接营销渠道
B．个人营销渠道
C．间接营销渠道
D．机构营销渠道
16．在全国银行间债券市场进行买断式回购，交易双方可以协商确定（）。
A．回购债券数量
B．到期交易净价
C．回购期限
D．首期交易净价
17．在证券经纪业务中，包含的要素包括（）。
A．股票和债券的发行人
B．证券交易对象
C．证券经纪商和委托人
D．证券交易所
18．目前上海证券交易所国债买断式回购的回购期限包括（）。
A．273天
B．91天
C．28天
D．7天
19．下列关于全国银行间债券市场回购业务的描述，错误的是（）。
A．资金清算额分首次资金清算额和到期资金清算额
B．回购交易单位为万元，债券结算单位为元
C．回购期限不含首次交收日，含到期交收日
D．计算回购利息的基础天数为360天
20．中国结算公司上海分公司对债券买断式回购交易履约金的规定有（）。
A．履约金比率由交易所设定，所有回购品种均采用同一比率
B．融资方结算参与人与融券方结算参与人均需按规定缴纳履约金
C．履约金比率如有调整，已发生交易的履约金应追溯调整
D．中国结算公司上海分公司按金融同业存款利率对履约金计付利息 21．境内自然人申请开立一般证券账户，需提供的材料有（）。
A．客户本人填写的《自然人证券账户注册申请表》
B．住宅证明
C．单位介绍信或街道证明
D．本人有效身份证明文件及复印件
22．在“客户交易结算资金第三方存管”制度框架下，下列说法正确的是（）。
A．存管银行根据证券公司的资金划付指令办理交易资金划付
B．证券公司与客户的资金清算交收，需要由证券公司和客户配合完成 C．证券公司与客户的资金清算交收，由证券公司独立完成
D．证券公司与客户的资金清算交收，需要由证券公司和存管银行配合完成 23．关于清算与交收，下列表述正确的有（）。
A．清算完成资金的收付，交收实现证券的转移
B．交收发生财产的实际转移
C．清算在前，交收在后
D．清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成 24．根据我国最新颁布的有关制度规定，下列各项中，（）属于证券经纪商从事证券经纪业务的禁止行为。
A．为客户提供融资融券服务
B．将客户的资金和证券出借或抵押并给予客户一定报酬
C．对投资者进行风险教育、提出证券投资风险
D．提供内幕交易信息以提高客户的投资收益
25．境内自然人因遗产继承办理公众股非交易过户，申请人需提供的材料有（）。
A．继承公证书
B．证明被继承人死亡的有效法律文件及复印件
C．继承人身份证原件及复印件
D．证券账户卡原件及复印件
26．下列有关证券交易所质押式回购的清算与交收，说法正确的有（）。
A．证券交易所质押式回购的清算与交收包括初始清算交收和到期清算交收
B．证券交易所质押式回购的清算与交收实行标准券制度
C．标准券折算率由中国人民银行定期计算和发布
D．中国结算公司一般在每星期三收市后发布下一星期适用的标准券折算率
27．关于证券交易结算流程的证券交收和资金交收环节，下列表述正确的有（）。
A．中国结算公司不具体处理结算参与人与客户的资金交收
B．中国结算公司受证券公司的委托办理结算参与人与客户的证券交收
C．证券交易结算流程的资金交收环节仅指中国结算公司与结算参与人之间的资金交收
D．中国结算公司与结算参与人的资金交收通过“集中资金交收账户”完成 28．关于证券结算风险的概念和种类，下列说法正确的是（）。
A．信用风险包括买方不能履行资金交收义务的风险，或卖方不能履行证券交收义务的风险
B．如果买卖双方任意一方不能按约定条件履约交收，证券登记结算机构作为共同对手方，都要向守约方支付其应收的证券或资金
C．在发生资金交收违约时，证券登记结算机构一般暂不向违约方交付证券，因此证券登记结算机构无须承担信用风险
D．证券登记结算机构一旦出现流动性风险，很可能导致证券登记结算系统无法正常运转，证券市场被迫闭市
29．关于结算账户的开立、撤销，下列说法正确的是（）。
A．结算系统参与人名称或其结算账户、清算路径内容发生变更时，需重新开立新的结算账户
B．证券公司参与结算应当按规定取得结算参与人资格，并开立结算账户
C．结算系统参与人停止资金结算业务后，应结清与证券登记结算公司的债权、债务后，申请撤销结算账户
D．结算系统参与人应当在证券登记结算公司开立两个结算账户：一个资金交收账户、一个指定收款账户
30．关于交收违约处理，下列说法正确的是（）。
A．如果违约结算参与人未能在规定期限内弥补资金交收违约，中国结算公司将暂停该结算参与人的结算业务
B．如果违约结算参与人在规定期限内未能弥补证券交收违约，中国结算公司将利用暂不交付的款项补购证券
C．如果违约结算参与人未能在规定期限内弥补资金交收违约，中国结算公司将冻结该结算参与人的资金交收账户
D．发生证券交收违约时，中国结算公司将暂不向违约结算参与人交付其应收的资金，同时按规则计收违约金
31．下列符合全国银行间债券市场买断式回购风险控制规定的是（）。
A．某市场参与者单只券种的待返售债券余额占该只债券流通量的11%
B．某市场参与者单只券种的待返售债券余额占该只债券流通量的5%
C．某市场参与者待返售债券总余额占其在中央结算公司托管的自营债券总额的75%
D．某市场参与者待返售债券总余额占其在中央结算公司托管的自营债券总额的120% 32．关于证券交易结算流程中的清算环节，下列说法正确的是（）。
A．中国结算公司会在接收完证券交易数据的当日日终作为共同对手方，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收、应付价款进行轧抵处理
B．在清算过程中，印花税、经手费、监管规费等税费单独清算
C．我国证券交易所实行滚动交收制度
D．实践中，投资者应收的现金分红、利息，以及转让限售股应缴纳的个人所得税等也会纳入到净额清算中
33．买卖上海证券交易所有价格涨跌幅限制的证券，连续竞价时，符合（）的申报为有效申报。
A．买人申报价格为12.50元，该股票前一交易日收盘价为12元
B．卖出申报价格为15元，该股票前一交易日收盘价为13.80元
C．卖出申报的价格为12元，该ST股票前一交易日收盘价为11元
D．买入申报的价格为8元，该*ST股票前一交易日收盘价为8.20元
34．关于我国的证券结算风险防范和管理措施，下列描述正确的有（）。
A．为防范流动性风险，《证券登记结算管理办法》规定证券登记结算机构可以动用结算参与人的担保资金、结算互保金和其他资金完成交收
B．为防范流动性风险，《证券登记结算管理办法》规定证券登记结算机构可以按照有关规定申请授信额度，或将专用清偿账户中的证券用于质押申请贷款完成资金交收
C．证券登记结算机构引入货银对付交收机制以后就不再发生信用风险
D．目前沪、深证券交易所对A股等多数品种实施前端监控，一般情况下不可能出现证券交收违约
35．关于证券交易所质押式回购清算与交收过程中标准券的计算和公布，下列表述中正确的有（）。
A．已在证券交易所上市的、可用以回购交易的债券，中国结算公司一般在每星期三收市后计算下一星期适用的标准券折算率
B．对于新上市债券，中国结算公司最迟在新上市债券上市前一日计算该品种债券上市日(含当日)至适用星期适用的标准券折算率
C．在标准券折算率计算过程中无须考虑违约风险防范问题
D．标准券折算率由中国结算公司负责计算，沪、深证券交易所负责向投资者发布计算结果
36．逆回购方是指在债券回购交易中（）。
A．融入资金的一方
B．融出资金的一方
C．将债券质押的一方
D．获得债券质权的一方
37．投资咨询服务中需要防止的行为有（）。
A．诱使客户进行不必要的证券买卖
B．介绍技术分析软件使用方法
C．调解投资者在交易过程中发生的纠纷
D．对证券市场走势发表肯定性意见
38．下列行为属于《全国银行间债券市场交易管理办法》第三十四条规定的违规行为的有（）。
A．违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏
B．恶意操纵债券交易价格
C．交易双方自行确定回购利率
D．制造并提供虚假资料和交易信息
39．下面有关清算的解释，正确的是（）。
A．是指一定经济行为引起的货币资金关系应收、应付的计算
B．是指公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和
C．是银行同业往来中应收或应付差额的轧抵
D．证券交易清算具体指在每一营业日中每个结算参与人证券和资金的应收、应付数量或金额进行计算的处理过程
40．客户分析中，不属于客户基本情况分析内容的是（）。
A．客户的年龄
B．客户的职业
C．家庭固定资产状况
D．家庭年收入
三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。)
1．报价驱动系统是一种连续交易商市场，也称为订单驱动市场。（）
2．派遣合格代表入场从事证券交易活动是沪、深证券交易所会员的义务。（）
3．根据《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所决定接纳或开除正式会员以外的其他会员，应当在履行有关手续5个工作日之后报中国证监会批准。（）
4．境外证券经营机构驻华代表处必须依法设立且满3年，方可申请成为证券交易所的特别会员。（）
5．深圳证券交易所规定，会员不得将其设立的交易单元提供给其他机构使用。（）
6．证券经纪业务的合规风险主要是指证券公司在经纪业务活动中发生违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。（）
7．在办理开户业务时未严格有效地查验客户身份的真实性而导致的风险是证券经纪业务的管理风险之一。（）
8．通讯系统故障造成交易不能正常进行而造成的风险是证券经纪业务的技术风险之一。（）
9．在证券经纪业务中，防范管理风险的措施之一是建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执业行为引发的风险，保护客户的合法权益。（）
10．证券公司违反《证券公司监督管理条例》，将被责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以一定的罚款，但不对责任人员进行处罚。（）
11．在网上定价发行方式下，新股认购成功者是按“价格优先、时间优先”的原则确定的。（）
12．在采用新股上网定价发行方式时，若同一证券账户多次申购，则全部申购均视作无效。（）
13．以网上定价发行方式发行新股时，当有效申购总量大于该次股票发行数量时，由主承销商负责组织摇号抽签，确定成功申购者。（）
14．上市公司分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。（）
15．对在上海证券交易所上市的股票，进行现金红利派发时，股票发行人应在现金红利发放日前的第二个交易日16：00前，将发放款项汇至中国结算公司上海分公司指定的银行账户。（）
16．投资者拥有的某股票的配股权证的数量是根据该上市公司的配股比例及配股股权登记日闭市后投资者持有该股票的数量确定的。（）
17．关于上海证券交易所开放式基金申购、赎回业务，按现行规定，在最低申购金额的基础上，累加申购金额为100元或其整数倍，但最高不能超过99999900元。（）
18．上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。（）
19．在ETF信息传递和披露方面，为保证申购、赎回和买卖的正常进行，要求每日开市前基金管理人应向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购、赎回清单，并通过证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。（）
20．我国现行有关制度规定，权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。（）
21．在转换期中，可转债持有人可将本人证券账户内的可转债全部或部分申请转为发行公司的股票。（）
22．股份转让主办券商的主办业务之一是发布关于所推荐股份转让公司的相关分析报告。（）
23．按照现行有关规定，证券公司申请从事股份转让服务业务应当符合的条件之一是：具有20家以上营业部，并且布局合理。（）
24．股份转让公司应当而且只能委托一家证券公司作为其主办券商办理股份转让。（）
25．在股份转让业务中，股份转让以“手”为单位，一手等于100股。申报买入股份，数量应当为一手的整数倍。不足一手的股份，只能一次性申报卖出。（）
26．根据《证券公司股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》的规定，主办报价券商不得买卖所推荐挂牌公司的股份。（）
27．证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割。（）
28．证券公司从事自营业务时，必须同时拥有资金和证券。（）
29．证券公司在进行自营买卖证券时，可以根据市场情况，自主决定买卖价格。（）
30．证券公司自营业务决策机构原则上应当按照“董事会——监事会——投资决策机构——自营业务部门”的四级体制设立。（）
31．证券公司的自营业务只能通过专用自营席位进行。（）
32．持有公司5%以上股份的股东属于内幕信息的知情人。（）
33．证券公司从事证券自营业务，应当以公司名义建立证券自营账户，并报公司注册地中国证监会派出机构备案。（）
34．证券公司设立限定性集合资产管理计划的，净资本不得低于人民币3亿元。（）
35．集合资产管理计划资产中的证券，不得用于回购。（）
36．证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户和资金账户，其中证券账户名称应当是“资产托管机构名称——集合资产管理计划名称”。（）
37．定向资产管理业务的投资范围包括股票、债券、央行票据等。（）
38．定向资产管理合同由证券公司、证券登记结算机构和客户三方共同签署。（）
39．证券公司从事证券业务时，严禁进行以获取利益或减少损失为目的的交易活动。（）
40．根据集合资产管理合同的约定，客户可以转让所持集合资产管理计划的份额。（）
41．证券公司从事资产管理业务，要确保客户资产的保值增值。（）
42．证券交易所、期货交易所应当对证券公司资产管理业务账户的交易行为进行严格监控，发现异常情况的，应当及时按照交易规则和会员管理规则处理并报告中国证监会。（）
43．客户交易结算资金第三方存管制度要求，证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的证券营业部。（）
44．在我国，证券账户是指证券交易所为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。（）
45．未办理指定交易的投资者的证券暂由证券公司托管，其红利、股息、债息、债券兑付款在办理指定交易后可领取。（）
46．上海证券交易所接收大宗交易的时间为每个交易日9：30～11：30、13：00～15：30。（）
47．深圳证券市场的投资者可以利用同一证券账户在国内任意一家证券营业部买人证券。（）
48．深圳证券交易所综合协议交易平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：00。（）
49．当上市公司出现消除退市风险的情形后，证监会可撤销其退市风险警示。（）
50．集合竞价是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。（）
51．营销人员使用的宣传材料应当由证券公司统一制作，不得提供虚假信息，误导投资者。（）
52．除权(息)日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权(息)价作为计算涨跌幅度的基准。（）
53．证券公司应当建立健全证券经纪业务客户管理与客户服务制度，加强投资者教育，保护客户合法权益。（）
54．上海证券交易所网络投票系统基于交易系统和互联网，投资者可通过交易系统进行投票，也可通过互联网进行投票。（）
55．上海证券交易所的网络投票系统以申报股数代表表决意见，申报1股代表同意，申报2股代表反对，申报3股代表弃权。（）
56．客户要在证券公司开展融资融券业务，可以由客户本人向证券公司营业部提出申请，也可以委托他人代理。（）
57．客户在证券公司开妥信用证券账户和信用资金账户后，应向证券公司提交融资融券保证金，保证金可以是现金，也可以标的证券以及交易所认可的其他证券交抵。（）
58．客户沟通是证券公司营销人员在招揽客户过程中的重要环节。（）
59．优先认股权是指老股东可根据其持有发行公司股份的数量，按持有时间长短优先认购增发的新股的权利。（）
60．证券公司采取差异性市场营销策略时，营销人员可以针对该细分市场的特点规划、设计专门的营销策略。（）
2011年6月证券从业资格考试《证券交易》真题答案
一、单项选择题
1．【解析】答案为D。委托是指投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令。委托根据买卖证券的方向划分为买进委托和卖出委托。
2．【解析】答案为A。证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”的原则竞价成交。成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
3．【解析】答案为D。我国证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价和连续竞价。集合竞价是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
4．【解析】答案为C。交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。
5．【解析】答案为C。佣金是指投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，或证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。上海证券交易所B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。
6．【解析】答案为A。1990年11月26日，经国务院授权、中国人民银行批准，上海证券交易所于1990年11月26日正式成立，并于同年12月19日在上海开张营业。
7．【解析】答案为B。电话自动委托就是用电话拔通委托人开设资金账户的证券营业部柜台的电话自动委托系统，用电话上的数字和符号键输入委托人想买进或卖出股票的代码、数量和价格从而完成委托。电脑自动委托就是委托人在证券营业部大厅里的电脑上亲自输入买进或卖出股票的代码、数量和价格，由电脑来执行委托人的委托指令。电话自动委托、自助终端委托的身份确认凭密码识别。
8．【解析】答案为B。证券指数的编制遵循公开透明的原则。证券指数设置和编制的具体方法由证券交易所规定。上海证券交易所和深圳证券交易所都编制综合指数、成分指数、分类指数等证券指数，以反映证券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，随即时行情发布。
9．【解析】答案为A。目前，上海证券账户当日开立，次一交易日(T+1日)生效。深圳证券账户当日开立，当日(T日)即可用于交易。
10．【解析】答案为C。我国《股票发行与交易管理暂行条例》第三十九条规定：“证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或者间接持有、买卖股票．但是买卖经批准发行的投资基金证券除外。”
11．【解析】答案为A。《深圳证券交易所会员管理规则》规定，证券交易所会员应当设会员代表一名，组织、协调会员与本所的各项业务往来。
12．【解析】答案为C。认股权证是投资人于支付权利金购得权证后，有权于某一特定期间或到期日，按约定的价格，认购或沽出一定数量的资产。权证的交易实属一种期权的买卖。
13．【解析】答案为C。信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易。因此，信用交易的主要特征在于经纪人向投资者提供了信用，即投资者买卖证券的资金或证券有一部分是向经纪人借的。信用交易包括保证金买空和保证金卖空。故C选项正确。
14．【解析】答案为A。《上海证券交易所交易异常情况处理实施细则(试行)》第九条规定，无法连续交易是指：(1)本所交易、通信系统出现10分钟以上中断；(2)本所行情发布系统出现10分钟以上中断；(3)10%以上会员营业部无法正常发送交易申报、接收实时行情或成交回报；(4)10%以上的证券中断交易等情形。
15．【解析】答案为D。投资者要求开办网上委托，需向具有资格的证券公司提交申请。
16．【解析】答案为A。根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：(1)股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%；(2)基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。
17．【解析】答案为B。中国证券登记结算有限责任公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。
18．【解析】答案为C。同自营业务相比，证券经纪业务具有业务对象的广泛性、证券经纪商的中介性、客户指令的权威性、客户资料的保密性的特点。
19．【解析】答案为C。对于首次公开发行上市的股票、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票等在首个交易日不实行价格涨跌幅限制的证券，证券交易所公布其当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部(深圳证券交易所是营业部或席位)的名称及其买入、卖出金额。
20．【解析】答案为C。证券公司为单一客户办理定向资产管理业务的特点有：证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务；具体投资的方向在资产管理合同中约定；必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行。
21．【解析】答案为C。场外交易市场，是指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。它没有固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。它包括债券柜台市场、银行间债券市场、店头市场。
22．【解析】答案为A。按照交易对象的品种划分，证券交易种类主要分为股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
23．【解析】答案为D。集中性市场营销策略，又称密集性策略，是指公司集中所有力量来满足一个或几个细分市场的需求。运用此种策略追求的是在一个或几个较小的细分市场上取得较高的市场占有率。此种策略又可以分为地区集中策略、品种集中策略和客户集中策略三种。
24．【解析】答案为C。证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有三种：口头报价、书面报价、电脑报价。目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。
25．【解析】答案为A。根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。证券的开盘价通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。
26．【解析】答案为A。证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。
27．【解析】答案为C。2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。
28．【解析】答案为C。证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。
29．【解析】答案为A。可转换债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券具有债权和期权的双重特性。
30．【解析】答案为B。经深圳证券交易所同意，会员可将其设立的交易单元提供给证券投资基金管理公司、保险资产管理公司等机构使用，故A选项错误。深圳证券交易所会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请设立1个或1个以上的交易单元，故C选项错误。会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可以通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报，故D选项错误。通过交易单元，会员可以进行交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(1OF)及非上市开放式基金等的申购与赎回，故B选项正确。
31．【解析】答案为B。交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。证券交易所会员应当至少取得并持有1个席位。证券交易所会员可以向证券交易所提出申请购买席位，也可以在证券交易所会员之间转让席位。
32．【解析】答案为A。根据我国《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案，决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案。
33．【解析】答案为C。在订单匹配原则方面，根据各国证券市场的实践，优先原则主要有价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。其中，各国证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。
34．【解析】答案为A。证券交易成交后，首先要对买方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算，同时也要对卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应付种类和数量进行计算。这一过程属于清算，包括资金清算和证券清算。清算结束后，需要完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移，这一过程属于交收。清算和交收是证券结算的两个方面。
35．【解析】答案为A。人民币普通股票账户简称“A股账户”，A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券和证券投资基金。
36．【解析】答案为C。零数委托是指委托证券经纪商买卖证券时，买进或卖出的证券不足证券交易所规定的1个交易单位。我国只在卖出证券时才有零数委托。
37．【解析】答案为B。证券营业部日常经营管理的主要内容就是经纪业务的运作管理。营业部经纪业务的运作管理主要是通过制定标准化的经纪业务操作规程，规范经纪业务操作程序，并合理、有效地组织实施来实现的。经纪业务操作规程是确保营业部经纪业务各环节顺利运转及规范运作、减少业务差错、提高工作效率和服务质量的重要制度。
38．【解析】答案为B。证券经纪业务营销是以证券类金融产品为载体的金融服务营销。证券经纪业务营销的内容包括客户招揽、产品及服务销售和客户服务三个方面。
39．【解析】答案为D。分红派息是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，是股东实现自己权益的过程。分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。上市公司分红派息须在每年决算并经审计之后，由董事会根据公司盈利水平和股息政策确定分红派息方案，提交股东大会审议。随后，董事会根据审议结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日。
40．【解析】答案为B。全国锒行间债券市场债券回购业务是指以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以询价方式进行的债券交易行为。
41．【解析】答案为C。竞价市场上，匹配成功的订单按委托订单规定的价格成交。
42．【解析】答案为C。《证券法》第八十六条规定，投资者持有一个上市公司已发行的股份的5%后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少5%，应当向国务院证券监督机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告：在报告期限内和作出报告、公告后二日内，不得再行买卖该上市公司的股票。
43．【解析】答案为C。在场外交易市场中，证券经营机构既是交易的组织者，又是交易的直接参与者。此外，场外交易市场还包括银行间交易市场以及一些机构投资者通过电话、电脑等通讯手段形成的市场等。
44．【解析】答案为C。证券公司定向资产管理业务的研究工作，应当符合下列要求：(1)保持独立、客观；(2)建立严密的研究工作业务流程，运用科学、有效的研究方法；(3)建立和完善投资对象备选库制度，建立和维护备选库；(4)建立研究与投资决策之间的交流制度，保持交流渠道畅通。
45．【解析】答案为D。证券登记结算机构设立的结算风险基金，用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入和收益中提取，并可以由结算参与人按照证券交易业务量的一定比例缴纳。
46．【解析】答案为A。连续竞价期间，上海证券交易所和深圳证券交易所的即时行情内容包括：证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高5个买入申报价格和数量、实时最低5个卖出申报价格和数量。
47．【解析】答案为C。证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。如股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。
48．【解析】答案为B。开放式基金申购和赎回的价格是建立在每份基金净值基础上的，以基金净值再加上或减去必要的费用，就构成了开放式基金的申购和赎回价格。
49．【解析】答案为C。限价委托是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。限价委托的优点是：证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交，有利于客户实现预期投资计划，谋求最大利益。缺点是：市价与限价一致时才有可能成交，成交速度慢(同价同时，市价委托优先限价委托成交)，有时甚至无法成交。
50．【解析】答案为C。内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。下列信息皆属内幕信息：(1)可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。主要包括：①公司的经营方针和经营范围的重大变化。②公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动，等等。(2)公司股权结构的重大变化。(3)公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%，等等。故选项C不属于内幕信息。
51．【解析】答案为C。国债回购交易是一种以交易所挂牌交易的国债作抵押的短期融资行为，是指证券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向成交的交易，是一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为。
52．【解析】答案为D。证券交易的竞价结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。
53．【解析】答案为D。投资者作为委托人，享有一定的权利。其权利主要有：(1)选择经纪商的权利；(2)要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利；(3)对自己购买的证券享有持有权和处置权；(4)对证券交易过程的知情权；(5)寻求司法保护权；(6)享受经纪商按规定提供其他服务的权利。
54．【解析】答案为D。深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定下列交易或其他业务权限：(1)一类或多类证券品种或特定证券品种的交易；(2)大宗交易；(3)协议转让；(4)ETF、1OF及非上市开放式基金等的申购与赎回；(5)融资融券交易；(6)特定证券的主交易商报价；(7)其他交易或业务权限。
55．【解析】答案为D。无形席位实际上是交易所为证券商提供的与撮合主机联网用的通讯端口，不再具有席位的原始形式。对于无形化交易市场来说，证券商的报盘终端可以与交易所撮合主机相联，因此，每个从证券营业网点通过电话委托、自助委托或柜台委托的投资者，都相当于场内的出市代表，投资者输入的委托直接进入交易所电脑主机进行撮合。
56．【解析】答案为C。证券公司从事资产管理业务，应当符合下列条件：(1)经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围。(2)净资本不低于人民币
2亿元，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定；(3)资产管理业务人员具有证券从业资格，无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人；(4)具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行；(5)最近一年未受到过行政处罚或者刑事处罚；(6)中国证监会规定的其他条件。
57．【解析】答案为D。证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%。一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10%。
58．【解析】答案为D。投资者与证券经纪商之间的证券经纪关系的建立过程包括：(1)讲解业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签署《风险揭示书》和《客户须知》。(2)签订《证券交易委托代理协议书》与《客户交易结算资金第三方存管协议》。(3)开立资金账户与建立第三方存管关系。
59．【解析】答案为B。对于市场风险的控制，单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。
60．【解析】答案为A。净额清算分为双边净额清算和多边净额清算。双边净额清算是指对结算参与人相对于其每个交收对手方的证券和资金应收、应付加以相抵，得出该结算参与人相对于其每个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。多边净额结算是指证券登记结算机构介入证券交易双方的交易关系中，成为“所有买方的卖方”和“所有卖方的买方”，然后以结算参与人为单位，对其所有交易的应收应付证券和资金予以冲抵轧差，每个结算参与人根据轧差所得净额与证券登记结算机构进行交收的结算方式。
二、多项选择题
1．【解析】答案为ABCD。上交所和深交所在连续竞价期间即时行情的内容包括：证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高5个买入申报价格和数量、实时最低5个卖出申报价格和数量。
2．【解析】答案为ABCD。证券营业部进行人工电话委托时，接单员必须打开录音电话，要求客户报出的信息有：资金账号(或股东账号)、证券买入或卖出、证券代码、委托买卖价格、委托买卖数量，同时报出委托客户姓名以便核对；然后，复述客户指令，经确认后及时输入电脑。
3．【解析】答案为ABD。根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人及证券营销人员的禁止性行为有以下几点：(1)替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜。(2)提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖。(3)与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。(4)采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户。(5)泄漏客户的商业秘密或者个人隐私。(6)为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利。(7)为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动。(8委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动。⑨损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。
4．【解析】答案为ABCD。市场细分的依据既包括地理因素、人口因素等直接细分依据，也包括投资者行为因素和心理因素等间接细分依据。
5．【解析】答案为ABCD。除A、B、C、D选项外，不得撤销的情形还包括因回购或其他事项未了结的。
6．【解析】答案为AD。买断式回购(又称开放式回购)可以使大量回购债券不被冻结，突破了质押式回购在流动性管理方面存在的隐患和桎梏，提高了债券的利用效率，可以满足金融市场流动性管理的需要。
7．【解析】答案为ABCD。理财顾问服务是指通过设置专属投资顾问，根据客户的资信状况、投资偏好、风险偏好等，帮助客户寻找最适合自己的投资组合，为客户提供针对性投资建议，是一种综合性的高附加值的服务。理财顾问服务的特点包括顾问性、专业性、综合性、长期性。
8．【解析】答案为ABCD。投资者教育的目的就是要提高投资者的风险意识、参与意识和风险识别能力，进而提高投资者的理性投资、规避风险和自我保护的能力。
9．【解析】答案为BCD。《结算备付金管理办法》第九条规定，根据各结算参与人的风险程度，中国证券登记结算有限责任公司每月为各结算参与人确定最低结算备付金比例，并按照各结算参与人上月证券日均买入金额和最低结算备付金比例，确定其最低结算备付金限额。计算公式为：最低结算备付金限额=上月证券买入金额/上月交易天数×最低结算备付金比例。
10．【解析】答案为AC。公司债和企业债的初始登记与股份首次公开发行登记类似。
11．【解析】答案为ABC。证券公司不按规定将证券自营账户报证券交易所备案的，可能会受到的处罚包括警告、罚款、没收违法所得。
12．【解析】答案为BC0对送股的股权登记、增加某股东股数的计算依据是红利分配方案决议确定的送股比例、股东的持股数。
13．【解析】答案为AC。客户如要求柜台在打印的对账单上加盖营业部业务用章的，柜台必须仔细核对客户身份，并认真核对对账单与电脑上的时点证券余额或资金余额是否一致，核对无误后方可加盖业务用章。
14．【解析】答案为CD。净额清算又称差额清算，是指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。其主要优点是：可以简化操作手续，减少资金在交收环节的占用。
15．【解析】答案为AC。证券公司营销渠道是指证券产品及服务从证券公司向客户(投资者)转移过程中所经过的途径。营销渠道主要分为直接营销渠道和间接营销渠道两种。直接营销渠道是指产品在供应商和客户之间的直接流通和销售，即由证券公司直接将产品和服务销售或提供给客户。间接营销渠道是指产品通过中间商或中介机构来流通。
16．【解析】答案为ABCD。在全国银行间债券市场进行买断式回购，交易双方可以协商确定回购债券数量、回购期限、到期交易净价、首期交易净价。
17．【解析】答案为BCD。在证券经纪业务中，包含的要素包括：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。
18．【解析】答案为BCD。目前上海证券交易所国债买断式回购的回购期限有7天、28天、91天。
19．【解析】答案为BCD。资金清算额分首次资金清算额和到期资金清算额两种。回购交易单位为万元，债券结算单位为万元，资金清算单位为元，保留两位小数。回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。回购利率是正回购方支付给逆回购方在回购期间融入资金的利息与融入资金的比例，以年利率表示。计算利息的基础天数为365天。
20．【解析】答案为BD。中国结算公司上海分公司对债券买断式回购交易实行履约保证金制度，融资方和融券方在成交当日须按一定比率缴纳履约金。履约金比率由交易所根据控制风险和保证履约的原则，参照相同期限已上市国债的历史价格波动情况确定，交易所可根据市场情况调整履约金比率。调整后的履约金比率，只适用于调整后的交易，不追溯调整。中国结算公司上海分公司按金融同业存款利率对履约金计付利息。
21．【解析】答案为AD。境内自然人申请开立一般证券账户，需提供由客户本人填写《自然人证券账户注册申请表》，并提交本人有效身份证明文件及复印件。委托他人代办的，还需提供经公证的委托代办书、代办人的有效身份证明文件及复印件。
22．【解析】答案为AD。在“客户交易结算资金第三方存管”制度框架下，证券公司与客户的资金清算交收，需要由证券公司与存管银行配合完成：(1)证券公司负责根据中国结算公司发送的结算数据和存管银行发送的客户资金存取数据完成客户资金的清算，更新客户资金账户的余额，并向存管银行发送客户证券交易清算数据及资金账户余额。(2)存管银行负责根据客户资金的存取数据和证券公司向其发送的证券交易清算数据完成客户管理账户余额的更新，并进行客户资金账户余额与客户管理账户余额的核对，将核对结果发送证券公司。(3)证券公司根据核对无误的清算结果向存管银行发送资金划付指令，存管银行根据证券公司的资金划付指令及时办理资金划付，完成客户证券交易的资金交收。
23．【解析】答案为BCD。清算与交收是整个证券交易过程中必不可少的两个重要环节。清算和交收两个过程统称为结算。清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。清算不发生财产实际转移，交收发生财产的实际转移。
24．【解析】答案为BD。证券经纪业务的禁止行为包括：(1)不得挪用客户的交易结算资金和证券，亦不得将客户的资金和证券借与他人，或者作为担保物或质押物，或违规向客户提供资金或有价证券。(2)不得侵占、损害客户的合法权益。(3)不得未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；或违背客户的委托为其买卖证券；或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委托；代理买卖法律规定不得买卖的证券。(4)不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失。(5)不得为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖。(6)不得在批准的营业场所之外接受客户委托买卖证券。(7)不得编造、传播虚假或者误导投资者的信息；散布、泄露或利用内幕信息。(8)不得从事或协同他人从事操纵证券市场、内幕交易、欺诈客户等非法活动。(9)不得贬损同行或以其他不正当竞争手段争揽业务。(10)不得隐匿、伪造、篡改或毁损交易记录。(11)不得泄露客户资料。
25．【解析】答案为ABCD。境内自然人因遗产继承办理公众股非交易过户，申请人需提供申请人填写股份非交易过户申请表，并提交继承公证书、证明被继承人死亡的有效法律文件及复印件、继承人身份证原件及复印件、证券账户卡原件及复印件、股份托管证券营业部出具的所涉流通股份冻结证明。申请人委托他人代办的，还应提供经公证的代理委托书、代办人有效身份证明文件及复印件。
26．【解析】答案为ABD。C选项应改为：标准券折算率由证券登记结算机构定期计算和发布。
27．【解析】答案为ABCD。中国结算公司不具体处理结算参与人与客户的资金交收，证券公司与其客户之间的资金清算交收由证券公司自行负责完成。中国结算公司受证券公司的委托办理结算参与人与客户的证券交收。证券交易结算流程的资金交收环节仅指中国结算公司与结算参与人之间的资金交收。中国结算公司与结算参与人的资金交收通过“集中资金交收账户”完成。
28．【解析】答案为ABD。C选项应改为：在发生资金交收违约时，证券登记结算机构一般暂不向违约方交付证券，同时按规则计收违约金。
29．【解析】答案为BC。结算系统参与人名称或其结算账户、清算路径内容发生变更时，需及时在中国结算公司办理结算账户信息变更手续。故A选项错误。《证券账户管理规则》规定，一个自然人、法人可以开立不同类型和用途的证券账户；同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个；对于国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特殊法人机构，可按规定向中国结算公司申请开立多个证券账户。故D选项错误。
30．【解析】答案为BD。中国结算公司沪、深分公司作为共同对手方需垫付款项给守约结算参与人，为弥补自身成本，还需向违约结算参与人收取垫付资金的利息。中国结算公司沪、深分公司将责令违约结算参与人通过补缴款项等尽快弥补交收违约。如果违约结算参与人在违约次日前仍未能弥补资金交收违约，从违约第二日起，中国结算公司采取处置暂不交付证券的措施，收回此前垫付的资金。故A、C选项错误。
31．【解析】答案为ABCD。进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%；任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的200%。
32．【解析】答案为ACD。除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。故B选项错误。
33．【解析】答案为ABD。上海证券交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报。C选项的跌幅比例为8.3%，超过涨跌幅比例5%，故C选项错误。
34．【解析】答案为ABD。货银对付，俗称“一手交钱，一手交货”，是指在证券登记结算机构的组织管理下，结算参与人进行的证券交收和资金交收同时完成，且不可撤销。货银对付是全球证券结算系统普遍采用的一项重要原则。在此机制下，一旦结算参与人发生资金或证券交收违约，证券登记结算机构可以暂不向违约参与人交付其买入的证券或应收的资金，并在必要时对暂不交付的资金或证券进行处置，从而控制和化解本金损失的风险。证券登记结算机构引入货银对付交收机制以后并不能杜绝信用风险的发生，但可以大大提高结算系统的风险管理能力，是保证结算系统基础稳固的客观要求。故C选项错误。
35．【解析】答案为AB。在标准券折算率计算过程中应首先考虑违约风险防范。故C选项错误。标准券折算率由证券登记结算机构负责计算，由证券登记结算机构、证券交易所在计算当日日终分别通过各自通信系统、网站联合发布。故D选项错误。
36．【解析】答案为BD。债券回购交易是指债券持有人(正回购方)在卖出一笔债券、融入资金的同时，与买方(逆回购方)协议约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔债券购回的交易方式。正回购方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方。逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。
37．【解析】答案为AD。B、C选项为投资咨询服务的服务内容。
38．【解析】答案为ABD。《全国银行间债券市场交易管理办法》第三十四条规定，参与者有下列行为之一的，由中国人民银行给予警告，并可处三万元人民币以下的罚款，可暂停或取消其债券交易业务资格；对直接负责的主管人员和直接责任人员由其主管部门给予纪律处分；违反中国人民银行有关金融机构高级管理人员任职资格管理规定的，按其规定处理：(1)擅自从事借券、租券等融券业务；(2)擅自交易未经批准上市债券；(3)制造并提供虚假资料和交易信息；(4)恶意操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格；(5)不遵守有关规则或协议并造成严重后果；(6)违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏；(7)其他违反本办法的行为。
39．【解析】答案为ABCD。清算一般有三种解释：一是指一定经济行为引起的货币资金关系应收、应付的计算；二是指公司、企业结束经营活动，收回债务、处置分配财产等行为的总和；三是银行同业往来中应收或应付差额的轧抵。证券交易的清算，是指在每一营业日中每个结算参与人证券和资金的应收、应付数量或金额进行计算的处理过程。清算一般包括两种方式，一种是分别计算每笔交易的全额或逐笔清算方式；另一种是将某一时期内每一债券的所有交易进行轧差，计算出多头或空头头寸的净额清算方式。
40．【解析】答案为CD。客户分析主要包括：(1)客户基本情况分析，如客户的年龄、身份、职业等基本情况；(2)资产状况分析，包括家庭固定资产状况、家庭存款状况、家庭年收入、其他支出和投资情况；(3)投资风险收益特征分析等。
三、判断题
1．【解析】答案为B。报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。
2．【解析】答案为B。证券交易所会员的义务主要包括：(1)遵守国家的有关法律、法规、规章和政策，依法开展证券经营活动。(2)遵守证券交易所章程、各项规章制度，执行证券交易所决议。(3)派遣合格代表入场从事证券交易活动(深圳证券交易所无此项规定)。(4)维护投资者和证券交易所的合法权益，促进交易市场的稳定发展。(5)按规定缴纳各项经费和提供有关信息资料以及相关的业务报表和账册。(6)接受证券交易所的监督等。
3．【解析】答案为B。根据我国《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案，决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案。
4．【解析】答案为B。境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所特别会员的条件：(1)依法设立且满一年。(2)承认证券交易所章程和业务规则、接受证券交易所监管。(3)其所属境外证券经营机构具有从事国际证券业务经验，且有良好的信誉和业绩。(4)代表处及其所属境外证券经营机构最近一年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形。
5．【解析】答案为B。经深圳证券交易所同意，会员可将其设立的交易单元提供给证券投资基金管理公司、保险资产管理公司等机构使用。
6．【解析】答案为A。证券经纪业务的合规风险主要是指证券公司在经纪业务活动中发生违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
7．【解析】答案为A。证券经纪业务的风险是指证券公司在开展证券经纪业务过程中因种种原因而导致其自身利益遭受损失的可能性。按风险起因不同，经纪业务的风险主要包括合规风险、管理风险和技术风险等。管理风险是指证券公司在经纪业务经营中由于管理制度不健全、内部控制不严或工作人员有章不循、违规操作等而导致客户账户管理出现差错或违规、侵害客户权益、造成客户资产损失、引发客户纠纷，而使证券公司受到监管处罚或因承担赔偿责任遭受财产损失或声誉损失的风险。
8．【解析】答案为A。技术风险是指证券公司信息技术系统(包括电脑设备、供电、通讯设施等)发生技术故障，导致行情中断、交易停滞、银证转账不畅，或在容量、运作等方面不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利地进行，从而可能给客户造成损失，证券公司因承担赔偿责任而带来经济或声誉损失的风险。
9．【解析】答案为A。除题干中的防范管理风险的措施外，防范管理风险的措施还有：加强经纪业务营销管理、严格执行经纪业务操作规程、加强员工培训。提高员工素质和建立经纪业务检查稽核制度。
10．【解析】答案为B。证券公司违反《证券公司监督管理条例》，将被责令改正、给予警告，没收违法所得，并处以一定的罚款；对责任人员将给予警告、撤销任职资格或者证券业从业资格，并处以一定的罚款。
11．【解析】答案为B。新股网上定价发行与网上竞价发行认购成功者的确认方式不同：定价发行方式按抽签决定；竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。
12．【解析】答案为B。在采用新股上网定价发行方式时，若同一证券账户多次申购，以第一笔申购为有效申购。
13．【解析】答案为A。以网上定价发行方式发行新股时，当有效申购总量大于该次股票发行数量时，由主承销商负责组织摇号抽签，确定成功申购者。
14．【解析】答案为A。上市公司分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。现金股利是上市公司以货币形式支付给股东的股息红利，也是最普通最常见的股利形式，如每股派息多少元，就是现金股利。股票股利是上市公司用股票的形式向股东分派的股利，也就是通常所说的送红股。
15．【解析】答案为A。对在上海证券交易所上市的股票，进行现金红利派发时，股票发行人应在现金红利发放目前的第二个交易日16：00前，将发放款项汇至中国结算公司上海分公司指定的银行账户。
16．【解析】答案为A。投资者拥有的某股票的配股权证的数量是根据该上市公司的配股比例及配股股权登记日闭市后投资者持有该股票的数量确定的。
17．【解析】答案为A。投资者认购申报时采用金额认购方式，以认购金额填报数量申请，买卖方向只能为“买”。最低认购金额由基金管理人确定并公告。在最低认购金额的基础上，累加认购金额为100元或其整数倍，但单笔申报最高不能超过99999900元。在同一认购日可进行多次认购申报，申报指令可以更改或撤销，但认购申报已被受理的除外。
18．【解析】答案为A。上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。系统内转托管是指投资人将托管在某基金管理人或其代销机构的上市开放式基金份额，转托管到其他代销机构或基金管理人，或将托管在某证券经营机构的基金份额转托管到其他证券经营机构。跨系统转托管是指深圳证券登记系统与TA系统之间的转托管。办理跨系统转托管需保持账户对应关系。
19．【解析】答案为A。在ETF信息传递和披露方面，为保证申购、赎回和买卖的正常进行，要求每日开市前基金管理人应向证券交易所、证券登记结算机构提供交易型指数基金的申购、赎回清单，并通过证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。
20．【解析】答案为A。《上海证券交易所权证管理暂行办法》第十四条规定，出现下列情形之一的，权证将被终止上市：(1)权证存续期满；(2)权证在存续期内已被全部行权；(3)本所认定的其他情形。权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。
21．【解析】答案为A。在转换期中，可转债持有人可将本人证券账户内的可转债全部或部分申请转为发行公司的股票。每次申请转股的可转债面值数额必须是1手(1000元面额)或1手的整数倍，转换成股份的最小单位为1股。同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。转股申报，不得撤单。
22．【解析】答案为A。主办券商业务包括：(1)对拟推荐在代办股份转让系统挂牌的公司全体董事、监事及高级管理人员进行辅导，使其了解相关法律、法规和协议所规定的责任和义务。股份转让公司挂牌前，主办券商应完成初次辅导；(2)办理所推荐的股份转让公司挂牌事宜，包括向协会提交推荐文件，办理所推荐公司股权确认，确定及调整所推荐公司的股份转让方式等；(3)发布关于所推荐股份转让公司的分析报告，包括在挂牌前发布推荐报告，在公司披露定期报告后的10个工作日内发布对定期报告的分析报告，以及在董事会就公司股本结构变动、资产重组等重大事项作出决议后的5个工作日内发布分析报告，客观地向投资者揭示公司存在的风险；(4)指导和督促股份转让公司依照相关法律、法规和协议，真实、准确、完整、及时地披露信息；(5)对股份转让业务中出现的问题，依据有关规则和协议及时处理并报协会备案，重大事项应立即报告协会；(6)根据协会要求，调查或协助调查指定事项；(7)协会许可的其他业务。
23．【解析】答案为A。《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》第七条规定，证券公司申请从事代办股份转让服务业务，应当符合下列条件：(1)有20家以上营业部，并且布局合理；(2)有从事网上委托业务的资格；(3)最近2年内在证券市场没有重大违法违规行为；(4)有健全的内部控制制度和风险防范机制；(6)有相应的从事代办股份转让服务业务的设施；(6)中国证券业协会规定的其他条件。
24．【解析】答案为A。股份转让公司应当而且只能委托一家证券公司办理股份转让，并与证券公司签订委托协议。代办转让的股份仅限于股份转让公司在原交易场所挂牌交易的流通股份。
25．【解析】答案为A。《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》第四十一条规定，股份转让以“手”为单位，一手等于100股。申报买入股份，数量应当为一手的整数倍。不足一手的股份，只能一次性申报卖出。
26．【解析】答案为A。《证券公司股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》第二十八条规定，主办报价券商不得买卖所推荐挂牌公司的股份。
27．【解析】答案为A。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
28．【解析】答案为B。证券公司从事自营业务时，必须使用自有资金或依法筹集可用于自营的资金。题干所述错误。
29．【解析】答案为A。证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性，这表现在：(1)交易行为的自主性。证券公司自主决定是否买入或卖出某种证券。(2)选择交易方式的自主性。证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖，还是通过其他场所买卖，由证券公司在法规范围内依一定的时间、条件自主决定。(3)选择交易品种、价格的自主性。证券公司在进行自营买卖时，可根据市场情况，自主决定买卖品种、价格。
30．【解析】答案为B。《证券公司证券自营业务指引》第四条规定，建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构原则上应当按照“董事会——投资决策机构——自营业务部门”的三级体制设立。
31．【解析】答案为A。《证券公司证券自营业务指引》第九条规定，自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。
32．【解析】答案为A。证券交易内幕信息的知情人包括：(1)发行人的董事、监事、高级管理人员。(2)持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理
人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。(3)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员。(4)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。(5)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员。(6)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。(7)国务院证券监督管理机构规定的其他人。
33．【解析】答案为B。证券公司从事证券自营业务，应当以公司名义建立证券自营账户，不必报公司注册地中国证监会派出机构备案。
34．【解析】答案为A。证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务，应当符合下列要求：(1)具有健全的法人治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。(2)设立限定性集合资产管理计划的净资本不低于3亿元人民币，设立非限定性集合资产管理计划的净资本不低于5亿元人民币。(3)最近一年不存在挪用客户交易结算资金等客户资产的情形。(4)中国证监会规定的其他条件。
35．【解析】答案为A。《证券公司客户资产管理业务试行办法》第三十六条规定，证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券交易所进行证券交易的，应当集中在固定席位上进行，并向证券交易所、证券登记结算机构备案。集合资产管理计划资产中的证券，不得用于回购。
36．【解析】答案为B。证券公司、资产托管机构应当为每一个集合资产管理计划在证券登记结算机构(上海、深圳分公司)代理开立专门的证券账户，证券账户名称为“证券公司——托管机构——集合资产管理计划名称”。
37．【解析】答案为A。定向资产管理业务的投资范围包括银行存款、央行票据、短期融资券、债券及回购、资产支持证券、证券投资基金、集合资产管理计划、股票、金融衍生品以及中国证监会允许的其他投资品种。
38．【解析】答案为B。定向资产管理合同由证券公司、托管机构和客户三方共同签署。
39．【解析】答案为B。证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业，分为证券经营
公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。
40．【解析】答案为B。集合资产管理计划中，客户不得转让有关集合资产管理合同或所持集合资产管理计划的份额。
41．【解析】答案为B。证券管理业务存在较大风险，市场风险按《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定，应在资产管理合同中约定由客户承担。证券公司不得向客户做出保证资产本金不受损失或取得最低收益的承诺。
42．【解析】答案为A。证券交易所、期货交易所应当对证券公司资产管理业务账户的交易行为进行严格监控，发现异常情况的，应当及时按照交易规则和会员管理规则处理并报告中国证监会。
43．【解析】答案为B。客户交易结算资金第三方存管制度要求，证券公司客户的交易结算资金存放在存管银行。
44．【解析】答案为B。证券账户是指证券登记结算机构为投资者设立的，用于准确记载投资者所持的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账册，是认定股东身份的重要凭证，具有证明股东身份的法律效力，同时也是投资者应根据自己的财力合理决定投资金额，进行证券交易的先决条件。
45．【解析】答案为B。未办理指定交易的投资者的证券暂由中国结算公司上海分公司托管，其红利、股息、债息、债券兑付款在办理指定交易后可领取。
46．【解析】答案为A。上海证券交易所接收大宗交易的时间为每个交易日9：30～11：30、13：00～15：30。
47．【解析】答案为A。深圳证券市场的投资者持有的证券需在自己选定的证券营业部托管，由证券营业部管理其名下明细证券资料。投资者的证券托管是自动实现的，投资者在哪家证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在哪家证券营业部。投资者可以利用同一证券账户在国内任意一家证券营业部买入证券。投资者要卖出证券，必须到证券托管营业部方能进行(在哪里买入就在哪里卖出)。
48．【解析】答案为B。深圳证券交易所综合协议交易平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申报当日有效。
49．【解析】答案为B。当上市公司消除退市风险的情形后，证券交易所可撤销其退市风险警示；否则，公司将面临终止上市风险。
50．【解析】答案为A。所谓集合竞价，是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。集合竞价中未能成交的委托，自动进行连续竞价。
51．【解析】答案为A。营销人员使用的宣传材料应当由证券公司统一制作，不得提供虚假信息，误导投资者。
52．【解析】答案为A。除权(息)日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权(息)价作为计算涨跌幅度的基准。
53．【解析】答案为A。证券公司应当建立健全证券经纪业务客户管理与客户服务制度，强投资者教育，保护客户合法权益。
54．【解析】答案为B。上海证券交易所网络投票系统基于交易系统，投资者通过交易系统进行投票。深圳证券交易所网络投票系统基于交易系统和互联网，投资者通过交易系统进行投票，也可以通过互联网进行投票。
55．【解析】答案为A。上海证券交易所网络投票系统基于交易系统，投资者通过交易系统进行投票。其中，申报股数代表表决意见，申报1股代表同意，申报2股代表反对，申报3股代表弃权。
第三篇：证劵投资心得体会
证劵投资心得体会
院系：数学系
专业：信息与计算科学
年级：2010级 班级：一班
姓名***
学号：10140201001 通过对证券投资分析这门课程的学习，我的知识更丰富了，王老师安排全班学生在叩富网或者在MT4平台里面进行模拟操作，以便我们更好的掌握知识，学以致用。
自从开始在叩富网模拟炒股，我开始熟悉股市，经过这学期的不断操作，才渐渐对股市有了更深入的了解。今年行情不太好，就要懂得如何去操作，如何去盈利，尽管这并非现实中的股市，又或许现实中股市的操作会复杂得多，但是对我来说，我已达到参加这次活动的主要目的，即为自己将来向股票市场投资打下了基础。
经过这次模拟操作，我学到了很多：首先，在这个市场，我们一定要冷静，不能盲目的去惊讶于股市涨跌，而失去思考能力，以至于做出错误的买卖。如果没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的，同时亏损时很容易使我们丧失理智，难以做出明智的决策，难以在卖与留之间做出抉择。同样要深思熟虑，仔细分析一下该只股票为何可以这样上涨，别掉进庄家的陷阱，接了他们的盘，而不自知。我们在入市的时候，要时刻保留自我的思考，去客观的看待每只股票。而不是盲目的跟风。
其次，在模拟炒股时，一定要有自己的选股思路，我们应该选择几只股票坚持每天观察其走势，关心该公司的一切公告信息，运用学过的知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。这样，我们的操作，一般出现失误，所以我们永远不能与市场脱节，时时关注行情才能让自己在投资上获得盈利。
再次，说一下技术分析方面的知识在操作中的运用，选股票，我们往往是从基本面来看一只股票的成长潜力，看是否值得买入。但是，买点的选择，就需要用技术方面的知识，来确定卖点。配合PSI，当突破80时就卖，突破20时就买。
经过一学期的学习，证券投资课程也就上完了，我学到了很多有用的知识，同时经过模拟操作，学到了许多实战经验。
第四篇：证劵笔记++2
一、融资融券业务的含义及管理
融资融券业务——证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
融资融券客户信用证券账户——是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。
客户信用资金台账——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。
客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。
融资融券业务的权益处理——在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。保证金可用余额——客户用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
二、融资融券业务的风险及其监管
证券公司融资融券业务的风险——客户信用风险、市场风险、业务规模及集中度风险、业务管理风险、信息技术风险。
融资融券业务的监管——交易所的监管、登记结算机构的监管、客户信用资金存管银行的监管、监管机构的监管。
客户查询——证券公司应当按照融资融券合同约定的方式，向客户送交对账单，并为其提供信用证券账户和信用资金账户内数据的查询服务。
信息公告——证券公司应当按照证券交易所的规定，在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息。
债券质押式回购交易——指正回购方（卖出回购方、资金融入方）在将债券出质给逆回购方（买入返售方、资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金，逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。
正回购方——在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方。
逆回购方——在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。
标准券——债券回购交易中，由证券交易所或同业拆借中心根据债券回购融资方证券账户的债券存量，按照不同的券种，根据各自的折合比率计算的、用于回购抵押的标准化债券。
标准品种——指不分券种、只分回购期限、统一按面值计算持券量的标准化债券回购交易品种。
债券买断式回购交易——（亦称“开放式回购”，以下简称“买断式回购”）是指债券持有人（正回购方）在将一笔债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，再由卖方（正回购方）以约定价格从卖方（逆回购方）购回相等数量同种债券的交易行为。
一、网上发行的申购
网上发行——利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。包含网上竞价发行和网上定价发行两种类型。
投资者申购——申购当日（Ｔ＋０日），投资者在制定的申购时间内通过与证券交易所联网的证券营业部，根据发行人发行公告规定的发行价格和申购数量缴足申购款，进行申
购委托。
申购资金冻结——申购日会的第一天（Ｔ＋１日），由证券登记结算公司将申购资金冻结。
验资及配号——申购日后的第二天（Ｔ＋２日），证券登记结算公司配合具备资格的会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查，并由会计师事务所出具验资报告。
摇号抽签——如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于申购日后的第三天（Ｔ＋３日）组织摇号抽签，确认摇号中签结果，并于次日（Ｔ＋４日）公布中签结果。中签处理——证券登记结算公司于Ｔ＋３日根据中签结果进行新股认购中签清算，并于当日收市后向各参与申购的证券公司发送中签数据。
申购资金解冻——申购日后的第四天（Ｔ＋４日），证券登记结算公司对未中签部分的申购款予以解冻，并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项，再划付给主承销商。
结算与登记——申购日的第四天后（Ｔ＋４日后），主承销商在收到证券登记结算公司划转的认购资金后，依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。增发新股——已经上市的股份公司再次向社会发行股票。
二、公司行为服务
分红派息——上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。
配股权证——上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的权利证明。
投资者参加上市公司股东大会网络投票的流程——1.登录网站；
2.输入网上用户名、密码及附加码；3.点击“投票表决”下的“网上行权”；4.浏览股东大会列表，选择具体的投票参与方式；5.投票。
三、特别交易规定及其他交易事项
大宗交易——针对的是一笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。
证券的回转交易——投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出去。
开盘价——当日该证券的第一笔成交价。开盘价通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效。收盘价——上海证券交易所和深圳证券交易所对收盘价的确定有所不同。上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，也以前收盘价为当日收盘价。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，也以前收盘价为当日收盘价。
四、交易信息与交易行为监督即时行情的内容——证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。
证券指数——上海证券交易所和深圳证券交易所都编制综合指数、成分指数、分类指数等证券指数，以反映证券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，随即时行情发布。
五、金融期货交易
中国金融期货交易所——经国务院同意，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。
席位——会员向金融期货交易所申请设立的、参与交易与接收监管及服务的基本业务单位。
市价指令——指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价呈交指令。现价指令——指按限定价格或更优价格成交的指令。
金融期货结算——指金融期货交易所根据交易结果、公布的结算价格和金融期货交易所有关规定对交易双方的交易保证金、盈亏、手续费及其他有关款项进行资金清算和划转的业务活动。
持仓限额——金融期货交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约持仓的最大数量
一、证券经纪业务的含义和特点
证券经纪业务—是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务
证券经纪商——指接受客户委托、代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。目前，我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。证券经纪商的作用——充当证券买卖的媒介；提供咨询服务。
证券经济关系的建立——投资者入市应事先到中国结算上海分公司或中国结算深圳分公司及其代理点开立证券账户。投资者到证券经纪商处委托买卖证券之前，证券经纪商与投资者必须签订《证券交易委托代理协议书》，并为投资者开立证券交易结算资金账户。经过这个环节就意味着证券经纪商和投资者之间建立了经纪关系。
《证券交易委托代理协议书》——是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书。
证券交易结算资金账户——投资者用于证券交易资金清算，记录资金的比重、余额和变动情况的专用账户。
境内居民如何开立Ｂ股资金账户——凭本人有效身份证文件到其原外汇存款银行，将其现汇存款和外币现钞存款划入欲委托Ｂ股交易的证券公司在同城、同行的Ｂ股保证金账户，然后凭本人有效身份证明和本人进账凭证到该证券公司开立Ｂ股资金账户，然后凭本人有效身份证明和本人进账凭证到该证券公司开立Ｂ股资金账户（开户时账户的最低余额为等值1000美元）。
委托人的权利——选择经济商、要求经纪商忠实地为自己办理受托业务、对自己购买的证券享有持有权和处置权、对证券交易过程的知情权、寻求司法保护权、享受经纪商按规定提供其他服务的权利。
委托人的义务——1.认真阅读证券经纪商提供的《风险揭示书》和《证券交易委托代理协议书》，了解从事证券投资存在的风险，按要求签署有关协议和文件，并严格遵守协议约定；2.按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接收证券经纪商的审核；3.了解交易风险，明确买卖方式；4.按规定缴存交易结算资金；5.采用正确的委托手段；6.接收交易结果；
7.履行交割清单义务。
证券经纪商的义务——1.提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险；2.与客户签订《证券交易委托代理协议书》，并严格遵守协议约定；3.坚持了解客户原则；4.必须忠实办理受托业务；5.坚持为客户保密制度；6.如实记录客户资金和证券的变化；7.不接受全权委托。
证券经济业务的特点——业务对象的广泛性、证券经纪商的中介性、客户指令的权威性、客户资料的保密性。
二、证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
证券账户——中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。是认定股东身份的重要凭证，具有证明股东身份的法律效力。
人民币普通股票账户——简称“Ａ股账户”，其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖Ａ股的境内投资者。是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券和证券投资基金。
人民币特种股票账户——简称“Ｂ股账户”（上海为Ｃ字头账户），是专门用于为投资者买卖人民币特种股票而设置的。Ｂ股账户按持有人可以分为境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。
证券投资基金账户——简称“基金账户”，是只能用于买卖上市基金的一种专用型账户，是随着我国证券投资基金的发展为方便投资者买卖证券投资基金而专门设置的。该账户也可用于买卖上市的国债。
境内自然人开立证券账户的要求——境内自然人申请开立债权人账户时，必须由本人前往开户代办点填写自然人证券账户注册申请表，并提交本人有效身份证明文件及复印件。委托他人代办的，还需提供公正的委托代办书、代办人的有效身份证明文件及复印件。证券登记——证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。证券登记是确定或变更证券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。
配股——股份公司以股东所持有的股份数为认购权，按一定比例向股东配售该公司新发行的股票。对配股的股份登记，是在配股登记日闭市后向证券公司传送投资者配股明细数据库。
变更登记——证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为。
退出登记——股票终止上市后，股票发行人或其代办机构应当及时到证券登记结算公司办理证券交易所市场的退出登记手续。按规定进入代办股份转让系统挂牌转让的，应当办理进入代办股份转让系统的有关登记手续。
债权人托管——投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
三、委托买卖
投资者在证券营业部的资金存取方式——证券营业部自办资金存取、委托银行代理资金存取、银证转账存取、客户交易结算资金第三方存管。
客户交易结算资金第三方存管——是指由证券公司负责客户的证券交易以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据清算客户的资金和证券；而由存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户、客户交易结算资金汇总账户和交收账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金结算交收服务的一种客户资金存管制度。
委托指令的基本要素——证券账号、日期、品种、买卖方向、数量、价格、时间、有效期、签名。
证券委托的形式——柜台委托、非柜台委托、自助终端委托、网上委托。
四、竞价与成交
竞价原则——证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”的原则竞价成交。集合竞价——对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价——指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
竞价的三种结果——全部成交、部分成交、不成交。
五、交易费用
委托手续费——证券公司经有关部门批准，在投资者办理委托买卖时，向投资者收取的，主要用于通讯、设备、单证制作等方面的费用。
佣金——投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券公
司为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
过户费——委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。印花税——根据国家税法规定，在Ａ股和Ｂ股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。
第五篇：证劵基础知识第一章
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证劵基础知识第一章
第一章 证券市场概述
知识点1：证券的含义（多选）
·证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。
知识点2：有价证券的含义（判断）
有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
·这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
·有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本
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演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案 的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
知识点3：有价证券分类概念（多选、判断）
狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。
·有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等）
货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
·包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形式。
知识点4：有价证券分类标准（单选、多选、判断）
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·
1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。
·
2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。
·
3、按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不采取公示制度。信托计划和理财计划，上市公司定向增发属私募证券。
·
4、按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。
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股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。
知识点5：有价证券特征（单选、判断）
1、收益性。
2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。
3、风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。
4、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。
知识点6：证券市场的特征（多选）
1、是价值直接交换的场所。
2、是财产权利直接交换的场所。
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3、是风险直接交换的场所。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券特有的风险转让出去。
知识点7：证券市场结构。
证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。
1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
·分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
·发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
2、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交
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易制度以及监管要求的多样性。
·根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。
3、品种结构。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。
4、交易场所结构。
·按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。有形市场称为“场内市场”，指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。把无形市场称为“场外市场”，指没有固定场所的证券交易所市场。目前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。
知识点8：证券市场的基本功能。
·证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
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1、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象。
2、定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之，证券价格就低。
3、资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。
知识点9：证券发行人
·发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：
1、公司（企业）。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。
·现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。
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2、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率”。
·中央银行作为证券发行主体，第一类是中央银行股票。（例如美国），中央银行股票类似优先股。第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。发行中央银行票据，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。
3、金融机构。但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。
知识点10：证券投资人（单选、判断）
·证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。
·机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。
政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
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·金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。
目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。保险公司除投资国债之外，还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于国债；对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。信托投资公司、企业集团财务公司可申请从事证券投资业务，目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。企业可以参与股票配售，也可投资于股票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。
·基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
·社保基金分为两层：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。全国性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不多。
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·我国社保基金主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。
·资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院 批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。投资范围，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%.风险小的投资（60%）由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资（40%）则委托专业性投资管理机构进行投资运作。另一部分是社会保险基金。一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。
企业年金是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补充养老保险基金。社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。
个人投资者是证券市场最广泛的投资者。
知识点11：证券市场中介机构
·证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供服务的各类机构。
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1、证券公司
2、证券登记结算机构
3、证券服务机构：证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。
知识点12：自律性组织
·自律性组织包括证券交易所和证券业协会。
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。权利机构为全体会员组成的会员大会。
知识点13：证券监管机构
证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构。是国务院直属的证券监督管理机构。
知识点14：证券市场的产生
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得益于社会化大生产和商品经济的发展。
得益于股份制的发展
得益于信用制度的发展
知识点15：证券市场的发展阶段
萌芽阶段：15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。16世纪里昂、安特卫普已有证券交易所交易国家债券。16世纪中叶，股份公司出现。1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1773年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立，为现在伦敦证券交易所的前身。美国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。1792年，在华尔街签订“梧桐树协定”，逐步在1863年发展为“纽约证券交易所”。
初步发展阶段：证券结构起了变化，有价证券中占主要地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券。
停滞阶段：1929年全球经济危机
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恢复阶段：二战后至60年代
加速发展阶段：70年代以来，标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率（证券市值/GDP）的提高。
知识点16：国际证券市场发展现状与趋势（多选，多为ABCD四个选项）
证券市场一体化
投资者法人化
金融创新深化
金融机构混业化。1999年，美国通过《金融服务现代化法案》，废除1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。
交易所重组与公司化。
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·2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市。
证券市场网络化
金融风险复杂化
金融监管合作化
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