证劵投资学论文资料

第一篇：证劵投资学论文资料

湖南天舟科教文化股份有限公司

行业类别｜出版业证券类别｜创业板

经营范围：图书、报纸、期刊、电子出版物总发行；文化用品、办公用品、文教科研仪器、工艺品的销售；电化教学仪器智能化综合布线；设计、制作、发布户外广告；文化项目策划；书刊项目的设计策划；著作权代理。

主营业务：青少年读物的策划、设计、制作与发行业务。

主要产品:教辅类、英语学习类、少儿类3个类别中小学教辅系列、“黑乎乎和粉嘟嘟”系列、“红魔英语”系列、“阅读点亮童年”系列、“原创新童话”系列、“青春文学”系列6个系列的图书产品。

中国文化传媒行业的前景

回顾中国传媒产业近两年的发展之路，产业内部各行业的产值规模、增幅以及组成结构都发生着迅速变化。同传统媒体相比，新媒体的迅速成长为中国传媒产业结构带来了新的变化。从传媒产业内部各行业的增幅来看，除报纸发行和期刊发行两个行业外，其他各行业的产值均有不同程度的增长。2007年中国传媒产业的总产值为4811亿元，比2006年增长13.6％。在中国，传媒产业发展环境逐步优化，平面媒体政策相对宽松、广电媒体市场准入大门渐启、市场拓新先机开始显现、科技含量不断提高，传媒业正呈现出强劲的产业化发展趋势，传媒产业雏形已经形成，并且传媒业的快速发展带动或促进了相关行业的发展。从传媒资本的角度看，中国传媒的市场化改革的进程在明显加快，而且国家的有关政策也开始松动，由原来的严格控制到现在的限制性进入。中国电视、互联网、手机用户、网民数量已经是全球第一，广告收入增长迅猛，媒体是增长最快的消费品。但人均广告支出只有美国的2％到3％，前景看好。中国新媒体用户大多小于三十岁，其中四分之一具有大学本科以上学历。新媒体上市公司是传统媒体的二到三倍。2007年中国网络广告市场规模已经超过100亿元人民币，年度增幅更是达到75％。中国网络广告市场展示出令人期待的高速增长势头。未来的三到五年，是中国新媒体迅猛发展时期。

2008年金融危机蔓延到中国以来，传媒行业已经受到了金融危机的影响，不同类型的传统媒体受到的冲击程度不同，但总体来说，中国的经济还是向正面发展的。相对于传统媒体，新媒体有很多投资机会。金融危机对传媒业是一把双刃剑，一方面对传媒业造成了冲击，另一方面是对传媒业重新洗牌，优化升级的过程，是投资整合的好时机。

第二篇：证劵投资学——炒股心得

经过八周课程的学习，我对炒股这项投资行为有了一个初步而浅显的认识，现在课程即将结束，我将通过这篇论文来阐述我的炒股心得。

高三毕业假期我曾用家里人的账户尝试过炒股，在本次课程中加深了这部分的理解。

第一，明确自己的投资目的。

投资的目的是选取何种投资方式的基础，只有明确目的才不会盲目跟风极大地增高失败的风险。股票的投资在某种意义上是一种投机行为，高风险高收益，但市场是一座天平，有人赚钱就会有人赔钱。我们经常会接触到很多传奇的故事，诸如巴菲特的长线投资理论、罗杰斯对于市场判断的依据，可并不是每一个人都能成为故事的主角，带着感性冲动和实现自我价值的目的入市，经常会一败涂地。中国古话说：无心插柳柳成荫，很多的时候我们发现最终的结果往往出乎意料，这就需要我们做一个理性人，时刻明白自己的目的，白痴清醒的头脑，正如巴菲特所说，市场贪婪的时候往往灾难将要来临。我在尝试炒股时，用的是自己积攒下来的生活费，对我来讲，炒股不过是学习的一种，并不以此为生，而作为一名商科学生只有接触实务才能有直观感悟，切身体会到资本市场的运作模式。在买卖的时候我就会根据最近的生活状态而选择涨了就卖立马变现或者暂且不需要收回投资而长期持有这部分股票。

第二，确定自己能够承受的风险程度。

在我们周围倾家荡产入市炒股的人不胜枚举，虽然没有退路有的时候是唯一的出落，不过这种情况也只是有时候，更多的人最后不名一文，前几年民众投资途径较为狭窄时经常有报道说炒股失败选择自杀，听后惋惜，仔细想来最重要的原因还在自己，那么多人都失败了，为啥人家就没轻生，所以这是个体原因。股票即赌博，没有金刚钻别揽瓷器活，根据自己持有的资产和投资能力，分析了现在的市场状况，一定要确定自己的风险承受能力，即发生最坏的情况是于我的影响是什么。我炒股的时候承受的风险不大，就算现在立马进入大熊市，我被套牢的也就是自己剩下来的几千块钱，顶多不买新衣服少出去吃两顿好的，再说还有父母做靠山，原来的生活水平不会发生太大变化。如果获得增值我可以去玩儿一趟或者给爹娘炫耀一下买点东西送他们。有的时候好几天也不看一次，突然发现涨了，就会格外兴奋，才发觉不怀揣急切获取收益的心态，炒股是种乐趣。

第三，掌握必要的理论知识和数据分析知识。

股票虽然是赌博，有的时候运气占了很大的成分，比如2007年的大牛市，傻子进股市也能赚钱，但是之后的大熊市可就是傻子变精了你还是赚不了钱，就连21点都能算牌，股票这样一个长期运转有着持续发展轨迹的实物，必然有规律可循。巴菲特不投资盖茨的公司，为啥，因为他不懂高科技产业的资本运作模式，那些数据的变化和趋势线的震动与可口可乐公司的不同，这就证明了，投机者也要保守行事，不打无准备之杖。虽然我觉得看那些股票投资节目所谓的专家在电视上的分析用处不大，有的时候甚至可能会误导你的投资，但是这样一个产业的存在证明了理论探究和数据分析的重要性。这些不仅体现在股票投资上，任何一种投资都需要。我最近在务必认真的学习k线的分析，但是由于是文科生有的时候对数学和理性思维逻辑的缺乏还是有着很大的困难，不过本身专业是会计，看看上市公司的财务报表什么的还是问题不大。

第四，关注国家政策和政治。

虽然现在人们会打趣只有八岁智商的人才会看新闻联播，不过如果想赚钱还是要看。新闻联播是我国最为官方的媒体，它也是第一时间向全国的老百姓们传递国家大政方针的平台。比如2008年金融危机之后，国家四万亿政策出台，那段时间的新闻几乎天天都用大量的时间来向人们交代政府是怎么使用这些钱的，投给了哪些行业，怎么投入的，回报和预期效果又是什么。有心的人就应该多关注这些钱流入了哪些行业，上市公司中又有什么企业置身其中。今年胡润中国富豪榜的第一名是三联中科的老总，他一个人没那么大的能耐做第一把交椅，这是国家四万亿投入基础建设带动着重型工业发展的结果，当时买这些股票的人都偷着乐吧。关注政治不仅体现在股票投资上，任何一种投资行为均会收到政治影响，PEST模型，Polical显然排到了第一位。1998年亚洲金融危机，“亚洲四小龙”都受到重创，一个货币对冲差点让泰国从地球上消失，香港却出淤泥而不染了，就连本来想在香港捞一把油水的金融大鳄索罗斯都仓皇而逃，为啥，因为他不知道中国有个朱镕基，因为没考虑到香港要回家了。香港要回归怎么收回港人的心，唯有火中送炭，上千亿美金调入港府，稳定了港币。

第五，要有良好的心态。

往往我们挣钱了就找不到北，赔钱被套牢了就怨天尤人，甚至做出些过激的举动。不管做什么事情都要有良好的心态，虽说我们不是圣人不能完全做到宠辱不惊，但是因为炒股而让正常的生活完全偏离轨道就不太对了。赚钱了，高兴接受但不能得意忘形，自我与膨胀到下一个巴菲特就是我，赔钱了也不能要死要活，觉得生活暗无天日。有了这样的心理状态才能做到最后吧。而且我有自己的宗教信仰，虽不是宿命论者但是很多事情发生了还是能从宗教上给自己一个慰藉的平台。况且你赚的钱甚至是很多人活命的钱，怎么去花要想想再做。有的时候会觉得国外的大企业家把自己毕生的财产全部捐献出来也是从他们的宗教信仰上为自己赎罪，哪一个企业帝国不是建立在很多人的血泪之上，而这些带有别人疾苦的钱又怎能不是罪恶的？ 第六，要多读书。

我想这里的读书不是那些股票投资的学习教材，而是涉及天文地理各个方面的书籍，哲学、文化、艺术等等。在这些书中学习的是他们的思维和逻辑模式，作者阐述的人生观以及价值观，因为怎样炒股也体现了我们是怎样的人。现在很多中国古典著作都成为了商业运作的典范教材，我看过曾仕强教授有关《易经》和投资的及公司管理的书籍，他将《易经》的精华理论与现代社会的商业行为结合，分析其中的内在联系，给我很深的印象。还有就是韩国人写的《商道》，它用东方人的思维模式深刻探讨了做人与经商的本质内涵，对学习商业有很大的帮助。

这就是我这几周来学习炒股所获得的心得，不够全面不够深入，但是，我想这些东西在我以后的学习和生活中必将起到很重要的作用，我也会用以后的时间来慢慢深入地学习炒股的知识，不断提升自己的理解。

不对之处还望老师给予批评和改正。

第三篇：证卷投资学课程论文 正文

上海机电（600835）投资分析报告

摘要

文章从技术分析和财务分析两个方面对上海机电进行了分析。在技术分析方面采用了酒田战法，江恩理论，波浪理论，均线理论，MACD指标，Boll指标进行分析。在基本分析中，运用股东权益收益率，营运利润率，股东盈余，安全边际进行财务分析。通过这两方面的分析，可知该股建议买入。

关键词

上海机电 投资分析 酒田战法 江恩理论 波浪理论 均线理论

MACD理论 Boll理论 股东权益收益率 营运利润率 股东盈余 安全边际

前言

随着资本市场的发展，人们对股票的投资知识的了解日益增多，同时也有大量的公众加入到投资大军当中去，我们也进行了大约一个学期的有关证券投资的初步学习。为了检验自己的学习成果，看看是否能将理论与实践有效结合在一起，我找了上海机电（600835），试着分析下该股是否值得投资。

第一章 上海机电股份有限公司简介

1.1 公司主营业务

电梯、印刷包装机械、工程机械、液压元器件、机电一体化的产品及相关成套设备的设计、制造、销售。电梯、印刷包装机械、工程机械、液压元器件、机电一体化的产品及相关成套设备的设计、制造、销售，提供相关售后服务；以上产品的同类商品的销售、货物及技术的进出口，提供相关配套服务、技术服务，最终以公司登记机关核准为准。

1.2 公司盈利模式

上海机电股份有限公司是轻工工部定点生产家用电冰箱的骨干企业。公司主要生产和销售电冰箱、空调器、微波炉。三大系列中180升和216升电冰箱是公司目前的两大主导产品。

公司下属企业在电梯、印刷机械、制冷设备、工程机械等细分领域市场份额较高。近年来，上海三菱电梯已经建立了基本覆盖全国的服务网络，标志着上海三菱电梯服务产业化延伸得到初步实现。2012年上海三菱电梯产品线覆盖市场的高、中、低端，满足不同用户的个性化需求，产品结构顺应市场需求的变化而进行调整，重点突出高端高速产品，兼顾低端保障房市场，进一步巩固上海三菱电梯在行业内的领头羊地位。

公司所属印刷包装机械集团两年多持续推进一体化管理和一体化营运的重组整合，加之印刷包装行业逐渐回暖，公司印刷包装机械业务的经营状况有了较大的改善，包装设备更是出现近几年少有的旺销局面。

2011年上半年，金泰工程在新产品销售中旋挖钻机尤其是大型旋挖钻机较快地增长带动了整个销售额的增加。由于受房地产行业调控等因素的影响，进入2011年下半年，主要工程机械产品销量出现大幅下降，金泰工程也出现高开低走的状况，但是通过内外战略，金泰工程的主要经济指标在2011年复杂的市场环境中仍然保持了较快增长，为了更好地做大做强金泰工程的桩工机械产业，2011年公司与广西柳工(12.17,0.00,0.00%)集团达成战略合作，相信通过双方的战略合作，充分发挥柳工在工程机械行业经验和双方地域互补优势以及柳工国内外销售网络支持以及其他资源平台支持，金泰工程未来的发展空间会更加广阔。

第二章 上海机电的投资可行性

2.1 酒田战法分析

如上图所示，现在正处在这个上升三角形的形成中，上升三角形突破时一定要放量，突破之后三天内不回到三角形里面突破成功，突破以后大约会涨三角形的高，大约是在颈线的基础上涨2.7左右，如突破三角，建议买入。

2.2 江恩理论分析

如上图所示，最高点12.55最低点7.40 涨跌核心价为9.975，预计3天左右会涨至9.8左右，建议买入。

2.3 波浪理论分析

如上图所示，现在正处在第三浪。根据波浪理论中浪的对称性，3浪在1、3、5浪中永远不是最短的，3浪的高度可能是1浪的1.5倍，预计可能涨到12.15左右，建议买入。

2.4 均线理论分析

如上图所示，均线缠绕，是猴市，有三根均线往下走平，是熊市向猴市转换，可持观望态度。2.5 MACD指标分析

如上图所示，DEA和DIF是在零轴线的上方但比较贴近零轴线所以目前是牛猴市，DIF下穿DEA形成了死亡交叉，出现卖出信号，但是比较贴近零轴线，可靠性较差。由BAR可看出下降动力不强，目前可持观望态度。

2.6 Boll指标分析

如上图所示，目前是收口阶段股票价格基本上呈横向整理，在中轨附近整理，目前涨跌幅度不大，但看其走势，未来可能想向牛市转变，其股价可能会上涨，建议买入。第三章 上海机电综合性分析

3.1 K线与均线叠加分析

如上图所示，有一条均线对价格形成了支撑，还有五根对价格形成压力，价格暂时上涨较困难，但由于这根支撑线是长期的，强于短期，有一定支撑作用，目前持观望态度，但也可进行尝试性买入。

3.2 K线与MACD叠加分析

如上图所示，K线从高到低再升高，渐渐回落，而MACD也是如此，所以没有发生背离。会按照原来的形势走，目前持观望的态度。

第四章 上海机电财务指标分析

4.1 股东收益率

一是稳定性判断。由上述数据可以看出，上海机电的收益率还不错，看其前5年走势，07-09属于下降，表明企业运用股东资本为股东创造利益的效率有所下降，但从09-11年，明显大幅升高，预计其收益率还会逐渐提高。虽然不够稳定，但是处于上涨趋势。

二是高低判断。相对与其同行业来说，上海机电的股东收益率率高于行业平均收益率，在最新的排名中，上海机电市场收益名列第200位，相对于老对手思源电 气的357位来说，大幅度领先，而在ICB行业排名中，上海机电，排在140位，绝对的名列前茅，思源电气只在200徘徊，不论各方面比较，上海机电都高于同 行业或者竞争对手所以预计其收益率会逐渐提高,股东们的收益也会大幅的提 高。4.2 营运利润率

一是数值计算，即营收指企业销售产品和服务所得的销售总额，谓之销售收入；营运利润则是营收扣除营运成本与销售费用之后的剩余利润，营运成本是制造商品或采购商品必须花费的成本如材料，销售费用是企业为了维持运营必须花费的成本如人事。由上述数据可以看出，该公司的营业利润除09年有所下降外，其他都逐年增长。

二是比较判断，避免单凭数字判断企业好坏。上海机电利润率与行业平均值持平，其盈利能力在ICB排名排在第32位，说明盈利能力很强，而他的竞争对手思源电气则排在了第223位，落后了200位左右，说明上海机电在同行业里盈利非常可观，其成本控制力也很好4.3 股东盈余

一是流量计算。营业活动现金流量＝提供商品或服务收入－进货商品或原材料支出－人事费用支出－营业所得税支出等，融资活动现金流量＝（借款收入－偿债支出）＋（发股收入－股利支出）等，表示资金如何筹措与偿还。具体数字由上表所述。

二是传统判断。上海机电的营业活动现金流量持续保持正数，说明其可以靠本业持续创造利润。但纵观上图，上海机电的营业活动的现金流量呈波浪状，在09年的时候达到了顶峰，以后则一路下降，说明公司依靠本业获利的能力在下降，预计以后盈利能力将从本业转移，以后本业获利能力不高，而自由现金流量也是呈波浪状，在09年达到了顶峰，其后在一路下降，未来有可能变成负数，则以后公司在经营活动上可用的现金会变少。

三是创新判断。上海机电的股东盈余为负，自有现金流量也不是十分稳定说明其创新性较差。4.4 安全边际

1.由数据可以看出，其市净率高于一倍，说明其股价略高

2由上述数据可以看出，其市盈率很低，相对于同行业或者竞争对手来说，其市盈率略低，其市价相对于股票的盈利能力很低，表明投资回收期短，投资风险很小，股票的投资价值很大

结语

600835 上海机电这只股票经过多年蛰伏,近年股价在整理中稳步爬升。作为中国机电行业龙头企业,公司是在香港上市的中国最大的装备制造业集团，也是国家“十一五”规划鼓励加快发展的重点产业,拥有以上海三菱电梯(SMEC)和上海金泰工程机械等为代表的优势产业集群。国务院新近推出的《关于加快振兴装备制造业的若干意见》,为装备制造业的蓬勃发展创造了有利条件,必将成为公司新一轮腾飞的助推器。而且在加大研发投入税前扣除力度的激励政策出台后,对公司经营业绩的利好不可小视。根据和讯网最新发布的各种报告，上海机电的业绩是逐年提高，并且在同行业的影响力也在逐年增加，通过技术分析和财务分析，现在该股正处于关键时刻，虽建议买入，但是入市要谨慎。资料明显是不可靠的，但大家都在用，他就是真的。

我的分析有些不如人意的地方。首先由于学习时间不长，对于各种分析方法的掌握和理解不够透彻，在运用上，不能够融会贯通。其次，对于上海机电这支股票也不是长期观察，得出的结论仅仅是从表面得出，并不十分可靠，因此，在课后还应该多多做些分析，以求尽量掌握好这些分析方法。

参考文献：

1.酒田战法（酒田战法实战精解,刘竞涛,广东经济出版社）

2.股市晴雨表（道氏理论，罗伯特·雷亚，地震出版社，2008-07出版）3.华尔街45年（江恩理论 威廉·D·江恩，译者 陈鑫，机械工业出版社 2010-04出版)4.艾略特波浪理论（美 普莱切特，弗罗斯特，译者 陈鑫，机械工业出版社 2010-08出版)5．主控战略移动平均线(台湾 黄伟中 地震出版社 2006-9-1出版)6．技术分析必读：机会投资（阿佩尔，译者 孔庆成，机械工业出版社 2007-07出版）

7.布林线（约翰·布林格，地震出版社 2012-05出版)8．上海机电公司年报（2011）（东方财富网 3月31日）9．平安证卷交易软件实战资料

第四篇：证劵基础知识第一章

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证劵基础知识第一章

第一章 证券市场概述

知识点1：证券的含义（多选）

·证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。

知识点2：有价证券的含义（判断）

有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

·这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。

·有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本

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演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案 的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

知识点3：有价证券分类概念（多选、判断）

狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。

·有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等）

货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

·包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形式。

知识点4：有价证券分类标准（单选、多选、判断）

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·

1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。

·

2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。

·

3、按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不采取公示制度。信托计划和理财计划，上市公司定向增发属私募证券。

·

4、按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。

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股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。

知识点5：有价证券特征（单选、判断）

1、收益性。

2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。

3、风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。

4、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。

知识点6：证券市场的特征（多选）

1、是价值直接交换的场所。

2、是财产权利直接交换的场所。

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3、是风险直接交换的场所。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券特有的风险转让出去。

知识点7：证券市场结构。

证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。

1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。

·分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

·发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。

2、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交

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易制度以及监管要求的多样性。

·根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。

3、品种结构。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。

4、交易场所结构。

·按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。有形市场称为“场内市场”，指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。把无形市场称为“场外市场”，指没有固定场所的证券交易所市场。目前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。

知识点8：证券市场的基本功能。

·证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。

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1、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象。

2、定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之，证券价格就低。

3、资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。

知识点9：证券发行人

·发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：

1、公司（企业）。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。

·现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。

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2、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率”。

·中央银行作为证券发行主体，第一类是中央银行股票。（例如美国），中央银行股票类似优先股。第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。发行中央银行票据，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。

3、金融机构。但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。

知识点10：证券投资人（单选、判断）

·证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。

·机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。

政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。

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·金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。

目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。保险公司除投资国债之外，还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于国债；对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。信托投资公司、企业集团财务公司可申请从事证券投资业务，目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。企业可以参与股票配售，也可投资于股票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

·基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。

·社保基金分为两层：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。全国性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不多。

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·我国社保基金主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。

·资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院 批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。投资范围，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%.风险小的投资（60%）由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资（40%）则委托专业性投资管理机构进行投资运作。另一部分是社会保险基金。一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。

企业年金是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补充养老保险基金。社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。

个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

知识点11：证券市场中介机构

·证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供服务的各类机构。

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1、证券公司

2、证券登记结算机构

3、证券服务机构：证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。

知识点12：自律性组织

·自律性组织包括证券交易所和证券业协会。

证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。权利机构为全体会员组成的会员大会。

知识点13：证券监管机构

证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构。是国务院直属的证券监督管理机构。

知识点14：证券市场的产生

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得益于社会化大生产和商品经济的发展。

得益于股份制的发展

得益于信用制度的发展

知识点15：证券市场的发展阶段

萌芽阶段：15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。16世纪里昂、安特卫普已有证券交易所交易国家债券。16世纪中叶，股份公司出现。1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1773年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立，为现在伦敦证券交易所的前身。美国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。1792年，在华尔街签订“梧桐树协定”，逐步在1863年发展为“纽约证券交易所”。

初步发展阶段：证券结构起了变化，有价证券中占主要地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券。

停滞阶段：1929年全球经济危机

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恢复阶段：二战后至60年代

加速发展阶段：70年代以来，标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率（证券市值/GDP）的提高。

知识点16：国际证券市场发展现状与趋势（多选，多为ABCD四个选项）

证券市场一体化

投资者法人化

金融创新深化

金融机构混业化。1999年，美国通过《金融服务现代化法案》，废除1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。

交易所重组与公司化。

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·2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市。

证券市场网络化

金融风险复杂化

金融监管合作化

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第五篇：证劵投资心得体会

证劵投资心得体会

院系：数学系

专业：信息与计算科学

年级：2010级 班级：一班

姓名***

学号：10140201001 通过对证券投资分析这门课程的学习，我的知识更丰富了，王老师安排全班学生在叩富网或者在MT4平台里面进行模拟操作，以便我们更好的掌握知识，学以致用。

自从开始在叩富网模拟炒股，我开始熟悉股市，经过这学期的不断操作，才渐渐对股市有了更深入的了解。今年行情不太好，就要懂得如何去操作，如何去盈利，尽管这并非现实中的股市，又或许现实中股市的操作会复杂得多，但是对我来说，我已达到参加这次活动的主要目的，即为自己将来向股票市场投资打下了基础。

经过这次模拟操作，我学到了很多：首先，在这个市场，我们一定要冷静，不能盲目的去惊讶于股市涨跌，而失去思考能力，以至于做出错误的买卖。如果没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的，同时亏损时很容易使我们丧失理智，难以做出明智的决策，难以在卖与留之间做出抉择。同样要深思熟虑，仔细分析一下该只股票为何可以这样上涨，别掉进庄家的陷阱，接了他们的盘，而不自知。我们在入市的时候，要时刻保留自我的思考，去客观的看待每只股票。而不是盲目的跟风。

其次，在模拟炒股时，一定要有自己的选股思路，我们应该选择几只股票坚持每天观察其走势，关心该公司的一切公告信息，运用学过的知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。这样，我们的操作，一般出现失误，所以我们永远不能与市场脱节，时时关注行情才能让自己在投资上获得盈利。

再次，说一下技术分析方面的知识在操作中的运用，选股票，我们往往是从基本面来看一只股票的成长潜力，看是否值得买入。但是，买点的选择，就需要用技术方面的知识，来确定卖点。配合PSI，当突破80时就卖，突破20时就买。

经过一学期的学习，证券投资课程也就上完了，我学到了很多有用的知识，同时经过模拟操作，学到了许多实战经验。