信用卡的盈利模式

第一篇：信用卡的盈利模式

信用卡的盈利模式

随着银行业竞争的加剧，中间业务已经成为各家银行争夺客户，占领和扩大市场份额的战略重点。而中间业务中的信用卡业务因为蕴含着巨大的商机，有着广阔盈利前景的诱惑，成为兵家必争之地。

信用卡于1915年起源于美国。最早发行信用卡的机构并不是银行，而是一些百货商店、饮食业、娱乐业和汽油公司。美国的一些商店、饮食店为招揽顾客，推销商品，扩大营业额，有选择地在一定范围内发给顾客一种类似金属徽章的信用筹码，后来演变成为用塑料制成的卡片，作为客户购货消费的凭证，开展了凭信用筹码在本商号或公司或汽油站购货的赊销服务业务，顾客可以在这些发行筹码的商店及其分号赊购商品，约期付款。这就是信用卡的雏形。1950年，美国商人弗兰克·麦克纳马拉在纽约招待客人用餐，就餐后发现他的钱包忘记带了，所幸的是饭店允许他记账。由此麦克纳马拉产生设计一种能够证明身份及具有支付功能的卡片的想法。于是他与其商业伙伴在纽约创立了“大来俱乐部”（Diners Club），即大来信用卡公司的前身，并发行了世纪上第一张以塑料制成的信用卡——大来卡。1952年，美国加利福尼亚州的富兰克林国民银行作为金融机构首先进入发行信用卡的领域，由此揭开了银行发行信用卡的序幕。1959年，美国的美洲银行在加利福尼亚州发行了美洲银行卡。此后，许多银行加入了发卡银行的行列。到了六十年代，信用卡很快受到社会各界的普遍欢迎，并得到迅速发展，不仅在美国，而且在英国、日本、加拿大以及欧洲各国也盛行起来。从七十年代开始，香港、台湾、新加坡、马来西亚等发展中国家和地区，也开始发行信用卡业务。

信用卡发行机构作为一种商业组织，其经营管理的核心目标同其他盈利组织一样，即利润最大化。传统的银行信用卡盈利方式，主要包括来自银联及商户方面的消费“返点”，对商户推迟结算所获得的资金占用授意，用户分期或进行最低还款时的利息收入等。此外，盈利点还包括用户在该银行的存款及其他衍生业务等。下面我们从几点来说明信用卡的盈利模式。贷款造成的利差

信用卡的设计理念就是依靠收取未付款利息来获得收入，所以利息收入应该是信用卡收入的主要来源，现实中使用信用卡的客户虽分为两类，工具使用者和信贷周转者，但实际上只有后者才能为银行带来这部分收入。信用卡的透支期限最长为60天，透支利息自签单日或银行记账日起15日内按照日息万分之五计算（含当日），超过15日按日息万分之十计算，或透支金额超过规定限额的，按日息万分之十五计算，年利率为18.25%。透支计息不分段，按最后期限或最高透支额的最高利率档次计息。但是在免息期内是不需要交利息的，所谓免息期，就是信用卡在零余额（或卡内余额小于商品价格）刷卡消费后，客户存钱的缓冲期，一般是在客户消费后才会产生实际的免息期。各个银行的最长免息期规定也不尽相同。目前，中行，建行，招行等10家发卡行最长免息期为50天，民生为51天，工行，农行等4家银行最长免息期为56天。有些银行因信用卡品种不同，最长免息期也不同，如中行推出的中银白金卡免息期最长达59天。然而一旦超过免息期，客户需偿还的金额就要随着透支利息的增加而增加。经了解，信用卡在还款日过后，银行在计算欠款利息的时候，有的是按照未还部分金额来计算利息，而有些却是采取全额欠款计息的。例如据调查宝鸡市除工商银行在信用卡还款日后计算利息的方式是按照未还款部分计算利息外，其他像中国银行，农业银行，建设银行，交通银行，民生银行以及浦发银行等数家银行，在消费者没有还清欠款时，均是按照当月消费全额计息的。针对此，2013年7月1日起，中国银行业协会修订的《中国银行卡行业自律公约》正式执行，公约要求银行在信用卡还款上，至少“晚3天差10元以内的”，都可视为按时还款。超高的滞纳金年费

信用卡滞纳金指的是持卡人在信用卡到期还款日实际还款额低于最低还款额的情况下，最低还款额未还部分要支付滞纳金。据了解，滞纳金的比例由中国人民银行统一规定，为最低还款额未还部分的5%。举例来说，头一期欠款1万元，最低还款额是1000元。如果持卡人没还，1万元先按日息万分之五收利息，1000元按5%收一期滞纳金；到了下一期还没还，则前面这些统统算做欠款“滚”复利。并且现在多数银行卡，包括储蓄卡（借记卡）、信用卡均收取年费，每年从相应账户扣除规定数额的费用，称为年费。通常信用卡的年费较高，不同种类的信用卡也有不同的年费规定。但是就中国而言，目前无年费的银行有：民生银行，南京银行，华夏银行，兴业银行，中信银行，光大银行等。超限费也是发卡方的收入之一，指的是信用卡持卡人在一个账单周期内，累计使用的信用额度在账单日当天超过该卡实际核准的信用额度是，持卡人须对超额部分按一定比例缴纳超限费。根据央行的有关规定，各银行可以将信用卡刷卡消费的最高额度控制在原额度的110%，比如：您有信用额度为一万元的信用卡，那么可能您的信用卡最多可以直接刷卡消费一万一千元，对于超出信用额度的一千元，银行可以收取一定比例的超限费。除了这些费用以外，持卡人在用信用卡消费后，商店需支付百分之二至三的手续费给银行和信用卡中心。但不同行业所实行的费率不同，费率标准从0.5%到4%不等。一般来说，零售业的刷卡手续费率在0.8%-1%，超市是0.5%，餐饮业为2%。回佣

商户回佣，是由特约收单商户支付给发卡行及发卡组织的结算手续费，是银行卡业务收入中相当重要的组成部分。简单来说就是持卡人选择使用银行卡结算时，商户需要支付给银行的费用。商户安装的POS机一般由银联商务或商业银行（如工、农、中、建）提供，由银联根据不同的行业制定了不同的收费标准。下面说下分润规则： 参与分润方一般分为3个：发卡行、收单行、结算组织； 发卡行就是持卡人手中持有的卡片是由哪个银行核发的，在每笔收单交易中，发卡行分得商户回佣的70%； 收单行就是为商户提供结算服务、安装POS的银行（或卡组织如银联商务），在每笔收单交易中，收单行分得商户回佣的20%； 结算组织在国内人民币卡收单市场中仅有银联，在每笔收单交易中，结算组织分得商户回佣的10%； 简称721规则。举个例子：商户安装建行POS，扣率为1%，招行持卡人在该商户消费1000元，产生回佣10元，则招行作为发卡行分得7元，建行作为收单行分得2元，银联分得1元；（由于产生了跨行交易，银联作为结算组织协调，需要收取费用）。其他收入

1．发展相关服务，银行通过分析持卡人的消费习惯，进行深度数据挖掘。向持卡人推销保险，理财等各种业务。如银行在每个月向客户寄送的账单中推销其它商品和服务，这种做法的边际成本很低，因为邮资已经付过了，客户又是经过筛选，具有一定消费能力和信用等级的优质客户。如果客户的数量能过达到一定的规模，那么银行的这笔间接收入也将是相当可观的。2.信用卡资产证券化。1986年所罗门兄弟公司将不动产抵押贷款证券化的方法应用于无实物担保的信用卡资产证券化上，成功地将信用卡应收账款转化为证券销售给投资人，从此信用卡资产证券化就成了增加信用卡收入的一个重要来源，并且拓宽了发卡机构的融资渠道，降低了发卡机构的资金压力。

信用卡在给客户提供的方便的同时，也在以不同的渠道和形式为银行赚取利益。

第二篇：信用卡产业的盈利模式分析

信用卡产业的盈利模式分析

摘要目前在国外信用卡以其高盈利性成为已成为各家银行最重要的中间业务收入来源而我国信用卡盈利性还很低整体还处于亏损状态通过对信用卡盈利结构进行剖析并同美国发达的信用卡业务相比较对提高信用卡收入降低信用卡成本的各个环节做出了说明并对进一步完善当前信用卡市场提出了政策建议

关键词信用卡；盈利性；持卡人；特约商户

1我国信用卡的发展历程

我国信用卡产业起步于20世纪70年代1979年中国银行广东分行与香港东亚银行签订协议开始代理国外信用卡业务信用卡从此开始进入中国内地1985年6月中国银行珠海分行首次发行了国内第一张准贷记卡——中银卡标志着我国进入了准贷记卡年代随后农行工行建行交行纷纷加入了VISA

和MasterCard国际组织1995年广东发展银行首次发行了国内第一张真正意义上的信用卡标志着我国进入了真正意义上的信用卡时代进入21世纪后我国信用卡产业开始了实质性的发展各家银行纷纷开展信用卡业务2002年中国银联公司成立同年工商银行率先成立了自己的信用卡结算中心——牡丹卡中心随后各家银行纷纷效仿这一系列事件标志着我国信用卡产业开始了公司化运营阶段2003年和2004年是我国信用卡产业取得重大进展的年份2003年被国内银行卡界称为“中国信用卡元年”从此整个信用卡市场进入了全面竞争的时代据中国银联总公司的最新数据显示2007年上半年银联标准信用卡增长了1021万张同比增长近20倍已经超额完成了发卡1000万的指标

2信用卡盈利模式分析

信用卡发行机构作为一种商业组织其经营管理的核心目标同其他营利他组织一样即利润最大化这就要求发卡机构提高收入、降低成本其收入主要有利息收入、年费、商家折扣及其它收入；成本主要有资金成本、运营成本、营销成本、坏账成本及欺诈损失等

（1）利息收入信用卡的设计理念就是依靠收取未付

款利息来获得收入所以利息收入应是信用卡收入的主要来源现实中使用信用卡的客户虽分为两类工具使用者和信贷周转者但实际上只有后者才能为银行带来这部分收入因此信用卡利息收入的多少与这两部分客户的比例有很大关系而这两部分客户的比例又取决于消费习惯以中国人量入为出的消费习惯来看短期内国内银行的这部分利息收入应该不会很大但从长期来看我国经济持续高速的发展居民收入大幅提高医疗教育体制改革以及年轻一代消费观念的转变利息收入也必将成为我国信用卡产业收入的主要来源

影响信用卡利息收入的另一个因素是利息率目前国内信用卡的透支年利息率为18.25%但这只是名义的年利率（APRannualpercentagerate）由于信用卡按月计复利实际年利率（EAReffectiveannualrate）可达到19.86%左右远远高于其它任何贷款利率而且政府对此利率进行控制几乎不存在浮动的可能在如此高的利率下持卡人不会轻易地进行透支这样就直接影响信用卡利息收入的增长从国外经验来看个性化的透支利率将是发展的必然在国内利率市场化的进程中对信用卡的透支利率也应逐步放松管制允许在一定范围内进行浮动并制定更具有弹性的利率政策

（2）年费美国信用卡年费收取大致经过了三个阶段

早期各银行为了抢占市场采取的都是免年费的政策但到了20世纪70年代政府取消了对银行储蓄利率的限制使银行的利息收入变得更加艰难于是1976年花旗银行向那些在免息期限内还款的持卡人收取每月50分的费用这一举动震惊了整个行业年费的收取标志着美国信用卡产业粗放式扩张阶段的结束也开始了美国信用卡产业的盈利年代后来随着资金成本的下降以及消费信贷的增多发卡机构开始能够获取大量的利息收入这样美国各发卡行在激烈的竞争中开始逐渐减少年费ATT在1990发行了“终身免费的信用卡”给整个行业造成很大影响自此以后收取年费的信用卡开始逐渐减少目前国内的信用卡整体还处于亏损状态但各发卡行为了抢占市场追求发卡规模竞相采取了免年费的价格战在利息收入尚不能成为信用卡收入的支撑时这样的为了完成发卡任务而采取的免年费政策无疑给信用卡产业的盈利蒙上了一层更为严重的阴影同时也造成了许多消费者办卡不使用睡眠卡死卡大量存在动卡率低等问题根据央行的统计我国目前的4000万张信用卡中已经有八成左右称为睡眠卡所以目前阶段为了摆脱整体的亏损局面商业银行应适时地考虑进入信用卡收取年费的阶段

（3）商家折扣目前国内的商家折扣一般在0.5%~2%之间与国外相比处于偏低水平尽管国内已经对不同行业实行了不同的折扣率但总体看来还缺乏灵活性即使在同一行业内

由于各商家经营规模和经营状况不同对同一折扣率的接受程度也不尽相同参照国外经验按市场规则来改善利益分配机制无疑是最好的选择也就是由银行和各商家协商确定折扣率允许其在一定范围内波动同时还可以采取一些鼓励措施如根据不同的交易额来确定折扣率使折扣率与交易额相挂钩尽量采取基于多标准的差别定价方式

（4）其他收入

①越界销售银行在每个月向客户寄送的帐单中推销其它商品和服务这种做法的边际成本很低因为邮资已经付过了客户又是经过筛选具有一定消费能力和信用等级的优质客户如果客户的数量能过达到一定的规模那么银行的这笔间接收入也将是相当可观的

②信用卡资产证券化1986年所罗门兄弟公司将不动产抵押贷款证券化的方法应用于无实物担保的信用卡资产证券化上成功地将信用卡应收帐款转化为证券销售给投资人从此信用卡资产证券化就成了增加信用卡收入的一个重要来源并且拓宽了发卡机构的融资渠道降低了发卡机构的资金压力

（5）降低成本的业务外包从国外信用卡发展来看信用卡市场规模达到一定程度以后各发卡行为了降低成本均采取了外包的方式将自己不擅长的业务（劳务技术等）委托给第三者处理据数据显示美国商业银行70%左右的银行卡业务处理工作由外包的专业金融服务公司承担这种运作模式产生的直接效益是节省了20%的经营成本提高了40%的处理效率通过外包银行可以集中有限的资源发挥比较优势提高核心竞争力大大降低成本和风险

3提高信用卡业盈利能力的政策建议

3.1进一步拓展客户市场

拓展客户市场关键一点就是要做好消费者市场调查合理的定位客户群目前国外发达国家和地区普遍存在着“高端客户争佣金低端客户争利息”的做法而国内由于银行对风险防控能力不强对信用卡盈利特征把握不够往往将目标客户定位于中等阶层但是这部分客户并不是优质客户银行既不能从他们身上赚取高额的年费收入也不会取得利息透支收入而那些收入不高的阶层特别是年轻一代他们有很强的使用信用卡透支意愿但银行一般不予受理这样就造成了“低端客户争利息”难的局面目前对信用卡客户定位的“平民化”已成为

一种需要在此过程中要注意对风险防控力度的加强

3.2进一步发展受理市场（1）特约商户信用卡客户的拓展离不开特约商户的支持特约商户是信用卡交易的场所是实现信用卡功能和服务的媒介特约商户的市场覆盖率直接关系着信用卡市场能否良性发展我国特约商户覆盖率低很重要的一点在于中小商户数量太少中小商户受理信用卡的收益不能弥补其折扣成本因此受理积极性不高导致这一问题的主要原因还是受理市场和信用卡整体交易规模有限刷卡交易暂时不能给中小商户带来销售额的显著增长所以全面改善信用卡受理环境使刷卡消费能够给中小商户带来收益才能从根本上解决这一问题

（2）受单行2004年《中国银联入网机构银行卡跨行交易收益分配办法》修改了跨行交易收益分配比例的规定将发卡行银联受单行的利润分配比例由811调整为71XX表示受单行的收益由其和商户以谈判的方式确定可见在利润分配中倾向的始终是发卡行而受单行的收益太低并且无法受到保障这样根本无法调动银行开展收单业务的积极性各家商业银行也只是将重心放在发卡市场上而无意于受理市场的开拓要扭转我国发卡市场和受理市场这种不平衡的局面就必须利用市场化的方式去解决根据消费者市场和受理市场的具体情况

选用收益浮动杠杆灵活调节及时适应市场的变化

3.3细分化的市场营销策略

信用卡营销的对象是具有不同需求的消费者而不同的消费者由于自身的收入、需求及偏好等差异对信用卡的特性和性能需求是不同的因此成功的信用卡营销策略要求把目标客户进行细分针对每种目标客户的具体要求设计出适销对路的产品20世纪80年代中期在面对客户市场越来越激烈的竞争美国的各发卡行将竞争转入了细分市场的方向针对各个细分市场设计了不同的产品目前向客户提供更多新产品和更精致服务的观念逐渐取代了开发更多新客户的想法比如美国信用卡市场上客户的类型就由10年前的3~5种增至现在的100多种近几年我国在信用卡的销售上也开始采取了市场细分化的策略各家银行根据不同客户群需求和消费习惯,设计个性化卡种,同时在联名卡的发行上也做了许多尝试如中行与联想的“中银联想visa奥运卡”招商行与中国航空的“国航知音卡”等

3.4建立完善的征信体系

信用体系是否基本形成是衡量一个地区信用卡产业

是否具备健康发展的社会基础的重要指标我国的个人征信系统始建于1997年当时上海率先成立了全国首家个人征信机构——上海资信公司2004年中国人民银行成立了征信管理局使得征信工作有了一个专门的管理机构2005年1月实现了个人征信全国联网运行虽然我国在个人征信系统的建立方面迈出了很大步伐但是在信用数据收集方面还存在很大问题个人征信数据掌握在央行公安法院工商税务劳动保障人事保险等多个机构手中处于相当分散的状态而且彼此间不能共享不同的行业和部门之间还没有有效的信息共享渠道处于相对的封闭状态因此打破行业部门的限制建立真正的跨行业跨部门的个人征信系统提高数据的有效性已成为当务之急

参考文献

［1］林功实林键武.信用卡［M］.北京清华大学出版社2006.

［2］董罡平.银行卡业务的机制缺陷及监管策略［J］.现代商业银行导刊2007（7）.

［3］李菁黄煜斌.信用卡产业的扭亏为盈基于收益成本分析［J］.广东经济管理学院学报2006.

第三篇：盈利模式

一、外部的盈利模式 盈利模式分析

1．利用DIY蛋糕市场的空白进行盈利，因为在东营还没有一家DIY蛋糕店。大力宣传我们可思蜜蛋糕的特色和文化，然后激发广大消费者的购买欲望。

2．相互宣传，与其他的糕点店、饰品店合作进行盈利。

3．在企业发展的初期，我们主要是针对青少年群体的产品设计，通过在学校周边派发单页，在校内信息栏张贴产品信息来扩大市场。

4．在繁华地带针对年轻的情侣我们可以多做一些产品的介绍，因为我们的产品不单单只是做生日蛋糕，我们可以针对顾客的要求为他们设计他们心目中的产品。

5．在开业期间，我们会有免费办理会员卡的活动，凡是持有会员卡的顾客一律打8折，若 是本人过生日，我们还会赠送精美的礼品。

二、内部的盈利模式

1.出售DIY蛋糕，巧克力，饼干，在店内陈列出各种产品的样品，产品一定要与其他的蛋糕店有区别。对于那些等待定做的顾客，我们承诺将以最快的速度为您呈现出您心仪的产品。（10分钟左右）

2.针对家庭培训：现在的家庭越来越重视饮食营养，在家做蛋糕、面包、西点等即有营养又省钱，越来越成为人们所接受和追求的生活方式；（培训费）

3.出售烤箱、烘焙工具及原料：目前还没有专业的烘焙用品专卖店，超市也很少有卖。而大多数家庭不需要批发此类产品。市场相当大；

4.订做蛋糕：每个人每年的生日蛋糕是必不可少的，但个性化的蛋糕市面上比较少，为朋友和亲人订做个性化蛋糕已成为年轻人的追求。

5.店内销售礼品（一般买蛋糕的顾客，都是为庆祝一些节日或者重要的纪念日，所以他们会在卖蛋糕的时候买一些礼品。也可以根据顾客的需求制定出套餐优惠。）

6．配送：针对一些较远的顾客，我们还开通了电话预定，并且在5公里范围内我们免费赠送，5—10公里我们按蛋糕的价格收取1%的费用。

第四篇：盈利模式

1.杀声震天2003/9/26 21:

52成交量的八种情形

许多投资者对于成交量变化的规律认识不清，K线分析只有与成交量的分析相结合，才能真正地读懂市场的语言，洞悉股价变化的奥妙。成交量是价格变化的原动力，其在实战技术分析中的地位不言自明。在实战之中，成交量的变化一般都是：向上突破时增量，回调时减量，上涨时平量或减量，天量之后向下转势；向下突破时增量（缩量也行），反弹时减量，下跌时平量或减量，地量之后向上转势。在控盘主力调控下的成交量，一般都会有八种情形出现在盘面上，以下结合长安汽车（000625）的周K线图及其它案例进行详细分析。

1、价平量增，为转强信号。经过持续下跌，在低位区中出现股价企稳、成交量增加的现象，此时成交量的阳柱明显多于阴柱，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货，可以适量买进持股待涨。长安汽车在2002年1月中下旬就出现价平量增，显示出已有新多资金在暗中吸纳。有时也会在上升趋势中途出现“价平量增”，则说明股价上行暂时受挫，不过只要上升趋势未被有效击破，整理后一般仍会有行情。

2、价涨量增，为买入信号，积极顺势跟进。成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号，也为最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。特别是底部区域或者在突破重要颈线位或其它重要技术压力位时更需要价涨量增。长安汽车分别于2002年4月中旬与2002年11月中上旬出现价涨量增的态势，皆爆发了短期行情。但当股价在一个相对较高的位置区域内，一旦出现价平量增、价涨量增，极有可能是一个十分危险的信号，往往是天量天价的先兆。长安汽车在2003年4月中上旬在高价位出现价涨量增，明显呈现先见天量后见天价的特征，股价随后出现调整。

3、价涨量平，可持续买入。成交量保持相对的等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与。一般而言，股价的上涨都需要有增加的成交量作为扬升的基石，而这种股价一路涨升，成交量却保持一种相对平稳的运行状态的现象，可以说是在市场中一个特殊的案例。从成交量的平稳态势上来看，可以判断出场外的流通筹码一定程度上是相当稀少的，控盘主力持仓的量度相对而言是巨大的，而且都是一些成本十分低廉的筹码。价涨量平体现出一个显著的信号，就是控盘主力的操作目标位置在某种意义程度上，一般都是相当的高，而且多是以做长庄为主，往往会有一段较大的涨幅可待。长安汽车在2002年11月初再次价涨量增向上突破后，在2003年4月中旬价涨量增再度扬升之前，一直呈现出价涨量平的态势。

4、价涨量减，继续持有。价涨量减呈现的是一种量价背离的现象，这种现象一般都会引起市场上投资大众的特别关注。成交量减少，股价仍在继续上升，最适宜继续持股。量减应当视之为浮动筹码很少，筹码的锁定性已经很强。还有另外一种情形，控制盘面的主力已经完全操纵股价，此时还只是稳步推升的阶段，远未到开始大幅度拉升的阶段，因此才会有这种量价背离的现象出现。激进投资者仍可继续参与，等到再度放量上攻时才需谨慎小心。宝钢股份（600019）在2003年1月下旬至4月初就呈现出价涨量减的态势，说明了其筹码锁定性很高，到了4月中旬再度放量上攻后，股价才见顶。

5、价平量减，为警戒信号。股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不再上升时，成交量显著减少，为警戒出货的信号。如果突发巨量或天量并拉出大阳大阴线，无论有无利好或利空消息，均应果断派发。长安汽车在2003年5月23日见顶19.79元之后，在高位平台横向盘整时呈现出价平量减的态势，股价最终向下破位。

6、价跌量增，一般以退出观望为主。价跌量增的出现，表明投资者在某种特殊因素的引导之下，已经相当看空后市行情的发展，纷纷加入到抛售的行列之中，以回避日后将要出现的更大风险。由于其是由多种因素所造成，其中不乏控盘主力故意制作的骗局，因此在具体研判时，必须先行研究其所处形态的具体位置方可决定。当价跌量增处于某一相对较高的形态位置时，一般都是多头行情已经发展到了尾声阶段，控盘主力突然弃庄出逃，从而引发了一系列的抛售风潮。此时应该当机立断，迅速出脱所持有的筹码，减少资金风险。如马钢股份（600808）在2003年7月18日就出现价跌量增态势，此中阴事实上已宣告阶段性头部的确立。当价跌量增处于某一整理形态位置时，一般多是多头行情突然出现某种较大的利空消息或不利因素的影响，投资者与控盘主力演出了一起多杀多的悲剧，纷纷夺路而逃。如北京巴士（600386）在2003年4月16日受“非典”影响开始出现了放量暴挫，投资者要及时止损或止盈出局。当价跌量增处于某一相对较低的形态位置时，或者是已经大幅度下跌了一段时间，一般有可能是控盘主力进行最后的震仓吸筹的行为所致，促使不明真相的投资者纷纷在较低的价格区域出售筹码，诱骗他们出场观望，通过这个空头陷阱达到自己抢筹建仓的目的。北京巴士在今年4月28日至5月14日六个交易日中又出现价跌量增态势，显示出有新多资金趁机在积极地介入，随后股价展开了报复性反弹，此价跌量增为投资者建仓抢反弹的信号。

7、价跌量平，继续卖出。股价持续地下挫，而成交量却没能同步地有效放大，说明市场并没有形成一种一致看空的空头效应。多头不死，跌势不止，在这种情形下多是控盘主力开始逐渐退出市场的前兆。由于成交量处于平稳运行状态，容易使投资者产生一种侥幸的心理，以为仅仅只是控盘主力在洗盘，因此往往不会轻易地抛出手中所持的筹码。控盘主力正是利用市场这种希冀的心理，从容不迫地出货，直至所持的仓位不再十分沉重时，才会将自己的余量部分一齐抛出，彻底地粉碎投资者依然怀抱的美好梦幻，从而加深、加快股价的下跌幅度和速度。此阶段应继续坚持及早卖出的方针，信奉“空中飞刀不可伸手去接”，不要轻易去抢反弹。一汽轿车（000800）在2003年5月23日见顶12.55元之后开始盘跌，呈现出价跌量平态势，迷惑了相当多的投资者，使他们一路持有。

8、价跌量减，主要为卖出信号。价跌量减现象的出现，一般多为多头行情发展到了一定的上升幅度之后，开始需要调整的迹象日益明显，股价在控盘主力的有效调控之下，开始逐步有计划地回档调整，但由于市场上的流通筹码的锁定性能相当良好，成交量随着浮动筹码的进一步减少而渐渐萎缩，后市趋势的发展主要视控盘主力的操作意图而定。如果价跌量减出现在跌势初期，则后市仍将会继续下跌一段距离，直至有新的资金愿意介入时为止，短期内将会继续保持盘跌的状态，后市在某种意义上是不容乐观的。如果价跌量减出现在跌势已经持续一段时日之后，则表明此时市场上的买气依然不足，虽多头已有惜售的心理存在，但行情在短期内仍不容乐观，此为无量阴跌天天跌，底部仍遥遥无期，所谓“多头不死跌势不止”，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，并爆出大的成交量，跌势才会停止。所以在操作上，只要趋势逆转，价跌量减时还是应及时止损出局。浦发银行（600000）在2003年5月27日见顶14.20元之后，就开始呈现出价跌量减的态势，在成交量未能再次放大之前，投资者不必参与无量阴跌过程，直到再度放量有新资金介入才可进

第五篇：信用卡业务全透视：盈利模式、风控与发展趋势

信用卡业务全透视：盈利模式、风控与发展趋势

轻金融导读

经过多年跑马圈地，各行信用卡发卡策略已出现显著分化。2015年末，发卡量最高的工行累计卡量近1.09亿张，全年新增835万张，同比下降33.25%，主要是15年下半年仅新增发卡123万张，相比上半年发卡量大幅萎缩。2015年中国银行和民生银行新增发卡量同比亦呈现收缩，而兴业、中信、浦发则以高于50%的增速快速增长。

一、信用卡业务现状据央行9月8日发布的《2016年第二季度支付体系运行总体情况》，截至16年二季度末,全国信用卡和借贷合一卡用发卡数量共计4.73亿张, 同比增长9.26%,其中人均持有信用卡0.31张。信用卡授信总额为8.05万亿元,同比增长25.44%；信用卡应偿信贷余额为3.57万亿元,同比增长19.72%。信用卡卡均授信额度1.70万元，授信使用率44.33%，较上年同期下降2.11%。信用卡逾期半年未偿信贷总额480.57亿元，环比增长4.91%，占信用卡应偿信贷余额的1.43%，占比较1季度末下降0.02%。银联数据(CUPD)显示，经过多年跑马圈地，各行信用卡发卡策略已出现显著分化。2015年末，发卡量最高的工行累计卡量近1.09亿张，全年新增835万张，同比下降33.25%，主要是15年下半年仅新增发卡123万张，相比上半年发卡量大幅萎缩。15年中国银行和民生银行新增发卡量同比亦呈现收缩，而兴业、中信、浦发则以高于50%的增速快速增长。

1、信用卡累计发卡量和新增发卡量2015年，已披露信用卡数据的上市银行中，工商银行信用卡累计发卡量位居第一，达1.09亿张，同比增长8.30%。华夏、浦发、中信、建行、平安银行的累计发卡量同比增速均超过20%。其中中信银行主要是因为去年信用卡在跨界合作方面比较积极，与互联网公司的密切合作有力拓展了新增发卡量的获客渠道。此外，招商银行还披露了流通卡数和流通户数，分别为3782万张和3103万户，据此可估算出招行客户人均持有招行信用卡约1.33张。

2、信用卡交易额信用卡交易方面，除了五大行披露的是信用卡全年消费额外，其他行均披露是的信用卡交易额。从图3可以看出，各行信用卡交易额同比增速分化显著，但大部分银行的信用卡交易额增速都保持在20%以上。另外，工商银行披露其信用卡卡均消费额为12578万元，同比增长4.3%；招商银行披露其流通卡每卡月平均交易额4331元，同比增速10.68%。（注：工商银行卡均消费额=报告期消费额/报告期月平均卡量）

3、信用卡透支余额 信用卡贷款余额方面，浦发银行、华夏银行和招商银行信用卡透支余额加速增长，同比增速分别为87.81%、57.70%和42.50%，预计与银行发卡量加大和分期业务推广加速有关。相比之下，中国银行和农业银行虽然发卡量在扩大，但信用卡贷款余额却基本没有增长。农行年报显示，这主要是由于信用卡分期业务交易额有所下降。

二、信用卡业务盈利模式银行信用卡业务的盈利为收入扣除相应成本部分，其中信用卡业务的收入主要来自于利息收入、分期手续费收入、商户回佣、年费以及取现手续费等，信用卡的成本主要包含发卡成本、资金成本、运营维护成本、营销成本、坏账风险损失等。从发卡机构、盈利结构构成上看，我国与美国等国存在较大差别。

1、国外信用卡盈利模式

美国是信用卡普及较早的国家之一，其信用卡业务起源于1950年代，至今已经开展超过了50年，从发卡机构的构成看，与国内存在较大的不同。我国信用卡发卡机构均为商业银行，而国外除银行以外，还有信用卡公司、具有发卡资格的企业等，均可发行信用卡。美国的发卡机构大致可以分为两类：一类是大型综合银行，如美国银行、花旗银行摩根大通等；另一类是独立的提供信贷服务的信用卡公司，如美国运通、第一资本等。美国的信用卡业务由于发展较早，已经形成了比较稳定的盈利模式，主要分为两类：一种是以利息收入为主的盈利模式，一种以商户回佣为主的盈利模式。（1）以利息收入为主的盈利模式

大部分发卡银行采取的是以利息收入为主的盈利模式，因为信用卡业务的利息收益率较高，美国信用卡机构的净利息收益率一般可达到10%左右。在这种模式下，银行会鼓励持卡人提前消费扩大信用卡透支余额，以提高利息收入。在美国，利息收入在信用卡业务总收入中的占比一般在65%以上，如图5所示，2015年美国主要发卡机构信用卡收入结构中，美国银行的的信用卡利息收入占信用卡总收入的67%，摩根大通和花旗集团的信用卡净利息收入占比分别为76%和79%。（2）以商户回佣为主的盈利模式

商户回佣主要包括商户收单手续费、年费收入、分期付款手续费以及其他收入。以商户回佣收入为主的发卡机构一般采用“以支付为中心的盈利模式”。

以美国运通为例，美国运通发行的信用卡以签账卡（charge card）为主，签账卡是一种特殊的信用卡，主要区别在于持卡人必须全额偿还每月的账单金额。运通公司信用卡业务以提高消费者的消费额为核心，而非提高持卡人的透支余额，通过与商家进行联合，有针对性的采取营销渠道，提供促销，刺激持卡人消费。因此其信用卡应收帐款时间短，交易频率高，且卡内余额周转率高。由于持卡人还款及时，因此信用内留存的贷款余额少，不易产生较高的利息收益。美国运通的平均商户折扣率在 2.5%左右，2014年和2015年的平均折扣率分别为2.48%和2.46%。2015年，美国运通的商户回佣收入占其总收入的58.80%，而净利息收入占比仅为18.04%。

2、我国商业银行信用卡盈利模式在我国，信用卡业务已经发展了三十多年，在发展的初期，国内持卡人使用循环信用的客户比较少，透支的客户中大部分持卡人都选择在免息期内全额还款，因此银行信用卡收入以商户回佣收入占据主体；而当业务发展到一定阶段，通过资产业务形成的利息收入逐步上升。从目前国内商业银行信用卡收入结构看，利息收入在总收入中占比最高，一般在45%左右，但是国外以利息收入为盈利模式的银行该项占比通常在65%以上，相较而言国内的利息收入占比仍有提升空间。我国商业银行信用卡业务主要收入构成（1）利息收入

目前, 我国信用卡透支贷款利率为日息万分之五，按月计收复利，换算成年利率则高达18.25%。扣除运作成本、利息支出及一定的坏账准备，信用卡业务的利差估计在8个百分点以上。各家银行信用卡政策不同，一般有30-56天不等的免息期。但是这种对不同客户采取同样透支成本和统一免息期的规定，会降低部分客户的用卡积极性。为推进信用卡利率市场化，央行于2016年4月15日发布的《关于信用卡业务有关事项的通知》，2017年1月1日起施行，取消了现行统一规定的信用卡透支利率标准，实行透支利率上限、下限区间管理，透支利率上限为日利率万分之五，透支利率下限为日利率万分之五的0.7倍。发卡机构可自主确定信用卡透支的计结息方式、溢缴款利息标准等。同时，取消关于透支消费免息还款期最长期限、最低还款额标准以及附加条件的现行规定，由发卡机构基于商业原则和持卡人需求自助确定。《通知》一方面满足了持卡人降低透支利率的预期，鼓励持卡人更多使用循环信用，同时也满足发卡行通过个性化的利率定制拓展细分市场的需求。随着我国信用卡利率市场化的全面放开，透支利息收入对信用卡收入的贡献度将逐步提高，进而成为信用卡收入的主要来源之一。（2）商户回佣

商户回佣，就是持卡人选择使用银行卡结算时，特约收单商户支付给发卡行及发卡组织的结算手续费，是银行信用卡业务收入相当重要的组成部分。商户安装的POS机一般由银联商务或商业银行（如工、农、中、建等行）提供，由银联根据不同的行业制定不同的收费标准。2016年3月18日，国家发展改革委和中国人民银行发布了《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》，全面下调银行卡刷卡手续费，并将于2016年9月6日开始实施。按照新调整的费率，商户的刷卡手续费成本将大幅减少。（如表2）目前现行刷卡手续费政策，是央行2012年11月下发的文件《中国人民银行关于切实做好银行卡刷卡手续费标准调整实施工作的通知》规定的，自2013年2月25日起，2003年施行的商户刷卡手续费规定废止。银行卡刷卡手续费率总体下调幅度在23%至24%，其中餐饮娱乐类下调幅度最大，达37.5%。银行卡刷卡手续费标准如表3所示：（3）年费收入

国外银行卡年费一般不减免，但国内由于信用卡业务竞争激烈，为了鼓励消费者使用信用卡，银行一般都采取每年刷卡消费或交易一定次数或金额即可免次年年费的优惠政策（如表4），因此信用卡年费这项收入来源在国内收效甚微。（4）分期手续费 分期业务手续费，是银行为客户提供分期偿还信用卡透支金额的服务收取的费用。信用卡分期业务实际上是银行为持卡人提供的一种中短期融资服务。在国外，该项业务已经有几十年发展历史，国内银行从2005年左右开始推出，借鉴国外经验，各银行推出的循环分期业务主要有消费分期、账单分期、现金分期、商户分期等,其渗透领域覆盖了客户衣食住行各个方面，信用卡分期业务快速发展。近几年，分期收入逐渐成为信用卡收入的主力。各家银行信用卡分期业务的分期次数和手续费率都有所不同，如表5所示。值得注意的是国内外利息收入口径存在差异，2015年起招商银行将分期收入从非利息收入重分类为利息收入，这种做法更符合国际惯例。（5）滞纳金 2016年4月15日，央行发布的《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》，取消了滞纳金规定，由发卡机构和持卡人协议约定违约金，将于2017年1月1日起执行。推进银行信用卡业务的市场化竞争，激发信用卡市场自身活力。从国际上看，在美国，银行也向持卡人收取“信用卡迟延费”，类似我国的信用卡滞纳金，不过是定额收取的，一般为每人15美元至25美元。我国现行信用卡滞纳金规定，源自1999年央行《银行卡业务管理办法》第22条，“发卡银行对贷记卡持卡人未偿还最低还款额和超信用额度用卡的行为，应当分别按最低还款额未还部分、超过信用额度部分的5%收取滞纳金和超限费。”各家银行政策不同，所设的最低收费标准略有不同（如表6）。（6）取现手续费 取现手续费是指银行为信用卡持卡人提供境内外小额现金支取服务收取的费用。境内取现一般是按照取现金额的1%或2%收取手续费，上下限制各家银行不相同，一般最低2元，最高100元；境外取现手续费一般是取现金额的3%。（如表7）各类银行信用卡收入结构 从2015年银联数据披露的其客户银行信用卡业务情况来看，信用卡总收入为649.03亿元，同比增长38.11%。收入结构方面（如图6），利息收入、分期手续费、滞纳金和佣金收入四项合计占比已经超过了90%。其中，占比最高的是利息收入达45.50%，较上年末下降了4.22%；分期手续费占比则提高了1.69个百分点至25.8%。由此可见，在信用卡收入结构中，大部分还是靠利息收入，其次是靠分期业务。信用卡收入结构案例：浦发银行、招商银行

2015年年报披露信用卡业务收入结构的上市银行中，浦发银行信用卡收入同比增幅最大，实现营业收入105.81亿元,同比增长119%。其中利息收入43.69亿元,同比增长106.57%，在总收入中占比达41.29%（如图7），信用卡中间收入(年费收入等)62.12亿元，同比增长129.06%，主要是因为加强分期业务力度带来分期手续费快速增长。2015年起，浦发信用卡紧抓市场热点，转变盈利模式，构建“互联网+信用卡”的业务发展模式。首先推出年内最大惠民工程——除部分提供特别权益的卡片以外，浦发信用卡旗下50多款产品免除年费，成为国内首家跨入“0”年费新时代的发卡银行。其次，积极推进浦发信用卡手机端金融服务平台“浦大喜奔”APP、微信平台等移动端业务发展，围绕客户的生活圈，为持卡人提供衣食住行等全方位、多功能的快捷金融服务，在获客能力和提高客户粘性方面效果显著。此外，浦发银行信用卡中心推出两项智能服务模式：融入交互体验功能的“云账单”和智慧客服“随心听”功能，使得个人账单使用更灵活方便，同时提高了服务效率，极大地提升了客户体验。招商银行2015年起对信用卡持卡人分期收入进行了重分类,将其从非利息收入调整为利息收入,调整后2015年信用卡利息收入达267.29亿元,占比达73.58%（如图8），同口径较2014年增长56.81%,信用卡非利息业务收入达95.98亿元,同口径较2014年增长38.78%。主要是因为信用卡持卡人分期收入快速高。

得益于2015年招行抓住了移动支付趋势，在信用卡方面打造连接商户与用户的新型混合支付工具“一招过”,重构现有业务体系下的饭票及影票系统,迅速扩张线下消费场景规模,抢占支付市场,并先后与VISA合作推出了VISA-Checkout、与银联合作推出了HCE“一闪通·云闪付”,获得了各界的广泛好评;通过银联与苹果公司展开移动 支付合作,成为首批支持Apple Pay的发卡行,市场份额在同业中处于领先地位。随着利率市场化推进,存贷利差不断收窄, 商业银行将逐渐向轻资产经营方向转型,未来信用卡业务将逐步提高非息收入占比。而信用卡非息收入贡献最大的业务则是信用卡分期付款业务。目前,信用卡分期付款业务已经涵盖购车与车位、装修、教育、旅游、百货等日常生活所及的主要领域,预计商业银行信用卡分期业务收入占比将在整个信用卡盈利结构中逐年提高。

三、信用卡业务风险控制

1、信用卡资产质量整体情况

近年来，伴随经济下行，信用卡业务风险持续上升，《2016年第一季度支付体系运行总体情况》报告显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额458.09亿元,环比增长20.46%,占信用卡应偿信贷余额的1.45%,占比较2015年末上升0.22个百分点。2015年末信用卡透支不良率为1.80%,比上年末上升0.31%；信用卡不良贷款余额591.6亿元，同比增幅达50.50%。近年信用卡透支不良率及不良贷款余额如图9所示,商业银行早期为抢占市场份额，过度重视信用卡发卡数量、审核不严导致的风险隐患逐渐暴露,加之我国信用卡贷款仍未实现自主核销导致不良高企。不过与美国相比，我国信用卡不良率仍在合理可控范围之内（如图

9、图10）。

2、上市银行信用卡资产质量从已披露信用卡业务风险情况的银行来看，中国银行不良率最高，达到了3.37%，较上年末上升了1.31个百分点；不良余额8636百万元，同比增长63.65%。2015年末，只有平安银行和兴业银行不良率有所缓解，同比分别下降了0.27个百分点和0.06个百分点；其他银行不良率均呈现上升趋势，幅度不一。不良贷款余额方面，浦发银行不良余额大幅攀升，同比增幅达到107.64%，但是不良率同比仅上升0.09个百分点，主要是信用卡贷款规模快速增长，稀释了不良率。

3、信用卡不良核销对比境外发展成熟市场，我国信用卡贷款仍未实现自主核销。当前，我国信用卡呆账核销是按照《金融企业呆账核销管理办法》（2010年修订版，以下称管理办法）规定，比照公司业务及一般抵押性贷款设置信用卡核销条件，要求按照“严格核销条件，确凿证据、逐笔核销”的原则申报、审批。没有考虑信用卡贷款金额小、笔数多、周期短、风险高等特点，导致大量已实际上形成损失的贷款无法认定为呆账进行核销，而且核销时需要提供充足的证据逐笔证明“呆账资质”，操作难度大，耗费成本高,影响商业银行及时进行资产处置，导致各行不良比率趋于升高，无法体现信用卡不良的真实情况。

例如：国际上一般对于逾期180天以上(部分为210天以上)的信用卡透支应认定为损失并予以核销。然而我国管理办法仍然规定,信用卡透支款项需经过法院诉讼、公安机关报案等法定程序或追索1年以上才符合核销认定条件。但是,对逾期180天以上的贷款,从经验上看,后续回收的可能性已经很小。

1、信用卡不良回收特点——以招行为例

根据招商银行发行的和萃2016年第一期信用卡不良资产支持证券，信用卡不良贷款回收表现横向受到职业、收入、年龄、额度、所属分行、城市等基础因素影响，纵向受外部宏观环境等因素影响。其中影响回收效果的最主要因素有二项：从发生不良到入池所经历的时间长短（入池账龄）、发生不良时本金余额的大小。

招行提供的历史回收信息显示，信用卡贷款在成为不良后的一年内各期平均回收率迅速下降，第十二个月后平均回收率降至1%以下（如图13），之后的累计回收率基本保持稳定（如图14）。也就是说，从发生不良到入池经历的时间越短，则后期可回收的比例越大。另一方面，发生不良时的本金余额越小，后期回收的概率会越大。

2．国外及港台地区与我国信用卡核销制度的比较（1）美国信用卡呆账核销制度

美国联邦金融机构检查委员会（FFIEC）在2000年发布的统一信用分类和账户管理政策修订版中，明确了对循环信用拖欠180天以上和分期付款拖欠120天以上的账户直接核销处理；除此之外，对破产、涉嫌诈骗、死亡等类别也有明确的核销政策。我国与美国在信用卡呆账核销方面的比较如表8所示：（2）港台地区信用卡呆账核销制

港台地区信用卡公司按照客户延滞情况进行分类：M1——延滞0~30天，M2——延滞30~60天，M3——延滞60~90天，M4——延滞90~120天，M5——延滞120~150天，M6——延滞150~180天，M6后即视为呆账可直接进行核销，账面清零无需监管层审批核。港台地区个人和公司均可申请破产，故对于被法院接受申请破产的个人和公司，需要按照当地法令与破产法的规定进行。

四、信用卡中心的运作管理目前，上市银行信用卡业务的运营管理都是由总行直属的分行级专营机构信用卡中心负责，实行类似事业部制的管理，内部独立核算。在2015年年初召开的2016年全国银行业监督管理工作会议上，监管部门政策明确鼓励具备条件的商业银行在体制上积极创新，特别是类似于信用卡、理财、直销银行、私人银行、小微企业信贷等业务板块，具备条件的可发起设立子公司。信用卡业务公司化对商业银行来说具有相当的正面作用。一是由于商业银行受存贷规模限制，而信用卡作为典型的资产业务，需要新增贷款规模予以支持，因此信用卡业务公司化有利于进一步拓宽资金渠道。二是信用卡业务具有高收益、高风险特点，该业务也适合公司化改制，实行子公司独立运作，按市场管控模式和行业属性经营。此外，2016年4月15日，中国人民银行会发布《关于信用卡业务有关事项的通知》，2017年1月1日起施行。《通知》完善了信用卡市场化机制，提升发卡机构信用卡利率定价的自主性和灵活性，进一步拓展创新空间。基于以上几点原因以及商业银行自身的考虑，信用卡中心在运作管理上逐步向公司化运作过渡，已有多家银行开始着手信用卡业务的拆分。例如：2015年7月9日，中信银行发布公告称，董事会审议通过了《关于开展信用卡业务公司化改制的议案》，同意开展信用卡业务公司化改制，拟由中信银行和中信银行子公司出资共同设立中信信用卡公司。上述事项尚需经相关监管机构核准后方可实施，目前正等待核准。2016年1月31日，民生银行发布公告称，董事会审议通过了《关于成立中国民生信用卡有限责任公司相关事项变更的决议》，将成立全资子公司——中国民生信用卡有限责任公司，公司注册资本为98亿元。此外，招商银行表示，有意向把理财和信用卡等资产从主营业务中拆分出去。

五、信用卡业务的发展趋势随着移动互联网、互联网金融的兴起，蚂蚁花呗、京东白条等互联网金融产品频频发力抢占信用卡客户群，信用卡市场竞争加剧。在监管政策和市场的双重驱动下，为了适应“互联网+”发展趋势，银行的信用卡业务在发卡模式、支付技术、客服等方面创新层出不穷。

1、获客渠道网络化 截至2015年底，商业银行基本都完成了信用卡网络申请渠道建设，还有一部分银行实现了通过APP和微信等移动终端申请，使得客户申请信用卡更加便利，移动终端与信用卡的绑定还可以提升客户粘性。据招商银行统计数据显示，截至2015年10月，仅仅用了10个月，招行信用卡官方微信粉丝数已突破2000万户，其中持卡注册用户也突破1500万，注册率高达75%。每月通过招行信用卡官方微信递交卡片申请的数量已达15万人次，每月有超3万人次通过信用卡官方微信申请汽车分期业务，官方微信成为了信用卡获客和变现的重要的渠道。

此外，部分银行也积极加强与与互联网行业领先企业的战略合作，扩展网络获客能力。例如，中信银行与三大互联网巨头腾讯、阿里、百度深入开展联名卡合作，与联盟及外部渠道进行大数据合作；光大银行信用卡与京东金融、优酷合作；招商银行信用卡在游戏动漫等领域与平台合作推出魔兽游戏信用卡、航海王信用卡等。

2、信用卡支付方式多元化 国外，在移动支付兴起后，信用卡公司和发卡银行都积极创新其支付方式。例如，美国老牌信用卡公司万事达，于2013年起陆续推出了配备NFC功能设备的在线支付服务和自拍付款（Selfie Pay）的脸部识别付款服务。英国，巴克莱集团旗下巴克莱信用卡公司（Barclaycard）也于2015年7月1日发布了一套无触点支付配件bPay可穿戴支付设备，并在其官网上出售。国内方面，2016年5月，中国银联发布了《中国银行卡产业发展报告（2016）》，报告显示，2015年，银联联合主要金融机构、手机厂商等发布“云闪付”，结合NFC、HCE、TSM和Token等支付创新技术，通过智能手机终端实现“空中发卡、非接闪付、网上支付”。同时，银联卡小额免签免密服务正式推出，蓝牙迷你付、NFC迷你付、mPOS等受理端产品创新取得新进展，为消费者带来全新的移动支付体验。信用卡支付方式呈现多元化发展趋势，其中以卡基为基础的闪付和以移动终端为基础的HCE云支付将成为主要支付形态。尽管微信支付、支付宝势头强劲，但是商业银行庞大的客户基础以及发卡量是第三方支付机构无法匹敌的优势，随着大数据和云技术等的应用，银行的信用卡业务在移动支付领域将会扳回一局。

3、虚拟信用卡业务

2014年3月，央行下发紧急文件叫停了支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品。但是2015年首批民营银行的正式成立，以微众银行为代表的互联网银行表示不会设置实体网点，意味着其发放实体卡的可能性不大，这将成为虚拟信用卡业务的一个突破口。而且在国外，花旗银行、美国银行等早已经推出了虚拟信用卡。随着中国银联推出HCE云支付功能，以及Token技术在移动支付中的应用，虚拟卡业务得以实现，ApplePay、SamsungPay、HCE云闪付加速了虚拟信用卡的发展和普及。目前，工商银行、中国银行、建设银行、浦发银行都有了虚拟信用卡业务。以建设银行推出的龙卡e付卡为例。2016年初，建设银行抓住移动金融发展机遇，与中国银联、Visa、万事达卡三大卡组织共同推出龙卡e付卡。客户成功申办龙卡e付卡后，通过短信验证获取卡号、有效期、安全码等信息，并在手机银行或个人网银进行安全绑定，即可开启全新的支付之旅。据了解，龙卡e付卡具有诸多优势，如可“快速办卡、即时授信”，支持多渠道全网络支付，可实现境内境外、线上线下、消费取现一体化交易。此外，该卡是业内首张具有交易开关功能的信用卡，可大大降低伪冒用卡风险。也许虚拟信用卡会是信用卡业务未来发展的一个趋势。风险提示

1、经济下行期，信用卡风险暴露加剧，不良提升；

2、监管对于收费要求趋严，影响信用卡相关收入。