合同能源管理及银行融资

第一篇：合同能源管理及银行融资

合同能源管理及银行融资

一、合同能源管理概述

合同能源管理（EPC）是指节能服务公司（在国外称ESCO，在国内简称EMCo）和用能单位（项目业主）以合同形式约定节能项目节能目标，节能服务公司提供节能项目用能状况诊断、设计、投资、改造、施工、设备安装、调试、运行管理、节能量测量和验证等服务并保证节能量或节能率，用能单位保证以节能效益支付项目投资和合理利润的能源效率改进服务机制。

1、常见的合同类型

包括节能效益分享型合同、节能量保证型合同、能源费用托管型合同以及包含两种以上合同类型的混合型合同等合同类型。

节能效益分享型合同

在合同期限内，用能单位和节能服务公司根据约定的比例共同分享节能效益，合同能源管理项目的投入由节能服务公司单独承担。注：类似BOT模式，由节能服务公司全额投资，项目节能效益由节能服务公司和用能单位按合同约定分享。

节能量保证型合同

由节能服务公司和用能单位双方共同或任意一方单独出资实施节能项目，节能服务公司保证承诺的节能量。项目实施完毕，经双方确认达到承诺的节能量，用能单位向节能服务公司支付相关费用（如服务费、投资及合理利润、税费等），如达不到承诺的节能量，由节能服务公司按合同约定给予用能单位补足或赔偿。

能源费用托管型合同

在合同期内，用能单位按照约定的费用委托节能服务公司进行能源系统的运行管理和/或节能改造。

2、合同能源管理的优点

节能服务公司提供一站式能源诊断、节能改造施工、资金筹措、维护、效果验证等一系列专业服务。项目业主无须资金投入，在合同期内，从节能效益中支付ESCO服务费；在合同期满后，无偿获得合同能源管理项目形成的资产和后续项目收益。

以市场化的方式进行节能减排，以双赢为前提，为节能减排提供广阔的市场前景。

二、新政解读

合同能源管理的模式能够大大降低用能单位节能改造的资金和技术风险，充分调动用能单位节能改造的积极性，因此对我国建设资源节约型、环境友好型社会，具有重要意义。为了引导节能服务产业迅速发展，今年4月，国务院办公厅转发发展改革委等部门《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展意见的通知》，从财税、金融等方面出台多项优惠政策，促进节能服务行业发展：

（一）加大资金支持力度

将合同能源管理项目纳入中央预算内投资和中央财政节能减排专项资金支持范围，对节能服务公司采用合同能源管理方式实施的节能改造项目，符合相关规定的，给予资金补助或奖励。有条件的地方也要安排一定资金，支持和引导节能服务产业发展。

（二）实行税收扶持政策

1、在加强税收征管的前提下，对节能服务产业采取适当的税收扶持政策。

对节能服务公司实施合同能源管理项目，取得的营业税应税收入，暂免征收营业税，对其无偿转让给用能单位的因实施合同能源管理项目形成的资产，免征增值税。

2、节能服务公司实施合同能源管理项目，符合税法有关规定的，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。

3、用能企业按照能源管理合同实际支付给节能服务公司的合理支出，均可以在计算当期应纳税所得额时扣除，不再区分服务费用和资产价款进行税务处理。

4、能源管理合同期满后，节能服务公司转让给用能企业的因实施合同能源管理项目形成的资产，按折旧或摊销期满的资产进行税务处理。节能服务公司与用能企业办理上述资产的权属转移时，也不再另行计入节能服务公司的收入。

（三）完善相关会计制度

1、各级政府机构采用合同能源管理方式实施节能改造，按照合同支付给节能服务公司的支出视同能源费用进行列支。

2、事业单位采用合同能源管理方式实施节能改造，按照合同支付给节能服务公司的支出计入相关支出。

3、企业采用合同能源管理方式实施节能改造，如购建资产和接受服务能够合理区分且单独计量的，应当分别予以核算，按照国家统一的会计准则制度处理；如不能合理区分或虽能区分但不能单独计量的，企业实际支付给节能服务公司的支出作为费用列支，能源管理合同期满，用能单位取得相关资产作为接受捐赠处理，节能服务公司作为赠与处理。

（四）进一步改善金融服务

1、鼓励银行等金融机构根据节能服务公司的融资需求特点，创新信贷产品，拓宽担保品范围，简化申请和审批手续，为节能服务公司提供项目融资、保理等金融服务。

2、节能服务公司实施合同能源管理项目投入的固定资产可按有关规定向银行申请抵押贷款。

3、积极利用国外的优惠贷款和赠款加大对合同能源管理项目的支持。

三、市场潜力和效益

1、市场潜力

根据中国节能协会节能服务产业委员会的统计，2009年我国合同能源管理项目投资从2008年116.7亿元增长到195.32亿元，同比增速为67.37%。有预测称，2010年至2020年期间，我国综合节能投资规模将达到3000亿元，未来市场前景十分广阔。

2、经济和社会效益

来自世界银行中国节能促进项目办公室的资料显示，其在中国实施的357个合同能源管理项目，总投资达17.39亿元，平均投资487万元/个；年节能能力126万tce(吨标准煤)，平均7.24tce/万元投资；项目年效益13.7亿元，年效益7874/万元投资，经济效益和社会效益突出。项目的主要类型：

项目类型

工业锅炉节能改造及热电联产 蒸汽热力系统节能改造 配电系统节能改造 电机拖动系统节能改造

绿色照明 工业窑炉节能改造 蒸(空)锻锤节能改造 工业余热回收利用 房屋建筑节能改造

平均投资规模（万元）

788 139 231 178 99 529 238 1253 410

年效益（万元/万

元投资）

0.96 1.68 0.75 0.57 0.89 0.97 0.81 0.62 0.57

四、银行业务机会

合同能源管理融资具有以下特点：

1、未来重点发展领域：工业节能和建筑节能，特别是建筑节能领域在发达国家是实施合同能源管理的重点领域，主要包括建筑采暖、空调、热水供应、照明灯具等。

2、节能服务公司一般属于中小企业，成立时间较短，项目效益较好，往往能承受高额融资成本。

3、投资回收期：合同能源管理的项目投资回收期短，大多在3年以内，经济效益较好。

4、风险要点：合同能源管理是有条件的应收账款（节能服务公司节能量承诺落实），要落实好担保措施（包括担保公司）。

5、产品方案：与国际金融公司(IFC)、法国开发署(AFD)以及亚洲开发银行(ADB)建立能效融资合作渠道，支持节能设备和服务的供应商、综合承包商和运营商采用合同能源方式进行融资。

三、案例介绍

案例名称：高压变频器安装节能改造 A公司：节能服务公司 B公司：某电控设备有限公司 C公司：设备用户（用能单位）模式:

1、由A公司扮演运营服务商的角色，向银行融资从B公司购入高压变频器后免费提供给用能单位C公司使用，由A公司负责安装调试到位并提供日常的技术支持服务。

2、A公司则与C公司签订协议，由C公司从其每月节约的电费中按固定比例支付给A公司。这种高压变频设备使用寿命一般可达20年，协议分享电费期5年。这样，后15年的设备使用权、收益则完全属于设备用户，A公司也可以通过前5年的电费分成，实现投资收益。

3、某市信用风险管理有限公司为A公司提供保证担保。基本业务流程如下：

第二篇：合同能源管理项目融资倡议书

上海蕲黄节能环保设备有限公司

合同能源管理项目融资倡议书

上海蕲黄节能环保设备有限公司，位于上海市浦东新区王桥路中邦商务园1033幢3楼，是国家第三批节能服务备案企业，主营节能环保设备的生产制造、节能技术服务、合同能源管理项目（节能效益分享型）投资。

公司现有多项合同能源管理项目投资工程（节能效益分享型），因项目工程投资额较大，工程量较大，投资回收期偏长（1-3年左右），使得公司无法完全依靠自身经济实力来完成项目投资和建设。

为使得项目正常投资建设，使公司获得高额投资回报，从而获得充足的流动资金来扩大生产规模、开发新产品、抢占市场份额，因此公司特邀请社会广大投资机构（基金）、同行业合同能源管理备案企业、有志于从事节能环保事业的企业或投资人，在蕲黄公司这个走在节能环保行业前沿的平台上，共同参与合同能源管理项目投资，以实现企业（或个人）资产增值，同时也能提升企业（或个人）社会形象和价值。

欢迎有志于投身节能环保事业的企业和个人来电来函咨询。

项目融资洽谈联系人：黄胜建先生

联系电话：***；021-58381906-625

联系地址：上海市浦东新区王桥路999号1033幢3楼 联系邮箱：qihuang2004@163.com admin@shqihuang.com

上海蕲黄节能环保设备有限公司

第三篇：我国合同能源管理融资模式20121129

我国合同能源管理融资模式 提要 实施合同能源管理机制对于推进节能产业发展具有十分重要的意义，但目前我国合同能源管理机制的推广比较缓慢，其中融资困难成为主要障碍。本文总结合同能源管理在我国的发展现状，并在分析国外先进成熟合同能源管理融资模式的基础上，探索适合我国现状的融资模式。

关键词：合同能源管理；融资模式；节能

中图分类号：F83 文献标识码：A

合同能源管理（EMC）在上世纪七十年代中期开始兴起，它是一种基于市场的节能投资新机制。EMC旨在克服制约节能的主要市场障碍，它的实质是一种企业以节约的能源费用来支付节能项目成本的节能投资方式。合同能源管理基本机制是基于合同能源管理运作的专业化节能服务公司（国内称EMCo，国外则称ESCo）与意愿进行节能改造的客户签订节能服务合同，EMCo向客户提供能源效率审计、原材料和设备的采购、监测及培训和运行管理等一条龙服务，并与客户分享项目实施后产生的节能效益，最终赢利并持续发展。基于合同能源管理运作的专业化能源管理公司发展速度惊人，尤其是在美国、加拿大和日本等发达国家及地区。为提高能源利用效率，引入合同能源管理机制对我国节能产业具有重要意义。国内的合同能源管理机制的推广遇到了多方障碍，其中合同能源管理的融资首当其冲。

一、我国合同能源管理现状

（一）国内推广合同能源管理机制的意义。首先，EMCo将合同能源管理机制用于那些技术上具有可行性、财务上合理的节能项目上，使节能项目在经济上对客户和EMCo成为双赢，这种双赢机制形成客户和EMCo双方实施节能项目的交易意图；再者，EMCo实施节能项目的时候，承担了节能项目实施的大部分风险，可以克服目前节能项目实施的一个主要市场障碍；另外，EMCo是专业化的节能服务公司，在节能项目方面具有专业的技术服务、系统管理、资金筹措等多方面的综合优势；EMCo的专业化综合性管理，可以有效地节约项目运作成本，还能够通过分享节能项目实施后的节能效益，最终赢利并持续发展。最终吸引其他节能机构和投资者建立更多的专业化EMCo，EMC的发展将推动和促进我国节能产业化。

（二）合同能源管理在我国的发展现状。国内，EMC已逐渐发展为一种新兴的节能产业模式，它的核心内容：利用世界银行和全球环境基金（GEE）这两个国际机构的资金和技术支持，在我国引进、示范和推广合同能源管理这一国际上先进的市场节能新机制，促进我国节能机制面向市场的全面转轨和节能产业化进程，不断提高我国能源利用效率，同时有效减缓我国温室气体的排放增长速度，从而为缓解全球温室效应做出积极的贡献。在分析、总结EMC在发达国家成熟的发展经验的基础上，研究、制定、实施EMC适合我国的发展政策，可以促进我国节能减排工作的推进和节能业产业化的发展。

合同能源管理机制是由全球环境基金项目、世界银行上世纪九十年代引入我国。在1996年，国内建立了三家示范性节能服务公司：山东省节能工程有限公司、辽宁省节能技术有限公司和北京源深节能技术有限公司。截至2006年6月份，以上三家示范性节能服务公司已为400余家用能单位提供了相应的节能服务，节能项目数目有475个。三家示范性公司总投资额约13.3亿元，获得净收入总共约4.8亿元，可以看出，这产生了巨大经济效益。我国政府从2000年开始大力度地推广合同能源管理这一节能新机制，这方面的举措有：2004年4月3日在北京召开中国节能协会节能服务产业委员会（简称EMCA）成立大会，EMCA是经民政部正式批准成立的非盈利社会团体组织，它是世界银行/全球环境基金中国节能促进项目二期EMCo服务子项目的执行机构；建立专项担保资金，实施节能服务公司的贷款担保计划。

二、国外的合同能源管理融资模式分析

常见的融资模式有债务融资、租赁融资及市政租赁及证券等。美国、日本、加拿大及欧洲等发达国家及地区，合同能源管理起步较早。尤其美国合同能源管理融资模式运作中的保证节能量结构融资模式、共享节能量结构融资模式，这两种模式前者应用较多。巴西有独特的EMCo运作模式如Super EMCo模式、保证基金融资模式及SPE融资模式。这些融资模式的运作对我国有很好的借鉴作用。

（一）保证节能量结构融资模式。保证节能量结构融资模式是指工商业设备的拥有者（业主）向第三方融资结构（贷款人）周期性地进行定额债务的偿还（债务总额包含了EMCo交钥匙工程的价款及借款人融资的相应费用）。这种模式中，EMCo要向业主保证：工程实现的节能量效益可以弥补所有项目还款额、所有提供给EMCo的测量、经营与维修服务等费用。若最终实现的工程节能量效益不够弥补业主的工程偿还额，EMCo便有义务为这两者的差额付费。可是，但若实现的工程节能量效益超过了项目还款额，业主和EMCo便可以来共享这笔超额收益。这些均取决于EMCo所承担的风险及提供服务的内容。

（二）共享节能量结构融资模式。共享节能量结构融资模式是指EMCo为其交钥匙工程进行融资且有义务向贷款人还款。在共享节能量结构这种融资模式中，首先业主会承诺在遵循能源服务合同条件下，将项目的节能效益的部分分享给EMCo（或固定百分比），这个金额是用以弥补EMCo的债务和节能项目相关的运营费用。因为业主没有向贷款人还款直接的合同义务，所以EMCO不只是承担了项目节能成果的风险，还承担着若业主不给EMCo应得的节能分成，而EMCo也要向贷款人还款的业主信用风险。此时，由于EMCo方风险的增加，通常要对业主索要较高的融资费用。

（三）Super EMCo模式。Super EMCo是在巴西法律体系下，首先要创建一家租赁融资公司（租赁融资公司为EMCo公司的客户提供节能租赁设备并只限经营租赁业务）。巴西议会限制服务公司在节能项目融资中进行投资，租赁公司要受巴西中央银行的监管，而且只有得到认证的租赁公司才能租赁。Super EMCo作为租赁公司会为EMCo公司提供融资，它便可以有机会同终端的节能用户签订偿还合同。EMCo然后可以据从Super EMCo的效益分成，同节能客户共同来确定节能项目的规模和期限。Super EMCo的长处是项目的交易费用具有规模效应。

（四）保证基金模式。开发保证基金的关键动因来自担保资金可以提高EMCo信用等级的需要，这样公司可能利用的市场潜力变广；另外，由于巴西银行不将能源服务合同作为满意担保。因此，保证基金模型在这样背景下应运而生了。首先，保证基金模式可以减少EMCo及客户债务融资的相关费用开支。EMCo每年需要向保证基金机构交付佣金，这要据客户分给EMCo的项目的节能效益分成做出相应的调整。保证基金模式为那些有较好节能需求市场但银行授信的可能性小的节能服务公司，提供了稳健的融资保证。

（五）特殊目的公司模式。SPE融资模式可以把更多的社会资金利用起来。客户、EMCo及其他的股权出资人首先要成立一个特殊目的公司，这个公司成为出资人及贷款人的纽带，这样便可扩大资金的来源。特殊目的公司融资模型要求在法律、会计方面都具备完备的制度。一般来说，对中型的节能项目较为合适。因为资金的来源广，这样就可以分散项目的投资风险，同时也使EMCo信用得到增级。

三、适合我国合同能源管理的融资模式

就债权融资、股权融资常见的融资模式来说，在两者间衍生的可转换债券兼有两者的特性（属于金融衍生工具）。目前，国内的合同能源管理融资模式尚未采用。对于节能项目风险很大、资金需求量较多时，为扩大资金来源，及吸引投资者的参与，适当考虑运用此方式是可行的；而且可转换债券转换的可能性增加了EMCo的风险。发行此类债券前要做好EMCo的相应风险评估。而对于资金需求大、项目周期长且收益乐观的节能项目时，可以考虑采用项目融资方式。

在借鉴美国经验时，因为EMC在我国建立时间并不长，在银行业没有很好的资信记录，所以银行能够直接给EMCo提供贷款的这种可能性很低。目前，银行业没有此领域的评估人员，市场的进入是需要过程的。在我国较为新颖的EMCo，无论在技术水平，还是在对风险的识别、管理上的提高都需要一段时间。所以，在分析保证节能量结构融资模式与共享节能量结构融资模式两者后，目前我国要走渐进式发展之路，应先实行保证节能量结构这种融资模式。只有在保证节能量融资模式引入运行成功后、EMC发展成熟之后，才适合引入共享节能量结构融资模式。共享节能量结构融资模式对EMCo的自身经济实力要求比较高，运行的难度也较大，但EMCo提升为向客户提供全方面、多方位的服务仍是发展的方向。

在借鉴巴西的经验时，我国在拓展合同能源管理融资模式时，可以选择引入多机构、多方位的融资模式。巴西的保证基金模式、Super EMCo及特殊目的公司模式，我国都是可以尝试的。但绝不可以照搬照抄，要能够针对具体的节能市场需要，可以考虑运用Super EMCo模式；保证基金融资模式更具有借鉴意义，因为根据我国国情，引入担保可以使我国EMC突破银行惜贷的束缚；特殊目的公司模式，我国并没有应用。

四、结语

能源紧缺，同时节能产业空间广阔，合同能源管理机制可以促进我国节能机制市场化的转轨和节能产业化进程。在强大节能市场的需求下，会有更多的金融机构（如银行、基金和保险公司）参与到节能项目的投资中。克服合同能源管理的融资障碍，加速各类技术上成熟、经济上合理的节能项目的普遍实施，切实高效地推动我国节能产业的发展，是我国应坚持的一项长期能源战略。

（作者单位：重庆大学建设管理与房地产学院）

第四篇：合同能源管理

合同能源管理(EPC)与节能服务公司(EMCo)发展策略

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《现代营销·营销学苑》，2010年12月27日，作者：唐万福

70年代中期以来，一种基于市场的、全新的节能项目投资机制“合同能源管理”(EPC）在市场经济国家中逐步发展起来，而基于合同能源管理这种节能投资新机制运作的专业化的“节能服务公司”（在国外简称ESCo，在国内简称EMCo)的发展十分迅速，尤其是在美国、加拿大，EMCo已发展成为新兴的节能产业。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

一、合同能源管理的实质与市场机制的形成http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

合同能源管理机制的实质是：一种以减少的能源费用来支付节能项目全部成本的节能投资方式。这种节能投资方式允许用户使用未来的节能收益为工厂和设备升级，以及降低目前的运行成本。能源管理合同在实施节能项目的企业（用户）与专门的节能服务公司之间签订，它有助于推动节能项目的开展。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

节能服务公司(EMCo)是一种基于合同能源管理机制运作的、以赢利为直接目的的专业化公司。EMCo与愿意进行节能改造的用户签订节能服务合同，为用户的节能项目进行投资或融资，向用户提供能源效率审计、节能项目设计、原材料和设备采购、施工、监测、培训、运行管理等一条龙服务，并通过与用户分享项目实施后产生的节能效益来赢利和滚动发展。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

合同能源管理这种市场节能新机制的出现和基于合同能源管理机制运作的EMCo的繁荣发展，带动和促进了美国、加拿大等国家全社会节能项目的加速和普遍实施，究其原因主要在于：http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

1．EMCo将合同能源管理这种基于市场经济的节能运作机制用于技术和财务可行的节能项目中，使节能项目对用户和EMCo都有经济上的吸引力，从而形成了用户和EMCo双方实施节能项目的内在动力。合博同能源管锐理(EP管C)与理节能服务在公司(E线MCo)发展策略。

2.EMCo介入用户的节能项目，为用户的项目进行投资和融资，承担项目的投资风险以及与项目实施有关的大部分其他风险。EMCo和用户双方基于能源管理合同机制在项目上进行互惠互利的合作，从而克服了实施节能项目的主要市场障碍。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

3.EMCo是专业化的节能服务公司，在实施节能项目时具有资金、专业技术服务等多方面的优势，它通过分享节能项目实施后产生的节能效益来获得利润而不断发展壮大，并吸引其他投资者参与EMCo的投资，从而可以在全社会实施更多的节能项目。EMCo的发展将推动和促进节能的产业化。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

二、节能服务产业的发展前景分析http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

节能服务产业具有广阔的市场发展前景，主要原因如下：http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

1.国际竞争日益加剧的全球贸易和竞争迫使企业成本投入最小化。随着经济的发展，企业的投入相应增加，能源成本也成为企业考虑的重点之一，进一步提高企业节能的动力。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

2.有限的能源供应电力需求的增长远远超过电力供应，这不仅推动了节能，还产生了对节能设备和工艺的需求。实际上，一些国家（尤其是发展中国家）的电力供应不足，影响了工业发展和经济增长。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

3.环境的关注各国都面临排除工业和电力行业污染，减缓温室气体排放、为全球环境变化做贡献的压力。京都议定书可能成为一个推动节能和ESCo的重要机制。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

4.各国纷纷出台《节能法》及节能鼓励和补贴措施。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

综上所述，日益激烈的竞争将促使更多的部门进入能源服务行业，一方面留住他们业务领域的老客户，另一方面吸引新客户，并帮助他们实现赢利目标。与此同时，许多客户也将重视节能措施和技术的应用，以提高自身的竞争力。在过去10年里，ESCo产业发展迅速，预计未来10年将有更大的变化，ESCo产业将会发展壮大。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

在中国，节能服务行业有着广阔的市场前景。根据我国重点耗能行业“十一五”及2010年产品产量和产品单耗规划，我国各行业能源消费量约占全国能源消费总量的70％。按此推算，2006—2010年节能潜力约为1.44亿吨标准煤。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

三、节能服务公司(EMCo)的运营优势http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

比起按旧机制运营的节能服务企业，他们具有独特的优势。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

1.节能项目的全过程服务http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

EMCo的服务是从对客户进行能源审计开始，然后进行节能项目的方案选择、可行性研究与改造工程设计，拟用设备、材料的选型并用自己的资金进行采购，设备安装与调试，客户操作人员培训与操作规程制定，合同期内所改造的设备的维修、管理，直至系统节能量检测。这种服务是任何其他节能服务企业无法比拟的。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

2.节能技改项目的融资能力http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

EMCo的资金来源可以用自己的资本金，也可以是专项贷款、商业贷款等，“世行/GEF中国节能促进项目”还可以为潜在EMCo取得商业贷款提供部分担保。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

3.节能技术信息广泛、畅通http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

EMCo是专业性的节能服务企业，各种节能新技术、新设备会源源不断的投向EMCo，EMCo为了自身业务的发展也会尽量收集、掌握节能新技术和新设备的信息。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

4.承担节能技改项目的风险http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

EMCo与客户签订的是保证节能量（节能效益）的服务合同了并以分享节能技改项目实施后获得的部分节能效益收回投资的本金和利润。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

四、节能服务公司(EMCo)的运营风险分析http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

合同能源管理业务也存在一定的风险。客户与EMCo就某一节能项目签订节能服务合同，可能有很多原因，但通常是出以下几种考虑：客户自身的项目实施经验、投资效益、运行效益、风险转移等。有些节能项目，客户觉得由自己来做有风险，如担心设备能否正确安装，设备能否如预期的那样运行，能否实现预期的节能量等。而客户将这样的项目交给EMCo去做，也就将这些风险转嫁给EMCo0因此，EMCo要想成功地进行业务运作，必须充分了解和成功管理项目中的所有风险因素。事实上，EMCo从事的业务正是风险管理业务。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

EMCo的项目各种不同类型的风险主要有：http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

1.信用风险。EMCo必须能肯定客户的业务状况良好，财务健全，会支付给——EMCo应分享的节能量比例。目前中国企业总体的信用水平还比较差。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

2.建设风险。EMCo必须按合同规定的时间完成项目，以使客户向其付款。如果建设期要比计划的长得多，EMCo的利息成本会很高。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

3.设备风险。如果所安装的设备的运行状况不尽如人意，尽管有设备制造商对设备的性能和质量担保，EMCo将要为解决有关问题而承担额外费用。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

4.财务风险。EMCo应考虑完成项目所需的所有费用。另外，由于EMCo的资金需求量很大，因而也面临现金流断流的风险。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

5.节能量风险，实际上能否实现预期的节能量，这常常是最大的风险，因为这是EMCo能否从项目中赢利的主要原因。EMCo可能没有详细计算项目的节能量，而实际达到的节能量比预期的要低得多。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

五、节能服务公司(EMCo)的发展战略http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

节能服务公司(EMCo)可以采用SWOT分析法，根据公司拥有的资源，分析公司内部优势与劣势，以及公司外部环境的机会与威胁，进而选择适当的战略。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

针对当前一些节能服务公司的现状，建议节能服务公司在发展战略的实施中，可采取以下措施：http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

（一）增强企业技术实力，成为节能专家http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

坚决引进高素质的技术人才，聚集一批能源审计、能源管理、财务融资及电力电气、暖通制冷、自动控制、工程安装等方面的专业高素质技术管理人才和专家队伍。形成与各大院校、科研机构合作、借助社会专家资源库以及本企业人才队伍组成的节能专家队伍，能够为客户解决复杂的节能项目的设计、施工，或为各种不同类型的客户提供系统的节能解决方案，更精确地对方案进行筛选和可行性研究，提高企业项目投资的成功率，减少技术引起的投资风险。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

（二）拓宽节能服务范围,为客户提供系统解决方案http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

从目前比较简单的电机变频控制、照明节电的领域拓宽到更广阔的工业、民用节能领域，加强服务的技术含量。示范EMCo已经实践过的八个项目线：工业锅炉节能改造；蒸汽管网改造；电机拖动系统节能改造；配电系统节能改造；工业窑炉节能改造；蒸（空）锻锤节能改造；工业余能回收利用；建筑物节能改造。这些项目线证明技术是可行的、经济是合理的，作为专业的节能服务公司，理应能够掌握其应用技术。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

公司应能够为客户所有的用能设备提供一揽子的解决方案，以降低客户改造的成本，并把自己与一般的设备供应商区别开来。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

（三）加强财务管理，强化风险控制能力http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

公司应强化财务管理能力，增强成本核算、风险评估的能力，成为项目成本分析和风险控制专家；在采用合同能源管理模式为客户进行节能改造时，公司还应能够对客户的经营状况、财务及其信用状况进行评估，以最大限度地规避投资风险。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

（四）理顺公司治理结构，强化对市场快速反应的能力http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

厘清所有者和经营者之间的关系，明确董事会和经营层各自的职责和权限，采用扁平化的组织结构，以适应新兴行业各种环境变化较快的特点，增强对市场快速反应的能力。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

（五）完善规章制度，规范企业经营http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

完善企业各项规章制度，规范企业各种经营行为，特别是要建立完善的客户服务和客户档案管理的流程和规章制度，为客户保守商业秘密的制度，同时还要建立业务员和技术人员的管理制度、业务培训制度、薪酬激励制度、禁止同业竞争制度，财务管理制度、项目管理制度等等，从制度层面确保企业的规范和可持续性经营。http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

（六）加强人力资源管理，增强企业发展后劲http://www.xiexiebang.com/darticle3/list.asp?id=155765

要特别注重人力资源管理，做好管理人才、营销人才、技术人才的储备工作，必须为企业的跨地区发展、涉及不同的节能领域及时提供相应的人才。坚持以人为本的理念，完善绩效考核机制，为员工提供一个良好的发展平台和环境，最大限度地把员工的能动性和创造力转化为企业发展的现实生产力，培养员工对企业的忠诚度，增强企业的凝聚力和战斗力，实现人力资源效能的最大化。http://www.xiexiebang.com/darticle3

第五篇：合同能源管理

合同能源管理

定义：

合同能源管理机制（Energy Performance Contracting，简称EPC，国内简称EMC）是一种以节省的能源费用来支付节能项目全部成本的节能投资方式；这种节能投资方式允许用户使用未来的节能收益为工厂和设备升级，降低目前的运行成本，提高能源的利用效率。发展：

“十一五”期间，我国节能服务产业持续快速发展，不断走向成熟：从2006年到2010年，EMCA会员从89家递增到560 家，增长了5倍;全国运用合同能源管理机制实施节能项目的节能服务公司从76家递增到782家，增长了9倍;节能服务行业从业人员从1.6万人递增到17.5万人，增长了10倍;节能服务产业规模从47.3亿元递增到836.29亿元，增长了16倍;合同能源管理项目投资从13.1亿元递增到287.51亿元，增长了22倍;合同能源管理项目形成年节约标准煤能力从86.18万吨递增到1064.85万吨，实现二氧化碳减排量从215.45万吨递增到2662.13万吨，增长了11倍;在“十一五”期间，节能服务产业拉动社会资本投资累计超过1800 亿元。

《规划》还显示，到2015年，专业化节能服务公司将力争发展到2000多家，其中年产值超过10亿元的约20家，节能服务业总产值突破3000亿元，累计实现节能能力6000万吨标准煤。此外，国家还将建立全方位环保服务体系。积极培育具有系统设计、设备成套、工程施工、调试运行和维护管理一条龙服务能力的总承包公司，大力推进环保设施专业化、社会化运营，扶持环境咨询服务企业。预计到2015年，节能环保产业总产值达到4.5万亿元，其中节能服务产业总产值超过3000亿元，年产值超过10亿元的企业超过20家。节能服务产业行业发展的同时也将带动节能技术研发创新、节能产品制造、节能工程设计、节能咨询评估等相关行业和机构的大力发展，形成以节能服务为核心的配套产业链，成为国家七大战略性新兴产业之首的节能环保产业中最重具市场化、最具成长性、充满活力、特色鲜明的朝阳行业。详见《中国合同能源管理（EMC）行业发展前景与投资战略规划分析报告》。主管部门：

合同能源管理公司必需获得国家财政部和国家发展改革委的备案，才能够获得财政奖励和税收优惠。

资格备案与财政奖励主管部门：国家发展改革委、国家财政部；

资格备案与财政奖励组织部门：国家发展改革委环资司、国家节能中心，各地方经信委、发改委； 商务模式：

1.节能效益分享型

在项目期内用户和节能服务公司双方分享节能效益的合同类型。节能改造工程的投入按照节能服务公司与用户的约定共同承担或由节能服务公司单独承担。项目建设施工完成后，经双方共同确认节能量后，双方按合同约定比例分享节能效益。项目合同结束后，节能设备所有权无偿移交给用户，以后所产生的节能收益全归用户。节能效益分享型是我国政府大力支持的模式类型。

注：为降低支付风险，用户可向节能服务公司提供多方面的节能效益支付保证。2.能源费用托管型

用户委托节能服务公司出资进行能源系统的节能改造和运行管理，并按照双方约定将该能源系统的能源费用交节能服务公司管理，系统节约的能源费用归节能服务公司的合同类型。项目合同结束后，节能公司改造的节能设备无偿移交给用户使用，以后所产生的节能收益全归用户。

3.节能量保证型

用户投资，节能服务公司向用户提供节能服务并承诺保证项目节能效益的合同类型。项目实施完毕，经双方确认达到承诺的节能效益，用户一次性或分次向节能服务公司支付服务费，如达不到承诺的节能效益，差额部分由节能服务公司承担。

注：节能量保证型合同适用于实施周期短，能够快速支付节能效益的节能项目，合同中一般会约定固定的节能量价格。

4.融资租赁型

融资公司投资购买节能服务公司的节能设备和服务，并租赁给用户使用，根据协议定期向用户收取租赁费用。节能服务公司负责对用户的能源系统进行改造，并在合同期内对节能量进行测量验证，担保节能效果。项目合同结束后，节能设备由融资公司无偿移交给用户使用，以后所产生的节能收益全归用户。

5.混合型

由以上4种基本类型的任意组合形成的合同类型。

目前只有节能效益分享型合同可以申请国家合同能源管理财政奖励和税收优惠，应当依据《合同能源管理技术通则》附件提供的参考合同签订节能效益分享型的节能服务合同。评价： 优先选择具有节能效果好、投资回收期短、能发挥节能服务公司优势的用能单位。2 优先选择具有延伸开展业务机会的用能单位。节能服务公司可获得更多项目，降低市场开发成本。节能服务公司应在充分的信息收集的基础上对用能单位进行评价。主要原则包括以下方面：

（1）用能单位经营状况。包括：产品销售情况、产品市场占有率、销售收入、资金周转等情况。

（2）用能单位资信。重点是考察用能单位的资产/负债情况和银行信用记录，了解其以往/当前履行经济合同的情况。此外，还应设法了解用能单位的法人代表个人诚信情况。

（3）现金流分析。以现金流量表为基础，分析用能单位的现金流可以使节能服务公司更加直观、深入地了解用能单位的财务状况、经营成果及未来发展态势。除了偿债能力、经营能力等，还应对用能单位利润质量和用能单位未来状况进行分析。

（4）用能单位业务前景。不仅要考察用能单位目前的经营状况，还要考察用能单位未来几年业务发展前景，用能单位所在行业是否景气，用能单位产品市场前景如何等。

（5）用能单位管理层情况。应对用能单位管理层的稳定性、节能积极性、业务上的合作性等情况进行考察和评估。合同能源管理项目实施的各个环节都离不开用能单位的必要支持和配合，所选择的用能单位的管理层还应具有较强的项目组织和运作能力，能够保证节能项目实施后按要求操作和维护。业务流程：

与用能单位接触

节能服务公司与用能单位进行初步接触，了解用能单位的经营现状和用能系统运行情况。向用能单位介绍本公司的基本情况、节能技术解决方案、业务运作模式及可给用能单位带来的效益等。向用能单位指出系统具有节能潜力，解释合同能源管理模式的有关问题，初步确定改造意向。

节能诊断

针对用户的具体情况，对各种耗能设备和环节进行能耗评价，测定企业当前能耗水平，通过对能耗水平的测定。此阶段ESCO为用户提供服务的起点，由公司的专业人员对用户的能源状况进行测算，对所提出的节能改造的措施进行评估，并将结果与客户进行沟通。

改造方案设计

在节能诊断的基础上，由公司向用户提供节能改造方案的设计，这种方案不同于单个设备的置换、节能产品和技术的推销，其中包括项目实施方案和改造后节能效益的分析及预测，使用户做到“心中有数”，以充分了解节能改造的效果。

谈判与签署

在节能诊断和改造方案设计的基础上，ESCO与客户进行节能服务合同的谈判。在通常情况下，由于ESCO为项目承担了大部分风险，因此在合同期（一般为3至10年左右）ESCO分享项目的大部分的经济效益，小部分的经济效益留给用户。待合同期满，ESCO不再和用户分享经济效益，所有经济效益全部归用户。

项目投资

合同签定后，进入了节能改造项目的实际实施阶段。由于接受的是合同能源管理的节能服务新机制，用户在改造项目的实施过程中，不需要任何投资，公司根据项目设计负责原材料和设备的采购，其费用由ESCO支付。

全过程服务 合同签署后，节能服务公司提供项目设计、项目融资、原材料和设备采购、施工安装和调试、运行保养和维护、节能量测量与验证、人员培训、节能效果保证等全过程服务。

培训

在完成设备安装和调试后即进入试运行阶段，ESCO还将负责培训用户的相关人员，以确保能够正确操作及保养、维护改造中所提供的先进的节能设备和系统。在合同期内，设备或系统的维修由ESCO负责，并承担有关的费用。

能耗基准、节能量监测

改造工程完工前后，ESCO与用户共同按照合同约定的测试、验证方案对项目能耗基准和节能量、节能率等相关指标进行实际监测，有必要时可委托第三方机构完成节能量确认。节能量作为双方效益分享的主要依据。

效益分享

由于对项目的全部投入（包括节能诊断、设计、原材料和设备的采购、土建、设备的安装与调试、培训和系统维护运行等）都是由ESCO提供的，因此在项目的合同期内，ESCO对整个项目拥有所有权。用户将节能效益中应由ESCO分享的部分按月或季支付给ESCO。在根据合同所规定的费用全部支付完毕以后，ESCO把项目交给用户，用户即拥有项目的所有权。项目优势：

1）用能单位不需要承担节能项目实施的资金、技术风险，并在项目实施降低用能成本的同时，获得实施节能带来的收益和获取ESCO提供的设备。

2）节能效率高，EMC项目的节能率一般在5%－40%，甚至可超过50%。

3）改善客户现金流，客户借助ESCO实施节能服务，可以改善现金流量，把有限的资金投资在其他更优先的投资领域。

4）使客户管理更科学，客户借助EMC实施节能服务，可以获得专业节能资讯和能源管理经验，提升管理人员素质，促进内部管理科学化。

5）提升客户竞争力，客户实施节能改进后，减少了用能成本支出，提高了产品竞争力。同时还因为节约了能源，改善了环境品质，建立了绿色企业形象，从而增强市场竞争优势。

6）节能更专业，由于ESCO是全面负责能源管理的专业化“节能服务公司”，所以能够比一般技术机构提供更专业、更系统的节能技术和解决方案。

7）节能有保证，ESCO可向用户承诺节能量，保证客户可以在项目实施后即刻实现能源利用成本下降。

8）投资回收短，EMC项目投资额较大，但投资回收期短。从已经实施的项目来看，投资回收期平均为1～3年。

9）市场机制及双赢结果，ESCO为客户承担了节能项目的风险，在客户见到节能效益后，才与客户一起分享节能成果，而取得双赢的效果。制约因素：

尽管合同能源管理项目的实施在中国已有不少成功案例，并且拥有广阔的发展前景，但中国合同能源管理的发展，依然存在许多制约因素，主要表现在：

当前节能降耗还没有成为某些高耗能企业和地方政府的自觉意识，仍然有不少的企业为了一己私利，以经济利益为中心，节能降耗意识较弱。在法律制度方面还没有形成和确立节能投资激励机制和企业节能激励机制;缺乏具有一定强制性的政策法规，影响EPC产业的发展。很多城市尚缺乏系统性的适合本地市场的财务管理、财税减免、金融支持、政策性奖励等法律法规。政策落实缺乏时效性。与节能服务产业相比，很多城市尤其是二三线小城市对EPC国家政策的贯彻执行还不够及时;奖励资金申请流程繁琐、不规范。

从本质上说，合同能源管理项目是节能服务公司利用节能的新技术帮助高耗能企业进行节能，因此，节能服务公司是否拥有节能技术，是否拥有节能技术研发的实力才是决定合同能源管理项目是否成功的根本性因素。由于中国的合同能源管理事业才刚刚起步，许多人对合同能源管理的了解不够，业务规模和从业人数还相对不足，尤其缺少技术过硬，专业本领强又会控制风险，还能与人沟通的复合型人才非常困难。能源服务行业的薪资待遇标准不确定，薪资是不具有吸引力的，难以吸引高素质人才。

节能服务公司实施合同能源管理项目，需要先垫付资金，随着实施项目的增多，资金压力不断加大，如果没有融资支持，公司发展就会难以为继。同时由于合同能源管理的投入产出周期长，大项目一般在投入几年以后才会有回报，企业要进行后续投入面临很大的资金压力。由于中国合同能源管理行业不规范，大多数ESCO还处于发展阶段，缺少较高诚信度，银行资信等级较低，申请贷款及担保程序繁琐，ESCO贷款比较困难。

企业信用评价体系不完善阻碍了合同能源管理服务业的发展。一般来讲，采用合同能源管理模式进行节能技改的项目周期较长，利益分期回报。节能服务公司普遍担心在节能改造项目结束后用能单位是否会有其他的变故影响支付能力。在社会诚信和商业诚信相对缺失、司法成本偏高、体制不够完善的情况下，节能服务公司承担一定的商业风险，如果遭遇恶性恶意毁约不履行承诺的案子就会对节能服务公司尤其是小型的节能服务公司运营造成困扰，影响其运转。某些ESCO片面追求利益，为拿项目盲目保证节能量，损害业主利益，破坏了节能行业的行风;一些城市又缺乏权威的节能量审核机构，发生纠纷仲裁困难、造成企业负担。

催生供暖行业新模式，供暖行业主要面对的用户有市政热力、大型工业园区、工矿企业等。而热力公司或分布式锅炉房是主要的热源供给主体。“如果有条件能够实现提前供暖并确保优质的供暖效果，还能为项目带来增值效应。”很多开发企业如此设想。尤其是对于那些自建锅炉房的开发企业来说，不仅要有一定的初期投入，管理锅炉这类特种设备还需要具备独立运营的条件且需要建立一个专业化团队，投入和收益能否平衡不得而知。目前国内已有很多涉足供暖行业的合同能源管理企业，为上述设想指定方案。其模式为：由供热公司承担项目的投资、融资、建设、经营和维护，在协议规定的期限内，向热用户收取用热费，以此来回收项目投融资、建造、运营和维护成本，取得合理回报。而房地产公司拥有供热设施建设的监督权，合同期满后，还可以收回项目的运营权。“建造—运营—转让的BOT模式已经在国际上比较普遍。”对于建设方而言，最大的好处是节省锅炉等供暖设备的投资，实现系统、设备的最优化配置。随着供暖行业的发展，从而也催生了锅炉系统的生产供应行业。锅炉行业是传统行业，也是能耗很高的一种产品。一直以来对于锅炉设备的升级换代，在国内因为资金和技术等等因素，进程非常的缓慢。运用合同能源管理模式，将大大加快锅炉行业的技术的更新，大大加快原有的锅炉设备的升级换代，随着国家对加大大气污染治理的力度，改变现有燃烧方式，国内有科研院所已研制成功传统链条炉的升级产品，高效煤粉工业锅炉。合同能源管理模式，可以很好的利用各方面的生产要素，充分整合社会资源，共同参加节能减排的事业中来。锅炉行业的整体升级插上合同能源管理模式的翅膀，将得到一个超快的发展机会。商业模式：

合同能源管理是市场经济下的节能服务商业化实体，在市场竞争中谋求生存和发展，与我国从属于地方政府的节能服务中心有根本性的区别。ESCO所开展的EPC业务具有以下特点：

商业性

ESCO是商业化运作的公司，以合同能源管理机制实施节能项目来实现赢利的目的。整合性

节能业务不是一般意义上的推销产品、设备或技术，而是通过合同能源管理机制为客户提供集成化的节能服务和完整的节能解决方案，为客户实施一揽子专业化节能服务；ESCO不是金融机构，但可以为客户的节能项目提供资金；ESCO不一定是节能技术所有者或节能设备制造商，但可以为客户选择提供先进、成熟的节能技术和设备；ESCO也不一定自身拥有实施节能项目的工程能力，但可以向客户保证项目的工程质量。对于客户来说，ESCO的最大价值在于：可以为客户实施节能项目提供经过优选的各种资源集成的工程设施及其良好的运行服务，以实现与客户约定的节能量或节能效益。

多赢性

EPC业务的一大特点是：一个该类项目的成功实施将使介入项目的各方包括：ESCO、客户、节能设备制造商和银行等都能从中分享到相应的收益，从而形成多赢的局面。对于分享型的合同能源管理业务，ESCO可在项目合同期内分享大部分节能效益，以此来收回其投资并获得合理的利润；客户在项目合同期内分享部分节能效益，在合同期结束后获得该项目的全部节能效益及EMC投资的节能设备的所有权，此外，还获得节能技术和设备建设和运行的宝贵经验；节能设备制造商销售了其产品，收回了货款；银行可连本带息地收回对该项目的贷款，等等。正是由于多赢性，使得EPC具有持续发展的潜力。

风险性

ESCO通常对客户的节能项目进行投资，并向客户承诺节能项目的节能效益，因此，ESCO承担了节能项目的大多数风险。可以说，EMC业务是一项高风险业务。EMC业务的成败关键在于对节能项目的各种风险的分析和管理。