项目投资评估（小编推荐）

第一篇：项目投资评估（小编推荐）

1.项目管理周期:根据项目建设过程的活动规律，分阶段的对项目活动进行规范的程序化管理，每阶段的管理活动前后有序，完成前一阶段的活动才能顺利进入下一阶段的活动，各个阶段有机联系构成完整严密的项目管理周期。

农业项目投资评估：在项目可行性研究准备完成以后，组织有关专家对项目进行实地考察，并着重地从国家宏观经济的角度全面系统的检查项目设计的各个方面对项目投资可行性研究报告的可靠程度作出评价。

2.项目生命周期：投资项目从投资行为发生开始，经过建设到项目建成，投入运营、受益直至项目终止的整个时期，包括项目建设期和营运受益两个阶段。

3.投资项目可行性研究：是对拟议中的若干项目实施备选方案组织有关专家进行实地考察，从市场营销、技术方案、组织管理、社会及其环境影响、财务效益、国民经济效益等方面进行调查研究，分析各个方案是否可行并对他们进行比较从中选择最优方案进行分析研究活动

4.效益：削弱某一目标的事项，就属于成本，而对于某一目标做出贡献。

5.成本;比如投入的生产资料、缴纳税收等都使农民收入减少，这些削弱目标的事项就是成本。

6.经济效益：凡是增加国民收入节约有限资源的事项就是经济效益。

7.经济成本：凡是减少国民收入和消耗资源的事项就是经济成本

8效益流入：有利于增加国民收入和节约资源的经济事项都属于效益流入。

9.成本流出：凡是减少国民收入和消耗资源的经济事项都属于经济成本流出。10.转移支付事项：在项目投资评估分析中，某些财务收支事项并不造成国民经济财富的增加或者减少，而只是这部分资源的控制权力从社会的一个成员或者部门转移到了另外一个成员或者部门，具有这种性质的财务收支事项在经济分析中统称为庄毅支付事项。11.外部效益：指由于项目的开展而导致项目本身之外发生的效益

12.到岸价格（CIF）：在国际贸易中，一出口商负责将货物交到装运港船上并支付运到目的港的运费保险费为条件的价格，包括:出口地点的离岸成本、运输到目的港的运费、运输途中的保险费、从船舱到港口码头的卸货费。不包括进口税、进口补贴、港口税、搬运费、储藏费、手续费等

13.离岸价格;（FOB）:是指在国际贸易中以出口方负责将货物交到装运船上为条件的价格。包括;货物的项目边界价格或者农户大门交付价格；当地从项目地点运至港口的营销费、运输费；当地的港口费用，比如税收、储藏费、装卸费、消毒费、代理费等；出口税和出口补贴；货物运至船舱的全部装卸费用

14.影子价格：能够真实反映项目投入物和产出物真实经济价格的计算价格。15.外汇溢价：就是按照官方汇率把外汇价格换算成国内价格时，相对于非外贸价格而言外贸商品价格的低估或高估 16.农户大门交付价格：是指项目农户第一次在最近销售地点的销售项目产品的价格 17.贴现：又称折现，是指将某一金额的将来值折算为现值的计算过程 18.年金：是指项目在几年内每年收入或支出相等的金额。年金现值就是这几次贷款折算成的现值之和。19.现金流量：指一个投资项目在整个生命周期内所引起的现金支出和现金收入的增加的数量。20.现金流量表：总括反映项目在生命周期内有无项目状态下各年的现金流入、现金流出、净现金流量以及项目增量净效益情况的表格

21项目投资回收期：项目投资回收期法是简明适用应用最广泛的一种衡量投资财务效益的方法，它是指以项目的净收益回收期项目投资所需要的时间，一般以年为单位。

22.净现值：指按照设定的贴现率（一般采用基准收益率）计算的项目计算期内增量净现金流量的现值之和，也指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。23内部收益率：能使项目计算期内净现金流量累计等于零时候的贴现率

24.投资项目融资的含义：通过各种方式和渠道筹措项目所需投资资金的一种经济活动 25农业投资项目融资：是指在农业领域，凡是为了建立一个新项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组，通过各种融资渠道应用多种融资方式进行的资金筹措过程。

26.融资资本结构：指投资项目的资本构成中各类资本所占的比例即融资成本将计算中用的“权数”。27.融资成本：是指为了某一项目筹集和使用资金而付出的代价也叫资金成本。

28.农业投资项目财务评价:根据国家进行财税制度和价格体系，根据财务估算所提供的报表和数据，编制基本财务报表分析计算投资项目整个生命周期发生的财务效益和费用，计算评价指标，考察项目的赢利能力，清偿能力以及财务生存能力据此判别财务项目可行性。

29.经营成本的估算：指项目在一定时期内（通常为一年）为生产和销售产品而发生的经常性支出是总成本费用的主要组成部分。经营成本=总成本-折旧费-摊销费-维简费-利息支出（包括经营期固定资产贷款利息与流动资金借款利息）30.国民经济评价：是在合理配置社会资源的前提下，从国家经济整体利益的角度出发，计算项目对国民经济的贡献，分析项目的经济效率、效果以及对社会的影响，评价项目在宏观经济上的合理性。31.社会折现率：指建设项目国民经济评价中衡量经济内部效益的基准值，是一个国家或地区资金占用应该获得的最低动态投资收益率，也是项目经济现值的折现率，是项目国民经济评价的重要参数，是各类项目经济评价的通用比较标准，是项目经济可行性和方案比选的主要依据。32.环境影响评价：在做出项目投资决策之前，通关过调查研究，估测你投资项目在建设和生产过程中对环境可能带来的影响，并在评价基础上提出合理减轻或消除负面环境影响的对策，以促进社会经济发展和环境保护的协调。33.不确定性分析：在确定分析的基础上，以计算和分析各种不确定性因素的变化对投资项目财务（经济）效益的影响程度为目的的一种经济分析方法 34.盈亏平衡：项目某年的收支相抵后利润为零，处于不盈不亏状态。

35.敏感性分析：是在确定分析的基础上测定各种项目影响因素的变化对项目效益影响程度的一种分析方法 36.融资成本：是指为了某一项目筹集和使用资金而付出的代价也叫资金成本。37.项目成本费用：指项目进入营运期后发生的各项成本费用。项目成本费用估算是财务估算的主要内容，是计算项目利润或农业纯收入、进行经济评价和不确定性分析的依据之一。1.财务分析与经济分析中不同的是：成本与效益的范围；成本与效益价值；贴现率与汇率；出发点和立场。

2.投资项目及其特点：a通过增加人力物力财力和科技的投入，形成新增生产性成本（比如新的现代化设施、机器设备、新农艺、新材料等），改善生产条件，更新生产手段，提高生产能力，在预定的时间和空间范围内达到预期效益的一种扩大再生产经济行为。b特点：具有增量投入，增加人力物力和财力和科技的投入；会形成新的生产性成本；具有特定的效益目标；具有特定的时间空间限制；具有组织、计划的扩大再生产的经济行为 3.投资项目的分类（选择）：按照项目的具体目标划分可分为经济性项目和非经济性项目；按照投资项目的产出属性划分可分为公共项目和非公共项目；按照投入量规模大小划分分为大中小型项目；按照投资使用性质划分分为新建、改建扩建、重建；按照投资行业标准划分分为工业建设项目、农业建设项目、交运项目等；按照项目投资形式的结果划分为有型项目投资和无形项目投资；按照项目资金来源划分为国家投资项目、地方投资项目、引进外资项目、联合投资项目等种类；按照项目投资的投资融资方式分为竞争性项目、基础性项目和公益性项目；按照政府对投资项目的管理方式分为审批项目、核准项目、备案项目

4.农业投资项目标准：必须是农业扩大再生产的经济行为；必须具有建设内容和明确的效益目标；必须具有确定的开发治理区域范围和明确的项目建设起止时间；必须有确定的参加项目建设并且从中受益的目标人；有可靠的投资资金来源和切实可行的投资计划安排；必须有明确的投资主体和承担风险的责任人；必须是一个相对独立的执行单位

5.项目管理周期六阶段;项目选定阶段、项目准备阶段、项目评估阶段、项目谈判阶段、项目执行检测阶段、项目总结评价阶段

6农业投资项目管理周期：第一阶段，包括提出项目建议书，进行项目可行性研究进行项目评估正式立项、签订投资、进行项目扩充设计等工作；第二阶段，项目实施阶段；第三阶段，竣工验收阶段

7农业项目投资评估的特点和作用：a农业项目投资评估的综合性强；农业项目评估投资要充分考虑有限农业资源的合理配置和使用效益；农业项目投资的效益具有较大的不稳定性；农业项目投资的内容比较广泛有的项目投资见效慢，时间较长；农业项目投资评估分析中要特别注意价格因素；农业项目投资评估要注重农民从项目建设中获得实际利益；农业项目投资评估应该强调生态环境效益的评价。b.搞好项目投资评估有利于减少决策的盲目性，增强决策的科学性；项目投资评估将微观经济利益和宏观经济效益连接起来；项目投资评估是金融机构发放贷款的重要依据；项目投资评估时项目实施、管理实践的重要指导书

8.可行性研究的主要内容：市场营销方面、技术方案方面、组织管理方面、社会与生态环境影响方面年、财务分析方面、经济分析方面

9.经济分析和财务分析的区别：进行财务分析和经济分析时划分和鉴定成本效益的标准不同；两者在分析中采用的价格不同

10.编制可行性亚牛报告的程序和要求及其内容：a选定编制人员；确定报告的内容及其深度；拟定报告提纲；整理分析资料；报告的撰写。B.可行性研究报告符合规范格式；可行性研究报告符合深度要求；可行性研究报告的编写必须实事求是；文字通顺简洁明了；责任明确，有编制单位的总负责人经济分析和技术分析负责人的签字。C.文字报告、附表、附图和文件。

11项目评估与项目可行性研究的关系：a相同点：两者的理论基础评价分析的内容和要求及其使用的基本方法相一致；两者的基本目的相同，都是为了减少项目决策的失误提高投资效益；两者的工作性质相同，都是项目投资前期工作。B.不同点：发生的时间不同、内容详见程度不同、需要时间不同、从事工作单位不同、决策意义不同

12.确定项目成本与效益的原则（目标标准原则）：就是以项目目标作为鉴别项目成本与效益的准则在项目分析中项目的目标提供了鉴别项目成本与效益的准则。

13.确定无项目状态的方法：固定法、历史推算法、对照法 14.沉入成本;旨在项目评估前已经发生、决策无法改变的成本。

25.常见的转移支付事项有：税款（农户纳税不减少国民收入）、补贴、利息、贷款的取得及其偿还、农业保险费等 15.确定财物价格的原则：以现行市价为基础、估价审慎原则、预测原则

16.影子汇率法：影子汇率=官方汇率（牌价汇率）*（1+外汇溢价）或者，影子汇率=官方汇率（牌价汇率）*（1-外汇折价）外贸商品的经济定价=外汇值*影子汇率 17.换算因数法和影子汇率法的异同：影子汇率法是国内物价不变的同时提高外贸物品的价格，换算因数法则是保持外贸物品按照官方汇率（牌价汇率）换算的同时降低或者增加国内物品价格，目的都是使外贸物和非外贸物按照一个更为合适的汇价而保持合理的交换比例关系影子价格法和换算因数法是从不同角度把外汇溢价纳入经济分析的两种方法。影子汇率=官方（牌价）汇率/标准换算因数。运用这两种方法进行分析，得到的结果其绝对值会有所不同，但是有关的相对指标是相同的，不会有所改变。18.财务调整步骤：调整转移支付；调整外贸商品和劳务中的价格失真；调整非外贸商品和劳务的价格失真

19.经济出口平价方法和推算财务进出口平价的方法步骤：通过对到按价格或者离岸价格考虑进出口地点到项目边界或农户之间的运输营销费用进而调整得到的。两者的不同点在于推算经济进出口平价时候不考虑税收、补贴等转让支付；推算经济进出口平价要考虑外汇溢价，采用影子汇率法或者换算因数法对财务价进行调整

20.货币时间价值及其三要素：a指因时间变化引起的单位货币资金所代表的价值量发生变化表现为在一单位货币资金的价值量总是大于此后任何时刻的同一单位货币资金的价值量。利率和利息是衡量资金时间价格的指标，其中利息是绝对指标，利率是相对指标。B.终值、利息、现值 21.关于贴现的两个假定：所有的收支事项均发生在年末，叫做“年末法”;现值指的是第一年年初的价值。

22.现金流入的内容：新增的销售收入；固定资产余值收入；收回的流动资金；其他收入。

23.现金流出的内容：建设投资支出，包括建设工程费用、建设其他费用和预备费用；项目建设期利息支出；垫支的流动资金、相关的经营支出 24.现金流量的确定原则：确定项目现金流量时应该遵循收付实现制原则而非会计中的权责发生制原则；确定项目流量时应注意是从哪一部门立场来考虑问题

25.财务增量净效益和经济增量净效益的差异：a测算内容的差异：经济分析不计转移支付；经济分析中没有筹资问题；b计价标准不同：财务分析中各种价格均采用以现行市场价格为基础进行推算的预测价，经济分析中采用对现行市场价格进行适当调整后的经济价格（经济价格）26.项目现金表的作用：可以更为科学的分析项目的赢利状况；可以判断项目实际具有的投资收益率；可以对项目进行不确定性分析和风险分析，加强项目管理

27.现金流量表的基本结构：表号、表名和计量单位；表的横标；表的纵标；计算指标；表注 28.非贴现比较分析：又叫静态比较分析，一般包括投资回收期、总投资利润率、项目资本金利润率等指标 29.财务净现值（FNPV）、经济净现值（ENPV）30.影响净现值大小的因素（选择）：项目本身成本流小、收益流量大增量净效益就大。选用的贴现率越高净现值越小。31.内部收益率判别标准：当财务经济内部收益率大于或者等于所设定的基准效益率时，项目方案在财务经济上是可行的，可以考虑接受。在财务分析中项目投资财务内部收益率项目资本金财务内部收益率和投资各方财务内部收益率可以有不同的判别标准。

32.（判断）NPV和IRR在评估互斥项目排序时使用净现值和内部收益率指标进行项目排序有时会出现排序矛盾。

33.农业投资项目融资的分类及其原则、渠道：a按照所有权归属分为项目权益融资与项目负债融资；按照金融机构是否介入分为项目直接融资和项目简介融资；按照资金来源渠道

分为项目内部融资和项目外部融资b.成本降低原则、风险分担原则、长短期融资结合原则、融资结构优化原则。C.国内资金来源渠道：权益资本：资本金、资本溢价；接受捐赠；商业性贷款；政策性贷款。国外资金来源渠道：向国际金融组织借款、向外国政府贷款、向外国商业银行贷款、出口信贷、国外资本直接投资、发行境外债券

34.(选择)农业投资项目融资渠道分析：资金来源的可靠性、资金数量的保证性、资金渠道的合法性、外资附加条件的可接受性

35.融资成本：是指为了某一项目筹集和使用资金而付出的代价也叫资金成本。包括：资金筹集费和资金占用费。资金筹集费指在资金筹集过程中支付的各项费用，如发行股票、债券支付的印刷费、发行手续费、律师费、咨询费等。资金占用：占用资金支付的费用，如股票的股息、银行借款、发行债券的利息等

36.流动资金借款利息=当年累计流动资金借款*流动资金借款年利率

37.每年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款额/2）*年利率

38.借款偿还期=借款偿还后开始出现盈余年份-开始借款年份+当年借款额/当年可用于还款的资金额

39.模式农户及其作用：a农户项目评估中抽选出来的代表全体项目农产的标准形式的农户

B.作用：模式农户分析可以科学的预测项目的实施将给农户带来的影响；模式农户分析法可以为项目财务评价提供基础数据；模式农户分析法可以考察项目总体建设方案是否可学、合理；模式农户分析法还可以节约分析成本，提高分析效率 40.模式农户确定原则及其方法：a特定范围随机抽取原则、现状可比性原则、环境类似性原则、目标相近性原则。B.分类随机抽样法、分类等距抽样法

41.农业投资项目财务评价及其作用、主要步骤：a根据国家进行财税制度和价格体系，根据财务估算所提供的报表和数据，编制基本财务报表分析计算投资项目整个生命周期发生的财务效益和费用，计算评价指标，考察项目的赢利能力，清偿能力以及财务生存能力据此判别财务项目可行性。B.作用：衡量项目的财务可行性和项目对农户经济状况的影响；为政府确定对于非经营性农业项目财政补贴及其其他扶持措施提供决策依据；外商投资项目尤其需要作财务分析；财务评价为国民经济评价提供了基础。C.收集财务分析基础数据；编制财务分析辅助报表；编制财务分析报表；进行财务评价；进行不确定性分析

42.流动资金及其估算：a为了维持生产占用的全部周转资金，包括周转占用的工器具、原材料、燃料、在产品、成品、现金。B.对于工业项目和农业加工项目来说主要有两种方式：一是简单的扩大指标估算法；另一种是分项详细估算法。43.项目成本法和要素成本法是国内财务分析中成本费用的划分主要内容。

44.现金流量可分为：项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、投资各方现金流量表 45.项目投资现金流量表作用：就是拟定项目需要的全部投资作为考察对象在分析不考虑项目融资状况下的现金流量状况。

46.融资前景分析：动态分析：所得税前财务现金值和财务内部收益率、所得税后财务净现值和内部收益率分析。静态分析。

47.融资后分析：赢利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析

48.国民经济评价的作用及其步骤：a国民经济评价是宏观上合理配置国家有限资源的需要；国民经济评价是真实反映项目对国民经济贡献的需要；国民经济评价是投资决策科学化的需要。B.（1）在财务评价的基础上进行国民经济评价的步骤：第一，剔除已计入财务效益和费用的转移支付计算间接效益和间接费用；第二，识别和计算项目的间接费用和间接效益。效益和费用的价值调整，包括固定投资、流动资金、经营成本和销售收入的调整。（2）直接进行国民经济评价的步骤：识别项目产出物可能带来的各种影响效果，识别和计算项目的直接效益；计算经营费用；识别项目的间接效益和间接费用；编制项目投资经济费用效益流量表。49.社会折现率的用途：社会折现率是国民经济评价在计算经济效益时制定使用的折现率；社会折现率是国民经济评价判别项目内部收益好坏的标准。

50.国民经济效益评价指标：经济内部收益率；经济净现值；经济效益费用比

51.农业项目投资社会评价特点：a以农民为中心；以农村社会经济发展为目标；注意农村地区多民族、多宗族信仰的特点。

52.需要进行环境影响评价的农业建设项目类型：a一切对自然环境和生态平衡产生影响的大中型水利工程、道路交通等基本建设项目b可能造成环境污染和环境破坏电脑副产品加工项目c大面积开垦荒地，围湖围海和采伐森林的基本建设项目d对珍稀野生动物、野生植物等资源的生存和发展产生严重的影响，甚至造成灭绝危险的大中型基本建设项目e对各种生态类型的自然保护区和有重要科学价值的特殊地质、地貌地区产生严重影响的基本建设项目

53.不确定性分析的作用：a明确不确定性因素对投资效益指标的影响范围，从而了解项目投资效益变动的的大小b确定项目评估结论的有效范围c提高项目评估结论的可靠性d寻找在项目效益指标达到临界点时变动因素允许变化的极限值

54.盈亏平衡分析额假设条件：a所用数据为正常年份内达到设计生产能力时的数据b销售成本和销售收入均是销售量的线性函数c在分析的设计生产能力范围内，变动成本随产量正比例变化d在分析的设计生产能力范围内，固定成本不变e产品销售量与生产力是相等的f销售单价、单位变动成本和固定成本的水平应保持不变g产品品种的结构相对稳定 55.敏感性分析在农业项目投资分析中的作用:a可作为项目分析的测试工具b可以用来确定影响项目效益的最敏感因素 56.农业项目投资评估中的主演敏感性因素：价格、项目执行时期的延误、成本超支、产量

57.敏感性分析的步骤：a选择需要分析的不确定性因素，并设定其变动范围b确定敏感性分析的指标c计算不确定性因素变动对分析指标的影响结果d确定敏感性因素，判断项目的风险程度

第二篇：投资项目评估

名词解释

竞争性项目---主要指投资收益比较高、市场调节比较灵敏、具有市场竞争能力的行业部门的相关项目。项目评估---是由投资决策部门或贷款机构对上报的建设项目可行性研究报告进行全面审核的再评价工作，也就是对拟建项目的必要性、可行性、合理性及效益、费用进行的审核的评价。

项目周期---指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工，直到竣工投产，进行生产活动和总结评价的全过程。项目周期各阶段工作

项目设想（形成新的项目设想）> 项目初选（形成项目概念）>项目准备（形成具体项目）>项目评估决策（审查与批准前评估）>项目实施与监督（中间评估）>项目投产与经营（可持续发展评估）>项目评价与总结（后评估）项目建议书—是投资机会研究的具体化，是项目得以成立的书面文件。主要从项目建设的必要性，建设条件的可行性和获利的可能性等方面对项目提出建议，是选择项目初步决策依据和进行可行性研究的基础。

公共项目 是指各种提供公共物品或公共服务的一次性和独特性的任务，是提供公共物品和公共服务的途径和载体，公共项目成果就是公共服务或公共物品。也指由国家政府事业机构从事的为社会大众提供便利的公共基础设施工程。

企业资信评估---是对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观地做出全面评价的过程。资质：指企业的经济技术实力、经营管理能力和经营状况等企业基本条件。信用度：指企业在经济活动中履行承诺，讲求信誉的程度。

企业素质评估---是对项目法人根本条件的评估。主要包括企业法人和领导班子整体素质，同时也应包括产品素质、技术装备素质、资产素质、经营管理素质和企业行为等各种综合能力的质量。

企业经营管理评估---包括企业的经济地位评估、企业经营机制评估和企业生产经营管理的评估。

企业经营效益评估---包括企业经济实力评估、企业生产经营情况评估及企业资产负债及偿债能力评估。项目建设必要性评估是对可行性研究报告中提出的项目建设的理由进行重新审查、分析和评估。

项目宏观必要性评估需要重点考察项目建设是否符合国民经济平衡发展和布局经济的需要，以及是否符合国家的产业政策。

项目微观必要性评估主要考察项目产品是否符合市场、地区或部门发展和企业发展的要求，是否有助于把科研成果转化为社会生产力，以及能否取得预期效益等方面的内容。市场调查---是对拟建项目产品需求供应的历史与现状进行调查，为市场预测和制定产品方案提供信息资料。市场预测---是指以市场调查所获取的信息资料为基础，运用科学的方法，对未来一定时期内市场发展的状况和发展趋势作出的正确估计和判断。

相关产品---指在使用价值上存在着某种相互依存，相互作用关系的产品。包括替代产品、互补产品。

建设规模---建设规模指劳动力、劳动程度和劳动对象等生产要素与产品在投资项目中的集中程度。

规模经济---在一定的生产技术条件下，伴随着生产能力扩大引起生产规模变化而带来的经济效益，规模经济促使生产规模与经济效益达到最佳匹配。

经济规模，也叫经济总量，对一个企业来说，一般是用产品产量或产品产值所表示的企业生产能力。对一个国家来说是用国内生产总值(GDP)表示的创造财富的总水平。项目生产建设条件---指保证项目建设的必要条件和项目建成后经营顺利进行的必要条件。

厂址选择---是在建设地区已经确定，并在提出了若干个可供建厂地段的基础上进行具体厂址位置的选择。项目生产建设评估---主要分析项目所在地的自然条件，建设用地条件和建设现场的供电、供水条件，对项目实施的可行性和满足程度进行评估。

项目技术方案评估：项目技术方案评估的对象主要是物化技术，就是对项目的生产工艺技术、设备选型、工程设计、节约自然资源消耗等方案进行分析评估工作。

建设工期指建设项目中构成固定资产的单项工程、单位工程从正式破土动工到按设计文件全部建成到竣工验收交付使用所需的全部时间。

信贷融资：指企业为满足自身生产经营的需要，同金融机构（主要是银行）签定协议，借入一定数额的资金，在约定的期限还本付息的融资方式

债务融资：是指项目法人以自身的财务状况和信用条件为基础，通过发行企业债券或发行境外债券来筹集资金，用于项目建设投资的方式。

融资租赁：是资产拥有者将资产租给承租人在一定时间内使用，由承租人分期支付租赁费的融资方式。

资金占用费:是指非金融机构之间（如企业与企业之间）借贷资金以及商务活动中预收预付款项而收支的利息额。融资结构：指的是投资项目融资方案的总资金构成中各类融集资金所占的比例。

项目总投资---指投资项目从前期准备工作开始到项目全部造成投产为止所发生的全部投资费用。

固定资产投资---指项目从开始建设到造成为止的这段时间里用于购置和形成固定资产的投资额。

基本预备费---亦称工程建设不可预见费，指项目在可行性研究和初步设计阶段难以预料的支出，并需要事先预留的费用，主要是由于设计变更及施工过程中工程量的增加所发生的费用或是预防自然灾害所采取措施的费用。涨价预备费---是对建设工期较长的投资项目，在建设期内可能发生的材料、人工、设备、施工机械等价格上涨，以及费率、利率、汇率等变化，而引起项目投资的增加，需要事先预留的费用，亦称价差预备费或价格变动不可预见费。

储备资金定额：从用货币资金购入原材料，燃料开始，到这些物资投入生产使用为止所需占用的最低周转资金。在产品资金：从原材料、燃料投入生产开始到产品入库的整个生产过程中所占用的最低流动资金数额。

单位生产能力投资估算法，是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种方法，单位生产能力投资是指每单位的设计生产能力所需要的建设投资。

生产能力指数法又称指数估算法,是指根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力与拟建项目的生产能力估算拟建项目的投资额的方法。

财务内部收益---是项目在寿命期内，使各年净现金流量的现值和为零时的折现率。

财务净现值---是反映项目在整个寿命期内总的获利能力的动态评估指标。

投资回收期---亦称投资返本期，是指项目投产后用所获得的净收益偿还全部投资所需要的时间。

总成本费用---是指在一定时期内企业生产和销售产品发生的全部费用。

货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，是资金周转使用后的增值额。也称为资金时间价值 现金流量在财务学和会计学上的意思，是指某一特定时间以内，特定的经济单位在经济活动中为了达到特定的目的而发生的资金流入和资金流出。

现金流量图是反映经济系统现金流量的运动状态的图式。把所有现金流入和现金流出按照其发生的时间绘入时间坐标图中。

经营成本: 指企业从事主要业务活动而发生的成本。可变成本又称变动成本，是指在总成本中随产量的变化而变动的成本项目.固定成本是指在一定业务量范围和时间范围内，其总额不随业务总数变化而变化的成本。

等额本息还款法: 即把按揭贷款的本金总额与利息总额相加，然后平均分摊到还款期限的每个月中，每个月的还款额是固定的，但每月还款额中的本金比重逐月递增、利息比重逐月递减。

等额本金还款法: 贷款人将本金分摊到每个月内，同时付清上一交易日至本次还款日之间的利息。

流动比率是指流动资产总额和流动负债总额之比，是表示企业流动资产中在短期债务到期时变现用于偿还流动负债的能力的一个指标。

速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。

影子价格：从理论上讲是“资源对社会目标边际贡献”，就是“在最优计划条件下单位寺院所产生的效益增量”，它合理了利用社会有限资源的价格尺度。

社会折现率：是从国家角度对资金机会成本和资金时间经济价值的估量，它表示社会自刭被项目占用后应获得的最低投资收益率。

国家参数：是计算和分析评估项目投入费用和产出效益、判断项目宏观经济合理性所使用的基础数据和判别标准。转移支付：是将财务现金流量表中列支的销售税金及附加、增值税、国内借款利息作为转移支付剔除。不确定性分析：是对可行性研究报告中不确定性分析的结果进行评估，判别不确定性因素对项目经济效益产生的影响。

敏感性分析：是考虑项目不确定性因素发生一定的变化时，对有关项目经济效益和国民经济效益评估指标所产生的影响。

盈亏平衡分析：是对见识项目进行不确定的第一步，计算简便，课直接对项目的最富案件的盈利性问题进行初步分析，是目前较为广泛采用的方法之一。

概率分析：是使用概率来研究预测不确定因素和风险因素对项目经济评估指标影响的一种定量分析方法。风险分析：是从项目建设的宏观经济条件、投资环境及投资决策的实际要求出发，借助不确定性分析的预算结果，重点分析项目存在哪些风险、风险的性质、类型及可能造成的影响，以及可能采取的防范措施。简答题：

1.何谓项目和投资项目？它们具有哪些特点？可从哪几方面分类？

项目指在一定时间内，按预算规定的范围，为达到预定质量目标而进行的一项一次性任务。投资项目指在规定期限内为完成某项开发目标，而规划的投资、政策措施、机构，以及其它活动在内的独立整体。特点具有相对性、临时性、目标性、寿命的周期性、系统性和整体性、约束性等特点。分类：(1)投资项目按性质分有：新建、扩建、改建、迁建、恢复项目(2)投资项目按使和方向和投资主体的活动范围分：竞争性、基础性、公益性项目(3)投资项目按规模可分为：大型、中型、小型

2.可行性研究工作一般分为几个阶段？每个阶段需要做哪些工作？研究阶段：机会研究、初步可行性研究、可行性研究、项目评估决策；研究性质：项目设想、项目初选、项目准备、项目评估；研究目的和内容：鉴别投资方向，寻求投资机会（含地区、行业、资源和项目的机会研究），选择项目，提出项目投资建议；对项目作初步评价，进行专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确定项目的初步可行性；对项目进行深入细微的技术经济论证，重点对项目的技术方案和经济效益进行分析评价，进行多方案必选，提出结论性意见；综合分析各种效益，对可行性研究报告进行全面审核和评估，分析判断可行性研究的可靠性和真实性。研究要求：编制项目建议书、编制初步可行性研究报告、编制可行性研究报告、提出项目评估报告。研究作用：为初步选择投资项目提供依据，批准后列入建设前期工作计划，作为国家对投资项目的初步决策；判断是否有必要进行下一步详细可行性研究，进一步判明建议项目的生命力；作为项目投资的决策的基础和重要依据；为投资决策者提供最后决策依据，决定项目取舍和选择最佳投资

方案。

3.项目评估与可行性研究有哪些共同点和差异？两者之间的相互关系如何？共同点：(1)两者同处于项目投资的前期(2)两者的出发点是一致的(3)二者考察的内容与方法是相通的；不同点：(1)概念与作用不同(2)执行单位不同(3)研究的角度和侧重点不同(4)报告撰写内容和成果形式不同（5）在项目管理工作中所处阶段的地位不同；相互关系：相辅相成、一先一后、彼此映照、缺一不可，(1)可行性研究是项目评估的对象和基础；项目评估应在可行性研究的基础上进行。(2)项目评估是使可行性研究的结果得以实现的前提。(3)项目评估是可行性研究的延伸和再评价。

4.企业资信评估程序包括哪些步骤？(1)申请或委托企业资信评估；(2)收集和核查资料；(3)计算指标、编制报表；(4)综合评估，确定资信等级；(5)编写评估报告、审定颁发证书。

5.企业资信评估的方法有哪些？(1)定量分析与定性分析相结合；(2)静态分析与动态分析相结合；(3)综合分析评价法。

6.项目投资环境评估有哪些内容？（1）社会政治环境评估，主要包括对政治环境、社会意识形态和法制建设等的评估。（2）经济环境评估，主要对经济发展水平、经济结构和生产要素市场及其结构的评估。（3）自然、技术和物质环境的评估，主要对自然环境、技术环境和基础设施的评估。

7.何为软环境和硬环境？各自包括哪些内容？（1）软环境是指物质条件以外的诸如政策、文化、制度、法律、思想观念等外部因素和条件的总和。内容：如一个城市的诚信环境、服务环境、制度环境、文化环境、文明环境等（2）硬环境指基建中为创设良好的投资环境建设的交通、电力、通讯、供水、工业厂房等基础设施和生活服务设施。内容：如城市设施环境、城市气候环境、城市地理环境、城市生活环境等。

8.投资环境评估方法有几种？等级尺度法，多因素和关键因素评估法，综合评价法。

9.市场预测的主要内容包括哪些？需求预测；供应预测；产品价格变动趋势预测；产品市场占有率和寿命周期预测；产品的营销范围、方式和费用预测；产品生产所需的资源预测

10.市场发展趋势预测的方法有哪些？直观判断法；时间序列预测法；回归预测法；产品寿命周期分析法 11.市场调查的基本内容是什么？市场环境调查；产品需求调查；产品供应调查；产品价格调查；消费者调查；竞争者调查

12.市场潜量预测的方法有哪些？购买力估算法；弹性系数预测法；最终用途法

13.确定建设规模的步骤有哪些？（1）测定最小建设规模。项目的最小规模是指在正常技术经济条件下，不至于发生亏损的规模。（2）测定最大建设规模（3）测定项目的最佳经济规模。可利用投资收益率来测定（4）制定建设规模方案：应满足的条件：a.方案的规模在最小和最大建设规模构成的区间内b.方案的规模应接近或等于经济规模(5)确定建设规模方案

14.厂址选择应符合哪些原则？（1）符合区域和城镇总体规划及项目投产后生产的基本要求（2）符合合理布局的原则（3）合理占用土地、节约用地、尽量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地（4）注意环保和生态平衡（5）有利于专业化协作

15.对自然资源条件的分析与评估应考核哪些主要内容？（1）有无正式批准的资源储量报告（2）资源的品种、品味、成分、特性是否符合项目的要求（3）资源的开采利用条件、目前和将来的生产规模、产量和价格能否满足项目的需要（4）研究技术进步对充分利用和发挥资源优势的作用和影响（5）对于利用稀缺资源和供应紧张的资源的项目，还须分析评估开辟新资源的可能前景及替代资源的途径（6）资源的供应是否有协议，以评估项目资源的供应是否可靠

16.原材料评估的注意事项？（1）供应数量应满足项目生产能力的要求；（2）原材料的质量要适应生产工艺的要求；（3）选用原材料时要考虑生产成本；（4）原材料的供应首先立足于国内市场；（5）要考虑材料存储设施的建设。17.简述项目技术方案分析评估的内容和作用？项目技术方案评估的对象主要是物化技术，就是对项目的生产工艺技术、设备选型、工程设计、节约自然资源消耗等方案进行分析评估工作。对于引进技术项目，还应对引进技术资料进行分析评估。作用：是项目可行性研究与评估的重要内容，它对项目的投资、投产后的生产成本、近远期经济和社会效益，以及项目的生存和竞争能力等起着决定性作用。

18.环境保护与环境影响评估有何区别和联系？区别：（1）程序不同，编制单位可能不同（2）内容不尽相同（3）作用不同；联系：（1）两者都要从环境现状开始进行调查研究和分析评估（2）两者都需遵循国家颁布的有关环境保护和项目影响评估等同样的法规、制度、标准和管理要求（3）两者具有相互依存的关系。

19.环境保护评估的内容包括哪些？环境质量现状调查分析应做哪些具体工作？内容：环境条件调查、明确评估适用标准、工程分析、环境影响程度分析、确定主要环境影响因素、环境保护措施。具体工作：第一阶段为准备阶段，主要是研究有关文件，进行初步的工程分析和环境现状调查，筛选重点评价项目，确定建设项目环境影响评估的工作等级，编制评估工作大纲。第二阶段为正式工作阶段，主要是进一步作工程分析和环境现状调查，并进行环境影响预测和评估环境影响。第三阶段为报告书编辑阶段，主要是汇总、分析第二阶段工作所得到的各种资料、数据，作出结论，完成环境营销报告书的编制。

20.项目债务资金来源有哪些？如何评估？项目债务资金来源主要分：信贷融资、债务融资和融资租赁。评估：（1）对于使用银行及其他金融与非金融机构贷款的项目，应要求借款人提交有关金融机构的承诺（或意向承诺）文件，了解和评估贷款条件及落实情况，包括金额、利率、期待

和担保情况等。（2）对利用外资的项目，应要求借款人提交国家有关部门的批复文件，重点审查和评估外资的落实情况及使用条件。（3）对项目生产经营所需流动资金应全部落实加以评估，并要求借款人提交有关的有效承诺文件。（4）对负责融资进行评估，主要是对长期借款、长期债券、融资租赁、流动资金借款及其他负债等融资数额、融资方式、融资成本、计划安排或审批等进行落实和评估。21.对项目资金来源进行评估应包括哪些内容？资金来源的可靠性；资金渠道的合法性；融资数量的保证性；附加条件的可接受性；分析评估项目所需总投资和分年投资能否得到足够和持续的资金供应

22.何谓融资结构？融资结构分析包括哪些内容？融资结构指的是投资项目融资方案的总资金构成中各类融集资金所占的比例。包括资产负债结构分析、权益投资分析和负债融资结构分析。

23.对建设投资的估算如何进行鉴定和评估？（1）分析评估建设投资的估算依据和方法是否符合国家或地区的有关规定和要求。（2）分析投资估算的内容是否完整，工程内容和费用构成是否齐全，是否有任意扩大计费范围和提高估算标准的情况，是否有漏项、少算或人为压低造价等现象。（3）对投资水平、投资构成和资产的划分与计算是否合理正确进行分析评估。（4）分析投资估算中是否充分考虑了项目建设期间物价变动可能引起的投资变化等因素。（5）分析评估建设期借款利息计算中借款分年用款额是否符合项目建设的实际情况，采用的利率是否符合借款条件，借款利息计算中的利率是否是有效利率，利息额的计算是否正确及有无低估现象，利息额计算期是否与项目的建设期一致。

24.对流动资金估算如何进行鉴定和评估？（1）鉴定评估流动资金估算的总额是否满足项目的基本要求，就是核定作为未来企业维持正常生产经营所需用的流动资金占用量与周转期是否符合生产要求。（2）分析评估流动资金估算采用的方法是否符合项目特点和有关规定。（3）评估新建项目流动资金的估算，是否结合项目投产后生产经营的特点，判别计算方法是否正确，重点要评估各项流动资产和流动负债最低周转天数的取值是否正确合理。（4）如在鉴定、分析、评估中发现问题，应及时修改调整。25.项目总投资构成内容：项目投入总投资由建设投资（含建设期利息）和流动资金两部分组成。其具体内容包括：建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息、流动资金。

26.建设投资构成内容：第一部分工程费或建筑安装费，是与工程建设直接相关的费用，如土建费、设备费、绿化费等； 第二部分其他费，是与工程间接相关的费用，如设计费建设单位管理费、人防异地建设费等；第三部分预备费，分为基本预备费和价差预备费，一般按一二部分费用的4-10%取费； 第四部分建设期贷款利息.27.流动资金构成内容：货币资金、应收及预付款项、存货

28.财务效益评估的步骤是什么？（1）分析和评估项目财务基本数据和参数（2）分析和评估财务评价基本报表（3）分析和评估财务效益评价指标（4）进行不确定性分析和风险分析的评估（5）编制财务评估报告，作出项目财务评估的最终结论

29.何谓项目国民经济评估？评估的目的是什么？评估的对象主要是指哪类项目？其与财务评估有何异同？国民经济评估是在企业经济效益评估的基础上，以影子价格为工具，以国家参数为标准，重点考虑投资所引起的投入产出边际变化对国民经济的影响。评估的目的是把国家有限的各种资源投入到国家和社会最需要的项目中，并使这些可用于投资的有限资源能够合理配置和有效利用，以取得最大的投资收益。对象：（1）设计国家参与投资的国民经济若干部门的重大工业项目和重大技术改造项目（2）主要有国家投资的严重影响国计民生的重大建设项目（3）国家控制的战略性资源开发项目、有关稀缺资源开发和利用项目（4）动用社会资源和自然资源较大的技术引进和中外合资经营项目（5）设计产品或原材料进出口或替代进口的项目以及产品和原材料价格明显失真的项目（6）不具有盈利性和不具有竞争性的项目（7）具有垄断或自然垄断属性的项目（8）规模较大、期投入或产出足以影响市场均衡价格或对环境影响较大的竞争性和盈利性项目。共同点：都是在项目完成产品需求预测、工艺技术选择、设备造型、投资估算、资金筹措方案设计等基础上进行的；都是从项目的费用和效益的关系入手，运用现金流量分析和报表分析方法，采用净现值和内部收益率等盈利性分析指标，评估项目投资的利弊，从而做出可行与否的决策；都属于经济评估的范畴。区别：评估角度不同；评估任务不同；评估范围差异；费效内容差异；计价基础差异；依据资料差异；评估对象差异；人员要求差异 30.国民经济评估应进行哪些工作步骤？包括哪些内容？步骤：（1）做好国民经济效益评估准备（2）进行基本国民经济效益评估（3）进行辅助国民经济效益评估；内容：（1）投资净产值分析（2）投资纯收入分析（3）投资净效益分析（4）外汇效益分析（5）社会效益分析 31.不确定性分析包括哪些内容？可采用哪些方法？方法：盈亏评估分析评估；敏感性分析评估；概率分析评估。内容：盈亏平衡分析只用于财务评估，而敏感性分析和概率与风险分析则可同时用于财务评估和国民经济评估。32.盈亏平衡分析可采用哪些方法?需要计算的指标是什么?如何评估?方法：图解法、数学计算法；指标：产量、成本、盈利；评估：主要是通过对项目投产运行后正常生产年份年的盈亏平衡点的测算，衡量项目适应生产或销售情况变化的能力，考察项目的风险承受能力；盈亏平衡点的指标和按产量、销售收入生产能力利用率和保本价格等形式分别列出；重点评估盈亏平衡分析的计算内容、方法和结果是否正确和切合实际。

经营成本=总成本费用--折旧费(含维简费)--摊销费--财务费用

第三篇：项目投资评估

1.技术条件评估的原则：1技术的先进性2技术的适用性 3技术的可靠性4技术的经济行5遵守政府有关的技术政策法规及标准6技术的安全性

贴现因素：（1+i）其表示的在贴现率为i的条件下，n期后复利终值为1的货币现值，即现值与终值之比。

2.货币时间价值的三要素：现值，终值，利息

3.项目财务评估的基本报表：1损益表2财务现金流量表3资金来源与运用表4借款还本付息表5资产负债表6财务外汇平衡表

4.动态分析指标：净现值指标内部收益率指标效益---成本比率指标 5.静态分析指标：投资利润率投资利税率资金利润率投资回收期 6.投资体制的模式：原则是系统性，针对性，相对性;方法是冷热国对比法，等级尺度法，体制评估法。

7.投资布局包括三个层次：全国投资的总体布局，地区布局，厂址布局

8.影响投资布局的因素：自然，经济，技术，社会，政治因素。

9.项目的特点：临时性，单一性，程序性。10.项目周期的特点：渐进性，程序性，动态行。

11.项目投资评估的原则：系统性，可比性，综合性，公正性。

12.程序：成立评估小组---制定评估计划---收集资料----审查分析---撰写评估报告。

13.市场机会的类型：潜在和表面，行业和边缘，目前和未来，全面和布局 14.市场机会的特点：公开性，实践性，理论上的平等性和实践中的不平等性。15.项目市场机会识别的原则：受益最大，风险小，做熟不做生原则。

16.市场预测的方法：定性预测（经验判断法，顾客意见法，专家意见法）；定量预测法（算：工程费数平局法，指数平滑法，增长曲线法，一元回归预测法）17.投资的特点：投资效应的供给时效性，投资领域的广阔性，投资活动的发杂性，投资活动的无期性，投资实施的连续性，投资收益的风险性。

18.项目选定应遵循的原则：符合国民经济和社会发展的总体规划，项目所提供的劳务或产品为市场所需，以经济效应为中心有利于资源的有效利用和最佳配置。19.技术按其占用某方面资源信息量的多少可划分为：资金密集型技术；技术密集型技术；劳动密集型技术；知识密集型技术。

20.项目投资总额=固定资产投资总额+流动资产

21.固定资产物资包括：工程费用；其他费用；预备费用；资产投资方向调节税；建设期利息。

22.固定资产投资方向调节税的课税对策为固定资产投资项目实际完成的投资额 二．名词解释

1.项目寿命期：项目从开始建设到建成投产或支付使用直至项目报废为止所经历的时期，即项目自建设开始到生产期末终止的年限。

2.项目：是作为系统的被管理对象的单次任务，是单次性活动的一种组织管理模式。

3.投资项目：特定的时间和空间范围内，经济单位合理利用各种生产性和非生产性资源，以取得预期综合效益的全部投资活动。

4.投资：经济主体为获取预期效益，收入一定量货币而不断转化为资产的全部生产活动。

5.项目市场机会：指对投资者而言具有项目的价值的市场机会。

6.生产规模：也称企业规模，指劳动力，劳动手段和劳动对象等生产要素与产品在一个经济实体重集中程度。

7.项目建设条件：指保证项目建设和生产经营管理顺利进行的必要条件，项目建设条件评估的重点是项目建设的外部条件。8.环境污染：由于人类的社会经济活动对自然环境造成破坏，从而恶化人类生活环境的现象。

9.投资主体：指从事投资活动，具有资金来源，拥有投资决策权力，享受投资收益，承担投资风险的法人或自然人。10.投资动机：指推动投资主体投资行为朝向一定目标进行的内在动因和动力。11.投资机制：指投资活动的运行机制和管理制度，方式方法。

12.投资环境：指影响和制约投资活动这个过程的各种外部境况和条件的总和。13.投资模式：一定时期一个国家或地区一个单位在固定资产再生产活动中投入的以货币形态表现的物化劳动力和劳动的总和。

14.投资结构：一定时期投资总量中所含各类投资的构成及其数量比例关系。15.年金：指在一定时期内每间隔相等一年支付或者收入相同数额的款项，由于间隔时间通常以年为单位，所以称这种相同的固定的数额为年金。

16.经济体制：也称之为经济管理制度，是一定生产关系的具体形式以及组织管理和调节国民经济的制度，方式，方法的总称。

17.投资体制的模式：集中计划投资模式，分散投资模式，集中与分散相结合的投资模式。

18.转移支付：在鉴别和度量效益和费用时，应剔除那些既不需要消耗国民经济资源，又不增加国民收入，只是包括税金，补贴和国内借款利息等，从税种归属权转让的款项社会角度看，这些收支只是导致资源的所有权在社会内部发生转移，并未造成国内资源的增加和消耗。故称其为转移支付。

19.投资收益风险性：指投资失败的潜在可能因素。

20.财务贴现率：一般是分析项目资金的边际成本，借以保证项目最低能够偿还借贷的本息而不至于亏本。

21.投资项目的运作：项目设想—项目选定—项目评估—项目实施—回收实施—达到预期目标 简答

1.投资的含义及特点：投资是指经济主体为获取预期收益，投入一定量的货币而不断的转化为资本的全部经济活动。特点：投资效应的供给时滞性；投资领域的广阔性；投资活动的复杂性；投资周期的长期性；投资实施的连续性；投资收益的风险性。

2.投资的主体及动机：投资主体是指从事投资活动，具有资金来源，拥有投资决策权力，享有投资收益，承担投资风险的法人或自然人。投资动机是指推动投资主体投资行为朝一定目标进行的内在动因和动力。

3.投资的分类：按投资方式分，分为直接投资和间接投资；按投资主体分，分为政府投资，企业投资和个人投资；按回收期分，分为长期投资和短期投资；按性质分，分为固定资产投资，流动资产投资和无形资产投资；按用途分，分为生产性投资和非生产性投资

4.投资体制和投资环境：投资体制是指投资活动的运行机制和管理制度，方式方法。投资环境是指影响和制约投资活动整个过程的各种外部情况和条件的总和。5.投资环境的评价方法：

（一）冷热国对比法考虑因素：政治生活是否具有稳定性；是否有足够的市场机会；经济发展水平；法规的繁严程度；自然地理条件的优势；文化差异。

（二）等级尺度法{主要从东道国政府对外国直接投资者的态度考虑，或限制或激励，可从八个方面考虑}考虑因素：资本抽回限制；外国股权比例；对外商的管理程度；货币的稳定性；政治的稳定性；关税的保护意愿；当地资本的可供程度；近五年的通货膨胀率。

（三）体制评价法 从政治体制 法律体制和经济体制等对外国投资风险的影响打分，采用五分制，分为优良中差

6.投资规模，投资结构和投资布局：投资规模是指一个国家和部门，一个地区，一个单位在固定资产在生产活动中投入的以货币形态表现的物化优势和活劳动的总量。投资结构是指一定时期投资总量中所有各类投资的构成及数量比例关系。投

资布局是指投资在一定地域空间分布，包本行业，本地区可允许的最低投资收益率括全国投资总体布局，地区布局和厂址选界限，投资项目的财务内部收益率高于或择。

等于基准收益率才是可行的b在财务分7.项目和投资项目的联系和区别： 项目析中折现计算时作为折现率的计算值c是作为系统的被管理的对象的单次性任是部门总投资规模宏观调控的工具 务，是单次行活动的一种组织管理模式，四，开展题

投资项目是指在特定时间和空间范围内统一润滑油事件营销要点

经济单位合理利用生产性与非生产性资A为营销的不确定性，制定正确的方针和源，已取得预期综合效益的全部投资活动 策略b为营销组合中的最难得两个因素8.投资项目的类型： ①按性质分，分为新——渠道与促销的高效配合c以小博大，建项目，扩建项目，改建项目，迁建项目，拉动主要竞争，带动整个市场，从而利用恢复项目②按使用方法和投资主体分，分自己灵活的优势d市场策略的成功离不为竞争性项目，基础性项目和公益性项目开经销网咯的到位

③按投资结果分，分为有形项目和无形项2.蓝猫淘气咕噜噜要点：s——细分市场目④按规模大小分，分为大型项目，中型——儿童饮品：t——目标客户——家长：项目，小型项目，微型项目⑤按项目间的p——定位——卡通文化的载体 关系分，分为独立项目和互斥项目。

9.投资项目投资原则及评估程序？原则：系统性原则，可比性原则，综合性原则，公正性原则程序：①成立评估小组②指定评估计划③收集资料④审查分析⑤撰写评估报告

10.投资项目评估的内容？拟投资项目的必要性，可行性，合理性，效益，费用等。

11.项目市场机会的类型与特点？类型：①潜在市场机会与表面市场机会②行业市场机会与边缘市场机会③目前市场机会与未来市场机会④全面市场机会与局部市场机会 特点：公开性，时间性，理论上的平等性和实践中的不平等性 12.项目市场机会的识别原则？ 收益较大原则，风险较小原则，做熟不做生的原则，恰逢其时原则

13.生产规模的决定因素？①与项目有关的投资政策，产业政策，技术政策，地区（生产力布局）政策等②经济科技和社会发展总体规划③项目产品市场需求状况④项目所在行业⑤资源条件⑥项目拟采用的生产技术，设备及设施状况⑦协作条件⑧项目产品特点。

14.项目选定的原则？①符合国民经济和社会发展的总体规划②项目所提供的劳务和产品为市场所需③项目有一定的经济效益④有利于资源的有效利用和最佳配置

15.项目财务评价的步骤？①分析评判拟建项目的财务数据②分析评判财务报表（损益表，财务现金流量表，资金来源于利用表，借款还本付息表，资产负债表，财务外汇平衡表）③分析评判财务效益 16.项目财务评价目标是什么？盈利能力目标，清偿能力目标，财务外汇效果目标

17.项目财务评价参数类型？财务基准收益率，基准投资回收期，基准投资利润率，基准投资利税率，财务折现率，基准换汇成本

18.项目可研作用是什么A有助于减少投资决策的盲目性提高厥词投资的科学性b为投资项目投资提供厥词依据c为筹资提供依据d项目设计工作的依据e项目评估的依据f项目实施的依据g项目管理的依据

19.我国投资项目可行性研究一般工作程序A项目投资者提出建议书和初步可行性研究报告b项目筹建单位自行或委托有关单位进行可行性研究c承担单位进行可行性研究工作

20.项目可行性研究的要求A科学性，公正性，客观性b承担可行性研究单位应具备相应的条件和资格c可行性研究的深度应达到一定的标准和要求d落实可行性研究的费用来源

21.可行性研究报告的内容A项目产品需求预测和拟建规模b资源，原材料，燃料及公用设施情况c建厂条件及厂址方案d建设方案e环境保护与劳动安全f生产组织，劳动定员和人员培训g项目实施计划和进度h投资估算与资金筹措i项目的效益分析j评价结论

22.投资规模的确定A国名经济的发展状况b生产水平的提高速度c一定时期人口的增长d存量利用情况e国民经济的技术构成f单位生产能力的投资定员 24.财务基准收益率的作用A是项目财务内部收益率的判别标准，这个指标是

第四篇：投资项目评估

投资项目评估

名词解释：

1、天使资本：由富有个人以自己名义直接投资于创业企业，因而并不是由多数投资者共同出资组建的“集合投资制度”性质的创业投资基金机构。所以，它是一种典型的“非组织化的创业投资资本”。

2、风险资本：通常指投资于高新技术行业中尚未成熟的企业或项目的金融资本。具有高风险和高回报的双重特点。

3、互补项目：就是在接受某一方案的同时，跟有利于另一方案的接受，即方案之间除了具有紧密条件相关外，还具有互补性。

4、互斥项目：是指多个互相排斥，不能同时并存的方案。

5、影子价格是在国民经济中，区别于现行的市场价格而采用的能够反映其实际价值的一种价格。

影子汇率：在国民经济中，区别于现行的法定外币汇率而采用的能够反映实际购买力的汇率。

影子工资：在国民经济中，区别于现行市场的劳务工资而采用的能够反映实际劳务供求情况的工资

6、社会折现率是社会对资金时间价值的估算，是从整个国民经济角度所要求的资金投资受利率标准，代表占用社会资金所应获得的最低收益率。

7、可行性研究是在项目投资决策前期，对拟建项目进行全面的技术经济分析论证，并对其作出可行或不可行评价的一种科学方法

8、资金的时间价值是指资金随着时间的推移而形成的增值。资金的时间价值可以从两方面来理解：第一，将资金用作某项投资，由于资金的运动，可获得一定的收益或利润。第二，如果放弃资金的使用权力，相当于付出一定的代价。

9、盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点分析项目成本与收益平衡关系的一种方法。盈亏平衡点通常是根据正常生产年份的产品产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金及附加等数据计算出来的，用生产能力利用率或产量等表示。

10、敏感性分析是研究影响项目建设的主要影响因素发生变化时，所导致的项目经济指标的变化幅度，从而判断外部条件发生变化时，投资项目的承受能力。

11、概率分析是使用概率研究预测各种不确定因素和风险因素对项目经济评价指标影响的一种定量分析方法。

12、内部收益率是指在方案寿命期内，使净现金流量的净现值为零时的收益率。

外部收益率是使一个投资方案原投资额的终值与各年的净现金流量按基准收益率或设定的折现率计算的终值之和相等时的收益率。

13、四种现金流及转换

（1）现在值（当前值）P（2）将来值F

(3）等年值A（4）递增（或递减）年值G

转换：在等值计算中，把将来某一时点或一系列时点的现金流量按给定的利率换算为现在时点的等值现金流量称为“贴现”或“折现” ；把现在时点或一系列时点的现金流量按给定的利率计算所得的将来某时点的等值现金流量称为“将来值”或“终值”。

14、不确定性分析是指对决策方案受到各种事前无法控制的外部因素变化与影响所进行的研究和估计。

15、多层次资本市场的投资项目是指能够为满足不同投融资市场主体的资本要求而建立起来的有层次性的配置资本性资源的市场。

16、投资回收期是指从项目的投建之日起，用项目所得的净收益偿还原始投资所需要的年限。投资回收期分为静态投资回收期与动态投资回收期两种。简答：

1、国民经济评估与财务效益评估的区别 ①评价的角度不同。

财务效益评估是从财务角度对项目进行分析，考察项目的财务盈利能力；国民经济评估是从国民经济和社会角度对项目进行分析，考察项目的经济合理性。

②评估的目标不同。

财务效益评估以企业的净利润为目标；经济评估的目标是对社会福利和国家基本发展目标的贡献及资源有效利用和合理分配。

③费用与效益的含义和范围划分不同。

财务效益评估是根据企业直接发生的财务收支，计算项目的费用和效益；经济评估是根据项目所消耗的有用资源和对社会提供的有用产品（包括服务）来考察项目的费用和效益。财务效益评估只考察项目的直接费用和直接效益，国民经济评估除考察其直接费用和直接效益外，还要考察项目所引起的间接费用和间接效益。

④计算的基础不同。

财务效益评估采用国内现行市场价格，将行业基准收益率或国家长期贷款利率作为折现率，采用国家规定的官方利率；经济评估采用近似社会价值的经济合理价格（影子价格）、社会折现率或国家基准收益率作为折现率，并且使用国家调整汇率（影子汇率）。

⑤评估的内容和方法不同。

财务效益评估的内容和方法比较简单，涉及面较窄，采用企业成本效益分析方法。经济评估的内容较多，方法较复杂，涉及的范围较广，需采用费用效益分析，成本效益分析和多目标综合分析等方法。

2、信息与项目评估：信息经济学与尤努斯格莱珉银行（即怎么取得成功，怎样解决信息不对称和道德风险）

格莱珉银行成功在于其完美的解决了信息不对称问题所带来的道德风险和逆向选择，但是仅对这种模式的生搬硬套是无法完全成功的。

金融以信用为根基，而信用又是基于信任而发生的经济关系。信任可以分为两类：一是基于道德的信任；二是基于制度的信任。前一类属于非强制性的，后一类属于强制性的。

首先是基于制度上的强制性的信任，格莱珉银行推广的小额信贷是一种小额、短期的信贷方式，不需要客户提供任何担保，贷款资金直接发到贷款客户手中。为了保证还款率，格莱珉银行创立了包括“互助小组+贷款中心”制度，“顺序放贷+分期还款”制度，“联系人+定期会议”制度和“贷款者+存款者+持股者”的三位一体制度；其次是基于道德的非强制性的信任。另外，将资金贷给贫困的妇女也是解决信息不对称的一个重要手段，因为妇女更加谨慎，所以违约的风险较小。通过这三点，就解决了信息不对称所导致的逆向选择和道德风险问题。

3、史玉柱（产品、市场、模式）

史玉柱：不要老盯着别人的行业，自己的行业你最熟悉，最容易形成自己的核心竞争力，而别的行业几乎是从零开始。所以在困难的时候，能不出走尽量不要出走，最理想的办法就是坚守自己的行业，提高自己的核心竞争力。创业项目的选择正确是创业成功的基础。很多创业者在选择项目时盲目、随大流的做法给自己的创业失败埋下伏笔。创业成功绝不是偶然，而是靠天时地利人和等因素全部到齐才能成功。而创业项目首先自己了解是否喜欢这种产品，第二是否有兴趣

史玉柱的新产品推广在以下七个方面给了我们新启示： 第一，洞察消费者，破解消费者心智资源。第二，打造强势品牌，要做就做第一。第三，打造样板市场，重点市场重点扶植。第四，营销上，卖货才是硬道理。第五，终端铺货，令行畅通。

第六，把握上市时机，抢占市场制高点。第七，规范企业管理，一个好团队。

计算：

（一）内部报酬率 计算方法及步骤：

第一步，由所给出的数据作出方案的现金流量图，列出净现金计算公式。第二步，估算一个适当的收益率。

第三步，将该试算值代入净现值计算公式，试算出净现值，若NPV＞0，将收益率逐步加大，若NPV＜0，将收益率逐步减少。

第四步，用插值法求出净现值为零时收益率：IRR。

[例3-10]：某项目净现金流量如表3-8所示。当基准收益率MARR=12%时，试用内部收益率判断该项目在经济效果上是否可行。

年份 0 1 2 3 4 5 6 净现金流量-200 40 50 40 50 60 70 解：第一步，现金流量图（略）。

第二步，估算一个适当的试算收益率。

由于两端的净现金流量比较集中于第4年，可将第4年作为恰当的时点，有： P=200 F(4)=40+50+40+50+60+70=310 n=4 则 200=310（P/F,i,4）（P/F,i,4）=0.6451 查复利现值表可得利率在11%与12%之间，以12%试算。由净现值的计算公式：

NPV1=-200+40（P/F,12%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,12%,3）+50（P/F,12%,4）+60（P/F,12%,5）+70（P/F,12%,6）

=-200+40×0.8929+50×0.7972+40×0.7118+50×0.6355+60×0.5674+70×0.5066 =5.329（万元）NPV2=-200+40（P/F,14%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,14%,3）+50（P/F,14%,4）+60（P/F,14%,5）+70（P/F,14%,6）

=-200+40×0.8772+50×0.7695+40×0.6750+50×0.5921+60×0.5194+70×0.4556 =-6.776（万元）IRR=0.1288=12.88% 由于IRR=12.88%＞12%，故此方案是可以接受的（二）外部报酬率

外部收益率是使一个投资方案原投资额的终值与各年的净现金流量按基准收益率或设定的折现率计算的终值之和相等时的收益率。

[例9-11]：某厂需从国外引进一套先进的生产线，该项目的预期现金流如表3-8，若期望收益率为10%，计算该项目的外部投资收益率，并判断项目是否可行？ 《净现金流量计算表》

年末

0 净现金流

-3000 1000

-1000

500

2000 2000 解：该项目是非常规项目，且最多有3个正实根解。应采用外部投资收益率来评价，由公式（3-16）有：

1000（P/F，1，10%）+500（P/F，3，10%）+2000（P/F，4，10%）+2000（P/F，5，10%）=3100+1000（P/F，2，ERR）即，（P/F，2，ERR）≈0.79255

查表有（P/F，2，12%）=0.7972

（P/F，2，15%）=0.7561 用内插法求该项目的ERR，有ERR=12%+×（15%-12%）≈12.3% 因为ERR=12.3%＞10%，故项目在经济上可行。

可行性分析+小项目 可行性研究的内容

（1）项目建设的必要性（2）产品市场的可容性（3）技术的先进性和适用性（4）工程的合理性（5）财务和经济的可行性（6）项目对社会和环境的影响（7）项目的不确定性（风险性）分析

第五篇：投资项目评估讲义

定义

第一章

3投资：指经济主体（法人和自然人）为未来获取预期收益而现实投入资本金，以形成资产，从而进行常规的商品生产销售的经济活动。投资项目：世界银行的定义指在规定的期限内，为完成某项开发目标或某组织开发目标而独立进行的投资活动。可行性研究：指对拟建项目在政策上和经济上的可行性进行研究，为项目投资决策提供科学依据。项目评估：在可行性研究的基础上，对拟建项目在政策上和经济上的可行性和合理性再进行一次研究，为投资项目的最后科学决策提供依据。

第二章资本金时间价值：指资本金在运用中随着时间的增长而增值的现象。6现金流量：往往指在项目经济寿命期中，实际发生的现金流动量，并标有明确的发生时间点

第三章投资项目建设必要性评估：指对拟建项目将来生产的产品或所提供的服务是否能满足市场需求和得到社会承认所进行的审查、分析和评价。项目规模：指劳动和生产资料的集中程度，一般用生产能力来衡量。投资项目环境保护条件评估：审查分析项目在生产建设过程中是否会排放污染物或造成新的污染源，对环境造成什么影响，采取了那些相应措施，这些措施是否会达到《环境保护法》的要求和符合那些环境保护标准