财务计划会议上的讲话

第一篇：财务计划会议上的讲话

2010年，全行计财条线紧紧围绕“调结构，强管理，促发展”的经营方针，积极、稳妥地开展工作，在复杂多变的形势下，较好地促进了全行业绩的提升与结构的调整，精细化管理也取得了较好成效。成绩取得来之不易，而形势变化也迫在眉睫。刘明康主席提出，为奠定银行业长期健康发展的基础，在今后五年时间内，监管部门将构建一个新的监管框架，新框架是对现行框架的一次重大变革。这也预示着中国银行业的发展将在今后几年步入一个新的历史阶段。在此背景下，2011年的计财工作会议任务艰巨，它将对我们今后几年，乃至更长时期的工作产生深远影响。这次会议的主题是“以资本管理为核心，以价值管理为导向，全面提升银行经营管理水平”，下面我主要谈两方面内容：

一、适应监管形势变化，完善计财管理框架，奠定银行长期稳定发展的基础

金融危机之后，针对危机中爆发出来的问题及其背后深层次的原因，世界各国监管机构以及国际组织都在进行深入研究和剖析。大家普遍认为，西方国家银行体系杠杆倍数过高、风险过度积累是导致危机爆发的主要原因，同时许多银行资本质量不高、流动性储备不足、创新产品过于复杂，以及监管机构对系统性风险监管的缺失，都是导致金融危机进一步恶化的重要因素。有鉴于此，为增强整个金融体系的稳定性，避免危机再度爆发，国际、国内监管机构已经着手启动对原有监管架构和规则进行重大改革。我们只有全面把握变革方向，深入理解其内在动因，—1—

才能科学地制定应对措施与行动计划。

（一）国际金融监管改革重点及巴塞尔协议iii核心内容 就国际面来看，本轮金融监管改革涵盖了微观、中观和宏观三个层面。微观层面主要致力于提升单一金融机构稳健性，强化金融体系稳定的微观基础；中观层面旨在强化市场基础设施建设，修正金融市场失灵；宏观层面则重点着眼于将系统性风险纳入金融监管框架，建立宏观审慎监管制度。

具体到银行业监管，巴塞尔委员会提出了一个系统性的改革方案，涉及面很广，内容也很复杂，但是概括起来有三方面核心内容：

首先，提高资本监管标准：一是修改资本定义，扩大资本监管的风险覆盖面。简单来讲就是对资本充足率指标的分子限制更加严格，对分母进一步扩大口径。二是提高了资本充足率达标要求。所有商业银行都需要建立超额资本，用于缓解亲经济周期效应，同时系统重要性机构还必须建立额外的附加资本。

第二，引入杠杆率作为资本充足率的补充。杠杆率按照未剔除风险缓释的风险总量计算，相对而言更加简单、透明。为防止银行滥用金融创新规避资本监管，承担过度风险，对杠杆率也设定了相应的监管底限。

第三，建立流动性监管标准。本轮危机中，欧美大型银行资金来源过度依赖批发性融资市场的内在脆弱性暴露无遗。为降低银行流动性风险，巴塞尔委员会提出了两个新的流动性量化监管 — —2 标准：流动性覆盖率和净稳定融资比率，分别用于衡量银行短期流动性状况以及中长期内可使用的稳定资金来源能否支持其资产业务发展。

总体来看，随着上述金融监管改革措施的逐步到位，监管约束将显著加强，西方银行高风险、高回报的时代将成为历史，银行体系稳定性相应有所增强。

（二）国内银行业监管新框架及其对商业银行的影响

在国际金融监管改革如火如荼之际，中国作为g20成员国之一，国内银行业监管变革也如箭在弦。刘明康主席在近期讲话中要求国内银行业对若干问题加以关注，其中包括：建立资本补充长效机制的问题；改变粗放式经营管理模式的问题；以及流动性风险管理薄弱，资产负债期限错配严重的问题，并明确要求银行业必须逐步改变信贷投放长期缺乏有效约束的状况，建立以资本管理为核心的风险约束长效机制，稳健经营。

具体到国内监管框架的变化，主要表现为新的四大监管工具： 一是资本充足率。监管部门将提高资本的定义标准和资本充足率要求。系统重要性银行要在2012年底前达标，非系统重要性银行要在2016年底前达标。从实施方案征求意见稿来看，总的资本要求包括了最低资本、超额资本以及系统重要性银行附加资本。新制度实施之后，资本充足率要求最高可能达到15％。在监管要求大幅提高，而银行内外部资本补充来源又极为有限的背景下，资本约束对商业银行的影响将实现从量变到质变的革命性变化，—3—

这意味着高度依赖于高资本消耗的规模拉动发展模式已走到尽头！迫使我们必须加速走向严格资本约束的现代商业银行理性经营阶段,建立以资本约束为核心的业务增长模式和资源配臵模式。除此以外，别无选择！

二是动态拨备率。对贷款损失准备金占贷款余额的比例实施动态管理，原则上不低于2.5%，同时拨备覆盖率原则上不低于150%。监管部门可根据具体情况对比例进行动态调整，预计将于2011年完成正式制度性安排。目前我行拨备覆盖率已超过200%，预计未来还将进一步提高，但拨备占贷款的比例与监管要求还相去甚远。以今年6月末数据测算，要达到2.5%的监管要求，还需计提大约120亿的拨备，这个巨大缺口将对今后几年的盈利带来重大冲击，需要大幅提高盈利水平来予以消化。除此之外，动态拨备率也对贷款规模的扩张形成了间接制约（意味着每新增100亿贷款就须直接在当期成本中计提不少于2.5亿元减值准备），这就要求我们必须合理控制贷款增速，并积极研究改进贷款风险定价模型，努力提升贷款定价能力，贷款定价必须覆盖这部分既定的风险成本（执行动态拨备之后，贷款业务盈亏平衡点必将大幅上移，以目前情况看，将达到4%左右）。

三是杠杆率。杠杆率与资本充足率相互补充有助于进一步强化对银行规模扩张的约束，遏制经济上行期银行资产过度扩张。即将推出的杠杆率指标，分子采用一级资本，分母将覆盖表内外所有风险暴露（相当于表内外业务全部按名义本金计算，不考虑 — —4 风险缓释。简言之，无论是贷款还是开出承兑汇票，都将全额100％计入分母）。杠杆率监管标准初步定为4%，2011年底开始实施。可以说，杠杆率是在资本充足率之外又增加了一道基于核心资本的“紧箍咒”，意味着粗放式外延扩张模式即将被终结，银行要进一步发展就必须在内涵式增长上寻求突破。

四是流动性指标。在继续使用存贷比、核心负债依存度等现有流动性监管指标的同时，从2011年开始还将引入流动性覆盖率和净稳定融资比率两项新的指标，监管标准初步分别定为100％，要求所有银行2013年年底实现达标。众所周知，商业银行经营的就是风险，包括信用风险、市场风险、以及流动性风险等等，任何风险的管理失控都将给银行带来巨大损失，但归根到底，最终对银行产生致命威胁的还是流动性风险。一方面其他风险的积累最终会以流动性风险的形式表现出来，导致银行缺乏偿付能力而破产，另一方面即使其他风险控制很好，拥有大量优质资产却由于流动性出问题而破产的银行也并不鲜见。因此从某种意义上说，流动性风险是各种风险的终极形式，必须予以高度警惕。经济学基本原理告诉我们，风险与收益是正相关的。在以往监管对整个银行体系流动性风险容忍度较高的情况下，高度的期限错配为银行带来了超额收益。危机之后，监管对风险的容忍度开始下降，要求银行不能过度承担错配风险以增加盈利。我们未来必须实施更加科学主动的流动性管理，以有效控制流动性风险，相应地，未来的盈利压力也将进一步加大。

—5—篇二：2011年度工作计划会议 财务代表发言稿

各位领导，各位同事 大家晚上好！

今天我很荣幸作为财务部代表在这里发言，刚才听了冯总关于未来五年发展规划及明年工作计划的介绍，使我对春风未来发展充满信心，同时也感受到肩负责任的重大。弹指一挥间，来春风工作已快三年了，在这三年里，春风一直在创新中谋求发展，在和谐工作氛围中塑造快乐的春风人。在这里我要感谢春风，感谢大家对我财务工作的支持。

展望2011年，从国际形势来看，明年世界经济有望实现恢复性增长，但世界经济复苏的基础仍然比较脆弱，不确定性依然很大。从国内形势来看，我国经济回升向好的基础进一步巩固，但通货膨胀，物价上涨，为稳定经济增长，明年国家将可能实施积极稳健的财政政策，着重加快经济结构调整、推动经济发展方式转变。当前有三个问题特别值得我们关注：一是人民币升值削弱出口产品竞争力；二是大宗商品价格上涨和主要货币汇率加剧波动，导致材料涨价和财务费用汇兑损失增加；三是国内的通货膨胀和加息预期，财务借款利息增加。

财务部门作为公司的一个主要职能监督部门，“当好家、理好财，更好地服务企业”是我们应尽的职责。在公司加强管理、规范经济行为、提高企业竞争力等方面我们负有很大的义务与责任。只有不断的反省与总结，管理工作才能得到提高。在总结过去一年工作基础上，明年将紧紧围绕erp系统模块新功能应用，充分发挥erp系统对财务信息数据管理的作用，重点加强存货库存及成本费用管理。

为此：重点抓好以下几个方面的工作：

一、加大各项费用控制力度，充分发挥财务的核算与监督职能；明年是提升客户满意度，打造规模和效益年，我们将继续加强各项费用的控制，在年度工作计划及费用预算的指引下，大型项目活动事前作详细方案、费用预算控制，事后总结，控制不合理支出，行使财务监督职能，一个项目活动结束之后，要很清楚的知道各项材料及人工费的开支是多少，是否有超出预算，这样还可以为下次做项目时提供参考资料。

二、提高财务分析工作的质量和深度，为领导提供有效的参考依据；合理高效的财务分析思路与方法，是公司管理和决策水平提高的重要途径，重点做好产品成本分析、库存质量分析和新产品销售定价分析等等，量化分析具体的财务数据，并结合公司总体战略，为企业决策和管理提供有力的财务信息支持。

三、控制好产品零部件库存，减少积压及呆滞库存，加强应收款催收管理力度，及时预警，做好国外应收款账龄分析，提高资金的运行质量，合理控制资金的使用。目前我们只有在应收款管理与库存管理上进行控制，压缩库存，合理生产，控制资金的流向，使库存零部件在保证生产的同时控制到最底线，在资金紧张的情况下，将从采购零部件到制造整车这一块有效地跟踪好资金的运作。

虽说在领导和同事的帮助下，财务工作有了很大的进步，但我深知，我们所做的还是远远不够的，以后还要加强学习，务实为本，为公司的发展的增砖加瓦。（谢谢）篇三：财务部周总结计划会议

财务部周总结计划会议制度

1、会议目的：总结上周工作、汇报下周工作，引导财务部同事学会计划工作，培养财务部同事的口头表达能力。

2、会议时间：每周六下午3：00（原则上控制在60分钟内）

3、会议地点：财务部

4、会议主持：财务总监

5、会议记录：财务经理

6、参加人员：财务部全体员工；总经理视情况选择性参加

7、会议程序：

——各位同事汇报上周工作完成情况（出纳会计含资金收支情况和现金、银行存款余额，对账员含供应商货款结算情况，预算指标和成本费用分析）、下周工作计划及需协调事宜（每人3分钟内）

——对需协调事宜进行讨论，形成解决方案并落实到人 ——总经理说明对财务部下一步工作的要求 ——心态教育环节：批评与自我批评 汇报顺序：出纳、出纳主管，对账员，财务主管，外账会计，财务经理，财务总监作总结性发言，提出工作希望和要求。（注：会后财务经理将会议记录形成问题衔接表，并对工作计划跟进落实，列入财务人员行政考核）与会人员侧重汇报一些难于解决、需要共同解决、久拖未决而又急需解决的问题；而对于一些日常性工作事务，尽量不要在会议上提出。

第二篇：财务计划

财务计划

一财务预测分析

项目建成后，在生产经营活动中，必然伴随着活劳动和物化劳动的消耗，这种在生产经营过程中各种消耗的货币表现，称为费用。费用按照经济用途可分为计入产品成本的生产费用和不计入产品成本的期间费用。

（1）计入产品成本的生产费用，在成本生产过程中的具体用途不同，从而可进一步划分为若干成本项目。一般包括材料成本和人工成本。

A．材料成本。指在生产中用来构成产品实体或变成产品主要部分的材料，包括原料及主要材料，辅助材料，备品配件，外购半成品，燃料，动力，包装物以及其他直接材料。B．人工成本。指直接从事产品生产的人员的工资、奖金、津贴和补贴，以及按规定比例提取的职工福利费。

（2）期间费用是指企业用于形成一定期间的经营能力而发生的费用，其费用从当期销售收入中全部补偿。期间费用包括管理费用，财务费用和销售费用

A．管理费用。是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动所发生的各项费用。

B．财务费用。指为筹集资金所发生的各项费用，C．销售费用。指企业在、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用，以及专设销售机构的各项费用。

3.盈利[50万]

二财务总汇

【1】启动资金为300万，该资金基本用于设施建设和第一个月开支同时是固定投入

【2】用70万买使用设备，130万对土地进行装修

【3】招人5做 高层管理人员每人每月3000元，30名管理员，每人每月1500元，人员每月总支出6000元，奖励总达3000元。

【4】材料采购每天7000元，其他费用（电费损耗，水费，损耗）每天1000元。该项目每月费用240000元

二资金需求

【1】 固定资金为200万，流动资金每月10万

【2】 设备维修每月1是】万

【3】 税务根据每月营业额计算

三，盈利预计目标

不受外界因素影响每月10万，每月支出3万加上固定成本300万，还有每年税务和各种费用，也就是说每年可盈利30万左右

第三篇：财务计划

一

1、财经整顿贯彻一个“实”字

按照国家局《五条纪律》要求，针对2003年财经秩序专项整顿自查出来的薄弱环节，如扎账时间不规范、原始凭证不合法、资产管理不科学、财务收支不合规、核算不实、手续不全等问题，积极进行整改和自查自纠，进一步深化会计基础，完善财务管理体制。明年的重点要放在区局和基层网点，要规范会计核算、原始记录、财产清查的操作、传递、交接手续，落实资金、商品、资产的管理责任，强化内部控制，使管钱管账管物严格分工，相互核对，相互监督，防止经营活动中的失误差错，保障各财务环节安全运转，全面推动财务管理规范运作，通过专项整顿建立起规范、守法、诚信的财经秩序，确保在明年二至五月的省局复查和五月以后的国家局重点检查中全面过关。

2、财务集中实现一个“流”字

全省“集中财务、资金中心、电子商务”三位一体的信

息管理系统应用软件已由省局项目组完成，明年一季度将正式运行。该系统将统一会计科目与科目级次，统一固定资产折旧年限、方法，统一存货分类与单据格式，实现省局对分、县公司会计业务的跨单位审核、联查，直接进行预算表单的审批，为适应省局新管理方法的要求，我们将对目前的核算流程进行重组，资金每日上划，费用按预算按月核拔，与省局、网点上下联网，会计报账一天一报，财务、资金数据及时上传，让资金流、商品流、信息流实现数据共亨，建立“集中财务、分级控制、全面预算、责任会计”的财务管理体系。

3、资金管理突出一个“零”字

一是零资金运营，零运营资金并非真的零资金，而是用尽可能少的流动资金推动企业的生产经营运作。明年由于省局要搞全省资金中心，企业资金帐户开在省行，货款按合同合同执行划帐，留在企业周转的钱将非常少，我们将尽量利用各种应付款、应交款、预收款、未交税金、未交利润等负债资金进行负债经营，实现零资金成本。

二是零库存管理，对各单位实行库存定额，超定额的单位将按超出比例扣减其经营得分，反之则增加得分,让库存定额与工资挂钩，促进各单位勤进快销，加速资金周转。

4、费用开支坚持一个“降”字

坚持费用管理“算、控、降”三字诀，算是全面预算，将费用按预算分解到各单位、各科室，按销量制定单箱卷烟的费用定额标准，销多少烟给多少费用。控是严格预算管理，超过预算的一律从个人月奖中扣回，实行“定额包干、责任到人、超支自付、节约奖励”的管理办法。降是按上年实际费用，每年下浮一定比例确定费用总额，进一步完善财务公开制度，逐项剖析费用成因，将费用与同期、与定额、与先进单位对比，通过分工明确，层层把关，促使各单位挖潜节支、堵塞漏洞。

5、会计核算落实一个“真”字

一是摸清“家底”，开展全系统的“清仓、清产、清资、清债”活动，对现有资产存量进行认真细致的分析，找出潜在薄弱环节，组织整理各单位历年的会计档案，指导各网点会计基础达标，促进分公司的会计基础工作更上一层楼。

二是科学理财，学习聚财、生财、用财之道，在深度上从事后反映转变到事前控制、事后考核分析的管理会计上来，在广度上把会计核算和财务管理职能渗透到商品的进销存诸环节，推进会计电算化甩帐验收达标，使会计信息更加具有时效性和真实性。

6、审计监督强化一个“严”字

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结合财经秩序专项整顿要求，加强审计监督，审查各单位的资金、商品、财产、损益、收支是否真实合法，计算国有资产管理是否保值增值，审定各单位负责人的任期和介中完成的主要财务指标和经营成果，公正客观的评价各单位经营业绩，严格考核管理，严肃查处小金库、赊销挪用、潜亏挂帐、虚开发票等违规违纪行为，坚决抵制假凭证、假规范、假审计弄虚作假的作法，推动审计监督进一步规范化、制度化、透明化。

7、人员素质保证一个“高”字

在思想素质上，通过学习《会计法》、《审计法》，强化会计人员实事求是，如实反映的工作作风，学习“两个务必”，加强会计人员艰苦奋斗、勤俭节约的理财作风；在业务素质上，学习财务、审计准则制度，税收法律法规，保证知法、懂法、用法、护法，学习行业、省局有关规定，保证依法理财、依法监督、依法审计，学习新的财务会计管理方法、微机操作技术，适应企业管理新形势发展要求，并定期对会计人员进行检查、考核、评比，评“理财能手”，全面提高会计人员素质。

二

1、进一步巩固会计核算改革工作

搞好会计核算是做好学校财务工作的基础,因此,必须在巩固会计核算改革的基础上,进一步规范会计基础工作,提高会计核算的水平。

2、完善财务制度建设

我们将在2000年制度建设的基础上，进一步制定和完善一些校内财务规章制度，诸如：《清华大学非贸易非经营性外汇财务管理办法》、《清华大学二级核算单位会计工作制度》等，使会计工作有一个更加完善的制度环境。

3、进一步加强财务系统信息化建设

我们将进一步开发财务专网在财务管理和会计核算中的作用；进一步加强财务处网页建设，做好财务信息的日常发布工作，方便教师查询，提高办公效率；完善内部报表制度，开发财务分析系统，为决策提供科学依据。

4、配合后勤部门做好社会化改革工作

从财务角度认真总结2000年后勤改革的经验，修订和完善后勤单位的经济管理办法，使其在自我发展的轨道上实现良性循环；设立后勤专管员了解后勤财务状况，帮助主管校长进行后勤理财；扩大后勤改革的范围，制定饮食服务中心、接待服务中心等部门的管理办法，配合后勤部门把后勤改革推向深入。

5、加强会计人员的业务培训,提高会计人员的整体核算水平

6、拓宽、完善天财软件在管理上的应用

2001年将重点开发为各系财务负责人和系会计人员使用的财务报表分析系统以及开发离任审计的财务指标评价系统。

7、管好、用好各种专项经费

做好“211”工程的验收检查及财务文件的归档以及财务数据和财务统计分析工作。掌握“985”经费的使用计划(规划),加强平日管理、检查、分析和控制工作。

8、清理会计档案库,开发票据管理软件

对所有的会计档案进行整理、清查和分类,开发票据管理软件,加强票据的管理和监督。

9、完成助学金一级核算工作

在工资实现一级核算之后，完成助学金一级核算的动员、说服、组织、协调以及数据的采集、核算、岗位责任方面的工作,实现助学金的银行代发,从而提高助学金管理的运行效率。

10、加强平安互助基金、住房公积金的管理及核算工作

进一步加强平安互助基金的管理,落实财务处、校医院和工会三方面的责任,建立科学、现代化的平安互助基金管理体系。

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1、拓宽结算中心业务,实现金融创新

恢复结算中心对公(主要指后勤资金)部分核算业务;配合校园卡工程,研究落实校园卡“小钱包”结算功能方案;研究资金增值方案及方式;参与全国结算中心工作的研究;在总结2000年学生学费收取工作的基础上,进一步做好2001年的收费工作。

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2、进一步做好部门预算工作,探索基层单位预算管理规律

按照教育部、财政部的要求，总结“大口径”预算工作的规律，提高预算工作的预见性、民主性和科学性，做好学校部门预算的编制和落实工作。在试点的基础上，探索院系等基层单位预算管理的规律，促进资源配置优化和基层管理水平的提高。

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3、加强财务管理体制和会计委派制的研究、落实工作

鉴于天财财务软件适于规模化、分工流水作业的特点,2001年将着力研究办公地点比较近的院一级财务的实质性合并工作,合理调配校内资源,实现资源共享,为进一步实现财务分区办公服务和会计人员委派制打好基础。财务计划责任编辑：飞雪 阅读：人次

第四篇：财务计划

旗杆小学2017----2018学

第二学期财务工作计划

一、树立正确服务思想：

学校的财务管理工作是关系到义务教育顺利实施的关键，结合我校的具体情况，严格执行财务法律、法规，加强财产管理，勤俭节约，科学合理使用资金，以最大限度的争取资金，改善办学条件，使之达到新的办学标准，为学校的教育教学提供良好的物质保障。本着求实、创新、到位和科学的原则，全心全意地为学校广大师生服务。

二、认真抓好以下常规工作：

1、准确做好学校预算和收支计划，并严格执行。全面做好年终的教育经费统计报表工作，为学校教育决策提供可靠的数据。

2、加强过程管理，及时统计教育经费使用情况，做到底码清楚，信息准确，每月向校长汇报，为领导合理使用资金提供依据。学期末向全体教职工汇报资金使用情况，加强财务监督。

3、履行勤俭节约，统筹兼顾，科学合理的理财。反对铺张浪费，严格控制出差办公租车次数，控制会议费标准，办公用采购要货比三家，做到物美价廉。

4、加强专项资金的管理。严格按照上级要求，做好贫困生生活费补助、营养改善、校建资金等专项资金的管理，做到专款专用，不截留不挪用，及时兑现到位。并建立好规范的档案，以备查验。

5、严格执行财务制度，遵守岗位职责，按时上报各种资料。按岗位责任制坚持原则，秉公办事，做出表率。

6、严格报销手续，各种支出的原始凭证必须符合《会计基础工作规范》的规定及要求。报销单据必须为合法的、正式的发票。一切单据需经校长及经办人签字后方能验收。

7、及时完成住房公积金、基本医疗保险缴纳工作，妥善做好学生保险理赔、职工互助医疗报销工作。

8、认真执行国有资产管理办法，加强财产管理，新购物及时上帐，做到帐帐相符，帐实相符，年终认真完成清产核资工作。

9、加强财会人员的继续培训工作，提高财会人员业务水平。

10、完成领导临时交办的其他工作。总之，在新的学期里，我会提高自身业务操作能力，尽力做到财务管理科学化，核算规范化，费用控制合理化，切实体现财务管理的作用，积极完成全年的各项工作计划，为学校的健康发展而做出更大的贡献。

旗杆小学2017----2018学

第二学期财务工作计划

旗杆小学 2018.02.25

第五篇：财务计划

某公司正在着手编制明年的财务计划，公司财务主管请你协助计算其加权平均资本成本，有关信息如下：（1）公司银行借款利率当前是9%，明年将下降为8.93%；（2）公司债券面值为1元，票面利率为8%，期限为10年，分期付息，当期市价为0.85元；如果按公司债券当前市价发行债券，发行成本为市价的4%；（3）公司普通股面值为1元，当前每股市价为5.5元，本年派发现金股利0.35元，预计每股收益增长率维持7%，并保持25%的股利支付率；（4）公司本年的资本结构为：银行借款150万元，长期债券650万元，普通股400万元，留存收益420万元；（5）公司适用的所得税税率为40%；（6）公司普通股的贝他值为1.1；（7）当前国债的收益率为5.5%，市场上普通股平均收益率为13.5%。要求：（1）计算银行借款的税后资本成本；（2）计算债券的税后资本成本；

（3）分别使用股利股价模型和资本资产定价模型股及内部股权（指股本和留存收益）资本成本，并计算两种结果的平均值作为内部股权资本成本；（4）如果仅靠内部融资，明年不增加外部融资规模，并计算其明年的加权平均资本成本。（计算时单项资本成本百分数保留2位小数）答案要点：（1）银行借款成本=8.93%×（1-40%）=5.36%（2）债券成本=[1×8%×（1-40%）]÷[0.85×（1-4%）]=5.88%（3）普通股和留存收益成本：运用股利估价模型=[0.35×（1+7%）÷5.5]+7%=13.81% 运用资本资产定价模型=5.5%+1.1×

（13.5%-5.5%）=14.3% 普通股与留存收益的平均成本=（13.81%+14.3%）÷2=14.06%（4）计算留存收益数额：明年每股净收益=（0.35÷25%）×（1+7%）=1.498（元/股）明年每股净收益=（0.35÷25%）×（1+7%）=1.498（元/股）留存收益数额=1.498×400×（1-25%）+420=869.4（万元）（5）计算明年的综合资本成本各项资金额度分别为：银行借款150万元，长期债券650万元，普通股400万元，留存收益869.4万元；各项资金来源占资金总额的比重分别为：银行借款7.25%，长期债券31.41%，普通股19.33%，留存收益42.01%；各项资金来源的单项资金成本分别为：银行借款5.36%，长期债券5.88%，普通股和留存收益均为14.06%； 综合资本成本（加权平均资本成本）为10.87%。资金成本主要分为个别资金成本、主权资金成本和综合资金成本。个别资金成本的计算：（1）借款成本——借款筹资的资金成本主要表现在利息方面。计算公式：K=I×（1-T）；式中：K—借款成本率，I—借款年利率，T—所得税率例：某企业从银行取得一笔三年期的借款，年利率为15%，每年付息一次，到期还本付息。企业所得税率为33%，则借款的成本率为：K=15%×(1-33%)=10.05%（2）债券资金成本——债券资金成本不仅考虑债券利息，还要考虑发行债券的筹资费率。计算公式：；公式中：K—债券资金成本率；L—债券各年利息额；T—所 得税率；Q—债券发行总额；f—债券筹资费率。例：某企业发行5年七债券，面值总额为5000万元，平价发行，已知债券票面利率为10%，发行费率为3%，所得税率33%，问该债券的资金成本率为多少？ 债券各年利息额=5000×10%=500（万元）则，该债券的资金成本率为：%9.6%)31(5000%)331(500)