过桥业务简述

第一篇：过桥业务简述

过桥业务简述

企业在银行的贷款己经到期，但暂时无力按期偿还，我们通过“过桥资金”帮助企业还清贷款，前提是贷款银行必须承诺旧的贷款还清后给予新的贷款，即“还旧贷新”，新贷款到位后立即偿还“过桥资金”。

过桥业务应实现了三方获利，通过过桥资金的垫还，担保公司可以从中获利。从客户角度而言，可以及时还款避免产生不良信用记录，并能够正常续贷。而作为银行，同样也避免了坏账，留住了优秀客户。

从融资到还款，再到成功续贷，整个过桥业务正常不会超过一个月，这种短期性和高收益性决定了它应该成为担保公司目前值得展开的业务品种。

但过桥业务的风险不容忽视，风险源于两方面：客户和银行。多数情况下，需要资金过桥的企业已经将可抵押的物品都抵押在银行方面，暂时没有抵押物可以提供给担保公司，没有抵押物的风险是显而易见的，这就形成了业务承接前的风险。承接业务后，风险则主要来自于银行。倘若担保公司替客户垫还资金后，银行方面却没有按照之前许诺的给该客户续贷，那么企业将无力偿还过桥资金，这也就无形中给担保公司转嫁了风险，带来了不必要的麻烦。

针对过桥业务的特点，我们制定如下业务流程：

业务受理→客户企业考察→银行核实→业务审批→签约、手续→垫还过桥资金→保后监管→过桥资金回收、业务终结

下面分项表述：

一、业务受理

过桥客户的来源无外乎银行业务人员的介绍、其他中介或亲朋的介绍、陌生客户的来访等等。无论哪种方式，我们的经办人员对待业务都应该一视同仁，严格按照流程来考核和审批，不能碍于面子或是介绍人拍胸脯保证而放松警惕和降低审核及手续标准。

在该环节中，经办人员要询问客户企业的实际贷款状况（在哪些家银行有贷款、额度多少、何时到期、抵押了哪些土地房产等）、银行续贷审批进程、企业规模及经营状况、抵押物的提供情况等。通过了解，经办人员要初步做出可行性判断，并做出初步的过桥方案。

二、客户企业考察

通过该环节的考核，可以了解客户的真实实力。要2名以上的业务人员共同到客户企业考察，必要时，评审会成员应参与考察。

在对企业考察的过程中，有别于对企业长期贷款需求的考察，过桥业务应着重于考核企业的短期能力，包括短期资金回流能力、近期的订单兑现、目前的经营状态是否正常、短期内经营上有无重大变化的可能等等。并要求企业提供相应的单据、报表、协议等书面材料，还要包括企业的银行贷款合同、担保保函等证明企业贷款真实情况的材料。当然，对于企业的资产、供销、管理等方面也应有适当的了解。

在考察过程中，应得到法人、财务人员及其他重要人员的配合，考察之前，要提前预约好，避免重要人员不在场，而得不到一些重要信息。

客户企业考察之后，经办业务人员要形成《尽职调查报告》，详细写明过桥企业的真实情况，及存在的疑点或问题。

三、银行核实

可以说，过桥业务的风险点大都集中于银行。对该环节的核实要极尽所能。调查方式分为正面与侧面之分。正面的核实是会同客户到银行与银行经办的客户经理或主管行长见面了解贷款情况，核实客户企业与该行的合作年限，资信情况，确定续贷申请是否已经上会批复等。正面核实的结果可靠度高，但在实际业务中，多数企业很避讳和中介公司一起到银行核实，银行方面会认为该企业经营状况不好而还不起贷款，从而影响下年度贷款的审批。针对此问题，要事先与客户沟通，以客户企业员工的身份陪同到银行，由客户自己来问出事先由担保公司准备好的问题，也可同样达到核实的目的。

侧面的核实是利用已有的银行渠道、关系，通过他人来核实客户企业的贷款状况，需要注意的是，一定要把需要核实的事项跟受托人交代清楚，如果客户有避讳调查的要求，尽可能不影响客户企业在银行的形象。

通过银行核实，如果贷款批复已下，自然担保公司的过桥风险就很小；如果还处于上会前阶段，还需要进一步的考评。

四、业务审批

该过桥业务要经过风险评审委员会的审议，对企业考察和银行核实的结果进行风险性分析，并做出复审意见，最后由总经理做出审批。

可以借用下面的评分系统：

1、客户为人诚恳，言谈直率，道德风险小；（10分）

2、客户企业经营正常，供产销各环节没有脱节；（5分）

3、客户企业有短期（1个月）内的业务上的额度可以支付过桥资金的回款；（15分）

4、客户以往的银行贷款归还没有逾期；（10分）

5、客户以往的续贷发放都在正常期限内；（5分）

6、银行已经下发了该笔续贷的批复；（10分）

7、客户（法人）自己的住房或其他财产作为抵押；（10分）

8、企业法人愿意配合担保公司的手续要求（包括股权转让、押企业基本资料原件、押支票、押财务印章）；（20分）

9、该笔过桥业务的介绍人在银行或知名担保机构任要职；（5分）

10、该评估系统需达到60分才可作出复审意见。

60分以下：风险很大，在没有其他更可靠的保障措施情况下，原则上不做； 60分—80分：风险中等，但可控，评审委员会可以做出谨慎的复审意见； 80分—100分：风险较小，可控程度很高，评审委员会可以做出乐观的复审意见。

五、签约、手续

借条及借款担保合同如实签订，不做赘述。

对于客户能提供抵押物的，做相关抵押物的手续，如公证、契约等。

在此强调一下股权转让的手续：该手续的宗旨是让过桥业务的过程简便化，对于很多企业主来说，这是解决他们融资时效性和可操作性的关键。

（1）签订股权转让协议（按各自股东填写）； 该笔过桥业务的介绍人愿意为客户做担保；（10分）（2）工商局的变更登记申请书；（3）公司股东会决议；

（4）全体股东签字的空白纸8张，法人签字的空白纸8张；

（5）公司的基本证件原件（营业执照、税务登记证、组织机构代码证、章程、验资报告等）

（6）公司的印鉴（公章、财务章）（7）工商局要求的其他材料

※ 准备的材料按地区可能会有所差异，需事先了解清楚。

※ 该股权转让手续要求清晰齐备，在实际出现不良的时候，可以直接将股权转让。※ 某些企业法人认为没有保障，不愿意做股权手续，若执意不肯，我们的原则上不做强求，可以考虑做其它抵押物手续，或是无抵押（前提是银行风险可控）。

六、垫还过桥资金

当①总经理已签字审批，②借条、借款担保合同、抵押物手续齐备，③客户公司印鉴保存于公司后，由担保投资部给予放款（应扣除相应利息）。必须将款项直接打入客户公司在还款银行的贷款账户，或是由经办人员陪同到银行存入指定还款账户。

七、保后监管

过桥业务的时间比较短，从垫还到银行续贷放款一般在半个月左右的时间，这段时间要严格监控银行的放款动态，在把握住企业印鉴的同时，也要在银行内部通过侧面渠道进行把控，确保万无一失。同时不能放松对客户企业回款情况的掌握，一旦银行放款出现问题，要果断的控制住企业的回款。

八、过桥资金回收、业务终结

银行放款，经办人员会同企业将过桥资金及利息（利息应提前在放款时扣除，如遇客户特殊要求，可酌情而定）存入担保公司账户。

业务结束，要做好客户记录归档，并需日后跟踪，定期联系，以发掘新业务合作的可能。

第二篇：资管业务简述

期货公司资产管理业务试点办法

第一章 总则

第一条 为有序开展期货公司资产管理业务(以下简称资产管理业务)试点工作，规范试点期间资产管理业务活动，保护投资者合法权益，根据《期货交易管理条例》相关规定，制定本试点办法。

第二条 资产管理业务是指期货公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据本试点办法规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。

第三条 期货公司从事资产管理业务，应当遵循公平、公正、诚信、规范的原则，恪守职责、谨慎勤勉，保护客户合法权益，公平对待所有客户，防范利益冲突，禁止各种形式的利益输送，维护期货市场的正常秩序。

客户应当独立承担投资风险，不得损害国家、社会公共利益和他人合法权益。

第四条 中国证监会及其派出机构依法对资产管理业务实施监督管理。

第五条 中国期货业协会(以下简称中期协)、期货交易所根据各自职责依法对资产管理业务实施自律管理。

中国期货保证金监控中心(以下简称监控中心)依法对资产管理业务实施监测监控。

第二章 业务试点资格

第六条 期货公司具备下列条件的，可以申请资产管理业务试点资格：

(一)净资本不低于人民币5亿元；

(二)申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求；

(三)最近两次期货公司分类监管评级均不低于B类BB级；

(四)近3年内未因违法违规经营受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规经营正被有权机关调查的情形；

(五)近1年内不存在被监管机构采取《期货交易管理条例》第五十九条第二款、第六十条规定的监管措施的情形；

(六)具有可行的资产管理业务实施方案；

(七)具有5年以上期货、证券或者基金从业经历，并取得期货投资咨询业务从业资格或者证券投资咨询、证券投资基金等证券从业资格的高级管理人员不少于1人；具有3年以上期货从业经历或者3年以上证券、基金等投资管理经历，并取得期货投资咨询业务从业资格的业务人员不得少于5人；前述高级管理人员和业务人员最近3年内无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被有权机关调查的情形；

(八)具有独立的经营场地和满足业务发展需要的设施；

(九)具有完备的资产管理业务管理制度；

(十)中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

第七条 期货公司申请资产管理业务试点资格，应当提交以下材料：

(一)资产管理业务试点申请书；

(二)资产管理业务实施方案，内容包括目标市场和目标客户的定位、主要投资策略、业务发展规划、防范利益冲突的制度安排等；

(三)股东会关于期货公司申请从事资产管理业务试点资格的决议文件；

(四)加盖公司公章的《企业法人营业执照》复印件、《经营期货业务许可证》复印件；

(五)申请日前6个月的期货公司风险监管报表；

(六)最近3年的期货公司合规经营情况说明；

(七)资产管理业务管理制度文本，内容包括业务管理、人员管理、业务操作、风险控制、交易监控、防范利益冲突、合规检查等；

(八)拟从事资产管理业务的高级管理人员和业务人员的名单、简历、相关任职资格和从业资格证明，以及公司出具的诚信合规证明材料；

(九)有关经营场地和设施的情况说明；

(十)经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的前一财务报告；申请日在下半年的，还应当提供经审计的半财务报告；

(十一)律师事务所就期货公司是否符合本试点办法第六条第(四)、(五)项规定的条件，以及股东会决议是否合法出具的法律意见书；

(十二)中国证监会规定的其他材料。

第八条 中国证监会自受理期货公司资产管理业务试点资格申请之日起2个月内，作出批准或者不予批准的决定。

未取得资产管理业务试点资格的期货公司，不得从事资产管理业务。

第三章 业务规范

第九条 期货公司资产管理业务的客户应当具有较强资金实力和风险承受能力。单一客户的起始委托资产不得低于100万元人民币。期货公司可以提高起始委托资产要求。

第十条 期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶不得作为本公司资产管理业务的客户。

期货公司股东、实际控制人及其关联人以及期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员的父母、子女成为本公司资产管理业务客户的，应当自签订资产管理合同之日起5个工作日内，向公司住所地中国证监会派出机构备案，并在本公司网站上披露其关联关系或者亲属关系。

第十一条 期货公司应当与客户签订书面的资产管理合同，按照合同约定对客户提供资产管理服务，承担资产管理受托责任。

期货公司应当勤勉、专业、合规地为客户制定和执行资产管理投资策略，按照合同约定管理委托资产，控制投资风险。

第十二条 期货公司资产管理业务的投资范围包括：

(一)期货、期权及其他金融衍生品；

(二)股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；

(三)中国证监会认可的其他投资品种。

期货公司资产管理业务的投资范围应当遵守合同约定，不得超出前款规定的范围，且应当与客户的风险认知与承受能力相匹配。

第十三条 期货公司应当保持客户委托资产与期货公司自有资产相互独立，对不同客户的委托资产独立建账、独立核算、分账管理。

资产管理业务投资期货类品种的，期货公司与客户应当按照期货保证金安全存管有关规定管理和存取委托资产。

期货公司与第三方发生债务纠纷、期货公司破产或者清算时，客户委托资产不得用于清偿期货公司债务，且不属于其破产财产或者清算财产。

第十四条 期货公司不得通过电视、报刊、广播等公开媒体向公众推广、宣传资产管理业务或者招揽客户。

期货公司不得公开宣传资产管理业务的预期收益，不得以夸大管理业绩等方式欺诈客户。

第十五条 客户应当以真实身份委托期货公司进行资产管理，委托资产的来源应当符合法律法规的规定，不得违反规定向公众集资。

客户应当对委托资产来源的合法性进行书面承诺。

第十六条 期货公司应当向客户充分揭示资产管理业务的风险，说明和解释有关资产管理投资策略和合同条款，并将风险揭示书交客户当面签字或者盖章确认。

第十七条 客户应当对市场及产品风险具有适当的认识，主动了解资产管理投资策略的风险收益特征，结合自身风险承受能力进行自我评估。

期货公司应当对客户适当性进行审慎评估。

第十八条 资产管理合同应当明确约定，由客户自行独立承担投资风险。

期货公司不得向客户承诺或者担保委托资产的最低收益或者分担损失。

期货公司使用的客户承诺书、风险揭示书、资产管理合同文本应当包括中期协制定的合同必备条款，报中期协审查后及时报中国证监会及其住所地派出机构备案。

第十九条 资产管理业务投资期货类品种的，期货公司应当按照期货市场开户管理规定为客户开立或者撤销所管理的账户(以下简称期货资产管理账户)，申请或者注销交易编码，对期货资产管理账户及其交易编码进行单独标识、单独管理。期货公司应当自开立期货资产管理账户之日起5个工作日内向住所地中国证监会派出机构、期货交易所备案。

资产管理业务投资非期货类品种的，期货公司应当遵守相关市场的开户规定，开立或者撤销用以资产管理的联名账户以及其他账户。期货公司应当自开立账户之日起5个工作日内向住所地中国证监会派出机构、监控中心备案。

开户备案前，期货公司不得开展资产管理交易活动。

第二十条 期货公司应当在资产管理合同中与客户明确约定委托期限、追加或者提取委托资产的方式和时间等。

第二十一条 期货公司应当每日向监控中心投资者查询系统提供客户委托资产的盈亏、净值等数据信息。

期货公司和监控中心应当保障客户能及时查询前述信息。

第二十二条 期货公司可以与客户约定收取一定比例的管理费，并可以约定基于资产管理业绩收取相应的报酬。

第二十三条 期货公司应当与客户明确约定事前的风险提示机制，期货公司要根据委托资产的亏损情况及时向客户提示风险。

期货公司应当与客户明确约定，委托期间委托资产亏损达到起始委托资产一定比例时，期货公司应当按照合同约定的方式和时间及时告知客户，客户有权提前终止资产管理委托。

第二十四条 期货公司从事资产管理业务，发生变更投资经理等可能影响客户权益的重大事项时，期货公司应当按照合同约定的方式和时间及时告知客户，客户有权提前终止资产管理委托。

第二十五条 资产管理委托终止的，期货公司应当按照合同约定办理下列手续：

(一)及时结清相关费用，将剩余委托资产返还给客户；

(二)及时撤销期货资产管理账户或者按照客户要求将其转为期货经纪业务客户账户；

(三)及时撤销非期货类投资账户。

第四章 业务管理和风险控制制度

第二十六条 期货公司应当建立健全并有效执行资产管理业务管理制度，加强对资产管理业务的交易监控，防范业务风险，确保公平交易。

第二十七条 期货公司应当对资产管理业务进行集中管理，其人员、业务、场地应当与其他业务部门相互独立，并建立业务隔离墙制度。

第二十八条 期货公司应当有效执行资产管理业务人员管理和业务操作制度，采取有效措施强化内部监督制约和奖惩机制，强化投资经理及相关资产管理人员的职业操守，防范利益冲突和道德风险。

第二十九条 期货公司资产管理业务投资经理、交易执行、风险控制等岗位必须相互独立，并配备专职业务人员，不得相互兼任。

期货公司应当将资产管理业务投资经理、交易执行和风险控制的业务人员及其变动情况，自人员到岗或者变动之日起3个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构备案。

第三十条 期货公司应当有效执行资产管理业务风险控制制度，对期货资产管理账户日常交易情况和非期货类投资账户进行风险识别、监测，及时执行风险控制措施。

第三十一条 期货公司应当有效执行资产管理业务交易监控制度，对期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间进行的可疑交易或者不公平交易行为进行监控，对资产管理投资策略及其执行情况、持仓头寸及其比例进行监控，并于月度结束后3个工作日内向住所地中国证监会派出机构及监控中心报告。

第三十二条 期货公司及其资产管理人员不得以获取佣金、转移收益或者亏损等为目的，在同一或者不同账户之间进行不公平交易或者输送利益，损害客户合法权益。

第三十三条 期货公司应当严格禁止不同期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。

期货公司对不同期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间同日同向交易、临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控和分析，严格禁止不公平交易和利益输送行为。

第三十四条 发生以下情形之一的，期货公司资产管理部门应当立即向总经理和首席风险官报告：

(一)客户权益当日亏损超过10%；

(二)资产管理业务被交易所调查或者采取风险控制措施，或者被其他有权机关调查；

(三)客户提前终止资产管理委托；

(四)其他可能影响资产管理业务开展和客户权益的情形。

第三十五条 期货公司首席风险官负责监督资产管理业务有关制度的制定和执行，对开展资产管理业务的合规性定期检查，并依法履行督促整改和报告义务。

期货公司首席风险官应当在向住所地中国证监会派出机构报送的季度报告、报告中包括本公司资产管理业务的合规及其检查情况。

第三十六条 期货公司应当按照本试点办法和期货公司信息公示有关要求，在中期协网站上对资产管理业务试点资格、从业人员、主要投资策略及投资方向等基本情况进行公示。

第三十七条 中期协负责对期货公司资产管理业务的高级管理人员、业务人员实行自律管理。

第五章 账户监测监控

第三十八条 期货公司应当按照期货保证金安全存管规定向监控中心报送期货资产管理账户的数据信息。

期货公司应当每日向监控中心提供非期货类投资账户的盈亏、净值等数据信息。

第三十九条 期货公司期货资产管理账户应当遵守期货交易所风险控制管理规定等相关要求。

第四十条 期货交易所应当对期货公司的期货资产管理账户及其交易编码进行重点监控，发现期货资产管理账户违法违规交易的，应当按照职责及时处置并报告中国证监会。

第四十一条 监控中心应当对期货公司的期货资产管理账户及其交易编码进行重点监测监控，发现期货资产管理账户重大异常情况的，应当按照职责及时报告中国证监会及其派出机构。

第四十二条 中国证监会派出机构发现资产管理业务存在违法违规或者重大异常情况的，应当对期货公司进行核查或者采取相应监管措施，有关核查结果和监管措施应当及时报告中国证监会。

第六章 监督管理和法律责任

第四十三条 期货公司从事资产管理业务，其净资本应该持续符合中国证监会有关期货公司风险监管指标的规定和要求。

第四十四条 期货公司应当按照规定的内容与格式要求，于月度结束后7个工作日内向中国证监会及其派出机构报送资产管理业务月度报告。

期货公司应当于结束后3个月内向中国证监会及其派出机构提交上一资产管理业务报告。

前述定期报告应当由期货公司的资产管理业务负责人、首席风险官和总经理签字。

第四十五条 期货公司应当按照《期货公司管理办法》规定的年限和要求，妥善保存有关资产管理业务的实施方案、投资策略、客户承诺书、风险揭示书、合同、财务、交易记录、监控记录等业务材料和信息。

第四十六条 资产管理业务提前终止、被交易所调查或者采取风险控制措施，或者被其他有权机关调查的，期货公司应当立即报告中国证监会及其派出机构。

第四十七条 中国证监会及其派出机构可以对期货公司资产管理业务进行定期或者不定期的检查。

第四十八条 期货公司及其业务人员开展资产管理业务不符合本试点办法规定，涉嫌违法违规或者存在风险隐患的，中国证监会及其派出机构应当依法责令其限期整改，并可以采取监管谈话，记入诚信档案，责令更换有关责任人员等监管措施。

第四十九条 期货公司限期未能完成整改或者发生下列情形之一的，中国证监会可以暂停其开展新的资产管理业务：

(一)风险监管指标不符合规定；

(二)高级管理人员和业务人员不符合规定要求；

(三)超出本试点办法规定或者合同约定的投资范围从事资产管理业务；

(四)其他影响资产管理业务正常开展的情形。

前款规定情形消除并经检查验收后，期货公司可以继续开展新的资产管理业务。

第五十条 期货公司或者其业务人员开展资产管理业务有下列情形之一，情节严重的，中国证监会可以撤销其资产管理业务试点资格，并依照《期货交易管理条例》第七十条、第七十一条等有关规定做出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关：

(一)在公开媒体上向公众推广、宣传资产管理业务或者招揽客户；

(二)以夸大管理业绩等方式欺诈客户；

(三)接受单一客户的起始委托资产低于本试点办法规定的最低限额；

(四)明知客户资金来自违规集资，仍接受其委托开展资产管理业务；

(五)接受未对资产来源合法性进行书面承诺的客户的委托开展资产管理业务；

(六)向客户承诺或者担保委托资产的最低收益或者分担损失；

(七)以获取佣金、转移收益或者亏损等为目的，在同一或者不同账户间进行不公平交易或者输送利益；

(八)占用、挪用客户委托资产；

(九)以自有资产或者假借他人名义参与期货公司资产管理业务；

(十)报送或者提供虚假账户信息；

(十一)其他违反本试点办法规定的行为。

第七章 附则

第五十一条 本试点办法第二条所指期货公司接受特定多个客户的委托从事资产管理业务的具体规定，由中国证监会另行制定。

第五十二条 期货公司开展资产管理业务，投资于本试点办法第十二条第一款规定的非期货类品种的，应当遵守相应法律法规规定及有关监管要求。

第五十三条 本试点办法自2012年 月 日起施行。

关于本资产管理业务相关问题汇总

1.2.3.4.业务类型：保本型，资产交投资公司操作，所得收益5:5分成。投资范围：国内证券，股指期货市场，商品期货市场。保证金：投资公司出20%保证金，以此为为客户资金保本。

关于风控：原则上投资公司先拿出具体风控方案，给客户看过后，再协商，最后落实具体风控方案。

关于持仓限额问题：

1、资产管理计划财产参与股票发行申购时，本资产管理计划所申报的金额不得超过资产管理计划总资产，本资产管理计划所申报的股票数量不超过拟发行股票公司发行股票的总量。

2、本资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值不得超过资产管理计划资产净值的20%；

3、本资产管理人管理的全部特定客户委托财产（包括单一客户和多个客户特定资产管理业务）投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；

4、本资产管理计划不得违反资产管理合同关于投资范围、投资策略和投资比例等规定；

5、法律法规及中国证监会规定的其他限制。

资产管理人应当自本计划合同生效之日起3个月内使本计划的资产管理计划比例符合本计划合同的有关约定。在本合同到期日前一个月内，因委托财产变现需要，或本计划份额净值触及止损线，因进行平仓操作，本资产管理计划财产的投资比例限制可以不符合上述规定。

经资产委托人和资产管理人协商一致，可就投资范围和投资限制做出调整，同时由资产管理人书面通知资产托管人，并给资产托管人留出必要实施时间。

资产委托人同意，签署本计划合同即视为同意本计划买卖资产管理人、资产托管人发行的股票或者债券；买卖与资产管理人、资产托管人有控股关系的股东或者与资产管理人、资产托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券。

如果法律法规或监管部门对本合同约定的投资限制进行变更的，以变更后的规定为准。法律法规或中国证监会取消上述限制，如适用于本资产管理计划，则本资产管理计划的投资不再受相关限制。资产管理人应将上述事项及时通知资产托管人及资产委托人，资产管理人在其网站上发布相关公告即视为其履行了通知义务。

（五）投资组合比例的调整

因证券市场波动、上市公司合并、资产管理计划规模变动等资产管理人之外的因素致使资产管理计划投资不符合本资产管理合同约定的投资比例的，资产管理人应当在10个交易日内调整完毕。

5.周期问题：原则上一年期。6.

第三篇：简述中央银行的资产负债业务内容

简述中央银行的资产负债业务内容

答：中央银行的负债业务是指其投放基础货币，产生负债的业务。负债业务包括货币发行、代理国库、集中存款准备金等内容。资产业务是指其运用货币资金的业务。资产业务主要包括再贴现业务、贷款业务、证券买卖业务。

第四篇：小白兔过桥

1.一天，小白兔蹦蹦跳跳地过河，它要过桥的时候，老山羊也要过桥。小白兔让老山羊先过桥。老山羊对小白兔说：“谢谢你！”小白兔说：“不用谢！”老山羊高兴地过桥去了。

2.一天，小白兔去看奶奶，走到一个独木桥边，小白兔看见山羊爷爷拄着拐杖也要过河，小白兔说：“山羊爷爷，这桥很危险，我扶你过河吧！”山羊爷爷说：“谢谢你，你真是个懂事的孩子！”小白兔说：“不用谢！这是我应该做的。”

3.有一天，老山羊想过这条河，正好小白兔也想过河。小白兔让老山羊先过了河。这幅图片告诉我们一个尊老爱幼的精神，我以后要向小白兔学习。

4.小兔和老山羊都要过河，可是桥太小了，只能一个人过，小白兔说：“山羊伯伯你先过吧！”老山羊边过河边对小白兔说：“谢谢你，你真是个有礼貌的孩子！”

5.一条水流很急的小河上有一座独木桥。

有一天，小白兔和老山羊从两边走过来，都要过桥。小白兔就让老山羊先过桥。老山羊很高兴，夸奖小白兔说：“你真是个懂事的孩子。”说完就慢慢地走了。

6.一天早上，小白兔要去采蘑菇，他刚好在桥边上看见了老山羊也要过独木桥。小白兔想：如果我们一起过的话，老山羊可能会掉下河里去，小白兔就说：“老爷爷，您先过吧。”老山羊过完桥对小白兔说：“你真是一个好孩子！”

7.星期天的中午，阳光灿烂。小兔子要到树林里去采蘑菇。它走呀走呀，快要到树林的时候，有一条河拦住了去路。河上有座独木桥。小兔子准备从北面上桥的时候，老山羊握着拐杖一瘸一拐地走在独木桥上。它想吃这里的青草。它看到小兔子，老山羊想：“我先退回去让小兔子先过桥。”小兔子微笑着说：“谢谢您，老山羊，您先过桥吧。”老山羊高兴地说：“你真是好孩子。”

小兔子高高兴兴地去采蘑菇啦！

1.小明家养了两只可爱的小白兔，为了让小白兔能吃上新鲜的食物，小明每天放学回家都要去地里采摘白菜。看着它们津津有味地吃着白菜，小明心里很高兴。

第五篇：小动物过桥

小动物过桥

活动目标：

1.认识5以内的序数。

2.初步学习不同方向（从左到右，从右到左）排列次序。

活动准备：

1.小兔、大象、狮子、猴子、小鹿的图片。2.《我的数学》第17页。

活动过程：

1.小动物做客导入。师：今天不仅有老师到我们班做客，还有许多小动物也想到我们班来做客？我们看看都有谁呢？

老师出示5种小动物的图片，从左到右一次摆在黑板上，请幼儿说一说。——按从左到右的顺序说出动物的名称和次序。师：我们先来从左边数一数，有几个小动物？

——从左边数排在第一个的是谁？排在大象后面的是谁？排在最后一个的是谁？

2.相反方向的序数练习，请幼儿说一说从右到左数小动物的不同顺序。师：这一次我要来考考小朋友了，从右边开始数。——从右边数第一个是谁？

——从右边数大象排在第几呢？排在大象后面的是谁呢？排在最后一个的是谁呢？

3.打开《我的数学》第17页，请幼儿说一说从老师一边数，排在前面的是谁？排在最后的是谁？请把排在前面的圈起来。