融资租赁研究报告

第一篇：融资租赁研究报告

融资租赁研究报告

(文)马波

随着中国租赁业二次春天的到来，政府政策的支持，中国租赁业又蓬勃发展起来，但是在租赁业务、财务、法律、税务等方面，还不统一和完善，根据我们对行业的研究和理解，就融资租赁行业的内控管理、项目评估、文件管理、进程管理、风险管理、客户管理、预算管理、资金管理、资产管理、财务处理、信息化建设等几个方面与大家共同探讨和研究。

内控管理：

内部控制体系为：为实现经营管理目标，通过制定并实施系统化的政策、程序和方案，对风险进行有效识别、评估、控制、监测和改进的动态过程和机制。为了建立健全融资租赁公司的内部控制制度，完善内部控制体系，下面我从几个方面与大家一起探讨。

一．融资租赁公司内部构建自我约束的风险控制机制。实现对风险的有效控制是内部控制的最终目标，在这个过程中，选择一个有效的风险控制机制是关键，而自我约束的核心是资本约束。

二．健全组织结构和规章制度。一家融资租赁公司要想有序、有效地开展业务，必须有一个合理的组织结构和一套完善的规章制度来保证。所有的工作人员无论其职位高低，都能清楚地知道自己的授权和职责（引用项目管理的思维就是把工作分解成最小的工作包，然后具体的人员负责具体工作包，责任到人），并对租赁的业务政策有比较清晰的了解。不论是直接面对客户或其他直接创造收益的一线部门，还是提供各种支持功能的后勤部门及其他保障部门，都清楚地知道自己的职责以及彼此之间的关系。只有这样，整个租赁公司才能有效的运转起来，形成一个有机的整体。

租赁公司的组织结构和规章制度所涉及的控制环节主要有：①制定明确的政策目标；②对每一个工作人员给予明确的授权；③建立合理的组织架构，把整个公司的所有业务部门，按照其业务范围、在上下级关系中的位置、彼此之间的联系、与管理层的关系等，组成一个有机的整体；④建立畅通的报告渠道，使基层信息能够及时传递上去；⑤对全体职工提出职业道德准则要求；⑥为各项业务制定标准化的操作规程；⑦对会议记录、往来信函、签字样本等予以妥善地保管；⑧为一些重大事项的处理，诸如资金、授信、开拓新业务、购买或处理租赁资产等制定出一套标准的操作程序。

三．建立经常性的监督与评价机制。租赁公司建立一个合理的组织结构和一套完整的规章制度，并不意味着万事大吉了，还要实现经常性的监督。管理层要对业务的发生情况、规章制度的执行情况、经营情况等给予经常性的监督与控制，确保各项租赁业务正在按照既定的方针，有计划、有秩序地进行。这样，在具体的项目执行过程中或者项目评审过程中，即使有一些小的差错，也会因为及时的监督而发现这些差错并能及时休整，避免因小而失大。四．实施科学合理的职责分离。租赁公司在设计组织架构及明确工作权限时，要坚持“职责分离”的原则。在分配任务和明确职责时，要避免让一位工作人员承担一些不可兼容的职责，通过相互牵制的方式，防止单个人办理业务时出现差错或舞弊行为，万一有此类事件发生，也能够及时察觉。比如：租赁谈判、租赁审核、设备采购、会计处理四个环节要由不同的部门来完成。这样才能大大降低租赁公司所承受的内部风险。之前有租赁公司传出业务部和审核部的部分员工串通一气，把高风险的租赁项目评定成中低风险级别，结果在租金回笼过程中，只顺利回笼了前几期租金，后面的租金就无法回笼，结果使租赁公司蒙受了较大损失。这些业界内的经验和教训，我们一定要及时总结，并制订相应的规章制度，杜绝这种风险在自己公司发生。五．实行有限的业务授权。授权是指租赁公司董事会向管理层及其下级机构和工作人员赋予的，一种能够代表租赁公司从事各项业务或某些业务的权利。全体员工都要严格遵守授权，在授权下开展业务的规则。租赁公司要对不同的控制环节给予不同的授权，防止授权不当引起的权利过大，及导致产生舞弊的土壤，当然也不可授权过少，导致事事要向公司高层请示。不管那个环节，在具体授权时，应以既能保证经营决策有效运作，管理制度有效贯彻，又能保证权利制衡得到落实为目标。即不可授权过多，也不可授权过少。六．培育具有风险意识的企业文化。企业文化是一种观念形态的价值观，它是被全体员工认同的企业核心价值观念。租赁公司每项业务都是伴随着对风险的分析、评价、监控、转移、分解等处理方式展开的。作为制度建设者、执行者的人，是内部控制的基础，只有充分发挥了人的能动性，才能激励其自觉实现内控管理目标。租赁公司应培育健康的企业文化，对企业文化的内涵及其策划、渗透、评估与改进作出明确的规定。特别应向员工传导遵守法律法规和实施内部控制的重要性，让不制造、不接受、不传递缺陷成为每个员工的信条，引导员工树立合规意识和风险意识，提高员工职业道德水准，规范员工职业行为。特别说明的是，融资租赁业务本身就是一种高风险的操作，在进行具体的租赁项目时，要时时刻刻具有强烈的风险意识。客户、高层、员工的每一句话每一步行动都可能直接或者间接造成项目中的风险。项目评估：

项目评估要贯穿于租赁项目整个过程之中。在项目的立项初期，通过评估发现问题及时调整避免后患；在项目的进行中，每个阶段，每个环节都应与评估结果比较，随时监控和调整企业的经营状态，了解新情况，发现新问题，及时研究采取相应的对策和补救措施。在管理上应该把项目评估、决策和业务操作三权分立，相互监督，互相制约。将风险降到最低。一．项目评估的基本程序

租赁项目的评估应与项目的立项同步进行，在评估过程中，不断的对项目可行性和租赁条件对应调整，真正能科学的选择项目，给予切合实际的正确的评价才能减少风险。评估主要步骤是：

1、双向选择合作伙伴

在租赁项目立项初期，企业应与多家租赁公司联系，了解租赁条件和费用，选择成本低、服务好、资信可靠的公司做合作伙伴。同样租赁公司则应选择其经济实力强，资信好，债务负担轻，有营销能力和还款能力的企业做合作伙伴。只有双方在互相信任的基础上，才能对项目进行实事求是评估鉴定。

2、项目初评

租赁公司根据企业提供的立项报告、项目建议书及其他相关资料，通过当面洽谈，摸清项目的基本情况，将调查数据与同类项目的经验数据比较，进行简便估算，结合一般的感性认识对项目初评。若租赁公司认为项目可行，企业可以进一步编制可行性报告，办理项目审批手续。

3、实地考察

租赁项目通过初评后，租赁公司必须派人深入企业进行实地考全面了解企业的经营能力和生产能力及其相应的技术水平和管理水平的市场发展动态信息，了解项目所在地的工作环境和社会环境，财务状况、企业资信、重要情况必须取得第一手资料。企业为了项目能获得通后的顺利运转，应给予真实的材料和积极的配合。这一条，当然有一定的难度，但是为了避免或者减少项目起租后租金回笼的风险，必须要进行详细认真的考察。这也需要租赁公司的考察人员不管是在能力、经验还是处事风格方面都要有一定的水平。

4、项目审批

租赁公司的项目审查部门对企业提供的各种资料和派出人员的实地考察报告，结合企业立项的可行性报告，从动态和静态，定性和定量，经济和非经济等多方面因素进行综合分析，全面评价项目的风险和可行性，决定项目的取舍，并确定给企业的风险利差。对承租人、供应商、担保方等进行详细地审核。如果项目可行，风险在合理可控的范围内，即可编制项目评估报告，办理内部立项审批手续。重要的项目或者融资金额比较大的项目，还需要公司董事会或者评审委员会进一步的详细审核。

5、合同签约

项目被批准后，租赁公司接受企业的租赁项目委托，就可办理租赁物件购置手续，签定租赁合同、担保合同和购货合同，合同的价格条款和租赁条件都不应脱离可行性报告的分析数据太远，否则对项目要重新评估。签约后项目评估的结论应作为项目的优化管理提供科学依据。

6、履约管理

项目的履约管理对于确保租金安全回笼起着重要作用。在租赁项目执行过程中，承租人应经常将实际经营状况与可行性报告进行比较，随时调整经营策略，力求达到预期的经营目标。出租人则应经常将承租人的经营状况与评估报告的主要内容进行比较，发现问题及时采取措施，保证租金回收的安全运做。同时，在履约过程中，可能会出现承租人租金的逾期情况。所以，在租赁合同中，双方要协商逾期的处理，比如按照逾期利率和逾期天数收取一定的逾期利息，可能的话，还要规定一定的逾期宽限期。当然，在履约过程中发生的逾期情况，双方要积极的进行沟通，可以按照规定收取逾期利息，也可以减免部分逾期利息，前提都是要确保租金的正常回笼。二．项目评估的主要内容

由于企业的财务分析和国民经济分析在规范的可行性报告中已说明。因此项目评估的主要内容应是：评定风险、核实数据来源、落实未确定因素和判定企业信用等级。

1、评定风险

租赁回收的好坏主要是看企业偿还能力。对于出租人来说最大的风险就是企业没能力偿还租金。在目前的经济环境下，判定风险的大小只能是让承租人提供有效的经济担保和企业真实的经济效益。影响租金回收的风险很多，除了偿还能力风险外，还有债务风险、利率汇率风险、经营风险、市场变化、环境污染、政策调整、产业结构匹配以及其它不可预测等因素，都会增加项目的风险，应在调查研究的基础上综合分析。

2、经济担保

承租企业的风险等级和经济担保能力是密切相关的。下面列出了几种担保种类，出租人可以进行选择：

A级：保证（一般保证、连带责任担保）

如果承租人能找到相应的知名企业为其做担保，尤其是连带责任担保，本身就说明承租人的企业效益、经营能力、资信程度都有一定的水平，这对出租人而言，风险会减少很多。另外，近几年专业的担保公司的出现，也为租赁项目的担保提供切实可行的保证。因为，专业担保公司在为一家承租人做担保时，他们的审核机制也是非常的完善和健全的。另外，如果承租企业能得到银行的经济担保，说明企业在当地有一定的经济实力。不过，要注意的是，尽量避免承租人的关联企业的担保。

B级：抵押担保 承租人的其他资产，比如房产、厂房、设备都可以作为租赁项目的抵押担保。房产是指有合法手续，可出售的商品房产。抵押的房地产要经过会计事务所评估资产，办理法律公证。

C级：质押担保（动产质押、权利质押）

动产质押担保：债务人（承租人）或者第三方将其动产移交给债权人（租赁公司）占有，将该动产作为债权的担保。当承租人不履行债务时，出租人有权依照法律规定以该动产折价或者以拍卖、变卖改动产的价款优先受偿。

权利质押：债务人（承租人）或者第三方以其可以转让的权利作为债权的担保。承租人不履行债务时，出租人有权依照法律规定以该权利折价或者以拍卖、变卖该权利的价款优先受偿。比如汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单（HBL、MBL），以及可以转让的股票、股份、商标专用权、专利权、著作权中的财产权以及可以质押的其他权利。

D级：留置担保

债权人（租赁公司）按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人（租赁公司）有权依照法律规定留置改财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。

E级：定金

合同当事人为了确保合同的顺利履行，依据法律规定或者当事人双方的约定，由当事人一方在合同订立时或者订立后履行前，按照合同标的额的一定比例，预先给付对方当事人的金钱。根据《担保法》的有关规定，定金的数额由当事人约定，但不得超过主合同标的额的20%。给付定金的一方（承租人）不履行约定的债务的，无权要求返还定金；收受定金的一方（租赁公司）不履行约定的债务时，应当双倍返还定金。

不管以什么方式担保，在担保函中应明确规定经济担保人是其债务第一追索人，以落实担保人承担的债务风险和还款责任。在目前所发生的经济纠纷案例中，许多担保人被诉后经判决承担了还款责任，说明了这种做法的重要性和必要性。只有具有担保能力的担保人承诺了担保意向，租赁项目才有可能在租赁公司内部立项。

3、核实数据 各种经济数据，是项目评估基础和依据，因此核实数据来源的可靠性和权威性是项目评估的重要环节，要着重核算下列数据：

(1)租赁项目占投资总额的比例：

一般承租人为租赁物件配套的资金应大于租金物件概算成本的1～2.5倍，这样才能保证租赁项目的正常运作，为此要核实企业的项目资金来源和筹资能力。实行贷款证制度的地区，应核实企业的贷款规模和负债比例。

(2)企业资信能力：

主要通过企业近几年的财务报表和有关明细表分析经营情况；调查企业的存货结构和应付款项，判断产品销路和债务拖欠情况；了解产品的生产能力和销售能力；分析产品的市场周期是处于在上升阶段、发展阶段还是下降阶段；核算企业资产和负债的比例，以及短期和长期的负债比例，这些都是预测企业还债能力的重要依据。在核实过程中，对财务报表的大额数据应查询有关凭证和帐簿。有些公众数据如：影子参数和社会收益率等，应来源于有关政府部门和专业的权威管理部门。

4、查找、转换不确定因素

在尚未成熟的市场环境中有许多不确定因素增加了项目评估的难度和工作量。项目调研时，要充分寻找这些不确定因素，采取一些措施，如：用概律论、数理统计等科学计算方法找出不确定因素的规律和变化趋势；对一些不落实或口头答应的事，签订承诺书、意向书以及其他方式，将部分不确定因素转化为确定因素。口头承诺的事情，其实与没有承诺是一样的效果。

5、判定信用等级

对企业信用施行等级制是整个融资租赁业务活动的分界点。租赁公司对企业的信用判定，就是对项目风险的判定。通过项目评估，判定出企业信用等级，根据等级的高低，决定项目的取舍和租赁利差的幅度。

三、其他注意事项

目前我国的各种市场发育很不成熟，市场机制尚未健全，项目的不确定因素多，评估分析重点应在定性分析上分析的主要内容应结合我国的特点，比较了解当地投资软硬环境，查看项目是否属于国家鼓励的重点发展领域；产业结构的区域性特点；企业现有人员对新上项目产品的了解程度和技术水平；租赁项目不能脱离企业原经营本行；租赁合同的担保、配套资金的贷款状况、能源的增容，原材料供应和产品销售市场的可靠程度；大的项目因涉及面广，应得到政府的支持；若租赁物件供货商由企业指定，租赁公司还应对供货商的资信进行调查。

融资租赁的项目评估，涉及许多专业领域、学科和部门，因此审查部门的人员结构应适应科学评估的需要。有些技术问题需向有关部门专家进行咨询；某些经济问题需要求助咨询公司了解；大型繁杂数据处理需要借助计算机帮助运算，辅助分析。

实行专家咨询、技术论证与公司的科学管理相结合，使项目不受人为因素的干扰下，客观进行，以保证评估结果的科学性。

文件管理：

文件管理是所有管理的基础，没有文件管理，其他管理都难以执行。文件管理制度主要包括以下几方面：文件的建立、归档、更改和借阅。租赁公司的文件包括：企业管理、租赁业务、外部合作与交流以及数据与图形等文件。

租赁合同签订后首先要做的是3件事情：建立台账、原始文件归档和编制业务进程。

建立台账目的是创建项目基本的原始数据资料库，这要求和外部的统计有统一的口径和标准格式，并且能动态地反映项目的即时状况。随着电子技术和网络技术的发展，企业需要用文件电子化、网络化和标准化解决上述问题。这样企业的高管人员、财务人员可以通过网络直接了解项目的状态、还租情况，对出现的问题可以及时做出反映和处理。

文件建立后还需要发布，文件和资料在发布前应由授权人员审批其适用性。应制定并可随时得到识别文件现行修订状态的控制清单或相当的文件控制程序，以防止使用失效或文件作废。同时，文件和资料更改和修正是必不可少的，但要有一定规则。除非有专门指定，文件和资料的更改应由该文件的原审批部门（组织）进行审批。若指定其他部门（组织）审批时，该部门（组织）应获得审批所依据的有关背景资料。如果可行，应在文件或相应附件上标明更改的性质。

进程管理：

所谓进程管理就是将租赁公司签订的租赁合同和购货合同内容，按照日期的顺序排列，由专门的部门进行催办、检查并提出处理意见。也就是说，一旦合同签订后，所有的事项一定要有人执行，有人负责，有人监管。进程表主要包括：购买租赁物件的付款、办理进口许可证、办理运输和提货、保险、报关、报验、尾款支付、租赁保证金、手续费、到期应收租金、租赁物件权益登记以及文件归档等实际业务程序。

风险管理：

风险管理是当前融资租赁业非常重要的一个环节，租赁公司主要评估承租人的还款能力、负债能力、资金回收的安全性和项目的可行性及减少租金回笼风险。

下面我们着重从一下几个方面进行探讨。

一、融资租赁业风险管理的目标

融资租赁业风险管理目标是安全性、流动性和盈利性的统一。

1、安全性目标。融资租赁业是一种特殊的行业，它主要运用自有资金或者其他资金，通过融资租赁、经营租赁来获取利润，但它的正常经营有一个前提条件，保证出租人等债权人能收回自己款项的收益。这就要求融资租赁业在资金营运过程中切实把握好资金的安全性，即每期能收回租赁资产的租金。

2、流动性目标。所谓流动性，指融资租赁业对全部应付款的支付、清偿能力以及满足各种合理的资产需求的能力。

3、盈利性目标。所谓盈利性，指融资租赁业获取利润的能力。它是融资租赁业改进资产负债管理，不断开拓租赁业务经营的内在动力。同时，融资租赁业只有保持理想的盈利水平，才能扩充资金实力、巩固信誉，增强竞争力。

二、融资租赁业风险管理概述 除了标准的风险控制体系外，风险管理主要体现在监控方面，这也是公司“法治”的重要环节。一个好的风险控制体系应该是闭环的、动态的、可随时调整和控制的系统。如果仅有风险控制的文字资料，而没有动态的管理，这样的风险控制是虚设的，不能获取股东、行业主管和出资人的认可。

监控的主要目标包括：租赁物件的地区分布、市场变化、宏观经济调整、承租企业微观环境、租赁物件的运行情况以及租金的偿还能力动向。租赁公司的项目评审不仅要对项目事前评审，还要对项目运行状态进行评审。对承租企业的市场预测、可行性报告中的一些参数和预测进行对比和分析。发现问题及时报警、出现问题监控解决问题的进度，必要时向管理部门提出处理或修改意见。

融资租赁业风险管理过程按逻辑顺序可以分为三个阶段：风险分析、风险控制和风险的财务处理。

1、风险分析。风险管理过程的第一阶段是分析一个租赁项目或一笔投资所面临的风险。风险分析有两大基本要素：风险识别和风险估价。风险识别是指要对租赁项目或投资项目进行全面分析调查，以识别将面临的风险种类。风险估价包括两方面的内容：（1）估价风险发生的可能性；（2）估价风险发生后所导致的损失程度。

2、风险控制。风险控制包括：避免、消除或减少风险发生的机率；限制已经发生的损失（如逾期租金、逾期利息、呆滞租金的催收处理等）。风险控制的过程也就是经营者力求避免、减少风险和损失的过程。风险控制的措施因不同行业、不同承租人不同项目，不同业务的具体情况不同而各异，并且常常需要大量的专业人才和专业知识。因此，融资租赁业的经营者必须求助于不同领域的专家和市场分析人才。

3、风险的财务处理。在风险控制措施采取以后，还要以财务手段来对风险进行处理，主要有三种方法。

（1）融资租赁业内部实行专业自保，即在融资租赁业内部建立风险基金制度，通过筹集一定的风险基金，用于弥补融资租赁内部的风险损失。

（2）风险转嫁，即融资租赁业通过一定的手段或金融工具将风险转移、分散出去，确保经营稳健和安全，比如通过保险和担保。（3）银行保理操作。1）租赁保理概念：

①租赁保理业务就是顺应银行与租赁之间的必然关系而将租赁业务与银行贷款业务结合起来形成的创新金融产品，是指在出租人与承租人形成租赁关系的前提下，出租人将其对承租人应收租金转让给保理银行，保理银行为出租人提供综合性金融服务，包括融资、应收账款管理、应收账款催收和信用风险担保等。

②租赁保理的实质是租金作为应收账款进行保理，满足了租金期限、金额可调的业务特点，突破了一般应收账款对应产品固定付款条件的限制，是现代商业银行的金融业务创新。在无追索的条件下，银行对租赁公司的应收租金保理是“表外融资”。

2）租赁保理功能：

①解决租赁公司和承租客户资金来源问题：租赁公司通过银行保理对应收租金提前一次性收取，解决资金难题，不受承租人付款资金约束。②扩大生产厂家和租赁公司业务规模：无追索权保理改善租赁公司资产负债表，解决资本充足率问题，租赁官司那可依托客户优势实现小平台、大业务。同时承租客户可取得租赁优惠。

③协助应收账款管理和催收工作：银行介入，规范出租人和承租人双方债权债务关系的执行。

3）租赁保理操作步骤：

① 租赁公司与供货商签署设备买卖合同； ② 租赁公司将该设备出租给承租人； ③ 租赁公司向银行申请保理业务； ④ 银行给租赁公司授信、双方签署合同； ⑤ 租赁公司通知银行和承租人进行债权转让；

⑥ 银行受让租金收取权益，给租赁公司提供保理融资； ⑦ 承租人按期支付租金给银行；

⑧ 当租金出现不能给付情况时，供货商提供回购担保。

三、融资租赁业的资产风险管理

融资租赁业资产多种多样，其风险特征各不相同，这里着重介绍租赁资产风险管理方法。

租赁资产风险是融资租赁业风险的最主要方面，因此，租赁资产风险管理是融资租赁业风险管理的关键。

1、租赁资产风险分析。租赁资产风险产生的原因有两方面：

（1）外部原因。其导致的风险可分为信用风险和市场风险。信用风险，即承租人能否依约偿还租金的风险，通常有两种情况：一种是承租人有意骗取融资租赁公司资金用于投机或其他不正当的经济目的而使融资租赁公司遭受损失的风险，这种风险为道德风险；另一种是承租人由于自然的、社会的、经济的原因而招致经营失败，以致无力偿还租金的风险，这种风险为企业风险。市场风险包括租赁利率、汇率风险等。

（2）内部因素——经营风险。它指诸如以下内部因素：一是融资租赁业内部控制管理制度不健全，缺乏自我约束、相互制约机制；二是风险管理人员素质差，给融资租赁业的租赁资产带来损失，这种风险为经营风险。

2、租赁资产的风险控制。租赁资产风险的控制主要采取以下措施：

（1）健全租赁资产业务相关规章制度，强化租赁资产的风险意识。

（2）实行资信调查评估制度，建立授信额度管理制度。租赁业务经理在受理租赁业务之前，要对承租人进行信用评级，评估的内容包括承租人履约能力、偿债能力、盈利能力、企业产品市场评估、企业经营管理水平及财务状况评估等。要根据承租人的信用等级，确定是否受理租赁业务及授信额度。在资信评估过程中，融资租赁公司要建立承租人经济档案，这样，便于全面掌握承租人的资信状况，从而有效地防范信用风险。

（3）实行承租人风险度测评制度。凡受理租赁业务的承租人，均应进行风险度测评工作，由此，对承租人风险预测有了客观标准，当风险测评结果大于80%，则不予受理租赁业务。

（4）严格租赁项目的审批制度。成立风险管理专业部门，负责融资租赁公司各项风险控制和防范的日常工作，辅助经营者有效实施决策，从而建立科学化、规范化、制度化的决策机制。（5）健全租赁检查监督制度。租后检查和监督是租前调查和租时审查的继续，是租赁资产风险管理的重要环节。

3、管理办法。融资租赁业要针对租赁资产风险采取相应的管理办法，主要有以下几种：

（1）开展抵押、质押担保业务，减少信用租赁。

（2）租赁资产的分散化策略。融资租赁公司在批准租赁项目时应采取分散化，避免租赁项目的投向、投量过多地集中于某一目标，而尽可能使其分散化、多样化，以此分散租赁资产风险，谋求租赁资产风险最小化。

（3）建立租赁资产风险保障制度。有两种形式：一是实行租赁项目保险制度，将租赁资产风险转移给保险公司。二是融资租赁公司内部建立风险基金，实行租赁资产风险的自保制度，实质上就是建立坏帐准备金制度。

（4）建立租赁资产监控考核制度，完善租赁风险的管理目标体系。其目的：一是为了让融资租赁公司经营者了解其租赁资产的风险水平；二是为了加强对租赁资产质量的考核，提高租赁资产的质量。

总之，融资租赁公司风险自融资租赁业产生以来，就一直是融资租赁业经营管理的一项重要内容，我们应提倡融资租赁公司的同行们大胆实践，不断探索适应我国融资租赁业风险控制与防范要求的新模式、新体制。让我国融资租赁业不断发展壮大。客户管理：

客户管理不是做一个简单的记录，还要对客户实施跟踪。对客户的合理化建议、问题反映，都要及时反馈。可以纠正的错误要限期调整，并将结果反馈给客户。项目进行中或结束时还要对客户进行满意度调查。同时还要对租赁物件的使用、维修、保养情况以及租赁物件的市场公允价值进行管理。不仅租赁设备，还要把设备的维修保养控制在租赁公司服务的范围内，增加服务收入。

通过对客户资料的分析，可以了解市场需求、提高竞争力、增加服务收益、对租赁物件拥有二手价格的话语权，将被动的市场转为主动市场。虽然各家租赁公司的项目后期管理有所不同，但可以肯定的是：项目后期管理越好，公司的发展越稳定健康。随着与客户合作时间的发展，租赁公司对客户的熟悉程度会越来越透明，可以据此对客户进行适当的分类，根据客户类别进行相应的管理。预算管理：

融资租赁公司预算管理通过计划、组织、控制和协调企业人、才、物、资金等各项资源落实经营战略方针，实现企业价值最大化。预算管理实质上是完善法人治理结构的客观要求和具体体现，是现代财务管理的重要标志。

以下就预算管理模式下的组织设置、预算编制、执行与监督、评估与考核、反馈与调整分别进行分析。

（－）预算管理的组织设置

设立一个权威性和独立性较强的预算管理委员会作为预算管理的最高权威机构。其主要部门及其职能设置如下：（l）预算管理委员会的主任一般由租赁公司总经理担任，负责预算管理的重要事项，以保证预算管理的权威性。（2）预算管理委员会下设置办公室，由财务部负责人当主任，以财务部为主导，负责预算管理的日常工作。（3）预算管理委员会分别吸收业务部、审核部、资产管理部、风控部、信息部、人事部门等部门的最高负责人担任委员。制定和实施奖惩制度；

（二）预算的编制

预算管理中，预算的编制应采取上下结合、横向协调的程序，体现出分权与集权的统一。其顺序如下：

（l）首先由租赁公司总部提出预算思想与目标；

（2）下发预算目标并由各子公司结合自身情况编制预算草案；

（3）由预算管理委员会进行初步协调和汇总；

（4）预算管理委员会召集各子公司。与各子公司对其预算进行协调，直到各方的目标达到一致为止；（5）对通过的预算方案以内部法案的形式下达到子公司执行。

（三）预算的执行与监督

在预算执行过程中，子公司必须定期向预算管理委员会办公室报送预算执行计划进度，这是预算管理委员会对预算进行过程监控的依据，也是预算管理委员会考虑是否调整年度预算的重要参考。预算委员会可以利用电子计算机网络系统对各分公司的租赁业务处理进行跟踪。一方面可以使总经理对预算执行情况进行实时控制，另一方面也进一步卡住了会计信息失真的源头，减少虚假会计信息，有利于内审部门对预算执行的监督。

预算的执行和监督是紧密联系的，有力的监督是有效执行的重要保证。为加大监督力度，并保持审计的独立性，审计委员会不参与预算的编制工作，只负责预算执行过程与结果的监督，直接对总经理负责。内审部门一方面可以借助网络系统在预算执行过程中对分公司实施突击性审查，另一方面也可以在期末根据财务部门汇总结果的评估定期审查。

（四）预算执行结果的评估与考核

预算管理委员会的业绩考核委员会对预算执行情况按季度和年度进行评估，对当期实际发生数与预算数之间存在的差异，不论是有利的还是不利的，都要认真分析其成因，写明拟采取的改进措施。预算评估的重点是形成差异的原因及应采取的措施。通过分析出现差异的原因，找到管理中的强项和弱项，总结经验与教训，加强管理。

“考核与奖惩是预算管理的生命线”，只有通过科学合理的考核、赏罚分明的奖惩，才能确保预算管理落到实处。业绩考核委员会在预算执行结果评估的基础上，对预算完成情况、预算编制的准确性与及时性进行考核，肯定成绩，找出问题，制定和实施科学合理的奖惩制度。

（五）信息反馈与预算调整

信息反馈是全面预算管理实现企业整合的关键所在。预算的调整要严格其权限与流程，一般不做调整，确实要进行调整时，应提出申请，依照相应的规程审批。

（六）预算管理中应注意的几个问题 目标的制定要符合实际，不可过高也不可过低。为了使全面预算管理有效执行，首先要细化预算，将预算的制度、责任、指标、定额和费用等各方面进一步细化，分解到业务的各个业务部门（比如建机部、纺织部、医疗部、航空部、航运部等等）及个人，使他们具有明确的目标和过程监控，从而减少不必要的麻烦，提高预算执行效率。

预算管理最后一步是进行考核，实施奖惩，激励员工为实现企业战略目标而共同努力。因此考核的指标和奖惩制度要客观公正、科学合理、全面考虑到差异出现的原因，搞清楚究竟是人为造成的，还是客观环境使然。如若不然，被考核方过多的强调客观因素对业绩的不利影响，而考核方则掺杂个人情感，戴“有色眼镜”考核，则会使考核流于形式，无法达到激励员工共同奋斗的目的。

当然每家租赁公司的奖惩制度不同，在这里不能一概而论，但是一定要设置相应的奖惩制度，使员工在权利利益、责任义务、精神财富、人生观、价值观等方面与公司的整体步骤和方针保持一致，形成一个积极高效有激情有活力的团队，这样才能使租赁公司保持高效的运做，使租赁公司的利益达到最大化，才能在激烈的市场竞争环境中保持不败之地。

资金管理：

融资租赁公司是通过融物的形式体现融资的实质，所以资金对融资租赁公司的重要性是不言而喻的。以下我从资金来源、资金分析、资金控制等三个方面探讨资金管理。

（一）资金来源

融资租赁公司的资金来源可以从以下几个方面进行筹措。

1． 自有资金，即融资租赁公司债权所有人及其他股东的投资。2． 信用借款。可以利用融资租赁公司自己良好的信用向银行或者其他金融机构进行借款。

3． 抵押借款。融资租赁业务决定了租赁业务中设备的所有权属于租赁公司，所以租赁公司完全可以把租赁资产抵押给银行或者其他金融机构进行借款。4． 杠杆租赁：对于以飞机或者轮船及其他大型设备等价款较高的设备为租赁设备时，租赁公司可以用杠杆租赁形式进行操作。设备款项的20%-40%由出租公司筹措，出租公司享有设备的所有权，款项的60%-80%由银行或者其他金融机构提供无追索权的贷款，出租公司以租赁设备作为抵押，以转让租赁合同作为担保。

5． 联合租赁：多个出租人共同出资为承租人购买设备，利益共享，风险共担。

6． 首付款：客户支付首付款，实际上降低了客户的实际融资额，同时也为租赁公司承担了部分设备采购款。

7． 保证金：保证金的收取降低了出租公司为承租人购买设备所支付的自有资金。

8． 手续费：手续费的收取降低了出租公司为承租人购买设备所支付的自有资金。

9． 租前息：在为承租人购买了设备到租赁合同正式起租这段时间需要向承租人收取相应的租前息，这在一定程度上也降低了租赁公司购买设备所支付的自有资金。

10． 厂商返利：向供应商收取一定的返利，也实际上降低了租赁公司购买租赁设备 所支付的自有资金。

11． 分期付款：向供应商分期支付设备的采购款，因为金钱是有时间概念的，实际 上降低了设备款的现值，同时提高了租赁公司的现金流，实际上也提高了本租赁项目的IRR。

（二）资金分析

项目资金分析：分析每一个融资租赁项目中涉及到的所有应收应付包括其预计现值及相关利润，在起租后的每个周年到期时及租赁结束后分析每个项目的实收实付包括其现值及实际利润。

时间段资金分析：分析一段时间（比如一个月、一个季度、半年、一年）内公司所有资金的收取和支出，并绘制出资金收取和支出与时间段的趋势图。进行分析决策和指标评价、绩效考核、业务监控。资金趋势分析：结合具体业务的当前状态及后期变化趋势进行动态地资金供求分析和管理。具体分为资金来源分析（含资金来源分析、来源趋势分析、资金成本分析等），资金需求分析（含资金需求分析、需求趋势分析、投资收益分析等），资金供求分析（含资金供求分析、供求趋势分析、资金周转率、资金流量分析等）

下一阶段资金分析：结合目前租赁业务，分析下一阶段租赁公司的应收和应付，为租金公司下一阶段的资金缺口提供资金数据的支持和参考。

（三）资金监控

加强资金管理和控制，可以更有效地使用资金，提高资金使用效益｡企业资金存量应该保持在一个合理的水平上，过多或过少都不合理｡过多的持有资金，机会成本增多，是资源的浪费｡过少的持有资金，有可能危及企业的偿债能力，给企业带来负面影响｡因此，应对资金的使用有一个合理的规划，加强资金管理｡

集中监控：为实现资金的集中管理，在公司范围内资金的统一调度、有效利用，必须集中对下属单位在银行的开户情况、账户种类、和业务现金流进行全面监控，为及时掌握所有下属单位存贷款业务的全貌，需要一个能将业务数据集成在一起的资金监控系统。

事后监督：事后监督系统具有凭证录入和强大的校检功能，采用和前台相同的体系。后台人员将前台处理完的原始凭证全部录入一遍，系统自动进行前后台数据的校检，有异常情况随时提出详细的报告。

（四）资金管理应注意的问题

1．强化资金管理意识。管理层始终要有强烈的资金管理意识，否则过度筹集资金使企业陷入负债经营的恶性循环之中，资金闲散太多又会使资金浪费。

2．资金信息透明。公司的资金信息一定透明，否则致会使企业的高层决策者难以获取准确的财务信息而作出错误的决策。

3．资金监控得力。租赁公司的资金监控一定有行之有效，否则管理失控，企业成员不按制度规定乱借款､乱担保､乱投资､乱开支等，导致财务混乱､资金流失严重甚至导致企业走向灭亡｡由于企业内部缺乏信息反馈制度，缺乏及时处理沉淀资金的措施，在面对多变的市场时，缺乏应变能力，进而使企业的资金运作越来越紧张，影响企业运营。

4．建立现代企业资金管理机制，科学估算筹资风险，合理选择筹资方式，分散､转移筹资风险，做好事前控制。

5．优化资金使用结构。如成立资金调度中心，统筹管理企业的各项资金，使各部门、各下级单位的资金往来，全部纳入财务部门的控制之下。

6．实施资金的集中管理。企业的资金管理有必要推行全面预算管理，完善结算中心制度，实施资金的集中管理。首先，要从资金集中管理入手，建立、完善并推广企业结算中心制度、强化资金集中管理；其次，推行全面预算管理制度，保证资金有序流动；最后，要明确现金流量在资金管理中的核心地位，把现金流量作为控制重点，加强对现金流量的分析预测，强化对于公司现金流量的监控｡

7．强化财务的监督与控制。加强和改善企业财务资金管理是实现管理创新，推动企业管理工作的重要环节｡只有真正建立和完善财务资金管理的运行机制和信息网络，集中管理，加大监督管理力度，才能促使货币资金的良性循环，最大限度地提高资本运营效能｡

资产管理：

由融资租赁的性质决定了租赁资产的所有权属于租赁公司，所以租赁公司有权利也有义务对租赁资产进行管理。下面我们讨论的资产管理，是针对租赁公司而言。

1． 租赁物的选择。由承租人根据自己所需进行选择，租赁公司负责为其购买。2． 供应商的选择。由承租人进行选择，不过租赁公司需要审核供应商的信用信誉等信息，如果发现承租人选择的供应商的信用信誉不好，租赁公司有权向承租人提出疑义，以便承租人更换供应商。

3． 技术谈判。主要由承租人和供应商进行谈判，主要内容包括租赁物的质量、性能、技术参数、安装、调试、技术服务、培训指导、技术资料等。但是，我们建议租赁公司方面也有这方面的技术专家，可以协助承租人与供应商进行谈判。

4． 在租赁合同中跟租赁设备有关的细节要书写详细，包括租赁设备名称、数量、规格、技术性能、技术参数、检验方法、设备保养负责人、设备维修负责人、期满后租赁设备的处置方式等。

5． 租赁公司须向承租人选择的供应商购买承租人选定的设备，并及时支付设备款。未经承租人同意，租赁公司不可擅自变更买卖合同的标的物。6． 标的物是由供应商直接交付给承租人的。如果租赁公司和供应商协商变更标的物的交付时间、地点和方式的，应当征得承租人的同意。如果因此而增加了承租人的费用，应由租赁公司和供应商协商分担。

7． 租赁公司一般不承担租赁物的瑕疵责任，但是如果承租人依赖租赁公司的技能确定租赁物或者干预选择租赁物，即租赁公司对租赁物的选择行使了决定权，租赁公司应当承担租赁物不符合约定或者不符合使用目的的责任。8． 设备的安装调试。在设备运抵承租人指定地后的规定期限内，由供应商按时派遣技术人员协助承租人，对设备的安装调试进行技术指导及相关培训，以保证承租人能够自行使用租赁物。

9． 租赁物的验收。为了保证租赁物的质量，由承租人应及时验收并出具验收证书交给租赁公司。如果不及时验收，可视租赁设备已在完整状态下交付给承租人。如果经验收发现设备与合同规定不符，则承租人应立即书面通知租赁公司，由租赁公司索赔或者根据买卖合同中的有关索赔权转让给承租人的规定协助承租人办理索赔事宜。

10．租赁执行期间，租赁公司不能因其所有权妨碍承租人所拥有的正常使用权，也不能改变原承租条件。即使租赁公司转让了租赁设备的所有权，也不能影响承租人的正常使用权。

11．租赁执行期间，承租人不能破坏租赁设备的完整性，不能损害他人或者违反法律，不能危害租赁公司对租赁设备的所有权。这方面，需要租赁公司进行监督，可以定期回访承租人检查设备或者通过给设备安装GPS系统等进行监督。12．租赁执行期间，非经租赁公司同意，承租人不能转租、出售、抵押、质押租赁设备，也不能以租赁设备作为担保，否则租赁公司有权解除租赁合同，收回租赁设备。

13．租赁执行期间，由承租人负责租赁物的维修及保养。

14．租赁执行期间，如果承租人破产，租赁设备也不能被清算、查封或者强制执行，不属于破产财产，租赁公司有权收回租赁物。

15、租赁公司有获知、确认租赁设备设置地点，限制变迁地点的权利；租赁公司有检查租赁设备、在租赁设备上做所有权标记等权利。

16．租赁执行期间，因租赁设备本身及其设置、保管、使用等原因致使第三人人参伤害或者财产损害，一般认为租赁公司不承担责任。

17． 建议租赁公司或者承租人为租赁设备购买保险，以防止因自然灾害造成租赁设备的损害。

18．租赁期满后，承租人对租赁资产有三种选择：留购（支付双方约定的名义货价）、续租、退还。一般而言，留购的可能性最大。如果是退还，租赁公司还需要把此资产进行出售。

19．同时，应收的租金对租赁公司而言，也是最关键的资产，所以租赁公司的资产管理部也要及时对应收的租金进行催收和监管，尽量避免租金的逾期，否则会对租赁公司的现金流产生影响，同时影响租赁公司对其他租赁业务的正常开展。

财务处理：

第一步：判断租赁类型，何谓融资租赁，区分的标准是什么？融资租赁 5 个标准: 1 ：租赁期满，所有权转移给承租人；

：行使购买权是价格远低于（5 ％）租赁资产的公允价值； ：租赁期占尚可使用年限的大部分，但已使用年限已占大部分则不适用，如：使用年

限为 8 年，已使用 7 年，尚可为 1，租赁期为 1，因此不适用该条； 4 ：租赁开始日最低租赁付款额之现值几乎相当于（90 ％）租赁资产原账面价值； ：租赁资产性质特殊，如果不作重新改制，只有承租人才能使用。第二步：确定入账价值： ：融资租赁资产总额大于承租人资产总额的 30 ％：账面价值与最低租赁付款额的现值孰低作为入账价值，现值的折现率应该采用租赁内含利率或者合同利率，没有规定的用银行贷款利率。：融资租赁资产总额小于承租人资产总额的 30 ％：用最低付款额作为入账价值。

第三步：对未确认融资费用进行处理： ：以最低租赁付款额现值入账的：用内含利率或合同利率作为分摊率； 2 ：以原账面价值入账的：用最低租赁付款额现值等于原值的折现率作为分摊率

另外：分摊时作为财务费用抵减未确认融资费用。第四步：计提融资租赁固定资产折旧： ：折旧政策：提供余值担保的，应把入账价值减去担保余值再加上清理费用作为计提折旧总额；没有提供余值担保的，计提折旧总额为入账价值减去预计余值加上预计清理费用。：折旧期间：若期满购买则用尚可使用年限，若不购买则尚可与租赁期孰低作为折旧期间。

第五步：或有租赁的处理：用营业费用抵减其他应付款。

信息化建设：

融资租赁业务是一项非常复杂的业务，一个融资租赁项目涉及到大量的业务数据和财务数据，如果不使用专业的管理软件，很难方便的管理这些数据，也不能根据这些数据进行商务智能的分析。使用专业的融资管理软件，可以降低没有系统时大量的人工成本，提高工作效率，可以为承租人、供应商、担保人、税务局等其他机构迅速地提供高质量的信息，相关的业务及财务报表也可以使公司管理层作出有效的决策等等。下面与大家探讨一下融资租赁公司在软件选型中需要注意的几点： 1． 成本

这是每家融资租赁公司选系统必须考虑的，但不能唯成本论，也不能感觉价格越高软件越好，价格越低软件越差。同时，付款给软件供应商应该分阶段，每一阶段的功能完成后支付本阶段的款项。另外还要考虑软件使用后本公司的IT维护成本。2． 时间

在软件实施中，每一阶段的实施双方应该规定一定的时间，在规定时间内完成本阶段的功能，以免影响租赁公司的整体计划。3．功能性

对中国的租赁公司来说，不能迷信国外的所谓的成熟软件。应该结合国内的情况，尤其是在业务流程、财务、法律、税务等几方面，国外跟国内差距还是有的，相应的国外软件的功能也不一定能适合国内。寻找国内有一定融资租赁经验的软件开发商，再进行详细的咨询，为国内融资租赁公司提供一套适合自己的软件，这是最好的选择。4． 灵活性

国内与融资租赁相关的法律、财务、税务等还不完善，对于这些变化，一套融资租赁软件必须具备能够作出快速反应的结构和能力。为了应对这些挑战，不管是系统还是软件供应商本身都需要具有灵活性。5． 可靠性

两方面的可靠性。一，软件供应商的项目团队有融资租赁咨询、实施、维护的经验；二，软件供应商应该有良好的信用信誉和良好的口碑，这其实与租赁公司审核承租人的资信情况有一定的相似性。6． 功能强化成本

一个软件供应商能够可信地预测发生的成本和交付的时间。对于一个运转良好的企业来说，具备精确计算成本和交付时间的能力是重要的。7． 售后支持

优秀的软件售后支持是融资租赁公司必须考虑的。要选在国内有技术支持团队并掌握程序代码的软件公司是必须的。8．保持及时更新

软件要能跟上市场和技术的变化，经常对系统进行检查和更新。保持不落后是为了保持竞争的优势。9． 培训资源

软件供应商必须在开始就对用户进行充分的培训，并建立一个项目对软件进行必要的更新和维护。软件供应商对用户的帮助是通过提供合理的培训和支持，使用户能够最大程度的利用系统，并通过提供服务为租赁公司获取最大收益。

10．技术的先进性。当前主流的软件架构是B/S架构，即可以通过IE登陆软件，方便

租赁公司的员工在外地也可以方便的登陆软件进行业务操作。

11．产业标准的交流

软件供应商最好能跟当地的一些租赁组织（比如租赁协会）有良好的关系，这样可以最先知道租赁行业内的一些最新的政策，可以尽快把这种变化反映到软件中。把租赁组织制定的一些标准反映到软件中。还可以利用这种组织对软件供应商的业务财务法律税务等方面做相关的指导。

12．以客户为中心。纵观全球的著名的软件公司，无不是以客户为中心，客户是其生存

和发展的源泉，客户的价值就是其价值的体现。软件公司的所想所说所作所为一定要结合客户的发展和思维，否则如果仅仅为了赚取客户的金钱，那这样的公司可能一时会忽悠到几个客户，但从长远来看，在大家识破了他们的技俩后，这样的软件公司早晚会被客户和市场所淘汰。

13．从租赁公司角度来说，在租赁公司打算选择软件的时候，务必要思考几个问题：我

们为什么要上软件？目前我们的问题出在哪里？我们对软件最看中的地方是哪里？我们需要软件解决什么问题？软件是用来解决问题的，而不是用来产生新问题的。当然，使用软件之后，不可避免的会对租赁公司目前的经营产生一定的影响，但是需要搞明白，这种影响是积极的还是消极的。如果是积极的，那软件的价值就可以充分体现的出来；如果是消极的，那这种消极的影响是因为软件而产生的还是由于公司本身的业务操作和经营就不合理，如果能通过规范地使用软件把这种消极的影响规避掉，那岂不也是一种好的结果。

14．最后，从我多年从事软件咨询实施的经验的角度来讲。软件价格的高低，并不代表

这个软件的好坏，关键是要看这个软件设计的流程和思维是否与租赁公司的业务模式和流程相匹配。软件公司的精神理念和经营理念非常重要，优秀的软件公司都是报着长远发展的眼光来经营目前的业务。他们的价值观、社会奉献观、职业道德、人品素养都必须是经得起考验的，很多小的软件公司能够慢慢壮大，而一些所谓的大软件公司逐渐萧条，其实跟这方面有非常大的关系。

所以说，融资租赁软件没有最好的，只有最适合的。选择一家合适的融资租赁软件，选择一家有长远眼光和较高职业素养的软件公司进行长期合作，是双赢的选择。

接下来与大家探讨一下一套专业的融资租赁软件应该包括哪些功能模块。一． 业务流程的全面性，也就是以上提及的几个方面，这是重点中的重点。一个融资租赁业务，从前期的的市场开拓及与承租客户的商谈（商谈设备、供应商、价格、利率、租金计算方法、租金、保证金、手续费、担保方式等等），到租赁项目的审核（审核项目的信息，审核承租人，审核供应商，审核担保方，评审委员会审核等等，这是非常重要的，一套完善的审核体系可以保证租赁项目的质量同时降低项目的风险，为租赁公司带来稳妥的利润），到租赁合同的签署，到担保合同的签署，到保险合同的签署，到租赁设备的采购，到租赁项目的正式起租，到租赁资产和资金的管理，一直到最后租赁合同的结束。这是一套完善的融资租赁软件所必须包含的。这绝对不是一套简单的财务软件所能完成的。有专家指出，把财务软件修修改改就弄成一套所谓的租赁软件是非常不合理的，我同意这种看法。二． 业务流程的闭环性。一个租赁项目从开始到结束，一套成熟的融资租赁软件必须有这样一个闭环的概念，要有始有终，而不是虎头蛇尾。项目结束后，设备有三种处理方式：承租人留购、承租人退回、续租，软件要从项目刚开始时的立项一直管理到项目真正结束。一套成熟的融资租赁软件必须要对项目的闭环性进行切实可行的管理。

三． 项目管理。在此，我引进了“项目管理”这个概念。专业的项目管理，在IT业和建筑行业应用比较广泛，但在我为融资租赁公司咨询过程中发现，融资租赁行业其实更需要项目管理。项目的立项，项目的范围（整个项目所需要的工作，非常的繁琐和细致），项目的时间管理（租金回笼日程等），项目的目标（收益率IRR的大小），项目的合同管理（租赁合同、采购合同、担保合同、保险合同等）、项目的预算（租赁项目的收入及支出，保障项目利润最大化）、项目风险管理（租赁的审核、租金回笼的风险等）、项目质量管理（保障稳妥地收取租金）、项目变更管理（利率的变更、提前支付租金及延期支付租金，产生逾期利息等）、项目的沟通管理、项目收尾（留购、退回、续租）。在我看来，专业项目管理的思路思维，如果应用到融资租赁项目中，可以最大化的控制风险、保证质量、节约成本、提高利润。所以，一套完善的融资租赁软件需要体现“项目管理”的思维和管理方式。在我为融资租赁公司实施融资租赁软件项目的过程中，与租赁公司的领导谈到融资租赁的项目管理时，他们也非常赞同这个观点，只是现在很多融资租赁公司还没有认识到专业项目管理的作用，有些租赁软件也很少有这种思考。把专业的项目管理应用到融资租赁项目中，把专业的项目管理体现到融资租赁软件中，是融资租赁发展的必然。

四． 运营分析。实现以上三点的融资租赁软件，可以对某一个融资租赁项目进行很好的管理，可以节约时间，提高工作效率。而运营分析是站在公司管理层的角度通过分析项目的数据为公司今后的管理和运营提供可行性的报告，也就是所谓的BI（商务智能）。比如，分析业务员的业绩，考核其业绩，为其奖金的多少提供支持；分析某个行业的业绩（比如建机、纺织、医疗等），为公司下一步的行业倾向和市场拓展提供支持；分析某个客户支付租金的信息，为客户的有效管理提供支持；对现金流的分析，为公司资金运用的优劣提供支持；资金的分析，为租赁公司下一阶段资金的缺口和融资提供切实的数据支持和参考等等。一套成熟的融资租赁软件是必须包含这方面的功能的。

五． 模块化的开发。租赁业务的模块的功能尽量分开，而不是某个模块的功能还需要在其他模块进行操作。比如租赁公司可以不购买保险模块，软件流程照样可以流转。这也是现代大型软件的趋势。

六． 文档影像化。随着软件使用时间增加，软件中的数据越来越多，这对软件运行的速度有很大的影响。为了提高软件的运行速度，也为了更好地分门别类地管理这些有价值的数据（比如租赁合同、采购合同、担保合同、保险合同、财务数据等等），可以采用文档影像化系统。一套完善的融资租赁软件完全可以集成文档影像化系统。

七． 系统接口。由于融资租赁业务的复杂性，决定了融资租赁软件需要与一些相关系统进行接口，比如专业财务软件、人力资源（HR）软件、人民银行企业征信系统及银监会1104工程系统。除此而外，还需要与一些重点客户的信息系统进行接口。

八． 对于分公司及办事处软件的使用。软件的服务器肯定是放在一个地方，如何保证分公司也能够同步快速的使用融资租赁软件，这也是一套成熟完善的融资租赁软件需要考虑的。

本次，针对融资租赁行业的内控管理、项目评估、文件管理、进程管理、风险管理、客户管理、预算管理、资金管理、资产管理、财务处理、信息化建设等几个方面就先与大家探讨和研究到此，根据融资租赁行业的发展和本人对融资租赁研究的进一步发展，本《融资租赁研究报告》会有相应的修改和更新，敬请大家留意。

本《融资租赁研究报告》是在本人具体对融资租赁业务咨询调研实施和和对融资租赁行业的学习研究的基础上书写的，部分观点还有待进一步斟酌，敬请大家谅解。非常期望和欢迎各位融资租赁行业人士对此《融资租赁研究报告》进行指导和批评

第二篇：融资租赁项目可行性研究报告参考内容

融资租赁项目可行性研究报告

（内容提纲）

一、租赁项目简介

1.承租人申请租赁项目的事由；

2.租赁方案的主要内容:

租赁项目名称、租赁项目当事人、设备总值、租赁总金额、设备余值、租赁期限、租赁方式、租赁利率、租赁手续费、融资银行、担保方式、租金偿还方式、还款计划。

3.租赁项目流程及流程图。

二、承租人所处行业分析

1.行业概况

主要是分析行业在国民经济中的地位，行业进入壁垒，行业与经济周期的关系，行业盈利水平等。

2.行业生命周期

依据行业的销售增长率、进入或退出该行业的企业比率。行业生命周期一般包括新兴、成熟和衰退三个阶段。新兴行业的技术和产品更新较快，企业淘汰率较高，企业还租来源的稳定性易受影响，风险相对较高。成熟行业的企业生产经营较为稳定，行业风险管理经验丰富，还租来源比较稳定。衰退行业的风险关键是要具体分析企业的经营管理和财务状况。

3.行业竞争及客户在行业中的地位

包括行业竞争状况、市场结构、市场集中度，承租人在市场竞争中的地位及其演变趋势。

4.行业依赖关系

行业如果与其他行业依赖关系紧密，则易受其他行业的影响，如对供应商的依赖，对购买者的依赖。

三、承租人分析

1.承租人简介

包括建立时间、发展历程、注册地、注册资本、经营范围、主营业务、法定代表人、股东基本情况、公司的组织结构等。

2.经营状况分析

包括承租人的经营策略、经营能力等方面。（其中包括对近几年具体业务的开展情况、经营状况的评价，及对未来几年经营的展望）。

3.财务状况分析:

对财务报表质量的评价。

4.财务数据分析：

1)资产结构及其变化分析；

2)负债结构及其变化分析；

3)资产负债比率及其分析；

4)资产质量分析；

5)盈利能力及其分析；

6)流动性分析；

7)现金流量分析；

8)新增项目投资对财务状况（还租能力）影响；

5.管理状况分析

包括公司的治理结构、管理层的素质与稳定性、管理层的从业经验、经营作风、品格为人等。

6.信用状况及融资能力分析

1)公司银行借款还款记录；

2)公司应付款项还款记录；

3)公司的资信等级、社会声誉等方面；

4)公司主要融资来源、与主要融资方的关系、下一步融资方案与计

划等。

7.重大事项

包括重大投资、诉讼情况、纳税情况、或有负债等情况

四、融资租赁项目分析

1.租赁设备技术水平

2.市场前景

3.项目融资情况

4.项目还款来源

5.项目现金流量分析

6.设备残值分析

五、租赁项目还款能力分析

1.承租人申请租赁项目原因分析

2.租赁金额的确定依据

3.租赁项目还款能力分析

4.还款能力是一个综合概念，要从对承租人的分析、项目的分析、项目

保障措施的分析几个方面来综合评价。

其中对项目的现金流量分析即项目所产生的现金流量能否覆盖应付租金应成为分析的重点。

六、租赁项目保障措施分析

1.担保人分析；

2.项目担保人分析应依据上述对承租人分析的格式进行，可以适当进行

简化。

3.抵（质）押物分析

4.保险

5.保证金

七、“风险与效益”评价

1.风险分析及其控制方案

1)行业风险

2)政策风险

3)人为风险

4)非人为风险

5)还款能力风险

2.效益评价

包括业务收益、市场开拓、客户合作等几方面。

八、结论与建议

综上所述:

撰写人：________ 年月日

第三篇：融资租赁

定为融资租赁的5条具体标准，只要符合5条标准中的一条，即应认定为融资租赁。第一，在租赁期届满时，资产的所有权转移给承租人。即，如果在租赁合同中已经约定，或者根据其他条件在租赁开始日就可以合理地判断，租赁期届满时出租人会将资产的所有权转移给承租人，那么该项租赁应当认定为融资租赁。

第二，承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可合理地确定承租人将会行使这种选择权。这条标准有两层含义：

（1）承租人拥有在租赁期届满时或某一特定的日期选择购买租赁资产的权利。

（2）在租赁期届满时或某一特定的日期，当承租人行使购买租赁资产的选择权时，在租赁合同中订立的购价远低于行使这种选择权日的租赁资产的公允价值，因此在租赁开始日就可合理地确定承租人一定会购买该项资产。

例如，出租人和承租人签订了一项租赁合同，租赁期限为3年，租赁期届满时承租人有权以1000元的价格购买租赁资产，在签订租赁合同时估计该租赁资产租赁期届满时的公允价值为30000元，由于购买价格仅为公允价值的3.33％（低于5％的要求），如果没有特别的情况，承租人在租赁期届满时将会购买该项资产。在这种情况下，在租赁开始日即可判断该项租赁应当认定为融资租赁。

第三，租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。这里的“大部分”是指租赁期占租赁开始日租赁资产尚可使用年限的75％以上（含75％，下同）。

需要注意的是，这条标准强调的是租赁期占租赁资产尚可使用年限的比例，而非租赁期占该项资产全部可使用年限的比例。如果租赁资产是旧资产，在租赁前已使用年限超过资产自全新时起算可使用年限的75％以上时，则这条判断标准不适用，不能使用这条标准确定租赁的分类。

例如，某项租赁设备全新时可使用年限为10年，已经使用了3年，从第4年开始租出，租赁期为6年，由于租赁开始时该设备尚可使用年限为7年，租赁期占尚可使用年限的85.7％（6年/7年），符合第3条标准，因此，该项租赁应当归类为融资租赁；如果从第4年开始，租赁期为3年，租赁期占尚可使用年限的42.9％，就不符合第3条标准，因此该项租赁不应认定为融资租赁（假定也不符合其他判断标准）。假如该项设备已经使用了8年，从第9年开始租赁，租赁期为2年，此时，该设备尚可使用年限为2年，虽然租赁期为尚可使用年限的100％（2年／2年），但由于在租赁前该设备的已使用年限超过了可使用年限（10年）的75％（8年／10年＝80％＞75％），因此，也不能采用这条标准来判断租赁的分类。

第四，就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值；就出租人而言，租赁开始日最低租赁收款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值。这里的“几乎相当于”是指90％（含90％）以上。这条标准分别承租人和出租人，从租赁开始日最低租赁付款额现值或最低租赁收款额现值占租赁资产原账面价值的比例来判断租赁的类型。

这里的最低租赁付款额是指，在租赁期内，承租人应支付或可能被要求支付的各种款项（不包括或有租金和履约成本），加上由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值。这是从承租人角度规定的一个概念，其中“最低”一词是相对或有租金、履约成本等而言的。最低租赁付款额是在租赁开始日就可确定的、承租人将必须向出租人支付的最小金额，或者说是承租人在租赁开始日对出租人的最小负债。租赁合同规定的内容不同，最低租赁付款额的构成内容也不相同。如果租赁合同没有规定优惠购买选择权，则承租人在租赁期内应支付或可能被要求支付的各种款项包括：（1）租赁期内承租人每期支付的租金；（2）租赁期届满时，由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值；（3）租赁

期届满时，承租人未能续租或展期而造成的任何应由承租人支付的款项。如果租赁合同规定有优惠购买选择权，则承租人在租赁期内应支付或可能被要求支付的各种款项包括：（1）自租赁开始日起至优惠购买选择权行使之日止即整个租赁期内每期的租金；（2）行使优惠购买选择权而支付的任何款项。

与承租人的最低租赁付款额相对应，这里所指最低租赁收款额是从出租人角度规定的一个概念，是指最低租赁付款额加上与承租人和出租人均无关、但在财务上有能力担保的第三方对出租人担保的资产余值。其中“最低”一词也是相对或有租金、履约成本等而言的。最低租赁收款额是在租赁开始日就可确定的、出租人将能够向承租人等收取的最小金额，或者说是出租人在租赁开始日对承租人等的最小债权。出租人除了根据租赁合同规定要求承租人支付最低租赁付款额外，如果还存在与承租人和出租人均无关、但在财务上有能力担保的第三方对出租人的资产余值提供担保，则表明租赁期届满时能够保证出租人实现这一确定的金额，这一担保的资产余值也应包括在出租人的最低租赁收款额之中。

第五，租赁资产性质特殊，如果不作较大修整，只有承租人才能使用。这条标准是指租赁资产是出租人根据承租人对资产型号、规格等方面的特殊要求专门购买或建造的，具有专购、专用性质。这些租赁资产如果不作较大的重新改制，其他企业通常难以使用。这种情况下，该项租赁也应当认定为融资租赁。

第四篇：融资租赁

融资租赁

融资租赁的种类：

1.简单融资租赁

2.杠杆融资租赁：（类似银团贷款，由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。要先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司，提供项目总金额20％以上的资金，其余部分是吸收银行和社会闲散游资。）

3.委托融资租赁

4.项目融资租赁

流程：

1.企业提出融资租赁申请，填写项目申请表

2.银行根据企业提供的资料对其资信、资产及负债状况、经营状况、偿债能力、项目可行性等方面进行调查。

3.银行调查认为具备可行性的，其项目资料报送金融租赁公司审查。

4.金融租赁公司要求项目提供抵押、质押或履约担保的，企业应提供抵押或质押物清单、权属证明或有处分权的同意抵押、质押的证明，并与担保方就履约保函的出具达成合作协议。

5.经金融租赁公司初步审查未通过的项目，企业应根据金融租赁公司要求及时补充相关资料。补充资料后仍不能满足金融租赁公司要求的，该项目撤销，项目资料退回企业。

6.融资租赁项目经金融租赁公司审批通过的，相关各方应签订合同

7.办理抵押、质押登记、冻结、止付等手续。

8.承租方在交付保证金、服务费、保函费及设备发票后，金融租赁公司开始投放资金。

9.银行监管项目运行情况，督促承租方按期支付租金。

10.租期结束时，承租方以低价回购。

好处：

1.使用权和所有权的暂时分离有助于资金流的限制

2.资产管理、税收、收益都有好处 3.属于表外业务、不会体现在资产负债表上

融资公司对租赁物的处理：

1.退租法

2.续租法 3.留购法

租金的计算：

1.等额支付年金法；承租人每期支付的租金数额相同。

2.等额支付本金法；将租赁成本除以期数，作为每期应归还的本金。每期应付的利息以期前的本金余额为基数计算。

第五篇：融资租赁

(三)产权控制的优势

由于租赁资产被隔离在破产清算资产之外，安全性高于抵押资产。《中华人民共和国合同法》第十五章“融资租赁合同”第242条规定：出租人享有租赁物的所有权。承租人破产的，租赁物不属于破产财产；第248条规定，承租人应当按照约定支付租金。承租人经催告后在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物；第250条规定，出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的归属，对租赁物的归属没有约定或者约定不明确，依照本法第六十一条的规定仍不能明确的，租赁物的所有权归出租人；《破产法》第29条，破产企业内属于他人的财产，由该财产的权利人通过清算组取回。

对于融资租赁拥有的产权相比，抵押权的缺陷还是十分明显。《破产法》第二十八条，破产财产由下列财产构成：应当由破产企业行使的其他财产权利。已作为担保物的财产不属于破产财产。第三十五条，人民法院受理破产案件前六个月至破产宣告之日的期间内，破产企业的下列行为无效：对原来没有财产担保的债务提供财产担保；《担保法》第三十三条，债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。《中华人民共和国税收征收管理法》第四十五条，税务机关征收税款，税收优先于无担保债权，法律另有规定的除外；纳税人欠缴的税款发生在纳税人以其财产设定抵押、质押或者纳税人的财产被留置之前的，税收应当先于抵押权、质权、留置权执行。

可见，掌握所有权的风险比掌握地抵押权的风险要小得多。企业的一笔抵押贷款变为融资租赁放款后，风险则大幅度降低。

（四）税收优势

在税收政策方面，内资融资租赁试点企业和外商投资融资租赁公司，科按照《财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知》的规定享受融资租赁业务的营业税政策，即从事融资租赁业务的，以其向承租者收取的全部价款和价外费用（包括残值）检出出租房承担的出租货物的实际成本后的余额伟营业额，其中的实际成本包括由出租房承担的货物的购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费和贷款的利息。

（五）功能优势

1、融资功能

融资租赁业务是一种工业、贸易与金融相结合、可实现“融物”或“融资”目的的经济业务，融资功能是其最基本功能之一。一般情况下，客户可通过直接租赁、转租赁、委托租赁等方式实现“融物”的目的，通过回避可实现“直接获得资金”的目的。同时以融资租赁带动的投资必然会带动该设备的生产、销售、使用，促进相关产业的发展和劳动就业增长。融资租赁是承租人通过融物获得融资，以融资促进投资的一个重要金融工具。

2、促进销售功能

融资租赁是租赁公司按承租人的请求，购买或取得设备制造商的设备，再租给承租人使用，使得制造商一次性回笼了货款，避免了制

造商经常碰到的直接面对最终用户（承租人）的三角债等麻烦问题。因此，租赁对制造商来说，具有强劲的促销功能，在营销上具有无比的优越性。融资租赁实质上是在帮制造厂商的最终客户融通资金，既增强客户的购买能力，又增强了制造企业再生产能力和占有市场能力。融资租赁公司共是设备厂商和最终客户的金融服务提供商。

3、改善优化财务结构

（1）承租人采用融资租赁方式租入固定资产时一般可获得3——8年的中长期融资，相比采用银行流动资金贷款或短期商业信用而言将改善流动比率、速动比率等短期偿债能力指标。

（3）承租人利用融资租赁方式采购新的固定资产具有的加速折旧功能、经营性租赁具有的租金直接进成本的特点，可以合法有效地调整经营成果，从而起到递延所得税款的作用。而利用自有资金或银行（或信托）贷款方式购置固定资产则达不到这样的目的。

4、回避政策性与市场性限制功能

很多单位在购置固定资产时存在不同方面的政策限制，有些来自监管部门，有些来自总部背部管理制度的控制，有些来自市场信息披露等运作的障碍、如各类银行、信用社、国有资产管理公司、保险公司、上市公司、集团公司等采用经营性租赁业务表外融资的功能，可以有效的回避这些限制。

5、资产管理功能

融资租赁公司掌握着大量租赁资产的所有权和租金收取权，而且“买卖”、“破产”不破租赁，租赁公司具有明显的、安全的资产管理

优势，能够使银行贷款“化零为整”，并降低银行的管理成本和金融风险。

这些功能，使得裕华公司能与机械设备、医疗设备等供应商共同投资合作，达到双盈的效果。

根据以上叙述可见，裕华公司开展以机械设备、医疗器械设备等为主的融资租赁业务是有相当大优势的。