PE项目投资建议书（共5篇）

第一篇：PE项目投资建议书

pe项目投资流程

项目投资过程主要包括有以下几点：

1、收集投资项目的信息和资料，发现、挖掘投资机会；

2、投资经理对项目企业进行考察，对相关行业进行了解；从行业前景、市场空间和潜力、管理团队的品质和能力、产品的技术地位等方面对项目企业进行初步分析选择。

3、召开初审会对投资项目进行初审立项；

4、组织普通合伙人的投资经理、律师及财务人员或聘请的相关中介机构对项目企业进行审慎调查；

5、与被投资企业进行商务谈判以及投资方案设计

6、对具有投资价值的项目形成《项目投资建议书》，并提交投资决策委员会评审；

7、投资决策委员会对项目进行最终评审决策。

8、办理投资合同签署、资金划拨、法律手续变更等，按投资决策委员会的要求开始项目投资实施；

9、普通合伙人向项目企业派遣董事、监事、股权代表

10、提出投资项目退出变现方案

11、投资决策委员会对投资项目退出变现方案进行决策

12、实施投资项目退出，收回应得的全部收入资金，并完成相关的法律手续；

13、项目结束

投资项目管理流程

项目选择和尽职调查

投资方案设计，达成一致后签署法律文件

投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单并提交投资决策委员会审批等步骤

根据公司提供的商业计划书由项目负责人对该公司进行尽职调查

尽职调查内容：

根据商业计划书，盛商联投派出了项目投资团队对该企业进行尽职调查，分别考察了该企业的生产、销售、研发情况，同时与该企业的干部、员工进行访谈，走访了其大的客户及相关政府职能管理部门，并安排律师和会计师对该企业的法律背景及财务真实性进行调查和审核。这个时间大概要持续两个多月的时间。

项目负责人提交了相关报告。

该公司靠自身努力完成了企业积累，并形成了适度的规模，为客户提供了具有较高性价比优势的产品，但随着国内泵行业整合趋势的日益明显，公司在横向整合和纵向整合方面急需加大力度，以应对激烈的市场竞争。

公司正在进行二期生产基地建设，预计将形成年产各类水泵5000台的生产能力，年创产值9000万元，完成销售(含配套)巧270万元。根据项目建设进度，项目建设的第二个年度即能达到设计能力的50%，完工后第一年实现设计能力，满足公司不断增长的市场需求。公司未来几年发展势头良好，目前各项上市准备工作正在进行中。但该公司现有资金只能满足流动资金需求，固定资产建设资金不足成为了主要障碍。其负债率高达68%是同行业比较高的。

公司的客户虽都是国家重点工程项目，但应收帐款太多是制约发展的一个重大因素，公司己考虑在销售合同中改变以往的181付款方式。

公司管理规范，管理团队年轻，专业性强，已按上市公司要求完成股改及规范运营，公司财务真实，没有法律诉讼。项目投资团队建议对该企业投资，并提交了投资方案报告。

投资决策委员会收到报告后，召开了专题会议，对该项目进行讨论，认为项目有一定的投资价值，但该企业规模较小，有一定的投资风险，同时指出其作为传统产业，市场竞争较激烈，上市有一定的不确定性，而且价格偏高。经过表决，同意投资，但要求财务稽核部重新洽谈价格，同时签定附条件的增资协议(对赌条款)，即该企业如不能上市，应无条件退还盛商联投出资款并支付相应的利息。经过沟通谈判，双方最终达成一致，盛商联投同意出资认购长沙天鹅工业泵股份有限公司上市前定向募股900万股，签署了附对赌条件的战略投资协议，项目总投资额3420万元人民币(3.8元/股x900万股)，目前该公司己进入上市辅导期，预计2009年6月前上报上市申请材料。篇二：pe项目可行性研究报告 pe项目可行性研究报告

核心提示：pe项目投资环境分析，pe项目背景和发展概况，pe项目建设的必要性，pe行业竞争格局分析，pe行业财务指标分析参考，pe行业市场分析与建设规模，pe项目建设条件与选址方案，pe项目不确定性及风险分析，pe行业发展趋势分析

提供国家发改委甲级资质

专业编写： pe项目建议书 pe项目申请报告 pe项目环评报告 pe项目商业计划书 pe项目资金申请报告 pe项目节能评估报告 pe项目规划设计咨询

pe项目可行性研究报告

【主要用途】发改委立项，政府批地，融资，贷款，申请国家补助资金等

【关 键 词】pe项目可行性研究报告、申请报告

【交付方式】特快专递、e-mail 【交付时间】2-3个工作日

【报告格式】word格式；pdf格式

【报告价格】此报告为委托项目报告，具体价格根据具体的要求协商，欢迎进入公司网站，了解详情，工程师（高建先生）会给您满意的答复。

【报告说明】

本报告是针对行业投资可行性研究咨询服务的专项研究报告，此报告为个

性化定制服务报告，我们将根据不同类型及不同行业的项目提出的具体要求，修订报告目录，并在此目录的基础上重新完善行业数据及分析内容，为企业项目立项、上马、融资提供全程指引服务。

可行性研究报告是在制定某一建设或科研项目之前，对该项目实施的可能

性、有效性、技术方案及技术政策进行具体、深入、细致的技术论证和经济评价，以求确定一个在技术上合理、经济上合算的最优方案和最佳时机而写的书面报

告。可行性研究报告主要内容是要求以全面、系统的分析为主要方法，经济效益为核心，围绕影响项目的各种因素，运用大量的数据资料论证拟建项目是否可行。对整个可行性研究提出综合分析评价，指出优缺点和建议。为了结论的需要，往往还需要加上一些附件，如试验数据、论证材料、计算图表、附图等，以增强可行性报告的说服力。

可行性研究是确定建设项目前具有决定性意义的工作，是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法，在投资管理中，可行性研究是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析比较以及预测建成后的社会经济效益。在此基础上，综合论证项目建设的必要性，财务的盈利性，经济上的合理性，技术上的先进性和适应性以及建设条件的可能性和可行性，从而为投资决策提供科学依据。

投资可行性报告咨询服务分为政府审批核准用可行性研究报告和融资用可

行性研究报告。审批核准用的可行性研究报告侧重关注项目的社会经济效益和影响；融资用报告侧重关注项目在经济上是否可行。具体概括为：政府立项审批，产业扶持，银行贷款，融资投资、投资建设、境外投资、上市融资、中外合作，股份合作、组建公司、征用土地、申请高新技术企业等各类可行性报告。

报告通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究调查，在行业专家研究经验的基础上对项目经济效益及社会效益进行科学预测，从而为客户提供全面的、客观的、可靠的项目投资价值评估及项目建设进程等咨询意见。

可行性研究报告大纲（具体可根据客户要求进行调整）为客户提供国家发委甲级资质

第一章 pe项目总论

第一节 pe项目背景

一、pe项目名称

二、pe项目承办单位

三、pe项目主管部门

四、pe项目拟建地区、地点

五、承担可行性研究工作的单位和法人代表

六、pe项目可行性研究报告编制依据

七、pe项目提出的理由与过程

第二节 可行性研究结论

一、市场预测和项目规模

二、原材料、燃料和动力供应

三、选址

四、pe项目工程技术方案

五、环境保护

六、工厂组织及劳动定员

七、pe项目建设进度

八、投资估算和资金筹措

九、pe项目财务和经济评论

十、pe项目综合评价结论

第三节 主要技术经济指标表

第四节 存在问题及建议

第二章 pe项目投资环境分析

第一节 社会宏观环境分析

第二节 pe项目相关政策分析

一、国家政策

二、pe行业准入政策

三、pe行业技术政策

第三节 地方政策

第三章 pe项目背景和发展概况

第一节 pe项目提出的背景

一、国家及pe 行业发展规划

二、pe项目发起人和发起缘由

第二节 pe项目发展概况

一、已进行的调查研究pe项目及其成果

二、试验试制工作情况

三、厂址初勘和初步测量工作情况

四、pe项目建议书的编制、提出及审批过程

第三节 pe项目建设的必要性

一、现状与差距

二、发展趋势

三、pe项目建设的必要性

四、pe项目建设的可行性

第四节 投资的必要性 第四章 市场预测

第一节 pe产品市场供应预测

一、国内外pe市场供应现状

二、国内外pe市场供应预测

第二节 产品市场需求预测

一、国内外pe市场需求现状

二、国内外pe市场需求预测

第三节 产品目标市场分析

一、pe产品目标市场界定

二、市场占有份额分析

第四节 价格现状与预测

一、pe产品国内市场销售价格

二、pe产品国际市场销售价格

第五节 市场竞争力分析

一、主要竞争对手情况

二、产品市场竞争力优势、劣势

三、营销策略

第六节 市场风险

第五章 pe行业竞争格局分析

第一节 国内生产企业现状

一、重点企业信息

二、企业地理分布

三、企业规模经济效应

四、企业从业人数

第二节 重点区域企业特点分析

一、华北区域

二、东北区域

三、西北区域

四、华东区域

五、华南区域

六、西南区域

七、华中区域 第三节 企业竞争策略分析

一、产品竞争策略

二、价格竞争策略

三、渠道竞争策略

四、销售竞争策略

五、服务竞争策略

六、品牌竞争策略

第六章 pe行业财务指标分析参考

第一节 pe行业产销状况分析

第二节 pe行业资产负债状况分析

第三节 pe行业资产运营状况分析

第四节 pe行业获利能力分析

第五节 pe行业成本费用分析

第七章 pe行业市场分析与建设规模

第一节 市场调查

一、拟建pe项目产出物用途调查

二、产品现有生产能力调查

三、产品产量及销售量调查

四、替代产品调查

五、产品价格调查

六、国外市场调查

第二节 pe行业市场预测

一、国内市场需求预测

二、产品出口或进口替代分析

三、价格预测

第三节 pe行业市场推销战略

一、推销方式

二、推销措施

三、促销价格制度

四、产品销售费用预测

第四节 pe项目产品方案和建设规模

一、产品方案

二、建设规模

第五节 pe项目产品销售收入预测

第八章 pe项目建设条件与选址方案

第一节 资源和原材料篇三：私募股权投资基金项目建议书.doc222 关于发起组建私募股权投资

基金管理公司的项目建议书

一、私募股权投资基金概念

（一）私募股权投资基金介绍

私募股权投资基金(private equity,简称pe)翻译过来是“私有产权”的意思,在中国通常称为私募股权投资。通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行权益性投资行为.在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。（以下简称pe）。pe特点、特征

特点;

1、向集合多个投资者的资金进行统一投资；

2、以入股创投公司或加入信托计划的形式募集资金;私幕范畴,不得以广告方式募集；

3、区别于二级市场投资,主要投资于未上市公司股权,由专业投资机构管理；

4、通过被投资企业上市(ipo)、并购、股权转让(otc)等方式,实现增值退出赢利；

特征：

1、私募资金，但渠道广阔

私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对

象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。

2、股权投资，但方式灵活

除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是近年来私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私幕股权投资基金的主要投资方式，其主导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不可阻挡的潮流。

3、风险大，但回报丰厚

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，pe成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入pe市场。

4、参与管理，但不控制企业 一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。

（三）pe的运作模式

国内pe公司运作主要为:合伙制、公司制、信托制三种模式其中合伙制是目前主要的私幕股权投资基金形式。

合伙制：投资管理公司作为基金管理人，以普通合伙人身份对基金的债务承担无限责任;而其他投资者作为有限合伙人承担有限责任。其主要优点：不需缴纳企业所得税;对普通合伙人奖惩激励比较灵活。缺点是企业注册时经常遇到审查障碍；合伙人的诚信问题无法得以保障，一般合伙人侵害投资者利益的问题难以解决；税收法规配套不全实施难度大。（2007年6月1日【最新合伙企业法】合伙企业法最新修订，更加完善合理的退出机制，合伙人的利益得到保障）

信托制:由信托公司集合做个信托投资客户的资金而形成的基金(信托计划),直接或者委托其他机构进行pe投资.其主要优点:有效放大资金额度,迅速集中大量资金;信托产品是标准的金融产品,信托财产的安全性较高.缺点是有可能导致资金出现闲置现象.激励机制较差.现实操作中,信托因非独立法人主体的性质以及出资人不具体而导致企业在上市时无法通过政监会的审核.公司制：投资管理公司参与设立以投资为主营业务的有限责任公司或股份有限公司,或不作为股东参与,仅直接或子公司方式承接管理

委托.其主要优点:模式清晰易懂,《公司法》立法早,最易接受;投资高新技术企业的投资额70%可以低税.缺点是先推出项目的本金返还需按减资操作;双重税赋：在公司制下，企业缴纳企业所得税后，仍然要再次缴纳个人所得税和企业所得税。

二、pe发展状况与未来趋势

1、pe的发展状况 pe起源于美国。1976年，华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家投资公司kkr，专门从事并购业务，这是最早的私募股权投资公司。迄今，全球已有数百年家私募股权投资公司，kkr公司、凯雷投资集团和黑石集团都是其中的佼佼者。

国内pe基金开始于20世纪90年代中后期,2006年后,pe基金才开始在市场上逐步活跃,市场化募集基金不断扩大.国内出现两种主要资金为主的pe基金。

（1）国有金融资本为主导的pe基金:商业银行、保险公司、证券公司等；

（2）民间资本为主的pe基金:九鼎、硅谷天堂、深圳南海成长创业投资合伙企业(有限合伙)等；

随着pe近几年在国内资本市场快速发展.银行、券商、保险、信托等机构民营企业成为这一领域新的进入者.据不完全统计,我国pe从2000年初的20多亿资金发展到现在规模上千亿资金, 其中大多数pe基金都以股权投资为主.数据显示，仅2010年1月至2011年4月，在美国、香港上市的135家中国企业中，有75家企业在上市前接受了pe投资。同期，在国内a股上市的460家企业中，有204家在上市前从私募机构融资。在企业并购重组领域，私募也大显身手。我国私幕股权投资基金在我国尚属新生事物,据不完全统计,我国私幕股权投资占gdp比例的0.5%左右.仅为欧美发达国家同类数据的1/10.但是,鉴于我国私幕股权基金有着极为广阔的发展前景和意义。

2、未来趋势

预计pe的发展将会继续提速，同时预计私募证券投资基金也将逐步规范化发展。合伙制和信托制将成为私募基金的主要组织形式，pe在基金市场分额的比重逐步提高，pe将逐渐成为私募基金存在的重要方式，民营企业和中小企业将成为pe的重要投资对象，本土pe发展将逐步提速，政府资本和民间资本的功能定位更加清晰，对pe的监管将逐步规范化。

三、pe项目可行性

1、国内pe外部环境

我国私幕股权市场的发展初级,是以政府为主导推动的,尤其是创业投资,各级政府的科委和财政部门是创业投资的主要推动力量和出资者,主要是以服务于政府的高科技创新、科研成果转化,产业发展战略作为创业投资公司设立和运作的目标,而后出现了由政府牵头,社会各方参与的混合新创业投资运作机制,近期才开始出现完全市场花运篇四：聚乙烯(pe)项目可行性研究报告

聚乙烯（pe）项目可行性研究报告

核心提示：聚乙烯（pe）项目投资环境分析，聚乙烯（pe）项目背景和发展概况，聚乙烯（pe）项目建设的必要性，聚乙烯（pe）行业竞争格局分析，聚乙烯（pe）行业财务指标分析参考，聚乙烯（pe）行业市场分析与建设规模，聚乙烯（pe）项目建设条件与选址方案，聚乙烯（pe）项目不确定性及风险分析，聚乙烯（pe）行业发展趋势分析

提供国家发改委甲级资质

专业编写：

聚乙烯（pe）项目建议书

聚乙烯（pe）项目申请报告

聚乙烯（pe）项目环评报告 聚乙烯（pe）项目商业计划书

聚乙烯（pe）项目资金申请报告

聚乙烯（pe）项目节能评估报告

聚乙烯（pe）项目规划设计咨询

聚乙烯（pe）项目可行性研究报告

【主要用途】发改委立项，政府批地，融资，贷款，申请国家补助资金等

【关 键 词】聚乙烯（pe）项目可行性研究报告、申请报告

【交付方式】特快专递、e-mail 【交付时间】2-3个工作日

【报告格式】word格式；pdf格式

【报告价格】此报告为委托项目报告，具体价格根据具体的要求协商，欢迎进入公司网站，了解详情，工程师（高建先生）会给您满意的答复。

【报告说明】

本报告是针对行业投资可行性研究咨询服务的专项研究报告，此报告为个

性化定制服务报告，我们将根据不同类型及不同行业的项目提出的具体要求，修订报告目录，并在此目录的基础上重新完善行业数据及分析内容，为企业项目立项、上马、融资提供全程指引服务。

可行性研究报告是在制定某一建设或科研项目之前，对该项目实施的可能

性、有效性、技术方案及技术政策进行具体、深入、细致的技术论证和经济评价，以求确定一个在技术上合理、经济上合算的最优方案和最佳时机而写的书面报 告。可行性研究报告主要内容是要求以全面、系统的分析为主要方法，经济效益为核心，围绕影响项目的各种因素，运用大量的数据资料论证拟建项目是否可行。对整个可行性研究提出综合分析评价，指出优缺点和建议。为了结论的需要，往往还需要加上一些附件，如试验数据、论证材料、计算图表、附图等，以增强可行性报告的说服力。

可行性研究是确定建设项目前具有决定性意义的工作，是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法，在投资管理中，可行性研究是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析比较以及预测建成后的社会经济效益。在此基础上，综合论证项目建设的必要性，财务的盈利性，经济上的合理性，技术上的先进性和适应性以及建设条件的可能性和可行性，从而为投资决策提供科学依据。

投资可行性报告咨询服务分为政府审批核准用可行性研究报告和融资用可

行性研究报告。审批核准用的可行性研究报告侧重关注项目的社会经济效益和影响；融资用报告侧重关注项目在经济上是否可行。具体概括为：政府立项审批，产业扶持，银行贷款，融资投资、投资建设、境外投资、上市融资、中外合作，股份合作、组建公司、征用土地、申请高新技术企业等各类可行性报告。

报告通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究调查，在行业专家研究经验的基础上对项目经济效益及社会效益进行科学预测，从而为客户提供全面的、客观的、可靠的项目投资价值评估及项目建设进程等咨询意见。

可行性研究报告大纲（具体可根据客户要求进行调整）

为客户提供国家发委甲级资质

第一章 聚乙烯（pe）项目总论

第一节 聚乙烯（pe）项目背景

一、聚乙烯（pe）项目名称

二、聚乙烯（pe）项目承办单位

三、聚乙烯（pe）项目主管部门

四、聚乙烯（pe）项目拟建地区、地点

五、承担可行性研究工作的单位和法人代表

六、聚乙烯（pe）项目可行性研究报告编制依据

七、聚乙烯（pe）项目提出的理由与过程

第二节 可行性研究结论

一、市场预测和项目规模

二、原材料、燃料和动力供应

三、选址

四、聚乙烯（pe）项目工程技术方案

五、环境保护

六、工厂组织及劳动定员

七、聚乙烯（pe）项目建设进度

八、投资估算和资金筹措

九、聚乙烯（pe）项目财务和经济评论

十、聚乙烯（pe）项目综合评价结论

第三节 主要技术经济指标表

第四节 存在问题及建议

第二章 聚乙烯（pe）项目投资环境分析

第一节 社会宏观环境分析

第二节 聚乙烯（pe）项目相关政策分析

一、国家政策

二、聚乙烯（pe）行业准入政策

三、聚乙烯（pe）行业技术政策

第三节 地方政策

第三章 聚乙烯（pe）项目背景和发展概况

第一节 聚乙烯（pe）项目提出的背景

一、国家及聚乙烯（pe）行业发展规划

二、聚乙烯（pe）项目发起人和发起缘由

第二节 聚乙烯（pe）项目发展概况

一、已进行的调查研究聚乙烯（pe）项目及其成果

二、试验试制工作情况

三、厂址初勘和初步测量工作情况

四、聚乙烯（pe）项目建议书的编制、提出及审批过程

第三节 聚乙烯（pe）项目建设的必要性

一、现状与差距

二、发展趋势

三、聚乙烯（pe）项目建设的必要性

四、聚乙烯（pe）项目建设的可行性

第四节 投资的必要性

第四章 市场预测

第一节 聚乙烯（pe）产品市场供应预测

一、国内外聚乙烯（pe）市场供应现状

二、国内外聚乙烯（pe）市场供应预测 第二节 产品市场需求预测

一、国内外聚乙烯（pe）市场需求现状

二、国内外聚乙烯（pe）市场需求预测

第三节 产品目标市场分析

一、聚乙烯（pe）产品目标市场界定

二、市场占有份额分析

第四节 价格现状与预测

一、聚乙烯（pe）产品国内市场销售价格

二、聚乙烯（pe）产品国际市场销售价格

第五节 市场竞争力分析

一、主要竞争对手情况

二、产品市场竞争力优势、劣势

三、营销策略

第六节 市场风险

第五章 聚乙烯（pe）行业竞争格局分析

第一节 国内生产企业现状

一、重点企业信息

二、企业地理分布

三、企业规模经济效应

四、企业从业人数

第二节 重点区域企业特点分析

一、华北区域

二、东北区域

三、西北区域

四、华东区域

五、华南区域

六、西南区域

七、华中区域

第三节 企业竞争策略分析

一、产品竞争策略

二、价格竞争策略

三、渠道竞争策略

四、销售竞争策略

五、服务竞争策略

六、品牌竞争策略

第六章 聚乙烯（pe）行业财务指标分析参考

第一节 聚乙烯（pe）行业产销状况分析

第二节 聚乙烯（pe）行业资产负债状况分析

第三节 聚乙烯（pe）行业资产运营状况分析

第四节 聚乙烯（pe）行业获利能力分析

第五节 聚乙烯（pe）行业成本费用分析

第七章 聚乙烯（pe）行业市场分析与建设规模

第一节 市场调查

一、拟建聚乙烯（pe）项目产出物用途调查

二、产品现有生产能力调查

三、产品产量及销售量调查

四、替代产品调查

五、产品价格调查

六、国外市场调查

第二节 聚乙烯（pe）行业市场预测

一、国内市场需求预测

二、产品出口或进口替代分析

三、价格预测

第三节 聚乙烯（pe）行业市场推销战略

一、推销方式

二、推销措施

三、促销价格制度

四、产品销售费用预测

第四节 聚乙烯（pe）项目产品方案和建设规模

一、产品方案

二、建设规模

第五节 聚乙烯（pe）项目产品销售收入预测

第八章 聚乙烯（pe）项目建设条件与选址方案篇五：pe投资流程及项目之筛选评估 pe投资流程之项目寻找与评估

私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。

（一）项目寻找与评估

1、项目来源

私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。

各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道。

表2-2：投资项目的主要来源渠道

2、项目初步筛选 项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。

（1）项目初评

项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2-3所示：

表2-3：项目的初步筛选标准（2）项目进一步考察

由于项目初评只对项目的一些表面信息进行筛选，因此，对于通过初步评估的项目，基金经理需要进行进一步调查研究，对项目进行全面的技术、经济认证和评价，从而更全面地了解项目未来发展前景。项目评估要点如表2-4所示。表2-4：项目评估要点

根据项目企业提供的商业计划书对创业项目进行综合研究评价后，基金经理通常会组织对创业者进行访谈，询问有关问题，并让创业者就一些关键问题做一次口头介绍或讲演。基金经理可通过这次会面获取更多有关项目的信息，核实商业计划书中所描述的创业项目的主要事项，了解私募股权基金能够以何种程度参与企业管理和监控，创业者愿意接受何种投资方式和退出途径，考察创业者的素质及其对创业项目成功的把握。

3、尽职调查

尽职调查(due diligence)又称谨慎性调查，其内容包括企业的背景与历史、企业所在的产业，企业的营销、制造方式、财务资料与财务制度、研究与发展计划等各种相关的问题。尽职调查对于项目投资决策意义重大。首先，尽职调查能够帮助私募股权基金了解项目企业情况，减少合作双方信息不对称的问题；其次，尽职调查结果也为合作双方奠定了合理估值及深入合作的基础；再者，尽职调查对有关的单据、文件进行调查，这本身就是一个保存和整理证据的过程，相关情况能以书面证据的方式保存下来，以备查询或留作他用。因而，详尽准确的尽职调查是私募股权基金客观评价项目，做好投资决策的重要前提条件。尽职调查的主要内容覆盖创业项目及项目企业的运营、规章制度及有关契约、财务等多个方面，其中财务会计情况、经营情况和法律情况这三方面是调查重点。由于尽职调查涉及的内

容繁多，对实施尽职调查人员的素质及专业性要求很高，因此，私募股权基金通常要聘请中介机构，如会计师事务所、律师事务所等协助调查，为其提供全面的专业性服务。

第二篇：PE项目投资建议书

篇一：pe项目投资流程 pe项目投资流程

项目投资过程主要包括有以下几点：

1、收集投资项目的信息和资料，发现、挖掘投资机会；

2、投资经理对项目企业进行考察，对相关行业进行了解；从行业前景、市场空间和潜力、管理团队的品质和能力、产品的技术地位等方面对项目企业进行初步分析选择。

3、召开初审会对投资项目进行初审立项；

4、组织普通合伙人的投资经理、律师及财务人员或聘请的相关中介机构对项目企业进行审慎调查；

5、与被投资企业进行商务谈判以及投资方案设计

6、对具有投资价值的项目形成《项目投资建议书》，并提交投资决策委员会评审；

7、投资决策委员会对项目进行最终评审决策。

8、办理投资合同签署、资金划拨、法律手续变更等，按投资决策委员会的要求开始项目投资实施；

9、普通合伙人向项目企业派遣董事、监事、股权代表

10、提出投资项目退出变现方案

11、投资决策委员会对投资项目退出变现方案进行决策

12、实施投资项目退出，收回应得的全部收入资金，并完成相关的法律手续；

13、项目结束 投资项目管理流程 项目选择和尽职调查

投资方案设计，达成一致后签署法律文件

投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单并提交投资决策委员会审批等步骤

根据公司提供的商业计划书由项目负责人对该公司进行尽职调查 尽职调查内容：

根据商业计划书，盛商联投派出了项目投资团队对该企业进行尽职调查，分别考察了该企业的生产、销售、研发情况，同时与该企业的干部、员工进行访谈，走访了其大的客户及相关政府职能管理部门，并安排律师和会计师对该企业的法律背景及财务真实性进行调查和审核。这个时间大概要持续两个多月的时间。项目负责人提交了相关报告。

该公司靠自身努力完成了企业积累，并形成了适度的规模，为客户提供了具有较高性价比优势的产品，但随着国内泵行业整合趋势的日益明显，公司在横向整合和纵向整合方面急需加大力度，以应对激烈的市场竞争。

公司正在进行二期生产基地建设，预计将形成年产各类水泵5000台的生产能力，年创产值9000万元，完成销售(含配套)巧270万元。根据项目建设进度，项目建设的第二个即能达到设计能力的50%，完工后第一年实现设计能力，满足公司不断增长的市场需求。

公司未来几年发展势头良好，目前各项上市准备工作正在进行中。但该公司现有资金只能满足流动资金需求，固定资产建设资金不足成为了主要障碍。其负债率高达68%是同行业比较高的。

公司的客户虽都是国家重点工程项目，但应收帐款太多是制约发展的一个重大因素，公司己考虑在销售合同中改变以往的181付款方式。

公司管理规范，管理团队年轻，专业性强，已按上市公司要求完成股改及规范运营，公司财务真实，没有法律诉讼。项目投资团队建议对该企业投资，并提交了投资方案报告。投资决策委员会收到报告后，召开了专题会议，对该项目进行讨论，认为项目有一定的投资价值，但该企业规模较小，有一定的投资风险，同时指出其作为传统产业，市场竞争较激烈，上市有一定的不确定性，而且价格偏高。经过表决，同意投资，但要求财务稽核部重新洽谈价格，同时签定附条件的增资协议(对赌条款)，即该企业如不能上市，应无条件退还盛商联投出资款并支付相应的利息。经过沟通谈判，双方最终达成一致，盛商联投同意出资认购长沙天鹅工业泵股份有限公司上市前定向募股900万股，签署了附对赌条件的战略投资协议，项目总投资额3420万元人民币(3.8元/股x900万股)，目前该公司己进入上市辅导期，预计2009年6月前上报上市申请材料。篇二：私募股权投资基金项目建议书.doc222 关于发起组建私募股权投资 基金管理公司的项目建议书

一、私募股权投资基金概念

（一）私募股权投资基金介绍 私募股权投资基金(private equity,简称pe)翻译过来是“私有产权”的意思,在中国通常称为私募股权投资。通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行权益性投资行为.在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。（以下简称pe）。pe特点、特征 特点;

1、向集合多个投资者的资金进行统一投资；

2、以入股创投公司或加入信托计划的形式募集资金;私幕范畴,不得以广告方式募集；

3、区别于二级市场投资,主要投资于未上市公司股权,由专业投资机构管理；

4、通过被投资企业上市(ipo)、并购、股权转让(otc)等方式,实现增值退出赢利； 特征：

1、私募资金，但渠道广阔

私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。

2、股权投资，但方式灵活

除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是近年来私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私幕股权投资基金的主要投资方式，其主导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不可阻挡的潮流。

3、风险大，但回报丰厚

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，pe成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入pe市场。

4、参与管理，但不控制企业一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。

（三）pe的运作模式

国内pe公司运作主要为:合伙制、公司制、信托制三种模式其中合伙制是目前主要的私幕股权投资基金形式。合伙制：投资管理公司作为基金管理人，以普通合伙人身份对基金的债务承担无限责任;而其他投资者作为有限合伙人承担有限责任。其主要优点：不需缴纳企业所得税;对普通合伙人奖惩激励比较灵活。缺点是企业注册时经常遇到审查障碍；合伙人的诚信问题无法得以保障，一般合伙人侵害投资者利益的问题难以解决；税收法规配套不全实施难度大。（2007年6月1日【最新合伙企业法】合伙企业法最新修订，更加完善合理的退出机制，合伙人的利益得到保障）

信托制:由信托公司集合做个信托投资客户的资金而形成的基金(信托计划),直接或者委托其他机构进行pe投资.其主要优点:有效放大资金额度,迅速集中大量资金;信托产品是标准的金融产品,信托财产的安全性较高.缺点是有可能导致资金出现闲置现象.激励机制较差.现实操作中,信托因非独立法人主体的性质以及出资人不具体而导致企业在上市时无法通过政监会的审核.公司制：投资管理公司参与设立以投资为主营业务的有限责任公司或股份有限公司,或不作为股东参与,仅直接或子公司方式承接管理委托.其主要优点:模式清晰易懂,《公司法》立法早,最易接受;投资高新技术企业的投资额70%可以低税.缺点是先推出项目的本金返还需按减资操作;双重税赋：在公司制下，企业缴纳企业所得税后，仍然要再次缴纳个人所得税和企业所得税。

二、pe发展状况与未来趋势

1、pe的发展状况 pe起源于美国。1976年，华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家投资公司kkr，专门从事并购业务，这是最早的私募股权投资公司。迄今，全球已有数百年家私募股权投资公司，kkr公司、凯雷投资集团和黑石集团都是其中的佼佼者。

国内pe基金开始于20世纪90年代中后期,2006年后,pe基金才开始在市场上逐步活跃,市场化募集基金不断扩大.国内出现两种主要资金为主的pe基金。

（1）国有金融资本为主导的pe基金:商业银行、保险公司、证券公司等；

（2）民间资本为主的pe基金:九鼎、硅谷天堂、深圳南海成长创业投资合伙企业(有限合伙)等；

随着pe近几年在国内资本市场快速发展.银行、券商、保险、信托等机构民营企业成为这一领域新的进入者.据不完全统计,我国pe从2000年初的20多亿资金发展到现在规模上千亿资金, 其中大多数pe基金都以股权投资为主.数据显示，仅2010年1月至2011年4月，在美国、香港上市的135家中国企业中，有75家企业在上市前接受了pe投资。同期，在国内a股上市的460家企业中，有204家在上市前从私募机构融资。在企业并购重组领域，私募也大显身手。我国私幕股权投资基金在我国尚属新生事物,据不完全统计,我国私幕股权投资占gdp比例的0.5%左右.仅为欧美发达国家同类数据的1/10.但是,鉴于我国私幕股权基金有着极为广阔的发展前景和意义。

2、未来趋势

预计pe的发展将会继续提速，同时预计私募证券投资基金也将逐步规范化发展。合伙制和信托制将成为私募基金的主要组织形式，pe在基金市场分额的比重逐步提高，pe将逐渐成为私募基金存在的重要方式，民营企业和中小企业将成为pe的重要投资对象，本土pe发展将逐步提速，政府资本和民间资本的功能定位更加清晰，对pe的监管将逐步规范化。

三、pe项目可行性

1、国内pe外部环境 我国私幕股权市场的发展初级,是以政府为主导推动的,尤其是创业投资,各级政府的科委和财政部门是创业投资的主要推动力量和出资者,主要是以服务于政府的高科技创新、科研成果转化,产业发展战略作为创业投资公司设立和运作的目标,而后出现了由政府牵头,社会各方参与的混合新创业投资运作机制,近期才开始出现完全市场花运篇三：pe投资流程及项目之筛选评估2 pe投资流程之项目寻找与评估(2011-01-10 23:08:36)私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。

（一）项目寻找与评估

1、项目来源

私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。

各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。表2-2：投资项目的主要来源渠道

2、项目初步筛选

项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。（1）项目初评

项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2-3所示： 表2-3：项目的初步筛选标准

（2）项目进一步考察

由于项目初评只对项目的一些表面信息进行筛选，因此，对于通过初步评估的项目，基金经理需要进行进一步调查研究，对项目进行全面的技术、经济认证和评价，从而更全面地了解项目未来发展前景。项目评估要点如表2-4所示。表2-4：项目评估要点

根据项目企业提供的商业计划书对创业项目进行综合研究评价后，基金经理通常会组织对创业者进行访谈，询问有关问题，并让创业者就一些关键问题做一次口头介绍或讲演。基金经理可通过这次会面获取更多有关项目的信息，核实商业计划书中所描述的创业项目的主要事项，了解私募股权基金能够以何种程度参与企业管理和监控，创业者愿意接受何种投资方式和退出途径，考察创业者的素质及其对创业项目成功的把握。

3、尽职调查 尽职调查(due diligence)又称谨慎性调查，其内容包括企业的背景与历史、企业所在的产业，企业的营销、制造方式、财务资料与财务制度、研究与发展计划等各种相关的问题。尽职调查对于项目投资决策意义重大。首先，尽职调查能够帮助私募股权基金了解项目企业情况，减少合作双方信息不对称的问题；其次，尽职调查结果也为合作双方奠定了合理估值及深入合作的基础；再者，尽职调查对有关的单据、文件进行调查，这本身就是一个保存和整理证据的过程，相关情况能以书面证据的方式保存下来，以备查询或留作他用。因而，详尽准确的尽职调查是私募股权基金客观评价项目，做好投资决策的重要前提条件。

尽职调查的主要内容覆盖创业项目及项目企业的运营、规章制度及有关契约、财务等多个方面，其中财务会计情况、经营情况和法律情况这三方面是调查重点。由于尽职调查涉及的内容繁多，对实施尽职调查人员的素质及专业性要求很高，因此，私募股权基金通常要聘请中介机构，如会计师事务所、律师事务所等协助调查，为其提供全面的专业性服务。尽职调查的目的：

l核实已收集的资料

l评估投资和经营计划的时间进度 l评估销售和财务预测是否符合实际 l发现潜在的投资和经营风险 尽职调查的原则：

l力求全面调查，不留死角

l力求深入调查，打破沙锅问到底 l力求客观调查，不徇私情

表2-5：尽职调查对象及主要内容

第三篇：PE投资建议书

关于发起组建私募股权投资

基金管理公司的项目建议书

一、私募股权投资基金概念

（一）私募股权投资基金介绍

私募股权投资基金(private equity,简称pe)翻译过来是“私有产权”的意思,在中国通常称为私募股权投资。通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行权益性投资行为.在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。（以下简称pe）。pe特点、特征

特点;

1、向集合多个投资者的资金进行统一投资；

2、以入股创投公司或加入信托计划的形式募集资金;私幕范畴,不得以广告方式募集；

3、区别于二级市场投资,主要投资于未上市公司股权,由专业投资机构管理；

4、通过被投资企业上市(ipo)、并购、股权转让(otc)等方式,实现增值退出赢利；

特征：

私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对

象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。

2、股权投资，但方式灵活

除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是近年来私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私幕股权投资基金的主要投资方式，其主导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不可阻挡的潮流。

3、风险大，但回报丰厚

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，pe成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入pe市场。

4、参与管理，但不控制企业 一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。

（三）pe的运作模式

国内pe公司运作主要为:合伙制、公司制、信托制三种模式其中合伙制是目前主要的私幕股权投资基金形式。

合伙制：投资管理公司作为基金管理人，以普通合伙人身份对基金的债务承担无限责任;而其他投资者作为有限合伙人承担有限责任。其主要优点：不需缴纳企业所得税;对普通合伙人奖惩激励比较灵活。缺点是企业注册时经常遇到审查障碍；合伙人的诚信问题无法得以保障，一般合伙人侵害投资者利益的问题难以解决；税收法规配套不全实施难度大。（2007年6月1日【最新合伙企业法】合伙企业法最新修订，更加完善合理的退出机制，合伙人的利益得到保障）

信托制:由信托公司集合做个信托投资客户的资金而形成的基金(信托计划),直接或者委托其他机构进行pe投资.其主要优点:有效放大资金额度,迅速集中大量资金;信托产品是标准的金融产品,信托财产的安全性较高.缺点是有可能导致资金出现闲置现象.激励机制较差.现实操作中,信托因非独立法人主体的性质以及出资人不具体而导致企业在上市时无法通过政监会的审核.公司制：投资管理公司参与设立以投资为主营业务的有限责任公司或股份有限公司,或不作为股东参与,仅直接或子公司方式承接管理

委托.其主要优点:模式清晰易懂,《公司法》立法早,最易接受;投资高新技术企业的投资额70%可以低税.缺点是先推出项目的本金返还需按减资操作;双重税赋：在公司制下，企业缴纳企业所得税后，仍然要再次缴纳个人所得税和企业所得税。

二、pe发展状况与未来趋势

1、pe的发展状况 pe起源于美国。1976年，华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家投资公司kkr，专门从事并购业务，这是最早的私募股权投资公司。迄今，全球已有数百年家私募股权投资公司，kkr公司、凯雷投资集团和黑石集团都是其中的佼佼者。

国内pe基金开始于20世纪90年代中后期,2006年后,pe基金才开始在市场上逐步活跃,市场化募集基金不断扩大.国内出现两种主要资金为主的pe基金。

（1）国有金融资本为主导的pe基金:商业银行、保险公司、证券公司等；

（2）民间资本为主的pe基金:九鼎、硅谷天堂、深圳南海成长创业投资合伙企业(有限合伙)等；

随着pe近几年在国内资本市场快速发展.银行、券商、保险、信托等机构民营企业成为这一领域新的进入者.据不完全统计,我国pe从2000年初的20多亿资金发展到现在规模上千亿资金, 其中大多数pe基金都以股权投资为主.数据显示，仅2010年1月至2011年4月，在美国、香港上市的135家中国企业中，有75家企业在上市前接受了pe投资。同期，在国内a股上市的460家企业中，有204家在上市前从私募机构融资。在企业并购重组领域，私募也大显身手。我国私幕股权投资基金在我国尚属新生事物,据不完全统计,我国私幕股权投资占gdp比例的0.5%左右.仅为欧美发达国家同类数据的1/10.但是,鉴于我国私幕股权基金有着极为广阔的发展前景和意义。

2、未来趋势

预计pe的发展将会继续提速，同时预计私募证券投资基金也将逐步规范化发展。合伙制和信托制将成为私募基金的主要组织形式，pe在基金市场分额的比重逐步提高，pe将逐渐成为私募基金存在的重要方式，民营企业和中小企业将成为pe的重要投资对象，本土pe发展将逐步提速，政府资本和民间资本的功能定位更加清晰，对pe的监管将逐步规范化。

三、pe项目可行性

1、国内pe外部环境

我国私幕股权市场的发展初级,是以政府为主导推动的,尤其是创业投资,各级政府的科委和财政部门是创业投资的主要推动力量和出资者,主要是以服务于政府的高科技创新、科研成果转化,产业发展战略作为创业投资公司设立和运作的目标,而后出现了由政府牵头,社会各方参与的混合新创业投资运作机制,近期才开始出现完全市场花运篇二：pe投资流程 pe投资流程

私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。

（一）项目寻找与评估

1、项目来源

私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。

各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。

表2-2：投资项目的主要来源渠道

2、项目初步筛选

项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。

（1）项目初评 项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2-3所示：

表2-3：项目的初步筛选标准

（2）项目进一步考察

由于项目初评只对项目的一些表面信息进行筛选，因此，对于通过初步评估的项目，基金经理需要进行进一步调查研究，对项目进行全面的技术、经济认证和评价，从而更全面地了解项目未来发展前景。项目评估要点如表2-4所示。

表2-4：项目评估要点

根据项目企业提供的商业计划书对创业项目进行综合研究评价后，基金经理通常会组织对创业者进行访谈，询问有关问题，并让创业者就一些关键问题做一次口头介绍或讲演。基金经理可通过这次会面获取更多有关项目的信息，核实商业计划书中所描述的创业项目的主要事项，了解私募股权基金能够以何种程度参与企业管理和监控，创业者愿意接受何种投资方式和退出途径，考察创业者的素质及其对创业项目成功的把握。

3、尽职调查

尽职调查(due diligence)又称谨慎性调查，其内容包括企业的背景与历史、企业所在的产业，企业的营销、制造方式、财务资料与财务制度、研究与发展计划等各种相关的问题。尽职调查对于项目投资决策意义重大。首先，尽职调查能够帮助私募股权基金了解项目企业情况，减少合作双方信息不对称的问题；其次，尽职调查结果也为合作双方奠定了合理估值及深入合作的基础；再者，尽职调查对有关的单据、文件进行调查，这本身就是一个保存和整理证据的过程，相关情况能以书面证据的方式保存下来，以备查询或留作他用。因而，详尽准确的尽职调查是私募股权基金客观评价项目，做好投资决策的重要前提条件。

尽职调查的主要内容覆盖创业项目及项目企业的运营、规章制度及有关契约、财务等多个方面，其中财务会计情况、经营情况和法律情况这三方面是调查重点。由于尽职调查涉及的内

容繁多，对实施尽职调查人员的素质及专业性要求很高，因此，私募股权基金通常要聘请中介机构，如会计师事务所、律师事务所等协助调查，为其提供全面的专业性服务。尽职调查的目的：

l 核实已收集的资料

l 评估投资和经营计划的时间进度 l 评估销售和财务预测是否符合实际 l 发现潜在的投资和经营风险

尽职调查的原则：

l 力求全面调查，不留死角 l 力求深入调查，打破沙锅问到底 l 力求客观调查，不徇私情

表2-5：尽职调查对象及主要内容 篇三：pe项目可行性研究报告 pe项目可行性研究报告

核心提示：pe项目投资环境分析，pe项目背景和发展概况，pe项目建设的必要性，pe行业竞争格局分析，pe行业财务指标分析参考，pe行业市场分析与建设规模，pe项目建设条件与选址方案，pe项目不确定性及风险分析，pe行业发展趋势分析

提供国家发改委甲级资质

专业编写： pe项目建议书 pe项目申请报告 pe项目环评报告 pe项目商业计划书 pe项目资金申请报告 pe项目节能评估报告 pe项目规划设计咨询

pe项目可行性研究报告

【主要用途】发改委立项，政府批地，融资，贷款，申请国家补助资金等

【关 键 词】pe项目可行性研究报告、申请报告

【交付方式】特快专递、e-mail 【交付时间】2-3个工作日

【报告格式】word格式；pdf格式

【报告价格】此报告为委托项目报告，具体价格根据具体的要求协商，欢迎进入公司网站，了解详情，工程师（高建先生）会给您满意的答复。

【报告说明】

本报告是针对行业投资可行性研究咨询服务的专项研究报告，此报告为个

性化定制服务报告，我们将根据不同类型及不同行业的项目提出的具体要求，修订报告目录，并在此目录的基础上重新完善行业数据及分析内容，为企业项目立项、上马、融资提供全程指引服务。

可行性研究报告是在制定某一建设或科研项目之前，对该项目实施的可能

性、有效性、技术方案及技术政策进行具体、深入、细致的技术论证和经济评价，以求确定一个在技术上合理、经济上合算的最优方案和最佳时机而写的书面报

告。可行性研究报告主要内容是要求以全面、系统的分析为主要方法，经济效益为核心，围绕影响项目的各种因素，运用大量的数据资料论证拟建项目是否可行。对整个可行性研究提出综合分析评价，指出优缺点和建议。为了结论的需要，往往还需要加上一些附件，如试验数据、论证材料、计算图表、附图等，以增强可行性报告的说服力。

可行性研究是确定建设项目前具有决定性意义的工作，是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法，在投资管理中，可行性研究是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析比较以及预测建成后的社会经济效益。在此基础上，综合论证项目建设的必要性，财务的盈利性，经济上的合理性，技术上的先进性和适应性以及建设条件的可能性和可行性，从而为投资决策提供科学依据。

投资可行性报告咨询服务分为政府审批核准用可行性研究报告和融资用可

行性研究报告。审批核准用的可行性研究报告侧重关注项目的社会经济效益和影响；融资用报告侧重关注项目在经济上是否可行。具体概括为：政府立项审批，产业扶持，银行贷款，融资投资、投资建设、境外投资、上市融资、中外合作，股份合作、组建公司、征用土地、申请高新技术企业等各类可行性报告。

报告通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究调查，在行业专家研究经验的基础上对项目经济效益及社会效益进行科学预测，从而为客户提供全面的、客观的、可靠的项目投资价值评估及项目建设进程等咨询意见。

可行性研究报告大纲（具体可根据客户要求进行调整）为客户提供国家发委甲级资质

第一章 pe项目总论

第一节 pe项目背景

一、pe项目名称

二、pe项目承办单位

三、pe项目主管部门

四、pe项目拟建地区、地点

五、承担可行性研究工作的单位和法人代表

六、pe项目可行性研究报告编制依据

七、pe项目提出的理由与过程

第二节 可行性研究结论

一、市场预测和项目规模

二、原材料、燃料和动力供应

三、选址

四、pe项目工程技术方案

五、环境保护

六、工厂组织及劳动定员

七、pe项目建设进度

八、投资估算和资金筹措

九、pe项目财务和经济评论

十、pe项目综合评价结论

第三节 主要技术经济指标表

第四节 存在问题及建议

第二章 pe项目投资环境分析

第一节 社会宏观环境分析

第二节 pe项目相关政策分析

一、国家政策

二、pe行业准入政策

三、pe行业技术政策

第三节 地方政策

第三章 pe项目背景和发展概况

第一节 pe项目提出的背景

一、国家及pe 行业发展规划

二、pe项目发起人和发起缘由

第二节 pe项目发展概况

一、已进行的调查研究pe项目及其成果

二、试验试制工作情况

三、厂址初勘和初步测量工作情况

四、pe项目建议书的编制、提出及审批过程

第三节 pe项目建设的必要性

一、现状与差距

二、发展趋势

三、pe项目建设的必要性

四、pe项目建设的可行性

第四节 投资的必要性

第四章 市场预测

第一节 pe产品市场供应预测

一、国内外pe市场供应现状

二、国内外pe市场供应预测

第二节 产品市场需求预测

一、国内外pe市场需求现状

二、国内外pe市场需求预测

第三节 产品目标市场分析

一、pe产品目标市场界定

二、市场占有份额分析

第四节 价格现状与预测

一、pe产品国内市场销售价格

二、pe产品国际市场销售价格

第五节 市场竞争力分析

一、主要竞争对手情况

二、产品市场竞争力优势、劣势

三、营销策略

第六节 市场风险

第五章 pe行业竞争格局分析

第一节 国内生产企业现状

一、重点企业信息

二、企业地理分布

三、企业规模经济效应

四、企业从业人数

第二节 重点区域企业特点分析

一、华北区域

二、东北区域

三、西北区域

四、华东区域

五、华南区域

六、西南区域

七、华中区域

第三节 企业竞争策略分析

一、产品竞争策略

二、价格竞争策略

三、渠道竞争策略

四、销售竞争策略

五、服务竞争策略

六、品牌竞争策略

第六章 pe行业财务指标分析参考

第一节 pe行业产销状况分析

第二节 pe行业资产负债状况分析

第三节 pe行业资产运营状况分析

第四节 pe行业获利能力分析

第五节 pe行业成本费用分析

第七章 pe行业市场分析与建设规模

第一节 市场调查

一、拟建pe项目产出物用途调查

二、产品现有生产能力调查

三、产品产量及销售量调查

四、替代产品调查

五、产品价格调查

六、国外市场调查

第二节 pe行业市场预测

一、国内市场需求预测

二、产品出口或进口替代分析

三、价格预测

第三节 pe行业市场推销战略

一、推销方式

二、推销措施

三、促销价格制度

四、产品销售费用预测

第四节 pe项目产品方案和建设规模

一、产品方案

二、建设规模

第五节 pe项目产品销售收入预测

第八章 pe项目建设条件与选址方案

第一节 资源和原材料篇四：pe项目投资流程 pe项目投资流程

项目投资过程主要包括有以下几点：

1、收集投资项目的信息和资料，发现、挖掘投资机会；

2、投资经理对项目企业进行考察，对相关行业进行了解；从行业前景、市场空间和潜力、管理团队的品质和能力、产品的技术地位等方面对项目企业进行初步分析选择。

3、召开初审会对投资项目进行初审立项；

4、组织普通合伙人的投资经理、律师及财务人员或聘请的相关中介机构对项目企业进行审慎调查；

5、与被投资企业进行商务谈判以及投资方案设计

6、对具有投资价值的项目形成《项目投资建议书》，并提交投资决策委员会评审；

7、投资决策委员会对项目进行最终评审决策。

8、办理投资合同签署、资金划拨、法律手续变更等，按投资决策委员会的要求开始项目投资实施；

9、普通合伙人向项目企业派遣董事、监事、股权代表

10、提出投资项目退出变现方案

11、投资决策委员会对投资项目退出变现方案进行决策

12、实施投资项目退出，收回应得的全部收入资金，并完成相关的法律手续；

13、项目结束

投资项目管理流程

项目选择和尽职调查

投资方案设计，达成一致后签署法律文件

投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单并提交投资决策委员会审批等步骤

根据公司提供的商业计划书由项目负责人对该公司进行尽职调查

尽职调查内容：

根据商业计划书，盛商联投派出了项目投资团队对该企业进行尽职调查，分别考察了该企业的生产、销售、研发情况，同时与该企业的干部、员工进行访谈，走访了其大的客户及相关政府职能管理部门，并安排律师和会计师对该企业的法律背景及财务真实性进行调查和审核。这个时间大概要持续两个多月的时间。

项目负责人提交了相关报告。

该公司靠自身努力完成了企业积累，并形成了适度的规模，为客户提供了具有较高性价比优势的产品，但随着国内泵行业整合趋势的日益明显，公司在横向整合和纵向整合方面急需加大力度，以应对激烈的市场竞争。

公司正在进行二期生产基地建设，预计将形成年产各类水泵5000台的生产能力，年创产值9000万元，完成销售(含配套)巧270万元。根据项目建设进度，项目建设的第二个即能达到设计能力的50%，完工后第一年实现设计能力，满足公司不断增长的市场需求。公司未来几年发展势头良好，目前各项上市准备工作正在进行中。但该公司现有资金只能满足流动资金需求，固定资产建设资金不足成为了主要障碍。其负债率高达68%是同行业比较高的。

公司的客户虽都是国家重点工程项目，但应收帐款太多是制约发展的一个重大因素，公司己考虑在销售合同中改变以往的181付款方式。

公司管理规范，管理团队年轻，专业性强，已按上市公司要求完成股改及规范运营，公司财务真实，没有法律诉讼。项目投资团队建议对该企业投资，并提交了投资方案报告。

投资决策委员会收到报告后，召开了专题会议，对该项目进行讨论，认为项目有一定的投资价值，但该企业规模较小，有一定的投资风险，同时指出其作为传统产业，市场竞争较激烈，上市有一定的不确定性，而且价格偏高。经过表决，同意投资，但要求财务稽核部重新洽谈价格，同时签定附条件的增资协议(对赌条款)，即该企业如不能上市，应无条件退还盛商联投出资款并支付相应的利息。经过沟通谈判，双方最终达成一致，盛商联投同意出资认购长沙天鹅工业泵股份有限公司上市前定向募股900万股，签署了附对赌条件的战略投资协议，项目总投资额3420万元人民币(3.8元/股x900万股)，目前该公司己进入上市辅导期，预计2009年6月前上报上市申请材料。篇五：投资建议书 投资建议书

根据个人或机构投资者经营状况和资金流向，特推荐以下安全性高、流动性强的投资品种。

一、国债逆回购（1-91天活期）

1、债券回购交易方向：正回购和逆回购

国债正回购：指持有债券的投资者将持有的债券质押，融回现金，并按约定天数支付一定利息---让渡债券使用权。

得质押债券---让渡现金使用权。

债券作为回购业务履约双方的质押担保物。

2、交易品种与费率

3、报价回购交易时间为9:30至15:00。

4、报价回购最低申报数量为100手（即100手*10张*100元=10万元），超出部分以100手的整倍数增加。

5、报价回购申报价格为每百元资金到期年收益率。

6、一次交易，两次清算。到期由交易所自动反向交易清算，不用投资者委托交易。（客户在富通网上交易可自助开通权限即可）

优点：起点低 无资产开户时间限制 有直接手续费绩效收入 缺点：收益低于公司产品

二、国泰君安“天汇宝”现金管理产品（1-91天活期）

1、定义：“天汇宝”现金管理产品，即：国泰君安证券

向客户返还资金并支付收益，客户按所报利率获得稳定收益。

2、交易品种、固定利率及费率

3、客户要求

a 在我公司开户 b 客户资产必须在50万以上 c 每笔最低交易单位：5万及整数倍 d 17天以上质押回购可提前赎回。e 交易对手：国泰君安证券股份有限公司：信誉高 安全可靠

优点：起点低

收益稳定 管理费收入1.8%按天计算

缺点：分公司分配

三、国泰君安同存利定向资产管理（1-12个月）

1、国泰君安“同存利”是一款使得客户资金得以参与同业存款的现金管理工具。同业存款是非银行金融机构在商业银行的存款，作为金融机构的专利，目前能够直接参与的只有非银行金融机构的现金，包括自有资金和产品资金。金融机构和商业银行间通过同业协议约定存款期限和利率，并且以相应的存单作

为存款凭证。

2、产品收益率高

“同存利”作为一款创新型现金管理产品，为非金融机构客户提供了一个享受同业存款高利率的机会。下表为近期商业银行存款利率情况比较（单位：%）：

注：同业存款利率每天各银行的报价不同，以上仅供参考。

3、产品安全性强：国泰君安与银行签订同业存款协议，每笔存款均有单作为凭证。

4、产品流动性好

从1天到1年共八种不同期限选择。客户可提前支取，但利率低于同业利率高于普通存款利率4、5、投资门槛：首次签约金额不低于5000万元。管理费率：年化0.8% 优点：收益较高 适合大型机构 员工有绩效收入 缺点：起点高 大型机构少 分公司分配

四、最佳现金管理替代工具（活期）

1、货币式基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。其持有债券久期一般在一年以内，持有风险极低。

2、货币基金特点： a、货币基金单位净值是固定不变，固定为1元。b、每月获得收益自动再投资，实现复利收益

c、衡量货币基金业绩：每万份每天利息收入和7天年化收益率。d、流动性好：投资者可随时存取-相当于活期存款。d、安全性高：货币基金只投资于期限在一年内的债券品种，e、投资成本低：货币基金买卖无任何交易费用和机会成本。

3、货币基金是企业管理短期流动资金较好的，国际企业经常通过隔夜资金管理实现财务管理的目的，提高资金效率。

特别适合公司在放假期间的现金管理，因国家法定假日期间公营帐户停止营业，只能享受活期利率，最容易导致资金效率的损失，而货币基金就可较好解决企业假日期间的现金管理。

优点：锁定客户资金 收益较高 缺点：客户经理无绩效收入

五、约定式回购业务-股票质押贷款 ? 约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。

第四篇：PE投资项目融资方案

PE投资项目融资方案

方案一：质押式融资：

1、质押品：融资方以上市公司股权为质押品；质押品价值计算以融资质押协议签署日前20个交易日交易所收盘均价为依据；质押登记手续的登记和取消登记由双方共同办理。

2、质押比例：质押比为1.1：1，即质押品价值1.1比融资额1；

3、融资额：融资额为万元人民币；

4、融资利率：融资利率为年%；

5、融资期限：融资期限为天；

6、融资资金的使用：为保证融资人的资金安全，融资方只提取融资额40%的资金由融资人自由支配，其余60%由出资人和融资人共同设立有限公司（法定出资比例为出资人10%，融资人90%）对该资金进行共同监管，并由融资人寻找目标公司用于投资拟上市公司股权，不得作其他任何用途。

7、质押品的追加及平仓：当质押品市值低于融资额90%或融资期限届满融资人无法足额偿付出资人本息时，融资人必须追加质押品（上市公司股权）至满足原质押比例（1.1：1）为止，否则出资人有权对质押品进行平仓处理，同时有权要求融资人将共同监管的有限公司90%股权质押给出资人。平仓金额作为融资人对出资人的本息还款或提前还款，提前还款时与该平仓金额对应的未到期期间应付利息，融资人将不再支付；如融资期限届满平仓金额又不足以偿付出资人本息，出资人有权对共同监管公司之名下资产进行处置，直至出资人收回本息为止。

8、额外奖励：出资人除可获取约定利息外，还可获取共同监管之有限公司股权投资净收益10%的权利，此系融资人对出资人的额外奖励。如共同设立并监管之有限公司在三年内无法盈利甚至亏损，则该亏损无需由出资人承担，并且由融资人将出资人10%股权按照注册时出资人的实际注册出资额加出资期间的相应利息（按融资质押协议约定利率计算）作为收购价格向出资人收购。

方案二：共同出资式融资：

1、出资比例：由融资人和出资人共同以现金方式出资成立有限公司，出资比例为1：1，即出资人出资50%，融资人出资50%；上述出资比例既是注册资本的出资比例也是实际运营资金的出资比例。

2、融资额：融资额为万元人民币；

3、融资利率：融资利率为年%；

4、融资期限：融资期限为天；

5、融资资金的使用：由融资人寻找目标公司用于投资拟上市公司股权，不得作其他任何用途。出资人和融资人对上述有限公司名下资金进行共同监管。

6、资产的处置：当融资期限届满融资人无法足额偿付出资人本息时，出资人有权对共同监管公司之名下资产进行处置，直至出资人收回本息为止。本息清偿后，由融资人将出资人50%股权按照注册时出资人的实际注册出资额加出资期间的相应利息（按融资质押协议约定利率计算）作为收购价格向出资人收购。

7、额外奖励：出资人除可获取约定利息外，还可获取共同监管之有限公司股权投资净收益5%的权利（本息清偿后依然有效），此系融资人对出资人的额外奖励。

第五篇：投资项目建议书

混凝土砌块生产线项目

建议书

一、项目背景

我国是世界上最大的发展中国家，以占世界7%的耕地养育着占世界22%的人口，土地资源十分宝贵，城乡建设的迅猛发展需要大量的墙体材料，而传统墙体材料——实心粘土砖需大量占地取土，与土地资源严重缺乏形成了显明的对比，为此，国务院办公厅[1999]72号文件，建设部、国家经贸委、国家质量技术监督局、国家建材局建住房[1999]295号文件明确规定：自2000年6月1日起，在全国170个城市住宅建设中禁止使用实心粘土砖瓦。从保护土地，节约燃料，改善环境，造福子孙这一角度出发，用新型建材代替实心粘土砖，已成为我国建材行业的发展方向，沿用了几千年的“秦砖汉瓦”将逐步退出历史舞台。

目前新型墙体材料主要包括：混凝土空心砌块，混凝土实心砌块，加气混凝土砌块，舒乐舍板，加层彩板等。混凝土空心砌块是国际上成熟的建材产品，国外已有近百年的使用历史，我国也有20年的推广历程，该产品以其过硬的技术指标、合理的价位在建筑市场上赢得了一席之地，被建设部门列为在全国范围内优先推广的建材产品，目前，我国已制定出完整的产品标准、检验方法、施工规范。

二、产品市场需求分析

根据有关资料提供的数据，目前我国粘土砖的年产量已达到7000亿块，约合10.29亿立方米，而小型混凝土空心砌块的年产量只有0.37亿立方米，相当于粘土砖产量的3.6%。我国已有170多个大中城市决定在2003年6月30日前完全用新型墙体材料取代粘土砖，各省、市、区都先后出台了限期禁止使用粘土砖的政令，但由于新型墙体材料一时无法满足市场需求，“禁实”规定只好暂向后推迟执行，但无论城市还是农村，最迟不得超过2007年年底，必须达到“禁实”目标。

经验和实践告诉我们，采用混凝土空心砌块建筑具有许多优势：

（一）空心砌块与粘土砖的传统湿法施工相同，采用砂浆粘合，根据砌块强度大小，砂浆配比的参数采用m5和m7.5混合砂浆或水泥砂浆，施工方容易接受。

（二）空心砌块的施工简便，不仅能降低劳动强度，缩短工期，提高工效15%—30%，而且可使墙体的抗震性能提高2—3倍。

（三）由于砌块空心率达20—50%，墙体自重可减轻10—30%。

（四）使用空心砌块代替粘土砖不仅可以保护耕地，而且可使能耗降低70%以上。

（五）使用混凝土小型空心砌块建房，墙体总重量较砖混结构轻15%以上，房屋使用面积增加3—10%，而建筑周期又较砖混结构缩短20%，建筑总成本可以下降15%。

（六）防碱防潮，混凝土材料不怕碱性侵蚀，形成小防水坝空心结构，潮性侵入不到内墙面；建筑施工不受季节影响；隔音保温，减轻外界噪音的干扰，冬暖夏凉。

空心砌块与其它建材相比，在材质、功能等方面都有独到之处，它既有粘土砖的低廉价格，又具备粘土砖所无法比拟的优势，小型混凝土空心砌块是取代粘土砖的最佳产品。“墙改”、“禁实”风暴现已席卷全国，形势喜人，目前急待解决的是千方百计扩大产品生产能力，以最大限度地满足迅速膨胀的市场需求。

三、项目建设方案及投资规模

（一）项目建设方案

1、生产能力：按照年产2.4 万立方米设计；

2、占地面积：约15 亩，其中生产车间200平方米；原材料及物件库400平方米；成品堆放场地4300平方米;办公及后勤用房80平方米；

3、生产工人：21人；

4、项目建设周期：3个月。

（二）投资估算及资金筹措

根据项目建设规模、建设内容，本项目总投资需人民币70万元，其中：

1、固定资产投资45 万元，主要用于设备购进、土地租赁、生产车间、库房建设；

2、流动资金投资25万元；

3、资金筹措：自筹

四、项目建设的有利条件

充足的原材料：混凝土空心砌块的生产原料主要是工业废渣，包括粉煤灰、工业矿渣、煤矸石、建筑垃圾、石粉、碎石、陶粒、珍珠岩、沙子和少量水泥（根据强度要求不同，原料也就不同，水泥混用量一般在10%—20%不等）。生产企业可根据当地原料来源不同，进行不同的配比。

技术优势：混凝土空心砌块生产工艺过程为：配料——加水搅拌——输送——压制振动成型——脱模——搬运——养护——检验——产品出厂。

从上述过程可以看出，产品工艺较为简便，技术复杂程度较低。目前该产品较为普遍采用的是“JFS”激发技术，采用该技术不仅可以大量利用当地及须解决的废弃资源，而且产品性能稳定。

生产经营优势：该项目法人曾有10余年生产经营历史，完全掌握了该产品的生产技术，积累了丰富的管理经验。

五、经济效益分析

以单线投资为例：用地面积15亩，年产空心砌块2.4万m3（两班制日产100 m3，年生产240天），出厂价118元/ m3。

1、成本核算

序号

成本项目

金额（万元）

备注

1原材料费

180

75元/ m3（生产1 m3砌块所有原材料成本）

2工人工资

15.221人两班制，承包管理，折算工资为900/月/人

3水电费

6.6

平均每立方2.5元

4设备折旧

2.5设备按10年折旧

5模具及托板折旧

2.1模具6000元/套，1套/年，托板12元/块，2500块按二年折旧

6厂房及场地摊销

年租赁费2.5万元计算

7开办费

0.5

——

8不可预见的费用

——

9销售费用

——

管理费用

——

合计

212.9

88.7元/ m3（每m3砌块的综合成本）

说明：区域物价不同及配比强度等级不同，成本价有所差异。

2、年效益分析

序号

项目

指标

备注

1年产销量（万立方米）

2.4——

2出厂价（元/立方米）

118

参考售价

3总销售收入（万元）

283.2产销量×出厂价

4总成本（万元）

212.9

见上表

5年利润（万元）

70.3总销售收入－总成本

6增值税（万元）

0

增值税即征即退

7纯利润（万元）

70.3

——

3、相关分析

序号

项目

指标

备注

1利润率

5纯利润÷总销售收入

2投资收益率（%）

100.4纯利润÷投资总额

3投资回收期（月）

（固定资产投资÷纯利润）×1

24盈亏平衡点（m3）

3246

固定费用÷（销售单价－可变成本）

从以上分析看，该项目投产后8 个月收回投资，年产销砌块3246立方米即可实现收支平衡，保证企业正常运转。

4、敏感性分析：

根据惯例，在进行可行性分析时有必要对产品的敏感性进行分析，即当产品成本提高10%和产品售价降低10%的经济状况。当成本提高10%时，则总成本为：212.9万元×（1+10%）=234.2万元；当产品售价降低10%时，则总收入为：283.2万元×（1-10%）=254.9万元，此时利润为254.9-234.2=20.7万元，敏感系数为：20.7÷234.3=8.8%.六、结论

从上述分析可以看出：该项目国家有政策，属国家鼓励发展的产业；产品有市场，具有广阔的发展空间；技术有保障，完全具备了生产建设的基本条件。

附：《产品检测报告》

混凝土砌块生产线

项 目 建 议 书

项目名称：混凝土砌块生产线

项目单位：

项目负责人：

技术负责人：

年月日

目录

一、项目背景……………………………

1二、产品市场需求分析…………………

2三、项目建设方案及投资规模…………

4四、项目建设的有利条件………………

4五、经济效益分析………………………

5六、结论…………………………………7

五、经济效益分析

以双线投资为例：用地面积15亩，年产空心砌块6.8万m3（两班制日产232 m3，年产300天），出厂价90元/ m3。

1、成本核算

序号

成本项目

金额（万元）

备注

1原材料费

129.238元/ m3（生产1 m3砌块所有原材料成本

2工人工资

18.9

21人两班制，承包管理，折算工资为900/月/人

3水电费

9.9

平均耗电20度/小时，1元/度，耗水5吨/天，2元/吨

4设备折旧

2.5设备按10年折旧

5模具及托板折旧

1.9

模具6000元/套，2套/年，托板21元/块，1000块按三年折旧

6厂房及场地摊销

2.5

年租赁费2.5万元计算

7开办费

2.5

——

8不可预见的费用

1——

9销售费用

——

管理

块。

全国部分城市（北方）禁止使用实心粘土砖工作座谈会在我省淄博市召开时，来自北京、天津、辽宁、河北、河南、山西、陕西、宁夏等九个省、市、区及所属二十多个城市的墙改办主任等参加了会议。国家经贸委领导出席并作了重要讲话，与会代表交流邓“禁实”工作进展情况，部分省、市介绍了开展“禁实”工作的经验。通过座谈讨论，大家进一步统一了思想，坚定了信心，明确了“禁实”奋斗目标。