PPP项目财务测算公式汇总

第一篇：PPP项目财务测算公式汇总

项目（全）投资现金流量表

一、现金流入

现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金

=（可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入）+（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率+其他收入+回收固定资产余值+回收流动资金

1、补贴收入 =财政补贴测算表中的“财政补贴总额”

=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入（使用者付费）

①可用性服务费=年均建设成本×POWER（1+折现率，n）（现值P求终值F）×（1+合理利润率）

n项目全部建设成本（1折现率）（1合理利润率）=

财政运营补贴周期注：项目全部建设成本=资金筹措表中的“资金筹措”-“政府方占股”

POWER：返回数字乘幂的计算结果。POWER（底数，指数）

②运维绩效服务费=运营成本×（1+合理利润率）

=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税税率）×（1+合理利润率）

注：总成本费用表中的“经营成本（不含税）”=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+养护费+其他费用

2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”

3、销项税 =税费估算表中“销项税额”

=营业收入-不含税价格

=（财政补贴收入+第三方收入）-（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）

=（可用性服务费+运维绩效服务费）-（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）

=（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率

财政补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”

=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入

4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值”

5、回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”

=流动资产-流动负债

=（应收账款+存货+现金+预付账款）-（应付账款+预收账款）

注：存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品

二、现金流出

现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资

1、建设投资=资金筹措表中的“建设投资”

2、流动资金 =流动资金估算表中的“流动资金”

=流动资产-流动负债

=（应收账款+存货+现金+预付账款）-（应付账款+

预收账款）

3、经营成本 =财政补贴测算表中的“运营成本”

=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税率）

4、应纳增值税 =税费估算表中的“应纳增值税”

=当年销项税额-当年进行税额-上一年进项税额留抵额

=（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）×增值税税率-（总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率）-上一年进项税额留抵额

=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,0,-（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额））

注：计算期第一年进行税额=计算期第一年进项税额留抵额=总投资÷（1+增值税率）×增值税率×80% 以后各年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额,0）

5、进项税 =税费估算表中的“进项税额”

=总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率

6、附加税 =税费估算表中的“附加税”

=城建税+教育附加税+地方教育附加

=[应纳增值税×（7%、5%、1%）]+（应纳增值税×3%）+（应纳增值税×2%）

7、维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营；例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。不同类型和不同行业的项目其投资内容可能不同，如发生维持运营投资应将其列入现金流量表作为现金流出。

三、净现金流量

1、所得税前净现金流量=现金流入-现金流出

2、所得税后净现金流量=所得税前净现金流量-调整所得税 调整所得税=损益表（利润表）中的“息税前利润”×25% =（利润总额+利息）×25% =（营业收入-附加税-经营成本-折旧-摊销-维持运营投资+补贴收入）×25% 累计所得税前（后）净现金流量=上一年累计所得税前（后）净现金流量+当年所得税前（后）净现金流量

四、IRR、NPV、Pt的计算

IRR（净现金流）NPV（折现率,净现金流）

Pt=（累计净现金流量出现正值的年份数-1）+上年累计净现金流量的绝对值÷当年净现金流量

项目资本金现金流量表

一、现金流入

现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金

（各项公式及链接同“项目（全）投资现金流量表”）

二、现金流出

现金流出=社会资本方资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+所得税+维持运营投资

1、社会资本方资本金=资金筹措表中的“社会资本方占股”

2、借款本金偿还 =借款还本付息估算表中的“借款本金偿还”

=借款总额÷运营期期限

3、借款利息支付 =借款还本付息估算表中的“借款本金偿还”

=（期初贷款本息累计+本期贷款）×年贷款利率

建设期利息=（期初贷款本息累计+本期贷款÷2）×年贷款利率

4、所得税 =损益表（利润表）中的“所得税”

=应纳税所得额×25%=（利润总额-弥补以前年度亏损）×25% =（营业收入-总成本费用-附加税-弥补以前年度亏损）×25%（其它各项公式及链接同“项目（全）投资现金流量表”）

三、净现金流量

净现金流量=现金流入-现金流出

四、IRR、NPV的计算

IRR、NPV的计算同“项目（全）投资现金流量表”。

PSC值测算表

PSC值=初始PSC值+竞争性中立调整值+项目全部风险成本

=（建设净成本+运营维护净成本）+竞争性中立调整值+项目全部风险成本

=[（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入+其他成本）]+竞争性中立调整值+（可转移风险承担成本+自留风险承担成本）

1、建设成本=项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金

2、运营维护成本 =运营成本+财务费用

=总成本费用表中的“经营成本”×（1+增值税率）+财务费用

=外购原材料+燃料及动力费+工资及福利费+管理费用+销售费用+财务费用

3、竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用PPP模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费（增值税、附加税、所得税）等。

4、项目全部风险成本 =项目建设运营成本×10%=（建设成本+运营维护成本）×10%

=可转移风险承担成本+自留风险承担成本

可转移风险承担成本=项目全部风险成本×80% 自留风险承担成本=项目全部风险成本×20%

PSC值NPV=PSC值×POWER（1+折现率,-折现年数）（终值F求现值P）

PPP值测算表

PPP值=财政支出总额

=股权投资+运营补贴+风险承担+配套投入

=PPP值测算表中的“政府建设运营维护净成本”+“政府自留风险承担成本”

=政府建设成本+运营维护成本+项目全部风险成本×20% =资金筹措表中“政府方占股”+（政府运营维护成本+运营补贴金额）+（政府建设成本+运营维护成本）×10%×20% =资金筹措表中“政府方占股”+（政府运营维护成本+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”）+[资金筹措表中“政府方占股”+（政府运营维护成本+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”）]×10%×20% PPP值NPV=PPP值×POWER（1+折现率,-折现年数）（终值F求现值P）

财政支出责任测算表

财政支出责任=股权投资支出+运营补贴支出+风险承担支出+配套投入指出

=财政支出测算表中的“政府建设成本”+“政府补贴支出”+“政府自留风险承担成本”

=资金筹措表中“政府方占股”+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”+财政补贴测算表中的“政府自留风险承担成本”

财政支出责任现值=财政支出责任×POWER（1+折现率,-折现年数）（终值F求现值P）

第二篇：PPP项目财政支出测算陷阱解析

PPP项目财政支出测算陷阱解析

来源: 徐州财政局 发布时间：2016-08-04

谢娜 中央财经大学副教授

学术界和业界对PPP有两个层面的忧虑：一是政府在一二十年甚至更长的特许经营期内能否履约付费；二是社会资本方是否会赚一票后扔下烂摊子给政府。

近期财政部出台了《政府和社会资本合作项目财政管理办法》(征求意见稿)，特别提出“从财政中期预算管理角度，将PPP项目跨财政支出纳入中期财政规划，切实保障政府在项目全生命周期内的履约能力”。这是对“政府能否履约付费”忧虑的有力回复。PPP项目是公共项目，涉及公众利益，政府一般不应也不会轻易尝试率先违约的风险和后果。加之后续将全面推行PPP项目财政支出预算管理，政府履约付费能力将大大提高。

事实上，笔者更担心第二个问题，即社会资本的违约问题。从笔者评审数百个PPP项目的经历，发现政府付费和可行性缺口补助这两类PPP项目，在进行财政支出测算时存在诸多陷阱，社会资本方通过看似合理的PPP实施方案，以政府补贴方式获取了超额利润。

一、PPP项目财政支出测算陷阱

（1）陷阱一：混淆不同现金流量表，采用项目投资现金流量表调高财政支出，社会资本方谋取高额自有资金内部收益率。

目前，不少业界人士、特别是社会资本方坚称PPP项目财务内部收益率不能低于行业基准收益率8%，以此作为政府财政支出测算和调整依据。事实上，这会导致政府财政支出加剧、社会资本方收益水平远高于8%。

常见的现金流量表有四种类型，一是项目投资现金流量表，二是项目资本金（即自有资金）现金流量表，三是投资各方现金流量表，四是财务计划现金流量表。在测算PPP项目盈利能力和政府补贴额时，当前咨询机构常用项目投资现金流量表、而不是项目资本金现金流量表或投资各方现金流量表，这为社会资本方超额收益埋下了伏笔。

PPP项目投资现金流量表测算得到的项目财务内部收益率（IRR1）指标，仅反映该项目整体收益情况（不论其资金来源及财务成本），而不能如实体现社会资本方的财务收益状况。真正能反映社会资本方收益水平的是资本金财务内部收益率（IRR2）、以及社会资本方资本金净利润率（ROE）等指标。其中，IRR2指标是基于PPP项目社会资本方的资本金现金流量表测算得到。

以1亿投资规模、政府付费类型PPP项目为例，假设社会资本方出资2000万自有资金成立项目公司，其余建设资金贷款，特许经营期为12年（含2年建设期），年运营成本为1000万元，贷款利率4.9%，折现率5%，预期合理利润率8%，全额缴纳增值税和所得税。1）采用财金[2015]21号文政府付费计算公式，测算可得：本项目税前IRR1=6.93%，税后IRR1=5.55%；运营期平均每年政府付费2506万。对此，社会资本方会提出抗议，认为项目税后IRR1仅为5.55%，远低于8%，要求提高政府补贴。2）地方政府不懂财务专业知识、咨询机构为尽快实现项目落地，会调整PPP项目财政补贴。当平均每年政府付费提高到2720万元（多增加8.5%财政支出），项目税后IRR1=8%，能被社会资本方接受。然而，此时社会资本方的税前IRR2=22.18%，税后IRR2=17.11%，获取了不为政府所知的高额财务收益。这就是不同现金流量表中不同财务内部收益率的游戏陷阱。

上述案例投资额较小，在PPP项目投资额更大的情况下，若有选择性地忽视社会资本方的自有资金财务内部收益率，而以项目投资现金流量表及其财务内部收益率指标来调整政府付费或补贴，将导致财政支出增加过快，社会资本方也将从中获取更为丰盛的暴利饕餮。

（2）陷阱二：要求政府以出资入股形式投入大量建设资金，社会资本方坐享财务杠杆红利。

政府与社会资本方共同成立PPP项目公司，有助于提高项目公司信用，降低融资成本。但从政府财政支出最优化角度，并非政府出资占股比例越高越好。若陷阱一未能有效识别和破除，同一PPP项目分别采用有/无政府股权支出两个方案，在两方案项目总投资回报率、绩效考核一样的前提下，与无政府股权支出方案相比，有政府股权支出方案中：社会资本方的资本金净利润更高，特许经营期内政府财政支出更多。因此，强势的社会资本方会要求政府高额出资入股，项目公司中政府股本金占比越高，对社会资本方越有利。

同样以上文陷阱一的1亿投资规模、政府付费类型PPP项目为例，设定其他财务测算参数不变、项目税后IRR1=8%。1）无政府股权支出方案：社会资本方以自有资金2000万独资成立项目公司；政府平均每年财政补贴为2720万元，总财政支出为2.72亿；社会资本方的税前IRR2=22.18%、税后IRR2=17.11%、ROE=16.42%。2）有政府股权支出方案：假设为政府股权支出极限状况（占股49%），即政府出资980万和社会资本方出资1020万成立项目公司；项目运营期间政府平均每年财政补贴与方案一同，总财政支出为0.098+2.72=2.818亿；社会资本方的税前IRR2=43.99%、税后IRR2=37.30%、ROE=32.20%，社会资本方暴利程度可见一斑。

由上述计算结果可知，在陷阱一和陷阱二交互作用下，政府在建设期间以出资入股方式投入大量财政资金，不但无法降低后期政府运营补贴，反而会增加总财政支出，让社会资本方在无形中坐收财务杠杆超额红利。

在大规模投资PPP项目中，设计较短特许经营期，社会资本方变相骗取由折旧摊销带来的高额隐性收益，政府为此支付超额财政补贴。

PPP项目投资建设形成固定资产，当政府拥有资产所有权、项目公司拥有资产使用权和收益权（例如BOT模式）时，项目公司以无形资产摊销形式计提资产损耗成本；当资产所有权归属项目公司(例如BOOT模式)时，项目财务测算以固定资产折旧形式计提有形损耗成本。PPP项目无论是折旧还是摊销，本质上都以投资建设形成的资产原值（包括建设期利息）为基数进行逐年分摊，都会计入项目总成本费用。

国家相关部门对固定资产折旧的最短年限做出规定，例如，房屋、建筑物为20年。然而，笔者见过大量12-15年特许经营期的PPP项目实施方案。以5亿投资规模、12年特许经营期（包括2年建设期）PPP项目为例，项目年均折旧/摊销额高达5000万（不考虑建设期利息）。项目投资额越大、特许经营期越短，项目年均折旧/摊销额越高。

有些咨询机构与社会资本方勾结，在政府财政支出测算时，将高额折旧/摊销额计入项目运营成本，骗取政府超额财政补贴。尽管这是拙劣的财务测算伎俩，但当项目投资额大、运营成本较高、政府无专业财务人员审核PPP项目实施方案时，很容易蒙混过关。

（3）陷阱三：在大规模投资PPP项目中，设计较短特许经营期，社会资本方变相骗取由折旧摊销带来的高额隐性收益，政府为此支付超额财政补贴。

PPP项目投资建设形成固定资产，当政府拥有资产所有权、项目公司拥有资产使用权和收益权（例如BOT模式）时，项目公司以无形资产摊销形式计提资产损耗成本；当资产所有权归属项目公司(例如BOOT模式)时，项目财务测算以固定资产折旧形式计提有形损耗成本。PPP项目无论是折旧还是摊销，本质上都以投资建设形成的资产原值（包括建设期利息）为基数进行逐年分摊，都会计入项目总成本费用。

国家相关部门对固定资产折旧的最短年限做出规定，例如，房屋、建筑物为20年。然而，笔者见过大量12-15年特许经营期的PPP项目实施方案。以5亿投资规模、12年特许经营期（包括2年建设期）PPP项目为例，项目年均折旧/摊销额高达5000万（不考虑建设期利息）。项目投资额越大、特许经营期越短，项目年均折旧/摊销额越高。

有些咨询机构与社会资本方“暗箱操作”，在政府财政支出测算时，将高额折旧/摊销额计入项目运营成本，骗取政府超额财政补贴。尽管这是拙劣的财务测算伎俩，但当项目投资额大、运营成本较高、政府无专业财务人员审核PPP项目实施方案时，很容易蒙混过关。

（4）陷阱四：现行可用性付费+运营绩效付费测算方式，并未真正体现PPP绩效考核付费，无法有效规避社会资本方运营不力风险。

当前，业界形成了一个不成文的政府财政支出测算方式，将支付给社会资本方的政府付费分为可用性付费（又称可用性服务费）和运营绩效付费（又称运营绩效服务费）。可用性付费，一般指政府向项目公司购买PPP项目可用性而支付的费用；运营绩效付费，是政府根据项目运营绩效考核，支付给社会资本方的运营费用及基本利润。

现行可用性付费+运营绩效付费模式，乍一看，体现了PPP项目绩效付费理念，实则并不尽然。可用性付费中，包括了全部建设成本、合理利润和运营期财务费用，这是PPP项目的主要投入（即社会资本方的主要收益来源），而运营期间的运营绩效付费仅是小部分收益。对于以施工见长的中标社会资本方，只要在特许经营期间如期收到可用性付费，便已赚取足够利润；至于是否认真运营项目，并不严重影响其收益。由于PPP项目建设投资额相对大、运营成本相对小的特点，导致社会资本方重可用性付费而轻运营绩效付费，进而催生加大项目建设投资规模、不认真进行项目运营的动机。

综上，现行的可用性付费+运营绩效付费方式，存在将项目建设质量与运营质量分开考核的缺陷，并未真正实现项目建设运营全生命周期关联性绩效考核。在以赚取可用性付费为主要收益来源的利益导向下，很难激励社会资本方降低建设成本、提高建设质量。

（5）陷阱五：社会资本方发起PPP项目，并由其提供可行性研究报告，存在可研数据失真，导致政府财政支出大幅增加。

一般而言，由社会资本方发起的PPP项目，政府出于减少前期可研咨询费用、或不懂专业知识甩包袱的考虑，会要求社会资本方自行聘请咨询机构编写项目可研报告。这给社会资本方提供了谋取PPP项目暴利的契机。

PPP项目实施方案涉及投资建设额、运营成本等数据，主要来源于项目可研报告和尽职调查。由社会资本方牵头编制的项目可研报告，难免存在扩大项目投资建设规模、增加运营成本等问题。

笔者在评审某环保类PPP项目时，发现PPP实施方案投资建设额包括了运营期间的设备重置大修费9000余万，追根溯源，是社会资本方提供的可研报告中，用春秋笔法将设备重置大修费包装到了项目总投资估算中。这意味着，在可用性付费和运营绩效付费中重复计算了设备重置大修费，在短短12年特许经营期，政府将多支出9000余万财政补贴。

（6）陷阱六：打包类型的复杂PPP项目中，存在经营性、准经营性和非经营性子项目众多、边界不清等问题，容易导致政府财政支出扩大化。

政府鼓励将经营性子项目与非经营性子项目“肥瘦搭配”形成PPP项目，以此减少政府财政补贴。然而，在打包类型的复杂PPP中，容易存在项目边界不清、财务测算不统一等问题，进而导致财政补贴扩大化。

笔者曾评审某复杂PPP项目，该项目包括了旅游购物设施、文化娱乐设施、游客接待中心、餐饮设施、住宿设施、道路交通配套、给排水配套、电力电信配套、燃气热力配套、环卫设施配套、标识配套等十余个子项目；在财务测算时，未将经营性、准经营性、非经营性子项目全部纳入一个现金流量表，而是分别对不同类型子项目进行财务可行性和政府补贴测算。由此导致的直接后果是，经营性项目收益未能弥补到可行性缺口补贴中，政府未能从经营性子项目中获益，却为准经营性和非经营性子项目支付了大量财政补贴。

以上是针对政府付费和可行性缺口补助类型的PPP项目中六类典型财政支出测算陷阱进行解析。事实上，PPP财务测算陷阱众多，例如未将政府出资股本金从可用性付费中剔除、导致政府重复付费等现象不一而足，需要用专业眼光一一识别。

二、谁为PPP项目财政支出陷阱负责

如何解决PPP项目财政支出陷阱问题，需要群策群力。有些需要学术界和业界共同努力解决，例如，设计一套更为科学的PPP绩效付费模式；有些需要咨询机构转变观念，例如，厘清传统项目财务可行性与PPP项目社会资本方财务效益之间的差异，认识到传统政府投资方式的项目投资现金流量表已不太适用于PPP项目财务测算；而更多的陷阱问题，则需要咨询机构抛除私心杂念加以克服。

公开透明，是解决PPP咨询怪现状的最佳途径。笔者建议：

1）适时对公众公布PPP项目实施方案（可删除商业机密及国家安全相关内容）、财政承受能力论证与物有所值评价报告。咨询机构受政府委托编制PPP方案及两论，政府花了纳税人的钱，且PPP项目涉及公众利益，于情于理都应该让公众有知情权。这一其他发达国家能做到的标准化行为，国内咨询机构没理由找托词。只有放在阳光下接受公众检阅，才能真正识别优质PPP项目和优质咨询机构，不会出现劣币驱逐良币的怪诞现象。

2）建立PPP咨询机构黑名单制度。尽管该制度较难实施，有些得等到项目出事后才能追责且很难评判，有些是地方政府图快贪便宜、授权咨询机构出低质量PPP方案走过场。但是，PPP立法应体现有责必究精神。特别是对于剽窃盗用PPP方案的咨询机构，一旦经举报核实，应予以黑名单处罚。

第三篇：PPP项目相关财务及税务梳理

PPP项目相关财务及税务梳理

涉及到的主体有：

（1）项目实施机构：代表政府方

（2）社会资本：代表非政府企业，一般是规模较大，管理规范，且有与标的项目相关资质的法人企业，由政府机构按照招标等政府工作程序，从多家候选企业中择优选择；

（3）项目公司：由政府方和中标社会资本企业，针对特定项目共同设立，具体负责项目的设计、建设等各项工作；

（4）施工主体：负责承建标的项目的施工方，可以是项目公司自行设立，也可以是独立的第三方施工企业；

（5）金融机构：为项目公司提供贷款的银行等机构；（6）保险机构：项目公司购买防风险产品的保险公司；

（7）其他服务机构：提供运营、财务、法律服务的各类机构，如会计师事务所、律师事务所等

下面从社会资本、项目公司、施工主体展开，梳理与PPP业务相关的财务处理、税务规定

一、社会资本方：与政府方共同出资设立项目公司，通常直接以资金出资；

1、根据其所占股权比例，及与政府机构合作协议具体规定，分如下三种情况

（1）持股比例50%以上，且能控制项目公司，按长期股权投资处理，采用成本法核算，并将项目公司纳入合并报表范围；

（2）持股比例达到50%以上，但不能控制公司，或持股比例未达到50%，但具有共同控制、重大影响，按长期股权投资处理，采用权益法核算，不纳入合并范围，应将关联交易涉及损益按持股比例抵消；

（3）持股比例较低，不具有共同控制且重大影响，按可供出售金融资产处理；

2、相关税务规定

（1）如果采用部分非货币性资产出资，按视同销售缴纳相关税金（增值税），企业所得税可适用5年分期缴纳的优惠政策；（财税〔2014〕116号关于非货币性资产投资企业所得税政策问题的通知）

（2）如取得分红，可适用居民企业税收优惠，免征企业所得税。（《企业所得税法》第二十六条第二项规定）

（3）退出项目公司，转让股权时，按转让股权公允价值与长期股权投资（或可供出售金融资产）账面价值的差额，计入应纳税所得额，缴纳企业所得税；

二、项目公司：由政府方和中标社会资本企业，针对特定项目共同设立，具体负责PPP项目的设计、建设、运营等各项工作；PPP项目获取回报的实现方式，通常不是由政府直接回购，而是在项目建成后，给予一定期限的特许经营权，以项目的运营相关收益，回收投资，偿还贷款及利息，并获取合理回报；在考虑实际投资额、贷款成本、各项税费等前提下，考虑合理比例的回报，结合项目预期收益的实现方式，政府方与社会资本方双方谈判确定；

1、会计处理（以BOT方式，即建设-运营-移交为例）

（1）收到投资款，作为实收资本处理；收到融资款，作为企业贷款，确认长期借款，借款费用应当按照《企业会计准则第17号——借款费用》的规定处理，相应的利息支出，符合资本化条件的，计入相应资产；不符合资本化条件的，直接计入当期费用；

（2）发生相关支出时，如可行性研究、设计费、建设方工程款等，根据与政府前期谈判预期收益实现方式，分别确定金融资产（长期应收款）或无形资产；

① 预期能收回确定金额，如政府直接付款，或可行性缺口由政府直接付款，确认长期应收款，发生支出时 借：长期应收款

贷：相关科目（银行存款、应付账款、应付职工薪酬等等）未实现融资收益（考虑货币时间价值）

② 预期收回金额不确定，如由使用者付款，确认为无形资产，发生相关支出时

借：无形资产 贷：相关科目

③ 混合模式：预收能收回部分确定金额+不确定金额，总体思路是

借：长期应收款（确定金额）

无形资产（差额）贷：相关科目

未实现融资收益（考虑货币时间价值）

（3）运营阶段：

① 分期收回确定金额时，冲减长期应收款，同时确认相应的融资收益

借:银行存款

贷：长期应收款 借：未实现融资收益

贷：财务费用（利息收入）

根据是否开票，确认是否按照适用税率，计提相应的增值税销项税额； ② 收到不确定金额时（使用者付费），确认收入，无形资产摊销入成本

借：银行存款/现金

贷;主营业务收入

应交税费-应交增值税（销项税额）借：主营业务成本

贷：累计摊销 ③ 发生运营成本，借：管理费用

主营业务成本

应交税费-应交增值税（进项税额）

贷：相关科目（银行存款、原材料、应付账款等等）

（4）移交阶段：

① 收回固定金额，已回收完毕的，移交阶段直接移交即可，不再做账务处理 ② 收回不确定金额，无形资产摊销完毕，账务处理如下

借：累计摊销 贷：无形资产

2、税务规定：

（1）基础设施、节能节水项目：自取得第一笔经营收入起，企业所得税三免三减半；（《国家税务总局关于实施国家重点扶持的公共基础设施项目企业所得税优惠问题的通知》（国税发〔2009〕80号）、《财政部国家税务总局关于公共基础设施项目和环境保护节能节水项目企业所得税优惠政策问题的通知》（财税〔2012〕10号））

（2）购置用于环境保护、节能节水、安全生产等专用设备的，按投资额10%抵减应纳税所得额，一次抵减不完的，可以五年内抵免；（《国家税务总局关于环境保护节能节水安全生产等专用设备投资抵免企业所得税有关问题的通知》（国税函〔2010〕256号））

（3）专项拨款：如贷款利息补贴、其他符合规定的专用款项，符合条件的，按不征税收入处理；对应的支出也不得税前抵扣；（《财政部国家税务总局关于专项用途财政性资金企业所得税处理问题的通知》（财税〔2011〕70号）、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民共和国国务院令第512号）第二十八条）

政府往往会通过政府补贴的方式给予项目公司一定的补助。企业取得的政府补贴从税收角度看可以分为两种情形：应税收入及不征税收入。根据《财政部、国家税务总局关于专项用途财政性资金企业所得税处理问题的通知》（财税〔2011〕70号）的规定，企业从县级以上各级人民政府财政部门及其他部门取得的应计入收入总额的财政性资金，若企业能够提供规定资金专项用途的资金拨付文件、单独核算支出，且拨付资金部门对该资金有专门的资金管理办法或具体管理要求，则该部分政府补贴属于不征税收入，项目公司无须就此缴纳所得税。除此之外，项目公司取得的其他政府补贴属于应税收入，仍须履行所得税纳税义务。对于不征税收入，《企业所得税实施条例》第二十八条规定，不征税收入用于支出所形成的费用，不得在计算应纳税所得额时扣除；用于支出所形成的资产，其计算的折旧、摊销不得在计算应纳税所得额时扣除。

（4）运营阶段：按所提供服务适用税率缴纳增值税，按规定缴纳企业所得税及其他税种；

① 高速公路收费权：根据全面推开营改增新规定，高速公路通行费属道路通行服务，按照不动产经营租赁服务缴纳增值税，税率为11%。试点前开工的高速公路的车辆通行费，可以选择适用简易计税方法，减按3%的征收率计算应纳税额。根据以上规定，下游企业可以凭取得增值税专用发票进行抵扣，将进一步降低企业的税收负担；（全国营改增解答汇编）② 公路经营企业中的一般纳税人收取试点前开工的高速公路的车辆通行费，可以选择适用简易计税方法，减按3%的征收率计算应纳税额。

试点前开工的高速公路，是指相关施工许可证明上注明的合同开工日期在2016年4月30日前的高速公路。（财税〔2016〕36号）

③ 其他运营服务：按所提供服务适用的增值税率（如现代服务一般适用6%税率），计提相应的销项税额；如收取管理费、运营费等；

（5）移交阶段：

参考有关BOT项目如何计算缴纳增值税的问题，有一种思路如下：

① 以投融资人（社会资本方）的名义立项建设，工程完工后经营一段时间，再转让业主的，在项目的各个阶段，按以下方法计税：

在建设阶段，投融资人建设期间发生的支出为取得该项目（一般为不动产）所有权的成本，所取得的进项税额可以抵扣。投融资人将建筑工程承包给其他施工企业的，该施工企业为建筑业增值税纳税人，按“建筑业”税目征收增值税，其销售额为工程承包总额。

在经营阶段，投融资人对所取得的收入按照其销售的货物、服务适用的税率计税。

在转让阶段，就所取得收入按照“销售不动产”税目征收增值税，其销售额为实际取得的全部回购价款（包括工程建设费用、融资费用、管理费用和合理回报等收入）。

②以项目业主的名义立项建设（B），工程完工后经营（O）一段时间，再交付业主（T）的，在项目的各个阶段，按以下方法计税：

在建设阶段，投融资人建设期间发生的支出为取得该项目（一般为不动产）经营权的成本，作为“其他权益性无形资产¬—基础设施资产经营权”核算，所取得的进项税额可以抵扣。投融资人将建筑工程承包给其他施工企业的，该施工企业为建筑业增值税纳税人，按“建筑业”税目征收增值税，其销售额为工程承包总额。

在经营阶段，投融资人对所取得的收入按照其销售的货物、服务适用的税率计税。

在交付阶段，就所取得收入按照“销售无形资产”税目征收增值税，其销售额为实际取得的全部回购价款。

注释（出自全国营改增解答汇编）

十六、PPP项目（政府与社会资本合作）先期由市政工程集团建设后由政府回购如何缴税？

答：PPP项目的纳税问题在原先营业税时期就比较复杂，同时由于项目运营与交接方式存在多样性，目前难以笼统概述其营改增后的纳税问题，需根据各个项目的具体情况确定。

三、施工主体：具体负责项目施工；对于所提供的建造服务应当按照《企业会计准则第15号——建造合同》确认相关的收入和费用。

1、财务处理

（1）发生工程成本支出：

借：工程施工——成本

贷：有关科目（银行存款、应付账款、应付职工薪酬、原材料、工程物资等）

（2）登记已结算合同价款，确认应收款项

借：应收账款 贷：工程结算

收到款项时 借：银行存款 贷：应收账款

（3）按完工百分比法确认建造收入及成本

借：主营业务成本

工程施工——毛利 贷：主营业务收入

应交税费-应交增值税（销项税额）

（4）项目建设完工：

借：工程结算

贷：工程施工-合同成本 工程施工-合同毛利

2、税务相关

（1）一般纳税人清包工或甲供材方式下提供的建筑服务，可以选择适用简易计税方法计税：施工方可以选择按简易办法适用3%增值税征收率，不抵扣进项；也可以选择按一般计税方法，适用11%增值税率，可以抵扣按规定取得的进项税额；具体选用哪种方式，需测算能够取得的可抵扣进项税的货物或服务价值占总合同金额的比例；

注释：财税〔2016〕36号文有关建筑服务的规定

①一般纳税人以清包工方式提供的建筑服务，可以选择适用简易计税方法计税。

以清包工方式提供建筑服务，是指施工方不采购建筑工程所需的材料或只采购辅助材料，并收取人工费、管理费或者其他费用的建筑服务。②一般纳税人为甲供工程提供的建筑服务，可以选择适用简易计税方法计税。甲供工程，是指全部或部分设备、材料、动力由工程发包方自行采购的建筑工程。③一般纳税人为建筑工程老项目提供的建筑服务，可以选择适用简易计税方法计税。建筑工程老项目，是指：

a、《建筑工程施工许可证》注明的合同开工日期在2016年4月30日前的建筑工程项目；

b、未取得《建筑工程施工许可证》的，建筑工程承包合同注明的开工日期在2016年4月30日前的建筑工程项目。

（2）一般纳税人以总承包方式提供建筑服务：适用11%增值税率；不能选择适用简易计税办法；发生的支出成本，尽可能取得增值税专用发票；当适用不同增值税率，价格有差异的情况下，以如下思路确定哪种情况更合适；

如：从一般纳税人处采购，能获取17%进项税专用发票，含税采购价为100元；对比如下 ① 从适用11%一般纳税人处采购，含税价格低于94.18元时可行；否则采购17%更有利； ② 从小规模纳税人处采购（代开3%的发票），含税价格低于86.55元时，采购可行； ③ 取得普通发票，含税价格低于83.73元时，采购可行；

④ 无法取得发票，价格低于62.80元时，采购可行，否则，仍然从17%一般纳税人处采购；

其他情况，参照表格中测算的平衡临界点；

第四篇：服装销售数据测算公式

服装销售数据测算公式 1.售罄率=(一个周期内)销售件数/进货件数 :

畅销的产品是不需促销的，只有滞销的产品才需要促销。滞销产品可通过售罄率来确定。一般而言，服装的销售生命周期为3个月，鞋子为5个月。如果在三个月内，不是因为季节、天气等原因，衣服的售罄率低于60％，则大致可判断此产品的销售是有问题的，当然也不必等到三个月后才可以确定，一般而言，三个月内，第一个月尺码、配色齐全，售罄率会为40～50％，第二个月约为20～25％，第三个月因为断码等原因，售罄率只会有5～10％。当第一个月的售罄率大大低于 40％时，且无其他原因时，就有必要特别关注，加强陈列或进行推广了。

2.存货周转率=(一个周期内)销售货品成本/存货成本

库存天数=365天÷商品周转率

侧重于反映企业存货销售的速度，它对于研判特定企业流动资金的运用及流转状况很有帮助。其经济含义是反映企业存货在一年之内周转的次数。从理论上说，存货周转次数越高，企业的流动资产管理水平及产品销售情况也就越好。

3.库销比=(一个周期内)本期进货量/期末库存

是一个检测库存量是否合理的指标,如月库销比,年平均库销比等,计算方法:月库销比,月平均库存量/月销售额年平均库销比, 年平均库存量/年销售额,比率高说明库存量过大,销售不畅,过低则可能是生产跟不上.4.存销比=(一个周期内)库存/周期内日均销量

存销比的设置是否科学合理，一是决定了订单供货是否能够真正实现向订单生产延伸；二是企业是否能够真正做到适应市场、尊重市场，响应订单；三是在管理时库存企业能否真正做到满足市场、不积压、不断档。

5.销售增长率=(一周期内)销售金额或数量／(上一周期)销售金额或数量－1 类似:环比增长率=（报告期－基期）/基期×100％

6.动销率=动销品项数/库存品项数*100%

动销品项：为本月实现销售的所有商品（去除不计毛利商品）数量

库存金额：为月度每天总库有库存的所有商品销售金额的平均值（吊牌零售额）

7.销售毛利率=实现毛利额/实现销售额*100%。

8.老顾客贡献率=

如果公司一年有100万毛利，假设只有两个客户A和B.A客户创造80万，B客户创造20万, A公司的客户贡献率为80%，B公司的客户贡献率为20%。

9.品类支持率=某品类销售数或金额÷全品类销售数或金额×100%

10.客单价=总销售金额÷总销售件数

11.坪效=销售额÷经营面积

12.交叉比率=毛利率×周转率

交叉比率通常以每季为计算周期，交叉比率低的优先淘汰商品。交叉比率数值愈大愈好，因它同时兼顾商品的毛利率及周转率，其数值愈大，表示毛利率高且周转又快

第五篇：水站财务测算报告

北京市大德通商贸有限公司 桶装水项目财务测算报告

2010年08月24日

目录一、二、1.2.3.4.1)

2)

3)

4)

5)

6)

7)

8)项目概况......................2 测算的基础数据........................2 项目规模和计算期....................2 总投资..........................2 资金筹措......................2 总成本费用.........................2 电费..........................3 水费..........................3 供暖供热费.....................3 燃料费......................3 工资..........................3 修理费......................3 折旧费及摊销费....................3 管理费用.........................4 9)进货成本.........................410）房租…………………………………………………………………………………………………4 7.三、营业收入......................4 附表.......................4北京市大德通商贸有限公司桶装水项目

财务测算报告

一、项目概况

北京市大德通商贸有限公司桶装水项目位于朝阳区CBD，预计规模日销量300桶，收购一至两家水站，月销量在3000桶左右，并有库房，总投资10万元。

二、测算的基础数据

1.项目规模和计算期

本项目设计销售能力为300桶/日。

本项目经营期为10年，即项目的计算期计10年。

2.总投资

投资人投入20万元计算。

3.资金筹措

公司合伙人共同出资

4.总成本费用

总成本费用包括：电费、水费、供热费、工资、修理费、管理费用及进货费用等。

1)电费

用电费为生活用电。

收购水站面积约为80平方米，电价0.4883元/Kw.h计算，年生活用电耗费为2000元。

项目年电费合计为2000元。

2)水费

目前项目用水单价3.7元/吨。

据此计算的年用水费用为1000元。

3)供暖供热费

根据项目实际情况，供暖供热费用合计为1万元。

4)燃料费

燃料费

年汽油费用为1.68万元。

5)工资

根据水站规模和岗位要求，人员编制定员按7人考虑；工资标准按水工12000元/人共3人，送水提成：每桶0.5元，总共18000元，销售人员4人24000元/人，年工资支出共计13.2万元。

6)修理费

年送水修理费用为2000元。

汽车修理费为2000元，保险费1000元。

合计：5000元/年

7)折旧费及摊销费

投资人投入5万元固定资产进行折旧，折旧期10年，每年5000

元。摊销费，购买对方客户业绩做无形资产摊销，每桶10元，30000元，按10年摊销，每年3000元。

8)管理费用

年管理费用共计2000元。

9）进货成本

平均每桶进货7元，全年361200元。

10）房租

平均每月3000元，全年36000元

5.营业收入

本项目的营业收入主要为桶装水销售收入，以月3000桶计算。每桶毛利润5元计算。每月增长200桶计算。第一年共计：51600桶。营业收入以每桶平均12元计算，全年营业收入619200元。

三、附表