第一篇：现金流量表分析以及,与资产负债表
现金流量表分析以及与资产负债表、利润表之间的关联分析
现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合利润表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可以从以下几方面着手：
一、现金流量及其结构分析
企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
（一）经营活动产生的现金流量分析。
1、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。
2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
（二）投资活动产生的现金流量分析
当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
（四）现金流量构成分析
首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。
二、现金流量表与利润表比较分析
利润表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础，广泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的，其中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则，并有一定的客观依据，但不可避免地要运用主观判断。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。有的企业账面利润很大，看似业绩可观，而现金却入不敷出，举步艰难；而有的企业虽然巨额亏损，却现金充足，周转自如。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。其实，利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为现金制利润。二者的关系，通过现金流量表的补充资料揭示出来。具体分析时，可将现金流量表的有关指标与利润表的相关指标进行对比，以评价企业利润的质量。
（一）经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的账面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。
（二）销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。
（三）分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业账面投资收益的质量。
三、现金流量表与资产负债表比较分析 资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力。盈利能力及支付能力。
（一）偿债能力分析
流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收账款，以及本质上属于费用的待摊费用，待处理流动资产损失和预付账款等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。具体内容为：
1、经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。
2、经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。
3、现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。
（二）盈利能力及支付能力分析
由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。
1、每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。
2、经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。
四、现金流量表中的现金的含义
阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上“货币资金”项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上“ 短期投资”项目中符合以下条件的投资：
1、持有的期限短
2、流动性强
3、易于转换为已知金额的现金
4、价值变动风险很小 在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在3个月或3个月以内能转换为已知现金金额的债券投资。
五、现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润相差的原因
1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。
有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收账款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。
有的上市公司对应收账款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收账款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。
有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。
2、由于对现金流量分类的需要。净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。
例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。
上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。
第二篇：光明乳业资产负债表、利润表、现金流量表分析
资产负债表分析
从水平角度来分析：
从资产的角度来看，光明乳业总资产本期增加112 611 784元，增长幅度为3.36%，说明该公司本年资产规模增长较少。进一步分析可以发现：
流动资产本期增加94 542 324元，增长的幅度为5.02%。非流动资产本期增加18 069 460元，增长的幅度为1.23%。
本期资产的增加主要体现在流动资产的增加上。如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在两个方面：一是货币资金的大幅增长。货币资金本期增长116 065 765元，增长的幅度为26.32%。乳制品行业本就是对于现金需求量比较高的企业，货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。二是预付款项的增长。预付账款本期增长56 635 238元，增长453.26%。这些变动都是由于销售规模的扩大，随着消费者信心从“三鹿”事件中的逐渐恢复和国内消费需求量的增加，乳制品行业整体回暖。存货本期减少75 374 613元，减少幅度为36.64%也说明了这一点。
非流动资产的增加主要体现在以下几个方面：一是固定资产的增长。固定资产本期增长19 027 895元，增长的幅度为41.25%。该公司固定资产增加主要是由于部分在建工程转入所致，且并无闲置的固定资产。在建工程减少46 242 511元，减少幅度为90.79%，说明了这一点。二是递延所得税资产的增加。本期递延所得税资产增长32 883 616元，增加幅度为15.83%。递延所得税资产，就是递延到以后缴纳的税款，就长期来说，对企业的资产并不会造成影响，是通过会计的方法调节资产的一种办法。
从权益的角度来看，光明乳业权益总额教上年同期增长112 611 784元，增长幅度为3.36%，说明该公司权益总额并无较大增长。进一步分析可以发现：
负债本期增加44 592 620元，增长的幅度为2.54%。股东权益本期增加68 016 164元，增长的幅度为4.26%。
本期权益总额的增长主要天线在股东权益的增长上，未分配利润的增长是其主要方面。未分配利润本期增长68 016 164元，增长的幅度为4.26%，与股东权益的增长相一直，是由于08年“三鹿”事件对乳制品行业的影响巨大，公司本期盈利，但仍不足以弥补上期的亏损，所以股本、资本公积和盈余公积并未有变动。
负债本期增加44 592 620元，增长的幅度为2.54%，、流动负债的增长是其主要方面。流动负债增加27 237 539元，增长幅度为1.57%。流动负债的增长主要体现在应付账款的增长。应付账款本期增长57 859 955元，增长幅度为5.92%。其变动主要由于企业销售规模的扩大，也是企业近阶段资金紧张，充分利用无成本资金的表现之一，用以节约利息支出。非流动负债本期增长17 358 081元，增长幅度为89.68%，虽然增长幅度大，但由于其增长额度小，所以并不是负债增长的主要原因。非流动负债增长的主要原因是长期借款和其他非流动负债的增加。长期借款增长5 279 721元，增长幅度为45.76%；其他非流动负债增长12 078 360元，增长幅度为169.72%。这些都是为了缓解企业短期的偿债压力，调整企业负债结构，减少财务风险所造成的。从垂直角度来分析：
光明乳业的资产结构从静态来看，该公司本期流动资产比重为57.09%，非流动资产的比重为42.91%。根据该公司的资产结构可以认为该公司的资产流动性不是很强，有一定的资产风险。从动态来看，本期该公司流动资产比重上升了0.9%，非流动资产比重下降了0.9%。结合各资产项目的结构变动情况来看，都没有大幅度变动，说明该公司资产结构相对比较稳定。
光明乳业的资本结构从静态来看，该公司的股东权益比重为48.05%，负债比重51.95%，资产负债率较为合适，财务风险相对较低。从动态来看，股东权益比重上升了0.42%，负债比重下降了0.42%，各项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有上升。
利润表分析
从水平角度来分析：
光明乳业2009年实现净利润68 016 164元，比上年增长了152 075 087元，增长率为180.91%，增长幅度非常高。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长201 766 744元所引起的；由于所得税费用比上年增长49 691 657元，二者相抵，导致净利润增长了152 075 087元。
该公司利润总额增长201 766 744元，关键原因是营业利润的增长所致，公司营业利润增长331 338 321元，增长率为103.99%；同时，营业外收支均减少，营业外收入减少了136 163 112元，减少幅度为84.45%，营业外支出减少6 591 535元，减少幅度为71.33%。综合作用影响，导致利润总额增加了201 766 744元。
该公司营业利润增长的主要因素是营业收入的增加。营业收入比上年增加801 328 783 元，增长率为14.81%。根据该行业09年市场情况分析，营业收入的增长主要原因是消费者对乳制品的信心恢复，使国内需求量上升所致。同时，资产减值的减少，是导致营业利润增加的有利因素，本年公司资产减值减少119 893 266元，下降了33.7%。但是由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、财务费用的增加和投资收益的减少，使增减相抵后营业利润增长331 338 321元，增长率为103.99%。从垂直角度来分析：
光明乳业本营业利润占营业收入的比重为0.2%，比上的-5.89%增长了6.09%；本利润总额的构成为0.57%，比上的-3.08%增长了3.65%；本净利润的构成为1.1%比上的-1.55%增长了2.65%。从利润构成情况上看，该公司的盈利能力比上略有提高。
现金流量表分析
从水平角度来分析：
光明乳业2009年净现金流量比2008年同期增加了116 065 765元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是272 453 899元、-132 896 932元、114 441 112元。
经营活动净现金流量比上年增长272 453 899元，增长率为98.82%。经营活动现金流入量和流出量分别比上年增长14.23%和9.42%，增长额分别为881 722 380元和609 268 481元。经营活动现金流入量的增长远远快于经营活动现金流出量的增长，致使经营活动现金净流量有了巨幅的增长。经营活动现金流入量的增加主要因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了1 014 987 934元，增长率为16.82%。根据利润表的信息，2009年营业收入增长率为14.81%，低于销售商品、提供劳务收到的现金的增长率，说明企业的销售收现情况有所改善。经营活动现金流出量的增加因为购买商品、接受劳务支付的现金增加254 141 717元，增长率为5.38%,；支付给职工以及为职工支付的现金增加了161 159 163元，增长率为80.36%。
投资活动现金净流量比上年减少132 896 932元，减少幅度为51.91%。投资活动现金流入量和流出量分别比上年减少了157 409 110元和24 512 178元，减少幅度为46.19%和28.9%。根据利润表的投资收益减少57.9%，说明企业今年投资收益不好，所以导致投资活动现金流量减少。
筹资活动净现金流量比上年增加114 440 122元，增长幅度为96.8%。主要是因为企业筹资活动的现金流出的增加额比筹资活动现金流入的增加额要大。本期公司筹集的资金多于上期，要偿还的债务少于上期。从垂直角度来分析：
光明乳业2009年现金总流入额为7 360 491 382元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为96.15%、2.49%、1.36%。课件企业的现金流入主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入中取得投资收益收到的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金分别占给类现金流入量的绝大部分比重。
该公司2009年现金总流出额为7 244 425 617元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动的现金流出量多占比重分别为97.74%、0.83%、1.43%。课件，在现金流出量中经营活动现金流出量所占比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量中购买商品、接受劳务支付的现金占70.3%，比重最大，支付其他与经营活动有关的现金项目占全部现金流出结构为20.18%，占经营活动现金流量比重为20.64%，是现金流出的重要项目。投资活动的现金流出主要用于投资支付的现金。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务。当期偿还债务支付的现金占全部现金流出量的1.40%，占筹资活动现金流出量的比重为97.87%。
根据该企业年报，2009年光明乳业财务状况变动原因：
管理费用比上年减少，主要原因是上年存货报废损失。资产减值损失比上年减少，主要原因是本年计提坏账准备及固定资产减值准备减少。
投资收益减少，主要原因是处置子公司损失。
营业外收支减少，主要原因是上年收到达能日尔维公司的补偿款。
少数股东权益减少，主要原因是上年江西英雄少数股东损益变动增加。长期股权投资增加，主要原因是本期按权益法确认的投资增加。一年内到期的非流动负债增加，主要原因是长期借款的转入。长期应付款增加，主要原因是购买设备款。
专项应付款比期初增加，主要原因是子公司收到动迁补偿款。其他非流动负债增加，主要原因是递延收益政府补助增加。
在分析报表和财务状况的原因的基础上，该公司的发展战略：
第一，为了应对行业风险，应该加强产品质量管理、成本管理，对下属子公司的管理，同时严格控制各项费用，以增强企业的生存和发展能力。
第二，为了应对牛只疾病和防疫的风险，应该加强相关技术研究。媒体的信息快速传播能力和人们对生活质量的日益关心，使发生疾病的社会影响，大大超过了疾病本身。
第三，为了应对财务风险，乳制品作为一种快速消费品，对资产流动性要求高，应加快应收账款的回收速度和存货管理，并根据公司、市场的实际情况，加强销售、减少库存、减少资金占用，提高资产的流动性。
第四，为了应对产品质量风险，对奶源、收奶、运输、生产、配送，各个环节进行实时监控，保证产品质量安全。
第三篇：资产负债表、利润表现金流量表三者关系
三者之间的钩稽关系有:(1)损益表及利润分配表中的未分配利润=资产负债表中的未分配利润
(2)资产负债表中现金及其等价物期末余额与期初余额之差=现金流量表中现金及其等价物净增加
(3)利润表中的净销货额-资产负债表中的应收账款(票据)增加额+预收账款增加额=现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金
(4)资产负债表中除现金及其等价物之外的其他各项流动资产和流动负债的增加(减少)额=现金流量表中各相关项目的减少(增加)额。
一、会计报表项目之间基本勾稽关系。
会计报表项目之间基本勾稽关系包括:资产=负债+所有者权益;收入-费用=利润;现金流入-现金流出=现金净流量;资产负债表、利润表及现金流量表分别与其附表、附注、补充资料等相互勾稽等。在会计报表基本勾稽关系中,前三项勾稽关系,分别是资产负债表、利润表及现金流量表的基本平衡关系,一般没有问题。但是从调查程序上还是应予以必要的关注。
二、资产负债表与利润表间勾稽关系。
根据资产负债表中短期投资、长期投资,复核、匡算利润表中“投资收益”的合理性。如关注是否存在资产负债表中没有投资项目而利润表中却列有投资收益,以及投资收益大大超过投资项目的本金等异常情况。
根据资产负债表中固定资产、累计折旧金额,复核、匡算利润表中“管理费用—折旧费”的合理性。结合生产设备的增减情况和开工率、能耗消耗,分析主营业务收入的变动是否存在产能和能源消耗支撑。
利润及利润分配表中“未分配利润”项目与资产负债表“未分配利润”项目数据勾稽关系是否恰当。注意利润及利润分配表中,“年初未分配利润”项目“本年累计数”栏的数额应等于“未分配利润”项目“上年数”栏的数额,应等于资产负债表“未分配利润”项目的期初数。
三、现金流量表与资产负债表、利润表相关项目的勾稽关系。
资产负债表“货币资金”项目期末与期初差额,与现金流量表“现金及现金等价物净增加”勾稽关系是否合理。一般企业的“现金及现金等价物”所包括的内容大多与“货币资金”口径一致;销售商品、提供劳务收到现金≈(主营业务收入+其他业务收入)×(1+17%)+预收账款增加额-应收账款增加额-应收票据增加额;购买商品、接受劳务支付现金≈(主营业务成本+其他业务成本+存货增加额)×(1+17%)+预付账款增加额-应付账款增加额-应付票据增加额。
据资产负债表中短期投资、长期投资,复核、匡算利润表中“投资收益”的合理性。如关注是否存在资产负债表中没有投资项目而利润表中却列有投资收益,以及投资收益大大超过投资项目的本金等异常情况。根据资产负债表中固定资产、累计折旧金额,复核、匡算利润表中“管理费用—折旧费”的合理性。结合生产设备的增减情况和开工率、能耗消耗,分析主营业务收入的变动是否存在产能和能源消耗支撑。
利润及利润分配表中“未分配利润”项目与资产负债表“未分配利润”项目数据勾稽关系是否恰当。注意利润及利润分配表中,“年初未分配利润”项目“本年累计数”栏的数额应等于“未分配利润”项目“上年数”栏的数额,应等于资产负债表“未分配利润”项目的期初数。
四、现金流量表与资产负债表和利润表的勾稽关系是什么?
1、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额” 现金的期末余额=资产负债表“货币资金”期末余额;现金的期初余额=资产负债表“货币资金”期初余额;现金及现金等价物的净增加额=现金的期末余额-现金的期初余额。一般企业很少有现金等价物,故该公式未考虑此因素,如有则应相应填列。
2、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额” 1）.吸收投资所收到的现金
=(实收资本或股本期末数-实收资本或股本期初数)+(应付债券期末数-应付债券期初数)2）.借款收到的现金
=(短期借款期末数-短期借款期初数)+(长期借款期末数-长期借款期初数)3）.收到的其他与筹资活动有关的现金 如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。4）.偿还债务所支付的现金
=(短期借款期初数-短期借款期末数)+(长期借款期初数-长期借款期末数)(剔除利息)+(应付债券期初数-应付债券期末数)(剔除利息)5）.分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
=应付股利借方发生额+利息支出+长期借款利息+在建工程利息+应付债券利息-预提费用中“计提利息”贷方余额-票据贴现利息支出
6）.支付的其他与筹资活动有关的现金 如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金(收购本公司股票,退还联营单位的联营投资等)、企业以分期付款方式购建固定资产,除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。
五、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额”
1.收回投资所收到的现金
=(短期投资期初数-短期投资期末数)+(长期股权投资期初数-长期股权投资期末数)+(长期债权投资期初数-长期债权投资期末数)该公式中,如期初数小于期末数,则在投资所支付的现金项目中核算。2.取得投资收益所收到的现金
=利润表投资收益-(应收利息期末数-应收利息期初数)-(应收股利期末数-应收股利期初数)3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
=“固定资产清理”的贷方余额+(无形资产期末数-无形资产期初数)+(其他长期资产期末数-其他长期资产期初数)4.收到的其他与投资活动有关的现金 如收回融资租赁设备本金等。
5.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
=(在建工程期末数-在建工程期初数)(剔除利息)+(固定资产期末数-固定资产期初数)+(无形资产期末数-无形资产期初数)+(其他长期资产期末数-其他长期资产期初数)上述公式中,如期末数小于期初数,则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。6.投资所支付的现金
=(短期投资期末数-短期投资期初数)+(长期股权投资期末数-长期股权投资期初数)(剔除投资收益或损失)+(长期债权投资期末数-长期债权投资期初数)(剔除投资收益或损失)该公式中,如期末数小于期初数,则在收回投资所收到的现金项目中核算。7.支付的其他与投资活动有关的现金 如投资未按期到位罚款。
六、确定补充资料中的“经营活动产生的现金流量净额”
1、净利润 该项目根据利润表净利润数填列。
2、计提的资产减值准备
计提的资产减值准备=本期计提的各项资产减值准备发生额累计数 注:直接核销的坏账损失,不计入。
3、固定资产折旧
固定资产折旧=制造费用中折旧+管理费用中折旧 或:=累计折旧期末数-累计折旧期初数
注:未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。
4、无形资产摊销
=无形资产(期初数-期末数)或=无形资产贷方发生额累计数 注:未考虑因无形资产对外投资减少。
5、长期待摊费用摊销
=长期待摊费用(期初数-期末数)或=长期待摊费用贷方发生额累计数
6、待摊费用的减少(减:增加)=待摊费用期初数-待摊费用期末数
7、预提费用增加(减:减少)=预提费用期末数-预提费用期初数
8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益)根据固定资产清理及营业外支出(或收入)明细账分析填列。
9、固定资产报废损失
根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列。
10、财务费用
=利息支出-应收票据的贴现利息
11、投资损失(减:收益)=投资收益(借方余额正号填列,贷方余额负号填列)
12、递延税款贷项(减:借项)=递延税款(期末数-期初数)
13、存货的减少(减:增加)=存货(期初数-期末数)注:未考虑存货对外投资的减少。
14、经营性应收项目的减少(减:增加)=应收账款(期初数-期末数)+应收票据(期初数-期末数)+预付账款(期初数-期末数)+其他应收款(期初数-期末数)+待摊费用(期初数-期末数)-坏账准备期末余额
15、经营性应付项目的增加(减:减少)=应付账款(期末数-期初数)+预收账款(期末数-期初数)+应付票据(期末数-期初数)+应付工资(期末数-期初数)+应付福利费(期末数-期初数)+应交税金(期末数-期初数)+其他应交款(期末数-期初数)
16、其他 一般无数据。
七、确定主表的“经营活动产生的现金流量净额”
1、销售商品、提供劳务收到的现金
=利润表中主营业务收入×(1+17%)+利润表中其他业务收入+(应收票据期初余额-应收票据期末余额)+(应收账款期初余额-应收账款期末余额)+(预收账款期末余额-预收账款期初余额)-计提的应收账款坏账准备期末余额
2、收到的税费返还
=(应收补贴款期初余额-应收补贴款期末余额)+补贴收入+所得税本期贷方发生额累计数 3.收到的其他与经营活动有关的现金 =营业外收入相关明细本期贷方发生额+其他业务收入相关明细本期贷方发生额+其他应收款相关明细本期贷方发生额+其他应付款相关明细本期贷方发生额+银行存款利息收入(公式一)具体操作中,由于是根据两大主表和部分明细账簿编制现金流量表,数据很难精确,该项目留到最后倒挤填列,计算公式是: 收到的其他与经营活动有关的现金(公式二)=补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”-{(1+2)-(4+5+6+7)} 公式二倒挤产生的数据,与公式一计算的结果悬殊不会太大。4.购买商品、接受劳务支付的现金
=〔利润表中主营业务成本+(存货期末余额-存货期初余额)〕×(1+17%)+其他业务支出(剔除税金)+(应付票据期初余额-应付票据期末余额)+(应付账款期初余额-应付账款期末余额)+(预付账款期末余额-预付账款期初余额)5.支付给职工以及为职工支付的现金
=“应付工资”科目本期借方发生额累计数+“应付福利费”科目本期借方发生额累计数+管理费用中“养老保险金”、“待业保险金”、“住房公积金”、“医疗保险金”+成本及制造费用明细表中的“劳动保护费” 6.支付的各项税费
=“应交税金”各明细账户本期借方发生额累计数+“其他应交款”各明细账户借方数+“管理费用”中“税金”本期借方发生额累计数+“其他业务支出”中有关税金项目 即:实际缴纳的各种税金和附加税,不包括进项税。7.支付的其他与经营活动有关的现金
=营业外支出(剔除固定资产处置损失)+管理费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险、折旧、坏账准备或坏账损失、列入的各项税金等)+营业费用、成本及制造费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险等)+其他应收款本期借方发生额+其他应付款本期借方发生额+银行手续费
六、汇率变动对现金的影响 =汇兑损益
第四篇：现金流量表分析
如何进行现金流量表分析
摘要：在日益崇尚“增值为金，现金至尊”的现代理财的环境中，现金流量表的分析对于信息使用者来说是变得越来越重要。在现代企业的发展过程中，现金流是决定企业的兴衰存亡，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性。
关键词：现金流量表
比率分析 投资 决策
现金流量表是指企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出相关信息的报表。现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的银行存款，即企业可能随时用于支付的货币资金，它是现金流量表主要的编制基础。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金流量是某一段时间内企业现金和现金等价物流入和流出的数量。
一、现金流量表的目的及其财务意义
1、现金流量表目的
现金流量表是反映企业一定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物所产生的影响。现金流量表是财务报表的一个重要组成部分，无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表的分析都具有十分重要的意义。
2、财务意义
作为投资者都是希望能够在投资过程中获取利润，而不是盲目的投资，要想从投资中带来更大的利益，不仅仅是对资产负债表、利润表、所有者权益变动表及其附注进行分析，对现金流量表的分析也是必不可少。通过现金流量表进行对企业偿债能力、获利能力、收益质量、支付能力及其预测它的未来现金流量都具有重要的意义。
二、现金流量表填列方法及构成部分
1、填列方法
列报现金流量表有直接法、间接法两种，采用直接法便于直接分析经营现金流量，预测企业的现金流量的未来前景；而间接法则利于净利润与经营活动现金流量净额作比较，分析二者的差异，分析净利润的现金含量。若以直接法为依据，现金流量表被划分为经营活动、投资活动、和筹资活动三部分，每类活动又分为各具体项目，这些项目从没同角度反映企业业务活动的流入与流出，更容易提示企业的风险，反映企业的真实状况，弥补资产负债表和利润表提供信息的不足之处，为利益相关决策提供有力依据。
2、构成部分
对现金流量表的分析首先应考虑它所包含的内容，然后再进行具体的分析，包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。由于经营活动、投资活动和筹资活动在企业资金周转过程中发挥不同的作用，具有不同的质量特征，因此分析的侧重点也有所不同。
2.1、经营活动产生的现金流量
首先经营活动现金流量是一个企业的供给血液的系统，也是企业最为稳定最应该被寄予希望维持企业经常的资金流入及流出以及需要扩大企业的再生产力的最好补充源。
其次将销售商品、提供劳务收到的现 金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力较强。
其次将销售商品、提供劳务所收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，这样就可以反映出该企业的产品销售现款占经营活动流入的现金的比例到底有大，如果所占比例较大，则说明它的主营业务较突出，产品的营销状况较好。
最后将本期经营活动现金净流量与上期进行对比，若增长率越高，那说明企业的发展情况越好。
通过经营活动来实现企业税后核心利润的所有交易及其事项。由于不同行业的营业特点的差异，那么经营活动的内容也有一定的差异，这样在分析现金流的主要方式也就有所不同。
例如：有限公司（以下简称M公司）1998年年报（报表数据省略）为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动中谁占主导，如M公司现金总流入中经营性流入占50%，投资流入占20%，筹资流入占30%，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。
2.2、投资活动产生的现金流量
企业投资活动的现金流量应在整体上反映企业的对内、对外投资扩张、战略及其实施状况，并能够反映企业对外投资现金流的回报状况。与经营活动现金流量的不同，大部分投资出售变现或收益回收通常具有一定的滞后性，本期投资引发的现金流出很难在当期一次性全部补偿。因此，该部分现金净流量并非绝对要求大于0，而应该具体问题具体分析：在投资活动产生的现金净流量小于0时，我们应重点关注个把投资方向，以及投资活动是否符合企业的长期规划和短期计划；当期投资活动产生的现金净流量大于0时，我们则应关注收回投资的盈利性。
2.3、筹资活动产生的现金流量
对于筹资活动中的现金净流量来说，它的现金净流量越大，企业的所面临偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，那么不仅不会面临偿债压力，反而资金实力更强。所以在进行分析中，可以将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入进行对比，若所占比例较大，那就说明企业资金实力增强，财务风险降低，反之则相反。
某生产型企业，它所生产的产品所需的几个环节：供、产、销这三个阶段，那么它的现金流主要部分就会在经营活动中产生。当然投资活动也会产生现金流量，但相对于经营活动而言，投资活动现金流入量更大程度地取决于被投资者的现金支付能力，投资像对经营活动的现金流量那样有直接的控制能力，因此，投资活动产生的现金流入量通常被当作“意外的惊喜”，这样分析更有利于企业掌握对现金流量规划的主动性。
三、财务指标分析
1、企业偿债能力分析
偿债能力的分析对企业及其相关的信息使用者都具有非常重要的意义，通过它的分析可以判断到期的本息的收回情况，以及企业的信誉度，银行及其它金融机构是否愿意发放贷款及相关投资者是否愿意进行投资等。偿债能力的强弱反映其履约能力的强弱，如果企业的偿债能力强，经营业务也就能够很好的完成，经济利益能够得到很好的提升。评价企业偿债能力指标主要有：现金与负债总额比率、到期债务本息偿付比率
1.1、现金与负债总额比率
现金与负债总额比率=经营活动现金净流量/负债总额
现金与负债总额比率主要是反映企业所能够承担的债务规模的大小。该比率越高，企业所能承担的债务的规模越大：反之越小。
1.2、到期债务本息偿付比率 指的是企业的经营活动现金净流量对本期到期债务和利息支出的保障程度。其计算公式如下： 到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务+利息支出）
到期债务本息偿付比率越大，企业偿付到期债务的能力就越强；若到期债务本息偿付比率小于1，则表明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期债务本息，企业必须依靠投资活动与筹资活动的现金流入才能保证债务的偿还。
2、企业获利能力分析
企业的获利能力关乎企业是否能够持续经营问题，通过现金流反映企业的资金是否能够得到合理的运用。获取现金能力分析的指标主要有：每月销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。那么它的公式如下：
2.1、每月销售现金净流入
每月销售现金净流入是反映企业通过销售获取现金的能力。在主营业务保持不变的情况下，随着经营活动现金净流量的增加，每月销售现金净流入也会不断增加；若使经营活动现金净流量保持不变，主营业务收入增加，每月销售现金净流入则会下降。
每月销售现金净流入=经营活动现金净流量/主营业务收入
2.2、全部资金回收率
该指标是指作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。
每股经营现金流量=（经营活动现金净流量—优先股股利）/发行在外的普通股股数*100% 2.3、该指标反映企业运用全部资获取现金的能力。
全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产
3、企业收益质量分析
评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动产生的现金净流量与经营所得现金的比值。相关指标有：销售现金比率、盈利现金比率，其计算公式如下：
3.1、销售现金比率
销售现金比率=经营活动现金净流量/营业收入
通过该比率反映了企业从每一元销售中所实现的净现金收入，同时也体现了企业应收款项的回收效率。该比率越大，表明企业的收益质量越高，企业应收款项回收的效率越高。反之则越低
3.2、盈利现金比率
盈利现金比率=经营活动现金净流量/同口径核心利润
同口径核心利润=核心利润+财务费用—所得税
通过该 比率反映了企业核心利润创造经营活动现金流量的质量。该比率越大，企业的收益质量越高；反之则收益质量就越低。如果比率过小，即使企业利润可观，分析者也该注意分析企业获取经营活动现金流量的能力是否存在问题，是否会影响到企业的发展乃至生存。
4、企业支付能力分析
企业在其生产经营过程中，除了用现金偿还借款外，还需要用现金购买材料、商品、支付工资等各种经营费用，对投资者的股利、利息及利润进行支付等。故而只有足够的现金来支付这些款项，那么企业正常生产经营活动就不能顺利进行，企业就无法得到更好的成长与发展，投资者也无法得到投资的回报，所以无论是企业的债权人，还是债务人都非常关心企业的支付能力，从而通过分析现金流量表了解企业的支付能力。该指标有：净现金流量比率，其计算公式如下：
净现金流量比率=经营活动产生的现金流量/（资本支出+存货增加额+现金股利）
该指标比率大于1，表明企业来自经营活动的现金流量能够满足日常基本需要：比率小于1时，说明企业来自在经营活动的现金流量不能满足需要，必须向外融资。
5、预测企业未来现金流量
现金流量关乎企业的生存与发展，要想知道企业是否还能够持续经营，是否能带来经济利益，是否能够有更好的发展前途，就不仅仅是结合当前的现金流量表，还更应该与历史流量表进行综合性分析，以便能够合理规划企业现金收支，协调现金收支与经营的关系，保持现金收支平衡和偿债能力，同时也为现金控制提供依据以及能够进行更好的让企业处于良好状态。
四、阅读现金流量表时，应注意以下几个问题：
1、相对于筹资活动和投资活动现金流量，经营活动现金流量是企业主要经营活动，其发生频率较高，有利于预测企业未来现金流量。一般情况下经营活动现金流量应该为正值。因为绝大部分动现金流都是主营业务活所形成的，所以，通过与主营业务利润或者营业利润的比较分析，可以查看公司利润的现金含量，进而来检测公司现金周围状况。
2、净现金流量与资产负债表中货币资金之间的关系。
五、比较会计报表分析现金流量趋势
比较会计报表是趋势分析中常用的一种分析手段，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势。具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行比较，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。
[1] 陈金龙 李四能 《财务管理》 机械工业出版社 2009
[2]
张新民 王秀丽 《财务报表分析》 高等教育出版社 2011
[3] 周俊华 《浅谈现金流量表的编制与分析》 大众商务报 2010
第五篇：现金流量表分析
从上面的表格可以看出，从右到左，经营活动产生的现金流量净额逐年递增，经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。这是现金流量质量的最好状态。它不仅意味着企业正常的购、产、销带来的现金流入能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还有余力为企业的投资等活动提供现金流量的支持。表明tcl集团所生产的产品适销对路，市场占有率高，销售回款能力较强，同时企业的付现成本、费用控制在较适宜的水平上。
从这两个表可以看出投资活动产生的现金流量小于零。这意味着企业在购建固定资产、无形资产、其他长期资产以及对外投资等方面所支付的现金之和，大于企业在收回投资、取得投资收益、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。主要是因为tcl集团正处于发展阶段，企业需要大量的现金，一方面用来购买生产经营所需要的物资，另一方面用来对外投资以扩大生产经营的规模。
从这两个表可以看出筹资活动产生的现金流量大于零。这意味着企业处于发展阶段，对现金的需求大，经营活动获取现金的能力还不够强，因此企业对现金流量的需求还需要通过筹资活动来解决，一般采取不分配、低股利或满足生产经营需求后再分配的剩余股利政策，所以这一阶段股权性筹资的现金流入量远大于现金流出量。2013-2015年筹资活动产生的现金净额逐年上升表明企业筹措资金的能力变强。
其中，2013年的筹资活动产生的现金净额为负数，我们通过查阅资料得知TCL集团2013年实现营业总收入853.2亿元，同比增长22.9%；净利润28.9亿元，同比增长126.7%，可能是由于企业给股东回报的现金股利多。
以2010年为基期，做定比趋势分析，得到2011,2012,2014,2015的数据都是经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明主要依靠经营活动的现金流入运营。其中，2013年的数据显示，经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向净流入也属正常。
从上表可以分析出，2010年到2011年企业的现金收入一直在增加，其中经营活动现金收入的增长快于总现金收入的增长，达到8.42%。投资活动现金收入增长也达到了206067，这就表明在此之前企业的投资已经得到了回报。
筹资活动的现金流入在2011和2012年剧减，而到了2013年又有增加，使得现金流入剧增，并比2012年增加41.16%，同时企业的现金支出也在不断增加，其中，经营活动现金支出增加27.78%，比总现金支出的增加为44.66%慢了16.88%，但快于经营活动现金流入，说明企业效益下降;投资活动支出增加1608.69%，三年来一直在增加，说明企业一直在加大投资力度;现金支出在筹资活动方面也增加了101.02%。说明企业在募集资金的能力增强。
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