第一篇：2016期末试题电大财务案例分析整理大全
财务案例分析-期末复习指导
三、典型题目讲解
（一）简答题
简答题共3题，每题15分，共45分。主要考核对教材中各个案例所涉及到的基本概念、理论、方法的理解和掌握。典型的题目如下：
1、结合案例一谈谈该公司为什么要提出保护中小股东权益？都采取了哪些保护措施？
答：因为在目前的上市公司内，经常出现中小股东遭欺诈或压制的状况，为尽量避免此类问题的发生，该公司提出了保护中小股东权益的以下具体措施：（1）制定了一系列的投资者服务计划；（2）认真作好公司的信息披露工作；（3）规范关联交易，避免同业竞争；
（4）通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。
2、可转换债券筹资与发行普通股或债券筹资比有何不同？
第一，可转换债券一旦转换成股票，上市公司依然可以获得长期稳定的资本供给，因而可转换债券仍然具有债务和股权的双重性质，使公司具有融资的灵活性。
第二，即使出现意外情形，可转换债券也是一种低成本的融资工具，相比红利来说，一定程度上也起到避税的作用；
第三，可转换债券赋予投资者未来可转可不转的权利，且可转换债券转股有一个过程，可以延缓股本的直接计入，因此发行可转换债券不会像其他股权融资方式那样，造成股本极具扩张，从而可以缓解对业绩的稀释；
第四，发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，一般情况下相比较配股和增发来说，在扩张相同股本的情况下可以募集更多资金。
3、结合案例十一谈谈股利分配政策的类型和适用条件？ 答：（1）剩余股利政策，是指企业获得的税后利润首先考虑满足公司投资项目的需要，再派发股利。一般适用于公司初创阶段。
（2）固定或持续增长股利政策，是公司将每年派发的股利额固定在某一水平上。一般适用于公司发展的成熟阶段。
（3）固定股利支付率政策，是公司确定固定的股利支付率，并长期按此比率支付股利。适用于公司稳定增长阶段。
（4）低正常股利加额外股利政策，是公司按事先设定的一个较低的经常性股利额发放股利，企业盈利较多时，再发放额外股利。适用于公司高速增长阶段。
4、结合案例十二谈谈一个大型企业集团，母公司的功能应该如何定位？
答：在一个大型企业集团，要以集权管理的思想来设计集团总部（母公司）的功能定位。建立的集权型财务控制体制是否名符其实，最关键的是要考查:①投资决策权。②对外筹资权。③收益分配权。④人事管理权。⑤工资奖金分配权。⑥资产处置权等主要决策权的划分。在集权形式下，公司总部对各子公司、分公司拥有上述六方面强大的控制权，可以实现财务经营的规模效益，避免整个公司在资金筹措、财务信息研究、资金运营，成本费用控制、长期财务决策等各方面的低效率重复、内耗。
同时公司总部可以把各部门、子公司分散的资金集中起来，根据其战略意图调拨给所属的其他部门、子公司，或将暂时闲置的资金集中起来进行证券或开发其他投资，实现最大的经济效益。
最后总部通常拥有一批优秀的财务专家，把财务管理决策权集中于他们手中，就能更有力地利用他们的智慧和才干，提高公司财务管理。
5、结合案例六内部审计和财务总监委派制的关系？
内部审计亦称部门和单位审计，对于依据公司法成立的公司来说内部审计是由母公司或公司内部专职的审计机构或审计人员依照母公司或公司最高负责人的指令所实施的审计。
财务总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种制度，财务总监就是以出资者的身份来监督、控制经营者
/ 6
的财务活动和企业全部财务收支过程。
内部审计与财务总监委派制的最终目的都是为了维护作为所有者的母公司的权益，二者对减少子公司投资失误，防范经营风险、避免资产流失等方面均发挥着不可或缺的作用。
但是，内部审计中的审计人员仅对子公司的经营过程、会计核算和财务管理工作进行审核、监督，并不直接参与该公司的经营、会计核算和财务管理等实际工作；而财务总监委派制的财务总监作为母公司财务部门的编制人员，由母公司直接委派到子公司，负责子公司的财务监督、参与子公司的经营决策，并认真执行母公司制订的资金财务管理制度。
6、案例九中目标利润管理包括哪几个环节？
目标利润管理是在目标利润规划的基础上，通过过程控制和结果考核，确保目标利润实现；通过差异分析和结果考核，并结合外部环境变化，重新进行下一期目标利润规划。因此，目标利润管理是一个封闭的管理循环，包括三个基本环节，如下图所示。
目标利润管理通过利润指标的确定，为企业的经营确立了奋斗目标；通过过程控制充分利用和组合有限的资源；通过结果考核和相应的激励措施充分调动全员的积极性。
7、结合案例十一谈谈公司的股利分配政策对该公司可持续增长能力和公司市场价值会产生何种影响？
（1）对公司增长力的影响。由于送股和转赠股份都会直接导致股本规模的扩充，在利润尤其是经营利润没有同步增长的状态下，直接会导致每股收益或净资产收益率的稀释，相应影响每股市价和潜在投资者对公司的成长性产生疑惑。
（2）对公司市场价值的影响。从该公司历年股利分配政策看是采取的不规则股利政策。这同大多数上市公司的分配政策趋同。但无论采取何种分配政策公司其目的仍然是增加公司整体市值。但从该公司这种大规模的送配方案，其最终结果一方面导致股价严重下跌，直接影响现实股东利益；另一方面，由于公司留成比例降低导致后劲不足，直接体现到潜在投资者对该公司未来的投资热情下降，继而影响以后的股价走势。
8、结合案例十三谈谈兰岛啤酒集团在并购中是如何锁定经营风险和财务风险的？
兰啤在自己与被收购企业之间搭起了品牌和财务两道防火墙。收购完成后，兰啤基本上会采用当地原有的品牌或者重新起一个品牌，这既是对兰啤品牌的保护，也容易融入当地市场。此外，在财务方面可能的包袱也要预先清理干净。兰啤把收购的企业都变成了事业部下的独立子公司，它们都是一级法人，扩建时都是它们自己申请的贷款，因此成本都是由它们来负担的，如果情况不好时就可以关掉。这两道防火墙是锁定并购的高招。
9、结合案例七谈谈新华集团全面预算管理的体系之间的关系
目标利润是预算编制的起点，编制销售预算是根据目标利润编制预算的首要步骤，然后再根据以销定产原则编制生产预算，同时编制所需要的销售费用和管理费用预算；在编制生产预算时，除了考虑计划销售量外，还应当考虑现有的存货和年末的存货；生产预算编制以后，还要根据生产预算来编制直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算；产品成本预算和现金预算是有关预算的汇总，预计损益表、资产负债表是全部预算的综合。同时预算指标的细化分解又形成了不同层面的分预算，构成了企业完整的预算体系。
10、结合案例十四谈谈经营上的专业化与多元化的战略各有何利弊？
多元化是指将企业集团的业务经营分散到不同的生产领域或不同的产品和业务项目，多元化必然伴随经营结构与市场结构的改变，多元化作为一种战略取向，意味着集团将优势分散到不同的产业或部门，也将面临不同的进入壁垒。多元化在理论上被认为是分散投资风险的最佳办法，因为集团可以通过不同成员企业的盈亏互补，来降低集团整体的经营风险。专业化是指将企业集团的投资与业务经营重点放在某一特定的生产领域或业务项目上，投资通常伴随生产经营规模的扩大和市场规模的扩大，而不会引起经营结构和市场结构的改变。其优势是一种发挥规模经营优势的策略，但这种策略存在较大风险，其原因是特定产业与市场的容量有限，产业发展有其周期性，企业发展也存在周期性，从而使集团所属产业或产品处于衰退期时，面临的风险将无法分散。
（二）单项案例题
/ 6
单项案例题1题，20分，该题目可能会涉及到2-3个小问题。主要考核对教材中各个案例所涉及到的基本概念、理论、方法的理解简答应用。典型的题目如下：
1、谈谈你对设立独立董事的看法以及如何更好发挥独立董事的作用。
（1）独立董事的概念:是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。
（2）独立董事应当具备与其行使职权相适应的任职条件；
（3）独立董事的提名、选举和更换应当依法、规范地进行；
（4）独立董事的作用；
（具体可参考第一章网上课堂补充知识）
2、结合案例十三分析并购有哪些种类？有什么优缺点？兰岛啤酒采用的是哪种？
并购种类一共有以下三种： ①横向并购
②纵向并购
③混合并购
本案例采用的是第一种（详见教材）优缺点:（1）横向并购
当并购方与被并购方处于同一行业、生产或经营同一产品,并购使资本在同一市场领域或部门集中时,则称之为横向并购。如奶粉罐头食品厂并购水果罐头食品厂。这种并购投资的目的主要是确立或巩固企业在行业内的优势地位,扩大同类产品的生产规模,降低生产成本,获得规模效益；增强企业的市场支配能力,消除竞争,增加垄断实力。这种并购方式是早期并购的最主要的形式。
（2）纵向并购
纵向并购是对生产工艺或经营方式上有前后关联的企业进行的并购,是生产、销售的连续性过程中互为购买者和销售者(即生产经营上互为上下游关系)的企业之间的并购。如加工制造企业并购与其有原材料、运输、贸易联系的企业。其主要目的是组织专业化生产和实现产销一体化。纵向并购可以缩短生产周期,节约运输和仓储费用；保证原材料及零件及时供应,降低交易成本。纵向并购较少受到各国有关反垄断法律或政策的限制。在20世纪20年代,纵向并购是西方第二次并购高潮的主要形式。
(3)混合并购
混合并购是对处于不同产业领域、产品属于不同市场,且与其产业部门之间不存在特别的生产技术联系的企业进行并购,如钢铁企业并购石油企业,因而产生多种经营企业。采取这种方式可通过分散投资、多样化经营降低企业风险,达到资源互补、优化组合、扩大市场活动范围的目的。混合并购是近年来大型跨国企业采用的一种重要方式。
3、结合案例十三分析并购方式有哪些？兰岛啤酒采用的并购方式有哪些？各有何利弊？
并购方式有：
（1）承债式并购。指承担债务，其分为部分承债或全部承债。部分承债是承担目标公司的部分债务。全部承债是承担目标公司的全部债务。
（2）现金购买并购。
（3）股份交易式并购。股票交易式并购是通过购买股票达到控股来实现的。
（4）破产并购。破产并购的好处是可以享受一定的优惠，例如，可以享受一些债务的减免。
对于一个公司来说，选择何种并购方式，取决于公司的财务状态,以及对未来的现金流量的预期。
兰岛啤酒主要有以下几种并购形式：一种是破产收购，对山东省日照、平原等企业的收购，采用的就是这个办法。再就是承接全部债务的兼并，即兰啤承担全部债务，取得被并购方的资产所有权和经营权。这种方式的最大特点是对兰啤既可以避免筹资的“尴尬”，也不需占用资金，同时还伴随相应的优惠政策。比如：按国家、省、市给兰啤的政策，享受银行贷款挂账停息5～7年的待遇，使企业可以得到休养生息的机会和条件，这个办法在兰岛平度啤酒厂已有了成功的范例。还有就是承担部分债务或用投资方式收购其51％的股权。在这方面最典型的例子就是收购菏泽啤酒厂、珠海啤酒厂等。
（三）综合案例分析题
综合案例分析题有１个题目，35分，该题目里面会涉及到3-5个小问题。主要考核对国家财经法规和财务管理
/ 6
方法的掌握程度及综合应用能力。案例分析题中涉及计算题要求写出计算公式及主要计算过程；需要进行理论分析的则要注明相应的国家法规出处。
注意：综合案例分析题的解答方法。
1、考生首先应当对案例做出系统、深入的分析和评价，即需要对“从事件的发生到问题的解决的全部过程”进行剖析；对“事件解决的途径、所运用的策略、方法、工具和实际效果”进行评估；对“事件所取得的经验和教训”做出理论上的总结和概括。在这里，考生应当充分发表自己的“真知灼见”，以展示自己专业的能力和水平。
2、对尚未解决问题的事件，不但要解析事件，指出事件的症结所在，还要针对事件的未来走向和趋势做出必要的推断和预测。对要求提出计划或实施方案的试题，应根据题意提出切实可行的计划方案；要求考生提出问题解决方法的试题，应依据所学到的会计的理论知识，紧密结合自己的实践经验和工作体会，阐明自己的见解，提出详实的对策建议。
3、最后，应阐述自己从本案例中引发了什么样的思考，得到了什么样的启迪，获得了什么样的教益；如何将这些经验、收获和体会运用到实际工作中去。最好结合自身所在单位的实际进行对比分析，从而体现自己分析问题、解决问题的能力。在撰写案例分析的题目时，还应当注重分析问题的系统性和深入性，考虑问题思路上的逻辑性和清晰性，文章层次结构的条理性和严谨性，运用所学理论知识的针对性和适用性，语言表达的准确性和流畅性。
1、筹资运作的相关知识点
（1）普通债券发行有关法律和法规的应用。（教材P44-45）
下面以p59案例讨论“2001年中国广东核电集团有限责任公司企业债券的发行方案”为例进行分析： 2001年中国广东核电集团有限责任公司企业债券的基本要项：
1、发行人： 中国广东核电集团有限责任公司
发行人注册资本102亿元，是中国广东核电集团的核心企业，为经国务院批准组建的大型企业集团。截止2000年12月31日，中国广东核电集团公司总资产为512.9亿元，净资产为118.9亿元，2000年度实现主业收入67.9亿元，利润总额26.7亿元，净利润18.9亿元。而且从近年经营业绩来看，其主业收入、利润总额、净利润均呈稳定增长之势。
2、公司信用等级。中诚信国际信用评级有限责任公司以信评委函字［2001］第017号文评定本期债券信用等级为AAA级。
3、发行规模。人民币25亿元整
4、债券期限。7年。上市前可协议转让、上市后可自由买卖。
5、债券利率。固定年利率为4.12%（同期银行利率为2.25%）
6、发行价格。按面值平价发行，以1000元人民币为一个认购单位。
7、发行期限 ： 2001年12月11日至12月31日。
8、债券形式：实名制记帐式。二级托管方式，使用中央国债登记结算有限责任公司统一印制的企业债券托管凭证。
9、还本付息方式。单利，每年付息一次，最后一期利息随本金一并支付。上市前通过承销商在原销售网点兑付；上市后通过交易所系统进行。
10、主承销商和担保人：国家开发银行。本期券由国家开发银行提供无条件不可撤销连带责任保证。
11、上市交易：在深或沪交易所上市。预计发行结束后，一至两月内。
12、筹资用途：发行债券所募集的25亿元资金用于归还发行人为岭澳核电站项目筹措的由国家开发银行提供的人民币搭桥贷款以及岭澳核电站项目工程建设。所募资投向的岭澳核电站是国家“九五”开工的基建项目中最大的能源项目之一，已于97年5月正式开工，目前项目正处于安装调试高峰期，首期建设的两台百万千瓦级核能发电机组将分别于2002年7月和2003年3月投入商业运行。
广东核电集团有限责任公司是中国广东核电集团的核心企业，为国务院批准组建的大型企业集团，发行债券所筹集的资金用于投向岭澳核电站，而岭澳核电站是国家“九五”开工的基建项目中的能源项目之一，根据案例资料，岭澳核电站竣工后将为核电集团有限公司带来良好的经济效益。
一、债券发行的合法、合理性分析：
1、《中华人民共和国公司法的相关规定
2、国务院颁布《企业债券管理条例》的规定
/ 6
比如：
（1）股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元；（2）累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十；
（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
（4）企业债券管理办法规定：企业债券得利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率40%；（5）不存在下列情况：
1）前一次发行的公司债券尚未募足的；
2）对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的。
二、债券发行内容分析：
1、分析企业的财务状况：中广核电集团的净资产为118.9亿元，2000年度实现业主收入67.9亿元，利润总额26.7亿元，净利润18.9亿元，而且从近年经营的业绩来看，其主业收入、利润总额、净利润均呈稳定增长之势。
2、分析债券筹资的发行规模：从前面分析看出，发行主体收入、利润均呈稳定增长之势。而且岭澳核电站将于2002年7月和2003年3月投入商业运行。总之，核电集团有限公司未来将有巨大而稳定的现金流入，本期债券发行规模为25亿元，相对而言只是个较小的数目，因此到期本息的偿有足够的保障。
3、分析债券筹资的期限策略：从投资项目的性质来看：岭澳核电站为生产性投资建设项目，而通常一个企业为某项生产性投资建设项目筹集资金发行债券时，期限要长一些，因为只有在该项目投产获利后才有成偿债能力，该公司发行债券的年限7年，该期限有利于企业的偿债。
4、分析债券的利率的制订：该债券的利率为固定的年利率4.12%,对于长期债券而言，由于市场利率经常波动，固定利率很容易导致投资者的盈利有所下降或增加了不确定性，对个人投资者而言在扣除20%的利息税后，所得利息为3.296%。同期银行利率为2.25%。因此，投资者者能够获得较高得利息收入。
5、分析还本付息方法：该债券选择的还本付息方式是按年付息，到期一次还本。尽管在本金偿付上一定程度有损财务稳健，但相对于其他方式，该方式现值最低的。
6、从债券其他筹资条件看：经中诚信国际信用评级有限责任公司评定，核电集团有限公司发行得债券得信用等级为AAA，是企业债券中的“金边债券”。从担保的情况来看，本期债券由国家开发银行提供无条件不可撤消连带责任保证。因此具有准国债的性质，信用风险很小，可以看出，岭澳核电站的工程债券每年将给总公司带来巨大而稳定的现金流入，而且从2002年7月开始，岭澳核电站开始投入商业运行，随着发电量的逐年增加，其每年的现金流入增长很快。因此本期债券的偿付有很好的保障。
（2）可转换债券发行有关法律和法规的应用。①教材P61发行条款的应用
②发行可转换债券时对投资者和发行人双方利益的保护规定及其目的。
发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。
第一，赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。
第二，回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。
第三，可转换债券赋予投资者未来可转可不转的权利，且可转换债券转股有一个过程，可以延缓股本的直接计入，因此发行可转换债券不会像其他股权融资方式那样，造成股本极具扩张，从而可以缓解对业绩的稀释；
第四，发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，一般情况下相比较配股和增发来说，在扩张相同股本的情况下可以募集更多资金。
2、内部控制相关理论的应用
以教材p104案例为例：
一、内部控制的相关理论
（1）内部控制的目的和原则(教材p92)（2）内部控制的内容(教材p93)（3）内部控制的方法(教材p93-94)
二、案例内容分析
/ 6
（1）对本案例内部控制的评价：做的好的地方，做的不完善的地方。
（2）对不完善之处的建议。
3、财务战略相关理论的应用
以教材P251页案例为例进行分析。
一、公司选择剥离的动因
1、适应经营环境变化，调整经营战略
2、提高管理效率
3、提高资源利用效率
二、剥离对公司影响
剥离并非是公司经营失败的标志，它可能是公司发展战略的一种合理选择，即与扩张战略相对应的收缩战略。该公司2000年业绩不错，剥离资产与公司经营失败并不搭边。该公司的思路在于：通过剥离那些不适于公司长期战略、没有成长潜力或影响公司整体业务发展的资产，可更集中精力于其经营重点，从而通过业务重组使企业经营更具竞争优势。同时，剥离还可以使公司资产获得更有效的配置，提高公司资产的质量和资本的市场价值。剥离还使公司增加了现金，补充了公司的流动资金。
/ 6
第二篇：2014电大财务案例分析1
一、中国平安保险集团公司股权关系及内部治理结构
中国平安保险（集团）股份有限公司，是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。
公司成立于1988年，总部位于深圳。2004年6月和2007年3月，公司先后在香港联合交易所主板及上海证券交易所上市，股份名称“中国平安”，香港联合交易所股票代码为2318;上海证券交易所股票代码为601318。
中国平安根据相关法律法规的规定，并结合公司的实际情况，不断完善公司治理结构。
股权结构： 公司控股设立中国平安人寿保险股份有限公司(“平安人寿”)、中国平安财产保险股份有限公司(“平安产险”)、平安养老保险股份有限公司、平安资产管理有限责任公司、平安健康保险股份有限公司，并控股中国平安保险海外(控股)有限公司、平安信托投资有限责任公司(“平安信托”)、深圳市商业银行。平安信托依法控股平安证券有限责任公司，深圳市商业银行依法控股平安银行有限责任公司，平安海外依法控股中国平安保险(香港)有限公司，及中国平安资产管理(香港)有限公司。
董事会： 截止2008年12月31日，中国平安集团公司董事会由19名成员构成，其中执行董事3名，独立非执行董事9名，独立非执行董事7名。在2008年报告期内，董事会的运行主要采取会议机制，共召开会议8次，会议注重维护公司和全体股东的利益。2008年，审计委员会共举行5次会议，审阅了截至2007年12月31日止财务报告及截至2008年6月30止的半财务报告。此外，为了更好的评估公司财务申报制度及内部控制制度，所有审计委员会成员均于报告期内与外聘会计师事务所举行会议，审核其表现、独立性及客观性。
2008年报告期内，薪酬委员会共举行两次会议，会议根据公司业绩，审阅了全体董事及高 级管理人员的表现及薪酬待遇。根据每位成员的岗位职责等诧异，聘请独立顾问进行薪 酬市场比较。其中，因2007年6616万元“天价年薪”饱受争议的董事长兼CEO马明哲主 动放弃全部薪酬，分文不取。总经理张子欣从07年的税前年薪4770万元降至954.87万元，降幅达79%。公司员工整体薪酬竞争力处于市场中等，关键岗位绩优人才薪酬具有市场竞争力。
独立非执行董事：截至2008年12月31日，中国平安有独立非执行董事7名。报告期内，独立董事积极参加董事会会议及专门委员会会议，为集团公司公司治理、改革发展和生产经营提供了许多建设性意见和建议，在决策过程中尤其关注了社会公众股股东和中小股东的权益和利益。
监事会： 中国平安监事会有成员9名，其中外部监事股东代表监事及职工代表监事3名。2008年报告期内，监事会共举行监事会议4次，通过审阅公司上报的各类文件，比如定期报告和专题汇报等，对公司的经营状况，财务活动进行检查和监督。监事会履行监督职责，有效地维护了股东、公司、员工的权益和利益。此外，监事出席股东大会和董事会会议，对公司董事以及高级管理人员履行职责情况进行检查监督，保障了公司持续、稳定、健康发展。
中国平安保险集团公司在保证企业经营管理合法合规、保证企业资产安全、确保财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和效果的基础上，建立了一套强有力的内部控制体系。公司率先采用国际会计师审计，聘请独立的外部精算公司和国际咨询公司，并在同行业中率 先引入海外高级管理人才和国际先进管理体系，为公司的稳健发展提供了保障。公司董事会负责内部控制的建立健全和有效实施，董事会下设审计委员会负责审查企业内部控制，监督内部控制的有效实施和内部控制的自我评价情况，协调内部控制审计及其他相关事宜。2008年，公司在上年内控架构改革和基础上继续深入完善内部控制管理体系，新设立风险管理部、合规部和稽核监察部专职从事内部控制工作，形成了一套风险管理体系和监督检查体系，确保了集团并督促子公司经营管理合法合规，有利于实现内部控制的目标。
二、中国平安公司治理存在的问题
虽然中国平安在公司治理的内部制度体系的建设上有所建树和突破，但依旧存在如下两 大方面的问题。
（一）除内部治理制度外，公司治理的一系列基础性的制度还未建立
1、执行委员会工作细则
根据公司章程的有关规定：公司设执行委员会，由首席执行官(CEO)、首席营运官(COO)、首席财务官(CFO)以及其他若干成员组成，执行委员会应制订执行委员会工作细则，报董事会批准后实施。但执行委员会的实施和运行还没有一套完整的制度体系来保障和约束，可能会导致执行过程的可操作性以及执行结果的收益性的模糊或者错误判断，影响公司的运营和效益。公司虽然制定了《集团执行委员会会议制度（2006版）》，但该制度仅属于公司内部的会议制度，尚未通过公司董事会审议并批准。
2、定期报告编制、审议和披露规章制度：公司自2004年6月发行H股并上市以来，在每次定期报告编制前均制定严格的时间安排表及任务工作分工表，将定期报告工作程序中的每项具体工作进行分解，并确定严格的时间要求和责任人，公司严格按照此工作计划进行定期报告的编制、审议和披露。公司自上市以来定期报告及时披露，无推迟情况。
但公司目前尚未建立健全专门的定期报告的编制、审议和披露的流程及规章制度。
3、信息披露事务管理制度： 根据中国证监会《上市公司信息披露管理办法》的要求，公司需要在６月３０日前完成《信息披露事务管理制度》的制定和修改，并提交董事会审议。
公司目前按照《上市公司信息披露管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等规定由董事会秘书和董事会办公室负责信息披露工作，并制定有相应的规章和指南，但作为指导公司信息披露事务的专门制度，《信息披露事务管理制度》目前尚在制定过程中。
4、募集资金管理制度： 虽然目前公司对募集资金实行严格的专项专户管理，募集资金均集中存放在深圳市商业银行的专项账户中，募集资金的使用也必须遵循公司既有的资金使用办法和制度，但作为指导募集资金存储和使用的专门制度，公司《募集资金管理制度》正在制定过程中。
（二）公司还需要在公司治理方面进行完善、改进和提升
公司需要综合境内外有关法律法规的规定提供给独立董事有关工作指引，公司需要根据中国保监会的规定修订公司的关联交易管理制度，公司需要根据公司发行A股上市后的实际情况修订董事、监事及高级管理人员持有及买卖本公司股票的行为守则，并对投资者关系管理的有关规定进行相应的修订。
1、独立董事工作指引
虽然在《公司章程》和董事会专业委员会工作细则中，对独立董事的任职资格、任免制度、职责、义务有相关规定。但公司未制订专门的独立董事制度，公司需要汇总境内外有关规定，参照最佳市场实践制定有关独立董事工作指引。独立董事在公司的作用仅仅局限于监督经理人员和维护部分利益相关着的权益，而没有实际参与到公司的整体战略规划的过程中，尤其是缺乏对公司战略审计这一测度指标，不能很好反映出股东长期投资的回报率，不能涵盖机会成本，不能使公司当前的收益与过去的收益进行对比。最根本的原因，在于公司没有一套专业完整的独立董事制度体系，最大限度的测度和反映出股东长期投资的回报率，因为股东对公司的忠诚来自于公司对他们投资的回报率。
2、董事、监事及高级管理人员持有及买卖本公司股票的行为守则
公司2004年6月发行H股并上市后，公司制定了有关的《董事、监事及高级管理人员 持有及买卖本公司股票的行为守则》，公司2007年3月发行A股并上市后，该守则需要根据境内A股有关的法律法规作出相应修订。但是，对于高级管理人员的激励措施与约束机制没有结合起来。激励举措较为健全，但没有一个完善的条文、准则的规定，约束举措较为欠缺，尤其是内部约束与外部约束没有统一。因而，还没有实现公司利益与经理层利益的双重均衡。
3、关联交易管理制度
中国保监会2007年4月6日制定发布了《保险公司关联交易管理暂行办法》，要求各保
险公司贯彻落实。公司需要根据保监会对关联交易的管理规定，相应修订公司关联交易管理
制度。但是中国平安还没有形成相应的关于关联交易的管理规定，因此公司在确认和处理有
关关联人之间关联关系与关联交易时，还没有明确相关原则，如应尽量避免或减少与关联人
之间的关联交易；确定关联交易价格时，应遵循“公平、公正、公开以及等价有偿”的原则，并以书面协议方式予以确定；对于必须发生的关联交易，应切实履行信息披露的有关规定；
关联董事和关联股东回避表决的原则；必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和
报告的原则等。因此，建立一套完备的关联交易管理制度，对于中国平安保险公司是亟需解
决的公司治理问题。关联交易管理制度，对于维护全体股东，特别是中小股东的合法权益，也有利于公司的效益的最大化。
4、投资者关系管理制度
中国平安集团的投资者关系管理，投资品种数量还相对过少、市场体系深化程度
不高并缺乏弹性，投资者关系管理的发展尚缺乏市场结构基础；股权分割为主要特征 的市场，上市公司外部约束弱化，由于公司尚未完全建立起建立起符合“股东至上主
义”的公司治理机制，投资者关系管理是缺乏产生、发展的制度基础。集团公司缺乏
对投资者关系管理的制度保障。
三、改善措施
中国平安保险集团有限公司针对公司治理自查报告存在的问题，提出如下整改措施以及
计划：
1、制定《执行委员会工作细则》
由董事长兼首席执行官马明哲任公司治理专项活动领导小组组长，责成集团办公室、集
团董事会办公室，计划立即着手根据公司章程的规定制定《执行委员会工作细则》，并将公
司执行委员会制定的《执行委员会工作细则》提交公司中期董事会批准后实施。
2、制定定期报告编制、审议和披露规章制度
由执行董事兼公司常务副总经理和董事会秘书长孙建一领导，公司计划由所有定期报告工作的相关部门根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等法律法规的要
求，建立健全专门的定期报告的编制、审议和披露的流程及规章制度。该计划由集团财务部、法律事务部、品牌宣传部、董事会办公室具体落实，在公司内部以制度文件形式颁布实行。
3、制定募集资金管理制度
由执行董事兼公司总经理（首席运营官）和首席财务官张子欣领导，集团资金管理部、董事会办公室具体落实，制定《募集资金管理制度》，包括募集资金专项存储和使用制度等
内容，该制度拟在公司内部以制度文件形式颁布实行。
4、完善独立董事工作的制度体系
执行董事兼公司常务副总经理和董事会秘书长孙建一负责，集团法律事务部、董事会办
公室具体落实，公司根据境内外有关法律法规的要求，同时参考最佳市场实践，综合汇总形
成独立董事工作指引。在发挥独立董事监督经理人员和维护部分利益相关着的权益的基础
上，是独立董事根据公司战略审计，实际参与到公司的整体战略规划的过程中，使其很好反
映出股东长期投资的回报率，涵盖机会成本，使公司当前的收益与过去的收益进行对比，最
大限度的测度和反映出股东长期投资的回报率。
5、关联交易管理制度
由执行董事兼公司常务副总经理和董事会秘书长孙建一领导，集团法律事务部落实，公
司根据保监会《保险公司关联交易管理暂行办法》的要求，相应修订公司关联交易管理制度，使公司在确认和处理有关关联人之间关联关系与关联交易时，有相应规章的依据，切实维护
公司及股东权益。
在2008年末，公司聘请安永华明会计师事务所审计了公司2008财务报表，出具了
审计报告，并对2008应收控股股东及其他关联方款项做出了专项说明，充分体现其不
断完善公司治理的举措。
6、董事、监事及高级管理人员持有及买卖本公司股票的行为守则
由执行董事兼公司常务副总经理和董事会秘书长孙建一领导，集团法律事务部、人力资
源部、董事会办公室落实，公司根据境内 A 股有关法律法规的要求，相应修订公司《董事、监事及高级管理人员持有及买卖本公司股票的行为守则》，通过规章的形式，将董事、监事
及对高级管理人员的激励措施与约束机制结合起来，实现内部约束与外部约束的统一，进而
实现公司利益与经理层利益的双重均衡。
7、修订投资者关系管理制度
由执行董事兼公司总经理（首席运营官）和首席财务官张子欣负责，集团董事会办公室
落实实施，公司投资者关系管理委员会计划遵照境内 A 股有关的法律法规对《投资者关系
管理委员会章程》和《投资者关系工作指引》进行相应修。不断扩大投资品种数量、深入
市场，通过对投资者关系管理的制度保障，逐步建立更加完善的“股东至上主义”的
公司治理机制，实现公司的进一步发展。
四、中国平安集团公司治理的独特之处
中国平安长期以来以股东价值为核心，在股东、客户、员工和社会公众四个利益团体的
中建立一个公司治理高度平衡机制，促进了公司的长期健康稳定发展。公司以股东价值增长
为指导思想，公司治理以符合国际惯例、符合中国国情、符合行业特点为原则，遵守交易所 的上市规则、遵守中国法律法规以及各监管部门的相关规定，切实完善公司治理制度。
（一）内部控制中国平安集团公司治理在内部控制方面很有自身特色。
2008年6月28日，财政部颁布《企业内部控制基本规范》后，中国平安集团立即成立 内控项目指挥委员会、领导小组和工作小组，积极落实。《企业内部控制基本规范》遵循项目分为计划、设计、全面推广、整改与报告四个阶段实施。目前，集团已完成第一阶段工作 并开始第二阶段，2009年6月30日可以完成全面推广阶段的计划。通过项目的事实，公司的内部管理和风险防范水平将会得到进一步的提升。在2008年末，董事会单独决议通过了《中国平安保险（集团）股份有限公司董事会关于公司内部控制的自我评估报告》，并聘请安永华明会计师事务所对内部控制报告出具意见。对公司内部控制的重视，充分体现着公司治理的基本思路。众多举措，似的公司的内部控制制度得到了有效实施。公司积极营造合规文化，为合规管理工作的展开和内部控制建设创造优越的内部环境。通过和合规评审与合规检查，优化流程，在确保合法合规的基础上，提高公司运营效率与效果；通过风险监控、监督及防范违法违规行为的发生，通过稽核监察，及时检查发现的内部控制漏洞，完善内部控制措施。
（二）构筑严密体系监控风险
保险业身藏风险控制的“看家本领”。平安也将这一优势运用在公司治理方面，建立了一套严密的风险管理体系。早在2003年，集团就成立风险管理委员会，逐步建立起以风险管理委员会为核心的风险管理基础架构；同年，集团公司开始设立首席稽核执行官，负责公司所有与内部审计及控制相关的事务；2006年，集团公司又设立合规内控部，负责事前风险管理策略和制度规划实施。目前，平安已形成了综合、统一的整体企业风险管理架构，对不同子公司及运营部门进行持续性风险管理，以此支持公司的业务决策。同时，平安建立了风险管理基本流程和风险检视框架。引入美国反对虚假财务报告全国委员会发起组织委员会的企业风险管理框架理念，建立了风险识别、风险衡量、风险控制、风险监控和报告、风险审计和检查的风险管理基本流程。
（三）激励机制与约束控制很好的结合
逐步“我们对员工有承诺，就是要让他们依存于平安、奉献于平安、发展于平安”，平安董事长马明哲说。平安不仅按照国际标准建立了公司治理架构，确保科学决策，也特别注重激励员工，并建立约束机制，以促进股东利益最大化。为此，平安实施了一项创新的激励制度设计，将员工的发展与平安的发展紧紧挂钩，那就是高级管理人员长期奖励计划（虚拟股权激励计划）。该计划在2004年4月的公司股东大会获得通过。长期奖励计划不授予员工真实的股票，公司不会根据长期奖励计划发行任何股份。虚拟股权以单位方式授予，每个单位代表1股本公司H股。该计划的参与者将在行使上述权利时收到现金付款，但当年该计划参与者的收益总额不得超过行权估计净利润的4%。与此同时，平安严格的约束机制也初见成效。公司在高层管理干部中推行了“问责制”，根据问责结果形成绩效排名并执行相应的奖励淘汰政策。
四﹑公司治理与国际化接轨
在外资股东推动下，中国平安按照国际标准建立了全新的决策、内控和信息披露制度，并聘请国际会计师、精算师按照国际准则进行审计，创造了中国保险行业史无前例的纪录。2004年，公司在香港上市，进一步实现了公司治理完全与国际接轨。在证监会近期开展的加强上市公司治理专项活动中，平安通过自查，进一步检讨了与内地监管要求尚存差距的地方，并制定了建立一系列公司治理基础性制度的改进计划。此外，还将修订多项公司管理制度。
五、对中国平安公司治理状况进一步完善的建议
中国平安作为一家集团公司，在不断完善公司治理的同时，还应逐步转变思路、开阔视野，加强集团治理，母公司加强对子公司控制的基础上，使得双方能够实现更好的合作，实现共同的利益。
（一）加强母公司对子公司的控制
集团公司的治理目的就是要实现企业集团的利益目标与子公司的利益目标协调一致，从
而实现企业集团价值最大化的战略目标。作为中国平安集团，首先，要优化其自身与子公司 的股权结构。其次，缩短与各个子公司的委托代理关系链条，形成平安集团直接控制几个大
型子公司的母子公司结构，而这些大型的子公司将构成集团公司发展的主体。第三，要把握
控制的尺度，实现控制权与自主权的平衡。如果对子公司控制过度，子公司丧失了自主权而
利益受损，这必然影响企业集团利益最大化；如果给予子公司过渡的自主权，甚至是放弃监
督，企业集体利益最大化的目标也难以实现。对于中国平安的情况，我觉得，集团应对其子公司采取混合控制，让子公司的管理层人员参股子公司成为子公司的股东，子公司的管理层人员进入子公司的股东会及董事会等决策机构，这样，母公司与子公司的管理层人员在经营决策及子公司的经营总目标制订方面共同进行研究决策。
在加强对其下属子公司的控制的同时，也兼顾了子公司的自主权，实现控制权与自主权的平衡。
（二）强化母子公司之间的交流、合作
在企业集团内部，高级管理人才的横向调动是分配关联公司间的拥有的经营管理人材资
源、促进成员公司稳定的关联关系。也可以通过母子公司董事长交流，召开董事长会议，通
过董事长会议使各集团子公司高级管理者掌握的信息互通有无，并将分别掌握的经营经验、管理技巧等软资源彼此交流。在实现集团公司利益最大化的基础上，实现各个子公司的发展。
（三）注重保护中小股东的权益
中国平安作为集团股份公司，遵循“资本多数决”的原则，作为大股东的母公司事实上
独占着对子公司董事会的控制权，拥有对子公司的人员录用解雇指挥命令的权限、公司资产
购入处置的权限、资金调配方法选择的权限等等；拥有着这些权限的母公司在支配子公司从
事对自己有利的交易时，存在着榨取中小股东利益的事实上的可能性。因此，在平安重大决
策决议的时候，董事会应尊重当事人事前的选择，尽量控制使用强制性的规则；避免制定扭
曲承担企业主要经营任务的大股东激励、以结果平等为指向的规则；为了不扭曲对中小股东
投资的激励，应制定使未来事项更加明确化的规则；由于契约的不完备性，审慎地制定不损
害效率的法律规则，来维护一定的事后公平是必要的。
（四）加强公司治理的外部控制
中国平安作为一家上市公司，应充分利用证券市场在企业控制权中的配置作用，通过内
部与外部改进，利用股票价格的变动，实现公司业绩的提高。充分利用中国的资本市场，实
现机构投资者治理，从而有效地使用股东权利，通过代理投票制度，达到发挥收购机制的作
用。通过对机构投资者的治理，还可以降低市场上的过度投机和不稳定性，为公司带来稳定 的效益。
因此，加强中国平安公司治理的外部控制，实现内部与外部控制相结合，是平安保险公
司治理未来的主攻方向。
第三篇：电大本科会计学《财务案例分析》试题及答案1
中央广播电视大学2010-2011学第二学期“开放本科”期末考试（开卷）
财务案例研究试题
一、单项案例分析题（每题15分，共30分）
1．根据教材案例六的资料，阐述财务总监的具体职能。
2．中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法》对投资者和发行人双方利益的保护提出了哪些规定？其目的是什么？
二、综合案例分析题（本题70分）
要求：请利用所学的财务管理知识点评下面的案例（分析不得少于1000字）。
企业内控机制的建立，必须以资金控制为重心。浙江JY股份公司（以下简称JY股份）在加强内部资金控制机制方面有这样一些好的经验：
一、建立完整的内控管理制度
JY股份结合自身行业特点和发展前景，实行集中统一与分级管理相结合的管理体制。公司本部为资金管理中心和投资中心，实行“五个统一”：统一资金调配、统一对外投资、统一购建固定资产、统一利润分配和统一内部结算价格；所属子公司和分公司为利润中心和成本中心，管理目标是降低成本、节约开支、增加收入。
公司以财务管理为主线，建立一套层次分明、责任明确的目标计划体系，制定从材料采购到产品销售、从物流到资金流、从经济核算到内部控制等涉及财务管理和会计核算的管理制度。在划分内控职责时，将管理责任落实到每位员工，员工既是责任者，又是管理者，通过自控、互控和专控形式，布防设卡、环环相扣，形成严密的控制系统。
在制度建设中，公司重点抓好“四查四建”：一是查历史上决策情况，建立科学的决策程序；二是查应收账款及赊销情况，建立完整的应收账款（货款）管理办法；三是查存货资金的占用，建立严格的采购、验收、储存管理制度，积极实施ABC管理法。有条件时实行“零点库存”制‘四是查各项成本费用的支出水平，建立以标准成本、定额费用为内容的管理办法。
二、实行资金全面预算管理
一定时期的资金预算体现了企业最高权力机关在这一时期的经营思想、经营目标和经营决策。它的核心功能在于对企业的业务流、资金流进行全面的整合和规划，并按照职责范围落实到相应的责任单位或个人。
为了充分发挥预算管理的作用，公司成立单位预算管理委员会。委员会要对整个预算编制、审核的过程进行认真调查、调整、反复计算分析；围绕总体目标，找差距、提建议、想办法，解决矛盾，制定切实有效的预算编制、执行、调控、考核以及各项预算资料收集运用制度。
全面预算由公司本部综合预算和分公司预算构成。综合预算包括(1)以公司经营成果为 核心的盈利预测；(2)以现金流量为基础的财务收支预算；(3)以公司技术改造、固定资产和对外投资为主要内容的投资预算。分公司预算是公司各分公司的生产经营及经营成果的预测和计划。预算编制程序采取“二下一上”的办法，要求细化到可以具体操作，并能定量考核，列出各项财务指标的明细表。在预算编制过程中，公司上下充分交流信息，统一认识，使各级责任人明确责任和目标，避免决策疏漏和使用上的浪费，从根本上杜绝经营决策的随意性。
三、制定严格的授权批准制度
综合预算的批准权集中在公司本部，如在执行过程中因特殊情况需变更预算项目或金额，按审批权限逐级调整。调整额在5万元以下的由总经理授权，财务部审定；5万元以上的由财务部审核，报总经理批准；对单位土建工程投资的预算调整，每增加l万元以上的需报财务部审定，总经理批准；1万元以下由各分（子）公司报财务部审定、批准。月度财务收支预算在每月的15日调整一次，各分（子）公司的预算调整资料必须提交财务部审核，财务部根据各部门的用款计划进行检查、分析，结合上月实际和本月的销售，往来款清理和银行短期货款等情况，平衡后报总经理批准执行。预算在每年的6月调整一次。授权的额度大小反映了被授权者参与公司经营管理的深浅程度，解决原则性与灵活性的协调关系。
四、重点加强采购与付款、销售与收款、生产与成本三大环节的资金控制
采购过程主要控制请购、订购、合同审计、验收和付款五个环节。控制措施主要有：
(1)设专职采购员，生产、销售部门不能自行采购，采购员不能兼办类似销售、会计等其他业务。物资的请购、订购、合同审计、验收和付款由各个部门明确分工，各负其责。(2)采购必须有计划，有合同，采购费用也要有计划。(3)严把验收入库关与付款结算关，出纳部门依据经公司验收部门签字、审计部门审计核实、财务部长审批后的各种原始单据承付货款，缺一不可。
销售过程主要控制订立销售合同、编制发货单、开票收款等环节，控制措施主要有：
(1)公司设销售部专门负责销售业务，各分（子）公司与采购合设供销科办理有办销售业务，其他人员不能自行销售。(2)销售业务合同签订、销售方式和结算方式的选择等各个环节，都要经过批准。(3)严密登记分期收款销售、委托代销、移库代销或受托代销，严格销售检查。(4)建立销售退回的控制制度。(5)针对不同的销售单位采用不同的结算方式。如本地的转账支票、小额现金，外地的银行汇票、异地托收及出口信用证等，均根据不同的资信等级选用。财务部门设立分地区、分用户性质的来款结算明细账，专人详细登记，每月结账后编制大额往来结算户余额表分送总经理及有关责任部门。各有关责任部门建立相应的客户往来款台账，每月与财务部门核对，在合同履行期内及时清理，对超期未收回的须将案卷移送合同办公室，报经公司主管领导批准后，派专人前往清理和催讨。并通过法律途径解决，失去诉讼时效的，要追究责任人的经济责任。货款回收迸度，与责任人的奖惩挂钩。
根据生产经营环节和组织结构合理设置成本中心，确定职责范围和管理权限，强调成本中心负责人承担的责任。
每年修订一次原材料消耗、机物料消耗及各项费用定额。财务部门监督成本定额执行情况，按月、季、年及时分析成本费用升降原因，建立各项费用归口管理制度、费用支出奖罚制度和费用分析制度。
五、健全重大经济事项的决策与执行程序
公司重大投资决策均吸收财务人员参与，由财务部门根据历史数据和当前市场形势，分析公司经营的优势和不足，预测该投资的动态投资回收期，估算经济增加值，报董事会审议决定。已开始的投资项目，进行密切跟踪。同时，建立在建工程项目责任制。不论项目大小，均需立项，进行可行性论证、经济评估，明确项目负责人、工程负责人、签订项目责任制。
六、强化资金预算的执行分析
根据资金流转各环节和经营特点，由各部门按月归口分析各项指标，如供应部门负责机物料储备和消耗的分析；生产部门负责生产计划完成、能源消耗、原料储备分析；动力部门负责设备利用率、完好率分析；销售部负责产品、合同履行率分析；财务部负责各项经济指标的综合分析。所有分析都要写成书面报告。财务部重点分析现金流量执行情况。按纵向分析各分（子）公司的收支完成额，按横向分析收支结构：从材料采购、投资、归还借款、工资性支出、其他各类经营管理费用等分析支出结构；从营业收入、劳务收入、应收款回收、短期借款额度、投资收益等方面分析收入结构，并提出针对性的改进措施。
试卷代号：1030
中央广播电视大学2010-2011学第二学期“开放本科”期末考试（开卷）财务案例研究试题答案及评分标准
（供参考）
2011年7月
一、单项案例分析题（每题15分，共30分）
1．答：财务总监作为所有者权益的代表，其根本职能就是进行财务监督，硬化产权约束。财务总监向集团母公司和子公司负双重责任，企业的财务总监在集团总部领导下进行工作，并行使如下职权：①审核子公司的重要财务报表和报告；②参与制定子公司的财务管理规定，监督检查子公司各级财务运作和资金收支情况；③财务总监与经理联签批准规定限额范围内的企业经营性、融资性、投资性、固定资产资金支用和汇往境外资金及担保贷款事项；④参与拟定子公司的财务预、决算方案；⑤参与拟定子公司的利润分配方案和弥补亏损方案；⑥参与拟定子公司发行公司债券的方案；⑦参与拟定所属部门和二级
公司的承包方案；⑧审核子公司新项目投资的可行性；⑨每半年向国有资产产权部门报告本企业的资产和经济效益变化情况，对企业有关经营的重大问题要及时报告。
2．答：(1)发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。
(2)赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。
(3)回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。
二、综合案例分析题（本题70分）
（根据本课程的性质，本综合案例分析题命题教师将不提供标准答案或参考答案，评卷教师可根据学生回答问题的科学性和合理性给予适当的分数）。
第四篇：财务案例分析材料期末复习指导（模版）
财务案例分析课程模拟试卷
2012年1月
二、综合案例分析题（每题60分，共60分，答题必须超过1000字）[资料] 根据下列案例资料，对神马集团公司的财务体制进行分析。
“中国神马企业集团”是生产尼龙、橡胶轮胎、工程塑料、地毯丝、树脂、烧碱、棉纺、印染布等10大系列500多个品种及规格，产品横跨化工、化纤两大产业的特大型企业集团。集团现拥有8家全资子公司、5家控股子公司、5家参股公司，资产总额50亿元，员工11万余人。为了更有效管理企业集团本身和下属的参股、控股子公司，神马集团针对企业集团管理的特点，积极地进行了集团管理的功能建设。要点包括：
1．确定母公司在企业集团中的主导作用
作为企业集团的管理主体，中国神马企业集团设立了管理委员会，它是集团的协商议事机构。企业集团在管理委员会的领导下开展活动，不另设职能管理部门，其日常工作由母公司职能部门负责完成。企业集团母公司行使集团的战略规划、资本经营、投资融资、科技开发、对外贸易和经济技术交流等职能，在集团中发挥主导作用。母公司的职能主要包括：（1）制定企业集团的发展战略和发展规划；（2）决定集团重大投资、融资、技术改造项目，对外经贸与经济合作，重大科技研究与开发项目；（3）协调母公司与子公司之间以及子公司之间的重大关系：（4）编制集团合并会计、统计报表；（5）推进集团结构调整；（6）统一管理集团知识产权等无形资产的使用等。
2．统一企业集团发展战略规划功能
中国神马企业集团进一步加强战略规划功能建设的主要措施包括如下几个方面：（1）完善集团战略管理体制。集团母公司设立发展部，在母公司董事会的领导下，对集团发展战略及发展规划的制定、实施、控制、调整和实现等全过程实行统筹管理，并对集团母公司各职能部门和各子公司贯彻落实集团发展战略及发展规划的各项工作进行指导、检查和监督。各子公司分别建立相应的领导体系，按照集团母公司的统一部署，从各自分担的职责及任务入手，负责抓好集团发展战略和发展规划的落实工作。（2）建立集团战略规划实施监督体系。按照逐级分解、落实措施、实施推进、跟踪监控、信息反馈、调整修正等程序实行过程控制，即把集团战略规划层层分解到各有关职能部门和子公司，由有关职能部门制定并采取相应措施，推进集团战略规划的具体落实。（3）健全集团战略规划实施考核制度。在对集团战略规划所涉及的任务及指标进行层层分解的基础上，按照责权利相结合的原则，对母公司各有关职能部门贯彻落实集团战略规划的各项工作与经济责任制挂钩进行考核及奖罚，对各子公司贯彻落实集团战略规划的各项工作与资产经营责任制挂钩，对其法人代表或领导进行考核及奖罚。
总体战略可以分为以下八个方面：（1）集团上下进一步树立信心，转变观念，增强市场意识和竞争意识，树立危机感，使思想和行动适应变化了的经济体制和市场形势。（2）产业选择以稳定、强化化工和化纤为主导产业，并向关联产业延伸，拓展视野，综合配置资源，适度发展多角经营，逐渐完善集团内部的产业体系；选择市场前景好，技术含量高的产品进行重点研究开发，优化集团产品组合，提高集团产品质量和档次。（3）以产业、产品战略和集团发展为目标，以资本为纽带，在企业集团内部实行资产和机构重组。（4）积极组织研究生存空间，不断研究完善集团战略目标。强化集团产品、技术开发力度，加强与国外先进企业技术交流和与科研单位的联系，跟踪并掌握国内外新产品、新技术的发展动态，保持主业在国内的领导地位并与国际水平同步发展。（5）深
第五篇：电大财务案例分析作业答案2
《财务案例分析》作业2参考答案
一、单项案例分析题（每小题10分）
1.从教材案例8出发，分析蒙牛为什么选择了外资PE的方式？
答：PE是指私募股权投资，投资于非上市股权，或上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资资金来源，既可以向社会不特定公众募集，也可以采取非公开发行方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。
蒙牛选择外资PE方式的原因可从蒙牛自身和外部条件考虑：
蒙牛自身：(1)成立初期体制；(2)自身扩张业务对资金需求的迫切性。
外部条件：(1)不具备上市条件；(2)民间融资失败；(3)银行筹款难；(4)外国PE机构的主动劝说。
综合考虑，蒙牛认为引入PE投资方式可带来三方面好处：
1.引入外部战略投资者，可以提供持续扩张的资金及外部约束机制；
2.重组公司股权结构，可以让公司具有较强的拓展空间；
3.应用多种金融工具创建公司内部激发和鼓励机制，可以强化内部凝聚力。通过上面的分析可知，对于前面的客观和主管原因，蒙牛最后选择了外资PE投资方式。
2.根据教材案例10，分析美的集团存货周转率与美的电器存货周转率为什么存在显著差异？ 答：存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。美的集团存货周转率与美的电器存货周转率的显著差异是美的集团产业更为多元化，存货管理更为精细。而美的电器的空调业务实行供应商管理存货和管理经销商存货的方法，取得良好的经济效益，是成功的存货管理。
3.根据教材案例10的内容，分析美的集团在实行供应商存货管理上利用了自身什么优势？ 答：美的集团在实际供应商存货管理上的优势：第一，地域优势，广州交通物流发达；第二，规模优势，集团所占市场份额较大，在经营上更有话语权；第三，良好的职业经理管理团队，制定了良好的营销战略。
4.从教材案例11出发，分析为何苏宁电器的现金周转期往往是负的，负现金周转期对苏宁的经营绩效有何意义？
答：苏宁云商在加快应收账款与存货存货周转的同时，利用其规模优势，强化了苏宁云商与供应商的谈判能力，不断延长货款支付时间，获得供应商长时间的免费信用，这是苏宁云商出现负现金周期的根本原因。负现金周期显著改善苏宁云商的经营业绩。OPM战略是指企业充分利用做大规模的优势，增强与供应商的讨价还价能力，将占用在存货和应收账款的资金及其资金成本转嫁给供应商的运营资本管理战略。OPM战略本质上是一种创新的盈利模式，是“做大做强”的生动实践。
5.根据教材案例11，在盈利能力较好的情况下，为何有大量货币资金的同时，又不及时付款给供应商呢？
答：由于零售市场具有较强的产品同质性、零售商转化成本较低的特点，使供应商在与零售商谈判时处于劣势，而有竞争优势的零售商往往采取“早收款迟付款”的结算策略，即OPM战略，从而把握了主动权：一方面进一步限制供应商的谈判能力；另一方面为实现规模优势和成本领先战略奠定了基础。
二、综合案例分析题（每题50分）
仪征化纤的理财之道
仪征华纤坚持以资金集中为前提，以现金流量为中心，对资金流入流出实行全过程的监控。仪征华纤股份有限公司是我国最大的现代化华纤和华纤原料生产基地，主要从事生产及销售聚酯切片和涤纶纤维业务。为了提高财务管理水平，根据公司的财务管理基础与实际情况，仪征华纤提出了“企业管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、牢牢牵住成本这个牛鼻子，开源节流，生财聚财”的理念观念。坚持以资金集中为前提，以现金流量为中心，对资金流入流出实行全过程的监控，收到了较好的效果。
1.成立内部结算中心对资金实行过程的监控。
公司于1987年起，建立内部银行，在此基础上演变成目前的内部结算中心，负责内部转账和资金收付等业务。内部结算中心的主要职能是统一对口专业银行，办理对外所有本外币结算业务。对公司的资金实行集中归口管理，统借统还，统一平衡调度，实行结算监督。经过十几年努力，内部结算中心已经形成一套完整的收支监控体制，其表现是：公司的产品销售收入、劳务销售收入等一切收入项，直接回笼到内部结算中心在银行统一开立的结算账户，各二级单位做缴款处理。公司的原材料、工资奖金发放、对外支付的劳务和费用，在各二级单位审核确认的基础上，统一由内部结算中心审核支付。
2.财务人员集中管理对资金集中和全面监控起保证作用。
公司从1997年7月实行二级单位财务委派制，从公司财务人员中选聘166名财务人员，派驻到18个二级单位，实现了财务人员的集中管理，在构筑新的理财机制方面迈出了一步。仪化理财机制如果用三句话来概括的话，就是：你的钱，我看着你花；你的账，我替你记；你的财务，我帮你管。其核心就是财权上收，财务高度集中。财务人员的委派制，是从体制上对资金集中和全面监控起保证作用。
3.推行全面预算制度完善公司授权制度。
首先，加强资金的收支预算管理。财务部要求各二级单位在生产计划和成本费用预算的基础上，编制年底资金收支预算，在资金预算计划确定的基础上，编制季度、月度的资金使用计划，做到年计划、月平衡、周安排。其次，实行现金流量周报制度，及时反映企业的营运、投资和融资状况。再次，完善成本核算体制，强化目标成本管理。以目标利润推成本，对成本发生要做到心中有数，事前有预算、事中有控制、事后有考核。最后，在建立预算管理制度的同时，建立各项费用的授权管理制度。内部结算中心严把对外款审批权限，即：10万元以上的开支项目，需附合同，合同要有二级单位的分管厂长或分管经理会签；10万元至50万元的开支项目，需附合同，合同要有二级单位的主管厂长或主管经理会签；50万元以上的开支项目，需附合同，合同除要有二级单位的主管厂长或主管经理会签外，必须有公司分管副总经理会签（或授权），经内部结算中心的审核，财务部的分管经理确认；100万元以上的开支项目，由公司总会计师确认；1000万元以上的重大开支项目，由付款单位提出申请，经财务部经理初审，总会计师审核后报公司总经理确认等。
4.资金运作上采取一系列行之有效的措施。
资金运作的基本战略是：密切注视国内国外金融动态和政策导向，充分调动中外多家商业银行的积极性，最终实现资金成本最低化、服务质量最优化。公司调整资金结构的基本做法有：（1）调整贷款的本外币结构，规避了潜在的汇率风险。（2）调整贷款长短期结构，减少财务费用。（3）建立贷款能上能下机制，最大限度地减少资金沉淀，降低资金成本。（4）研究政策，用足政策，降低财务费用。
[要求] 利用所学的原理和有关政策，对上述案例进行点评。
答：仪征化纤股份有限公司是我国最大的现代化化纤和化纤原料生产基地，主要从事生产及销售聚酯切片和涤纶纤维业务。为了提高财务管理水平，仪征化纤提出了“企业管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、牢牢牵住成本这个牛鼻子，开源节流，生财聚财”的理财观念。坚持以资金集中为前提，以现金流量为中心，对资金流入流出实行全过程的监控，收到了较好效果。
资金集中是集权体制下的必然结果。集权体制是我国企业财务管理的首选模式，从严理财，集中控制资金的使用是唯一正确的财务思想，第一，成功企业肯定是以严格、规范、统一的财务管理为前提，在集权形式下，公司总部对各子公司、分公司拥有强大的控制权，可以实现财务经营的规模效益，避免公司总部在资金筹措、资金运营和成本费用控制、长期财务决策等方面重复和低效率。第二，从理论上分析，分权体制很内容形成资金分散，企业内部管理“诸侯现象”。仪征化纤成立内部结算中心对公司资金实行集中归口管理，统借统还，统一平衡调度，实行结算监督。已经形成一套完整的收支监控体制：产品销售收入、劳务销售收入等一切收入项直接回笼到内部结算中心在银
行统一开立的结算账户，各二级单位做缴款处理；公司的原材料、工资奖金发放、对外支付的劳务和费用，在各二级单位审核确认的基础上，统一由内部结算中心审核支付。
现金流量是指资本循环过程中现金流入和现金流出的数量，现代企业强调现金流量要增值，企业才能扩张，才能发展。资金集中管理，与现金流量实现同步，有利于加强企业的资金管理。仪征化纤理财机制用三句话来概括，就是：你的钱，我看着你花；你的账，我替你记；你的财务，我帮你管，其核心就是财权上收，财务高度集中。同时推行全面预算管理，在资金预算确定的基础上，编制季度、月度的资金使用预算，做到年预算、月平衡、周安排；实行现金流量周报制度，及时反映企业的营运、投资和融资状况；完善成本核算体制，强化目标成本管理。
点击咨询 