金融词汇对照翻译

第一篇：金融词汇对照翻译

ABS

资产担保证券（Asset Backed Securities的英文缩写）

Accelerated depreciation 加速折旧 Acceptor Accommodation paper Accounts payable Accounts receivable Accredited Investors Accredit value Accrediting Accrual basis Accrued interest ACE Acid Test Ratio Acquisition Across the board Acting in concert Active assets Active capital Actual market Actual price Actual useful life Actuary ADB ADR ADS Ad valorem

承兑人；受票人； 接受人 融通票据；担保借据 应付帐款 应收帐款

合资格投资者；受信投资人

指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可参与一般美国非公开(私募)发行的部份机构和高净值个人投资者。自然增长值

本金增值

适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换期权）的期限内连续增长。应计制；权责发生制 应计利息 美国商品交易所 酸性测验比率；速动比率 收购

全面一致；全盘的 一致行动；合谋 活动资产；有收益资产 活动资本 现货市场 现货价 实际可用年期 精算师；保险统计专家

亚洲开发银行

(Asian Development Bank的英文缩写)

美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证(参见American Depository Receipt栏目）

美国存托股份

(American Depository Share的英文缩写)从价；按值 Ad valorem stamp duty 从价印花税 Adjudicator Adjustable rate mortgage(ARM)Admitted value Advance Affiliated company 审裁员 调息按揭 认可值 垫款

关联公司；联营公司 After date After-hours dealing After-market After-tax profits Afternoon session Age dependency(ratio)Agency account Aging analysis of accounts AGM Agreement Alert message All-or-none order Allocation Allottee Allotment Allowance Alpha(Market Alpha)Alternative investment American Chamber of Commerce

发票后，出票后 收市后交易

后市

[股市] 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场。税后盈利/利润 午市（股市）

年龄抚养比率 代理户口；代客户买卖户口 帐龄分析

周年大会

(Annual General Meeting的英文缩写)协议；协定 讯息提示 整批委托 分配；配置 获配发人 配股 备抵（会计）

阿尔法；预期市场可得收益水平

另类投资 美国商会 American Commodities 美国商品交易所 Exchange American Depository Receipt

美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证

[股市] 指由负责保管所存托外国股票的存托银行所发行一种表明持有人拥有多少外国股票(即存托股份)的收据。ADR一般以美元计价和进行交易，及被视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖ADR所代表的股票更加方便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以指全球预托收(GDR)，欧洲预托收据(EDR)或国际预托收据(IDR)。从法律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的意义。美国存托股份 American Depository Share(ADS)American Stock Exchange American style option

美国证券交易所

美式期权

美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到期日。美国证券交易所 Amex Amortizable intangibles 可摊销的无形资产 Amortization Amsterdam Stock Exchange

摊销

阿姆斯特丹证券交易所

Annual General Meeting 周年大会(AGM)Annualized Annual report Anticipatory breach Antimonopoly Act Antitrust APEC Appeals panel Appreciation Appropriation Arbitrage

年度化；按年计 年报；年度报告 预期违约 反垄断法 反垄断

亚太区经济合作会议；亚太经合会

(Asia Pacific Economic Cooperation的英文缩写)上诉委员会 [财产] 增值；涨价 拨款；经费；指拨金额

套利；套汇；套戥

指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉

而获得的保证或无风险利润。

Arbitration

仲裁

Arm's length transaction 公平交易 Arrears Articles of Association ASEAN

欠款；积欠款项 公司章程；组织细则

东盟；东协；亚细安(参见Association of South East Asian Nations栏目)Asian bank syndication 亚洲银团市场 market Asian Development Bank 亚洲开发银行(ADB)Asian dollar bonds Asian tigers Asia Pacific Economic Cooperation(APEC)Ask(asked)price Asset Allocation

亚洲美元债券

[经济]亚洲小龙，指发展迅速并取得成功的经济体；亚洲四小龙包括韩国、台湾、香港和新加坡。亚太区经济合作会议；亚太经合会 沽盘价；卖盘价 资产配置

Asset Backed Securities 资产担保证券（简称“ABS”）Asset Management Asset stripping Asset swap

资产管理

资产剥离；拆卖资产

资产掉期；资产互换

一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具（债券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。转让方法；指定分配方法 Assignment method Association of South East 东南亚国家联盟（东盟）；东南亚国家协会（东协）；亚细安 Asian Nations(ASEAN)ASEAN目前有10个成员国，包括：菲律宾、马来西亚、泰

国、汶莱、新加坡、印度尼西亚、越南、缅甸、寮国和柬埔寨。ASX At-the-close order At-the-money

澳大利亚证券交易所 收市盘

平价

[期权]执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。At-the-money option Auckland Stock Exchange Auction market Austerity measures Authorized capital Authorized fund Authorized representative Australian Options Market Australian Stock Exchange

Back-door listing Back-end load Back office

平价期权；等价期权 奥克兰证券交易所 竞价市场 紧缩措施

法定股本；核准资本 认可基金 授权代表

澳大利亚期权交易所

澳大利亚证券交易所

借壳上市 撤离费；后收费用 后勤办公室 背靠背外汇协议 国际收支平衡；收支结余 贸易平衡 资产负债表 年结日 到期大额偿还 期末大额偿还 银行；银行家；银行业 国际结算银行 破产 基准日 基准利率 巴塞尔资本协议

基点；点子

一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。Back to back FX agreement Balance of payments Balance of trade Balance sheet Balance sheet date Balloon maturity Balloon payment Bank, Banker, Banking Bank for International Settlements(BIS)Bankruptcy Base day Base rate Basel Capital Accord Basis Point(BP)Basis swap Basket of currencies Basket warrant Bear market Bear position Bear raid Bearer Bearer stock Behind-the-scene Below par Benchmark Benchmark mortgage pool Beneficiary Bermudan option Best practice Beta(Market beta)Bid Big Band Bill of exchange Bills department Binary Binary option BIS Blackout period

举例：25个基点=0.25%

基准掉期 一揽子货币 一揽子备兑证 熊市；股市行情看淡 空仓；空头 疯狂抛售 持票人 不记名股票 未开拓市场 低于平值 比较基准 按揭贷款基准组合 受益人

百慕大期权

百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行期权。最佳做法；典范做法 贝他(系数)；市场风险指数

出价；投标价；买盘

指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。金融改革 汇票 押汇部

二元制；二进法（只有两个可能的结果）二元期权

又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定的启动条件，二元期权将支付一个固定金额，在其他情形下则不支付任何收益。

国际结算银行

(Bank for International Settlements的英文缩写)封锁期

Block trade Blue chips Blue Sky Board of directors Bona fide buyer Bond market Bonds Bonus issue Bonus share Book close date Book closure period Book value Bookbuilding Bookrunner Boom-bust BOOT BOT Bottom line Bottom-up Bounced cheque Bourse BP(Basis Point)Brand management

大额交易；大宗买卖 蓝筹股

[美国] 蓝天法；股票买卖交易法 董事会 真诚买家 债券市场，债市 债券，债票 派送红股 红股；红利股票 截止过户日期 停止过户期间 帐面值

建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购 [股市] 包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动结束后把所收集的初步购股订单一一记下，然后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终发行价。

投资意愿建档人；帐簿管理人

[股市] 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即负责为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市稳定工作的银行。繁荣－崩溃（形容周期的快起快落）建造/拥有/经营/转让

(Build, Own, Operate and Transfer的英文缩写)

建造/经营/转让

(Build, Operate and Transfer的英文缩写)

底线；最低限度 由下而上(方法)退票

股票交易所(法文)

基点；点子（参见Basis Point栏目）品牌管理 Break-up fees Break-up valuation Breakeven point Bretton Woods System

协议解约金

破产清理价值评估；解约价值评估 收支平衡点

布里敦森林体系

它是于1944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开的联合国家货币金融会议上创立的一个国际货币固定汇率制度。根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。体系于上世纪70年代初崩溃。

临时贷款/过渡贷款 广义货币（参见M1栏目）

经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行

布鲁塞尔证券交易所

建造/设备供应-服务/维修

(Build/Supply-Service/Maintain的英文缩写)泡沫经济 建造/经营/转让 建造/拥有/经营/转让 Bridging loan Broad money Broker, Broking, Brokerage House Brussels Stock Exchange BSSM Bubble economy Build, Operate and Transfer(BOT)Build, Own, Operate and Transfer(BOOT)Build/Supply-Service/Maintain(BSSM)建造/设备供应-服务/维修 Bull market Bullets Bullish Bundesbank Business day Business management Business studies Butterfly spread Buy-back Buy-side analyst

牛市；股市行情看涨

不得赎回直至到期(债券结构之一)看涨;看好行情

德国联邦银行；德国央行 营业日

业务管理；商务管理；工商管理 业务研究；商业研究 蝶式买卖 回购

买方分析员

[股市]为机构投资者服务的股票研究分析员。Buyer's credit Buyout By-law

C-Corp CAC CAGR Calendar year Call-over Call-spread warrant Call option

买方信贷（进口）收购；买入 细则；组织章程

[美国]指一般股份有限公司 巴黎CAC指数 复合年增长率 月历年度 公开作价 跨价认购权证 认购期权

Call protection/provision 赎回保障/条款 Call warrant Callable bond Candlestick chart

认购认股权证 可赎回债券

阴阳烛图表

日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格的条状看似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身代表从开市到收市的价格差异，烛芯代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开。一般是白色或绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。上限

生产能力；产能 资本支出 资本充足比率 资本金；资本基楚 资本支出 资本化；资本总额 资本市场；资金市场 融资；筹集资金 封顶浮动利率债券

利率差额交易；套利外汇交易；息差交易 例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%），稳赚可观息差；及/或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的亚洲股、汇市。Cap Capacity CAPEX Capital Adequacy Ratio Capital base Capital expenditure Capitalization Capital markets Capital raising Capped floater Carry trade Carrying cost Carrying value Cash-settled warrant

利息成本；持有成本；资金成本差额 账面价值 现金认股权证

Cash earnings per share 每股现金盈利 Cash flow CBO CBRC CCASS CD CDO CDS CEDEL Ceiling

现金流量

债券抵押债券（参见Collateralized Bond Obligation）中国银监会（参见China Banking Regulatory Commission栏目）

中央结算及交收系统

(Central Clearing And Settlement System的英文缩写)存款证

(Certificate of Deposit的英文缩写)

债务抵押债券（参见Collateralized Debt Obligation）参见Credit Default Swap栏目

世达国际结算系统(即欧洲货币市场结算系统)上限

Ceiling-floor agreement 上下限协议 Central Clearing & Settlement System Central transaction log Centralized borrowing and lending system CEO CEPA

中央结算及交收系统 中央交易记录 中央股份借贷系统

首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长(Chief Executive Officer的英文缩写)

即2003年6月29日于香港签署的《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》，是英文“The Closer Economic Partnership Arrangement(CEPA)between Hong Kong and the Mainland”的简称。

Certificate of deposit

存款证

Certificate of incumbency 公司授权/委任书 Certified Public Accountant(CPA)CFO Chaebol

注册会计师

首席财务官；财务总监；首席财务长(Chief Financial Officer的英文缩写)韩国财阀；韩国大企业 Chain debts Change of domicile Chapter 11 Chartered financial analyst(CFA)

三角债

迁册(公司更改注册地址)

指美国《破产法》第11章的破产保护申请。注册金融分析师；特许财务分析师

Chicago Board of Trade 芝加哥交易所 Chicago Board Options Exchange Chicago Mercantile Exchange Chief Executive Officer(CEO)Chief Financial Officer(CFO)

芝加哥期权交易所

芝加哥商品交易所

首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长

首席财务官；财务总监；首席财务长

Chief Information Officer 首席信息官；首席资讯官；首席资讯长(CIO)Chief Operations Officer 首席营运官；营运总监；首席营运长(COO)China banking

中国银行业

中国银行业监督管理委员会，简称“银监会” China Banking Regulatory Commission(CBRC)China Capital Markets

中国资本市场；中国资金市场

China Development Bank(中国)国家开发银行 China International Capital Corporation, CICC China privatization China restructuring

中国国际金融有限公司；中金公司

中国民营化；中国私有化；中国私营化 中国重组；中国改组

中国证券监督管理委员会，简称“证监会” China Securities Regulatory Commission(CSRC)China Stock Markets Chinese Wall CIO

中国股票市场；中国股市 中国墙；职能分隔制度

首席信息官；首席资讯官；首席资讯长(Chief Information Officer的英文缩写)Claim Clawback notification Clean price CLO Closed-end fund Closing price Co-lead manager Code of conduct Collars Collateralized Bond Obligation Collateralized Debt Obligation Collateralized Loan Obligation Collateralized Mortgage Obligation Co-manager Comfort letter Commercial loan Commercial paper Commission rebate Commodity Exchange, Inc.Common stock Company finance Complex cash flow

索偿

回拨/增加本地公开发行份额通知

洁净价

[债市]指债券不包含应计利息的现金流现值

贷款抵押债券（参见Collateralized Loan Obligation）封闭式基金 收盘价

副主承销；联席主承销 操守准则 利率上下限

债券抵押债券

[债市]一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。债务抵押债券

[债市]是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。

贷款抵押债券

[债市]一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支持的结构性债券。

房产抵押贷款债券

[债市]一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。副承销商

安慰函；告慰信(由会计师发出)商业贷款 商业票据 佣金回扣

商品交易所有限公司(纽约)普通股 公司财务 复合现金流

Compound annual growth 复合年增长率 rate Compound option

复合期权

以期权为基础工具的期权，它允许购买者在事先确定的时期

内，以一个固定价格购买（或出售）期权。这种期权通常以利率工具或外汇为基础。投资者通常在波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻因标准期权价格上升而带来的损失。

Concession Conference call Confidential pre-filing review

回扣；佣金；特许经营权 电话会议 呈报前机密性审核

Confidential submission 机密呈交 Confidentiality agreement Conglomerate Connected transaction Consideration Consolidation Constant Maturity Treasury Derivative Constituent stock

保密协议

集团/联合大企业/多业公司 关联交易

约定金额；代价；考虑因素 整合；合并；盘整 固定期限国债衍生产品 成分股

Construction in progress 在建工程 Consumer Price Index(CPI)Consumption Contested takeover Contingent liability Contingent premium Continuing obligation Contra broker

消费物价指数 消费 争夺式收购 或有负债 或有保费 持续责任 对手经纪

Contractual joint venture 合约性合作/合资经营 Controlling stake/interest 控股权/权益 Conventional cap

传统上限

国家资产作价入股 Conversion of state assets into state shares Conversion premium Conversion price Conversion ratio

转换溢价 转换价 换股比率 Converted net collections 转换后净收入 Convertible bonds Convertible currency Convexity COO Copenhagen Stock Exchange Core PCE deflator Corporate bonds Corporate finance Corporate governance Corporate vision Corporatization Cost Cost overrun loans Cost of carry Counsel's opinion Counterparty Counterparty credit exposure Coupon Coupon frequency

可转换债券；可换股债券

[债市]一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格将这种债券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权，可转换债券的利率远远低于传统债券，因此是公司筹集债资的一个廉价方法。这种债券对现有股东造成的问题是转换稀释了公司发行在外的股权。一般来讲，债券被转换成公司自身的股票。

可自由兑换货币

指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何限制或监管要求的货币。

债券凸性

[债市]用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期间变化比率。

首席营运官；营运总监；首席营运长

(Chief Operations Officer的英文缩写)哥本哈根证券交易所 核心个人消费支出平减指数 公司债券 企业融资

企业管治；公司治理 企业视野 公司化 成本 成本垫支贷款 持有成本 法律顾问意见书 对手方；交易对手 对手的信贷风险

票息；券息

[债市]发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支付直至到期日的债券利息。举例：假如债券的票息为10%，每年便按面值100元支付10元的利息，一般是分期每6个月(半年)或3个月(每季)派息一次。派息频率

[债市] 指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次)Coupon rate Covenant Covered warrant

孳息率；票息 契约

备兑认股权证

一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋予持有人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票的权利。

注册会计师（Certified Public Accountant的英文缩写）消费物价指数

(Consumer Price Index的英文缩写)信用违约交换；信用违约互换 信贷措施 CPA CPI Credit Default Swap Credit facilities Credit foncia amortization 抵押式摊还法 Credit line Credit-linked notes Credit rating Credit risk

备用信贷；信用额度

信用风险连结证券；信贷关联证券 信用评级；信贷评级

信用风险

因合约一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某个特定合约或合约组合的金融损失风险。债券息差 债信观察 交叉货币利率掉期 交叉盘

中国证监会

(参见China Securities Regulatory Commission栏目)货币期权 货币掉期；套汇

收支往来帐户赤字；经常帐(目)赤字 流动资产/负债 流动比率 保管机构；托管人 惯例和用法 Credit spread Creditwatch Cross currency interest rate swap Cross trade CSRC Currency option Currency swap Current account deficit Current asset/liability Current/liquid ratio Custodian Customs & usages Cyclicality

DAX Daily margin Day count Day order Debt equity ratio Debt-equity swap Debt issuing vehicles Debt service coverage ratio Default fine Defaulting Default interest Default risk Defensive Deferred asset Deferred charges Deferred tax Defined Contribution Plan Deflation Deflator Delayed data Deleveraged Delineation of activities Delist Delta

周期

德国综合指数 每日按金

日算[债市] 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现率的协议日数。当日指令

债资比率；股本负债率

债换股；债转股互换

这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任何未来现金流的交换。这种交易牵涉到用股权代替债务（债券或贷款），而且通常是在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务沉重的公司和国家所采用。债务发行工具 债务偿还比率 违约罚金 违约；不履行义务 滞纳利息

不能收回本金的风险 防守性；具抗跌力 递延资产

递延费用；待摊费用 递延税项 固定供款计划 通货紧缩；通缩平减指数

延时资讯；非即时数据 削减头寸；降低杠杆风险

业务划分 停牌；除牌

德耳塔（希腊字母）；变化；变数；避险比率；

[期权] 德耳塔描述了期权金对基础工具价格变化的敏感度。Demutualization Depreciation Deregulation Derivatives Deutsche Borse AG Deutsche Terminborse Devaluation Differential reporting Dilution Direct investment Direct labor cost Directional Movement Index(DMI)Directors' undertakings Dirty price Disclaimer Disclosure Discount rate Discretionary manager Discretionary order Discretionary power Discretionary trust Dishonoured cheque Disinflation Disinterested shareholder Disposable income

换言之，期权的德耳塔是在基础工具发生小幅变化时，为对冲期权的价格变化所需要的基础工具数量。期权的德耳塔随着基础工具价格的变化而变化。

股份化；股份制 折旧 放宽管制

派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具

衍生产品或工具的价值随着一个或多个基础市场变量（如股票或商品价格、利率或汇率）的变化而变化。基础衍生产品包括远期合约、期货、掉期、期权、认购或认沽权证和可转换债券。德国证券及衍生工具交易所 德国期货交易所 贬值

权衡报告制度；差别报告规范体系 摊薄；股权稀释 直接投资 直接劳动成本 趋向指标；动向指数

董事承诺 脏价

[债市]指债券包括应计利息的现金流现值 免责声明 信息披露 折扣率；贴现率 全权管理人 全权委托盘 酌情权 全权信托 空头支票；退票

通货膨胀率减缓；反通货膨胀 无利害关系股东；不涉利益的股东 可支配收入；可支配所得 Distressed securities Diversification Dividend Dividend in specie DJIA Doha Round Domestic Qualified Institutional Investor(DQII)Double bottom/double dip Dow Jones Industries Average Index Downside risk Downstream enterprise Downturn DQII Dragon bonds Drawing expense in advance Dual currency bonds Due-on-sale clause Due diligence Dumping Duration Dynamic hedging

受压的证券；陷入财政困难公司的证券 多元化；分散投资 股息 以股代息

道琼斯工业平均指数 [世贸谈判]多哈回合 国内合资格机构投资者

双底(金融图表)

道琼斯工业平均指数 下跌风险；跌价风险

下游企业 逆转；由好变坏

国内合资格机构投资者

(Domestic Qualified Institutional Investor的英文缩写)小龙债券（亚洲美元债券）预提费用 双货币债券 转售即还条款

尽职调查

指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的业务、财务状况和前景(包括其面对的主要风险)而进行的一个全面的调查。尽职调查一般可分为业务尽职调查和法律尽职调查两类。倾销

存续期间

[债市] 测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法。一种测算债券价格波幅相等于债券加权平均到期年期现金流的敏感性测量方法。动态避险策略 E-commerce E-tailers EAFE EASDAQ

电子商务 网上零售商

欧洲、澳大利亚和远东地区

(Europe, Australia & Far East的英文缩写)

欧洲证券经纪商协会自动报价系统；又称欧洲的纳斯达克（European Association of Securities Dealers Automated Quotations的英文缩写）

Earning per share(EPS)每股盈利 EBITDA

未计利息、税项、折旧及摊销前盈利

(Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization的英文缩写)EEC Embedded option

欧洲经济共同体(欧共体)

内嵌期权；隐含期权

一种内嵌在债务工具中，影响其本金偿还的期权（通常为利率期权）。内嵌期权的例子包括房产抵押贷款证券以及可赎回和可回售债券。内嵌期权并非一定是利率期权；一些内嵌期权与股市指数或商品的价格相联系。新兴市场

欧洲货币联盟(参见European Monetary Union栏目)委托书 环(境)保(护)环境废物 每股盈利 股本，股权，股票 股本作垫

认股权证

这种权证赋予持有人在特定时期内以预先设定价格购买公司股票的权利（而非义务）。其中一种类型是由公司发行的，它赋予持有人在固定时期内以指定价格购买其股票的权利。认股权证通常与债券一起附带发行；认购权有助于降低债券利率，但如果期权得以执行，则将会稀释现有股权。另一种类型是备兑权证（参见Covered warrant）。欧洲联盟(欧盟)

(European Union的英文缩写)欧罗；欧元

欧洲债券„欧洲货币债券 Emerging market EMU Engagement letter Environmental protection Environmental waste EPS Equity, Equities Equity cushion Equity warrant EU Euro Eurobond Eurodollar bonds 欧洲美元债券

European Association of 欧洲证券经纪商协会自动报价系统；又称欧洲纳斯达克 Securities Dealers Automated Quotations(EASDAQ)European Economic Community European Monetary Union(EMU)European Options Exchange European style option European Union(EU)Ex-coupon Ex-date Ex-dividend basis Ex-rights Exchangeable bond Executive director Exchange rate Exercise price Exit fee Exit price Exotic option Exotic warrant Exploitation license Exploitation right Exploration right Export-oriented

欧洲经济共同体（欧共体）

欧洲货币联盟

EMU的主要目标是要建立名为欧元(Euro)的单一欧洲货币。欧元于2002年正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。EMU成员国目前包括：德国、法国、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙及葡萄牙 欧洲期权交易所

欧式期权

欧式期权是只能在到期日执行的期权。欧洲联盟（欧盟）不附息票 除净日 除息基数 除权

可交换债券

与可转换债券十分相似，但主要区别是这类债券的基础股票通常不是发行公司的股票。执行董事 兑换率；汇率 履约价；行使价 退出费 [股市]平仓价

第二代期权组合（设回报上或下限）非标准型权证；特种认股证 采矿许可证 采矿权 探矿权 外向型经济 economy Exposure draft Extendible bonds External auditor External debt

征求意见稿 可延期债券

外部审计师；外聘核数师 外债

Extraordinary general 股东特别大会 meeting(EGM)Extraordinary item

Face value Fair market price Fair market value Fannie Mae FAS 133

面值 公平市价 公平市值

参见Federal National Mortgage Association 栏目 美国金融会计标准委员会的衍生会计准则，于2000年6月开始实施。这个准则要求所有在SEC注册的公司在其资产负债表中反映包括衍生头寸的公平价值（即按市值计价）。公司只有在能够证明风险对冲的有效性（即衍生产品的价值变化与被对冲之金融工具的相应价值变化互相抵消）后，才可以使用对冲会计法（参见Hedge accounting）。可行性研究报告 外汇券

非经常项目；特殊项目

Feasibility report FEC

美国联邦存款保险公司 Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC)Federal National Mortgage Association(Fannie Mae)Federal Open Market Committee Fee-Based Content FFO Fiduciary Fiduciary duty FIG

美国联邦国家房屋贷款协会（业内简称Fannie Mae“房利美”）

美国联邦公开市场委员会 收费信息（互联网）

营运现金流量，（Funds from Operations的英文缩写）信托人/信托机构 受信责任；诚信义务

金融机构组

(Financial Institutions Group的英文缩写)Financial Advisor Financial Business Operation Permit Financial exposure Financial forecast Financial Institutions Group(FIG)Financial lease Financial Management Financial Markets, Financial Products Financial Services Financial year First mortgage Fiscal policy Fiscal year Fixed asset losses in suspense Fixed income Flat trades Floatation Floating Rate Note Floor Floor broker Follow-on offering FOMC Force majeure Foreign Direct Investment(FDI)Foreign Exchange(FOREX)Foreign Exchange Business Operation Permit

财务顾问；融资顾问 经营金融业务许可证 财务风险 财务预测 金融机构组 财务租赁；金融租赁 财务管理

金融市场；金融产品 金融服务 财政年度 第一抵押权 财政政策

会计年度；财政年度 待处理固定资产损失 固定收益；定息债券平价交易

发行证券；挂牌上市 浮息票据 下限 出市经纪 后续发行

联邦公开市场委员会 不可抗力 外国直接投资

外汇；外汇交易

经营外汇业务许可证 Foreign Exchange Certificate Foreign exchange mortgage loan

外汇券

外汇抵押贷款

Foreign exchange swap 外汇调剂中心 center Foreign-funded enterprise Formulae Based Amortization

外商投资企业

按公式计算的摊还方法

Forward Rate Agreement 远期利率协议 FRA Franchiser Franchisor Frankfurt Stock Exchange Free cash flow Free float

远期利率协议 项目招商人 特许专营受权公司 法兰克福证券交易所 自由现金流量；净现金流

公众持股量

[股市] 指由机构投资者及公众投资者所持有的股份总数占公司已发行股票总数的百分比。浮息票据 边境贸易

伦敦金融时报指数(又称富时指数)全面披露 全面摊薄 缴足股本 基本因素；基本面 基金管理 期货市场 期货 外汇 FRN Frontier trade FTSE Index Full disclosure Fully diluted Fully paid-up capital Fundamentals Fund Management Future market Futures FX

G&A

[会计] 一般及行政费用

(General & Administrative Expenses的英文缩写)G7 GAAP Gateway GATT GDP GDR Gearing ratio GEM

七大工业国

[美国] 一般公认会计原则

(Generally Accepted Accounting Principle的英文缩写)网关/国际关口局

关税及贸易总协定

(General Agreement on Tariffs & Trade的英文缩写）国内生产总值；本地生产总值

(Gross Domestic Product的英文缩写)全球预托收据；全球存股证 运用倍数；杠杆比率；资本负债比率

创业板（Growth Enterprise Market的英文缩写）

General Agreement on 关税及贸易总协定 Tariffs & Trade(GATT)General & Administrative Expenses

一般费用及行政费用

General management 一般管理；综合管理；行政管理 General mandate General offer Generally Accepted Accounting Principle Gini Index

一般性授权 [股市]全面收购建议 [美国]一般公认会计原则

基尼指数，用来衡量收入或贫富差距的指标

Global bearer warrant 全球不记名认股权证 Global coordinator Global Depository Receipt Global finance Global financial firm/institution Global offering GNP Going public

全球协调人

全球预托证券；全球存股证 全球金融；全球财务

全球金融公司/机构；世界性金融公司/机构 全球发行 国民生产总值 上市；公开上市

Goods and services tax 商品及服务税；销售税(GST)Goodwill amortization 商誉价值摊销 Government Concessionary & Soft Loan Grace period Greenshoe

政府特许及软性贷款

宽限期；优惠期

绿鞋；超额配售选择权

[股市] 超额配售是所有股票发行的一个重要元素，特别是对采用Bookbuilding销售方法的发行而言。包销发行成功主要归功于能争取到高于发行量的投资者需求。在这情况下，未能满足的需求会向后市寻求买入，从而有助实现强劲的价格表现和提高发行在二级市场的流动性。为了让包销商能超额配售然后具有灵活度可从市场买回股份以有助稳定后市的交易价，发行人授予包销商greenshoe，一般相当于发行量的15%，让包销商有选择权可于定价日后30天(稳定期)内以发行价向发行人买入额外股份。额外股份只能用于配售给未获满足的超出发行量的投资者订单。超额配售选择权通常是股价在二级市场上升才被行使，不然的话，一般会通过从二级市场买回股票以填补超额销售的数量。

Gross domestic product 国内生产总值；本地生产总值 Gross national product 国民生产总值 Gross profit Gross spread

毛利润

总差额

[股市]也称为总佣金或总费用。发行总差额包含三个部份：承销费、经办费和销售特许佣金。七大工业国 创业板

增长型基金；成长型基金 偷步 Group of Seven Growth Enterprises Market(GEM)Growth Fund Gun jumping

H-share Hang Seng China Enterprise Index Hang Seng Index Hard currency Hard landing Hedge accounting

H 股；国企股

恒生中国企业指数(香港)恒生指数(香港)

硬货币；投资者对其有信心的价值稳定的货币 [经济]硬着陆，意指经济出现剧烈震荡。

对冲会计法

通过对冲会计法，金融市场对冲的收益和损失的会计认可被推Hedge Fund Hedging HIBOR Hidden reserves HKFE HKMA HKSAR HKSCC HKSE Holding Company Homepage Hong Kong Futures Exchange Ltd.Hong Kong Interbank Offer Rate(HIBOR)Hong Kong Monetary Authority Hong Kong Securities Clearing Co.Ltd.Hong Kong Special Administrative Region Hong Kong Stock Exchange Hot money HSCEI HSI Hurdle rate Hybrid cap

IAS

延至基础风险暴露的相应收益和损失得到认可之后。由于这种方法使公司能够将对冲成本计入风险暴露的成本基础，因此公司一般倾向使用它。这方法将收益与损失冲销匹配起来，从而降低了利润的波动性，符合对冲的目的。

对冲基金；套保基金；避险基金 对冲;套保

香港银行同业拆借利率 隐藏准备金

香港期货交易所有限公司 香港金融管理局(金管局)香港特别行政区 香港中央结算有限公司 香港证券交易所 控股公司 首页（互联网）香港期货交易所有限公司

香港银行同业拆借利率

香港金融管理局(金管局)

香港中央结算有限公司

香港特别行政区 香港证券交易所 热钱；游资

恒生中国企业指数(香港)恒生指数(恒指)(香港)要求报酬率 混合上限

国际会计准则 ICP Idle funds IMF IMM Implicit deflator Implied volatility Imported inflation Import quota Import tariff In-the-money Incentive site Income tax Indemnification Indexed performance Indication of interests Indicative price Industrial and Commercial Consolidated Tax Inflation Information memorandum Information technology(IT)Initial Conversion Premium

(International Accounting Standards的英文缩写)

互联网内容供应商

(Internet Content Provider的英文缩写)闲置资金

国际货币基金组织

(International Monetary Fund的英文缩写)国际货币市场

(International Monetary Market的英文缩写)隐性通货紧缩指数 引伸波幅；隐含波动率 输入型通货膨胀 进口配额 进口关税

价内

[期权]指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。鱼饵网点（互联网）所得税；入息税；薪俸税 赔偿；补偿；豁免（责任）条款 指数表现 投资兴趣指标 指示性价格 工商统一税

通货膨胀；通胀 资料备忘录

信息科技 初次转换溢价 Initial Public Offering Insider trading Insolvent Institutional investor Intangible asset

首次公开招股发行 内幕交易 资不抵债 机构投资者 无形资产

Intellectual property(IP)知识产权 Interest Rate Swap(IRS)

利率掉期

Interest-bearing assets 生息资产 Intergovernmental loan 政府间贷款 Interim report Intermediary

中期报告 中介机构;中介人

International Accounting 国际会计准则 Standards(IAS)International Finance International Market

国际融资 国际市场

International Monetary 国际货币基金组织 Fund(IMF)International Monetary 国际货币市场 Market(IMM)International Organization for Standardization International Trust & Investment Corp.Internet Content Provider(ICP)Internet presence Intraday liquidity Intraday margin call Intranet Intrinsic value

国际标准化组织

国际信托投资公司(国投公司)

互联网内容供应商 网上广告 即日流动资金 即日追补按金 内联网

内在价值

期权位于价内的金额，即期权相对现行远期市场价格的价值。期权的权酬由内在价值和时间价值组成。存货；库存 Inventory Investment, Investing Investment advice, Investment advisor Investment bank, Investment banking Investment grade Investment research Investor Relations IPO Irrevocable letter of credit IRS ISO Issued(and outstanding)shares Issuer IT ITIC

JGB Jobber Joint account Joint and several liabilities

投资

投资咨询；投资顾问

投资银行；投资银行服务 投资级 投资研究 投资者关系

初次公开发行；首次公开招股 不可撤消信用状 利率掉期 国际标准化组织 已发行股票 发行人 信息科技

国际信托投资公司(国投公司)

日本政府债券，是英文Japan Government Bonds的缩写。证券经纪商 联名帐户；共同帐户 共同及连带责任

Joint global coordinator 联席全球协调人 Joint stock company Joint venture

股份有限公司 合营企业；合资企业

Jointly operated mines 联办矿 Jumbo certificate Junior mortgage Junk bond

大额股票 次级按揭 垃圾债券 Korea Composite Index 韩国综合指数 Korea Stock Exchange 韩国证券交易所 Kuala Lumpur Stock Exchange

L/C Labor Arbitrage Lagged effect Large open position LBO Lead manager Legal persons shares Lender

信用状 劳动力套利 滞后影响

[股市]大额未平仓合约 杠杆买断交易；借贷融资收购 主承销；牵头经办人 法人股 贷款人

吉隆坡证券交易所

Lender of the last resort 最后贷款人 Letter of credit Level playing field Leverage = level of debt/equity

信用状 公平竞争环境 债务水平/比重

Leveraged Buy Out(LBO)杠杆买断交易；借贷融资收购 Leveraged rate LIBOR Licensed bank Lien LIFFE Limit order Limited recourse Limited partnership Linked Exchange Rate System Liquid investment

杠杆比率

伦敦银行同业拆借利率 持牌银行

扣押；扣押权；留置权 伦敦国际金融期货及期权交易所 限价盘；限价委托 有限追索权 有限责任合伙 联系汇率制度 短期投资

Liquid Yield Option Note 流动收息权利票据 Liquidity

流动性；流动资金；变现能力

[市场流动性]用以量度市场的深度People's Republic 中华人民共和国(中国)of China Pre-emptive right Preference shares Preferential treatment Premium Premium put Premium put structure Prepayments Present value Press release Price Price ramping Price range Price talk

优先权；先买权 优先股 优惠待遇

权酬；期权金；权利金；溢价 即期权的价格。溢价赎回 含沽出期权式结构 提前支付 现值

新闻(发布)稿 价格；定价 炒高价格 定价区间（发行）定价谈判

Price/Earning ratio(P/E)市盈率；本益比 Price/Book value ratio Primary debt Prime rate Principal Priority Construction Treasury Private Banking Private Equity Private placement Private Wealth Management Privately negotiated options

市净率 一级发行债券 最优惠利率 本金

[中国]重点建设债券 私人理财银行

私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资 私募配售；非公开配售 私人财富管理

私下洽商期权

Privately operated mines 民采矿 Privatization Producer Price Index

民营化；私有化；私营化 生产者物价指数(PPI)Profit margin Profit-sharing plan Proforma Program arranger Project approval Project finance Promissory note Promoter Proprietary Network System(PNS)Prospectus Protective put Provisional agreement Proxy PSE Public filing Public Listing Public Relations Public welfare fund Publicity restriction

边际利润率 利润共享计划 备考报表；预计报表 项目/贷款安排人 立项；专案核准 项目融资 本票 发起人 专线网络系统 招股书；发售说明书 保护性卖权 临时协议 委任证书 太平洋证券交易所 公开呈报

公开上市，挂牌上市 公共关系(公关)福利基金;公益金 宣传限制

Purchasing Power Parity 购买力平价(PPP)Pure play Put option Put writer Putable bond Pyramid selling

Q&A QDII QFII

提问与回答；答问大会 合格本地机构投资者

合格境外机构投资者（参见Qualified Foreign 单一业务公司 出售/认沽期权 认沽期权沽出者 可退回债券

传销；累进式销售（法）

Institutional Investor栏目）

Qualified Domestic Institutional Investor(QDII)Qualified Foreign Institutional Investor 合格本地机构投资者

合格境外机构投资者

中国证券监督管理委员会与中国人民银行联合发布《合格境外(QFII)Qualified Institutional Buyer(QIB)Qualitative analysis Quantitative analysis Quasi-credit financings Quasi money Questionnaire Quick ratio Quoted company(= listed company)

Rally Ramping Random assignment Rating Rating Agency Ratio of investments Raw materials Real Estate Investment Trust(REIT)Real time Realized interest rate Recapitalization

机构投资者 》计划于2002年12月1日落实施行。计划容许境外投资者参与投资过去只开放给境内投资者的国内A股和债券市场。

合资格机构买家/投资者

[股市] 指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最少1亿美元的机构。就银行机构而言，必须符合最低净值不少于2,500万美元的要求。定性分析 定量分析

具担保信用融资 准货币 问卷

速动比率（又称酸性测验比率）上市公司

回升 炒高价格 随机分配 评级 信用评级机构 出资比例 原材料 房地产投资信托基金；

不动产投资信托公司（参见“REIT”栏目）实时；即时 实现利率

资本重组；再资本化

Recognition of income Recourse 收入列帐 追索权

Recovery Recycling Red chip Red Herring Redeem/redemption Refinery Registered securities Registration statement Registrar REIT Relative strength index Rent-seeking Repackaged asset vehicles Replacement cost Representations and warranties Repurchase agreement Residual asset Residual value Resistance line Resolution Trust Corporation(RTC)Restricted license bank Restricted securities Restructuring

复苏；回升；回本 循环再用 红筹股

初步（非正式）招股说明书 赎回 提炼 记名证券

登记声明 过户登记处

房地产/不动产投资信托。

REIT/REITs是英文Real Estate Investment

Trust/Trusts的缩写。REITs证券像股票一样在主要交易所挂牌上市，但根据法律，公司只能投资于房地产行业。

相对强弱指数 寻租。经济学上把超出机会成本的获利称作“租”，因此，诉诸非市场机制来获取“租”的活动就被称作“寻租”。它是一种维护既得经济利益或是对既得利益进行再分配的非生产性活动，本身并不能增加社会的福利，且需耗费社会成本。重新包装的资产工具 重置成本 声明与保证

回购协议 剩余资产 残值；剩余价值 阻力线

[美国] 清债信托公司

有限制持牌银行 受限制证券 改组；重组 Resumption of trading 复牌；恢复买卖

Retail players(= retail 散户/个人投资者 investors)Retail Price Index(RPI)零售物价指数 Retained earnings Return on asset Return on capital employed Return on equity Revenue-sharing Revolving credit Right issue Rights to the priority distributions Ring-fencing Risk factor Risk management Risk premium Risk rated ratio ROA Roadshow ROCE Roller-coaster swap

未分配盈利；保留盈余 资产回报（率）已投资资本回报（率）股本回报（率）收入分成 循还贷款 供股（集资）优先分派权 绝缘防范 风险因素

风险管理

控制和限制机构因暴露于金融市场变量（如汇率和利率，股价和商品价格，交易对手的信用素质）的变化而面临的风险。这些风险也许起因于市场变量之不利变化的金融影响（市场风险）、机构对应对这种变化的准备不足（营运风险）、交易对手违约（信用风险），或某个合约不能被加以执行（法律风险）。公司一般利用金融工具对冲来管理市场风险，但也可以通过调整业务降低风险。风险溢价 风险权重 资产回报（率）

路演；巡迴推介说明会

[股市] 发售股票公司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序。路演包括各种不同类型的会议，比如最受重视的主要投资者说明会和一对一投资者会议，以及间中也会进行的小组投资者会议。已投资资本回报（率）

过山车掉期

[债市]一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期。ROE Round lots RPI RSI Rule 144A

股本回报（率）整数股

零售物价指数

（Retail Price Index的英文缩写）相对强弱指数

144A条例

美国(1933)证券法第144A条容许发行人向合资格机构投资者(QIB)再发售某些证券而无需注册。通过豁免注册手续，144A条例显著提高了美国机构投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB。与已在美国证券交易所挂牌上市的证券同属一级别的证券并不符合144A条例的再发售资格。机构投资者买入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR)有颇多限制，因此，在多数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADR。

S&P S&P 500 Index Sales return Samurai bonds SEAQ SEATS SEC

标准普尔

标准普尔500种股份指数 销货退回 武士债券

证券交易所自动报价系统(英国)证券交易所另项交易系统(英国)证券交易委员会(美国)

更次一级公司债 Second junior subordinated debenture Second liner/second line 二线股 stock Secondary offering Sector Fund Secular Secured debt Securities Securities and Futures Commission Securities Exchange Commission

二级发行；次级发行 产业基金；板块基金 长期性；非周期性 有担保债务 证券

证券及期货事务监察委员会(证监会)(香港)证券交易委员会(美国)Securities Exchange of 泰国证券交易所 Thailand Securitization

证券化

将资产（通常是各种形式的债务）转换为证券。这些证券的交易比基础资产的交易更为自由和廉价，而且产生的收益高于将资产用作贷款抵押品所获得的利润。一个例子是房产抵押贷款证券，它将缺乏流动性的独立房产抵押贷款汇聚成单种可交易的资产。Seed financing Seed stage Sell short Sell-side analyst Selling concession Senior debt Separate listing Settlement Settlement risk SFC Shanghai Stock Exchange Shareholders' Equity Shareholder value Shares Sharpe Ratio Shelf Company Shelf registration Shell company

种子资金融通 [投资] 种子期 卖空；抛空

卖方分析员

[股市] 受雇于投资银行或经纪行的股票研究分析员。销售特许佣金

[股市] 在售出股票或投资者指派基准上，支付给承销团成员的总差额的其中一部份。销售特许佣金是激励销售的方法之一。优先债务 独立上市 交割；结算；清算

交割风险；清算风险

作为一种特殊形式的对手信用风险，交割风险是因付款的非同时交换而引起。举例：如果一家银行向对家支付了一笔款项，但却要等到未来一个日期才能获得补偿，那么它就有对家在回付款项前可能违约的风险暴露。证券及期货事务监察委员会(证监会)(香港)上海证券交易所 股东权益 股东价值 股票；股份

风险调整后的回报；夏普比率；用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率。现成公司

缓行注册；暂时搁置注册 空壳公司 Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre Shenzhen Stock Exchange Short-term revolving letter Short(position)

深圳外汇交易中心

深圳证券交易所

短期循环信用状 沽空；短仓；淡仓；看跌

Short and medium term 中短期贷款 loans Short forward Short selling Sidelined investors Sideliner Sight draft SIMEX

卖远期 卖空

抱观望态度投资者 暂停交易者 即期汇票

新加坡国际金融交易所

Singapore International 新加坡国际金融交易所 Monetary Exchange Singapore Stock Exchange

新加坡证券交易所

Singapore Straits Times 新加坡海峡时报指数 Index Sinking fund Sino-foreign joint venture Small Cap SME SOEs Soft currency Soft landing Sovereign risk Sovereign rate Special stock

偿债基金

中外合营企业；中外合资企业 小型股；小型公司

中小型企业

(Small and Medium Enterprises的英文缩写）国有企业 软货币；弱势货币

[经济]软着陆，意指经济问题得到有效解决，避免发生重大冲击或震荡。主权风险 国家信用评级 特种股票 Spin-off Sponsor Spot market Spot price Spread Sprint period Stagflation Staggering maturities Stakeholder Stall speed Standard & Poor Startup financing Startup stage

资产分拆 保荐人 现货市场 现货价格 差额;差价 冲刺期 滞胀

到期日错开组合 利益相关者 失速 标准普尔 创办资金融通 [投资] 创建期

State-owned enterprise 国有企业 State shares Static hedging Sterilization Stochastic process

国家股 静态避险策略

[金融]冲销（不令其发生作用）

随机过程

[股市]随机过程是指一变数随时间的经过，而呈不确定方向变化的行为。股票经纪

证券交易所另项交易系统(英国)Stock Broker Stock Exchange Alternative Trading System Stock Exchange Automated Quotations System

证券交易所自动报价系统(英国)Stock incentive scheme 股份激励计划 Stock Market Stock Trader, Stock Trading Stockholm Options Market Stocks

股票市场；股市 股票交易商；股票买卖

斯德哥尔摩期权市场 股票；股份 Stop loss limit Stop loss strategy Straddle Strangle Strategic Investment Strategic Investor Strategic sale Street price Stressed securities Strike price Stripped securities Structure-induced equilibrium Structured bond Structured financing Structured note Subordinated debt Subordinated debt w/ revenue participation rights Subpar

止蚀限额 停损策略

跨式组合

[期权]购买或出售执行价格、基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权。执行价格通常被设定为平价。作为支付两笔权利金的回报，如果基础工具向任何一个方向变化的幅度足够大，那么购买者将会获利。

勒式组合；勒束式期权组合

购买或出售基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权，但两种期权的执行价格水平都位于价外。由于两个期权都是价外期权，勒式组合的成本比跨式组合低。但只有当基础工具剧烈变化时，交易才会产生利润，而且勒式组合的持平点比跨式组合差。勒式组合的出售者在基础工具位于两个执行价格间的范围内获利，但如果价格移至持平范围（执行价格加获取的期权金）以外，出售者将会蒙受损失。策略投资；战略投资 策略投资者；战略投资者 战略出售 场外价格 债务危机证券

执行价；行使价；敲定价 拆开证券 结构引导的均衡 结构债券 结构融资

结构性票据/债券

结构性票据/债券是场外产品，它将数种不同成分捆绑在一起以组建单种产品，通常是在债务工具（如中期债券）中嵌入期权。结构性票据/债券一般是以对市场的观点为导向，并且其设计目的通常是吸引具有高度集中的风险/回报需求和市场观点的投资者。次级债务

附收益参与权利的次级债务

次平值；低于预期水平

第二篇：中英文对照的金融词汇

ABS 资产担保证券（Asset Backed Securities 的英文缩写）

Accelerated depreciation 加速折旧

Acceptor 承兑人；受票人；接受人

Accommodation paper 融通票据；担保借据

Accounts payable 应付账款

Accounts receivable 应收账款

Accredited Investors 合资格投资者；受信投资人

指符合美国证券交易委员SEC条例，可参与一般美国非公开私募发行的部份机构和高净值个人投资者。

Accredit value 自然增长值

Accrediting 本金增值

适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换期权的期限内连续增长。

Accrual basis 应计制；权责发生制

Accrued interest 应计利息

ACE 美国商品交易所

Acid Test Ratio 酸性测验比率；速动比率

Acquisition 收购

Across the board 全面一致；全盘的Acting in concert 一致行动；合谋

Active assets 活动资产；有收益资产

Active capital 活动资本

Actual market 现货市场

Actual price 现货价

Actual useful life 实际可用年期

Actuary 精算师；保险统计专家

ADB 亚洲开发银行(Asian Development Bank 的英文缩写)

ADR 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证(参见American Depository Receipt 栏目）

ADS 美国存托股份(American Depository Share 的英文缩写)

Ad valorem 从价；按值

Ad valorem stamp duty 从价印花税

Adjudicator 审裁员

Adjustable rate mortgage(ARM)调息按揭

Admitted value 认可值

Advance 垫款

Affiliated company 关联公司；联营公司

After date 发票后，出票后

After-hours dealing 收市后交易

After-market 后市

[股市] 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的30天也有人认为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场。

After-tax profits 税后盈利/利润

Afternoon session 午市（股市）

Age dependency(ratio)年龄抚养比率

Agency account 代理户口；代客户买卖户口

Aging analysis of accounts 帐龄分析

AGM 周年大会(Annual General Meeting 的英文缩写)

Agreement 协议；协定

Alert message 讯息提示

All-or-none order 整批委托

AlXXXXXX 分配；配置

Allotter 获配发人

Allotment 配股

Allowance 备抵（会计）

Alpha(Market Alpha)阿尔法；预期市场可得收益水平

Alternative investment 另类投资

American Chamber of Commerce 美国商会

American Commodities Exchange 美国商品交易所

American Depository Receipt 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证

[股市] 指由负责保管所存托外国股票的存托银行所发行一种表明持有人拥有多少外国股票(即存托股份)的收据。ADR一般以美元计价和进行交易，及被视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖ADR所代表的股票更加方便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以指全球预托收(GDR)，欧洲预托收据(EDR)或国际预托收据(IDR)。从法律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的意义。

American Depository Share(ADS)美国存托股份

American Stock Exchange 美国证券交易所

American style option 美式期权

美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候

执行期权，包括到期前和到期日。

Amex 美国证券交易所

Amortizable intangibles 可摊销的无形资产

Amortization 摊销

Amsterdam Stock Exchange 阿姆斯特丹证券交易所

Annual General Meeting(AGM)周年大会

Annualized 化；按年计

Annual report 年报；报告

Anticipatory breach 预期违约

Antimonopoly Act 反垄断法

Antitrust 反垄断

APEC 亚太区经济合作会议；亚太经合会(Asia Pacific Economic Cooperation 的英文缩写)

Appeals panel 上诉委员会

Appreciation [财产] 增值；涨价

Appropriation 拨款；经费；指拨金额

Arbitrage 套利；套汇；套戥

指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证或无风险利润。

Arbitration 仲裁

Arm's length transaction 公平交易

Arrears 欠款；积欠款项

Articles of Association 公司章程；组织细则

ASEAN 东盟；东协；亚细安(参见Association of South East Asian Nations 栏目)

Asian bank syndication market 亚洲银团市场

Asian Development Bank(ADB)亚洲开发银行

Asian dollar bonds 亚洲美元债券

Asian tigers [经济] 亚洲小龙，指发展迅速并取得成功的经济体；亚洲四小龙包括韩国、台湾、香港和新加坡。

Asia Pacific Economic Cooperation(APEC)亚太区经济合作会议；亚太经合会

Ask(asked)price 沽盘价；卖盘价

Asset AlXXXXXX 资产配置

Asset Backed Securities 资产担保证券（简称“ABS”）

Asset Management 资产管理

Asset stripping 资产剥离；拆卖资产

Asset swap 资产掉期；资产互换一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具（债券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。

Assignment method 转让方法；指定分配方法

Association of South East Asian Nations(ASEAN)东南亚国家联盟（东盟）；东南亚国家协会（东协）；亚细安

ASEAN 目前有10个成员国，包括：菲律宾、马来西亚、泰国、文莱、新加坡、印度尼西亚、越南、缅甸、寮国和柬埔寨。

ASX 澳大利亚证券交易所

At-the-close order 收市盘

At-the-money平价

[期权] 执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。

At-the-money option平价期权；等价期权

Auckland Stock Exchange 奥克兰证券交易所

Auction market 竞价市场

Austerity measures 紧缩措施

Authorized capital 法定股本；核准资本

Authorized fund 认可基金

Authorized representative 授权代表

Australian Options Market 澳大利亚期权交易所

Australian Stock Exchange 澳大利亚证券交易所

第三篇：中韩翻译-专业词汇-金融

(出口国)仓库交货(수출국)창고화물인도가격

(出口国)工厂交货(수출국)공장화물인도가격

(汇价汇率)환율

(贴现贴水)할인

(消费者购物)短期信贷소비자물품구매를위한단기신용대출

保兑信用证확인신용장 保兑银行확인은행

保险单(保险执据,保险单据)보험증거,보험증권

保险单的修改보험증서의정정 保险单据보험서류 保险公司보험회사 保险合同보험계약 保险经纪人보험중개인 保险批单보험계약서 保险凭证보험증명서 保险期보험기간 保险索赔보험청구 保险条款보험조항 保险推销员보험판매원

保险金额未定保单(不定値保单)보험금이확정되지않은보험증서

背对背从属)信用证종속보조)신용장 本金원금

草果货値的保险화물의가격을초과하는보험

偿付信用证지불신용장 超损失分保초과보험

成本加保险费和运费价(到岸价)운임•보험료포함가격

成立信托신탁거래성립 承兑银行인수은행

迟付即期信用证지불연기일람불신용장 储蓄存款저축예금

船交货선변화물인도가격

存款人与银行的往来帐저축인과은행의거래계좌

存款利率저축이율

存折통장 打타스

带电汇条款信用证전신에의한지불조항

이있는신용장

贷款最高限额대출최고한도액 贷款利息대출이자

担保品담보물

到岸价加汮金운임•보험료•수수료포함가격

到期的年金만기도래연금

抵押贷款저당대출 电汇전신환

电脑控制的结帐系统지로 定期存款정기예금

定期存款单정기예금증서 冻结信贷신용대출정지

对货物(合同,顶单等)的保险화물(계약,주문서)보험

法定汇率법정환율 法定利息법정이자

飞机,船舶保险항공기,선박보험 非居民帐户비거주자계좌

分期付款信贷할부지급신용대출 分期信贷公司할부금융회사 浮动유동

浮动汇率부동환율

付款银行지불은행 复样사본

概保单(总括保险单)총괄보험증서 固定汇率고정환율

雇用债务保险고용보험 海运保险单해운보험증서 航空保险항공보험

红条款信用证붉은조항신용장 汇兑清算表외화교환표 汇兑银行환전은행 汇款송금

活期储蓄存款당좌예금

火车边交货기차변화물인도가격 火灾保险(火险)화재보험 即期信用证일람불신용장 交货单화물인도지시서 接收储蓄저축을받다 结汇외환결제

借贷来的资金차입한자금

进出口银行수출입은행

进口货物豫约保险公司수입화물보험회

사

居民帐户거주자계좌 开盘汇率시작환율

开帐户계좌를개설하다 开证신용장개설 开证银行발행은행

开支票帐户당좌계좌개설 可偿还贷款상환가능대출

可撤销外单信用证취소가능화물신용장 可分割信用证분할가능신용장 可转让的保单양도가능보험증서 可转让信用证양도가능신용장 空白支票백지수표

款项转户신용대출계좌이체 离岸价본선인도가격 旅行支票여행자수표 名义汇率명목환율

目的港)码头交货목적지)부두화물인도가격

年金受惠人연금수혜자

赔保险金的最高限额보험배상최고한도액

票据交换所어음교환소 汽车保险자동차보험 窃盗保险도난보험 淸算帐户결제계좌 取款单인출지시서 全损险전손보험 让与书양도증서

人寿保险(人险)생명보험 商业保险(实业保险)상업보험 商业贷款상업대출 审证신용장심사 升水프레미엄 失业保险실업보험 收紧信贷신용대출축소 收盘汇率마감환율

受托人(单位)수탁자(기업)双重(重复)保险이중보험

水险(海运货物保险)해운화물보험 随意保险임의보험 套汇외화송금

套汇汇率외화송금환율 提取存款저축인출

涕泫经纪人할인중개인 贴现银行할인은행 贴现行市할인시장

投保人보험계약자

外单电汇선적서류에근거한전신환 外单信用证화물신용장

外单押汇화물인도증에의한화환어음 外汇储备외환준비고

外汇期货交易외환선물거래 外汇收支외환수지 外汇折算率외화환산율

往来银行환거래은행 委托付款书지불위탁증서 委托购买证구매위탁증서 无息贷款무이자대출

无息或低息贷款이자가없거나낮은이자로제공되는대출

无限制转让信用证무제한양도가능신용장

物产保险(产险)재산보험 现行汇率현행환율

限额以下不赔保险한도액이하배상하지않는보험

小额活期存款소액당좌예금 信贷市场신용대출시장 信托抵押신탁저당 信托文件신탁서류 信托帐户신탁계정 信用卡신용카드 信用证신용장

信用证有效期신용장유효기간 循环信用证회전신용장 养老保险양로보험 一般保险일반보험

一夜卽还)贷款1일즉시상환대출 议付信用证네고가능신용장 议付银行네고은행 意外事故保险사고보험 因公伤亡保险재해보상보험 银行分行은행지점

银行借贷余额은행여•수신잔액 银行买价매입환율 银行卖价매도환율 银行贴现은행할인

银行信用保证书保函)보증서 银行支行출장소 应付利息지급이자

应召即还的短期贷款즉시상환에응하여야하는단기대출

邮包运输保险우편화물운송보험 邮政汇款우체국송금 渔业保险어업보험

逾期未偿债款만기도래채무연체대출 预支信用证선지급신용장 远期信用证기한부신용장 再保险재보험 再贴现재할인 帐目编号계좌번호 正本원본

政府帐户정부계좌 支票簿수표책

指定议付信用证제한신용장 中间汇率중간환율 中心汇率중심환율

转让手续费양도수수료

装运港)船边交货선측인도가격 租船合同선박임차계약 租船人선박임차인

綠条款信用证녹색조항신용장 不可抗力불가항력 不生利存款무부리예금 利息(息金)이자

第四篇：金融词汇

私募股权基金（PE）

1)PE概念及运作机制PE（Private Equity）私募股权投资是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义上的PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期的企业进行投资。

狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。（并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。）

2)私募股权投资的作用私募股权投资基金是推动资本市场可持续发展的力量。私募股权基金产业的快速发展将为提高金融业的收益率提供新的方法，也为解决民营小企业的金融困境提供有效的途径，打通产业需求和金融资本获利的需求。

风险投资（VC）

企业行为

1)VC概念及运作机制风险投资VC（Venture Capital）又称“创业投资”是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本，是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。

风险投资在创业企业发展初期投入风险资本，待其发育相对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资。风险投资的运作过程分为融资过程、投资过程、退出过程。

2)风险投资的作用风险投资是企业成长与科技成果转化的孵化器。主要表现在：

a)融资功能：风险资本为创新企业提供急需的资金,保证创业对资金的连续性。

b)资源配置功能：风险资本市场存在着强大的评价、选择和监督机制,产业发展的经济价值通过市场得以公正的评价和确认,以实现优胜劣汰,提高资源配置效率。

c)产权流动功能：风险资本市场为创新企业的产权流动和重组提供了高效率、低成本的转换机制和灵活多样的并购方法,促进创新企业资产优化组合,并使资产具有了较充分的流动性和投资价值。

d)风险定价功能。风险定价是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。投资者可以参照风险资本市场提供的各种资产价格,根据个人风险偏好和个人未来预期进行投资选择。风险资本市场正是通过这一功能,在资本资源的积累和配置中发挥作用的。风险资本市场是一个培育创新型企业的市场，是创新型企业的孵化器和成长摇篮。风险投资是优化现有企业生产要素组合，把科学技术转化为生产力的催化剂。风险投资不同于传统的投资方式，它集金融服务、管理服务、市场营销服务于一体。风险投资机构为企业从孵化、发育到成长的全过程提供了融资服务。风险投资不仅为种子期和扩展期的企业带来了发展资金，还带来了国外先进的创业理念和企业管理模式，手把手地帮助企业解决各类创业难题，使很多中小企业得以跨越式发展。

天使投资

个人行为

1)天使投资的概念传说中的天使，是长着洁白羽毛翅膀的少女或婴儿，担负着使者的职责，由上帝派来赐福给需要帮助的人。在创业和投资圈，有一种投资人被创业者称为“天使投资人”，意思是这些投资人给处于困难之中的创业者带来希望和帮助，是帮助他们渡过难关的“天使”，这个称谓表达出了创业者 对这些天使投资人的崇敬和尊重。

天使投资（Angels Invest）是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业，并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式。而“天使投资人（Angels）”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。

在国内，尚没有商业协会或研究机构对天使投资人给予明确的定义，我们沿用了国外那个流行很广的说法：天使投资人就是3“F”——家人（Family）、朋友（Friends）和傻瓜（Fools）。

家人和朋友这两个F，很好理解。创业者的家人和朋友与之相识、相处多年，在创业者开口向他们要钱之前，甚至是在他创业之前，就已经对他非常了解。家人和朋友给他的初创公司投资更多的是，为了对他本人及他的梦想表示支持，相信他能够把公司做好。他们不会去审核商业计划书，更不会在经过细致地研究他的公司之后，看是否有利可图才决定是否投资，他们的投资更像是感情投资。所以严格说来，家人和朋友只能算作是创业者的天使，他们并不能算是天使投资人。

至于第三个F，也不难理解。初创公司的风险很大，对于跟创业者非亲非故的外部投资人来说，他对创业者的历史和背景毫不知情，聪明和理性的投资人在把钱投进去之前当然也会做一些研究和尽职调查，但是无论多少研究和调查都无法消除全部的投资风险，因此，他们也获得“傻瓜”的称号。但并不是这些人真傻，实际上往往相反，他们都独具慧眼、思维前瞻，投钱给一些别人没有眼光看出其前景的企业。这些人可能在某个领域经验丰富，或者本身就有成功的创业经历，他们才是真正意义上的天使投资人。

AMC（Asset Management Companies）既资产管理公司。凡是主要从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司

一类进行正常资产管理业务的资产管理公司，没有金融机构许可证；另一类是专门处理金融机构不良资产的金融资产管理公司，持有银行业监督委员会颁发的金融机构许可证。

资产证券化

资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities, ABS）的过程。

它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。

比如，楼下张大爷开了个煎饼摊，每天能有五百块现金流入。张大爷看生意不错，想再买个小面包车进货，把生意做大。

买面包车需要七万块钱，找银行借吧，银行嫌张大爷一个老头没什么值钱的东西抵押，怕他跑路，而且这么小额的贷款没什么搞头，不愿贷款。

隔壁老王看张大爷发愁，就想了个办法：

你看，你现在一天能有五百块流入，一个月的现金流就是一万五。要不这样吧，我明天就掏给你七万块，未来五个月的赚的钱就直接打我卡上，也即是说现金流就归我了。

其实老王自己也没钱，但他找到了李二叔宋三婶，说我找了个好项目，你们来投资，只要一次性把钱投给我，每个月都能返本金和利息。

邻里们有些担心，说你又不是开银行的，怎么能保证按时还钱？老王说，别担心，张大爷每个月赚的钱都会给我，再说了，张大爷儿子在城里打工，每个月都往家里寄钱，就算张大爷赖账大不了找他儿子要啊！

有人知道这个收益是要靠张大爷卖煎饼赚出来的，问万一煎饼不赚钱了咋办，张大爷自己出来说话了，你们投资的保证书啊，我也签一张，投资一万块，要是赔钱了，先从我这赔，优先保证还上你们的钱！

老王筹到了钱，给左邻右舍都写好了按月付收益的保证书。张大爷接过钱，高兴地买车去了，生意一天天红火下去，赚到的钱每月打给老王，老王又把钱转给拿了保证书的人，当然自己也雁过拔毛留了一小点。

这里煎饼摊产生的现金流，就是基础资产。老王写的保证书，就是资产支持证券。

万一张大爷赖账，他儿子拿自己的钱出来抵债，叫外部增信。张大爷自己也投一万块，煎饼不赚钱的话先从那一万块里亏，也就是自己持有了劣后级，其他投资者持有的是优先级，这一过程叫内部增信。

老王干的活，看着好像是空手套白狼一样，其实就是投行。邻里们知道只要拿着保证书就可以每月收到钱，于是手头紧的时候就把保证书卖出去抵钱，这样一来证券就交易起来了，大抵如此。

那么，这个玩法会不会出问题呢？

假如，村头赵大麻子看乡亲们买卖保证书不亦乐乎，想到个主意：既然拿着保证书就可以每月收到钱，要不然我再搞点钱来买点保证书，再拿到别的村，给他们说这东西拿着能挣钱，保准能卖出去。赵大麻子自己没什么钱，于是他也想办法动员乡亲们给自己投资。刘大麻子说，我这里有个好项目，我要去隔壁村卖老王印的保证书，大家来捧个场，赚钱了我每月给你们收益。

看到这里是不是觉得很熟悉？这里能赚钱的保证书，其实和之前能赚钱的煎饼摊一样，也是”基础资产“，都能产生现金流。

摊煎饼产生的现金流，成为了持有老王保证书的收益，而去隔壁村卖老王保证书收益带来的现金流，又成了赵大麻子保证书的收益。

然后还可以继续一层一层往上套。

有一天，城管来了，把张大爷的煎饼摊砸了，张大爷的儿子在城里嫖娼被抓进监狱了，没有现金流了，老王印的保证书成为废纸，没有收益了，于是赵大麻子印的保证书也成了废纸。

这些废纸，就是08年压垮雷曼兄弟的“衍生品”

这个平静的小县城，就这样发生了由一个城管引发的金融危机。简单用一个图说明这个煎饼摊证券化的交易结构：

和银行贷款相比，资产证券化的优势主要体现在低门槛、灵活性和高流动性上：

1、降低门槛

要让人借钱，首先要证明自己有能力还钱。找银行贷款的话，要靠抵押来证明自己还得上钱，比如拿房子、设备抵押，或者是拿公司股票质押，证明自己”跑得了和尚跑不了庙“，大不了可以卖房卖车换钱。但这一要求，对于煎饼摊规模的小企业是很不公平：本来就是因为想卖房卖车扩大经营规模才贷款嘛！金融学一个基本假设叫做”风险越高，收益越高”，如果一个人想借钱却没法提供抵押，放贷的就难免犯嘀咕：还不上钱怎么办？于是就会要求更高的利息来补偿赖账风险，走到极端就成了温州地下钱庄那样的民间借贷：对于抵押品的要求很松，但利率也高的可怕。

资产证券化对这一问题提供了解决方式：拿未来能拿到手的钱作为保证，以获得现在的融资。问题中提到的欢乐谷门票收入，作为未来的钱，就可以通过证券化的形式换成今天的真金白银。在我参与证券化工作的半年时间中，接触过的基础资产就包括商铺未来几年应收租金、污水处理厂建成后头几年应收的处理费、高速公路未来几年通行费，邮储银行未来预计收到的还款等等。对的，就连邮储银行这样的金融机构，有时也可以通过证券化的形式将未来可以收到的还款变成今天的现金，就连银行在需要钱的时候也会考虑资产证券化的。

2、灵活性

那么，是不是说资产证券化就是为了服务煎饼摊级别的小微企业呢？不尽然，比如目前在我国，资产证券化一个比较热门的题材在于市政基础设施：

基础设施建设在获得融资时遇到的困难是另外一方面的：基础设施建设一次性投资大，回本慢。要是买个三轮车卖早点，可能一个月就能把三轮车的钱赚回来，但要是建个污水处理厂，靠收污水处理费回本的话，没个几十年难说。银行贷款很难一下子给出这么长的期限，因为对于寨主来说，等换钱等这么长时间是有风险的，一下子这么一大笔贷款放出去，就意味着几十年资本充足率都堪忧。而资产证券化，只要双方都愿打愿挨，可以达到“如果要把这个项目加上个期限，我愿是一万年”的效果，在期限上更为自主。

3、流动性

诸位可能看到这就要问了，为什么资产证券化期限就可以动辄几十年呢？原因就在于流动性：资产支持证券可以公开交易。例子中，乡亲们可以互相买卖老王发行的保证书，不一定非一直放在床底下等几十年后到期了才能拿到全部收益。人在江湖漂，那能不挨刀？谁都有手头缺钱的时候，遇到急着花钱，手里持有证券总是很容易变现的，就跟买卖股票一样，开个户，敲几个数，一下就卖出去了，不用找接盘侠找半天。试想一下，如果手里拿的是一张三十年后还钱的借条，恐怕就没这么容易出手变现了。正是因为较强的流动性，才保证了期限上的灵活，两者是相辅相成的。

离开风险谈收益，那绝对是耍流氓，我所了解的资产证券化风险主要有几个方面：

1、基础资产质量风险

不管怎么说，实打实的房子、地皮、设备值多少钱还是比较有数的，以其作为抵押，不能说绝对，但至少有八九成把握能卖了换钱。但资产证券化的基础资产，听起来就更加虚头八脑一些，实际上也的确更容易鱼龙混杂。比如国外比较流行的信用卡还款证券化，是信用卡公司把未来能收到的信用卡还款作为基础资产来融资的产品，细究下去，产生现金流的是千万个使用信用卡消费的个人。难免其中有一些管不住自己的剁手党，月初买买买月底发现欠一屁股债，难免有的人本来就已经在恶意透支了，刷卡爽过一次以后就打算躲到天涯海角赖账。由于基础资产的构成太复杂了，很难做到像贷款一样仔细审查具体的资信情况。另一方面，基础权益人（比如例子中的张大爷）也有可能为了让基础资产”看上去很美“而有所隐瞒。比如，张大爷能实现每天五百块的销售额，可能是因为附近小吃街这个月在整治，到下个月重新开张了，张大爷的客源就会少很多。这些信息上的不对称，也可能导致基础资产实际质量低于预期，媒人说得好像范冰冰，真娶回家，掀开盖头一看，尼玛是罗玉凤==零八年金融危机，很大原因就是评估资产质量的评级公司和金融巨头互相勾结，粉饰出好看的”卖家秀“，而当市场发现到手的其实就是"买家秀”水准的东西时，就开始慌了。

2、现金流风险

有时，就算基础资产质量很好，也不存在披露上的动手脚，但市场就是存在风险的，摊上小概率的”黑天鹅“事件，谁也扛不住。事前，谁也不能保证自己投资的核电项目是不是下一个福岛，投资的乳业项目是不是下一个三鹿。尽管存在内/外部增信，但这一层安全垫也有被击穿的风险。例如，例子中的张大爷，自己投资一万块作为”劣后级“用来吸收风险，如果现金流比预计少了一万块，就还亏不到乡亲们的优先级投资头上，但世上的事谁说得准呢？万一城管来了，一万块的安全垫估计也是要侧漏的。（优先级+劣后级）/劣后级的数值，就是大家耳熟能详的”杠杆率“，张大爷能用一万块钱的投资，”翘起“总共六万块的资本，就叫做六倍的杠杆。杠杆越高，融资能力越强，但违约起来血本无归的风险也就越大。我国股市前段时间的走势，就是用”两融“实现了高杠杆，翘得很高很高，摔得很惨很惨。

3、系统性风险

系统性风险，讲的是整个金融市场 都是彼此手牵着手牵着手牵着手，一荣俱荣一损俱损的。正如赵大麻子把隔壁老王发行的证券再打个包再次进行证券化一样，一种金融产品，可能是另一种的原材料。一种产品发生了违约，其他与其相关的金融产品的违约风险也会增加。

或许你可以说，反正证券是有流动性的，万一觉得大事不好了大不了卖掉保平安嘛!没错，系统性风险就是这样蔓延开来的，一旦对违约的恐惧导致想卖的人越来越多，接盘侠越来越少，本来有价值的证券就会越来越不值钱，最终没人肯买了，对违约的恐惧就成为了真实的违约。所以系统性风险很大程度上是“自我实现的”。而当以亿万计的金融产品，都建立在摇摇欲坠的不安全的基础资产之上时，大崩盘就难以避免了。

IPO 首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。

通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司在申请IPO之前，应先变更为股份有限公司。

资产负债率

资产负债率（debt to assets ratio)是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。

资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。资产负债率=总负债/总资产。

表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。

如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债。

SPV 资产证券化是兴起于20世纪70年代的新型融资工具，它一般是指发起人将缺乏流动性但能在未来产生可预见的稳定现金流的资产，出售给特殊目的载体（SPV），由其通过一定的结构安排，分离与重组该资产的收益和风险（增强资产的信用），转化成由资产产生的现金流担保的可自由流通的证券ABS（资产担保证券 asset-backed securities），销售给金融市场上的投资者。由于在这一过程中，SPV以证券销售收入偿付发起人资产出售价款，以资产产生的现金流偿付投资者所持证券的权益，从而使得资产证券化具有转移信用风险、增加资产流动性、改善资产负债比例、有效配置资源的功效，从它面世的那天起就成为世界资本市场上倍受欢迎的金融工具。

MBS Mortgage-Backed Security，抵押支持债券或者抵押贷款证券化。MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。

抵押贷款证券化（MBS）在全球共有表外、表内和准表外三种模式。

表外模式也称美国模式，是原始权益人(如银行)把资产“真实出售”给特殊目的载体（SPV），SPV购得资产后重新组建资产池，以资产池支撑发行证券；

表内模式也称欧洲模式，是原始权益人不需要把资产出售给SPV而仍留在其资产负债表上，由发起人自己发行证券；

准表外模式也称澳大利亚模式，是原权权益人成立全资或控股子公司作为SPV，然后把资产“真实出售”给SPV，子公司不但可以购买母公司的资产，也可以购买其他资产，子公司购得资产后组建资产池发行证券。

CDO 担保债务凭证(Collateralized Debt Obligation，简称CDO)，资产证券化家族中重要的组成部分。它的标的资产通常是信贷资产或债券。这也就衍生出了它按资产分类的重要的两个分支：CLO(Collateralised Loan Obligation)和CBO(Collateralised Bond Obligation)。前者指的是信贷资产的证券化，后者 指的是市场流通债券的再证券化。但是它们都统称为CDO。

第五篇：常见职业词汇中英翻译对照

常见职业词汇中英翻译对照 accountant: 会计actor: 男演员actress: 女演员

airline representative: 地勤人员anchor: 新闻主播announcer: 广播员architect: 建筑师artist: 艺术家

associate professor: 副教授astronaut: 宇航员.attendant: 服务员auditor: 审计员

auto mechanic : 汽车技工baker: 烘培师barber: 理发师(男)baseball player: 棒球选手bell boy: 门童bellhop: 旅馆的行李员binman: 清洁工,垃圾工 blacksmith: 铁匠boxer: 拳击手broker(agent): 经纪人budgeteer: 预算编制者 bus driver: 公车(巴士)司机butcher: 屠夫,肉商buyer: 采购员carpenter:木匠cartoonist: 漫画家cashier: 出纳员

chef: 厨师chemist : 化学师 clerk : 店员clown :小丑cobbler: 制(补)鞋匠

computer programmer : 程序员construction worker : 建筑工人cook: 厨师 cowboy :牛仔

customs officer :海关官员dancer : 舞者dentist: 牙科医生 designer: 设计师 desk clerk: 接待员detective 侦探 doctor: 医生

door-to-door salesman: 推销员driver: 司机dustman: 清洁工editor : 编辑electrician :电工engineer:工程师 farmer: 农夫

fashion designer: 时装设计师fireman(firefighter): 消防员fisherman: 渔夫florist: 花商flyer: 飞行员

Foreign minister : 外交部长gardener花匠(园丁)

gas station attendant : 加油工geologist : 地质学家guard :警卫guide: 导游

hiredresseer: 理发师,美容师(女)housekeeper : 管家housewife : 家庭主妇interpreter :口译员janitor : 清洁工journalist: 记者judge 法官lawyer :律师

librarian: 图书管理员.life guard :救生员magician :魔术师masseur : 男按摩师masseuse : 女按摩师mathematician : 数学家mechanic: 机械师 ,机修工 miner: 矿工 model: 模特儿monk : 和尚,教士movie director: 导演movie star : 电影明星 musician : 音乐家 nun : 尼姑nurse: 护士office clerk : 职员office staff 上班族operator: 接线员

parachutist: 跳伞人.pharmacist药剂师photographer:摄影师pilot: 飞行员planner: 计划员policeman: 警察postal clerk: 邮政人员postman :邮差President: 总统priest: 牧师 processfor: 教授

real estate agent: 房地产经纪人receptionist :接待员repairman :修理工人reporter : 记者sailor: 船员，水手

salesman/ selespeople/ salesperson: 售货员scientist: 科学家seamstress 女装裁缝师secretary: 秘书singer: 歌手soldiery: 士兵,军人statistician : 统计员 surveyor: 测量技师tailor: 裁缝师taxi driver计程车司机teacher: 教师technician : 技术人员tour guide: 导游

traffic warden: 交通管理员.translator: 翻译（笔译）TV producer: 电视制作人typist: 打字员vet: 兽医 veterinarian兽医waiter: 侍者(服务生)waitress: 女侍者(服务生)welder : 焊接工writer: 作家

职位名称中英文对照表

Marketing and Sales(市场与销售部分）

Vice-President of Sales 销售副总裁Senior Customer Manager 高级客户经理Sales Manager 销售经理

Regional Sales Manager 地区销售经理Merchandising Manager 采购经理Sales Assistant 销售助理Wholesale Buyer 批发采购员Tele-Interviewer 电话调查员Real Estate Appraiser 房地产评估师Marketing Consultant 市场顾问

Marketing and Sales Director 市场与销售总监Market Research Analyst 市场调查分析员Manufacturer's Representative 厂家代表

Director of Subsidiary Rights 分公司权利总监 Sales Representative 销售代表

Assistant Customer Executive 客户管理助理Marketing Intern 市场实习

Marketing Director 市场总监Insurance Agent 保险代理人Customer Manager 客户经理

Vice-President of Marketing 市场副总裁Regional Customer Manager 地区客户经理Sales Administrator 销售主管Telemarketing Director 电话销售总监Advertising Manager 广告经理Travel Agent 旅行代办员Salesperson 销售员Telemarketer 电话销售员Sales Executive 销售执行者Marketing Assistant 市场助理Retail Buyer 零售采购员Real Estate Manager 房地产经理Real Estate Broker 房地产经纪人Purchasing Agent 采购代理Product Developer 产品开发Marketing Manager 市场经理Advertising Coordinator 广告协调员Advertising Assistant 广告助理

Ad Copywriter(Direct Mail)广告文撰写人Customer Representative 客户代表

Computers and Mathematics(计算机部分)

Manager of Network Administration 网络管理经理

MIS Manager 电脑部经理

Project Manager 项目经理Technical Engineer 技术工程师Developmental Engineer 开发工程师Systems Programmer 系统程序员Administrator 局域网管理员Operations Analyst 操作分析Computer Operator 电脑操作员

Product Support Manager 产品支持经理Computer Operations Supervisor 电脑操作主管

Director of Information Services 信息服务主管

Systems Engineer 系统工程师Hardware Engineer 硬件工程师

Applications Programmer 应用软件程序员Information Analyst 信息分析LAN Systems Analyst 系统分析Statistician 统计员

Human Resources（人力资源部分）

Director of Human Resources 人力资源总监Assistant Personnel Officer 人事助理Compensation Manager 薪酬经理Employment Consultant 招募顾问Facility Manager 后勤经理

Job Placement Officer 人员配置专员Labor Relations Specialist 劳动关系专员Recruiter 招聘人员

Training Specialist 培训专员

Vice-President of Human Resources 人力资源副总裁

Assistant Vice-President of Human Resources 人力资源副总裁助理Personnel Manager 职员经理Benefits Coordinator 员工福利协调员Employer Relations Representative 员工关系代表

Personnel Consultant 员工顾问Training Coordinator 培训协调员

Executive and Managerial(管理部分)

Chief Executive Officer(CEO)首席执行官Director of Operations 运营总监Vice-President 副总裁Branch Manager 部门经理Retail Store Manager 零售店经理HMO Product Manager 产品经理Operations Manager 操作经理Assistant Vice-President 副总裁助理Field Assurance Coordinator 土地担保协调员Management Consultant 管理顾问District Manager 市区经理Hospital Administrator 医院管理Import/Export Manager 进出口经理Insurance Claims Controller 保险认领管理员

Program Manager 程序管理经理Insurance Coordinator 保险协调员Project Manager 项目经理

Inventory Control Manager 库存管理经理Regional Manager 区域经理

Chief Operations Officer(COO)首席运营官General Manager 总经理

Executive Marketing Director 市场行政总监Controller(International)国际监管Food Service Manager 食品服务经理Production Manager 生产经理Administrator 医疗保险管理Property Manager 房地产经理Claims Examiner 主考官Controller(General)管理员Service Manager 服务经理

Manufacturing Manager 制造业经理Vending Manager 售买经理

Telecommunications Manager 电信业经理Transportation Manager 运输经理Warehouse Manager 仓库经理Assistant Store Manager 商店经理助理Manager(Non-Profit and Charities)非盈利性慈善机构管理