趋势操盘手的26条原则（共5篇）

第一篇：趋势操盘手的26条原则

一个趋势操盘手的26条原则

1、无论任何交易品种，其价格走势形态都有且只有一种外在表现，即趋势与盘整(或曰“形态”)的交替出现。

2、通过金融交易所获取的利润主要来源于趋势，尤其是大级别趋势，因此说趋势跟踪技术是金融交易获利的最本质方法。

3、无论股票、期货、期权、外汇甚至债券，无论任何交易市场，都是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，是效率极高的财富再分配的机器。在这里，永远是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱、机构赚散户的钱。

4、“赌”字有术，“赌”亦有道，只要你按高明的技术赌、按正确的策略赌、按既定的原则赌、按严明的纪律赌，成为大赢家并非不能。

5、赢钱的奥秘都是六个字：“持续掌握优势”。再说具体点，就是仔细分析胜算，牢牢把握优势，严格控制风险。就是当胜算非常大的时候下大注，当胜算比较大的时候下小注，当没有胜算的时候不下注。欢迎关注股指期货期权投资理财经微信号C55889。

6、金融衍生品又是什么呢?它们是金融交易天才们发明的大规模杀伤性武器，是经济和金融领域的核武。金融交易是和战争最为类似的人类行为，是一种另类的战争，其外在表现就是对金钱的疯狂掳掠。既然如此，掠夺的速度当然是越快越好，效率越高越好，金融衍生品就是在这样的指导思想下被设计出来的。自从它诞生的那一天起，因其与人类无限贪婪和嗜赌无度的天性相吻合，它的市场容量就像被吹胀的气球一样疯狂地膨胀起来。目前，金融衍生品市场规模空前，成为

全球大部分虚拟资本的沉淀之地，以其数倍于实体经济的实力，一方面对实体经济构成威胁，一方面在交易市场上厮杀得天昏地暗。《诚信的背后》让你亲身体验当今华尔街最危险、最重要的游戏。衍生品交易是一场血腥的游戏，猎物就是毫无防备的投资者。

7、趋势跟踪交易技术永远不会过时，因为它直指交易市场的本质。“趋势+形态”就是交易市场的本来面目，交易市场不可能也无法以任何其它形式的面目出现。

8、趋势跟踪交易技术的厉害之处在于：它将所有的趋势——无论上升趋势还是下降趋势，尤其是较大级别的趋势——一网打尽!我认为，一个成功的交易家不必 什么都懂，不管什么市场都想插上一脚，企图成为“全能交易家”既不可能，也无必要。哪里有大级别的趋势，就把资金分配到哪里去;哪个市场长期处于横盘状 态，就离开哪个市场。

9、没有什么是比在一个不确定性的市场中冒险更为愚蠢的事了。“不确定不做”、“看不懂不做”应该是金融交易的最高原则。

10.我对基本分析方法和价值投资路线基本持否定态度，而只竖立起一面大旗，那就是高举“专业投机+技术分析”的大旗。

11、以趋势跟踪技术为核心的技术分析理论是唯一正确的坦途。只有一种技术分析是可信的，那就是趋势跟踪。

12、金融交易行为根本不是投资、金融交易市场也根本不是投资场所这样一个基本事实!技术分析是通用的技术，放在哪个交易市场中都管用。技术分析只分析三个要素：K线、均线、成交量。分析的目的是发现多空力量对比孰强孰弱的事实，从而研判和验证趋势。研判趋势只需K线图：即月线图、周线图和日线图。如果 是带杠杆效应的保证金交易，则还需分析更微观的K线图，即1分钟、15分钟、30分钟和60分钟K线图，其它概不需要!

13、要知道K线、均线和成交量记录的是行情本身，K线描述的其实就是资金的脚印。

14、趋势——只有趋势，才是交易获利的核心机密，所有的赢家都是靠趋势吃饭的，这就是交易的真相或本质。重大的牛市或重大的熊市无非就是大级别的趋势运动而已。如果把牛市比喻为上山，那么熊市就相当于下山。上山和下山都能赚大钱，通过下山赚钱的速度更是快于上山的2倍以上。

15、趋势——尤其是大级别趋势的力量是无敌的，及早发现这个趋势的方向并据此展开交易行动即可，而根本无需关心驱动这个趋势的原因为何!

16、真正的赢家其实都是一样的：他们全都是投机客!

17、对于指示最为宏观的走势和长期趋势的方向而言，月线图就足够了。月线图对于大级别的牛市或熊市具有良好的指示作用。读懂月线图是每一个交易者必备的基本功，日线图是做交易用的三张核心图表之一，每一根日K线其实就是所谓的“日间杂波”。但多根日K线组合，配合它们与日均线族(即日线图上的移动平均 线系统)的位置关系一起研究，则通常都能发现它们往往具备特定含义——即指示日线级别的趋势(就是日线图上的趋势，下同)或继续、或转折、或根本无

趋势的 事实，这对于指导交易具有不容忽视的作用。日线图通常被认为是指示短期趋势的最佳图表。周线图介于月线图和日线图之间，起到联结二者的作用。某个交易品种在一段时间内的走势都可以分别体现在月线图、周线图和日线图上，这些图表必然是严格对应的。所不同的是月线图每月才有一根月K线、周线图每周才有一根周K 线，日线图每个交易日都产生一根日K线。K线数量的不同导致日线图适合指示和跟踪短期趋势，周线图适合指示和跟踪中期趋势，月线图适合指示和跟踪长期趋势。月线图、周线图和日线图联合研判，就好比海陆空三军联合作战，将会使专业交易者具备常人所不具备的大局观。

18、对于期货交易而言，细节决定成败。

19、长期趋势、中期趋势、短期趋势和微观趋势四者之间的关系是：它们的方向可能相同也可能相反。当微观趋势、短期趋势和中长期趋势方向相反的时候，只要不是中长期趋势的末尾阶段，一般情况下微观趋势、短期趋势将会结束，转向为服从于中长期趋势。这就叫“胳膊拧不过大腿”。关键时刻，还是大腿决定胳膊。

20、当交易者熟练地掌握了交易技术，具备成熟的交易系统与交易理念，能够毫无困难地执行交易决策、贯彻交易法则的时候，交易就变成了一桩熟练活，交易者就成为一个炉火纯青的熟练工。成熟的交易者不再试图“创新”或寻求例外，不再试图“超越”交易系统或“推翻”交易法则，而只是例行公事地按照交易系统发出的买卖信号熟练地处理每一笔交易。这是多次失败积累起来的经验教训，或许每一个经验教训都对应着一次或多次的切肤之痛。

21、一整套过硬的交易技术、成型的交易系统和数条不容违背的交易法则!

22、我会毫不犹豫地按照交易系统发出的信号下单，买或卖、开仓或平仓。无论盈亏，我都能始终保持平静，因为我知道自己进退有据，我深信自己的交易系统的威力，也丝毫不怀疑我所总结的一整套交易法则的价值和正确性，我唯一需要担心的只是能否切实做到而已。我对“先锋部队”所投注的兵力也越来越少。如果“先锋部队”受挫，我不会加码摊平，我直接止损砍仓，从而使这笔交易根本没有机会给我造成哪怕一丝一毫的烦恼。如果预期落空，无论盈亏，我立即退出交易。如果不小心陷入处境艰困的交易中，只要我意识到了这一点，我会立即举手投降、认输出局，而不是苦苦坚持下去。我不再试图维持一个对我不利的头寸，我不想为此耗费哪怕一丁点精力，甚至不想多看它一眼，就直接砍仓了事。这样，当别人来向我讨教交易经验的时候，我希望我也能够象那位卖油翁一样，可以潇洒飘逸地说一声：“我亦无它，唯手熟耳!”

23、第一个原则是“不熟悉的市场不做”，即所参与的市场之技术走势必须能够纳入他的技术分析框架范围内。

24、在同一张K线图上，他注意三个要点：

1、K线与K线的形态与位置关系;

2、K线与均线的形态与位置关系;

3、均线与均线的形态与位置关系。他永远 顺着中长期趋势的方向交易，但如果是保证金交易，他亦不会对短期的逆向波动放松警惕。他不仅能正确研判长期、中期和短期趋势的方向，更能清楚地感知隐藏在趋势背后更加本质的东西：多空力量强弱之对比及其彼此之消长转化。他只在“所有条件都对其有利”的时机出战，其它时间则只是观察和等待。他不认为自己比交易系统更高明，所以他信赖交易系统甚于信赖自己的感觉。他与常人最大之不同是无贪无惧，无骄无馁，当进则进，当退则退，没有畏首畏尾、患得患失之类的情感羁绊。他不但拥有出色的自我管理能力，也有一套合理的资金管理方案。

25、追求大概率事件、持续掌握优势。

26、价格以趋势方式 演变，这指出了我们从股市盈利的关键所在。股市有且只有两种运行方式：趋势(上升趋势或下降趋势)和横向盘整(即“无趋势”)。因为股票价格波动取决于买 卖双方的力量对比，这种力量对比此涨彼消、循环反复;只要市场存在，就没有任何一方能够完全消灭另一方;当一方占优的时候就会走出趋势行情，即多方占优走 上升趋势，空方占优走下降趋势;当双方势均力敌的时候，就会呈现横盘震荡整理的形态。但是这种多空平衡状态无论时间长短都将会被最终打破，市场将重新走出趋势行情，趋势行情结束之后又重回无趋势行情，市场永远在这两种状态之间转换。如果无趋势行情结束之后展开的趋势行情延续原来的方向，则被称之为“整理形态”或“中继形态”;如果趋势方向逆转，则被称之为“反转形态”，相应的区域被称之为“顶部区域”或“底部区域”。

第二篇：图书出版操盘手

图书策划师：图书出版操盘手

看到一本好书，总让人爱不释手，我们也许会关注它的作者和出版社，但往往忽视了另一个功不可没的“幕后英雄”——图书策划人。

图书的策划，包括选题的设想与论证、组稿、编辑加工与校对、装帧设计、发行等全过程。即从一个想法开始，到成品书到达读者手中这样一个过程。按理说，只要有图书出版自然就需要图书策划，但是作为一个形成规模的新兴行业，新中国图书策划却只有10几年的历史。业内人数指出，图书策划是应社会发展、图书市场之需而生，市场需求日渐增大，职业前景整体看好。

据安徽教育出版社副社长、北京马头墙文化传播有限责任公司总经理包云鸠介绍，就在10多年前出版行业还没有图书策划这一专门职业，即使涉及相关事务，大家也并不重视，但如今，从出版社内部的策划编辑，到雨后春笋般迅速生长起来的独立“文化工作室”已经蔚为大观，而且这一行业“队伍在逐渐加大，发展会越来越快”。

据悉，2004年，中国人均收入已经突破了1000美元，国际经验表明，一国国民人均年收入在1000美元——3000美元之间是国民素质整体转换的关键时期，即文化发展的关键期，中国目前正处在这个关键时期。国家进行文化产业改革，目的正是要通过文化市场的发展，满足人民日益增长的精神文化需求，引导、提升整体国民素质。仅2004年，中国出版图书就达22万种之多。“国家经济运行良好必然导致文化产业、图书出版业兴盛，图书出版需要图书策划，图书策划人有足够大的生存空间和展示舞台。”

北京——“兵家”必争之地

图书策划业的兴起，原因很多，从大环境上讲，是由国家文化产业改革促成的。图书出版由事业单位转为企业，国内图书出版机构失去原有计划体制保护，进入市场参与竞争，危机感增强，都在为培育新的经济增长点而努力。以前是市场跟着出版社走，出版社出什么读者看什么，现在是市场需要什么，出版社做什么。从长期发展战略考虑，图书策划的重要性日益凸显，“思路决定出路，思路即策划”。包云鸠认为，作为中国政治文化中心，北京是图书出版业的兵家必争之地，更是孕育、培养图书策划人的理想之地，图书策划人的生存空间和展示舞台必定在此间产生、繁荣。

专家指出，历史和现实促成北京发展图书出版4大优势：首先，文人学者云集形成图书作者优势；其次，高校、研究所众多造就学术氛围优势；再者，交通枢纽地位、网络发达必然具有图书发行优势；最后，人口众多、居民文化水平较高带来市场需求优势。另外，北京出版社有230多家，位居全国之首。相对成熟的市场环境使得北京发展成为众多出版社的首选之地，每年都有图书出版机构不断涌进。若干年后，国外出版企业大举进入后，将为出版策划人才市场释放更大的生存空间。

成功策划要素：脑子、资本、报酬

简单划分，图书策划人有两类：一是出版社内部的策划编辑，另一类是独立于出版社之外的图书策划人，大都成立自己的“文化工作室”。由于文化体制改革刚刚开始，出版社内部编辑薪水并不高（2000——4000元左右），许多聘用编辑在经过两三年的选题策划、出版运作锻炼后，选择成立自己的文化工作室——成为一个自由职业者。所以很多独立图书策划人也是来自出版社。

表面上看，成立一个独立的文化工作室，成本低得让你难以想象：只要你有时间，肯动脑子，有一部电话或电脑作为与外界的联系工具就可以了！但实际上问题要复杂得多。包云鸠认为，做图书策划人至少应具备5条素质：

1、要有一定的文化基础和知识积累，对于一个图书策划人来说，绝对要博览群书，知识面广才能站

得高望得远，懂得越多则机会越多。

2、要有思想，思维活跃，不拘泥于死板的工作陈规，推陈出新，只有好的选题才能出好书，好的选题来自于设计者的灵感与创意，有想法、有创意的图书设计者才能在激烈的竞争中立足。

3、对整个出版行业有所研究和了解，能敏感把握市场动向、读者需求。

4、社交沟通能力。与作者和助手充分沟通，默契配合是整个策划制作过程的保障。另外，在与出版社沟通的时候社交能力则更为重要，要千方百计说服出版社接受这个选题。

5、具有责任感，不能急功近利，内容是图书的灵魂，时间是其生命力的考验，只有得到社会认可的精品才能有持久的生命力，才能做成品牌，才能产生更大的社会效益和经济效益，才可称为“大策划”。包云鸠强调，责任感很重要，图书内容对读者的精神和行为都会产生很大影响，图书策划是要满足读者需求，但不能简单迎合，更不应该违规、违法运作，必须杜绝假书、伪书、次品书。

那么，图书策划人的报酬有多少呢？这可没有一个统一的定数。图书策划人的收入水平参差不齐，主要还是看策划出的图书销量如何。按目前业界认可的标准，每本书版税（即图书定价与销售量之积）的1%——2%是图书策划人拿到的报酬。据业内人介绍，对于策划人来说，一本书发行2000册就不赔钱，6000册以上出版社就可以赢利，如果一本书发行了100万册，此图书策划人收入之高可想而知。巨大的市场，巨大的利润，属于成功的策划者。

策划人的常规生活：跑、聊、找

图书策划不同于以前编辑工作主要集中于“编书”，它要求把每个选题当作一个“项目”来经营，这就对策划人的素质提出了更高的要求。现代出版活动中，选题策划涉及到图书生产和图书经营的每一个环节，是图书组稿、编辑、设计、印制、宣传、发行各个环节策划的总和。

根据工作方式的不同，图书策划人的工作大致可以分为策划和代理两种，其主要区别在于策划是由策划人自己策划构思选题，再找作者进行创作，而代理则是因为想出书的作者不了解出书的过程，或不喜欢自己操作这些事情，便全权委托图书策划人代理，担当其“经纪人”与出版社交涉和实施图书出版的具体工作。

“忙碌”——这是一位图书策划人对自己工作状态的描述。

以策划过程为例，收集图书市场信息、把握市场动态是选题策划的重要作步骤，选题虽然需要创意和灵感，但也不是坐着想出来的，当图书成为一种商品时，就要遵从读者的需要，遵从市场。这首先需要“到处跑”，图书馆、书店、图书批发市场等处都是图书策划人必到之处。再就是经常进行市场调查，掌握读者的心理趋向变化，对同类图书进行类比，了解哪些人群需要书，而此类书在市场上还处于未饱和。其手段也极为多样，既可以通过在书店和读者聊天，也可以通过即时通、email等方式与网友在网上交谈，了解他们的不同需求。

所有的调研材料还要进一步加工整理、归纳总结，从中判断得出有价值的选题。拿着自己有价值的选题，图书策划人来到出版社，与出版社交流、沟通、谈判，如果双方意趣相投、对接顺利，谈定相关条件和期限后，图书策划人负责整个书的编辑制作，如果涉及翻译外文，可以由图书策划人找人来做，出版社负责相关费用。若涉及版权费，也是由出版社拿钱。

一般情况，书交到出版社印刷，单本书的小策划即告完成，但为了书能取得更好的销售业绩和市场反响，图书策划人也会介入到后期的宣传和发行等工作。

代理与策划流程相似，只是多出与图书作者沟通和思路对接一环，可能双方的磨合沟通和作者写作需要更多时间。

图书策划师“有志者事竟成”

大学毕业生有没有机会直接应聘图书策划人呢？

“如果想进入出版社，从业界现状来看，这种机会并不多。”包云鸠说，除非出版社在个别专业人才上出现需缺，出版社要求各专业学科人员配备齐全，才招收相关专业的应届毕业生。聘用员工则多是有经验者。

如果想“入行”，可不可以通过参加一些职业培训来实现经验积累呢？

包云鸠指出，由于行业历史较短，还没有相应国家标准，图书策划人员水平也参差不齐，图书策划还多是以师傅带徒弟的形式从实践中摸索学习。社会相应的专业教育、培训总体也比较少，可以说正规的教育培训屈指可数，比如，新闻出版署有对出版社总编社长的培训课程，清华有个畅销书策划培训班，北大有新闻出版专业，再就是单位内部的自我培训了。

成为优秀的图书策划人确实很难，但是每一个成功者都是从“门外汉”开始的。包云鸠副社长向《新乘坐》讲述了发生在他身边的一个成功者的故事。

几年前，一个对出版行业一无所知的大学毕业生来到出版社，对自己如何进行图书策划很茫然。一位老同事告诉他，别无他法，唯有实践。于是，他一头扎入图书市场，遍走当地书店、图书馆、图书批零市场，搜集同类书市场状况、与读者聊天了解他们的想法和需求，历时3个月，写出几十万字的市场调研报告，拿出一套10本书的选题方案报告。当选题报告拿出后，总编辑也有些犹豫了——10本书，平均每本定价20多元，需要投资100多万，万一不成功损失巨大。这位图书策划编辑就多次和总编辑沟通，说明他的选题是有充分的市场需求依据的，并承诺，如果策划失败，他愿意以工作为担保，承担所有损失。

总编辑最终妥协，答应先少量印几千册，可没想到书还没付印，只是列出书目广告，第一版就被订购一空，随后多次重印，总销量达10多万套，盈利1000万。此后，他又连续成功策划多套图书，不断得到提升，现在已晋升为总编辑。

可见，“有志者事竟成”，广博的知识、灵活的头脑、勤劳的双脚，再加上，对社会、对读者负责的精神，一个优秀的图书策划师便就此铸成了。

第三篇：操盘手日记

我提出的这几个方案和条件，是从风险和收益比的角度分析，是最合理的方案计划，我们现在有了这个计划方案了，那下一步如何做呢，下一步我们要做的，就是等待，等待市场的走势形态出现我们要去操作的形态。如果市场不出现我们的想要的形态，那么我们就继续观望，直到市场出现了我们交易的条件形态以后，再去执行操作，这就是交易。

我们在市场中，发现很多投资者，交易是乱的，没有计划，没有思路，在操作之前，我们首先要分析好，我们最安全的一个交易方案，等待市场出现我们要去操作的市场形态。当市场的交易形态出现，交易条件出现，就果断出手。一旦失败，就立即进行风险控制，进行止损，一旦对了，就要耐心拿住单子获取大的利润，这就是交易的流程，大家一定要明白

交易前先反省自己，风险控制是否做到位，为帮助大家能更好的控制自己的风险，并最终实现稳定盈利，特把风险管理的细节发出，希望大家对照自己的交易，警示自己

风险管理包括资金管理和交易守则，资金管理，1每次亏损不能超过账户总资金的4%。例如，1万美金账户，每次交易最大的亏损不能超过400美金，5千美金账户，每次最大亏损不能超过200美金，1千美金账户，每次亏损不能超过40美金。白银10万人民币的账户，每次亏损不能超过4000千人民币，依次类推。

2每次交易买入多少，取决于止损的大小，无论止损多大，仓位大小，都不能超过4%的亏损。

3每次交易前收益和风险比达到3：1，才进行交易，例如某一单的止损是3个点，那么预期收益必须有9个点左右，才去执行操作。

4每次交易时止损必须设定，来保护资金安全，如果有盈利后进行移动止损来保护利润，否则不要做交易，交易守则，1每次入市，损失不能超过资金的十分之一

2永远都设立止损，减少买卖出错造成的损失

3永不过量买卖

4永不让持仓盈利变成亏损

5永不逆势而为，市场趋势不明时，在场外关注

6入市要坚决，犹豫不决时不要入市

7只服从市场的趋势，跟随趋势，不用设定目标位

8遭受损失时，切忌赌徒式加码，以滩低成本

9肯输不肯盈，切戒。亏的时候抗单，赚时没耐心持有，必须戒掉

10设定的止损，不要胡乱取消

11不要因为价格太高而做空，也不因为价位太低而做多,一切遵循市场趋势12永不对冲，也就是不要锁仓，使简单的事情变复杂，如交易出现错误，最好的办法就是止损，13若无适当理由，避免胡乱更改买卖策略。

第四篇：操盘手自白书

一个操盘手的自白书（经典）

我毕业后就来到这家机构，沉浮了这么些年，心中感觉这十年如一场梦。但也留下了一些观感，看到现在市面上有很多名为机构投资者如何看市场的评论，总觉得陌生，还是说说我这样的机构投资者怎么看这个市场的吧。

1、所谓机构盈利模式

吴老先生说的没错，这就是一个赌场。我想这点大家都心知肚明，也不用太多费口舌。而市场一直在聒噪所谓的盈利模式，说白了就是怎么把人家的钱掏到自己口袋里。这里当冤大头的是谁？舆论一边倒地都说是散户，其实散户口袋里那三瓜俩枣怎么喂得饱。如果散户自己损失惨重，人家也是无心之失，不是存心要算计你的，现在看那么多人要上诉，索赔，真是有点啼笑皆非。

中国改革20多年，就是一个国有资产不断流入私人腰包的过程，证券市场又怎么能例外。其实所谓的盈利模式，就是自己建好老鼠仓，用公家的钱往上打，简单得很。那一个个坚决的涨停，拉起来气势如虹，毫不哆嗦，是什么让里面的资金如此兴奋，难道是上市公司业绩良好、分配优厚、题材独特？这些都是给别人看的，真正让他们勇往直前的是想到自己的小金库正在跟着不断膨胀，香车豪宅指日可待。后来市场看到许多大盘股都有大机构入住，欢呼什么“蓝筹时代”。其实是因为几年的发展，老鼠仓规模已经太大，小盘股已经容纳不下了，改用大盘股做做波段，倒也有滋有味。

那国家亏空了也不好交待啊，放心，国家不会亏的，只要把股价高高的顶在上面，账面上一堆浮赢。到年末做帐的时候，把筹码倒一遍，浮赢变实赢，当然是会计上的技术，然后明年接着顶，许多人都注意看年底拉尾盘，其实年底突然放量对倒才是主要的，不信去看看k线。许多人看到一些大机构控盘度太高，还替人家担心怎么出货。不用担心，过两年，张老总高升了，李老总接任，张老总就算出货给李老总了，李老总好好干，只要不出篓子，会有机会出给王老总的，就是这么简单。

但是去年以来，这种盈利模式不好做了，为什么？市场开始结构性调整引发价值重心下降当然是主因，但如果你够横一样可以继续做。直接的原因说出来大家都无法相信。就是因为一级市场取消，改为市值配售，没有一级市场收益了。管理层的这个措施最失败，想激活市场，没想到成了导致阴跌的导火索。其中的原因只有你深入了解机构的运作才能够理解。虽然可以用会计办法做出利润，但证券业务已经成了许多国企最主要的利润来源。每年等着这些钱发奖金呢。你必须给我一些现金。以前很好办啊，控盘拉高为自己挣钱同时做业绩，用一级市场的收益作为利润上交。许多基金不就是这么做的吗，重仓拉市值，一级市场的收益拿出来分红。现在没有一级市场了，到年底上哪里弄现金去啊，手中的股票控盘程度又那么高，没办法跳水吧，现在年底弄点现钱回来还真难。所以，管理层要激活这个市场其实很简单，要么回到以前打新股的年代，要么取消市值配售单个账户的上限。虽然这也只是权宜之计，但要比什么降印花税强百倍。许多人还夸管理层调控有度，从这件事情上看，他们也是不明其中之理。

接着上面的话题再说几句。机构所采用的会计方法会极大地影响所操作个股的盘面。为什么这么说呢？每个机构每年都有一定的利润指标，在完成今年的利润指标的同时，必须为来年的利润做点储备。但是有些股票又必须在今年出掉一部分。这样兑现出来的利润岂不是让今年超额，而明年少了储备了吗？现实情况是，许多机构采用卖出后不计收益，直接冲减成本的办法。这样有的股票成本就被冲得很低，我们有一个股票的成本是0，外人确实很难理解。在这种情况下，一些市场惯用的技术分析手段根本派不上用场，你觉得好象所有的筹码都是套牢盘，但卖单还是源源不断，因为它的成本是0，不明内情的人你能想得到？。之所以现在可以公开的来谈论这个问题，是因为去年估计所有的机构都把老本吃光了，这种会计手法也没有用武之地了。呵呵。

话题越扯越多，看来以前老师教导的写文章要先拟提纲是很有必要的。写到这里发现自己有可能没有把主要的思想表述清楚，会将大家带入一些误区。这个市场上不是只有一类机构，最起码我们还应该来谈谈私募基金和基金。我在这里谈盈利模式，其实是在说这个市场的生态环境，大家在这里怎么混饭吃。吴老说这是个赌场，非常对，赌场里进行的是负和游戏。上面说过，冤大头是国家。我是不是太罗嗦了？但是有的人不明白这个道理，谁？就是这些所谓的私募基金。先看看所谓的私募基金是怎么出现的吧。有这么一些人，做股票挣了钱了，觉得自己很了不起。等等，如果言语冒犯了某些同志，请见谅。于是就开始为别人理财，想用杠杆多挣点，也许资金大了，觉得坐庄很容易，想自己做一把。看看，他们已经开始走入误区了。在这个赌场里，你要挣钱，就要找到那个输钱给你的人，这就是盈利模式。主流机构的盈利模式很稳定，就是赢国家的钱嘛。原来你跟着这些主流机构挖墙角，挣到了一些钱，你就误认为是自己厉害，要单干了，做私募了，你的灾难开始降临了。你也要找那个输钱给你的人，你以为他应该是那些散户。庄家吃散户，大家不都是这么说的吗？呵呵，全国散户就那么多，资金就那么大，好嘛，突然出现那么多庄家要吃他们，实在是有心无力，喂不饱啊。有些私募还是比较聪明的，继续跟着挖墙角，0048（中科创）之流。而那些想单干的，以为学到主流机构的操作手法了，吸筹、拉高，很顺利，该出货了，怎么好像不一样了，出给谁啊？每天只有自己的单子在对敲，散户呢？散户在哪里？所以去年灭了那么多私募，不知道他们痛定思痛之后，想明白没有，如果觉得是市场不好害了你，那下次你还要再被灭。你在开始单干的时候，就决定了你必将灭亡。现在看到许多所谓的私募基金代言人，隔三差五的在那里写评论，说我们私募的动态如何，准备发动什么行情了，看来还是执迷不悟，还想吃散户？所以大家注意了，如果你想跟庄，首先要搞明白你在这个食物链中的环节，你是愿意做帮凶，一齐挖墙角，还是愿意做人家的食物。为什么有的散户挣钱，有的亏钱，主要的原因不是水平高低，是他们在这个赌场中不自觉地站到了不同的位置。

该谈谈基金了。大家都知道基金黑幕，黑幕的本质是什么？就是基金充当了赌场中冤大头的角色。这个角色本来是由国家充当的，但是当时封闭基金的性质决定了自身的命运，15、20年的封闭期，圈了钱相当于不用还，市场中的大鳄是不会放过这块肥肉的。当然基金当时的一些锁仓行为也做了不少好事，至少客观上也充当了一起挖墙角的角色。而且每年通过打新股的优势也分了不少红。但基金的这点钱和庞大的国家资源比起来还是太渺小，因此他无法获得源源不断的补充，这就决定了他净值提高到一定程度后就很难再动了。当时我对做基金的朋友开玩笑说，买基金其实很简单，他从仓位轻到重的过程就是净值不断提高的过程，你就挑个仓位轻的，没什么重仓股的买进去，等他仓位重了后再出来就行了。大家可以回忆一下，一开始的基金明星是“安字系”、“裕字系”，后来是“同字系”，再后来大家仓位都重了，也爆黑幕了，一个叫泰和的哥们因为没有黑幕仓位特别轻，结果他开始冒出来了，大手笔不断。解释一下，我所说的仓位不是一般的什么50%持仓，是指有没有重仓股。后来发开放式了，这绝对是中国基金业的里程碑，也可以算证券市场的一个小里程碑。因为开放式，基金公司的人开始认真做基金了。现在的开放式基金中存在着中国未来机构投资者的雏形，尽管希望还是很微小，但不能忽视。不知道大家感觉到没有，基金已经从大家很不屑的一个冤大头，逐渐转变为一个谁也无法忽视的角色。这次的反弹，主流板块大部分是基金在主导，而且他们的理念也得到了不少正在转型的机构的认同。我记得好像有一次某私募基金代言人撰稿大骂基金的手法耽误了行情的发展。这已经是什么样的一种心态，大家可以揣摩一下。

在现在的基金公司里，我唯一佩服的是博时。我不是做广告，也不建议去买他们的基金。我建议如果大家以后有机会，可以和他们交流一下，从总经理、投资总监到基金经理，给我的印象非常好。不多说，再说真成广告了。对了，闽发有许多做数据分析的朋友，如果有机会去看看博时的数据分析系统，相信你会垂涎三尺的，他们的数据是直接从交易所拷的。也就是看了这个公司后，让我有一个感觉，他们在做的是专业化，也就是我觉得的希望所在。当然也许我看到的只是表象，毕竟不在其中，说的没那么深。

还想罗嗦一点就是，基金公司的分化已经很严重了，从开放式的发行可以看出来。如果有机构朋友在选择开放式进行投资，有几点心得可以告诉你。首先，如果他宣称他们的优势是时点判断，看大盘很准，有多种工具，然后以分散组合来跑赢大盘，那你直接可以删除他。这是个大散户。其次，让基金经理不要看材料，把这个基金的招股书给你讲一遍。因为许多基金都是糊弄事，研发部弄出一堆名词，基金经理并不了解，也许也不认同，以后做起来就不是那么回事。

这个贴子太象广告了，不多说了。

聊完这个市场的所谓盈利模式，附带说了说各色机构，声明一点，以上纯属虚构，如有雷同，请勿对号入座。更不要到处散播，权做饭后谈资吧。

接下来想聊一聊我对技术分析的一些看法。

我对技术分析的看法是，一对我没用，二如果沉迷其中就成不了大器。

我不能说技术分析没用，这样太托大了，大的道理我也不想说太多，就举一个例子，说一说技术分析的主流之一形态分析。我刚入行的时候，和现在大多数年轻人一样，觉得技术分析神奇有效，值得好好学习，而且也乐此不疲，如饥似渴。后来有一次，我们在讨论一个股票，从a点要拉到b点，怎么个走法。然后我就在纸上画了许多可能性。画着画着，我觉得无论我怎么画，最后一笔总要画到b点，而且看看我画好的几幅图，什么旗型突破，楔型突破，三角整理突破，上升通道，箱形整理突破，或者往下做个双底再突破，等等，都被我画出来了。怎么都是教科书上的经典图形啊？至此我明白一个道理，形态分析里的各种形态都没错，凡是上涨的股票都会走出其中一种形态来。但是哪个是本？哪个是标呢？不是因为走出这样的形态才使股价从a点到b点，而是因为股价必然会从a点到b点，然后其运动轨迹出现经典形态。形态是必要条件而不是充分条件。而想通过形态分析，得出股价会从a点到b点，逻辑上就是错误的。实际上效果也不好。效果好的时候是因为你正好碰上了。其实很多评价技术分析的文章都谈过这个问题，我只不过是说一个实际的例子，现身说法。形态分析是如此，那波浪理论呢，太高深了，不敢评论。

其实我想告诉一些年轻朋友的是，如果你把投资当作一项事业，那沉迷于技术分析是成不了大器的。经过严格的技术分析训练，我相信你会变得敏感，对细节把握很好，但无论你怎么去缩小k线，或者换成周线、月线、年线，你都无法跳出其中的起起伏伏，以更大的气魄和眼光去看市场。你对技术分析运用的越纯熟，你对投资的认识越接近自身的局限，你可以成为一个很好的“匠”，但成不了“师”。这说的还是好的情况，糟糕的情况就是你浸淫几年后，脑袋里越来越迷糊，最终被市场淘汰，你最后发出的感叹是，我不适合做股票。这些东西要靠你自己领悟，还有些话，我在后面的内容中会补充。

从技术分析延伸开去，再说点别的。

近几年散户受到的专业化教育中，最深入人心的我觉得是两个字，“止损”。这两个字被不断强调，重要性日益提高，最后俨然成了投资中头等重要的大事。有一次我面试一个学生，他说，只要做好止损，做股票挣钱很容易，我亏了10次都止损了，一次挣个够。我觉得他中毒太深。

我不否认止损的重要性，但要时刻牢记，止损只是一个辅助的手段。如果你买一个股票，让你心安的是，大不了我止损，那你最好不要动，你这是给人送钱去了。

还是举一个例子。有一次，我给几个交易员每人500万的额度，让他们自己做做看。后来都亏了。我看了看他们买的股票，不应该亏损啊。原因是他们都在波动中止损了。问他们为什么止损，他们说心里没底，对这个股票又不了解，单纯从技术分析的角度看，破位就应该止损。

所以，投资中最重要的事情是什么，不是止损，是选一个好股票。要在深入了解这个股票的基础上再来谈风险控制，谈止损。否则你会越止越瘦。

大家很奇怪，觉得我后面写的和前面写的风格好像不一样，有点投资的味道了。在一个赌场里谈这些干么？后面我会谈到。

回到这个市场。这个市场为什么会成为赌场？这方面的论述太多了，该说的大多也说到了。其实大家都知道，这个市场最大的问题是股权分割，3/4的股权不流通。这样的造成的结果是，大股东不关心流通市值，这是一切问题的根源。比尔盖茨会拼命的蹂躏公司刮钱吗？不会，因为他世界首富的地位和微软的股价息息相关。所有市场化的措施都应该建立在全流通的基础上，否则南辕北辙。这些问题大家都看到了。但为什么迟迟无法解决呢？

2002年初曾经出台了全流通的征求意见稿，结果市场以暴跌来回答，这个方案收回去了。可是流通股东们，你们可知道，这是唯一可能有利于流通股东的一个全流通方案，现在在提的许多全流通方案要么不切实际，要么都是那个方案的翻版。但是机会已经被市场自己放弃了。博弈论里有一个著名的“囚徒困境”，现在的管理层和市场就是一对囚徒，博弈的结果就是那个效果最差的均衡。流通股东很难再有什么补偿了，国有股正在流到各个利益集团手里。

2001年6月开始暴跌不久，2100点左右，5个号称经济学家的跳出来炮轰吴敬链，市场反弹了一下。后来市场跌去近千点，你还看见过他们这么大的仗势吗？没有。为什么？利益使然。当时情况太紧急，好多人都来不及出，于是会气急败坏地说“如果让吴敬链得逞，将是中国股市的灾难”，其实是某些人荷包的灾难。据这个例子是为了说明，所有的舆论都是为利益集团服务的。不知你看到没有，现在流通股和非流通股利益集团的力量正在改变。许多资金撤出流通股市场，大肆收购法人股和国家股。过不了多久，你会发现所有的舆论开始一边倒地告诉你全流通是多么有必要？（这倒是真的），流通股东不该有补偿，应该立刻全流通等等。这一天快要到来了。

尽管如此，我们还是热切盼望全流通到来。波浪理论我虽然不精通，但我觉得它用来解释问题是个很好的工具。我这么认为，一个完整的波浪形态都可以看作更大一个波浪形态的1浪和2浪。所以我很简单的数中国市场的浪型。2001年6月以前都算1浪，这个时期中国股市创立，发展，确立了在经济生活中的地位。之后是2浪，这个时期股市问题暴露，人们开始痛思制度改革的必要。然后就是中国股市的大3浪。20年经济高速增长是基础，更重要的是，这时候全流通实施了，股市恢复了本来的面目，不再是个赌场，可以反映经济的面貌。

全流通会让流通股东利益受损，我觉得这是必然的。但难道因为这样我们就拒绝它吗？我曾经和一些朋友说过，钱亏了，哪怕腰斩了，都可以再赚回来。但我们的青春失去了，就永远回不来了。我们的青春多么短暂，而我们在这么美好的时光里都在干些什么，在一个赌场里赌博？为了我们的青春年华、我们的事业，为了我们的孩子不会拿着中科创、银广厦的报道对我们说，爸爸你的工作是不是和他们一样？为了让我们的孩子不再遭受我们这样的痛苦，为了他们能够在一个真正的市场中展现他们的才华。我们需要做出牺牲。常常听到有人说，要是当时戊戌变法成功了，中国会怎么怎么样，但如果当时大多数的人肯做出牺牲，戊戌变法会不成功吗？现在时代把我们推到了这样一个十字路口，把选择的权力交到我们手中，何去何从啊？

不好意思，有点激动了。

上面有个朋友说，证券市场的本质是什么？股票的本质是什么？股价为什么必然会从a点到b点？在股价出现波动的时候你凭什么去决定是否止损？在追涨杀跌中，很多人已经不愿意承认，买股票就是投资企业，股票的价值就是企业的价值。这条简单的道理会有那么多的争议，只能说是人性使然。

长期稳定盈利的基础必定是企业价值的增长。寻找好的股票就是寻找好的企业。这样简单的道理不需要再有更多的论述。

做任何事，最重要的是要有坚定的信念，其次是在此信念下的策略，然后才是更具体的东西。比如你首先是有中国股市大调整不可避免的信念，才会有做反弹市的策略；你首先是有投资股票就是投资企业的信念，才会有不断逢低吸纳优质企业，长期持股的策略。

而信念如何而来，如何而坚定?你是否认为它会来自于你对一些技术指标的加减乘除，一些形态的分析，或者数浪？或许你这样认为，但我不这么看。我觉得它应该来自于一些更广阔、更深刻的东西。而且应该来自我们更刻苦的努力。为什么这么说？再此我无意贬低许多技术分析者的热情和努力。但就我自己而言，我觉得满足于技术分析是一种懒惰的做法。而认真去研究一些基本面的东西则要辛苦得多。

许多人对技术分析已经研究的相当深入，悟性也很高。这个市场到目前为止，可能给技术分析者的机会更多一点，但它正在慢慢改变，我相信这是一个不可避免的趋势。如果你觉得投资是你想从事的一项事业，建议你将你的智慧、汗水投入到对经济、对行业、对企业的研究中来。更大气、更磅礴一些。这个市场会慢慢走向成熟，价值投资的空间会越来越大，这是我的信念。但也不要忘了，市场是由千万个你我组成，市场在改变着你我，你我也在改变着市场。

为什么会想写这么一些东西。是因为看到很多热情的年轻人正在走我们走过的路。“有人漏夜赶科场，有人辞官归故里”。总有人在谈论机构如何如何，上次还看到一个年轻人在问有没有机构愿意要他。也许是所谓的“春江水暖鸭先知”，我希望能用我所经历的以及我所感悟到的，告诉这些热情的年轻人，不要将你的智慧和青春投入到那些根本没有价值的事情中去。如果你想做这行，你首先必须将它当作一项事业，一项和其他事业一样需要刻苦努力和扎实投入才会有成绩的事业。沉迷于那些线和指标中是绝对成不了大器的。如果我碰到这样的应聘者，这就是我的回答。

第五篇：操盘手纪律

操盘纪律（根据操盘手内训的纪律和自己的一些实践总结的）

1每次交易的风险绝不能超过本金的10%。

2入市之后绝不可因为缺乏耐心而盲目平仓，行情的展开是需要时间的，在市场未证明你是错误的之前，你必须有足够的信心与耐心。

3不可放大交易，超过自己的资金承受能力。

4避免发生获利回吐现象，调校止盈线，遵照止盈线。5一个盈利的仓位，盈亏平衡点是最后的平仓点。6绝不可逆大势进行交易。

7市场不明朗立即停止交易，待到明朗不迟。

8只在活跃的市场进行交易，在股票市场就是选择被激活的板块。

9不可以同时进行超过3个标的的交易。10关键时刻禁止限价交易。11获利后对利润进行百分比抽取。

12操作正确之后绝不可以随意平仓，除了趋势改变，其他都不是平仓的依据。13禁止赌博式补仓。

14入市之后，不可随便取消止损标准，触碰止损标准，无条件执行。

15不可贪低买进，恐高卖出。16出错时立即平仓，切忌锁仓操作，假突破立即承认错误。17避免在交易一路顺利之后追加仓位，必须等待下一次机会。18不可随意将好仓转为淡仓，谋定而后动，后动而戒贪，利润随缘。

19买卖得心应手时，切忌随意加码，此时最容易犯错。20切莫预测市场的顶和底。

21不可轻信他人意见，除非他的意见能够左右市场，所以我或谁的意见永远只能参考。22忘掉买入价。

也许现在大家还没感受到纪律的重要性，感兴趣的可以看看，这是在这个市场生存的最基本要求，试着去执行。