论现代企业财务管理面临的问题及其创新

第一篇：论现代企业财务管理面临的问题及其创新

论现代企业财务管理面临的问题及其创新

2003-8-1

1文章论述了知识经济下现代企业财务管理面临的问题；为适应知识经济发展的要求，企业财务管理要从管理目标、融资内容、资本结构、风险管理方法、财务分析以及分配方式等方面进行创新；实现知识经济下的财务管理创新是一个重大的理论和实践课题，必须转变理财观念，提高财务人员创新能力，并借鉴国际经验以积极开展相关理论研究。关键词：知识经济 财务管理 创新 理财观念

社会经济形态从工业经济向知识经济迈进，引起企业生产经营管理活动广泛而深刻的变化。这一变化对建立在传统工业经济基础之上的财务管理模式提出一系列创新要求。因此，探讨知识经济下的财务管理创新，是企业实现成功理财的必然选择。现代企业财务管理面临的问题

1.1 原有的产权理论及制度加剧了股东、经营者和员工之间的利益冲突

知识经济是建立在知识和信息的生产、分配和使用上的经济，它使传统的以厂房、机器、资本为主要内容的资源配置结构变为以知识资本为主的资源配置结构。而我们现有的产权理论和制度仍然维护“业主产权论”，忽视了人力资本对公司发展的重大作用。事实上，在现有的市场经济中，创造、接受、利用、加工信息和掌握知识技术的员工在企业财富的创造中发挥着越来越重要的作用。因而，在传统工业经济向知识经济过渡时期，现代企业已不再仅仅是“所有权与经营权分离”的问题，现代企业实际上是财务资本与知识资本这两种资本及其所有权之间的“复合契约”，是“利益相关者”的产权合作。传统工业经济时代的产权理论及制度只注重有形资产和投入资本的配置，忽视知识资本的有效配置，只注重出资者享有企业的剩余索取权，排斥智力劳动及其他相关利益者对企业的剩余分配权，从而，会加剧所有者（股东）、经营者和员工等利益相关者之间的冲突与矛盾。在这种情况下，财务人员有必要进一步明确应该以谁的利益最大化为企业的理财目标。

1.2 风险理财已是财务管理中的重要问题

随着知识经济的到来，企业会面临更多的风险：（1）由于经济活动的网络化、虚拟化，信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快，倘若企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时，或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部信息，会加大企业的决策风险；（2）由于知识积累和革新的速度加快，倘若企业及其员工不能及时作出反应那就不能适应环境的发展变化，会进一步加大企业的风险；（3）高新技术的发展，使产品寿命周期不断缩短，这不仅加大了存贷风险，而且加大了产品设计、开发风险；（4）由于“媒体空间”的无限扩展以及“网上银行”和“电子货币”的运用，使得国际间的资本流动加快，由此使货币风险进一步加剧；（5）在追求高收益驱动下，企业将大量资金投放在高新技术产业和无形资产上，使投资风险进一步加大。因此，如何有效防范、抵御各种风险及危机，使企业更好追求创新与发展已是财务管理需要研究和解决的一个重要问题。

1.3 现有的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代的投资决策需要

传统工业经济时代，经济增长主要依赖厂房、机器资金等有形资产；而在知识经济时代，企业资产结构中以知识为基础的专利权、商标权、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将大大提高。无形资产将成为企业最主要、最重要的投资对象。但现今财务管理的理论与内容对无形资产涉及较少，在现实财务管理活动中，许多企业往往低估无形资产价值，不善于利用无形资产进行资本运营。传统的工业经济时代的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代投资决策的需要。

1.4 现有的财务机构设置与财务人员素质严重妨碍着信息化、知识化理财

随着知识经济的到来，一切经济活动都必须以快、准、全的信息为导向。企业财务机构的设置应是管理层次及中间管理人员少，并具有灵敏、高效、快速的特征，我国现有企业财务机构的设置大多数是金字塔型，中间层次多、效率低下，缺乏创新和灵活性；财务管理人员的理财观念滞后、理财知识欠缺、理财方法落后，缺乏掌握知识的主动性，缺乏创新精神和创新能力。这一切与知识经济时代的要求相去甚远，严重妨碍了信息化、知识化理财的进程。知识经济下的企业财务管理创新

2.1 财务管理目标的创新

企业财务管理目标是与经济发展紧密相连的，这一目标的确立总是随经济形态的转化和社会进步而不断深化。西方发达市场经济国家企业财务管理的目标先后经历了“利润最大化”，“股东财富最大化”到“超利润目标管理”的转换。世界经济向知识经济转化，企业知识资产在企业总资产中的地位和作用日益突出，知识的不断增加、更新、扩散和应用加速，深刻影响着企业生产经营管理活动的各个方面，使企业财务管理的目标向高层次演化。原有追求企业自身利益和财富最大化的目标将转向“知识最大化”的综合管理目标。其原因在于：知识最大化目标可以减少非企业股东当事人对企业经营目标的抵触行为，防止企业不顾经营者、债权人及广大职工的利益去追求“股东权益最大化”；知识资源的共享性和可转移性的特点使知识最大化的目标能兼顾企业内外利益，维护社会生活质量，达到企业目标与社会目标的统一；知识最大化目标不排斥物质资本的作用，它的实现是有形物质资本和无形知识资本在最短时间内最佳组合运营的结果。

2.2 融资管理的创新

企业融资决策的重点是低成本、低风险筹措各种形式的金融资本。知识经济的发展要求企业推进融资管理创新，把融资重点由金融资本转向知识资本，这是由以下趋势决定的 ：知识资本逐渐取代传统金融资本成为知识经济中企业发展的核心资本，西方股份选择权制度的出现使科技人员和管理人员的知识资本量化为企业产权已成为现实，深圳华为公司在人力资本产权量化方面进行了有益的尝试；金融信息高速公路和金融工程的运用，加快了知识资产证券化的步伐，为企业融通知识资本提供具体可操作的工具；企业边界的扩大，拓宽了融通知识资本的空间。

2.3 资本结构的优化创新

资本结构是不同资本形式、不同资本主体、不同时间长度及不同层次的各种资本成份构成的动态组合，是企业财务状况和发展战略的基础。知识资本在企业中的地位上升，使传统资本结构理论的局限性日益突出，因而有必要按照知识经济的要求优化资本结构：一是确立传统金融资本与知识资本的比例关系；二是确立传统金融资本内部的比例关系、形式、层次；三是确立知识资产证券化的种类和期限结构，非证券化知识资产的权益形式和债务形式以及知识资本中人力资本的产权形式等。优化创新资本结构的原则是通过融资和投资管理，使企业各类资本形式动态组合达到收益、风险的相互配比，实现企业知识占有和使用量最大化。

2.4 风险管理方法的创新

风险是影响财务管理目标的重要因素。知识经济时代企业资本经营呈现出高风险性和风险表现形式多样化的特征：一是知识产品价格中物质材料成本的比重很小，而研究开发的固定成本急剧上升，使经营风险多倍扩大；二是因金融市场和内部财务结构的变化使财务风险更为复杂和多样化，如技术债务资本的流失、泄密、被替代或超过保护期可能导致企业的破产，人力资本产权的特殊使用寿命和折旧方法会增加现有资本结构的不稳定性；三是开发知识资产的不确定性水平提高，扩大了投资风险。四是作为知识资本重要构成要素的企业信誉、经营关系等变化使企业名誉风险突出。为此应以现代手段创新风险管理方法，一方面要对风险的各种表现形式进行有效识别，确定风险管理目标，另一方面要建立风险的计量、报告和控制系统，以便采取合理的风险管理政策。

2.5 财务分析内容的创新

财务分析是评价企业过去的经营业绩、诊断企业现在财务状况、预测企业未来发展趋势的有效手段。随着企业知识资本的增加，企业经营业绩、财务状况和发展趋势越来越受制于知识资本的作用，对知识资本的分析也因此构成财务分析的重要内容：评估知识资本价值，定期编制知识资本报告，披露企业在技术创新、人力资本、顾客忠诚等方面的变化和投资收益，使信息需要者了解企业核心竞争力的发展情况。设立知识资本考核指标，一是创新指标，如知识资本创新力；二是效率指标，如知识资本利用率、知识资本利润率；三是市价指标，如每股知识资本帐面价值、知识资本与每股盈余比率；四是稳定指标，如知识资本增长率，知识资本损耗率等。设立知识资本与物质资本匹配指标和综合指标。

2.6 财务成果分配方式的创新

财富分配是由经济增长中各要素的贡献大小决定的。地租是农业经济中主要的分配形式，而工业经济中有形资本的多少决定财富分配额的多少。随着知识资本成为经济增长的主要来源，知识资产逐渐转变为财富分配的轴心，财务分配方式的创新需要：确立知识资本在企业财务成果分配中的地位，使知识职员及利用知识的能力在总体上分享更多的企业财富；改革以工作量为基础的业绩评估系统，如利用“经济价值树”技术来界定职工、小组所创造的价值；建立因人付薪、以个人所创造价值的合理比例为基础的分配机制，如股票期权、知识付酬、职工持股、职业投资信托等。实现企业财务管理创新的对策



面向知识经济时代的企业财务管理是新形势下企业理财的重大理论与实践课题，在此提几点想法。

3.1 转变企业理财观念

知识经济的兴起使创造企业财富的主要要素由物质资本转向知识资本，企业理财就不能只盯住物质资产和金融资本，必须转变观念。一是要认识知识资本，即了解知识资本的来源、特征、构成要素和表现形式 ；二是要承认知识资本，即认可知识资本是企业总资本的一部分，认可知识资本与企业市场价值和企业发展的密切关系以及知识资本应分享的企业财富 ；三是要重视和利用知识资本，企业既要为知识创造及其商品化提供相应的经营资产以发展知识资本，又要充分利用知识资本为企业提供持续的利润增长。

3.2 加强培训、提高财务人员的素质和创新能力

对包括知识资本在内的企业总资本进行市场化运作管理具有很强的专业性、技术性、综合性和超前性，用管理有形资产的传统手段是难以适应的，必须提高财务人员的适应能力和创新能力：首先是财务人员要有宽广的经济和财会理论基础，又有良好的现代数学、法学和网络技术基础，面对知识快速更新和经济、金融活动的广阔、灵活和多变，能从经济、社会、法律、技术等多角度进行分析并制订相应的理财策略；其次能不断吸取新的知识，开发企业信息并根据变化的理财环境，对企业的运行状况和不断扩大的业务范围进行评估和风险分析；第三要能适应知识经济发展的要求，根据国际金融的创新趋势和资本的形态特点，运用金融工程开发融资工具和管理投融资风险等。

3.3 积极开展对知识资本的理论研究和个案研究

从我国目前的经济发展水平、产业结构和企业产品结构看，尽管短期内不会有大量企业直接成为知识型企业，但企业知识资本所占比重的上升将是一个明显的趋势。如何成功地对知识资本进行运作是现代企业理财的重大理论和实践问题，国际上没有成熟的理论，对我国的企业更是一种全新的东西，因此企业必须开展理论研究和个案分析，一是要研究知识资本的构成要素和市场化形式，寻求知识资本的有效运作管理方法；二是要研究知识资本的计量方法，确定知识资本价值，研究知识资本的证券化形式和估价方法 ；三是要对知识资本运作的个案进行分析，总结企业知识资本运作的具体操作方案。

3.4 重视知识产权法在企业理财中的运用

在传统的企业财务管理中，有形资产的运作较少涉及知识产权法问题，随着知识资本逐渐成为企业资本形态的主要形式，对知识产权的保护是知识资本保值增值的基本前提。因此，实施知识资本及其与有形资本组合的运营管理，必须结合知识产权法进行操作，以保证企业财务目标的实现。

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参考文献

侯海平.新经济时代的财务管理.财务与会计，2002,（3）李相国、卢春泉.财务管理理论结构的新思考.中青年会计名人名作全书.吉林：吉林人民出版社，1996陈欣.现代企业制度下的成本管理模式探析.财会月刊，1999,(12)李道明.财务管理.北京：中国财政经济出版社, 2001

第二篇：论企业财务管理面临的问题与创新

论企业财务管理面临的问题与创新

随着社会主义市场经济的深入发展,尤其是新的《会计法》的出台对会计工作提出了更新更高的要求。作为经济管理重要组成部分的会计,必须抓住机遇,适应新形势要求,提高工作质量,加速会计现代化进程。

一、现代财务管理面临的问题

1.原有的产权理论及制度加剧了股东、经营者和员工之间的利益冲突。知识经济是建立在知识和信息的生产、分配和使用上的经济,它使传统的以厂房、机器、资本为主要内容的资源配置结构变为以知识资本为主的资源配置结构。在现有的市场经济中,创造、接受、利用、加工信息和掌握知识技术的员工在企业财富的创造中发挥着越来越重要的作用。因而,在传统工业经济向知识经济过渡时期,现代企业已不再仅仅是“所有权与经营权分离”的问题,现代企业实际上是财务资本与知识资本这两种资本及其所有权之间的“复合契约”,是“利益相关者”的产权合作。在这种情况下,财务人员有必要进一步明确应该以谁的利益最大化为企业的理财目标。

2.风险理财已是财务管理中的重要问题。随着知识经济的到来,企业会面临更多的风险:①由于经济活动的网络化、虚拟化,信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快,倘若内部和外部对信息的披露不充分、不及时,或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部信息,会加大企业的决策风险。②由于知识积累和革新的速度加快,倘若企业及其员工不能及时作出反应那就不能适应环境的发展变化,会进一步加大企业的风险。③高新技术的发展,使产品寿命周期不断缩短,这不仅加大了存、贷风险,而且加大了产品设计、开发风险。④由于“媒体空间”的运用,使得国际资本流动加快,由此使货币风险进一步加剧。⑤在追求高收益驱动下,企业将大量资金投放在高新技术产业和无形资产上,使投资风险进一步加大。因此,如何有效防范、抵御各种风险及危机,使企业更好追求创新与发展已是财务管理需要研究和解决的一个重要问题。

3.现有的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代的投资决策需要。传统工业经济时代,经济增长主要依赖厂房、机器、资金等有形资产;而在知识经济时代,企业资产结构中以知识为基础的专利权、商标权、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将大大提高。无形资产将成为企业最主要、最重要的投资对象。但现今财务管理的理论与内容对无形资产涉及较少,在现实财务活动中,许多企业往往低估无形资产价值,不善于利用无形资产进行资本运营。传统的工业经济时代的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代投资决策的需要。

4.现有的财务机构设置与财务人员素质严重妨碍着信息化、知识化理财。随着知识经济的到来,一切经济活动都必须以快、准、全的信息为导向。企业财务机构的设置应是管理层次及中间管理人员少,并具有灵敏、高效、快速的特征,我国现有企业财务机构的设置大多数是金字塔形,中间层次多、效率低下,缺乏创新和灵活性;财务管理人员的理财观念滞后、理财知识欠缺、理财方法落后,缺乏掌握知识的主动性,缺乏创新精神和创新能力。这一切与知识经济时代的要求相去甚远,严重妨碍了信息化、知识化理财的进程。

二、知识经济下的企业财务管理创新

1.财务管理目标的创新。企业财务管理目标是与经济发展紧密相联的,这一目标的确立总是随经济形态的转化和社会进步而不断深化。世界经济向知识经济转化,企业知识资产在企业总资产中的地位和作用日益突出,知识的不断增加、更新、扩散和应用加速,深刻影响着企业生产经营管理活动的各个方面,使企业财务管理的目标向高层次演化。

2.融资管理的创新。企业融资决策的重点是低成本、低风险筹措形式的金融资本。知识经济的发展要求把融资重点由金融资本转向知识资本,这是由以下趋势决定的:知识资本逐渐取代传统金融资本成为知识经济中企业发展核心资本,金融信息高速公路和金融工程的运用,加快了知识资产证券化的步伐,为企业融通知识资本提供具体可操作的工具。

3.资本结构的优化创新。资本结构是不同资本形式、不同资本主体、不同时间长度及不同层次的各种资本成分构成的动态组合,是企业财务状况和发展战略的基础。知识资本在企业中的地位上升,使传统资本结构的局限性日益突出,因而有必要按照知识经济的要求优化资本结构。优化创新资本结构的原则是通过融资和投资管理,使企业各类资本形式动态组合达到收益、风险的相互配比,实现企业知识占有和使用量最大化。

4.风险管理方法的创新。风险是影响财务管理目标的重要因素。知识经济时代企业资本经营呈现出高风险性和风险表现形式多样化的特征:一是知识产品价格中物质材料成本的比重很小,而研究开发的固定成本急剧上升,使经营风险多倍扩大;二是因金融市场和内部财务结构的变化使财务风险更为复杂和多样化,如技术债务资本的流失、泄密、被替代或超过保护期可能导致企业的破产,人力资本产权的特殊使用寿命和折旧方法会增加现有资本结构的不稳定性;三是开发知识资产的不确定性水平提高,扩大了投资;四是作为知识资本构成要素的企业信誉、经营关系等变化使企业名誉风险突出。为此应以现代手段创新风险管理方法:一方面要对风险的各种表现形式进行有效识别,确定风险管理目标。另一方面要建立风险的计量、报告和控制系统,以便采取合理的风险管理政策。

5.财务分析内容的创新。财务分析内容是评价企业过去的经营业绩、诊断企业现在财务状况、预测企业未来发展趋势的有效手段。随着企业知识资本的增加,企业经营业绩、财务状况和发展趋势越来越受制于知识资本的作用,对知识资本的分析也因此构成财务分析的重要内容。一是创新指标,如知识资本创新力;二是效率指标,如知识利用率、知识资本利润率;三是市价指标,如每股知识资本账面价值、知识资本与每股盈余比率;四是稳定指标,如知识资本增长率,知识资本损耗率等。设立知识资本与物质资本匹配指标和综合指标。

6.财务成果分配方式的创新。财富分配是由经济增长中各要素的贡献大小决定的。随着知识资本成为经济增长的主要来源,知识资产逐步转变为财富分配的轴心,财务分配方式的创新需要:确立知识资本在企业财务成果分配中的地位,使知识职员及利用知识的能力在总体上分享更多的企业财富,改革以工作量为基础的业绩评估系统,建立因人付薪、以个人所创造的价值的合理比例为基础的分配机制。□(编辑/丹桔)

第三篇：论企业财务管理创新

论企业财务管理创新

基于知识经济冲击的思考

张海霞

发达国家的实践证明，知识经济改变了企业资源配置结构。知识经济是以知识为基础的经济，是以智力资源的占有、分配，以信息、技术为主的知识的生产分配和使用为最重要因素的经济。

一、企业财务管理创新的必要性

首先，社会经济发展需要企业财务管理创新。过去企业财务管理主要靠人进行计算处理，现在微型计算机可以在企业财务管理中发挥重要作用，如何应用好计算机辅助企业理财，也属于企业财务管理创新的内容。过去主要靠执行国家的财务制度来进行财务管理，而现在 却要创造性地去制定适合于企业的财务管理制度，发挥群众的积极性，真正实现民主理财和科学理财，这也需要企业财务管理创新。

其次，科技革命、管理革命需要企业财务管理创新。未来的企业竞争既是科技的竞争，也是管理的竞争，新技术、新产品、新工艺不断地被企业开发利用。企业财务管理如果不能有效地配合科技革命和管理革命，那将成为企业发展的障碍。因此企业财务管理要注意科技、管理革命的发展趋势，要适应新的潮流，创造出全新的企业财务管理模式。只有这样才能真正将企业引导到成功之路上去。

最后，不确定因素越来越多，企业形式越来越复杂，这也需要企业财务管理创新。现在企业而临的是一个快速多变的环境，各种周密计划都有可能失败。过去人们只鼓励成功，不鼓励失败;而现在人们鼓励“失败”，因为“失败”是为了创新。

二、财务管理创新的内容

（一）财务管理观念的创新

1.人本化理财观念。传统的财务管理是以资金为中心，而在当今时代，重视人的管理与发展观，已成为现代财务管理发展的基本趋势。美国已故钢铁大王卡耐基称:“把我的所有的资金、设备和市场全部拿走，只要保留原有的组织机构和人员，四年之后我仍将成为一个钢铁大王”。卡耐基的此番言论充分说明了人的智慧和创新在现代经济社会的核心作用与价值。因此，企业财务管理应把对人的激励与约束放在首位，建立责、权、利相结合的财务运行机制，充分挖掘和发挥人的潜能，调动人的创造性、主体性和自觉性。

2.知识化的理财观念。这里所指的知识，除一般意义上的知识外，还包括科学、技术、能力、管理等。知识成为最主要的生产要素和最重要经济增长源泉，是知识经济的主要特征之一。与此相适应，未来的财务管理更将是一种知识化管理，其知识含量，将成为财务管理是否创新的关键因素。

3.竞争与合作相统一的理财观念。当代的市场竞争出现了一种引人注目的现象，即原来相互竞争的企业，纷纷掀起合作的浪潮。这种竞争与合作相统一的现象，也是知识经济时代企业发展的基本模式，这就要求财务管理人员在财务决策和日常的财务管理中要善于抓住机遇，不断增强从容应对挑战的能力，在剧烈的市场竞争中趋利避害，扬长补短。

4.风险理财观念。在市场经济机制下，任何一个市场主体的利益均有不确定性，客观上存在着蒙受经济损失的机会与可能，即不可避免的承担一些风险。因此，财务管理人员必须树立正确的风险观，善于对环境变化带来的不确定性因素进行科学的预测，有预见性地采取各种措施，使可能遭受的风险损失尽可能最低。

5.信息理财观念。在现代市场经济中，信息成为市场经济活动的重要媒介，以数字化技术为先导，以信息高速公路为主要内容的新信息技术革命，使信息的传播、处理和反馈的速

度大大加快，从而使交易、决策可在瞬间完成，经济活动的空间变成了所谓的“媒体空间”和“网上实体”。这就决定了在知识经济时代里，企业财务管理人员必须牢固地树立信息理财观念。

(二)财务管理目标的创新

工业经济时代的企业管理目标是“股东财富最大化”。股东财富最大化是工业经济时代产权主体博弈的赢家—股东意志的体现。在知识经济的时代，物质资本的地位相对下降，而知识资本的地位相对上升。企业是利益相关者如股东、债权人、经理人、员工、顾客等的 契约集合体。资本结构的变化决定了企业在知识经济时代不再仅属于物质资本的拥有者股东，而应归属于其“相关利益主体”。企业要实现其自身的可持续发展，就理应维护契约的公平和有效性，使“集合体”中的各主体的利益最大化。

(三)财务管理手段的创新—网络财务

知识经济是知识化、信息化的经济，随着信息技术和互联网的普及与发展，传统的桌而式财务管理将逐渐向网络式财务管理变化。在Internet普及之前企业对异地机构的财务管理由于受传统方式的空间限制，管理技术难度和成本很高。网络财务系统突破了这一空间局限，使物理距离变成鼠标距离，使管理能力能够在网上延伸到全球任何一个节点，众多的远程处理功能得以实现，强化了主管单位对下属分支机构的财务监控。网络财务的远程处理和协同业务能力使得企业财务管理向集中化管理跨进。网络财务在时间上，实现了会计核算动态 化、实时化，使得财务管理从静态走向动态，极大地增强了财务处理活动的及时功能，提高了会计的价值。网络财务时空上对财务工作的改变，极大地提高了财务工作的水平和效率。我国企业应牢牢把握住网络财务给企业经营和管理带来的机遇，使企业管理实现数字化、信息化，促进企业经营更上一个台阶。

三、企业财务管理创新效应

（一）企业财务管理创新的扩散效应

率先进行财务管理创新的企业会获得短期超额利润，驱动众多的模仿者进入企业财务管理创新状态，引起企业财务管理创新的扩散。这种扩散过程是复杂的，既有企业内部的扩散，又有企业之间的扩散，而且扩散过程本身又会引起新的财务管理创新。

(二)企业财务管理创新的群聚效应

企业财务管理创新在时间和空间上分布是不均衡的，有时群聚，有时稀疏;有的企业财务管理创新很频繁，而有的企业财务管理却缺少创新。企业财务管理创新的成功，会带来众多企业的效仿，由于其他众多因素的影响，都能诱发财务管理创新的群聚。

(三)企业财务管理创新的加速效应

随着企业财务管理基础知识的增多、科学与技术在企业财务管理中的紧密结合，以及新的组织管理方式不断应运而生，企业财务管理创新的速度越来越快。从最近几年财务管理教学内容的变化发展也可以看出企业财务管理创新的加速变化。由于市场越来越变幻莫测，企业财务管理创新的加速效应尤为明显。

(四)企业财务管理创新的更新效应

企业财务管理创新也能给企业带来巨大的收益，甚至扩大企业的市场份额。但由于创新不断被模仿，加上客观上存在创新生命期，这迫使企业财务管理创新必须不断地更换，不断地推陈出新。企业财务管理创新行为是没有边际的。一旦企业财务管理停比创新，则意味着 企业财务管理开始走向衰败。

(作者单位:内蒙古财经大学)

第四篇：现代企业财务管理面临的挑战

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现代企业财务管理面临的挑战

作者：吴书强

来源：《沿海企业与科技》2007年第07期

[摘要]文章针对财务管理环境的变迁，阐述现代企业财务管理在內容、观念等方面的新的变化。

[关键字]财务管理；环境；影响；挑战

[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1007-7723(2007)07-0156-0002

财务管理是企业经济管理的重要组成部分，随着财务管理环境在金融市场、经济结构等方面发生变化，传统财务管理的一些观念和内容也正面临着新的挑战。传统经济时代到新经济时代这一质的飞跃，也给我们提出了许多新的课题和需要思考研究的新问题。现就财务管理的内容变化，谈一点自己粗浅的认识。

一、环境的变迁对财务管理的影响

任何企业的财务活动和财务管理都是在一定的环境和条件下展开的，现代企业财务管理环境的变迁必定会对企业财务管理产生极大的影响，主要表现在以下几个方面：

(一)金融市场变化的影响

加入WTO之后，我国将逐步放松外资金融机构准入的范围和区域限制。越来越多的外资金融机构进入我国，必将使我国金融市场发生全面而深远的变化，呈现出一些新的特征，从而对企业筹资投资产生极大的影响。

(二)经济结构变化的影响

1，贸易结构的调整。加入WTO后，我国的产品在WTO的100多个成员国(地区)中享受多边的、无条件的、稳定的最惠国待遇，这无疑将使我国企业跨国经营活动更加频繁而复杂，经营管理的全球化将迫使企业包括财务战略在内的所有战略作出重大调整，促使企业必须对财务战略作出新的选择。同时，企业跨国财务活动必定会涉及多种币种，发生大量的外汇结算业务，加之经常性项目和资本性项目的进一步开放，外汇风险将进一步增加，使得企业外汇风险管理地位更显突出。

2，产业结构的调整。按照比较优势理论，人世对我国原有一些受保护的部门和资本及技术密集型部门将产生较大的冲击，而一些具有相对优势的劳动密集型产业以及已形成规模经济且技术成熟的部门则将从中受益。这必定会影响到我国企业资金运动的方向及规模，一些资产素质较差的企业加速倒闭，一些企业为了强化和重塑其竞争优势而进行内部重构，或者采取并

购、重组等方式实施外部扩张。公司内部重构时的资产剥离、公司间并购时的资本运作、企业破产时的重整和清算等等，都将成为企业财务管理的重要课题。

(三)法规、财税环境变化的影响

为了避免商业伙伴间不必要的冲突和摩擦，WTO有一套各成员国必须恪守的，涉及贸易、结算、财务等诸多方面的规则。我国作为WTO的成员国，同样受到规则的约束，我国现行法律法规中那些与WTO规则有抵触的条例将逐步被修改。企业财务管理人员如果不熟悉这种变化后的新的法律法规环境，可能导致财务决策失误，可能招致不必要的处罚或诉讼，甚至可能将自己推入破产或被恶意并购的深渊。

(四)人才环境变化的影响

企业间人力资源的竞争将更加激烈，中国企业过去“物美价廉”的人才优势在人世后新的人才机制中将会迅速消失，外资企业良好的工作环境和丰厚的薪金待遇，对于我国企业中优秀的财务管理人才无疑将是一种巨大的诱惑。如何留住优秀的财务管理人才，甚至吸引国外管理人才流入，从而在这场中外人才争夺战中获胜，将成为我国企业财务管理和人力资源管理的重要课题。此外，WTO推动企业财务国际化进程，对财务管理人员的素质提出了更高要求：除了精通会计、审计、财务管理理论与方法，熟悉企业经营管理的全过程和与企业经营管理有关的法律规范外，还须熟练掌握和运用外语、计算机知识，具有全局观念、组织协调能力、对资本市场的敏锐洞察力，要有开放性思维和创新意识。目前，我国财务管理人员综合素质总体较低，提升财务管理人员整体素质将成为财务管理的一项重要任务。

二、企业财务管理面临的挑战

(一)产权理论及制度制约着财务的资源配置，加剧了股东、经营者和员工之间的利益冲突产权作为一切经济制度的基石，对企业的经济行为起约束作用，财务管理作为企业一项经济管理活动必然受产权制度的制约。知识经济是建立在知识和信息的生产分配和使用之上的经济，它改变了企业配置结构，使传统的以厂房、机器、资本为主要内容的资源配置结构变为以知识为基础的、知识资本为主的资源配置结构。这时，财务起着“仓库”作用，任何“智力资本”最终都要转化为财务。而我们现有的产权理论和制度仍然停留在工业经济时代的“两权论”，即“所有权与经营权的分离”，它仍然维护“财务资本雇佣劳动”的逻辑，维护“业主产权论”，忽视了现代经济中人力资本对公司发展的重大作用，以及经济增长因素和资源贡献格局的重大转变。事实上，在现有的市场经济中，企业的股东拥有对自己财务资本的完全产权和控制权；经理拥有自己知识的完全产权和支配权，他们可以在高级劳务市场上买卖自己的知识和能力；创造、接受、利用、加工信息和知识技术的员工在企业财富的创造中也发挥着越来越重要的作用。因而，在传统工业经济向知识经济过渡时期，现代企业已不再是“所有权与经营权的分离”，而是财务资本与知识资本这两种资本及其所有权之间的“复合契约”，是“利益相关者”产权的合作。因此，传统工业经济时代的产权理论及制度，只注重有形资产和投入资本的配置，忽视知识资本的有效配置，注重出资者享有企业的剩余索取权，排斥智力劳动及其他相关利益者对企业剩余的分配权，加剧了所有者(股东)、经营者和员工等利益相关者之间的利益冲突与矛盾。在这种情况下，财务人员左右为难不知以谁的利益最大化为企业的理财目标。

(二)传统的财务管理观念已阻碍到企业的发展

传统的财务管理观念注重劳动力、资本、原材料和能源等生产要素，把知识、技术当作影响生产的外部因素，但在当前知识经济时代，知识、技术对生产的作用越来越大。知识与其他生产要素的区别在于它可以重复使用，具有报酬递增的特征。在知识经济社会，起主导作用的资本已不再是农业社会的土地和工业社会的金融资本，而是知识资本。当今时代企业的竞争力和发展力，更取决于该企业知识资本的拥有量，知识成为发展经济的首要资本。在传统的财务管理观念中，企业的产出主要取决于资本的投入，出资者享有企业的剩余索取权，排斥劳动者对企业剩余的分配权；在工业经济向知识经济过渡的过程中，信息和知识技术以及接受、利用、加工、创造这些信息和技术的员工在整个财富创造过程中的作用越来越大，从而决定了企业在知识经济时代所有者权益的归属不再仅仅归属于它自己，而是归属于它的“相关利益主体”，如股东、债权人、员工等。传统的财务管理观念大大降低了企业员工的积极性，严重阻碍了企业的发展。

(三)现有的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代的投资决策需要

传统工业经济时代经济增长的因素主要依赖厂房、机器、资金等有形资产；而在知识经济时代，企业资产结构中，以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将会大大提高。而现今财务管理的理论与内容对有形资产的管理论述较详尽完善，对无形资产涉及较少。在现实财务管理活动中，许多企业往往低估无形资产价值，习惯通过扩大厂房、增加设备等方法进行资产营运，而不善于利用无形资产进行资本运营。因此，传统的工业经济时代的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代投资决策的需要。

(四)现有大多数财务机构的设置与财务人员的素质严重妨碍着信息化、知识化理财

第五篇：现代财务管理面临的问题与对策

现代财务管理面临的问题与对策

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二十一世纪的到来，使知识经济的大潮更加汹涌，在人类物质文明和精神文明迅猛发展的历史巨变中，现代财务管理面临着挑战与创新。

一、财务管理面临的问题

1、原有的产权理论及制度加剧了股东、经营者和员工之间的利益冲突。知识经济是建立在知识和信息的生产、分配和使用上的经济，它使传统的以厂房、机器、资本为主要内容的资源配置结构变为以知识资本为主的资源配置结构。而我们现有的产权理论和制度仍然维护“业主产权论”，忽视了人力资本对公司发展的重大作用。事实上，在现有的市场经济中，创造、接受、利用、加工信息和掌握知识技术的员工在企业财富的创造中发挥着越来越重要的作用。因而，在传统工业经济向知识经济过渡时期，现代企业已不再仅仅是“所有权与经营权的分离”的问题，现代企业实际上是财务资本与知识资本这两种资本及其所有权之间的“复合契约”，是“利益相关者”的产权合作。传统工业经济时代的产权理论及制度只注重有形资产和投入资本的配置，忽视知识资本的有效配置，只注重出资者享有企业的剩余索取权，排斥智力劳动及其他相关利益者对企业的剩余分配权，从而，会加剧所有者（股东）、经营者和员工等利益相关者之间的冲突与矛盾。在这种情况下，财务人员有必要进一步明确应该以谁的利益最大化为企业的理财目标。

2、风险理财已是财务管理中的重要问题。随着知识经济的到来，企业会面临更多的风险：

（1）由于经济活动的网络化、虚拟化，信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快，倘若企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时，或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部信息，会加大企业的决策风险；（2）由于知识积累和革新的速度加快，倘若企业及其员工不能及时作出反应那就不能适应环境的发展变化，会进一步加大企业的风险；（3）高新技术的发展，使产品寿命周期不断缩短，这不仅加大了存货风险，而且加大了产品设计、开发风险；（4）由于“媒体空间”的无限扩展以及“网上银行”和“电子货币”的运用，使得国际间的资本流动加快，由此使货市风险进一步加剧；（5）在追求高收益驱动下，企业将大量资金投放在高新技术产业和无形资产上，使投资风险进一步加大。因此，如何有效防范、抵御各种风险及危机，使企业更好追求创新与发展已是财务管理需要研究和解决的一个重要问题。

3、现有的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代的投资决策需要。传统工业经济时代，经济增长主要依赖厂房、机器资金等有形资产；而在知识经济时代，企业资产结构中以知识为基础的专利权、商标权、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将大大提高。无形资产将成为企业最主要、最重要的投资对象。但现今财务管理的理论与内容对无形资产涉及较少，在现实财务管理活动中，许多企业往往低估无形资产价值，不善于利用无形资产进行资本运营。传统的工业经济时代的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代投资决策的需要。

4、现有的财务机构设置与财务人员素质严重妨碍着信息化、知识化理财。随着知识经济的到来，一切经济活动都必须以快、准、全的信息为导向。企业财务机构的设置应是管理层次及中间管理人员少，并具有灵敏、高效、快速的特征，我国现有企业财务机构的设置大多数是金字塔

型，中间层次多、效率低下，缺乏创新和灵活性；财务管理人员的理财观念滞后、理财知识欠缺、理财方法落后，习惯地一切听从领导，缺乏掌握知识的主动性，缺乏创新精神和创新能力。这一切与知识经济时代的要求相去甚远，严重妨碍了信息化、知识化理财的进程。

二、解决问题的对策

1、树立人本化理财观念，充分协调好各相关利益者之间的财务关系。企业的每一项经济活动都是由人发起、操作和管理的，因此，重视人的发展与管理是知识经济时代的基本趋势和客观要求。随着中国改革的深入推进和参加世贸组织进度的加快，新的产权理论与制度在中国出现不会太远。在这种趋势下，我们应创立新的财务管理模式与理论，以适应知识经济时代人本化理财的要求，协调好利益相关者之间的财务关系。

（1）建立多元化的财务主体。按照“利益相关者合作产权理论，企业的理财主体应进一步细分和多元化。这里所说的利益相关者是指那些与某企业有一种或多种经济利益的个体或群体，他们大致可以分为两类：一类是与企业之间拥有正式的、官方的或契约的关系，包括财务资本所有者（股东）、人力资本所有者（经营者和员工）、政府、顾客等；另一类包括社会公众、环境保护组织、消费者权益保护组织及所在社区等。这些利益相关者的财务要求都应被看成是企业理财的重要内容，但第一类是最主要的。

（2）重新确立财务管理目标。目前学术界普遍认为，现代企业财务管理目标是“股东财富最大化”，这一目标定位的产权基础是“业主产权论”，考虑的只是财务资本的产权所有者——股东的利益。从“利益相关者合作产权”的观点出发，企业财务管理的目标应重新确立。第一，财务目标多元化。知识经济的到来，扩展了企业资本范围，改变了企业的资本结构，物质资本的地位将相对下降，而知识资本的地位将相对上升。人力资本将成为决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要资源，是决定社会财富分配的最主要因素。因此，财务目标不仅要考虑财务资本所有者的资本增值最大化、债权者的偿债能力最大化、政府的社会经济贡献最大化、社会公众的社会经济责任和绩效最大化，更要考虑人力资本所有者（经营者与员工）的薪金收入最大化和参与企业税后利润分配的财务要求。使企业经理及职工的个人收入与企业的赢利，他们个人的资产积累和企业的长远发展紧密联系在一起。这和目前单纯的工资制相比，更有利于强化他们的主人翁意识，更有利于保障他们经济上的直接利益，更有利于充分调动他们的积极性、主动性和创造性。第二，财务责任社会化。从利益相关者的角度出发，企业既要考虑资本投入者的财务要求，又要兼顾企业履行社会责任的财务要求。把企业的社会责任纳入财务目标体系是“利益相关者合作”逻辑下的必然选择。因为知识资源与物质资源的一个明显差别是知识具有可享性和可转移性，它使得企业与社会的联系更加广泛而深入，而企业对知识的要求和应用将又取决于社会对知识的形成和发展所做出的贡献。因而企业必须履行社会责任，如维护社会公众利益、保护生态平衡、防止公害污染、支持社区文化教育和福利事业的发展以及赞助社区的慈善事业等。这样，既有助于企业实现其经营目标，也有助于其在社会大众中树立良好的形象，更有助于其自身和社会的发展。

（3）建立反映知识资本价值的财务评价指标。在传统财务会计中很难反映知识资本的价值，随着知识经济时代的到来，对知识资本价值进行评价已是必然，它有两个作用：一是可以反映企

业今后的发展潜力及趋势；二是可以反映企业繁荣后存在的缺点和潜在的风险。企业的管理者、投资者、债权者、员工等利益相关者要想不作出错误的决策，必然会关注反映企业知识资本价值的财务指标。具体建立哪些表示知识资本价值的财务评价指标有待进一步研讨。

2、强化风险管理，促进竞争与合作相统一。市场经济使任何一个企业都存在着蒙受经

现代财务管理面临的问题与对策

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济损失的可能，这种可能性在知识经济时代会更大。因此，企业财务人员必须有正确的风险观，善于捕捉环境变化带来的不确定因素，有预见地采取各种防范措施，把可能遭受的风险损失降到最低限度。

（1）强化风险管理。首先要强化财务管理人员的风险意识，及时调整财务人员适应新环境的知识结构，使他们能够具有及时捕捉风险、衡量防范风险的能力。其次，要充分利用信息网加强调查研究，运用科学方法对投资项目进行预测，提高投资决策的科学性和可行性。再次，由于在高新技术产业与无形资产上的投资风险远远大于固定资产投资，所以最好的办法是对那些技术进步快、对国民经济具有重大促进意义的无形资产采取类似于固定资产的加速折旧法进行摊销。

（2）促进竞争与合作相统一。随着知识经济的到来，信息传播、处理和反馈的速度以及科学技术发展的速度均越来越快，这就加剧了市场竞争的激烈程度。又由于信息的网络化、科学技术的综合化和全球经济的一体化，必然要求各企业之间相互沟通与协作，遵守一定的游戏规则。因此，企业财务人员在作出财务决策与日常管理中，既要能善于抓住机遇，在剧烈的市场竞争中从容应付风险的挑战，趋利避害；又要能灵活处理和协调企业与其他企业之间的合作伙伴关系，促进竞争与合作相统一，以增强企业自身及其他企业抗风险的能力，使各方的经济利益达到和谐统一。国际上如美国IBM与日本东芝公司的联盟，美国通用电气与欧洲西门子的联盟等，就是很好的例证。

3、创新和调整财务管理理论与内容，把无形资产作为企业投资决策的重点。知识经济时代的到来，使无形资产成为企业最主要、最重要的投资对象，我们应该创新财务管理理论，改进和调整财务管理中忽视无形资产投资及其决策评价的内容，建立切实反映无形资产状况及其结果的决策指标体系。投资决策的重点应以无形资产为主，并以是否给企业带来人力资源积累、提高人力资源质量、增强企业创新能力及持续发展动力作为效益评价的标准。

4、改革财务机构，提高财务人员素质，增强企业理财适应外部环境变化的能力。随着知识经济时代对财务机构高效灵活的要求，改革现有财务机构、培养具有创新能力的高素质财务人员已是当务之急。为适应知识经济发展对高素质财务人员的要求，首先要深化改革高等教育，对学生实施创新教育，既培养学生获取知识、运用知识的能力，又培养学生创新意识、创新思维和创新技能。其次，改革现有企业管理体制，分设财务与会计机构，使现有的财务人员明确自己的职责，有参与竞争适应新形势的紧迫感，促使他们充实、调整现有的知识结构。重设的财务机构要有利于利用无形资产进行资本运