第一篇:融资租赁资本成本的计算(案例解析)
融资租赁资本成本的计算(案例解析)融资租赁资本成本的计算
融资租赁各期的租金中,包含有本金每期的偿还和各期手续费用(即租赁公司的各期利润),其资本成本率只能按贴现模式计算。
【例】租赁设备原值60万元,租期6年,租赁期满预计残值5万元,归租赁公司。每年租金131283元,要求计算融资租赁资本成本率。
600000-50000×(P/F,Kb,6)=131283×(P/A,Kb,6)
融资租赁资本成本Kb=10%
第二篇:银行端融资成本计算
附件:
银行端融资成本计算——兴业银行
产品:1000万敞口银票(50%保证金)+ 300万全额银票(100%保证金)
参数:贴现率按1.8%/半年,保证金利率是0.99%/半年,银票手续费是万分之五,兴业融资保证金率是15%
名义银行端融资成本=
=
=
名义银行端融资成本率 =
实际银行端融资成本率 =
备注:我行严格保证没有保险、基金、理财、信用卡、第三方托管等等捆绑销售产品,所给出的融资成本已是银行
端全部融资成本!1000万敞口银票(50%保证金)1000*1.8%—500*0.99% 13.05 300万全额银票(100%保证金)300*1.8%—300*0.99% 2.43 16.13 16.13/500 = 3.226% 16.13/(1-15%)*500 = 3.795%(考虑担保公司交给银行的融资保证金)1300万银票的手续费 1300*0.0005 0.65
第三篇:融资租赁合同案例
第六章融资租赁合同
第一节出租人的义务
案例—:按照约定购买租赁物并交付给承租人使用收益.的义务
[案情]
某公交公司为解决城市交通问题,与某租赁公司订立一份融资租赁合同。合同中约定由租赁公司按照公交公司的要求,购进10辆大轿车,租金自公交公司收到租赁车辆之日起计付。租赁公司按照公交公司提出的供货商和车辆型号、规格与供应商订立购买该批车辆的合同,约定先支付货款90%,其余10%在收到公交公司收到货物的通知后支付,并规定到货时间为2002年11月30日。后公交公司于2002年11月20日收到供货商已发货的通知,办事人员将此情形通知了租赁公司,但称“已到货”。租赁公司收到公交公司的通知,就向供货商支付了剩余货款。而实际上,公交公司于同年的12月20日才收到购进的车辆。因公交公司坚持从12月20日支付租金,而租赁公司坚持应从11月20日计付租金,双方发生争议。租赁公司起诉到法院,要求公交公司按照约定支付租金。
[问题]
本案中,公交公司应当从何时起交付租金?
[分析提示]
1、法律依据及法理分析
2、融资租赁的流程
3、出租人交付租赁物的方式
4、出租人履行交付租赁物义务的标志
5、融资租赁合同的生效时间
[参考结论与法理分析]
(一)参考结论
本案中,双方争议的是租金的计算时间,实际上涉及出租人购买租赁物的义务履行问题。公交公司应当按照其通知租赁公司的到货时间交付租金。
(二)法理分析
1、融资租赁合同的出租人一般并不是直接向承租人交付租赁物
因融资租赁合同的承租人也是以取得对租赁物的使用收益为目的的,因此融资租赁合同的出租人也负有交付租赁物给承租人的义务,但该义务不同于租赁合同中出租人交付租赁物的义务。主要有以下两点区别:
第一,融资租赁合同的租赁物是由出租人应承租人的要求购买的,租赁的标的物与买卖的标的物是同一物; 第二,融资租赁合同的租赁物不是由出租人直接交付而是由出卖人即供货商直接交付给承租人的。因此,融资租赁合同中出租人的主要义务之一就是按照承租人对供货商及标的物的选择购买租赁物,而不是直接向承租人交付租赁物。《合同法》第239、第241条规定。
2、融资租赁合同的出租人交付租赁物的标志
融资租赁合同的出租人一般并不是直接向承租人交付租赁物,而是采取观念交付的方式,即按照合同的约定由出卖人向承租人交付标的物,承租人于受领出卖人交付的标的物后应将受领的事实通知出租人。因此,只要承租人向出租人发出了受领标的物的通知,不论承租人是否受领了标的物,就视为出租人履行了交付的义务,自此时起融资租赁也就生效,承租人就应依约定交付租金。
为保证承租人能够对租赁物为使用、收益,《合同法》第245条规定:“出租人应当保证承租人对租赁物的占有和使用。”为保证承租人对租赁物的占有和使用,一方面出租人应将标的物及时交付给承租人;另一方面出租人要让承租人在租赁期间享有租赁物的使用收益权,不得妨碍承租人的使用收益并且基于其对租赁物的所有权排除第三人的妨碍。
就本案来说,某租赁公司按照某公交公司的要求订立了买卖合同,并且履行了买卖中的全部义务,某公交公司已通知租赁公司其受领了货物。尽管通知的事实与真实事实不符合,但这既不是租赁公司的过错,也不是租赁公司能够和应当知道的.因此,基于公交公司通知租赁公司受领标的物的事实,租赁公司履行了自己购买标的物并保证交付标的物给公交公司的义务,因为除当事人另有约定外,融资租赁合同应自承租人收到出卖人交
付的标的物之日起生效,所以从承租人通知出租人其收到租赁物之日起,承租人就应依约定交付租金。
案例二:特别情形下的瑕疵担保义务
[案情]
某私营企业乙与某租赁公司甲签订一份合同,约定由甲投资购买日本的一条生产线出租给乙。合同签订后,日本供货商按照约定的日期将生产线设备交付给乙,乙出具了验收证明并将受领设备的事实通知了甲。乙利用该生产线进行生产1个月后,发现设备存在严重缺陷,不能进行正常生产。乙就向甲提出,要求减少租金,并由甲对该生产线设备进行维修。而甲则认为,它只是投资为乙购买设备,设备存在缺陷属于供货商的责任,不应由它承担责任。乙起诉到法院要求甲对设备存在的缺陷承担责任。
法院在审理中查明:企业乙向甲提出了进口生产线的要求,租赁公司甲根据乙的要求经选择确定购买日本供货商所供的该设备。
[问题]
租赁公司甲应否向企业乙承担租赁生产线缺陷的责任?
[分析提示]
1、法律依据
2、租赁物的瑕疵担保责任主体
3、出租人承担瑕疵担保责任的特别情况
[参考结论与法理分析]
(一)参考结论
这涉及租赁公司甲对乙承租的租赁物的瑕疵有无担保责任。本案中的租赁公司甲应对乙企业租赁的生产线的瑕疵承担责任。
(二)法理分析
1、出租人一般不承担租赁物的瑕疵担保责任,特殊情况除外
融资租赁合同的出租人是以融物的形式向承租人提供融资的,其主要义务是出资购买租赁物提供给承租人使用收益。出租人与供货商之间的权利义务中与受领标的物有关的,由承租人承受。在租赁期间,租赁物的维修也要由承租人负责。正因为如此,融资租赁合同的出租人对租赁物的瑕疵一般不负担保责任。《合同法》第244条规定:“租赁物不符合约定或者不符合使用目的的,出租人不承担责任,但承租人依赖出租人的技能确定租赁物或者出租人干预选择租赁物的除外。”依此规定,在承租人依赖出租人的技能确定租赁物或者出租人干预选择租赁物的例外情形下,出租人对租赁物的瑕疵应当承担责任。
2、出租人承担瑕疵担保责任的特别情况
一般来说,依赖出租人的技能确定租赁物或者出租人干预选择租赁物主要有以下情形:(1)由出租人选择决定标的物的种类、规格、型号、商标、出卖人等;(2)出租人迫使承租人选择某标的物或出卖人,或者出租人擅自变更承租人选择的标的物或出卖人;(2)出租人明知标的物有瑕疵而不告知或者因重大过失而不知租赁物有瑕疵;(4)出租人与出卖人间有密切关系(5)当事人约定承租人不得向出卖人索赔的。有上述情形时,出租人应对租赁物的瑕疵承担责任,即使当事人间有免除瑕疵担保责任的约定,该约定也无效。
本案中,租赁公司甲并非是根据承租人的选择决定出卖人,而是自己选择了供货商。从案情看,在租赁物和出卖人的确定上,属于“承租人依赖出租人的技能或者出租人干预选择租赁物”的情形,因此,根据《合同法》第244条规定,租赁公司甲对乙企业承租的该设备不能正常生产的瑕疵应当承担责任。
第二节融资租赁合同承租人的主要义务
案例一:承租人对租赁物的保管、维修义务
[案情]
某石材厂为提高产品质量,需增加两台花岗岩薄材加工设备,因流动资金不足,就与某租赁公司商定,由租赁公司购买设备租赁给其使用。后某石材厂与某租赁公司正式签订了合同。合同中约定由租赁公司出资购买石材加工设备租赁给石材厂使用,租赁期限为5年,自设备到厂后开始每6个月付一次租金。某租赁公司按照石材厂选定的厂家和设备购买了设备,石材厂收取设备后及时投产,并于6个月后向租赁公司支付了首期租金。但是,第二期租金到期后石材厂未付租金,租赁公司催告石材厂支付租金,石材厂则提出:自投产半年后,设
备经常出故障,租赁公司应设法予以维修,使之能正常生产,否则不能支付租金。无奈,租赁公司起诉到法院,要求石材厂支付到期租金。
[问题]
本案虽为支付租金的纠纷,但涉及的问题主要是租赁公司应否维修设备,以排除其故障?
[分析提示]
1、法律依据
2、法理分析
[参考结论与法理分析]
(一)参考结论
租赁公司对石材厂承租的设备无维修义务,石材厂应按约定支付租金。
(二)法理分析
1、出租人是根据承租人的选择和要求而购买租赁物——不承担维修设备,以排除其故障义务
融资租赁合同的出租人是以融物的形式融资的,出租人是根据承租人的选择和要求而购买租赁物提供给承租人使用收益的,因此,租赁物虽为出租人所有,但在租赁期间只有在承租人破产时,出租人有取回权。除此以外,出租人应保证承租人对租赁物为使用收益,在承租人的权利受到第三人妨害时出租人应基于所有权排除第三人的妨害。
2、租赁物为承租人占有、使用收益——承租人承担维修设备,以排除其故障义务
因为租赁物虽为出租人所有,却是承租人占有、使用收益的,所以承租人对租赁物有妥善保管、使用的义务。
3、出租人享有在租赁期限届满时收回租赁物加以使用或处分的期待利益——需要保持使用或处分的期待利益
同时,由于融资租赁合同的出租人—般不负标的物的瑕疵担保责任,但却享有在租赁期限届满时收回租赁物加以使用或处分的期待利益,所以,为保障出租人该期待利益的实现,承租人不仅应妥善保管标的物,而且负有维修租赁物的义务。《合同法》第247条明确规定:“承租人应当妥善保管、使用租赁物。承租人应当履行占有租赁物期间的维修义务。”
就本案来说,因依《合同法》第247条规定租赁的设备的维修义务由承租人负担,因此,某石材厂除应妥善保管、使用承租的设备外,还应履行维修租赁的设备的义务,租赁公司并无维修义务,石材厂自不能以租赁公司不维修租赁物为由而拒付租金。
案例二:承租人的租金支付义务
[案情]
某租赁公司与某电子公司签订一份融资租赁合同。双方约定:按电子公司的要求,租赁公司进口年产500万只充气打火机全套设备和生产技术,租给电子公司,租金总额为397 501 834日元,分6次付清,每6个月付一次,未能支付到期租金,应付迟延利息。合同中还约定:如电子公司不支付租金,租赁公司即可要求即时付清租金的一部或全部,或径行终止合同,收回租赁物件,并由电子公司赔偿损失。
电子公司自约定偿还第一期租金起就未能按合同约定如数支付租金,前后两次仅付租金41 639002日元及利息5 319467日元,尚欠租金41 639002日元及逾期利息。租赁公司多次催要未果,遂向法院起诉,要求电子公司按合同规定偿付租金及利息。
一审法院经审理认为,电子公司应按合同约定偿还租金和合同期限内的迟延利息。租赁公司没有依合同约定及时采取收回租赁物的措施,致使损失扩大,应承担—定责任。一审法院判决后,租赁公司认为,一审认定其未及时收回租赁物,致使损失扩大,既不符合事实,也与融资租赁的法律特征相悖。租赁公司上诉后,二审法院宙理后认为,被上诉人关于上诉人未及时采取措施,致使损失扩大的主张没有事实法律依据。
[问题]
本案经一、二审法院审理,争议的焦点在于在电子公司不支付租金时,租赁公司有无义务及时收回租赁物?
[分析提示]
1、融资租赁的承租人支付租金义务的履行特点
2、承租人不履行支付租金义务时的救济措施
3、当事人约定租赁期间届满租赁物归承租人所有,但承租人无力支付剩余租金时的处理
[参考结论与法理分析]
(一)参考结论
本案中的电子公司应当按合同约定支付租金并承担迟延支付的利息,租赁公司未收回租赁物并无责任。这涉及承租人的义务及其违反义务时的救济措施。
(二)法理分析
1、融资租赁的承租人支付租金义务的履行特点
融资租赁合同的租金条款是合同的主要条款。租金是融资的对价,出租人是通过收取租金来收回投资并获取相应的利润。因此,按照约定支付租金是融资租赁承租人的主要义务。与租赁合同不同的是,融资租赁的承租人支付租金义务的履行有以下特点:第一,只要融资租赁合同成立并生效,不论承租人是否实际使用租赁物,均应按约定时间支付租金;第二,不论租赁物是否存在瑕疵,承租人均须支付租金;第三,在租赁期间,承租人承担标的物毁损、灭失的风险,即使标的物因不可归责于双方的事由发生毁损、灭失,承租人也仍应支付租金;第四,因承租人违约而由出租人收回租赁物时,承租人也不能以租赁物的收回而拒绝履行支付租金的义务。
2、承租人不履行支付租金义务时的救济措施
承租人应当按照合同约定的期限、数额、方式或币种支付租金。《合同法》第248条规定:“承租人应当按照约定支付租金。承租人经催告后在合理期限内仍不支付租金的,出租人可以要求支付全部租金;也可以解除合同,收回租赁物。”依此规定,在承租人未按约定支付租金时,出租人可以催告承租人支付,经催告承租人在合理期限内仍不支付租金时,出租人可以选择采取以下救济措施:第一,请求承租人支付包括已到期和未到期的全部租金;第二,解除合同,收回租赁物。可见,无论是要求支付全部租金还是解除合同、收回租赁物,都是出租人的权利,可由出租人依其意思选择行使。
这里要特别注意《合同法》第249条规定,若当事人约定租赁期间届满租赁物归承租人所有,承租人已经支付大部分租金,但无力支付剩余租金,出租人因此解除合同而收回租赁物的,收回的租赁物的价值超过承租人欠付的租金以及其他费用的,承租人可以要求部分返还。
就本案来说,电子公司未按照合同约定支付租金,租赁公司经催告后既可以要求其支付全部租金,也可以解除合同、收回租赁物。租赁公司选择要求电子公司支付全部租金,就应满足租赁公司的请求。至于解除合同、收回租赁物,则属于租赁公司可选择行使的权利,租赁公司不选择行使该权利,自不应承担责任。
第四篇:解析融资租赁公司跨境融资
解析融资租赁公司跨境融资
目前,融资租赁公司跨境融资主要有两种形式:跨境人民币贷款、境外外汇借款及发外债。
近年来,国内越来越多的融资租赁公司开展跨境融资租赁业务。随着我国开辟多个自由贸易区,放松资本项下的外汇管制,越来越多的融资租赁公司在自贸区设立子公司从境外获取低成本资金;而外资融资租赁公司本身就有净资产9倍的外债额度,可以直接借入外债。目前,融资租赁公司跨境融资主要有两种形式:跨境人民币贷款、境外外汇借款及发外债。
一、跨境人民币贷款
上海自贸区和深圳前海深港现代服务业合作区(以下简称“前海合作区”)设立后,许多融资租赁公司利用自贸区的政策优势,通过引进跨境人民币贷款降低资金成本。跨境人民币贷款是指在自贸区注册成立并实际经营的境内企业从境外经营人民币业务的银行借入人民币资金。本文将主要以前海合作区跨境人民币贷款案例来进行分析,上海自贸区的跨境人民币借款和前海跨境人民币借款操作方法类似。
(一)跨境人民币贷款业务基本政策
跨境人民币贷款是指注册在自贸区、并在自贸区实际经营或投资的企业从境外经营人民币业务的银行借入人民币资金。跨境人民币贷款实行余额管理。贷款期限、贷款利率由借贷双方自主确定,不纳入国内信贷规模管理,不执行银监会“三个办法一个指引”要求。前海跨境人民币借款应用于前海建设和发展,目前资金汇出前海主要有三种方式:一是融资租赁业务,二是保理业务,三是供应链管理业务。跨境人民币贷款只需在中国人民银行深圳分行进行报备,不需外管局审批,报备周期为1-2周,无需外汇管理局再审批,比普通的外商投资企业外债办理审批时间节约2周时间。
根据《跨境担保外汇管理规定》,为跨境人民币贷款提供担保不属于“内保外贷”和“外保内贷”,不需要经过外管局提前审批,只需在担保合同签订后15日内到外管局备案即可。
另外,相比普通的外币外债,跨境人民币贷款没有汇率波动风险。
(二)跨境人民币贷款操作流程和业务模式
以前海跨境人民币贷款为例,跨境人民币贷款操作流程如下:
1、境内银行根据融资租赁企业提出的融资申请,进行海外询价、接洽境外银行为融资租赁企业制定融资方案。
2、境外银行向境内企业出具《贷款意向函》。
3、境内企业向境内银行发起跨境人民币贷款备案申请。
4、境内银行向主管人民银行进行备案。
5、人民银行对跨境人民币贷款进行批复。
6、境内企业向境外银行正式发起跨境人民币贷款申请。
7、境内企业和境外银行签订《跨境人民币贷款合同》。
8、境内企业在境内银行开立跨境人民币贷款专户,用于贷款监管。
9、境外银行向贷款专户进行放款,境内企业可提款使用。
跨境人民币贷款的操作,主要有境内银行增信模式和境外银行直贷模式模式。
(三)境内银行增信模式
境内银行增信模式是指境内银行成为借款人跨境融资财务顾问,并为跨境融资提供信用增级(主要模式为开具人民币融资性保函),然后境外银行对借款人进行放款的方式。这种模式是最常见的跨境融资方式,其优势在于操作程序较为简便,缺点在于需增加0.9%-1.2%的保函费用,综合融资成本会增加。
实际操作中,企业获取保函的方式方法也不尽相同。可以是融资租赁公司通过资产质押(包括不动产、有价证券、银行承兑汇票等其他证券质押)、关联企业担保等方式直接申请保函;也可以是关联企业为融资租赁公司申请保函;还可以是承租人为融资租赁公司申请保函。
案例:东江环保股份有限公司(以下简称“东江环保”)以保证金质押的方式向招商银行深圳景田支行进行申请,开具境外某银行为受益人,深圳市前海花样年金融服务有限公司(以下简称“花样年金融”)为被担保人的融资性保函,从而使花样年金融获得了境外银行贷款;同时,东江环保与花样年金融签署融资租赁售后回租合同,从而使花样年金融将获得的跨境人民币贷款以融资租赁的形式投放给东江环保公司。
(四)境外银行直贷模式
境外银行直贷模式是指境外银行接受境内银行的推荐,对跨境融资进行独立的授信审批,承担信用风险。境内银行可以协助借款人直接申请境外分行的授信额度,在不开具融资性保函的情况下,境外银行可以直接基于借款人在境内的具体融资项目进行放款。境内银行收取约0.2%左右的账户管理费和贷款服务费。目前跨境人民币贷款采取这种方式的企业较多。境外银行直贷模式优点在于节省保函费用,综合成本最低;缺点在于境外银行对授信审批和项目的要求更为严格。案例1:中广核国际融资租赁有限公司(以下简称“中广核租赁”)利用前海跨境人民币贷款优惠政策,借助中国农业银行深圳分行和前海分行的力量,与中国人民银行深圳中心支行跨境人民币办公室、中国农业银行香港分行进行多轮沟通,成功引入中国农业银行香港分行跨境人民币贷款3亿元。
案例2:2014年2月,交银金融租赁有限责任公司通过其在上海自贸区注册的子公司,从交通银行新加坡分行获得了总计7亿元的跨境人民币借款,用于支持其航空、航运等专项租赁业务的拓展,交银租赁成为首家成功签约跨境人民币境外借款的非银行金融机构。跨境人民币借款是我国在外汇管理改革方面的有益尝试,跨境人民币借款能促进人民币在资本项下的自由流动,缩小境内外的利率差异,推进人民币的国际化。融资租赁公司可以利用跨境人民币借款方式获取境外低成本人民币资金,在境内开展业务以服务于实体经济的发展。
二、境外外汇借款及发外债
(一)外资租赁公司举借外债
根据《国家外汇管理局关于完善外债管理有关问题的通知》(汇发【2015】74号)的规定,外资融资租赁公司允许举借外债,外商融资租赁公司借入外债形成的资产应全部计为风险资产。根据商务部《外商融资租赁业管理办法》,外商融资租赁公司的风险资产总额不得超过其净资产的10倍,扣除净资产本身,外资租赁公司约有净资产9倍的外债额度。目前,我国境内注册的外商融资租赁公司超过4000家,许多外资融资租赁公司通过外债额度引入境外低成本资金,用于开展境内的融资租赁业务,取得了良好的经济效益。引入境外低成本资金的对象可以是境外银行,也可以是境外关联企业,还可以进行境外发债。2011年,远东宏信在香港发行了12.5亿元人民币3年期点心债,息率为3.9%。2011年三井住友融资租赁公司在香港发行了5亿元人民币点心债,其中2亿元2年期,利率为2.5%,3亿元3年期,利率为3%。
渤海租赁旗下的横琴国际融资租赁有限公司为外资融资租赁公司,可以操作外债。
(二)金融租赁公司外汇借款及发外债
2010年1月13日,银监会发布《关于金融租赁公司在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务有关问题的通知》(银监发【2010】2号),此后多家金融租赁公司在国内保税地区设立特殊目的公司的,开展飞机、船舶等资产的租赁业务。保税区的SPV具有实现风险隔离和递延纳税的作用。
SPV境外购买飞机,一般需要大量美元融资,从现状来看,目前国内金融租赁公司的外汇资金来源主要有三方面,一是传统的境内购汇,由于国内美元长期紧张,人民币购汇不但融资成本较高,还容易受汇率波动的影响;二是境内银行的外币授信,成本通常也较高;三是向境外外汇借款,或者境外发债,这两种方式成本都相对较低,而境外外汇借款会涉及金融机构外债额度审批问题,境外发债业务需要通过审批。根据2003年发布的《外债管理暂行办法》(国家发改委、财政部、国家外汇管理局令第28号),向境外银行借款方面,境内中资企业举借中长期贷款,须经国家发改委批准;境内中资机构举借短期贷款须经国家外汇管理局核定,实行余额管理。而我国目前并未给金融租赁行业明确的外债额度,这成为困扰SPV境外融资的最大问题。目前,金融租赁公司在短期、中长期外债方面皆有所斩获,例如2011年工银租赁获得2500万美元的短期外债指标;2012年民生租赁获得了总额为2.652亿美元,期限5年的中长期外债指标。
与此同时,一些金融租赁公司也开始尝试通过境外发债的方式解决外汇紧张问题。根据《外债管理暂行办法》,境内中资机构在境外发行中长期债务由国家发改委会同国家外汇管理局审核后报国务院审批;在境外发行短期债券需由国家外汇管理局审批。目前,已有金融租赁公司成功发行外债,例如2011年底工银租赁发行7.5亿美元境外美元债券,成为首个向国际金融市场融资的金融租赁公司;2013年交银租赁在香港发行5亿美元、10年期的美元债券。此外,其他一些金融租赁公司也在考虑发行外债。
(三)通过境外子公司发行外债或借款
境内企业可以通过境外子公司发行外债或借款,通常情况下,境外子公司发债或借款需要境内企业提供担保。根据相关外汇管理规定,此类资金只能用于境外业务,无法回流到境内使用。
此种方式适用于有海外子公司的融资租赁企业,如许多租赁公司在爱尔兰设立SPV,从事飞机租赁业务,享受了爱尔兰当地12.5%的企业所得税优惠税率,境内租赁公司可以给境外的SPV提供跨境担保,海外的SPV公司取得低成本资金,用于开展境外业务。在分机租赁业务中,这已是比较成熟的操作模式。
2014年,渤海租赁通过境外子公司香港渤海租赁资产管理有限公司(以下简称“香港渤海”)下设的全资子公司BL Finance Limited在境外公开发行不超过15亿元人民币(含15亿元人民币)债券,用于开展境外业务。
三、融资租赁跨境融资应注意的问题
首先,跨境外币融资面临着汇率波动的风险。2015年,由于人民币对美元汇率的大幅波动,多家从事跨境融资业务的融资租赁公司汇兑损失巨大。从事跨境外币融资时,一定要注意锁定外汇风险。汇率的微小波动将导致外币融资的利率优势丧失殆尽。
第二,跨境人民币融资的境内外利差波动风险。由于中国的外汇管制政策,资本项目还不能实现自由流动,因此境内外人民币利率存在差异。境外人民币贷款价格不受中国央行基准利率价格的指导,因此在中国央行连续降息的情况下,可能会导致境内外人民币利率的倒挂。融资租赁公司要关注境内外利差的变动并采取应对措施。
第三,跨境税费成本。中国税法规定非居民企业从境内取得的收入要缴纳10%的预提所得税,香港地区为7%。因此,从事跨境人民币贷款业务,会比境内贷款业务税负提高。在从事跨境融资业务时,要充分考虑跨境税费的影响,做好跨境业务的收益测算和税收筹划。
第五篇:融资租赁案例
融资租赁案例:
某医院通过一家国际租赁公司,以融资租赁的方式引进一台国外生产的核磁共震设备。在合同执行期内,该院设备管理人员进行了更换。新的设备管理者两次向租赁公司提出更换一台新设备的要求,其理由是原设备的性能落后,不能满足需要。租赁公司未同意这一要求。为此该医院设备管理人员很不满意,并未按时交纳租金,医院和租赁公司发生争议,请你分析此案中哪方的做法不妥,为什么?
答:医院方不妥。
因为融资租赁是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择,向出卖人购买租赁物后提供给承租人使用,由承租人向出租人支付租金的交易方式。案例中融资公司在提供机器时,是根据医院的技术、资金要求,来提供的相应的机器,也就是说,是医院当时和供货商选择的这个型号的机器,再叫出租人出钱买下来,租给自己使用的。
合同生效后,出租人没有义务按承租人的意愿更换租赁物,承租人也没有权利要求出租人更换。如果想换的话,医院方可以在租赁物到期以后,选择不留购物品,然后在从新申请一项新的融资租赁合同。
但是,承租人未按时照合同约定支付租金及造成违约,承租人应按合同约定支付租金,逾期利息,并赔偿出租人相应的损失。案例中医院的行为已经是违约行为。