浅析稳健货币政策下邮政储蓄银行的应对措施

第一篇：浅析稳健货币政策下邮政储蓄银行的应对措施

浅析稳健货币政策下邮政储蓄银行的应对措施

目 录

内容摘要 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（3）

一、2014年实施稳健货币政策的背景解读 „„„„„„„„„„„„„„（4）

（一）2013年经济形势分析 „„„„„„„„„„„„„„„„„„（4）1.房地产泡沫破裂风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（4）2.关于地方政府融资平台的风险„„„„„„„„„„„„„„„„（5）

（二）2014年金融运行情况„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（5）

二、稳健货币政策对邮政储蓄银行的影响„„„„„„„„„„„„„„（7）

（一）积极影响„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（7）1.促使切实转变经营理念„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（7）2.促使积极创新信贷产品„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（7）3.促使主动调整收入结构„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（7）

（二）消极影响„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（8）1.对资金组织工作的影响„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（8）2.对信贷投放的影响„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（8）3.对经营效益的影响„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（8）

三、邮政储蓄银行的应对策略„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（10）

（一）抓好资金组织，实现稳步发展„„„„„„„„„„„„„„„（10）

（二）握信贷导向，助推结构调整„„„„„„„„„„„„„„„„（11）

（三）严格信贷管理，优化信贷结构„„„„„„„„„„„„„„„（11）

（四）争取政府支持，促进良性循环„„„„„„„„„„„„„„„（11）

（五）加强风险管理，规避信贷风险„„„„„„„„„„„„„„„（11）

（六）强化文化建设，优化信贷队伍„„„„„„„„„„„„„„„（12）参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„（12）

浅析稳健货币政策下的邮政储蓄银行对策

摘要：2013年12月3日召开的中共中央政治局会议提出了2014年要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，增强宏观调控的针对性、灵活性、有效性。温家宝总理在2013年政府工作报告里再次强调了上述政策，货币政策由此前的“适度宽松”调整为 “稳健”，这是中国货币政策基调的重大转变,这一政策基调的确定，表明我国适度宽松货币政策的暂时终结。这一政策的转向对邮政储蓄银行(以下简称邮储银行)提出了新的要求和挑战，如何依据政策进行转型是当前邮储银行需要面对的重要课题。本文结合当前稳健货币政策，分析了当前金融运行情况、经济形势以及稳健货币政策对邮政储蓄银行的影响，提出邮政储蓄银行在国家实行稳健的货币政策下应采取行之有效的措施，从而提高其经营管理水平，实现健康、稳定、快速发展。

关键词：稳健 货币政策 影响 措施

2013年12月3日召开的中共中央政治局会议提出了2014年要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，增强宏观调控的针对性、灵活性、有效性。温家宝总理在2013年政府工作报告里再次强调了上述政策，货币政策由此前的“适度宽松”调整为 “稳健”，这是中国货币政策基调的重大转变,这一政策基调的确定，表明我国适度宽松货币政策的暂时终结。这一政策的转向对邮政储蓄银行(以下简称邮储银行)提出了新的要求和挑战，如何依据政策进行转型是当前邮储银行需要面对的重要课题。本文结合当前稳健货币政策，分析了当前金融运行情况、经济形势以及稳健货币政策对邮政储蓄银行的影响，提出邮政储蓄银行在国家实行稳健的货币政策下应采取行之有效的措施，从而提高其经营管理水平，实现健康、稳定、快速发展。

一、2014年实施稳健货币政策的背景解读

本轮货币政策的调整周期可以追溯到2011年底开始的全球金融危机。为应对全球经济危机的冲击，我国采用了适度宽松的货币政策，放松了新增人民币贷款管制，2013年新增人民币贷款达到9。59万亿元，创历史天量。为了更好地分析稳健货币政策对邮储银行的影响，有必要对2014年实施稳健货币政策的背景进行解读。

（一）2013年经济形势分析

2013年国内外经济形势愈加复杂，将是中国经济“在持续回落中逐步趋稳”的一年，也是十分复杂的一年。美国、日本经济复苏乏力、欧洲债务危机不断，市场信心下降，世界经济可能将在较长时期内持续低迷。国际投行对中国2013年经济发展走势的看法，存在分歧。以8%的GDP增长为分界线，高盛、汇丰相对悲观，认为中国GDP增长将在8%以下；大摩、小摩认为GDP增长在8%以上。但投行普遍认为，中国经济还不会有“硬着陆”产生。

虽然我国经济增速预计可以保持在比较合理的的增长，物价涨幅也将逐步回 落，但我国经济发展依然面临众多挑战，经济发展还有很多不确定性。2013年,世界经济仍将延续低速增长态势,但对刺激政策的依赖程度降低,复苏基础趋于稳固。美国经济增速将略高于去年,欧元区仍难摆脱负增长,日本有望维持低速增长态势,主要新兴经济体增速放缓态势有望扭转。全球金融形势将有所好转,但出现动荡的可能性依然存在。国际大宗商品价格仍将高位震荡,但大幅上涨的可能性不大。主要发达国家财政政策仍将趋紧,货币政策有望继续宽松。我国仍将面临外需不足、贸易摩擦增多、输入性通胀压力增大,以及热钱冲击等严峻挑战。

1、房地产泡沫破裂风险

经过限购、紧缩货币等一些列的房地产调控，房地产价格终于出现了拐点，但根据国家统计数据来看，央行公布的房地产领域的贷款占新增贷款的20%左右，国内银行50多万亿元的贷款中，有30%以上的贷款是流向政府融资平台和房地产领域。如果房地产泡沫破裂的话，会对银行体系产生重大冲击，因此房地产调控的最理想的结果是实现房地产的软着陆。中国社科院学术委员、社会学研究所所长李培林教授在2014《社会蓝皮书》暨社会形势报告会上表示：“整个房地产业若出现崩盘情况，会对经济造成致命的影响，如何处理新形势下这一“两难”问题成为推动经济健康发展的关键阶段。

2、地方政府融资平台的风险

2013年、2014年发放的地方政府融资平台的银行贷款集中到期,同时地方政府的土地出让金减少,地方政府融资平台还款来源减少，地方政府融资平台风险应当值得关注。

同时，国内企业因全球经济疲软等因素导致出口增长缓慢，国内投资因房地产调控和政府融资平台资金紧张而放缓，扩大内需艰难，通货膨胀也没有完全消除，中小企业发展环境有待改善，垄断行业挤压中小企业利润空间等问题对2014年的经济发展均将产生很大影响。

（二）2014年金融运行情况

2014年以来稳健的货币政策坚持中性取向，以公开市场操作为主要政策工具。除常规操作外，监管层还进一步规范银行理财，稽查银行间债市，加强外汇资金流入管理，全面放开金融机构贷款利率管制。7月1日，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，对金融政策支持“调结 构”进行了全方面的部署。总体来看，金融调控主要围绕防风险、调结构、促改革发力。

2014年1-3月，金融市场总体运行平稳。与2月份相比，3月份，债券市场发行量增加；货币市场成交量增加，货币市场利率下行；现券日均成交量增加；银行间债券指数小幅下降，交易所国债指数上升；上证综指下降，日均成交量减少。

2014年3月末，广义货币(M2)余额116.07万亿元,同比增长12.1%，分别比上月末和上年末低1.2个和1.5个百分点；狭义货币(M1)余额32.77万亿元,同比增长5.4%，分别比上月末和上年末低1.5个和3.9个百分点；流通中货币(M0)余额5.83万亿元,同比增长5.2%。第一季度净回笼现金242亿元。当季货币供应量增速回落，主要是受去年基数较高影响。此外，理财以及新型金融产品发展较快分流资金也是影响因素之一。

初步统计，2014年第一季度社会融资规模5.60万亿元，比上年同期少5612亿元，为季度历史次高水平（季度历史最高水平为2013年第一季度的6.17万亿元）。其中，3月份社会融资规模2.07万亿元，比上月多1.13万亿元。从第一季度整体情况看，人民币贷款和委托贷款增加较多，当季这两类贷款合计同比多增4510亿元；而企业债券、未贴现银行承兑汇票和信托贷款融资活跃度相对较低，当季这三类融资合计比上年同期少1.03万亿元。

社会融资规模适度增长,融资结构多元发展2013年全年社会融资规模为17.29万亿元,是年度历史最高水平,比上一年多1.53万亿元。由此可见,在刚刚过去的一年里,金融体系对实体经济的资金支持力度是比较大的。分时间阶段看,社会融资规模2013年上半年为10.15万亿元,比上年同期多2.38万亿元;下半年为7.14万亿元,比上年同期少8497亿元。货币供应量:广义货币M2平稳增长,狭义货币M1增速明显上升。

2013年末,广义货币(M2)余额110.65万亿元,同比增长13.6%,比上年末低0.2个百分点,继续保持适度增长的态势;狭义货币(M1)余额33.73万亿元,同比增长9.3%,增速比上年末高2.8个百分点。狭义货币增速上升较多,表明企业经营活跃度明显提高;流通中货币(M0)余额5.86万亿元,同比增长7.1%。全年净投放现金3899亿元(与上年基本持平)。全年新增人民币贷款接近9万亿元。2013年末,金融机构本外币贷款余额76.63万亿元,同比增长13.9%。人民币 贷款余额71.90万亿元,同比增长14.1%,比上年末低0.9个百分点。全年人民币贷款增加8.89万亿元,同比多增6879亿元。外币贷款余额7769亿美元,同比增长13.7%,全年外币贷款增加935亿美元。人民币存款增速明显回升。2013年末,本外币存款余额107.06万亿元,同比增长13.5%。人民币存款余额104.38万亿元,同比增长13.8%,比上年末高0.4个百分点。全年人民币存款增加12.56万亿元,同比多增1.74万亿元。外币存款余额4386亿美元,同比增长7.9%,全年外币存款增加284亿美元。2013年全年,银行间人民币市场以拆借、现券和债券回购方式合计成交235.29万亿元,日均成交比上年减少11.1%。12月份,银行间人民币市场同业拆借和质押式债券回购月加权平均利率分别为4.16%和4.28%,略高于11月份,但是比年内最高时的6月份分别低2.42个和2.54个百分点。

年末国家外汇储备余额3.82万亿美元2013年末,国家外汇储备余额为3.82万亿美元,比上年末增加5097亿美元。年末,人民币汇率为1美元兑6.0969元人民币,比上年末升值3.09%。

为了实现上述目标，必须继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持政策连续性和稳定性，增强前瞻性、针对性和灵活性。继续实施积极的财政政策。更好地发挥积极财政政策在稳增长、调结构、促改革、惠民生中的作用。2013年12月17日，央行召开行长办公会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署人民银行相关工作。会议指出，明年继续实施稳健的货币政策，高度重视、深入分析金融领域存在的风险隐患，坚决守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。

二、稳健货币政策对邮政储蓄银行的影响

由于稳健的货币政策对邮储银行带来一系列影响，因此，邮储银行必须适应这一政策转向，及时调整战略并细分市场。本文从积极影响和消极影响两个方面分析了稳健货币政策对邮储银行的影响。

（一）积极影响

1、促使切实转变经营理念

稳健的货币政策能够为银行业创造一个稳定、协调、健康的货币环境，有利于邮储银行进行结构调整，尤其是要求邮储银行进行经营收入和客户结构的调整，主动改变利润来源于存贷利差的观念，逐步与先进的国际银行业接轨。邮储 银行在理解货币政策转向的同时，要转换思路，调整理念，有针对性地进行业务转型和经营转型，把商业行为和经营原则统一到中央的决策上来，从而构建顺周期盈利模式和逆周期风险管控模式。

2、促使积极创新信贷产品

为解决优质客户的资金来源，邮储银行应在监管政策允许的前提下，加大信贷替代型理财产品创新力度。根据客户需求和监管部门的要求，主动加大信贷产品的创新力度，调整信贷产品结构，多研发一些符合客户需求和监管部门要求的替代产品，既解决客户的有效融资需求，又能增加信贷业务和中间业务收入。在2013年银行可放贷额度收缩的情况下，邮储银行应对贷款客户的选择更加谨慎，在优质客户中选择更优者，同时提高邮储银行的议价能力，贷款投向偏向于优质客户。

3、促使主动调整收入结构

在2014年信贷相对偏紧的环境下，主要靠吃存贷差，经营收入主要来源于利息收入的商业银行将面临一系列考验，单纯依靠信贷扩张实现资产规模扩张的发展模式也将受到挑战。商业银行资产规模的增长不只依赖于贷款的增长，还包括负债种类与规模的拓展、票据贴现规模的扩张、债券投资数量的增加以及所有者权益的增长等。因此，邮储银行应有针对性地进行收入转型和收入结构的调整，多发展风险低收益高的中间业务和零售业务，深入研究并做好理财产品、信用卡、资金结算等一系列中间业务。

（二）消极影响

1、对资金组织工作的影响

央行的存款准备金率是对金融机构最有影响力的货币政策工具之一，稳健从紧的货币政策会迫使银根收紧，直接影响货币增量，降低包括邮储银行在内的金融机构存款增幅。

一方面，目前邮储银行的客户以小企业、商户、农户为多，这些客户对贷款依赖程度较高，如信贷规模受到控制，其资金缺口势必增加，为了维持正常的生产经营，小企业、商户、农户会寻求新的融资渠道，最直接的方式就是高息向个人或企业举债，与邮储银行争夺储源，从而影响邮储银行吸收存款。另一方面，由于通胀加剧，居民在银行的存款贬值，从而降低了在银行存款的信心，导致居民转移储蓄资金。这样直接加大了邮储银行资金组织工作难度，影响邮储银行的 规模扩张和经营效益。因此，存款准备金率的上调使货币增量出现逐月下降的态势，邮储银行的存款组织工作较往年更为艰难。

2、对信贷投放的影响

紧缩的货币政策对邮储银行的贷款投放影响显著。由于货币紧缩，央行会加大对贷款规模的控制，缩小新增贷款规模，2014年全国新增贷款投放量为7。95万亿元，同比减少1。65万亿元，但超出年初制定的7。5万亿元信贷目标。尽管2012年 “两会”期间银监会刘明康主席向 《华尔街日报》表示，2014.年新增贷款总量将与2013年持平，实际上由于通胀压力较大，2013年实际新增贷款总量应该在7～7。5万亿元，否则将无法完成广义货币增速为16%的目标。新增贷款规模的缩减会弱化邮储银行的信贷投放力度，信贷资金投放不足的情况已经在2014年邮储银行的经营中显现出来。

3、对经营效益的影响

稳健货币政策对邮储银行经营效益的影响主要表现在两个方面。一是农村市场对邮储银行的影响。由于通胀压力加剧，2014年的部分农产品价格会持续上涨，这其中有成本因素，也有市场因素，还有国际热钱融入的因素。而由于国家的宏观调控，要采取措施控制农产品的价格，同时也会降低老百姓对农产品的消费意愿，使农业产业经营受损，影响农村经济发展。而邮储银行以 “根植城乡，服务大众”为市场定位，农村经济基础是邮储银行发展的主要根基之一，这也会影响到邮储银行的经营效益。二是居民消费对邮储银行的影响。尽管国务院2013年继续增加政府用于改善和扩大消费的支出，但是，由于稳健从紧的货币政策会直接缩减市场的货币供应量，从而缩减总需求，同时由于通胀预期，物价上涨，在收入增幅远远低于CPI涨幅的情况下，居民会降低消费意愿，导致消费不足，而消费不足直接影响到经济增长和经济发展，地方经济发展的萎靡同样也会影响邮储银行的经营效益。

央行24日公布数据显示，今年3月份我国新增外汇占款1246亿元，较2月份的251亿元呈现一定程度的恢复性增长，但仍大幅低于去年同期水平。分析人士指出，在当前宏观经济依然等待软着陆、市场资金面依然阶段性紧绷、外汇占款恢复性增长持续性存疑的背景下，为了保障流动性在未来较长时期内的适度充裕，降准仍是必要的稳健货币政策选择。资金面隐忧未消，受财政存款增长、全国性商业银行等主要金融机构存款流失压力较大等负面因素影响，4月以来银行间市场整体资金利率水平显著高于3月。关键利率指标——7天期质押式回购加权平均利率4月以来多数时间均运行在3.80%一线，显著高于3月份3%左右的运行中枢水平。截至4月25日，R007加权平均利率报3.9271%，已接近4%的整数关口。与此同时，7天期SHIBOR、7天期同业拆借等利率指标近期也出现上行势头，并高于3月份的整体利率水平。

分析人士指出，受信贷投放维持较高规模、二季度财政存款上缴、五六月份公开市场到期资金量偏小、外汇占款增长支持力度有限等因素影响，前期资金面的宽松局面仍面临一些负面因素考验。而另一方面，由于受到期资金总量的约束，近期央行在公开市场连续4周净投放资金对于流动性的驰援效果也并不十分显著。在此背景下，市场资金面保持长期宽松仍存在一定隐忧。

海通证券、渤海证券等机构观点认为，过去几周央行连续在公开市场净投放资金，货币市场利率仍未见有效下行，反映商业银行超储率仍旧承压。考虑到公开市场到期资金量将开始回落，月末资金面再度承压，结合央行近期言论，不排除再度启用逆回购的可能。而在当前宏观经济依然等待软着陆的背景下，为了继续对信贷提供支持，未来存准率的进一步下调将是必要手段。

流动性放松仍需降准助力，央行24日公布数据显示，今年3月份我国新增外汇占款1246亿元，较2月份的251亿元呈现一定程度的恢复性增长。对此，新加坡华侨银行分析师谢栋铭指出，虽然3月外汇占款较2月大幅反弹，但是依然低于去年2316亿元的月平均增幅。与此同时，今年一季度外汇占款共增加2906.2亿元，也远低于去年同期1.124万亿元新增外汇占款，这显示出资本流入压力正在减小。在此背景下，外汇占款的增幅大幅放缓，也意味着中国还是有空间下调存款准备金率，而鉴于5月和6月央行票据到期量大幅下滑，不排除央行可能在5月进一步下调存款准备金率的可能。

兴业银行首席经济学家鲁政委则表示，3月中下旬以来NDF（海外无本金交割远期外汇交易）市场对于人民币的贬值预期再起、人民币实际成交价持续低于央行中间价、港币3月下旬至4月上旬明显贬值、VIX（波动率）指数显示避险情绪再次趋强，均意味着4月外汇占款新增量可能较少。因此，虽然3月外汇占款高于预期，但4月外汇占款再次回落至低位的可能性非常大。在此背景下，如 果4月下调准备金率的预期未能实现，那么5月份就仍需下调0.5个百分点的准备金率，才能维持流动性的中性略松。

此外，对于3月份新增外汇占款的环比上升，多家券商也普遍认为，这难以成为存准不会继续下调的理由。申银万国分析指出，3月CPI虽有反弹，但是不改回落趋势，因此新增外汇占款处于低位以及通胀压力减缓，将继续为下调准备金率及降息打开政策空间。

三、邮政储蓄银行的应对策略

面对宏观调控及货币政策的新变化，邮储银行必须客观、审慎地面对当前的经济形势和政策，统一认识、果断行动，采取行之有效的应对措施，使邮储银行摆脱经营困境，健康快速发展。

（一）抓好资金组织，实现稳步发展

稳健的货币政策环境下，为确保存款有效增长，一是要充分捕捉信息，增加吸储渠道。当前要特别防范农村土地流转、惠农补贴、征地补偿等款项流入到其他银行，牢牢守住农村储源阵地。二是要加大对公存款力度，提高知名度。加强与党政及有关部门的沟通与协调，加大对公存款份额，并开展上门服务，努力打造邮储银行品牌，促进各项存款的稳步增长。三是要加强网点建设，健全服务网络。以网点规范化建设为契机，加大营业环境的费用投入对营业网点进行重新装修、改造或迁址，为顾客提供更为舒适的服务环境。提升社会形象。努力提高服务水平，缩短与其他商业银行的差距。对存款多、增储潜力大的重点客户，由专人进行一对一攻关，上门营销，挖掘潜力，从源头抢占市场份额。

（二）握信贷导向，助推结构调整

面对当前的形势，在贷款额度受限的情况下，邮储银行要合理分析、灵活调整经营重心。一是降低对信贷投放获得盈利的依赖程度，把经营重心合理分散，寻求新的空间。特别是要大力发展中间业务，转变邮储银行以存贷款业务为主、收益来源渠道单一的现状，拓展盈利空间，强化发展的可持续性。二是加快综合化经营步伐，加强经营创新和新产品开发，借鉴国内外成熟商业银行的经营模式，创新产品种类，努力拓宽收入渠道，提高盈利水平，重点要在开发结算代理业务、贴现业务、账户服务、现金管理服务等业务上下功夫，利用创新带动邮储银行的经营发展。三是进一步做好小额信贷业务，将信贷资金优先用于 “三农”领域，保证足够支农资金的投入，从而赢得地方政府对邮储银行的支持，为发展掌握主动权。

（三）严格信贷管理，优化信贷结构

认真落实国家宏观调控的各项措施，强调加强和完善贷款风险管理是2011年工作和政策的主基调。首先，邮储银行在新一轮经济发展阶段既要把握发展机遇，又要改变片面追求贷款规模，盲目扩张的经营模式。其次，要坚持总量调控和结构相结合，加强对宏观经济形势和行业发展的研究，注意贷款的期限结构，优化贷款投向，避免贷款过度集中，加强对利率定价机制的研究，提升利率管理水平。

（四）争取政府支持，促进良性循环

邮储银行应积极加强与地方政府的联系，取得政府部门的理解和支持，采取措施支持邮储银行发展。例如，让政府部门出台税收优惠、财政贴息等政策，合理补偿金融运行中因风险过高造成的损失;进一步畅通银企对接渠道，降低银企信息的不对称性，增加邮储银行的信贷资金供给，形成“政府扶助邮储，邮储支持经济”的良性循环，从而实现地方和邮储银行持续健康发展。另外，与公、检、法等部门进行协调，帮助邮储银行及时清收不良贷款，营造良好的社会信用氛围。

（五）加强风险管理，规避信贷风险

经过四年的曲折发展，邮储银行取得了长足进步，但当前面临着稳健从紧的货币政策，以及通胀加剧带来的政策风险和市场风险。在这种形势下，邮储银行必须加强风险管理，对于受政策影响较大的客户要谨慎选择，同时又要利用好政策，按照政策导向做实业务，夯实发展。在信贷方面对潜存风险的贷款抓紧收回，对一时难以收回的贷款要采取合理、合法的措施，尽可能规避信贷风险。

（六）强化文化建设，优化信贷队伍

积极探索适合邮储银行的信贷文化。一是制订和出台有利于服务客户的信贷扶持政策，建立一套行之有效的信贷管理制度，建立信贷结果评价体系，完善信贷风险预警、控制和保全体系，纠正信贷业务管理过程中的偏差，建立良性互动的沟通渠道，确保服务水平、服务质量不断提高，确保信贷资金安全。二是 “以人为本”，提高信贷人员素质，加强信贷队伍建设，探索信贷员等级管理制度。三是严格考核，加大对信贷员考核力度，对完成目标任务并经过检查验收的信贷员，要按照激励办法兑现薪酬。

2014年是 “十二五”规划的第二年，按照规划应推进农业现代化，加快社会主义新农村建设，拓宽农民增收渠道，深化农村金融服务，因此邮储银行必须 抢抓机遇，以“十二五”规划为蓝图，推动自身和农村经济的发展，以更快的步伐走出经营困境，提升经营效益。只要合理地把握政策，合理地分析经济规律和市场动向，就会取得更加丰硕的成果。

参考文献：

1黄燕芬，近期我国财政货币政策组合效应研究《中南财经政法大学学报》 ○ 2014,1 2孙小丽，中国货币政策传导机制实证研究 南京师范大学2013，1 ○3李红光，○我国货币政策以货币供应量为中介目标的有效性研究 湖南大学2013,9 4赵进文，中国货币政策与经济增长的实证研究。北京大学出版社，2013.6

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第二篇：稳健货币政策下的邮政储蓄银行对策

摘 要

文章结合当前稳健货币政策，分析了2010年金融运行情况、2011年经济形势以及稳健货币政策对邮政储蓄银行的影响，提出邮政储蓄银行应采取行之有效的措施，使邮政储蓄银行摆脱经营困境，实现健康快速发展。关键词：稳健；货币；政策；影响；措施。

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目 录

引 言..............................................................3 一.稳健货币政策的背景...............................................3

（一）实施稳健货币政策的背景....................................3

（二）金融运行情况..............................................4 二．稳健货币政策对邮储银行的影响....................................4

（一）积极影响..................................................4

（二）消极影响..................................................5 三． 邮政储蓄银行的应对策...........................................5

（一）抓好资金组织，实现稳步发展................................6

（二）把握信贷导向，助推结构调整................................6

（三）严格信贷管理，优化信贷结构................................7

（四）争取政府支持，促进良性循环................................7

（五）加强风险管理，规避信贷风险................................7

（六）强化文化建设，优化信贷队伍................................8 四．邮政储蓄银行对未来的展望........................................8 五．结论...........................................................10 参考文献...........................................................11

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引

言

货币政策实施的效果如何,在很大程度上取决于商业银行能否对货币政策做出合理的反应。本文较为系统地研究了货币政策传导下的商业银行行为。首先分析了主要货币政策(存款准备金政策、利率政策等)运行下的商业银行的行为效果,其中重点分析了商业银行的信贷行为、资产负债组合行为等,从而发现,扩张性的货币政策(1998-2002年)对商业银行的行为影响有限,紧缩性的货币政策(2003年后)虽然在一定程度上限制了商业银行信贷的过快增长。邮储银行应积极加强与地方政府的联系，取得政府部门的理解和支持，采取有效措施支持邮储银行发展。国家新时期受世界经济环境和国内经济的实际发展情况出台了的新的货币政策。新的货币政策对于邮政储蓄银行来说面临了新的货币环境。邮政储蓄银行要根据新的货币政策进行发展战略上的调整，这样才能保证邮政储蓄银行的可持续发展。邮政储蓄银行必须率先适应稳健货币政策，结合自身优势资源努力拓展业务，只有这样才能够在同行的竞争中掌握主动权。现在银行同行业的竞争越来越激烈，服务质量全面升级，不断加强了新业务的开发，都在最大限度的发挥自身优势，紧跟国家出台的货币政策，谋求自身的长远发展。

一.稳健货币政策的背景

（一）实施稳健货币政策的背景

世界经济发展的兴衰始终与资本主义经济运行的好坏密不可分。自从1873年到二十世纪70年代全球先后发生了三次涉及范围广影响深刻世界性的经济危机，每次经济危机资本主义都经历了危机、萧条、复苏、高涨这样的阶段。自从改革开放以来中国经济以它独特的运行模式保持了长久稳定高速的增长。中国经济的发展无疑给世界经济带来了推动作用为世界经济的发展注入了新的活力。现在的欧洲经济持续萧条、世界局部地区政局动荡不安以及全球的环境变化等等因素开始影响全球的经济发展。中国的经济开始面临升级转型，我们不走以牺牲环境、高耗能这些杀鸡取卵的方式来发展经济。面临世界经济环境的动荡和国内经济升级转型等一系列影响因素实施稳健货币政策更加重要。只有稳健的货币政策才能为中国以后的经济发展提供良好的经济环境。

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（二）金融运行情况

从金融结构和金融体系的功能分析，我国金融发展仍然存在着较为严重的金融抑制和滞后。金融界的环境还存在着泡沫，这种金融泡沫比较集中体现在房地产业上，温州经济作为中国经济发展的方向标。温州房地产业今天突然进有繁荣步入没落的阶段无疑给中国经济拉响了警笛。温州房地产业是中国房地产业发展的一个缩影，这是能够体现现在金融运行情况的例子。体现金融运行情况有还就人的投资情况，李嘉诚就是最好的代表，他开始大局进入英国市场同时还缩减对内陆和香港的资产运营。他的举动也给了现在金融运行已与启迪。现在的金融运行还在依靠国家宏观调控，随着中国经济的升级转型金融运行也将市场化只有这样才能慢慢融化掉金融运行产生的泡沫。

2012年宏观经济的特点是（1）全球经济将低速增长。现阶段的全球经济是某些国家处在金融危机中，有些发达国家经济持续低迷，有些国家的经济发展缓慢，全球经济中发展中国家成为经济发展的新动力。（2）国内经济发展总体保持良好的发展状态。拉动内需经济战略的实施给我国经济发展注入了新的活力，西部经济的增长减小了与沿海地区经济的差距为推动我国经济的全面发展做出了贡献（3）2013年中国经济增长前景预测。现阶段欧美债务危机在一定程度上得了缓解，国家通过对几次市场经济的探底我国经济依然保持在7.5%的增上速度，另外主要老牌发达国家经济整体有回暖迹象，发展中经济体通胀压力得到一定缓解，世界经济继续保持低速增长态势。

邮政储蓄银行的特点：一是独特资产优势。新组建的邮储银行无不良资产包袱，组织架构明确，产权结构明晰，资金来源仍有巨大的增长空间，资金来源的数量具有明显的优势。二是信誉优势。信誉始终是邮政储蓄银行的管理的核心，邮政储蓄银行是城市和乡村链接的桥梁，邮政储蓄长期以来以乡村服务为重点，优质诚信的服务已经深入人心。三是渠道优势。通过多年的苦心经营，服务网点覆盖率优于其他银行，电子化金融服务也是采用行业内先进的系统为客户提供更加优质的服务。四是队伍优势。邮政储蓄员工真诚奉献、苦练业务能力、全心全意为客户服务。

二．稳健货币政策对邮储银行的影响

（一）积极影响

稳健的货币政策能够为银行业创造一个稳定、协调、健康的货币环境，有利于邮储银行进行结构调整，尤其是要求邮储银行进行经营收入和客户结构的调

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整，主动改变利润来源于存贷利差的观念，逐步与先进的国际银行业接轨。稳健货币政策为广大邮政客户提供长期的资金保证，无论是信贷、储蓄还是邮政储蓄银行开发新的政策都是在能够保证是促进经济发展的前提下实施制度的。稳健的货币政策也给邮政储蓄银行提供了一个健康的金融环境。邮政储蓄银行必须抓住这个稳健的货币政策，让自己的服务质量升级、让自己的影响力提高、让自己的在国际上的知名度加强、只有这样能让让邮政储蓄银行才中国经济发展的航母上有自己的一席之地。

（二）消极影响

一方面有增无减的通货膨胀对于想通过把资金存在银行来保持货币价值的人失去了信心。稳健的货币政策也直接影响了经营效益，让邮政储蓄的生存变得艰难。央行政策的转向对邮政储蓄银行提出了新的要求和挑战，如何依据政策进行转型是当前邮储银行需要面对的重要课题。继续实施积极的财政政策。更好地发挥积极财政政策在稳增长、调结构、促改革、惠民生中的作用。一是适当增加财政赤字和国债规模。今年拟安排财政赤字1.2万亿元，比去年预算增加4000亿元，其中中央财政赤字8500亿元，代地方发债3500亿元。这主要是考虑到结构性减税的滞后效应，今年财政收入增长不会太快，但财政刚性支出增加，特别是要增加保障改善民生支出，保持对经济增长和结构调整的支持力度，适当扩大财政赤字和国债规模是必要的。三是着力优化财政支出结构。继续向教育、医药卫生、社会保障等民生领域和薄弱环节倾斜，严格控制行政经费等一般性支出，勤俭办一切事业。中央预算内投资主要投向保障性安居工程，农业、水利、城市管网等基础设施，社会事业等民生工程，节能减排和生态环境等领域。四是继续加强地方政府性债务管理。妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题，积极推进地方政府性债务管理制度建设，合理控制地方政府性债务水平，明年地方融资平台将会受到更严格规范和监管，建立地方政府融资机制的步伐将会加快，以防范系统性和区域性金融风险。最后,在深入分析商业银行行为原因的基础上,提出了引导我国商业银行行为,提高货币政策传导效力的若干建议。消极的影响一定程度上限制了银行的快速发展，它同时从客观角度上指出了银行应该改进的方面。

三．邮政储蓄银行的应对策

经历了史无前例的经济极度高速增长后,在过去的3年多经济下滑期中,人们强烈地感受到我们所进行的改革已走到了向痼疾开刀并由民众承担相当改革成本的痛苦岁月。这个痼疾形成跟中国经济始终执行经济宏观调控有着直接的关系。现在的经济发展过度依赖宏观调控，物极必反这样的道理大家都明白。经济

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既然要对升级转型我们就敢于向历史遗留下来的问题开刀。拿出更加合理有效的经济政策解决经济政策来降低对环境的减少对能源的消耗。随着上海贸易区的放开、国家领导人提出的让中国的文化去影响甚至去引领世界文化及树立民族品牌等等一系列的举动预示着新的中国式经济发展模式即将开启。中国有着改革开放蓄积的经济能量这些能量不见要惠及百姓还会慢慢的释放到世界经济的每个角落。与时俱进面对新的国际经济环境结合自身经济特点保持住中国经济持续稳定健康的发展。

（一）抓好资金组织，实现稳步发展

在稳健的货币政策环境下，农村转型城市需要大量信贷资金是的邮政储蓄银行的经营变得举步维艰。为使得存款的长期有效增长，必须加强大信贷审查的力度确保信贷者有足够的还贷能力。服务质量升级也变的尤为重要，要制定契合实际的培训制度保证每一个邮政储蓄员工在上岗之前都能够熟练掌握自己的业务。用真诚、热心、优质、快捷的服务来吸引顾客。服务要抓住重点灵活变积极发展寻找那些有潜力存储的客源。提高改善自己的资金结构更好的适应市场经济。尽快获取邮政储蓄银行长期稳定的存储客源实现稳步发展。邮政储蓄银行还应该要加强网点建设，让人们群众充分体会到邮政储蓄银行便利程度，同时以网点规范化建设为契机，加大改变营业环境方便资金的投入情况，对营业网点进行重新装修、迁址或改造，为广大顾客提供更为服务环境。新时期邮政储蓄银行改善服务质量，提升社会形象。努力提高服务水平，缩短与其他商业银行的差距。

（二）把握信贷导向，助推结构调整

在信贷方面对潜存风险的贷款抓紧收回，对一时难以收回的贷款要采取合理、2合法的措施，尽可能规避信贷风险。增强宏观调控的针对性、灵活性、有效性。货币政策由此前的“适度宽松”调整为 “稳健”，这是中国货币政策基调的重大转变。这一政策基调的确定，表明我国适度宽松货币政策的暂时终结。邮政银行要紧抓农村金融不松手，树立科学的发展观，加强对客户信息的分析研究，确定正确的信贷业务发展战略，确定扶持的具体方案。要有自己的完善合理的信贷制度，绝不能盲目跟风不能直接把其它银行的信贷制度套用到邮政储蓄银行的信贷制度上。要合理开发属于自己的适应邮政储蓄用户的信贷产品。结构调整方面在保证农村储蓄、信贷资金的同时打造产品升级更加合理的适应农村城镇化建设。积极主动的寻找农村城镇化建设潜在开发的项目给予相关优惠政策大力扶植。加大邮政储蓄的基础建设充分发挥自身优势。

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（三）严格信贷管理，优化信贷结构

现在中国的信用卡普及率远远低于世界平均水平，中国版的经济升级也即将开启加之拉动内需促进消费促使中国经济发展有一次迎来春天，这个时候邮政储蓄银行必须牢牢把握机遇，决策上充分重视信贷管理制度，战略上优化信贷结构。理论与实践相结合，让成果检查制度信贷管理制度是否合理，及时调整战略方针绝不能一成不变的执行一个种制度。要让严格的信贷管理制度充分的适应市场经济的发展。积极拓展信贷结构，增加强信贷结构抵御风险的能力。随时注意市场经济的方向用长远发展的战略眼睛看待中国经济升级转型及时制订适合自身发展的信贷结构。要坚持总量调控和结构相结合，加强对宏观经济形势和行业发展的研究，注意贷款的期限结构，优化贷款投向，避免贷款过度集中，加强对利率定价机制的研究，提升利率管理水平。

（四）争取政府支持，促进良性循环

邮政储蓄银行有广大的农村客户资源，现在中国正在大局进行农村城镇化建设。国家近年对农村多面的扶植力度更是有增无减。邮政储蓄尽量争取政府的支持，达到农村建设和邮政储蓄银行自己发展之间的双赢。如果得到了政府政策的有力支撑无疑有为邮政储蓄的发展又增添了一把利剑。例如，让政府部门出台税收优惠、财政贴息等政策，合理补偿金融运行中因风险过高造成的损失；进一步畅通银企对接渠道，降低银企信息的不对称性，增加邮储银行的信贷资金供给，形成“政府扶助邮储，邮储支持经济”的良性循环，从而实现地方和邮储银行持续健康发展。另外，与公、检、法等部门进行协调，帮助邮储银行及时清收不良贷款，营造良好的社会信用氛围。同时自身的管理也很重要但是能够争取到政府支持更加能够促进邮政储蓄的良性循环。

（五）加强风险管理，规避信贷风险

分析商业银行信贷风险是加强信贷管理的前提和基础。商业银行信贷业务风险包括内部风险和外部风险，其中内部风险起主导作用，并决定外部风险。风险更加难以防范，是银行信贷业务中的主要风险。

内部风险主要集中的体现在员工身上，高素质综合能力强的员工可以很好的判断出信贷者的潜在偿还资金的能力，同时也能够提高效、快捷、优质的服务创造出来的价值也就会更大，因此加强内部员工的培训也是减少信贷风险的必要途径。高层管理人员也是内部风险客观存在的因素，近年来内部高层管理人员与官商勾结通过非法手段简化信贷操作流程擅自挪用、占有资金的现象频频发生。因为每个大案要案所涉及金额都是非常巨大，牵涉人员及其广泛，造成极其不良的

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社会影响，所以加强对内部高层管理人员的监督管理显得尤为迫切终极目的是杜绝非法挪用、占有及不合理信贷案件的发生。外部风险主要信贷者造成的风险，信贷者得到资金以后是否在合理有效的利用信贷资金银行都是不得而知的、还贷意愿是否强烈、投资项目的风险程度等等一系列复杂情况都会产生，这样银行本身就已经变得被动。银行本人开始无形的承担着信贷者的风险。银行与信贷之间的中介机构也是外部风险的制造者，如果中介机构提供虚假的信贷者资料会直接影响到信贷操作人员对信贷者的判断从而提高了信贷的风险。加强对信贷机构的审核、评估、监督也是非常重要的。

（六）强化文化建设，优化信贷队伍

信贷文化指金融机构从事信贷工作的干部员工，在信贷管理工作中所形成的价值取向、行为规范的总称，是其企业文化的重要组成部分。严密的信贷规章制度是防范风险的重要措施，但制度设计再完善也有赖于人的执行，仅靠制度约束解决不了许多道德上的风险。良好信贷文化的建设形成不是一朝一夕就能够完成的事情，它是一个积累的过程。通过信贷文化能够很好展示出金融机构的管理、制度的核心理念。好的信贷文化需要长期的坚持，它不仅仅是在熏陶这每一个工作人员的自身素质，也会慢慢的感染信贷者。信贷文化要逐步成为信贷工作人员衡量自身的尺度，也是引导信贷工作人员很好的方法。信贷文化是一种比信贷制度更广泛更有内涵的管理方法。良好的信贷文化可以引导信贷工作者自觉的遵守信贷制度，提供公正廉洁的服务，减少违规违法行为的发生。始终坚持 “以人为本”，加强提高信贷人员素质资金方面的投入，优化信贷队伍建设，探索创新信贷员等级管理制度。进行严格的内部考核制度，加大对信贷员各个方面的考核力度，对完成目标任务并经过检查验收通过的信贷员，要按照激励办法兑现薪酬

四．邮政储蓄银行对未来的展望

商业银行的行为削弱了我国货币政策传导的效果。然后从制度经济学、行为金融学和博弈论的角度剖析了货币政策传导下商业银行行为扭曲的原因。根源在于国有商业银行的产权结构不合理;货币政策传导机制变革与银行业改革的非同步性;货币政策传导机制变革与商业银行经营模式转变的非同步性;金融结构与经济结构发展的不对称性。经过几年的曲折发展，邮储银行取得了长足进步，但当前面临着稳健从紧的货币政策，以及通胀加剧带来的政策风险和市场风险。在这种形势下，邮储银行必须加强风险管理，对于受政策影响较大的客户要谨慎选择，同时又要利用好政策，按照政策导向做实业务，夯实发展。邮储储蓄是中国银行中具有特殊性和覆盖面积最广的大型商业银行。其基本的功能定位应当是为我国弱化二元经济结构提供强有力的金融支持,其核心使命应当是为“三农”服

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务,为中小企业服务。要发挥邮储银行弱化二元经济结构的功能,就应设法让这家国家金融机构发挥地方金融机构的融资功能。邮政储蓄银行就应该结合自身特点进一步延伸和提高服务质量多方位立体式的去支持三农和中小企业的发展，真正成为百姓和中小企业信赖的银行。邮政储蓄银行只有真正的确定自己核心价值，明确了发展方向，通过逐步完善管理制度最终成为新时期社会主义新农村建设的有力职称者。邮政储蓄银行通过稳健的发展逐步拓展能力最终实现它这个具有特殊性商业银行的价值。

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五．结论

邮政储蓄银行要通过自身适应我国经济的发展来改善农村金融生态环境、加快利率市场化进程、对邮储银行实施差别化监管、在法律层次上固化“自营+代理”体制、尽快设立银行业存款保险制度,这些政策措施能有效地促进邮储银行可持续发展,使其为加快转变我国二元经济结构提供有力的金融支撑。实现邮政储蓄银行的良性发展的同时也为我国经济建设贡献力量

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参考文献

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第三篇：稳健的货币政策含义



1、所谓“稳健的货币政策”，其含义是什么？请详述之。答案——

所谓稳健的货币政策，其含义是指：以币值稳定为目标，正确处理防范金融风险与支持经济增长的关系，在提高贷款质量的前提下，保持货币供应量适度增长，支持国民经济持续快速健康发展。稳健的货币政策与稳定币值目标相联系，它包含既防止通货紧缩又防止通货膨胀两方面的要求，它不妨碍根据经济形势需要对货币政策实行或扩张、或紧缩的操作。

进一步来讲，“稳健”的货币政策就是要让货币政策回归常态而并非是银行信贷的全面收紧，并让信贷增长回归到一个正常的增长水平。既要管理好泛滥的流动性，也要以信贷促经济增长，及以信贷促经济增长方式的转变、经济结构调整及为经济持续发展提供动力。因此，“稳健”的货币政策也包括了有效利用各种货币政策工具，特别是要加快中国金融体系的改革（包括汇率制度）及利率市场化的步伐，通过有效的价格机制及政策工具引导货币信贷回归常态。这样才能加强对金融市场的流动性及风险管理、弱化系统性风险的累积、保持金融体系稳定、挤出房地产的泡沫，并让物价水平回归到正常水平。

（拍当专用）

第四篇：正确认识稳健的货币政策

专栏 4：正确认识稳健的货币政策

中央经济工作会议确定 2011 年实行稳健的货币政策，宏观政策导向发生了一个重要变化。上一轮我国实行稳健的货币政策是从 1998 年开始的，当时是为了应对亚洲金融危机的冲击和克服国内的通货紧缩趋势，从之前从紧的货币政策转而实行更为宽松的货币政策。此后稳健的货币政策一直延用到 2007 年，其含义更加丰富，既包括防止通货紧缩，也包括防止通货膨胀。或者说，在防范金融风险的前提下，保持货币供应量适度增长，支持国民经济持续平稳健康发展。这十年的稳健货币政策大体可分为两个阶段，1998-2002 年主要是防止通货紧缩，2003-2007 年主要是防止通货膨胀。稳健的货币政策比较有灵活性，有助于更加积极妥善地处理好稳增长、调结构和防通胀三者之间的关系。2011 年货币政策是从适度宽松转向稳健，这也是我国在当前国际国内大环境下的正确选择。当前国际金融危机极端动荡状态已经有所缓和，虽然发达经济体复苏较为缓慢且仍然不够稳定，但总体上外需形势有一些改善，我国经济增长势头进一步巩固，完全可以通过实施稳健的货币政策继续保持经济平稳较快增长。货币政策回归稳健有利于加强通胀预期管理，防范资产价格泡沫。当前内外部流动性较为充裕，通胀预期较强，通胀压力较大，需要通过货币政策回归稳健，控制物价过快上涨的货币条件，彰显把稳定物价总水平放在更加突出位置、治理通胀的决心。货币政策及时回归稳健更有利于促进经济结构调整和发展方式转变，有助于银行调整信贷结构，有保有压有扶有控，合理引导投资和消费行为，为调整经济结构、提高资源配置效率提供平稳适度的货币环境。稳健的货币政策还有利于防范系统性金融风险，引导金融机构加强资产规模和结构的调整，合理把握信贷投放力度、投向和节奏，控制风险资产，避免银行体系风险进一步积累，促进金融机构稳健运营，提升风险抵御能力，提高金融支持经济发展的可持续性。要正确把握当前实施稳健货币政策的内涵。首先，要控制好货币总量。货币政策从适度宽松转向稳健意味着以 M2 为代表的货币供应总量增长应低于适度宽松时期，降至以往稳健货币政策阶段的一般水平。只有货币供给总量回归常态,才能实现中央提出的把好流动性总闸门的要求。其次，要保持社会融资总量及贷款总量合理适度增长。近年来，我国金融结构多元化趋势明显，金融市场向广度和深度发展，直接融资比例明显提高，商业银行表外业务也对贷款表现出较大的替代作用。要更加重视从社会融资总量的角度来衡量金融对实体经济的支持力度，除人民币贷款外，还包括企业发行债券和股票筹资、信托贷款、委托贷款等。社会融资总量调控应按满足经济平稳健康发展的正常需要掌握。银行信贷作为社会融资总量的一个重要组成部分，也要与实现社会经济发展主要目标相吻合，特别要考虑经济增长目标和通胀控制目标，从反危机特殊时期的非常态应对，转向适度的增长。第三，要继续优化信贷结构，引导商业银行加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持力度，严格控制对“两高”行业和产能过剩行业的贷款，服务于经济结构调整的大局，为经济可持续发展提供支持。第四，要有效防范系统性金融风险。高度重视和防范经济较快发展中存在的流动性宽松、信贷投放较大等可能积累的顺周期系统性风险隐患。

为落实稳健货币政策要求，下一阶段，人民银行要继续运用利率、存款准备金率、公开市场操作等价格和数量工具，同时进一步完善货币政策工具，按照中央关于加快构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架的要求，把货币信贷和流动性管理的总量调节与健全宏观审慎政策框架结合起来，运用差别准备金动态调整，配合常规性货币政策工具发挥作用。

第五篇：稳健的货币政策环境下农村信用社信贷取向

稳健的货币政策环境下农村信用社信贷取向

12月3日召开的中共中央政治局会议明确提出，明年将实施积极的财政政策和稳健的货币政策，增强宏观调控的针对性、灵活性、有效性。货币政策由此前的“适度宽松”调整为“稳健”，这是我国货币政策基调的重大转向，也是我国宏观调控政策的重大转变。宏观经济政策的调整，直接关系到农村信用社的信贷取向。在宏观调控工作不可放松的大形势下，对农村信用社业务发展既是机遇也是挑战。

一、稳健的货币政策对农村信用社的影响

（一）稳健货币政策环境下的信贷规模控制。有专家指出，过去两年我们实施“适度宽松”的货币政策是应对国际金融危机的“非常之举”，而目前我国经济已经企稳回升，“适度宽松”的货币政策就应及时退出。基于这个角度出发，稳健货币政策必须使全国信贷规模总量得到有效控制，农村信用社更不例外。可见，稳健货币政策环境下必将促使农村信用社筛选剔除相对收益较低和风险较高的授信，从而使贷款投放更加理性，降低了信贷风险，避免经济过热增长。

（二）稳健货币政策环境下存款增速减缓。受信贷规模控制影响，存款的增长势头减缓的迹象十分明显。根据调查分析，受直接影响的有这几个因素：一是企业贷款受限制，新增贷款减少，造成了企业融资困难，企业回笼资金减少、账面留存时间短、存量逐渐减少。二是目前农村信用社支持的企业多数是个私企业、民营企业、有限责任公司或者是以家庭生产为单位的小规模企业，在信贷规模控制的情况下，企业缺少流动资金，为了维持正

常的生产，必须通过其它的融资渠道举债，因而影响到存款的稳定，并直接造成个人或企业存量存款的减少。

（三）稳健货币政策环境下增贷压力加大。部分商业银行从第三季度开始实施分项目贷款规模指令性计划管理，特别是以小水电、纺织、矿业、林产品加工等为地方经济发展的支柱产业，大多为商业银行信贷政策所限制、关注，且因企业规模小、科技含量低，财务指标不佳等原因，获得商业银行贷款支持难度加大。农村信用社作为扶持地方经济发展重要金融部门，增贷压力明显加大。

（四）稳健货币政策环境下潜在的贷款风险。目前农村信用社在通常的情况下，企业的借款一般是在贷款到期后转贷使用，但有一些企业的贷款如原来的农产品加工贷款、房地产贷款及一些新增低水平重复建设项目贷款等，这些企业本身经营就难以维持，在国家宏观调控的政策影响下，使企业筹集资金更加困难，从而影响到企业贷款利息的归还，若是贷款利息不能到位，那么企业借款将无法转贷，随之就产生了新的不良贷款。甚至还有相当部分贷款户表示由于贷款难度加大，害怕贷款到期后要求继续贷款的申请不能满足而拒绝还贷。

（五）稳健货币政策环境下其它负面效应。随着宏观调控新产生的作用，将对信用社的业务经营带来一些负面的效应。一是增加了资金组织的难度。由于中小企业的借款规模控制后，企业必须寻找新的资金来源弥补生产资金的不足，而最有效的办法就是向私人借款，因此将影响到存款的稳定和增长。二是影响到创利水平的提高。由于存款增长缓慢，新增贷款受到控制，必然影响农村信用社传统业务利息收入的增长。

二、稳健的货币政策对农村信用社的信贷取向

面对宏观调控及货币政策的新变化，农村信用社要认识统一，行动果断，坚决贯彻落实。要把加强资金组织，加强信贷管理，优化总量结构，防范信贷风险作为工作的重中之重来抓。

（一）抓好资金组织，实现稳步发展。稳健的货币政策环境下，筹集支农信贷资金的形势不容乐观。为确保存款的有效增长，一是要加强借款企业资金账户的管理。根据企业规模及销售情况，核定相应比例的资金归社率。将企业资金归社率纳入考核企业次年借款的参考依据，以此促进企业贷款资金的及时回笼，从而达到提高和稳定企业账户资金的目的。二是要充分捕捉信息，增加吸储渠道。当前要特别防范农村山场转让、出售土地、征地赔偿的款项流入到其它银行，牢牢地守住农村储源阵地。三是要抓住商业银行撤并机构网点的机遇，做好动员工作，让这些客户到附近的农村信用社开户，扩大存款客户群体，力争取得有效的突破。四是要改善服务质量。要努力提高服务水平，缩短与商业银行的差距。对存款多、增储潜力大的重点客户，由专人进行一对一攻关，上门营销，挖掘潜力，从源头强占市场份额。

(二)把握信贷导向,助推结构调整。专家认为，为配合好以“调结构”为主的积极的财政政策的实施，稳健的货币政策在具体操作上应合理适度、灵活平衡。因此农村信用社要紧抓农村金融不松手，树立科学的发展观，加强对客户信息的分析研究，确定正确的信贷业务发展战略，确定扶持的具体方案。第一，在从“适度宽松”转为“稳健”的过程中，货币政策不能过紧，要为服务业和新兴产业发展提供充足的资金供应，助推经济结构调整顺利进行；第二，要进一步做好小额信贷业务，将信贷资金优先用于农业贷款，保证足够支农资金的投入，满足“三农”经济发展的资金需求，支持农民增加收入；第三，广泛开展信用评定工

作。对每个村的农业经营状况和农户信用度进行摸底调查，建立台账制度，在信用户评定和全面推广农户小额信用贷款的基础上，稳住农村信贷主阵地，改善信贷服务，为农业新一轮发展提供资金保障。

（三）严格信贷管理，优化信贷结构。认真落实国家宏观调控的各项措施，加强和完善贷款风险管理是明年工作和政策的主基调。首先，信用社在新一轮经济发展阶段既要把握发展机遇，又要改变片面追求贷款规模，盲目扩张的经营模式。对盲目投资、低水平扩张、不符合国家产业政策和市场准入条件以及未按规定程序批准的项目一律不得发放贷款，对于以前已经授信或已经发放的贷款，要尽快采取稳妥措施，坚决进行纠正。其次，要坚持总量调控和结构相结合，加强对宏观经济形势和行业发展的研究，注意存贷比的变化，注意贷款的期限结构，优化贷款投向，避免贷款过度集中，加强对利率定价机制的研究，提升利率管理水平。

（四）争取政府支持，促进良性循环。农村信用社应积极加强与地方政府的联系，取得政府部门的理解和支持，采取措施支持农村信用社发展。采取税收优惠、财政贴息等政策，合理补偿金融运行中因过高的风险造成的损失；进一步畅通银企对接渠道，降低银企信息的不对称性，增加金融机构的信贷资金供给，形成“政府扶助金融，金融支持经济”的良性循环局面，从而实现金融稳定和经济持续健康发展。另外加强与公、检、法等部门协调，帮助信用社及时清收不良贷款，营造良好的社会信用氛围，促进地方法人金融机构的健康发展。