融资难的问题

第一篇：融资难的问题

关于解决甘肃中小企业融资难的建议

我省中小企业总数为9.98万户，占全省企业总数的99%以上。对GDP的贡献率为34%，对地方税收的贡献近40%。从业人员165万人，提供了75%的城镇新增就业岗位。2008年，中小企业贷款额约占全省金融机构贷款总量的1/4，全省信贷增长近20%，而中小企业信贷增长为12%。考虑到中小企业融资本身基数很小，所以实际的差距还要大。以工业企业为例，如果剔除10%左右的中型企业，融资难更是量大面广的小企业共同面临的普遍问题。

一、现状

1、我省在金融机构贷款的中小企业户数仅占中小企业总数的40％，绝大多数中小企业生产经营所需资金均通过自筹和民间贷款的方式获得。特别中小企业在设立初期，所需资金主要依靠民间融资。这种资金筹措方式，不仅造成国家信贷政策失控，扰乱正常的金融秩序，而且成本高、风险大，加重了企业负担。

2、银行间接融资仍然是中小企业融资最直接、最主要的渠道。

3、我省企业通过资本市场直接融资的方式主要为企业上市和发行债券。在企业上市方面，主板市场上市公司21家，占沪深两市上市公司总数的1.29％，募集资金171.4亿元，占沪深两市总市值的0.38%。中小板上市的企业仅有中核太白、华天科技、独一味、海默科技4家，占中小板上市企业286家的1.04%。

4、中小企业通过担保机构获得贷款的比例不足5%，其中一些担保机构仅服务于所属的企业，担保体系在中小企业融资中发挥的作用还很小。

二、解决方案

1、建立循环经济产业基金

《甘肃省循环经济总体规划》包括10条支持甘肃省循环经济发展的政策，72大类2133亿元的投资项目，将打造16条循环经济产业链，培育110户骨干企业，提升36个省级以上开发区，建成7大循环经济基地。特别是《总体规划》中10条支持甘肃省循环经济发展的政策中也提出由甘肃省和有关机构发起设立甘肃省循环经济产业发展基金的要求。产业投资基金有望获得中央的首肯，获得类似渤海基金和海峡西岸基金类似的个案批准。

综合国内产业投资基金的经验，结合甘肃省的实际情况，在甘肃设立甘肃省循环经济产业发展基金应把握以下原则：充分发挥政府政策性资金的引导、示范与带动作用，以国有资本为基础，鼓励和推动民间资本的进入，坚持商业化运作，兼顾社会效益，建立一个政府辅助和鼓励，国内企业资本为主体，具备现代企业制度和治理结构的产业投资基金。

循环经济产业基金必须达到一定的经营规模，基金投资者才能享受基金组合投资和专业投资所带来的规模经济效益。考虑到甘肃发展循环经济的资金需求，渤海基金和海峡西岸基金的规模，甘肃省循环经济产业发展基金的规模设计为400亿～500亿，首期募集50亿元。募集对象应主要面向机构投资者，包括全国范围的企业、个人及外资投企业。优先支持甘肃石化、有色、建材、钢铁、清洁能源等优势产业结构调整，形成新的原材料基地，推进工业机构优化升级。

2、股权投资基金

股权基金是培育新兴产业、扶植产业创新、助力行业重组的的重要力量。它有利于加快城镇化，有利于拉动民间资本，有利于刺激经济增长，有利于缩小城乡差距。

全国第五家、全省第一家甘肃省中小企业基金投资中心，由甘肃省工业和信息化委员会与甘肃银隆中小企业资产管理有限公司合伙成立，首期募集资金5.1亿元人民币。

省中小企业基金投资中心是一个母基金，十四个市(州)中小企业基金投资中心是子基金。到今年底，搭建三分之一的市(州)中小企业基金投资中心的平台。坚持政府引导、市场运作的原则，不断吸引和引导各类社会资源的参与，力争在两三年内建成覆盖全省、实力雄厚的中小企业基金投资平台网络，为拓宽企业融资渠道，增强企业融资能力，提高企业管理水平，促进我省中小企业又好又快发展起到积极的推动作用。

为促进全省经济布局和产业结构的战略性调整,实现区域经济和社会的又好又快发展。为此，我们建议，尽快研究出台符合我省实际的《甘肃省鼓励和支持大力发展股权投融资平台建设的意见》，从政策、法律、资金、税收等各个方面给予一定范围的优惠措施，打造股权投资洼地效应，吸引更多的股权投资机构入甘。

3、上市公司的整合我省从1993年第一家公司上市发展到现在有23家上市公司，并获得良好的发展，上市公司在甘肃省国民经济发展中发挥着越来越重要的作用。开辟了企业筹资新渠道，增强了企业经济实力，提高了企业管理水平，加速了现代企业制度的发展，给产业结构调整和优化带来新机遇。

但从甘肃省上市公司所应担当的功能看，它对甘肃省经济发展贡献仍停留在较低层次，与全国及周边省市相比，上市公司的数量、规模、质量存有一定的差距。其特征一是上市公司数量少，规模小，二是上市公司数目在西部位次靠后，在西部十二省市中，甘肃仅排在贵州、宁夏、青海、西藏之前，属于中间靠后，四川、重庆、新疆和陕西上市公司数远远多于甘肃省。另外重庆、内蒙古等都发行有B股，而甘肃无一家B股和H股。

目前，甘肃省已初步形成以马铃薯、制种、蔬菜、中药材、啤酒原料、苜蓿草等区域性优势产业及食用百合、球根花卉、黄花菜、油橄榄、小杂粮等一批地方性特色产品，已发展成为全国最大的玉米制种基地和全国重要的马铃薯、中药材基地。近年来，石化、有色、冶金、电力、食品、机械六大支柱产业对工业的支撑作用不断增强。但从甘肃省的上市情况看，特色优势农产品加工企业以及有色、食品、机械具有明显优势和竞争力的企业没有上市，甘肃省的特色优势产业没有完全得到发挥。

首先，各级政府领导要高度重视证券市场的发展，要充分认识到企业上市不仅对自身发展有着巨大作用，对地区经济发展的影响也举足轻重，要将推动企业上市工作列入日常工作议程。

其次，政府要出台鼓励扶持政策，对企业改制上市进行扶持，为企业上市提供绿色通道服务，以着力解决企业上市过程中遇到的各种困难，切实降低企业上市的成本与风险。

再次，改变上市仅仅是解决资金短缺的狭隘认识。企业发展到一定的阶段，都需要借助资本的力量来实现产业规模的迅速扩张，而上市则为企业建立了直接融资的平台。根据跨国公司的发展经验，当产业发展积累到一定的阶段，通过进入证券市场可以促进企业爆发式增长。

甘肃上市公司中，有国投电力、酒钢宏兴这样的业绩优秀的公司，也有荣华实业等亏损企业。总的说来，目前甘肃上市公司的总体水平不高，应当根据上市公司的具体情况，充分发挥政府在其中的宏观指导、资源配置的作用，加快上市公司资产整合的力度和速度，支持上市公司的资产重组，优化上市公司资产结构，增强上市公司实力。根据甘肃的具体情况，可以采取不同措施，鼓励业绩优秀的上市公司充分利用资本市场发展壮大，对一般微利及亏损公司，加大并购、重组力度，实施融资再扶持机制。支持民营企业参股上市公司，改善股权结构。在证券市场上塑造“甘肃板块”的良好形象。

4、组建甘肃银行，壮大兰州银行

2009年上半年，甘肃省银行业金融机构中，中小企业贷款余额最大的前三家银行业金融机构是兰州银行（190.46亿元）、国家开发银行甘肃省分行（146.76亿元）、甘肃省农村信用联社(146.33亿元)；上半年中小企业贷款增速最快的前三家银行分别是中国银行甘肃省分行(146.68%)、邮政储蓄银行甘肃省分行(127.79%)、国家开发银行甘肃省分行(42.43%)；中小企业贷款占各项贷款的比例最高的前三家银行分别是兰州银行(86.63%)、农业发展银行甘肃省分行(65.09%)、农业银行甘肃省分行(33.65%)。在各家银行中，交通银行甘肃省分行的中小企业贷款余额最小，仅1.91亿元，占全行各项贷款的比例最低，仅为1.38%。通过比较可以看出，支持中小企业力度最大的是仍然地方商业银行、政策性银行和农村信用社。

（1）为更好地顺应地方经济发展对金融服务的需要，应尽快启动组建甘肃银行，进一步整合了技术和业务资源，提升了软硬件实力，打造以客户需求为中心，本外币一体化营销的要求，并在发展规划中将国际业务作为大力拓展的业务品种，出台了一系列政策促进国际业务的发展。依托资金、技术、人才支撑，以实现对甘肃外向型经济发展的助推作用。

作为地方性法人银行，甘肃银行具有其他商业银行无法比拟的体制优势。与境内外各大银行、出口信用保险公司等金融机构直接沟通，建立了相互信任的业务合作关系，尤其是在甘肃银行尚未在异地设立机构的情况下，取得的授信全部可用于支持甘肃省内企业发展。

作为地方性法人银行，甘肃银行具有快捷的经营决策优势。甘肃银行更贴近当地企业实际，可以为企业提供快捷的融资便利，有效解决其生产经营中临时性资金缺口；同时可针对国际国内形势的发展变化作出快速反应，适时推出新的业务品种以满足企业需求。

作为地方性法人银行，甘肃银行具有收付汇渠道的畅通优势。甘肃银行直接在境外账户行开立各币种的外汇清算账户，中间环节少，可为客户选择最快的收付汇路线，减少在途资金占用时间。

充分利用产品的优势。甘肃银行成立后，重新整合了辖内各城市商业银行资源，进一步拓宽了结算渠道，为客户提供更为广泛、灵活、快捷的服务此外，目前在人民币升值的大趋势下，尚可灵活调剂部分外债额度和外资银行授信额度，为重点客户、优质进口企业提供无风险的套利理财机会。

（2）做强做大兰州银行

截至2010年12月末，兰州银行总资产达到580亿元；各项存款实现有史以来最大幅度增长，达到508亿元；各项贷款在把握节奏、有序投放的前提下增量突出，市场份额明显提升，余额达到306亿元。赢利能力大幅提升，实现经营利润8.9亿元。

2011年，兰州银行提出的跨区域发展的方针是“三步走”，即“本省覆盖、经济密集区拓展、外部地区设立”。他们将此概括为“2+8+10”，其中“2”即省外西安、天津分行要实现开业，“8”即完成省内8家分行的布局工作，“10”即紧紧抓住甘肃银监局全力支持的历史性机遇，争取在省内设立10家村镇银行，同时做好兰州市内营业网点的重新布局工作，对市内所有营业网点进行整合、重组。

远期目标：用3年时间，力争把兰州银行打造成一家资产规模超过1000亿元、年盈利能力超过10亿元、监管指标达到“好银行”标准、甘肃省主要城市设立营业网点、全国经济发达地区设立分支机构、资本充足、治理完善、内控严密、营运安全、功能齐全、运作高效、效益良好的区域性“好银行”。

5、村镇银行与农村资金互助社

我省小额贷款公司由省政府金融办审批，目前已审批小额贷款公司50家，开业30家，除临夏州外，全省其它13个地州都设立了小额贷款公司。2010年小额贷款公司要力争达到100家，基本覆盖全省86个县（市、区）。

村镇银行与农村资金互助社由省银监局负责审批和监管，村镇银行目前已发展到8家，分别是庆阳瑞信村镇银行、泾川汇通村镇银行、静宁成纪村镇银行、敦煌金盛村镇银行、秦安众信村镇银行、民勤融信村镇银行、会宁会师村镇银行、武都金桥村镇银行。农村资金互助社目前有3家，分别是岷县洮珠村岷鑫农村资金互助社、景泰龙湾村石林农村资金互助社和宕昌县计子川农村资金互助社。

全国首家、全省首家村镇银行是2007年3月创建成立的庆阳瑞信村镇银行，由西峰区农村信用合作联社与辖区内5户非金融机构企业法人和76位自然人出资3000万元组建的股份制金融企业。截至2010年4月底，全行资产总额3.1亿元,负债总额2.6亿元，存款余额2.6亿元，贷款余额2.4亿元，实现营业收入4333.9万元，实现利润总额1990.5万元，税后净利润1522.9万元。

全国第三家、全省第一家农村资金互助社是2007年3月成立的岷县洮珠村岷鑫农村资金互助社，由岷县洮珠村的18位从事当归加工、种植的农民和一家生产当归醋的小企业共同发起，注册资本30万元。当地村民和在该地居住3年以上的自然人，最低100元就可以申请成为资金互助组社员，享受存、贷款和结算业务等一切银行服务。2000年前后，国有商业银行出于防范风险和提高经营效益的考虑，大规模撤离农村，农村的金融运转体系无法满足农民的需求。岷县是著名的“当归之乡”，中国当归城每天的交易金额高达200万元，岷县洮珠村农民每年种植、加工药材的贷款需求量达2000多万元，然而该辖区内却没有一家金融服务机构，每天交易时现金的提取、携带和存放极为不便，大量贷款的需求更是制约着当地农村经济的发展。迄今为止，岷县洮珠村岷鑫农村资金互助社仅开展存贷款业务，未开展结算业务。

（1）村镇银行与农村资金互助社目前存在的最大困难是没有人民银行的结算行号。由于不能办理结算，可贷资金来源收到一定限制，在一定程度上贷款规模也受到了限制。

（2）村镇银行与农村资金互助社目前不能利用人民银行的企业征信系统，在贷款审查时完全依赖自己的信贷员进行调查，在一定程度上增加了运营成本。

（3）村镇银行与农村资金互助社不能跨区经营。

（4）村镇银行与农村资金互助社资金规模太小，促进农业生产的作用有限存贷比过高、人员素养、资本金太小、网点不够带来的业务发展受限等问题。

（5）村镇银行与农村资金互助社管理人员及社员素质不高、培训力度不够，农民特别是中西部的农民普遍文化水平低，与《村镇银行管理暂行规定》和《农村资金互助社管理暂行规定》要求的管理人员素质相比，差距比较大，制约了农村资金互助社的发展和进一步壮大。

（6）村镇银行与农村资金互助社向银行机构融资难主要是政策不配套。一是支农再贷款，目前央行还没具体政策；二是政策银行没有开展相关业务。

（7）村镇银行与农村资金互助社商业银行（农业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行）有合作意向，但没有上级机构或监管机构相关融资规定办法，而无法操作实施。根据《农村资金互助社管理暂行规定》第四十一条：农村资金互助社以吸收社员存款、接受社会捐赠资金和向其他银行业金融机构融入资金作为资金来源。在存款不足情况下，符合审慎监管要求条件下，开展向银行机构融入资金是互助社一项基本业务内容。但这项业务还无法开展，因此制约了农村资金互助社发展。）

（8）村镇银行与农村资金互助社、缺乏针对合作金融的法律。缺乏专门的法律势必导致监管部门无法可依，不利于农村资金互助社的良好发展；无法避免政府对合作金融组织的不正当干预；合作金融事业的参与者不能从立法中明确了解各自的基本权利、义务和风险，参与者之间无法形成相互制约和促进的关系等等。

政府应加大对农村资金互助社的扶持力度

农业是一个具有正外部效应的高风险产业，但农业又是我国的基础产业，所以，其良好发展对国民经济的高速、健康发展至关重要；又因为、村镇银行和农村资金互助社成立初期资金规模太小，对促进农业生产的作用有限，故政府应加大对农村资金社的扶持。政府可以通过以下方面实现对村镇银行及互助社的扶持：

（1）建立专项资金入股村镇银行与农村资金互助社。政府可以以社员总股金为参照物，以社员股金的一定比例入股，实现政府对农村小型合作金融机构——村镇银行与农村资金互助社的扶持，壮大其实力，增强服务功能；实现发挥政府的引导和号召作用，吸引更多的农户加入合作金融组织，吸引社会资金入股村镇银行与农村资金互助社。需要强调的是，政府入股互助社的，目的是扶持，而不是控制，因此，政府股金没有表决权和分红权。当村镇银行与互助社组织达到了一定的积累，走上了良性的发展轨道，政府可以抽出资金。

（2）免征村镇银行与农村资金互助社的税金等相关费用。从村镇银行与农村资金互助社成立起五年内：（1）免征企业所得税、利息税、营业税及城建税和教育费附加；（2）免交成立所需要的一切费用及金融监管费用等。五年后可以考虑免征利息税及金融监管费用，所得税、营业税及附加减半征收。

（3）建立政策性农业保险。由于农业保险业务的高风险性导致利润低甚至亏损，商业保险公司出于利润最大化的经营目标，纷纷撤出农村市场，加之村镇银行与农村资金互助社的业务范围比较集中，所以风险特别高。政府补贴入社农户的保费，让他们买农业保险，就能起到农业歉收或者绝收时，使农户能及时还款。

（4）加强商业银行、信用社与村镇银行和农村资金互助社的合作。商业银行、信用社与农村资金互助社合作，有利于解决商业银行及信用社由于对分散农户信息不对称与交易成本高而不向农户放款的问题，又可以扩大业务范围，增加利润；商业银行向村镇银行与农村资金互助社批发资金，增加农村资金互助社的资金实力；在村镇银行与农村资金互助社担保下，商业银行及信用社向农村资金互助社的社员贷款可以简化手续、降低贷款利率，逐步扩大贷款担保金的杠杆率。

（5）人民银行兰州中心支行将其他金融机构寻找出路的资金，以再贷款的形式直接批发给村镇银行和资金互助合作组织。（6）允许村镇银行与农村资金互助社的贷款利率有更大的浮动幅度。

（7）出台地方配套法规与政策，鼓励民营资本设立村镇银行与资金互助社。

第二篇：中小企业融资难问题

中小企业融资难问题

第一、中小企业融资难问题的成因

中小企业融资难问题并非单纯的融资困难，既是其经营出现困难导致资金紧张等现状的反映，也是现阶段我国乃至全球经济调整中诸多矛盾的综合体现。

1、受制于我国直接融资不发达、金融机构体系不完善。我国中小企业融资长期主要依赖银行贷款，缺乏直接融资手段。中小企业规模小，收益不稳定，抗风险能力差，缺乏合格抵押担保品，也在很大程度上影响了银行对中小企业的贷款支持力度。

2、与中小企业的自身特点有关。此外，我国中小企业主要集中在纺织、印染等传统制造业，且很多为高耗能或高污染行业，产业结构不合理，这也成为制约中小企业融资的一个重要因素。

3、当前经济运行中出现的一些新情况对中小企业经营及融资也产生了较大影响。外部市场萎缩，出口销售放缓，这对江浙粤等出口依存度高、中小企业较多的沿海地区影响相对突出。企业盈利下滑，一方面自身收入减少，另一方面也制约其通过银行获取贷款的能力。

第二、解决中小企业融资难问题的政策建议

1、商业银行要通过市场化机制做到扶优限劣、有保有压方面进行有益探索和实践，积极提升对中小企业的金融服务水平。一是保持对中小企业的贷款支持力度。二是针对中小企业开发专门化的金融服务，根据中小企业贷款时间急、金额小、用信频、期限短等特点，主动建立起有别于大型企业贷款的中小企业信贷流程和管理制度。

2、银行监管部门应适时适当地提高商业银行中小企业贷款的风险容忍度，鼓励银行建立健康而前瞻的风险文化。

3、从中小企业的长远发展来看，其自身需要加快转变粗放发展模式，适应结构优化要求。在能源原材料价格上涨、劳动力成本上升、节能环保要求提高、出口退税和加工贸易政策调整以及人民币汇率升值等多因素影响下，经济结构调整压力更多集中到劳动密集型的下游中小企业。这些问题单靠增加贷款不能完全解决，还需要其他支持结构调整产业升级的政策配合。

4、运用综合手段构建长效机制完善金融体系。一是要培育和发展中小金融机构体系，大力发展村镇银行、小额贷款公司、贷款公司和农村资金互助社等新型金融机构。二是进一步加大金融创新步伐，鼓励金融机构发展并创新中小企业贸易融资手段和信贷产品，进一步提高中小企业贷款覆盖率。三是构建多层次的中小企业融资体系，拓展中小企业直接融资渠道。四是加快推进担保体系和信用体系建设。采取多种形式促进担保机构发展，建立健全中小企业的地方担保体系。改善社会信用环境。五是加大对小企业的财政支持力度，发挥财政资金的引导作用。更为重要的是，中小企业也要进一步规范内部管理，提升经营管理水平，完善财务制度，增强信用观念，加快技术进步，提高市场竞争力，创造满足融资需求的良好条件。

第三篇：缓解融资难问题

【中国经营网综合报道】昨天，《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》正式出台，国务院要求人民银行、银监会、证监会、保监会等八个部门认真采取综合措施，着力缓解企业融资成本高问题，促进金融与实体经济良性互动。

据中国证券报的报道，《意见》把缓解企业融资贵、融资难的任务落实到具体部门，将在很大程度上减少相关部门沟通成本、提高办事效率。预计相关部门的落实细则将很快出台，不排除未来向棚改、“三农”、小微等薄弱环节定向降准的可能，但货币政策全面“放水”的可能性不大。

融资成本高成因多样

据人民日报的报道，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。

交通银行首席经济学家连平认为，降低企业融资成本的重要一环在于商业银行，当前商业银行正面临存款增速放缓、资金成本上升的问题，75%的存贷比考核也限制了商业银行发放贷款的能力，对存贷比进行适当改革有助于贷款利率下行。不过，银监会人士表示，在《商业银行法》尚未修订的前提下，监管部门只能结合实际优化存贷比等指标，最大程度引导资金进入小微、“三农”等实体经济领域薄弱环节。

事实上，融资难、融资贵是由多方面原因，特别是制度性原因造成的，其中包括“加成率”过高、风险溢价上升、房地产和地方政府融资平台吸金、信贷规模控制和75%贷存比的风险监管指标、不对称的变相“金融自由化”、可贷资金需求缺乏利息率弹性等。这不是单靠放松货币政策所能解决的。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示，预计未来的调控方向还是“总量稳定、结构优化”，货币政策不会在总量上大规模“放水”。对于实体经济领域的薄弱环节，要想办法增加资金供给、降低融资成本。此前的那些定向措施，未来可能还会进一步落地，必要时也可能会再增加新的额度。

国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任吴庆认为，目前企业融资状况在逐渐改善，但改善和需求之间还存在差距，未来还有进一步改善的空间。近期新批的几家民营银行，是增加银行业良性竞争的重要做法，未来这个数量还会进一步增加。

央行研究局首席经济学家马骏表示，解决中小企业融资难、融资贵问题，中长期的改革方向应是加快发展多层次的股本融资市场。

专家：建立中小企业银行

据每日经济新闻的报道，针对今年7月23日国务院常务会议中提出的缓解企业融资成本高十项举措，《意见》进一步深化，并对每项举措落实责任进行细化分工。同时，国务院办公厅将对重点任务落实情况进行跟踪督查。

比如《意见》中明确提出的，尽快出台规范发展互联网金融的相关指导意见和配套管理办法，促进公平竞争。进一步打击非法集资活动，维护良好的金融市场秩序。

事实上，互联网金融一直被视为草根金融和普惠金融，其目标也正是银行等传统金融机构很难覆盖的小微企业和个体工商户。从融资的可获得性来说，互联网金融的发展无疑有助于解决融资难问题。

不过由于相关监管规范迟迟未出，P2P网贷行业在一定程度上存在劣币驱逐良币的现象，融资成本也居高不下。据调查，有些P2P借款人成本甚至超过小贷公司和民间融资的利率。年化超过30%融资成本普遍存在，个别平台的年化融资成本甚至超过40%。

《意见》指出，当前，我国经济形势总体向好，但仍存在不稳定因素，下行压力依然较大，结构调整处于爬坡时期，解决好企业特别是小微企业融资成本高问题，对于稳增长、促改革、调结构、惠民生具有重要意义。

在分析企业融资成本的问题时，《意见》认为，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。

据了解，多年来，企业融资成本高、融资难的问题一直存在，业界关于该问题的讨论也从未中断。

对此，中国劳动学会副会长兼薪酬专业委员会会长苏海南称，企业融资难最根本的问题是，银行不愿意给中小企业放贷，缺乏融资渠道，应该建立中小企业银行。

《意见》认为，从中长期看，解决企业融资成本高的问题要依靠推进改革和结构调整的治本之策，通过转变经济增长方式、形成财务硬约束和发展股本融资来降低杠杆率，消除结构性扭曲。围绕使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，继续深化政府职能转变，推进国有企业改革和财税改革，简政放权，打破垄断，硬化融资主体财务约束，提高资金使用效率。落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。引导小微企业健全自身财务制度，提高经营管理水平。

党报发声：让企业融资不再贵

据人民日报援引兴业银行首席经济学家鲁政委的话说，“《意见》出台了一揽子方案，说明融资成本高是多方面因素共同导致的，因此相应的政策措施也是全方位的。”

中国银监会法规部主任刘福寿说，“《意见》的出台十分及时、非常必要。《意见》紧紧围绕缓解企业融资成本这一核心问题，多方着力、标本兼治，为金融更好地支持实体经济指明了方向。”。

鲁政委认为，“与以往谈及企业融资成本高，仅仅关注对企业的贷款价格和收费不同，《意见》从资金来源角度，特别对银行负债成本持续上升的客观情况给予了高度关注，要求抑制金融机构筹资成本不合理上升，提高银行融资多元化程度和资金来源稳定性，同时降低银行资金成本。”

具体而言，从金融机构内部来看，要求“通过提高内部资金转移定价能力、优化资金配置等措施，遏制变相高息揽储等非理性竞争行为，规范市场定价竞争秩序。”

从金融机构外部条件来看，一方面要求进一步丰富银行业融资渠道，让银行获得更稳定、成本更低的资金。另一方面，通过推进资产证券化，释放资本和相应的信贷额度，以及缓解贷存比制约；规范互联网金融和打击非法集资，遏制资金争夺逼高资金价格的行为。

“融资贵最根本的问题还是当前企业盈利能力恶化，要从根本上增强企业盈利能力，让企业能够挣到钱。”鲁政委说。《意见》提出，落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。

“《意见》通过深化金融体制改革，特别是结构性改革和调整来贯彻定向调控要求，不仅可以有效降低企业负担，而且可以引导金融资源流入最具活力的企业，流入国民经济重点领域和薄弱环节，切实为做强实体经济、扩大就业和改善民生提供金融支持，形成金融与实体经济良性互动的局面。”刘福寿说。

专家：比输血更重要的是造血

针对《意见》中提出的措施，专家提出了应对措施和注意事项。

为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显的局限性，并非解决融资难的万能药。只有在约束预算软约束部门无效投资的同时，放松管制增强中小企业融资需求，引导金融机构自发为中小企业融资，才能解决中小企业融资难问题。通俗点说，也就是造血比输血更重要。

报道称，近年来，我国整体利率中枢系统性上升。国际经验表明，一国的名义利率水平与一国的名义增长率是正相关，令人疑惑的是中国在名义经济增速不断下降的同时资金利率中枢却被不断推升。长期困扰中国经济的中小企业融资难的问题没有得到缓解反而是愈演愈烈。

李克强总理在国务院常务会议上多次强调：“当前我国货币信贷总量不小，但企业特别是小微企业融资不易、成本较高的结构性问题突出„„”8月14日，国务院办公厅下发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，为促进金融与实体经济良性互动，提出10条意见。

专家称利率的高位必然反映货币供需关系的失衡，要么是供给端收缩，要么是需求端强劲，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就决定了应该采用何种政策针锋相对地化解融资成本高的问题。

从供给端看，中国似乎并不存在信用供给不足的问题。一方面，M2余额近年来的复合增长率远高于名义GDP增速，M2占比GDP的规模不断上升；另一方面，近年来中国经济增速连降台阶，但新增社会融资总量和人民币贷款却屡创新高。

推升利率主要动力来源于货币需求端，主因是预算软约束下过剩产能行业和地方融资平台等资金黑洞不合理的旺盛信贷需求。

首先，政府基建项目投资周期长。地方政府在2009年和2012年两次刺激政策中均行使逆周期调控职能，但地方政府进行的基建投资项目资金回收期长，多数中长期投资项目在信贷资金到期之前尚未完工，需要信贷不断展期以保证开工项目顺利完工。

其次，过剩产能行业的企业“僵尸化”。债务驱动导致产能扩张，但后续的总需求不足使得企业盈利难以偿还债务的利息支出，只能依赖信贷者或地方财政支持而免于倒闭。一旦僵尸企业出清，可能爆发严重的失业问题和社会风险，政府在宏观调控上可能会投鼠忌器，但这一存在确实又吞噬了原本可以投入新兴企业和部门的信贷资源。

再次，地方政府和过剩产能企业存在预算软约束。本身地方政府长周期基建项目和僵尸企业对债务的续存就构成了信贷需求端极大的压力，如果再套上预算软约束和政府信用背书，就导致负债主体对利率不敏感，再高的资金成本也敢借。

过去，高储蓄率为实体经济的旺盛融资需求提供了挪腾空间，但在经常账户顺差趋势性下降和人口红利衰减的背景下，中国储蓄率的高点已过。2008年美国金融危机之后私人部门去杠杆，2009年的欧洲主权债务危机之后公共部门也开始去杠杆。内需不给力，各国开始加大力度抢外需，中国的WTO红利将逐步消散，经常账顺差将面临趋势性下降。

资产规模的快速扩张和储蓄率拐点导致银行不得不借道高息理财产品来争夺存款，负债端资金来源不稳定的同业负债占比快速攀升。货币基金借力互联网技术也趁虚而入，通过对一般存款的分流，利用高利率的协议存款在银行负债端占据了一席之地。

专家称，传统部门强劲的融资需求和储蓄率拐点是全社会融资成本被推高的原因，其结果是其他市场化部门融资需求被不断挤出，而非标的兴起、期限错配、融资链条盘根错节乍看之下是推【中国经营网综合报道】昨天，《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》正式出台，国务院要求人民银行、银监会、证监会、保监会等八个部门认真采取综合措施，着力缓解企业融资成本高问题，促进金融与实体经济良性互动。

据中国证券报的报道，《意见》把缓解企业融资贵、融资难的任务落实到具体部门，将在很大程度上减少相关部门沟通成本、提高办事效率。预计相关部门的落实细则将很快出台，不排除未来向棚改、“三农”、小微等薄弱环节定向降准的可能，但货币政策全面“放水”的可能性不大。

融资成本高成因多样

据人民日报的报道，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。

交通银行首席经济学家连平认为，降低企业融资成本的重要一环在于商业银行，当前商业银行正面临存款增速放缓、资金成本上升的问题，75%的存贷比考核也限制了商业银行发放贷款的能力，对存贷比进行适当改革有助于贷款利率下行。不过，银监会人士表示，在《商业银行法》尚未修订的前提下，监管部门只能结合实际优化存贷比等指标，最大程度引导资金进入小微、“三农”等实体经济领域薄弱环节。

事实上，融资难、融资贵是由多方面原因，特别是制度性原因造成的，其中包括“加成率”过高、风险溢价上升、房地产和地方政府融资平台吸金、信贷规模控制和75%贷存比的风险监管指标、不对称的变相“金融自由化”、可贷资金需求缺乏利息率弹性等。这不是单靠放松货币政策所能解决的。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示，预计未来的调控方向还是“总量稳定、结构优化”，货币政策不会在总量上大规模“放水”。对于实体经济领域的薄弱环节，要想办法增加资金供给、降低融资成本。此前的那些定向措施，未来可能还会进一步落地，必要时也可能会再增加新的额度。

国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任吴庆认为，目前企业融资状况在逐渐改善，但改善和需求之间还存在差距，未来还有进一步改善的空间。近期新批的几家民营银行，是增加银行业良性竞争的重要做法，未来这个数量还会进一步增加。

央行研究局首席经济学家马骏表示，解决中小企业融资难、融资贵问题，中长期的改革方向应是加快发展多层次的股本融资市场。

专家：建立中小企业银行

据每日经济新闻的报道，针对今年7月23日国务院常务会议中提出的缓解企业融资成本高十项举措，《意见》进一步深化，并对每项举措落实责任进行细化分工。同时，国务院办公厅将对重点任务落实情况进行跟踪督查。

比如《意见》中明确提出的，尽快出台规范发展互联网金融的相关指导意见和配套管理办法，促进公平竞争。进一步打击非法集资活动，维护良好的金融市场秩序。

事实上，互联网金融一直被视为草根金融和普惠金融，其目标也正是银行等传统金融机构很难覆盖的小微企业和个体工商户。从融资的可获得性来说，互联网金融的发展无疑有助于解决融资难问题。

不过由于相关监管规范迟迟未出，P2P网贷行业在一定程度上存在劣币驱逐良币的现象，融资成本也居高不下。据调查，有些P2P借款人成本甚至超过小贷公司和民间融资的利率。年化超过30%融资成本普遍存在，个别平台的年化融资成本甚至超过40%。

《意见》指出，当前，我国经济形势总体向好，但仍存在不稳定因素，下行压力依然较大，结构调整处于爬坡时期，解决好企业特别是小微企业融资成本高问题，对于稳增长、促改革、调结构、惠民生具有重要意义。

在分析企业融资成本的问题时，《意见》认为，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。

据了解，多年来，企业融资成本高、融资难的问题一直存在，业界关于该问题的讨论也从未中断。

对此，中国劳动学会副会长兼薪酬专业委员会会长苏海南称，企业融资难最根本的问题是，银行不愿意给中小企业放贷，缺乏融资渠道，应该建立中小企业银行。

《意见》认为，从中长期看，解决企业融资成本高的问题要依靠推进改革和结构调整的治本之策，通过转变经济增长方式、形成财务硬约束和发展股本融资来降低杠杆率，消除结构性扭曲。围绕使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，继续深化政府职能转变，推进国有企业改革和财税改革，简政放权，打破垄断，硬化融资主体财务约束，提高资金使用效率。落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。引导小微企业健全自身财务制度，提高经营管理水平。

党报发声：让企业融资不再贵

据人民日报援引兴业银行首席经济学家鲁政委的话说，“《意见》出台了一揽子方案，说明融资成本高是多方面因素共同导致的，因此相应的政策措施也是全方位的。”

中国银监会法规部主任刘福寿说，“《意见》的出台十分及时、非常必要。《意见》紧紧围绕缓解企业融资成本这一核心问题，多方着力、标本兼治，为金融更好地支持实体经济指明了方向。”。

鲁政委认为，“与以往谈及企业融资成本高，仅仅关注对企业的贷款价格和收费不同，《意见》从资金来源角度，特别对银行负债成本持续上升的客观情况给予了高度关注，要求抑制金融机构筹资成本不合理上升，提高银行融资多元化程度和资金来源稳定性，同时降低银行资金成本。”

具体而言，从金融机构内部来看，要求“通过提高内部资金转移定价能力、优化资金配置等措施，遏制变相高息揽储等非理性竞争行为，规范市场定价竞争秩序。”

从金融机构外部条件来看，一方面要求进一步丰富银行业融资渠道，让银行获得更稳定、成本更低的资金。另一方面，通过推进资产证券化，释放资本和相应的信贷额度，以及缓解贷存比制约；规范互联网金融和打击非法集资，遏制资金争夺逼高资金价格的行为。

“融资贵最根本的问题还是当前企业盈利能力恶化，要从根本上增强企业盈利能力，让企业能够挣到钱。”鲁政委说。《意见》提出，落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。

“《意见》通过深化金融体制改革，特别是结构性改革和调整来贯彻定向调控要求，不仅可以有效降低企业负担，而且可以引导金融资源流入最具活力的企业，流入国民经济重点领域和薄弱环节，切实为做强实体经济、扩大就业和改善民生提供金融支持，形成金融与实体经济良性互动的局面。”刘福寿说。

专家：比输血更重要的是造血

针对《意见》中提出的措施，专家提出了应对措施和注意事项。

为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显的局限性，并非解决融资难的万能药。只有在约束预算软约束部门无效投资的同时，放松管制增强中小企业融资需求，引导金融机构自发为中小企业融资，才能解决中小企业融资难问题。通俗点说，也就是造血比输血更重要。

报道称，近年来，我国整体利率中枢系统性上升。国际经验表明，一国的名义利率水平与一国的名义增长率是正相关，令人疑惑的是中国在名义经济增速不断下降的同时资金利率中枢却被不断推升。长期困扰中国经济的中小企业融资难的问题没有得到缓解反而是愈演愈烈。

李克强总理在国务院常务会议上多次强调：“当前我国货币信贷总量不小，但企业特别是小微企业融资不易、成本较高的结构性问题突出„„”8月14日，国务院办公厅下发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，为促进金融与实体经济良性互动，提出10条意见。

专家称利率的高位必然反映货币供需关系的失衡，要么是供给端收缩，要么是需求端强劲，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就决定了应该采用何种政策针锋相对地化解融资成本高的问题。

从供给端看，中国似乎并不存在信用供给不足的问题。一方面，M2余额近年来的复合增长率远高于名义GDP增速，M2占比GDP的规模不断上升；另一方面，近年来中国经济增速连降台阶，但新增社会融资总量和人民币贷款却屡创新高。

推升利率主要动力来源于货币需求端，主因是预算软约束下过剩产能行业和地方融资平台等资金黑洞不合理的旺盛信贷需求。

首先，政府基建项目投资周期长。地方政府在2009年和2012年两次刺激政策中均行使逆周期调控职能，但地方政府进行的基建投资项目资金回收期长，多数中长期投资项目在信贷资金到期之前尚未完工，需要信贷不断展期以保证开工项目顺利完工。

其次，过剩产能行业的企业“僵尸化”。债务驱动导致产能扩张，但后续的总需求不足使得企业盈利难以偿还债务的利息支出，只能依赖信贷者或地方财政支持而免于倒闭。一旦僵尸企业出清，可能爆发严重的失业问题和社会风险，政府在宏观调控上可能会投鼠忌器，但这一存在确实又吞噬了原本可以投入新兴企业和部门的信贷资源。

再次，地方政府和过剩产能企业存在预算软约束。本身地方政府长周期基建项目和僵尸企业对债务的续存就构成了信贷需求端极大的压力，如果再套上预算软约束和政府信用背书，就导致负债主体对利率不敏感，再高的资金成本也敢借。

过去，高储蓄率为实体经济的旺盛融资需求提供了挪腾空间，但在经常账户顺差趋势性下降和人口红利衰减的背景下，中国储蓄率的高点已过。2008年美国金融危机之后私人部门去杠杆，2009年的欧洲主权债务危机之后公共部门也开始去杠杆。内需不给力，各国开始加大力度抢外需，中国的WTO红利将逐步消散，经常账顺差将面临趋势性下降。

资产规模的快速扩张和储蓄率拐点导致银行不得不借道高息理财产品来争夺存款，负债端资金来源不稳定的同业负债占比快速攀升。货币基金借力互联网技术也趁虚而入，通过对一般存款的分流，利用高利率的协议存款在银行负债端占据了一席之地。

专家称，传统部门强劲的融资需求和储蓄率拐点是全社会融资成本被推高的原因，其结果是其他市场化部门融资需求被不断挤出，而非标的兴起、期限错配、融资链条盘根错节乍看之下是推高实体融资成本的原因，其本质只是这种挤出效应下的表现形式。只有当传统部门融资需求回归常态，只有当传统部门成为盈亏自负、风险自担的硬约束主体时，融资难问题才能有实质缓解。

中央底线思维明确，短期内需要依靠传统部门托底经济，融资需求端强势难改，解决融资难的重点随之转向信用供给端。

报道称，短期来看，为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显局限性，并非解决融资难的万能药。

首先，金融体系缺乏合理的风险定价。定向宽松往往是经济下行时稳增长的一种手段。

其次，“总量稳定”的界限不易控制。在传统部门融资需求过于旺盛的情况下，若要满足所有部门融资需求，定向宽松势必要不断加大力度，而在货币乘数居高不下的条件下，很可能会逾越“总量稳定”界限。

最后，定向宽松很难真正做到“定向”。定向宽松只能使政策支持领域获得一次性资金配给，但无法真正提升这些领域的盈利能力和扩大再生产的意愿。

解决融资难，在通过定向宽松给中小企业输血的同时，更需要通过改革激活中小企业的造血功能。

实体融资成本的原因，其本质只是这种挤出效应下的表现形式。只有当传统部门融资需求回归常态，只有当传统部门成为盈亏自负、风险自担的硬约束主体时，融资难问题才能有实质缓解。

中央底线思维明确，短期内需要依靠传统部门托底经济，融资需求端强势难改，解决融资难的重点随之转向信用供给端。

报道称，短期来看，为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显局限性，并非解决融资难的万能药。

首先，金融体系缺乏合理的风险定价。定向宽松往往是经济下行时稳增长的一种手段。

其次，“总量稳定”的界限不易控制。在传统部门融资需求过于旺盛的情况下，若要满足所有部门融资需求，定向宽松势必要不断加大力度，而在货币乘数居高不下的条件下，很可能会逾越“总量稳定”界限。

最后，定向宽松很难真正做到“定向”。定向宽松只能使政策支持领域获得一次性资金配给，但无法真正提升这些领域的盈利能力和扩大再生产的意愿。

解决融资难，在通过定向宽松给中小企业输血的同时，更需要通过改革激活中小企业的造血功能。

第四篇：浅析中小企业融资难问题

龙源期刊网 http://.cn

浅析中小企业融资难问题

作者：付卓婧

来源：《沿海企业与科技》2005年第03期

[摘要]中小企业的发展是带动我国经济发展的一个亮点，但是，由于自身的原因和客观条件，目前中小企业融资难问题成为制约其发展的关键因素。文章从分析原因入手，提出了相应的对策。

[关键词]中小企业；融资；对策

[中图分类号]F275

[文献标识码]A

第五篇：深入研究中小企业融资难问题

在我国，中小企业在保证经济适度增长，缓解就业压力、方便群众生活、推动技术创新、促进国民经济发展和保持社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。然而，中小企业融资难是一个世界性的难题，在我国表现也非常突出。大力发展中小企业贷款时我国政府和银行多年来最突出的口号，银监会也出台了一系列政策支持银行发展中小企业信贷，鼓励中小企业信贷业务

创新，但是，我国中小企业融资瓶颈一直难以得到有效缓解，银行在给中小企业贷款规模扩张上也陷入困境。在公司信贷模式下，中小企业贷款发展普遍面临困境，这是我国目前中小企业贷款模式变革和创新的主要原因。就银行方面而言，认为这种困境主要表现在以下两个方面。

一、业务开展和风险管理的成本高，导致业务规模难以扩张业务模式的选择直接决定了贷款审批流程设置及其风险管理手段，进而导致了不同的信贷管理成本。在公司信贷模式下，从客户营销、贷前调查、贷款审批到贷后管理，小企业贷款面临和大中型企业贷款相同的业务流程，这种流程不仅长，而且以人工操作为主，耗费大量的人工成本，对于单笔金额小、笔数多的小企业贷款而言，银行普遍感到不经济。此外，该模式下的风险管理主要依赖客户经理的现场调查，因此，要加强风险管理，就必须投入大量的人力成本，否则会导致调查质量下降，信贷风险加大，最终导致贷款违约率提高，同样影响小企业贷款业务的盈利性。

二、产品和服务难以有效满足客户需求

在公司信贷为主的模式下，较长的审批流程在很大程度上导致了小企业信贷的审批时间较长。尤其对于大银行，由于层级结构复杂，审批层级多，其小企业贷款审批时间较小银行更长。超过一半的小银行的审批时间在半个月以内，而大银行一般需要1个月左右的时间。在对代表银行的访谈中我们发现，由于小企业融资需求具有“短、频、急”的特点，即便是2个星期的审批时间也很难有效满足小企业客户的需求，比较理想的审批时间应该在3天左右，而能够达到这个要求的银行在受调查的小银行中也只有36.67%。较长的审批时间与小企业融资需求特点相背，这也是造成小企业融资因素的一个重要方面。

（一）中小企业自身缺陷影响其融资能力

一是资质制约。当前，相当数量的中小企业规模小，且多集中于传统产业，产品单一，技术落后，市场风险大，管理不科学。难以达到金融机构的信贷条件以及国家有关股票上市和发行企业债券的要求。资产规模小，反映了企业实力相对较弱，融资时不如大型企业或政府主导的重点建设项目有竞争力，同时也使银行在对其贷款审查时更加谨慎。二是抵押、担保难。银行贷款一般要求企业提供担保或抵押，但中小企业可抵押物少，或担保难度大。调查中，有56、4%的贷款需求因“抵押、担保没落实”而未能获得满足。三是中小企业财务状况缺乏透明度，财务管理不规范，不能获得良好的信用等级，银企之间信息不对称，银行难以掌握企业真实的财务信息和融资意图，因而在判断企业财务状况时对中小企业要求较严，制约了中小企业融资。

（二）融资体系不完善

一是专门为中小企业服务的金融机构缺位。从十堰市对中小企业有放贷业务的银行业金融机构组成结构看，有农业发展银行、国有商业银行、股份制商业银行、农村信用社等，这种体系决定了中小企业贷款更多依赖于国有商业银行。而目前，国有商业银行和股份制商业银行对于200万元以下的贷款需求考虑较少，服务于中小企业的城市商业银行、县域农村信用社由于资本金少、资金实力弱和贷款集中度要求等限制，一般对于500万元以上数额较大的贷款很难满足，离中小企业信贷供给主体的主导地位还有明显差距。目前，中国农业发展银行十堰分行支持力度不断加大，但于政府、社会、企业期待还有差距。二是风险投资准入和退出的市场机制不健全。中小企业风险大的特性与银行审慎经营原则在一定程度上有所背离，需要风险投资与其相对应，但当前缺乏一个比较统一、完善及信息透明的中小企业产权交易市场为风险投资提供进入和退出的途径。

（三）国有商业银行经营机制和经营战略的调整，对中小企业融资产生较大影响

近年来，国有商业银行调整了经营战略，信贷资金主要集中投放于大城市、大企业、重点项目，县域经济分支机构大量退出，一定程度上减少了对县域经济尤其是中小企业的信贷支持。目前，国有商业银行普遍实行授信管理，信贷权限向上集中，增量授信审批权集中在市分行以上，项目贷款审批权集中在省分行以上，贷款实行分级审批，基层行只有报所需的各类企业材料的权限以及对企业的实地调查。目前，支持县域经济的政策性银行就一家，农业发展银行，但是目前的信贷审批程序烦琐、时间长，与中小企业灵活、快捷的经营特点不符，在一定程度上与中小企业发展实际资金需求脱轨，往往为中小企业的到期还款失信埋下了隐患。

（四）担保体系不健全

担保基金

规模小，抗御风险的能力低。而且，担保公司与政策性银行、商业银行之间沟通较少，分歧较大，难以取得银行的合作与支持。从银行方面讲，其在服务对象的选择上逐渐向大企业、大客户和基础产业靠拢，对于投向中小企业的贷款往往十分谨慎，加之大部分商业银行对建立中小企业信用担保体系得政策法规没有完整系统的认识，对担保公司的信用度很难接受，从而在担保放

大倍数、风险分担比例等问题上，与担保公司分歧较大。

（五）风险收益不对称

由于目前中小企业处于初步发展阶段，存在启动资本“东拼西凑”，产品缺乏竞争力、产权结构不稳定、管理水平参差不齐、布局零散等不足，加之，银行对中小企业熟悉程度不高、信息不畅，自身又缺乏高素质、综合型的信贷管理人才，临时性的信贷调查科学性、准确性不高，因此，对中小企业的金融支持往往“吃不准”，容易受各种人情和行政因素干扰，对县域中小企业的信贷投放具有很大的风险性，这种信贷投入高风险与低收益的显著部对称无疑成了金融支持县域中小企业发展的一大障碍。

三、缓解中小企业融资难的相关对策

1、中小企业规范发展是增强自身融资能力的根本途径。中小企业必须解决其发展过程中的粗放经营问题。首先，要真正严格按照现代产权制度要求建立起相对应的经营体制，从家族式管理方式转向规范化管理方式。其次，是实行稳健经营方针，避免因盲目追求做大作强而引发的扩张经营风险，多在集约经营上下功夫。第三，中小企业的发展必须符合国家的产业政策、信贷政策。

2、大力推广新型金融组织，培育更富竞争和效率的中小企业融资市场。进一步优化政策环境，适度放松金融市场管制，鼓励竞争，打破垄断，使小额贷款公司、村镇银行、农村资金互助社、农民专业合作社等非主流金融组织得到规范和发展，给予民间资本、外资等社会资本以平等竞争的机会，形成更富效率的中小企业融资市场。同时，鼓励社会资本利用参股、收购、兼并等方式参与中小企业的公司制改造，并以此引导和支持民间融资，为中小企业创造更多的融资便利。

3、加强信贷服务和金融创新，为中小企业创造有利的融资条件。一是要进一步引导商业银行加大对中小企业的洗涤乃服务力度，出台更多服务中小企业信贷操作办法，积极办理银行承兑汇票、商业承兑汇票、保函等信贷品种。二是商业银行要根据中小企业对经济的贡献水平，切实保证中小企业的生产资金需求。特别是对目前暂时困难、但有发展潜力的中小企业，要及时注入部分资金，帮助企业摆脱困境。三是拓宽担保抵押方式，特别是对企业应收账款、股权、集体土地使用权等方面拓宽中小企业动产担保范围。四是改变洗涤乃管理模式。根据中小企业融资额度小、频率高、时间急等特点，对信誉高、风险小的企业采用一次授信、一次贷款、分期偿还得循环贷款方式。五是大力拓展中小企业贷款业务，改变信贷风险集中的状况，满足客户多样化、个性化的信贷方式和资金需求。

4、加大政府扶持力度，积极创造银企合作氛围。一要建立专门组织管理机构和机制，对中小企业的合理布局、产业结构、集约化经营实施全方位沟通与协调，强化政策引导和法律法规支持。二是通过银企洽谈会、银企见面会等形式，积极为中小企业和金融机构“牵线搭桥”。三要建立健全社会信用体系和机制。目前应当以企业信用体系为突破口，以企业征信系统为着力点，逐步建立健全社会信用体系和机制，营造良好的社会信用氛围。

5、完善担保制度，设立适应中小企业需要的多层次担保公司。一是加强信用担保法律制度建设。完善与信用担保体系有关的配套法律，出台专门针对中小企业信用担保的法律制度等。二是设立多层次担保公司，可由地方政府、金融机构、企业出资成立信用担保机构以及由中小企业作为会员自发参与出资成立股份制的担保机构，尤其是鼓励具有一定抵押能力、人缘优势的中小企业成立担保机构，以解决企业担保难的问题。

6、增强技术创新支持，促进企业向高端经营发展。政府和金融部门在政策上和融资投向上要用政府补贴和低息贷款等手段，鼓励中小企业做好新产品、新技术的研发和吸收，特别是对能源综合利用、深层加工、提高附加值的技术、工艺和设备进行必要的政策与资金支持，促进中小企业与大专院校、科研机构开展技术合作交流，让更多中小企业有一般生产企业向科技型、成长型转变，由低端生产向高端产出发展。