缓解我县中小企业融资难问题对策研究

第一篇：缓解我县中小企业融资难问题对策研究

中小企业是我县县域经济的重要中坚力量，在创造就业、推动技术创新、扩大对外贸易、促进国民经济增长方面发挥着重要作用。近几年来，国家出台了一系列扶持中小企业发展的政策措施，在很大程度上缓解了中小企业融资难题。但是，随着我县的中小企业迅猛发展，一些困扰中小企业发展的矛盾也日益尖锐，其中资金紧张、融资困难成为制约中小企业发展的主要瓶

颈和突出难题。

一、我县中小企业融资现状

（一）我县中小企业发展现状

2005年末，全县共有工业企业1580余家，实现工业总产值87.6亿元，工业税收2.7亿元，外贸出口总额达17.7亿元。其中规模以上企业183家，产值超亿元企业19家，并形成了五金机械、缝纫机、灯管、摩配、建材等具有区域优势的特色主导产业，成为我县实现金衢丽优势产业布局、打造浙中南五金先进制造业基地的中坚力量。根据2003年国家经贸委、国家计委、国家财政部、国家统计局共同研究制定的《中小企业标准暂行规定》中的大中小型企业划分标准，工业企业职工人数2000人以下、销售额3亿元以下、资产总额4亿元以下为中小企业。按此标准，我县目前的绝大部分工业企业属于中小企业。

（二）近年来我县缓解企业融资难问题的实践与成效

政策引导作用进一步发挥。今年我县制定了小企业贷款风险补偿办法，县财政安排专项配套资金，对金融机构新增小企业贷款进行风险补偿，通过财政资金的放大效应和导向作用，引导金融机构加大对中小企业的信贷支持力度。

信用担保体系不断完善。2000年，县财政出资成立了**县中小企业担保公司，至2006年11月末，担保余额4300多万元。同时，政府鼓励民间资本进入中小企业信用担保行业，壮大担保实力，至2006年11月末，全县共成立了4家民营担保公司，注册资金8000万元。

融资总体环境持续优化。为加强银企信息交流，促进信贷资金有效投放，有关职能部门积极搭建银企合作平台，组织开展了一系列支持中小企业发展的活动，并取得显著成效。如在2006年，开展了全县“中小企业金融服务百日”活动，各金融机构深入重点乡镇、园区企业调查走访，主动了解企业资金需求。在4月份的银企签约仪式上，各行社与15家企业签订了银企合作协议，签约金额2.32亿元。截至11月末，全县中小企业贷款余额11.92亿元，比年初增加1.45亿元，有118家原无贷款的企业与金融机构建立了信贷关系，中小企业贷款户数新增20%以上。

金融支持力度不断加大。2005年县工行、农行率先开展小企业信贷业务试点，当年新增小企业贷款9800多万元。2006年，我县金融机构均把中小企业作为业务发展的重点，并在信贷管理制度方面进行创新，推出了更灵活的担保方式、对优质企业提供优惠利率贷款等措施。从2003年至2005年，全县中小企业贷款余额分别为7.93亿元、9.87亿元、11.09亿元，年均增长18.5%。2006年11月末，全县有贷款中小企业556家，比2003年增加67%，金融支持中小企业的覆盖面不断扩大，中小企业成为信贷资金增长的主渠道。

（三）当前我县企业融资方面存在的主要问题

一是企业信贷需求满足率仍然不高。2006年11月末，全县1580多家中小企业中，与金融机构建立信贷关系有632家，占全县企业数的40%，贷款余额占全部贷款的37%。其中，贷款余额200万元以下企业276家，占贷款企业总数的44%，贷款余额1.85亿元，占中小企业贷款总额的16.7%。由此可见，银行信贷资金主要集中投向发展规模较大的重点企业，相当比例的中小企业贷款比重仍然偏低，许多正处于成长期、创业期的中小企业，仍得不到银行信贷资金支持。

二是企业融资结构不合理。根据调查显示，目前我县中小企业的融资主要依靠占用客户资金、银行贷款、民间借贷等形式。其中，70%以上的中小企业把银行贷款作为主要和首选融资渠道，而通过发行企业债券或股票的直接融资企业一家也没有，融资结构非常不合理。一旦金融政策调整，银根紧缩，就会严重影响企业的正常资金周转。

三是企业中长期融资需求与银行贷款以短期为主的矛盾突出。我县实施“工业强县”战略以来，中小企业迎来了新一轮发展高潮。一些企业纷纷向工业园区集聚，建设新厂房、购置新设备、增加技改投入、进行产业升级和产品创新。企业增加固定资产投资规模，就需要有持续稳定的资金来源。不少企业反映，目前需求最迫切的是中长期项目贷款。而金融机构提供给中小工业企业的项目贷款却多以短期流动资金贷款发放，显然无法满足企业长期融资的需求。

四是民营中小企业担保公司作用难发挥。2006年以来，我县相继成立了四家民营担保公司，但从实际运作情况看，效果不理想。由于金融机构对民营中小企业信用担保公司的资本金要求较高，担保公司的注册资本很难达到各家银行的准入条件，制约了担保公司作用的发挥。目前只有浙江安泰担保有限公司一家与银行签定了合作协议，并办理了几笔担保业务，其余三家公司尚未正式开展业务。

二、中小企业融资难的主要原因分析

从我县的情况看，中小企业银行贷款无论从总体规模还是单个企业的贷款总量上看都比

较小，分析原因是多方面的，主要有：

（一）银行对中小企业持慎贷、惜贷态度

一是我县中小企业大多存在经营规模偏小、产品科技含量不高、竞争优势不明显、管理手段落后、抵御市场风险能力差，企业生命周期较短，给银行风险管理增加了难度，限制了贷款投放。二是中小企业资金单次需求额度一般较小，计划性较差，对贷款常常要得急、频率高，但银行的贷款审查、授信审批等程序复杂，较高的经营成本抑制了银行放贷积极性。三是中小企业内部财务制度不健全，财务及经营信息准确性不高，加上多数中小企业缺乏历史信用记录的连贯性，银行很难把握其真实的信用状况，使金融机构对其贷款持慎重的态度，增加了中小企业融资难度。

（二）金融机构信贷经营机制的制约

首先，商业银行为了强化信贷风险管理,制定了一系列严格信贷审批、发放操作规程，县级行贷款审批权限较小，办理贷款业务的审批环节多、手续繁、时间长，很难及时满足中小企业时间紧、要求快的资金需求。其次，各商业银行为了控制风险，基本实行了严格的“贷款风险责任制”,将信贷风险与信贷人员的工资奖金等挂钩,甚至追究终身责任，正面的激励相对不足,而中小企业贷款风险相对较高，信贷人员大多存在“多贷多赔、不贷不赔”想法，为避免个人利益受损，对小企业贷款存在“慎贷、畏贷”心理。第三，目前商业银行对企业贷款普遍实行了内部信用评级和授信管理的办法。但我县的中小企业大多处于生产规模较小、融资渠道单

一、效益尚未完全体现的发展初期，中小企业在信用评定过程中难以符合银行要求。第四，中小企业信贷业务创新不足，信贷产品单一。例如，抵押担保不足是中小企业贷款难的一项重要因素，但目前银行发放贷款一般只认可企业房产作抵押物，不接受流动资产抵押，而相当一部分中小企业是租赁场地经营，或是农村的私人房产，无法提供有效抵押而被拒之门外。

（三）信用担保体系不健全

一是担保机构资金规模较小，未能充分发挥效用。由于中小企业量大面广，而且需求是多种多样的，仅靠政府出资的政策性担保机构远远不能满足中小企业的需要。担保资金规模小、抗风险能力不强；放款规模较小，难以满足企业生产经营需要；融资的成本比较高；信用扩张功能有限，担保总额同担保资金规模相比，并未起到资金的放大作用；业务种类比较单一，大部分担保机构的业务仅限于短期流动资金的担保。二是缺乏有效的风险管理机制。担保风险管理机制包括风险预警机制、内控机制和补偿转移机制等。在担保风险预警机制上，担保机构普遍缺乏一套科学的风险识别与评估体系，对受保企业资信状况的调查主要借助于简单的财务报告和询问，缺乏真实、准确的评判。在内控机制上，许多担保机构没有建立起严格的操作规程和管理制度，各个操作环节缺乏透明度和相互制衡。在风险补偿转移机制上，绝大多数担保机构由于开展业务的时间较短，无力提取风险准备金。三是缺少联动机制，贷款风险集中于担保机构。大多数银行都将中小企业的贷款风险转嫁给了担保机构，不少担保机构被迫承担了100%的信贷风险。四是缺少规范管理和专业人才，潜在着经营风险和道德风险。五是民营担保公司业务重心偏离，高息短期借贷等违规行为成为盈利来源，开展的担保业务操作也不规范。在为中小企业提供担保时，其存入银行的保证金要求企业自己承担，加重了企业融资成本，同时也增加了银行风险。

三、缓解我县中小企业融资难问题的对策和建议

（一）营造企业快速发展环境

企业实力是企业获得金融支持的重要条件，发展环境决定企业发展的快慢。当前要坚定不移地实施“工业强县”战略，坚持走新型工业化道路，扶持企业做大做强，达到金融信贷准入条件，作为地方政府要为企业提供优质服务。一是搭好企业发展平台。新碧工业园区正式批准为浙江省**工业园区后，要加快完善相配套的基础设施，增强园区的综合承载能力。结合金丽温铁路扩能能改造**段、42省道与330国道接线、42省道及平黄公路仙都景区段改线等重要干道的线型变化，及时修编规划，拓展园区发展空间。同时要及时理顺园区管理体制，形成主体单

一、功能综合、权责相称、相对封闭的园区管理环境。二是做好要素保障。除资金外，制约企业快速发展的主要要素是土地。要及时调整土地利用规划，特别是园区的工业用地要予以保障。三是优化软环境。继续实施“环境优化年”活动，改革行政审批制度，加强对企业各类收费的监督，减少不必要的检查，以企业管理服务中心为载体，为企业提供优质服务。

（二）发挥金融融资的主导作用

金融信贷是企业融资的主渠道，企业要全力争取金融机构支持。一方面要完善企业内部管理。督促、鼓励企业按照现代企业制度规范经营管理，挖掘企业内部潜力，重视科技开发和产品更新换代，提高产品档次和科技含量，完善财务管理，提高核算水平，树立良好的信用观念。另一方面金融机构要加大对中小企业的支持力度。2006年，县政府组织开展了“中小企业金融服务百日”活动，取得了显著成效，全县中小企业贷款比年初增加了1.45亿元。当前，金融机构要认真落实《关于进一步做好小企业贷款的通知》（银监办发〔2006〕95号）文件精神，建立小企业贷款利率的风险定价机制、独立的小企业贷款核算机制、高效的小企业贷款审批机制、激励约束机制、专业化的人员培育机制、违约信息通报机制等“六项机制”。

（三）积极拓宽企业融资渠道

银行贷款是企业融资的重要途径，但金融机构受政策的影响很大，在宏观调控银根紧缩时期，争取银行贷款难度很大，因此要采取多渠道融资。一是要积极培育企业上市融资。增强企业上市的理念，破除上市难、不可能的思想。要加大培育力度，争取尽快培育几家上市企业，同时要加强后续企业的培育，形成梯度。二是要规范引导，充分发挥民间融资的功能作用。当前，我县民间闲置资金还是比较多的，全县居民储蓄存款达32亿元，同时企业的发展又离不开民间资本，很多企业在创业之初，就是靠民间融资起家的，从调研中发现，大部分企业有或曾经有过民间融资。总体上说，民间融资对**工业企业的发展起到了很大的促进作用，但也存在一定的问题。因此，民间融资既要鼓励，也要进行规范。三是要争取发行债券等其他融资形式。发行债券的门槛较高，但通过包装策划也并非没有可能。风险投资、股份制经营都是企业融资的有效途径，要积极鼓励。

（四）完善中小企业信用担保体系

中小企业贷款难关键是企业不能提供银行认可的担保或抵押物，因此，发展中介担保机构是解决中小企业融资难的有效办法。一是要做大担保行业。2006年6月，中国银监会发布了《关于银行业金融机构与担保机构开展合作风险提示的通知》（银监办发［2006］145号），要求严格审查担保机构的资质，明确规定担保机构注册资金应在1亿元以上，且必须是实缴资本，我县的五家担保公司注册资金总计还不足1个亿，因此不仅在数量上要有发展，更重要的是要做大担保机构，满足准入条件。二是要争取金融机构的支持。从我县看，参加中小企业信用担保体系的金融机构只有两家，不仅缺乏竞争，而且风险比较集中，因此要积极引进为中小企业担保公司提供支持的金融机构。三是要加强中小企业信用担保体系风险的防范和控制。保持信用担保机构持续发展，第一，要靠规范管理，规避决策风险；第二，应建立风险金制度，根据业务的进展，按比例提取风险准备金，用于冲抵代偿支出和弥补呆帐、坏帐损失；第三，担保行业是高风险行业，只靠收取少量担保费用，很难维持担保机构的生存和发展，因此政府要出台政策给予扶持，可按担保机构为中小工业企业担保金额给予一定的补助。四是要实行担保项目的全过程风险管理。建立风险预警系统，对在保企业的银行帐户、财务状况、人事变动、经营管理进行跟踪监测，及时发现问题，控制风险。健全内部控制制度，规范信用担保的操作程序。

（五）加强社会信用体系建设

信用是信贷的基础。要以“信用**”建设为抓手，大力推动信用体系建设。按照公平、公正、自愿的原则，建立以信用中介为主体，以市场运作为基础的社会信用服务体系。重点是要整合信用资源，理顺信用信息渠道，建立社会信用征信平台，采取政府授权或委托方式，由综合性信息机构建设、维护和运行。成立由经贸、工商、银行、财税、社保、质监、公安、法院等有关部门参加的联合征信机构，统一管理信用资源，最终达到所有信用数据联合征信的目的。研究建立失信惩罚机制，加大企业的失信成本，使守信者得到公平的市场竞争机会。

第二篇：缓解融资难问题

【中国经营网综合报道】昨天，《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》正式出台，国务院要求人民银行、银监会、证监会、保监会等八个部门认真采取综合措施，着力缓解企业融资成本高问题，促进金融与实体经济良性互动。

据中国证券报的报道，《意见》把缓解企业融资贵、融资难的任务落实到具体部门，将在很大程度上减少相关部门沟通成本、提高办事效率。预计相关部门的落实细则将很快出台，不排除未来向棚改、“三农”、小微等薄弱环节定向降准的可能，但货币政策全面“放水”的可能性不大。

融资成本高成因多样

据人民日报的报道，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。

交通银行首席经济学家连平认为，降低企业融资成本的重要一环在于商业银行，当前商业银行正面临存款增速放缓、资金成本上升的问题，75%的存贷比考核也限制了商业银行发放贷款的能力，对存贷比进行适当改革有助于贷款利率下行。不过，银监会人士表示，在《商业银行法》尚未修订的前提下，监管部门只能结合实际优化存贷比等指标，最大程度引导资金进入小微、“三农”等实体经济领域薄弱环节。

事实上，融资难、融资贵是由多方面原因，特别是制度性原因造成的，其中包括“加成率”过高、风险溢价上升、房地产和地方政府融资平台吸金、信贷规模控制和75%贷存比的风险监管指标、不对称的变相“金融自由化”、可贷资金需求缺乏利息率弹性等。这不是单靠放松货币政策所能解决的。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示，预计未来的调控方向还是“总量稳定、结构优化”，货币政策不会在总量上大规模“放水”。对于实体经济领域的薄弱环节，要想办法增加资金供给、降低融资成本。此前的那些定向措施，未来可能还会进一步落地，必要时也可能会再增加新的额度。

国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任吴庆认为，目前企业融资状况在逐渐改善，但改善和需求之间还存在差距，未来还有进一步改善的空间。近期新批的几家民营银行，是增加银行业良性竞争的重要做法，未来这个数量还会进一步增加。

央行研究局首席经济学家马骏表示，解决中小企业融资难、融资贵问题，中长期的改革方向应是加快发展多层次的股本融资市场。

专家：建立中小企业银行

据每日经济新闻的报道，针对今年7月23日国务院常务会议中提出的缓解企业融资成本高十项举措，《意见》进一步深化，并对每项举措落实责任进行细化分工。同时，国务院办公厅将对重点任务落实情况进行跟踪督查。

比如《意见》中明确提出的，尽快出台规范发展互联网金融的相关指导意见和配套管理办法，促进公平竞争。进一步打击非法集资活动，维护良好的金融市场秩序。

事实上，互联网金融一直被视为草根金融和普惠金融，其目标也正是银行等传统金融机构很难覆盖的小微企业和个体工商户。从融资的可获得性来说，互联网金融的发展无疑有助于解决融资难问题。

不过由于相关监管规范迟迟未出，P2P网贷行业在一定程度上存在劣币驱逐良币的现象，融资成本也居高不下。据调查，有些P2P借款人成本甚至超过小贷公司和民间融资的利率。年化超过30%融资成本普遍存在，个别平台的年化融资成本甚至超过40%。

《意见》指出，当前，我国经济形势总体向好，但仍存在不稳定因素，下行压力依然较大，结构调整处于爬坡时期，解决好企业特别是小微企业融资成本高问题，对于稳增长、促改革、调结构、惠民生具有重要意义。

在分析企业融资成本的问题时，《意见》认为，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。

据了解，多年来，企业融资成本高、融资难的问题一直存在，业界关于该问题的讨论也从未中断。

对此，中国劳动学会副会长兼薪酬专业委员会会长苏海南称，企业融资难最根本的问题是，银行不愿意给中小企业放贷，缺乏融资渠道，应该建立中小企业银行。

《意见》认为，从中长期看，解决企业融资成本高的问题要依靠推进改革和结构调整的治本之策，通过转变经济增长方式、形成财务硬约束和发展股本融资来降低杠杆率，消除结构性扭曲。围绕使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，继续深化政府职能转变，推进国有企业改革和财税改革，简政放权，打破垄断，硬化融资主体财务约束，提高资金使用效率。落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。引导小微企业健全自身财务制度，提高经营管理水平。

党报发声：让企业融资不再贵

据人民日报援引兴业银行首席经济学家鲁政委的话说，“《意见》出台了一揽子方案，说明融资成本高是多方面因素共同导致的，因此相应的政策措施也是全方位的。”

中国银监会法规部主任刘福寿说，“《意见》的出台十分及时、非常必要。《意见》紧紧围绕缓解企业融资成本这一核心问题，多方着力、标本兼治，为金融更好地支持实体经济指明了方向。”。

鲁政委认为，“与以往谈及企业融资成本高，仅仅关注对企业的贷款价格和收费不同，《意见》从资金来源角度，特别对银行负债成本持续上升的客观情况给予了高度关注，要求抑制金融机构筹资成本不合理上升，提高银行融资多元化程度和资金来源稳定性，同时降低银行资金成本。”

具体而言，从金融机构内部来看，要求“通过提高内部资金转移定价能力、优化资金配置等措施，遏制变相高息揽储等非理性竞争行为，规范市场定价竞争秩序。”

从金融机构外部条件来看，一方面要求进一步丰富银行业融资渠道，让银行获得更稳定、成本更低的资金。另一方面，通过推进资产证券化，释放资本和相应的信贷额度，以及缓解贷存比制约；规范互联网金融和打击非法集资，遏制资金争夺逼高资金价格的行为。

“融资贵最根本的问题还是当前企业盈利能力恶化，要从根本上增强企业盈利能力，让企业能够挣到钱。”鲁政委说。《意见》提出，落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。

“《意见》通过深化金融体制改革，特别是结构性改革和调整来贯彻定向调控要求，不仅可以有效降低企业负担，而且可以引导金融资源流入最具活力的企业，流入国民经济重点领域和薄弱环节，切实为做强实体经济、扩大就业和改善民生提供金融支持，形成金融与实体经济良性互动的局面。”刘福寿说。

专家：比输血更重要的是造血

针对《意见》中提出的措施，专家提出了应对措施和注意事项。

为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显的局限性，并非解决融资难的万能药。只有在约束预算软约束部门无效投资的同时，放松管制增强中小企业融资需求，引导金融机构自发为中小企业融资，才能解决中小企业融资难问题。通俗点说，也就是造血比输血更重要。

报道称，近年来，我国整体利率中枢系统性上升。国际经验表明，一国的名义利率水平与一国的名义增长率是正相关，令人疑惑的是中国在名义经济增速不断下降的同时资金利率中枢却被不断推升。长期困扰中国经济的中小企业融资难的问题没有得到缓解反而是愈演愈烈。

李克强总理在国务院常务会议上多次强调：“当前我国货币信贷总量不小，但企业特别是小微企业融资不易、成本较高的结构性问题突出„„”8月14日，国务院办公厅下发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，为促进金融与实体经济良性互动，提出10条意见。

专家称利率的高位必然反映货币供需关系的失衡，要么是供给端收缩，要么是需求端强劲，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就决定了应该采用何种政策针锋相对地化解融资成本高的问题。

从供给端看，中国似乎并不存在信用供给不足的问题。一方面，M2余额近年来的复合增长率远高于名义GDP增速，M2占比GDP的规模不断上升；另一方面，近年来中国经济增速连降台阶，但新增社会融资总量和人民币贷款却屡创新高。

推升利率主要动力来源于货币需求端，主因是预算软约束下过剩产能行业和地方融资平台等资金黑洞不合理的旺盛信贷需求。

首先，政府基建项目投资周期长。地方政府在2009年和2012年两次刺激政策中均行使逆周期调控职能，但地方政府进行的基建投资项目资金回收期长，多数中长期投资项目在信贷资金到期之前尚未完工，需要信贷不断展期以保证开工项目顺利完工。

其次，过剩产能行业的企业“僵尸化”。债务驱动导致产能扩张，但后续的总需求不足使得企业盈利难以偿还债务的利息支出，只能依赖信贷者或地方财政支持而免于倒闭。一旦僵尸企业出清，可能爆发严重的失业问题和社会风险，政府在宏观调控上可能会投鼠忌器，但这一存在确实又吞噬了原本可以投入新兴企业和部门的信贷资源。

再次，地方政府和过剩产能企业存在预算软约束。本身地方政府长周期基建项目和僵尸企业对债务的续存就构成了信贷需求端极大的压力，如果再套上预算软约束和政府信用背书，就导致负债主体对利率不敏感，再高的资金成本也敢借。

过去，高储蓄率为实体经济的旺盛融资需求提供了挪腾空间，但在经常账户顺差趋势性下降和人口红利衰减的背景下，中国储蓄率的高点已过。2008年美国金融危机之后私人部门去杠杆，2009年的欧洲主权债务危机之后公共部门也开始去杠杆。内需不给力，各国开始加大力度抢外需，中国的WTO红利将逐步消散，经常账顺差将面临趋势性下降。

资产规模的快速扩张和储蓄率拐点导致银行不得不借道高息理财产品来争夺存款，负债端资金来源不稳定的同业负债占比快速攀升。货币基金借力互联网技术也趁虚而入，通过对一般存款的分流，利用高利率的协议存款在银行负债端占据了一席之地。

专家称，传统部门强劲的融资需求和储蓄率拐点是全社会融资成本被推高的原因，其结果是其他市场化部门融资需求被不断挤出，而非标的兴起、期限错配、融资链条盘根错节乍看之下是推【中国经营网综合报道】昨天，《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》正式出台，国务院要求人民银行、银监会、证监会、保监会等八个部门认真采取综合措施，着力缓解企业融资成本高问题，促进金融与实体经济良性互动。

据中国证券报的报道，《意见》把缓解企业融资贵、融资难的任务落实到具体部门，将在很大程度上减少相关部门沟通成本、提高办事效率。预计相关部门的落实细则将很快出台，不排除未来向棚改、“三农”、小微等薄弱环节定向降准的可能，但货币政策全面“放水”的可能性不大。

融资成本高成因多样

据人民日报的报道，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。

交通银行首席经济学家连平认为，降低企业融资成本的重要一环在于商业银行，当前商业银行正面临存款增速放缓、资金成本上升的问题，75%的存贷比考核也限制了商业银行发放贷款的能力，对存贷比进行适当改革有助于贷款利率下行。不过，银监会人士表示，在《商业银行法》尚未修订的前提下，监管部门只能结合实际优化存贷比等指标，最大程度引导资金进入小微、“三农”等实体经济领域薄弱环节。

事实上，融资难、融资贵是由多方面原因，特别是制度性原因造成的，其中包括“加成率”过高、风险溢价上升、房地产和地方政府融资平台吸金、信贷规模控制和75%贷存比的风险监管指标、不对称的变相“金融自由化”、可贷资金需求缺乏利息率弹性等。这不是单靠放松货币政策所能解决的。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示，预计未来的调控方向还是“总量稳定、结构优化”，货币政策不会在总量上大规模“放水”。对于实体经济领域的薄弱环节，要想办法增加资金供给、降低融资成本。此前的那些定向措施，未来可能还会进一步落地，必要时也可能会再增加新的额度。

国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任吴庆认为，目前企业融资状况在逐渐改善，但改善和需求之间还存在差距，未来还有进一步改善的空间。近期新批的几家民营银行，是增加银行业良性竞争的重要做法，未来这个数量还会进一步增加。

央行研究局首席经济学家马骏表示，解决中小企业融资难、融资贵问题，中长期的改革方向应是加快发展多层次的股本融资市场。

专家：建立中小企业银行

据每日经济新闻的报道，针对今年7月23日国务院常务会议中提出的缓解企业融资成本高十项举措，《意见》进一步深化，并对每项举措落实责任进行细化分工。同时，国务院办公厅将对重点任务落实情况进行跟踪督查。

比如《意见》中明确提出的，尽快出台规范发展互联网金融的相关指导意见和配套管理办法，促进公平竞争。进一步打击非法集资活动，维护良好的金融市场秩序。

事实上，互联网金融一直被视为草根金融和普惠金融，其目标也正是银行等传统金融机构很难覆盖的小微企业和个体工商户。从融资的可获得性来说，互联网金融的发展无疑有助于解决融资难问题。

不过由于相关监管规范迟迟未出，P2P网贷行业在一定程度上存在劣币驱逐良币的现象，融资成本也居高不下。据调查，有些P2P借款人成本甚至超过小贷公司和民间融资的利率。年化超过30%融资成本普遍存在，个别平台的年化融资成本甚至超过40%。

《意见》指出，当前，我国经济形势总体向好，但仍存在不稳定因素，下行压力依然较大，结构调整处于爬坡时期，解决好企业特别是小微企业融资成本高问题，对于稳增长、促改革、调结构、惠民生具有重要意义。

在分析企业融资成本的问题时，《意见》认为，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。

据了解，多年来，企业融资成本高、融资难的问题一直存在，业界关于该问题的讨论也从未中断。

对此，中国劳动学会副会长兼薪酬专业委员会会长苏海南称，企业融资难最根本的问题是，银行不愿意给中小企业放贷，缺乏融资渠道，应该建立中小企业银行。

《意见》认为，从中长期看，解决企业融资成本高的问题要依靠推进改革和结构调整的治本之策，通过转变经济增长方式、形成财务硬约束和发展股本融资来降低杠杆率，消除结构性扭曲。围绕使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，继续深化政府职能转变，推进国有企业改革和财税改革，简政放权，打破垄断，硬化融资主体财务约束，提高资金使用效率。落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。引导小微企业健全自身财务制度，提高经营管理水平。

党报发声：让企业融资不再贵

据人民日报援引兴业银行首席经济学家鲁政委的话说，“《意见》出台了一揽子方案，说明融资成本高是多方面因素共同导致的，因此相应的政策措施也是全方位的。”

中国银监会法规部主任刘福寿说，“《意见》的出台十分及时、非常必要。《意见》紧紧围绕缓解企业融资成本这一核心问题，多方着力、标本兼治，为金融更好地支持实体经济指明了方向。”。

鲁政委认为，“与以往谈及企业融资成本高，仅仅关注对企业的贷款价格和收费不同，《意见》从资金来源角度，特别对银行负债成本持续上升的客观情况给予了高度关注，要求抑制金融机构筹资成本不合理上升，提高银行融资多元化程度和资金来源稳定性，同时降低银行资金成本。”

具体而言，从金融机构内部来看，要求“通过提高内部资金转移定价能力、优化资金配置等措施，遏制变相高息揽储等非理性竞争行为，规范市场定价竞争秩序。”

从金融机构外部条件来看，一方面要求进一步丰富银行业融资渠道，让银行获得更稳定、成本更低的资金。另一方面，通过推进资产证券化，释放资本和相应的信贷额度，以及缓解贷存比制约；规范互联网金融和打击非法集资，遏制资金争夺逼高资金价格的行为。

“融资贵最根本的问题还是当前企业盈利能力恶化，要从根本上增强企业盈利能力，让企业能够挣到钱。”鲁政委说。《意见》提出，落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。

“《意见》通过深化金融体制改革，特别是结构性改革和调整来贯彻定向调控要求，不仅可以有效降低企业负担，而且可以引导金融资源流入最具活力的企业，流入国民经济重点领域和薄弱环节，切实为做强实体经济、扩大就业和改善民生提供金融支持，形成金融与实体经济良性互动的局面。”刘福寿说。

专家：比输血更重要的是造血

针对《意见》中提出的措施，专家提出了应对措施和注意事项。

为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显的局限性，并非解决融资难的万能药。只有在约束预算软约束部门无效投资的同时，放松管制增强中小企业融资需求，引导金融机构自发为中小企业融资，才能解决中小企业融资难问题。通俗点说，也就是造血比输血更重要。

报道称，近年来，我国整体利率中枢系统性上升。国际经验表明，一国的名义利率水平与一国的名义增长率是正相关，令人疑惑的是中国在名义经济增速不断下降的同时资金利率中枢却被不断推升。长期困扰中国经济的中小企业融资难的问题没有得到缓解反而是愈演愈烈。

李克强总理在国务院常务会议上多次强调：“当前我国货币信贷总量不小，但企业特别是小微企业融资不易、成本较高的结构性问题突出„„”8月14日，国务院办公厅下发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，为促进金融与实体经济良性互动，提出10条意见。

专家称利率的高位必然反映货币供需关系的失衡，要么是供给端收缩，要么是需求端强劲，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就决定了应该采用何种政策针锋相对地化解融资成本高的问题。

从供给端看，中国似乎并不存在信用供给不足的问题。一方面，M2余额近年来的复合增长率远高于名义GDP增速，M2占比GDP的规模不断上升；另一方面，近年来中国经济增速连降台阶，但新增社会融资总量和人民币贷款却屡创新高。

推升利率主要动力来源于货币需求端，主因是预算软约束下过剩产能行业和地方融资平台等资金黑洞不合理的旺盛信贷需求。

首先，政府基建项目投资周期长。地方政府在2009年和2012年两次刺激政策中均行使逆周期调控职能，但地方政府进行的基建投资项目资金回收期长，多数中长期投资项目在信贷资金到期之前尚未完工，需要信贷不断展期以保证开工项目顺利完工。

其次，过剩产能行业的企业“僵尸化”。债务驱动导致产能扩张，但后续的总需求不足使得企业盈利难以偿还债务的利息支出，只能依赖信贷者或地方财政支持而免于倒闭。一旦僵尸企业出清，可能爆发严重的失业问题和社会风险，政府在宏观调控上可能会投鼠忌器，但这一存在确实又吞噬了原本可以投入新兴企业和部门的信贷资源。

再次，地方政府和过剩产能企业存在预算软约束。本身地方政府长周期基建项目和僵尸企业对债务的续存就构成了信贷需求端极大的压力，如果再套上预算软约束和政府信用背书，就导致负债主体对利率不敏感，再高的资金成本也敢借。

过去，高储蓄率为实体经济的旺盛融资需求提供了挪腾空间，但在经常账户顺差趋势性下降和人口红利衰减的背景下，中国储蓄率的高点已过。2008年美国金融危机之后私人部门去杠杆，2009年的欧洲主权债务危机之后公共部门也开始去杠杆。内需不给力，各国开始加大力度抢外需，中国的WTO红利将逐步消散，经常账顺差将面临趋势性下降。

资产规模的快速扩张和储蓄率拐点导致银行不得不借道高息理财产品来争夺存款，负债端资金来源不稳定的同业负债占比快速攀升。货币基金借力互联网技术也趁虚而入，通过对一般存款的分流，利用高利率的协议存款在银行负债端占据了一席之地。

专家称，传统部门强劲的融资需求和储蓄率拐点是全社会融资成本被推高的原因，其结果是其他市场化部门融资需求被不断挤出，而非标的兴起、期限错配、融资链条盘根错节乍看之下是推高实体融资成本的原因，其本质只是这种挤出效应下的表现形式。只有当传统部门融资需求回归常态，只有当传统部门成为盈亏自负、风险自担的硬约束主体时，融资难问题才能有实质缓解。

中央底线思维明确，短期内需要依靠传统部门托底经济，融资需求端强势难改，解决融资难的重点随之转向信用供给端。

报道称，短期来看，为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显局限性，并非解决融资难的万能药。

首先，金融体系缺乏合理的风险定价。定向宽松往往是经济下行时稳增长的一种手段。

其次，“总量稳定”的界限不易控制。在传统部门融资需求过于旺盛的情况下，若要满足所有部门融资需求，定向宽松势必要不断加大力度，而在货币乘数居高不下的条件下，很可能会逾越“总量稳定”界限。

最后，定向宽松很难真正做到“定向”。定向宽松只能使政策支持领域获得一次性资金配给，但无法真正提升这些领域的盈利能力和扩大再生产的意愿。

解决融资难，在通过定向宽松给中小企业输血的同时，更需要通过改革激活中小企业的造血功能。

实体融资成本的原因，其本质只是这种挤出效应下的表现形式。只有当传统部门融资需求回归常态，只有当传统部门成为盈亏自负、风险自担的硬约束主体时，融资难问题才能有实质缓解。

中央底线思维明确，短期内需要依靠传统部门托底经济，融资需求端强势难改，解决融资难的重点随之转向信用供给端。

报道称，短期来看，为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显局限性，并非解决融资难的万能药。

首先，金融体系缺乏合理的风险定价。定向宽松往往是经济下行时稳增长的一种手段。

其次，“总量稳定”的界限不易控制。在传统部门融资需求过于旺盛的情况下，若要满足所有部门融资需求，定向宽松势必要不断加大力度，而在货币乘数居高不下的条件下，很可能会逾越“总量稳定”界限。

最后，定向宽松很难真正做到“定向”。定向宽松只能使政策支持领域获得一次性资金配给，但无法真正提升这些领域的盈利能力和扩大再生产的意愿。

解决融资难，在通过定向宽松给中小企业输血的同时，更需要通过改革激活中小企业的造血功能。

第三篇：我国中小企业融资难对策研究

我国中小企业融资难对策研究

摘 要：中小企业融资难是制约其发展的“瓶颈”问题。文章从融资难的现状入手，分析导致融资难的主要原因，并提出一些缓解融资难的对策建议。

关键词：中小企业，融资，对策

我国中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用，而制约中小企业发展的最大问题是融资难问题。因此，剖析中小企业融资难现状和成因，提出缓解融资难的对策建议，对于促进中小企业发展具有十分重要的现实意义。

一、我国中小企业融资难的现状

1.中小企业融资渠道过窄。目前我国中小企业发展资金主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行及其他金融机构贷款是中小企业主要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产所需的资金，很少提供长期贷款，而且中小企业很难满足银行信贷条件。

在股权融资方式上，绝大多数中小企业不满足我国《公司法》规定条件。为了帮助更多的中小企业利用股市筹集资金，中小企业板于2004年5月17日在深圳证券交易所设立，但中小企业板市场仍将执行主板市场的法律法规和发行上市标准，无疑也只有少部分中小企业能达到上市标准。长期以来，我国中小企业的债券融资受到排斥，从1994年到现在，基本上都是国家重点建设项目拿到发债额度，中小企业受发行规模的严格控制，再加上中小企业规模小的限制以及信用风险大的特点，很难发行债券。

2.中小企业融资成本高。中小企业融资成本高、获得的贷款比重偏低。我国中小企业的总数占全国企业总数超过99%，融资渠道主要是通过银行的间接融资，但在银行信贷资金的贷款结构中，中小企业获得银行贷款，不仅存量比重低，而且增量也趋缓。

中小企业融资交易成本过高。从企业角度分析，中小企业创办时以自有资本为主，但规模普遍较小，通过担保、抵押贷款向金融机构筹资非常困难。从银行角度分析，中小企业的借贷资金少，但谈判、签约的程序与大企业是一样的，银行的交易成本较高，导致银行对中小企业的信贷缺乏积极性。从国家政策分析，银行贷款的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上。从贷款条件来看，大多数中小企业贷款期限过短，贷款额相对较低，贷款成本偏高不利于中小企业发展回报期长、收益高的项目。

二、我国中小企业融资难主要原因分析

1.政府方面的原因。相关法律法规有待完善。许多融资渠道与政府的政策法规有重要联系，政策法规不仅直接影响中小企业融资的某一方面，而且还有可能对其他方面的融资行为产生基础性的影响。因此要尽快建立和完善我国的法律法规保障体系，在法律、法规上将中小企业与大企业一视同仁，从而完善《中小企业促进法》的配套法规。

政府给予的融资渠道不畅。中小企业缺乏大企业所拥有的发行债券和股票上市等直接融资的手段，因而资金来源大大减少，从而使间接融资是当前我国中小企业融资主要渠道，主要表现为企业向商业银行贷款。

政府没有发挥民间资本潜力。在当前的国情下，民间资本的作用值得肯定，很多中小企业就是靠民间资本起家，在后来的发展过程中，由于正规融资渠道不畅，一些中小企业往往通过民间资本获得生产经营所需的资金。

2.金融机构方面的原因。经营理念尚未转变。金融机构的信贷投向主要是面对大城市、大企业、大项目，因为对其放贷风险相对较小，安全可靠，利润丰厚，而金融机构向中小企业放贷获得的收益相对较低，承担的风险相对较高，使其收益与放贷所承担的风险不相称，导致“扶大冷小”倾向突出，对中小企业融资未给予足够重视。

对中小企业的贷款成本高。对于金融机构来说，小额贷款和大额贷款所要走的程序几乎是相同的，所花费的成本也比较高，而产生的效益却不可相提并论。金融机构往往从节约经营成本和监督费用的实际出发，愿意做大企业贷款。

缺乏中小金融机构。我国现行的金融体系基本上是与大企业为主的国有经济相配备，随着改革的深入与经济结构的调整，却未能相应的建立起专门为中小企业服务的金融机构。3.中小企业自身的缺陷。经营规模及实力有限。中小企业经营规模较小，自身资金有限，技术水平落后，经营业绩不稳定；企业管理人员素质偏低，缺乏科学管理体制，导致内部管理松散，没有章法，同时大部分中小企业是劳动密集型的加工企业，企业组织结构单一，以至于中小企业盈利能力和盈利水平偏低，因而会大大降低其抵御市场风险的能力，加之经营的不确定性，使得中小企业的经营风险很大，倒闭率很高，金融机构不敢向中小企业贷款。

财务制度不健全。部分中小企业财务运作不规范，报表不实，财务管理水平较低，缺乏财务人才，没有完善财务制度，同时由于缺乏必要的财务监管，使其通过制造虚假信息来逃避征税，造成金融机构与企业之间信息不对称，使金融机构难以控制信贷风险，导致金融机构宁愿放弃获利机会而不给中小企业贷款。

信息不对称。首先是在中小企业创业的早期阶段，通常没有经过外部审计的财务报告，其盈利能力很难预测；其次是中小企业大多没有完善的公司治理结构；其三是中小企业经营活动的规模小，其经营活动外界不易了解；其四是中小企业产品质量较差，产品老化和档次较低等问题十分严重，加剧了中小企业融资信息不对称的程度。信息不对称商业银行自然对其贷款采取十分谨慎的态度。

三、对策建议 1.政府方面。

（1）积极营造环境。一是政府要制定相关政策。政府部门加大政策引导力度，为中小企业融资提供政策环境。二是要优化行政服务环境。各级政府职能部门要简化行政审批，强化审批监督，推行“一站式”的服务，以减轻中小企业的负担。三是要优化市场环境。要继续抓好整顿和规范市场经济秩序工作，为中小企业营造一个公平竞争的市场环境。四是要优化各种税费环境。政府有关部门在为中小企业办理注册变更、商标变更、税务登记、土地变更登记、房产变更登记时应减少收费，切实保护中小企业的利益。五是要优化银企交流环境。采取积极措施构建银企沟通交流平台，使金融部门真正找准信贷投入的突破口，确保对中小企业的信贷投入真正落到实处。

（2）开拓中小企业直接融资渠道。要充分利用资本市场和债券市场，积极推进中小企业上市和发行债券等工作，努力提高中小企业直接融资比重。各级政府应建立健全企业上市引导、扶持和培育工作机制，制定企业上市激励机制，重点加强赢利能力强、市场占有率高、发展前景好的中小企业改制上市工作，着力提高中小企业直接融资能力。积极探索中小企业集合发债券，政府要研究解决好集合发债的担保问题，建议设立中小企业集合发债补贴资金，降低中小企业集合发债的成本。

（3）发挥民间资本潜力。对民间资本一味的打压效果未必好，民间资本充裕，政府应一定程度发挥民间资本的潜力，这在缓解中小企业融资难问题上将起到不可替代的作用，同时有利于对民间融资行为加强引导，使其向健康方向发展。民间资本一旦被激活，在很大程度上能缓解中小企业融资难问题，成为中小企业的一条重要融资渠道。2.金融方面。

（1）金融机构信贷管理要创新。国有商业银行要从实际出发，设立专门为中小企业服务的信贷部门，专门研究、督促、落实支持中小企业发展的相关政策措施；积极借鉴股份制商业银行贷款营销市场化、效益化的经营原则，努力开展信贷创新，加大贷款营销力度；完善中小企业客户经理制，及时了解中小企业的资金需求，努力推出不同特色的金融服务产品；要在加强贷款质量考核的同时，加强对效益和资金运用水平的考核，鼓励信贷人员发展新客户，增加新贷款。

（2）建立中小金融机构。中小金融机构的成立和发展，适应经济结构的变化，能较好地满足中小企业的融资要求。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上和成本管理上的优势：一方面，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期合作有助于解决信息不对称问题；另一方面，中小金融机构经营管理费用相对较低，也为中小企业融资提供了空间。因此，可使双方互相促进，共同发展。

（3）进一步完善信用担保机构。一是应出台完善的信用担保机构建设的规章制度。加快中小企业信用担保体系建设，要建立和完善信用担保机构的行业准入标准、风险控制和补偿机制，采取多种形式增强担保机构资本实力。二是建立多层次的信用担保机构。应按照国家产业政策的导向，多元化、多形式、多层次、多渠道组建中小企业信用担保机构。三是信用担保机构资金来源必须保证。信用担保机构的资金来源包括：各级政府财政预算编列的资金；国有土地使用权和其他经营性及非经营性国有不动产；社会募集的资金；国内外的捐赠等。3.企业方面。

（1）提高自身竞争力。政府的扶持政策、社会化服务体系的建立等，诚然能够为中小企业的经营提供良好的外部环境，但这取代不了企业自身的努力，企业发展的关键在于提高自身的竞争力。一是狠抓产业、产品结构的调整。二是狠抓产权结构调整。三是狠抓资本结构的调整。

（2）提高中小企业信用度。随着高效、规范运作的国际金融服务机构的进入，对企业的资信评估、会计审核更加严格，企业为了减轻一时债务负担，不还贷款本息、逃债、废债，严重损坏了企业信誉形象，破坏了银行关系。作为中小企业自身来讲，必须深刻认识到信用就是无形的“营业执照”，要着力提高企业的信用等级，切实做到有借有还、按期还贷，杜绝不良信用记录。在银行借贷过程中，企业的信用即贷款偿还能力是银行首先考虑的因素，只有信用好、效益好、偿贷能力强的企业，银行才会给予支持。因此建立良好的企业信用基础，有利于中小企业自身的进一步发展，也是解决贷款难的有效途径。

（3）规范财务管理制度。当前，中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，而建立健全、规范、完善的财务管理制度，增强企业信息的透明度，提供全面、准确的财务和经营信息是解决中小企业贷款难的重要途径。参考文献：

1.谈雪刚。我国中小企业融资困难解析。上海交通大学学报，2007，（4）。

2.陈慧莉。新形势下中小企业融资策略研究。事业财会，2007，（5）。

第四篇：浅析中小企业融资难问题及对策分析

摘要

中小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用，从目前各国的情况看，无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。因此，各国政府都十分重视中小企业的发展。由于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷，中小企业融资难是世界性课题。比较而言，在西方国家这是一种较为单纯的经济运行中的问题，而我国中小企业不仅会遇到由经济运行本身所带来问题，而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本金融原则所带来的不利影响，因此，中小企业的融资问题在我国表现得更为复杂。在此背景下，本文希望通过对中小企业融资状况的分析，揭示造成我国中小企业融资难的原因，并提出相关的解决方法。

关键词：中小企业；融资；银行；政府

目 录

第一章 引言.........................................1 第二章 我国中小企业现状分析.........................2 第三章 我国中小企业融资难的原因分析.................3 3.1 中小企业自身方面的因素............................3 3.1.1 规模小，竞争力差................................3 3.1.2 可抵押资产不足..................................3 3.1.3 财务制度不完善，财务信息失真....................3 3.2 银行方面的因素....................................3 3.2.1 银行控制风险的要求..............................3 3.2.2 资信评审标准缺失................................3 3.2.3 银行的贷款流程与中小企业资金需求不适应..........3 3.3 政府宏观方面的因素................................4 3.3.1 政府配套政策缺失................................4 3.3.2 金融服务体系不健全..............................4 3.3.3 金融市场机制不完善..............................4 第四章 解决中小企业融资难问题的对策...............5 4.1 企业方面..........................................5 4.1.1 中小企业应强化信用意识，塑造良好的信誉形象......5 4.1.2 中小企业应加强经营管理水平，提高经营效益........5 4.1.3 创新组织形式，提高融资能力......................5

4.2.银行等金融机构方面...............................5 4.2.1 制定科学的信贷管理制度，简化贷款手续............6 4.2.2 加大创新融资品种................................6 4.2.3 大力发展中小金融机构............................6 4.3政府方面..........................................6 4.3.1 建立和健全中小企业融资的法律法规体系............6 4.3.2 建立和完善中小企业信用担保体系..................6 4.3.3 加强政府对中小企业的扶持........................7 第五章 结束语......................................8 参考文献............................................9 致 谢.............................................10

广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

第一章 引言

中小企业在我国的经济格局中占有非常重要的地位，为我国的经济发展做出了巨大的贡献。中小企业很好的拉动了我国经济的增长、调整了产业结构、扩大了社会就业、促进了科技进步、维护了社会的稳定。中小企业已经日益成为我国经济发展的一支主力军。但我国的中小企业融资难问题，长期以来一直是制约和影响其健康发展的关键因素之一，特别是从金融危机爆发以后，造成中小企业融资更难。中小企业融资指资金融通即资金筹集。《经济学词典》对融资的解释是，融资是指为支付现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。造成中小企业融资难的问题是多方面的，既有历史的，也有现在的，既有内因，也有外因。

随着我国社会主义市场经济的发展，中小企业在国民经济增长、技术创新和创造就业机会等方面的作用越来越重要，具有不可替代的地位。目前，我国中小企业有2930万家，占全国企业总数的95.5%以上，虽然中小企业已成为国民经济中的一支重要而活跃的力量，对经济发展起着战略性的作用，然而，它的成长却依旧困难重重：资金、人才、管理等问题，给中小企业的发展带来诸多障碍，其中资金不足首当其冲。因此，解决中小企业融资难的问题是一个系统工程，对其进行讨论和研究，探索解决途径，对中小企业的发展意义深远。中小企业的融资缺口中小企业发展需要有良好的融资环境和畅通的融资渠道，但长期以来的国内外情况表明，中小企业发展在客观上存在着融资缺口。融资缺口是指中小企业对资本和债务的需求多于金融体系愿意提供的数额。

因此如何解决中小企业融资难问题有着非常重要的意义。广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

第二章 我国中小企业现状分析

中小企业在我国的经济格局中占有非常重要的地位，为我国的经济发展做出了巨大的贡献。据统计，我国中小企业的数量已经占到了全部工商企业登记注册数量的99％，而工业总产值和利税也分别占到了60％和50％，每年出口创汇率更是达到了惊人的68％，并且消化吸收了75％的城镇就业机会。中小企业已经日益成为我国经济发展的一支主力军。从此意义上分析，如何解决好中小企业融资难的问题，对促进我国经济健康快速增长，保持经济格局的多样性和丰富性，提供更多的就业机会等方面，具有重大的政治、经济和社会意义。但我国的中小企业融资难问题，长期以来一直是制约和影响其健康发展的关键因素之一，特别是从2008年金融危机爆发以后，融资难问题更加凸现，在市场和资金的双重压力之下，部分企业被动采取减产、停产甚至是破产的方式来艰难应对金融危机的严冬。

造成中小企业融资难的问题是多方面的，既有历史的，也有现在的，既有内因。也有外因。首先，从微观方面看，我国中小企业规模小、经营风险大、信用能力低、财务制度不健全、可抵押品少、难以找到合适的保证人等问题使中小企业先天对资金缺乏吸引力；其次从宏观环境上看，当前我国正处于体制和结构双重转型时期，国家的金融政策和资金流向绝大多数用于支持大中型企业发展和关系到国计民生的重大项目和建设之中，对中小企业发展的支持力度不够，而金融体系发育不健全，融资渠道过于狭窄、单一，审批门槛过高，审批手续烦琐、时间长，成本高以及企业自身存在的管理不善、财务制度不健全以及创新能力不强等问题也是中小企业在融资过程中面临的具体问题。广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

第三章 我国中小企业融资难的原因分析

3.1 中小企业自身方面的因素 3.1.1 规模小，竞争力差

中小企业经营规模小，生产技术水平低，其管理水平也不高，创新能力也较差，所以缺乏市场竞争力，存在着很大的经营和投资风险，在向金融机构申请贷款的过程中，与大企业相比，融资成功的可能性较小，即使申请到了贷款，其额度也很少，无法满足经营、投资的需要。

另外，部分中小企业为了偷税，故意隐瞒收入，造成企业虚亏，而一旦需要融资时，却因没有良好的经营业绩，不符合金融机构的贷款条件，导致融资失败。

3.1.2 可抵押资产不足

大部分中小企业固定资产少，而无形资产又难以量化，不足以用于抵押和担保，所以很难向金融机构获取抵押贷款。

而有些中小企业即使有一定量的固定资产，但因在购买时，为了少付款而没有索要发票，或为了少交相关税费而没有办理有关权证。由于没有相关的发票和权证，无法证明其属于企业所有，工商、土地和房产等相关部门也就不会办理资产抵押登记手续，这也是中小企业无法进行融资的原因所在。

3.1.3 财务制度不完善，财务信息失真

目前中小企业普遍存在财务制度不完善、财务信息失真的情况。由于中小企业公司治理结构不健全、企业老板因不懂财务管理，忽视财务制度的建设，导致企业财务报表不规范，财务管理混乱的情况；另外一方面为逃避税款和减少支付，企业老板唆使会计人员随意调 整账目，提供虚假的会计信息，从而导致其信用缺失。因无法获取真实的信息 了解企业，为了避免风险，担保公司不愿为企业承保，金融机构也不愿为企业放贷。

3.2 银行等金融机构的因素 3.2.1 银行控制风险的要求

各家银行基于综合收益和安全稳定的双重考虑，加强了对信贷风险的控制，国有商业银行还实施了“贷款终身责任制”，这种信贷体制增加了银行信贷管理员的责任，使其在放发贷款时更加的谨慎。而中小企业由于存在很高的经营风险，资信也存在很大的不足，更让信贷员对其“借贷”，以避免承担责任。

3.2.2 资信评审标准缺失

银行没有制定一套专门评定中小企业信用等级的权威标准，而仍然使用的是按照大企业设定的评审指标，这势必导致中小企业的资信等级评定很低，达不到发放贷款的条件。

3.2.3 银行的贷款流程与中小企业资金需求不适应 广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

通常情况下，中小企业贷款需求具有“贷款金额小、贷款需求时间紧、贷款次数多、贷款期限短”等特点，而银行在贷款审批程序上环节多、手续复杂、时间长。这导致银行对中小企业的单项信贷成本高于大企业的贷款，银行必然青睐于大企业，而对中小企业的贷款业务缺乏足够的热情。

3.3 政府宏观方面的因素 3.3.1 政府配套政策缺失

中小企业的融资目前未得到政府的大力支持，尚未制定出为中小企业融资提供金融服务的相关政策，而有关保障中小企业融资的法律法规也不够完善。

3.3.2 金融服务体系不健全

专门为中小企业提供金融服务的机构很少，服务体系不健全。如政府对原先定位于服务中小企业的农村合作基金会和供销社股金服务部进行了整顿，城市信用合作社也纷纷并成合作银行和地方商业银行，这直接导致中小企业信贷渠道愈发变窄。而目前面向中小企业的信用担保业发展还难以满足广大中小企业的需要，信用担保机构资金来源单一，规模小，缺乏资金补偿机制，风险承担能力低，政府也没有出台专门的政策来明确对担保行业的统一监管，监管主体不明确，监管内容不完善，监管的可操作性有待加强。

3.3.3 金融市场机制不完善

企业进行直接融资的形式主要是发行股票和债券，但是我国中小企业大都不具备发行股票和债券的条件，主要依赖的是银行贷款。而我国的金融市场机制尚不完善，实行的不是完全化市场利率，而是规定利率，这使得金融机构的贷款收益率受到严格控制，银行只能在基准利率的基础上小范围浮动，风险和收益不能对等。在收益相同的情况下，金融机构会青睐于风险小的大企业、大项目进行资金投放，而不会选择风险大的中小企业。广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

第四章 解决中小企业融资难问题的对策

中小企业融资难的问题，需要中小企业、银行等金融机构、政府三方面共同的努力才能得以解决，而且也要耗费较长的时间才能收到成效，具体的办法有：

4.1 企业方面

4.1.1 中小企业应强化信用意识，塑造良好的信誉形象

中小企业必须强化信用意识，高度重视企业的融资信誉形象，与银行等金融机构保持良好的关系。而要做到这一点，中小企业应该规范财务制度，建立完善的财务报表体系，提供真实、可靠的财务信息；对其已有的债务，应尽量按要求还本付息，不能恶意地逃债而降低企业的资信度。

4.1.2 中小企业应加强经营管理水平，提高经营效益

中小企业一方面应规范公司治理结构，重视内部经营管理，建立起一套有利于企业发展的现代管理制度，提高管理水平，提高劳动生产率，降低生产成本；另一方面应提高产品的市场竞争力，敏锐把握市场的需求，并通过技术创新，不断提高产品质量，提高中小企业自身抗风险能力，在激烈的市场竞争中稳定健康发展。只有具备了这样的实力，银行等金融机构才会对其经营环境与前景有足够的信心，才会愿意给中小企业提供贷款。

4.1.3 创新组织形式，提高融资能力

中小企业因企业规模小的特点，仅仅依靠改变自身的方式，仍然无法与大企业相提并论，解决这一问题的办法应该是创新组织形式，根据自身的行业、区域特点建立合适的组织模式，具体有如下几种：

4.1.3.1 集群融资

所谓集群，就是实行中小企业联盟，将同一产业的中小企业集聚于一定区域，加深区域内生产的分工和协作，从而形成一种更为有效的生产组织方式，降低经营成本、形成规模效应、建立品牌形象，从而提升整个区域经济的竞争能力，形成竞争优势。中小企业集群能有效提升中小企业的守信度，降低银行贷款的信贷风险；企业集群也增加了融资渠道，促进直接外部融资概率 ；而且企业集群中的信息集聚效应，能有效降低银行贷款的交易成本。

4.1.3.2 强弱联合

中小企业应加强与大企业的合作，充分利用大企业的资金、技术优势，与大企业的产品配套对 接，弥补中小企业自身在资金、技术等 方面的局限性，提升中小企业融资的实力。

另外，也可以借鉴美国、日本等国成立区域性商会或中小企业管理机构，完善中小企业信息透明度，降低银行等投资人的调查成本。

4.2 银行等金融机构方面 广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

4.2.1 制定科学的信贷管理制度，简化贷款手续

银行等金融机构应转变对中小企业融资的态度，根据中小企业的特点，制定科学的信贷管理制度。如完善信用评级标准，制定适合中小企业的信贷风险评估指标；适当降低担保额度或放宽抵押物限制；简化贷款手续、减少审批环节，审批时间；为中小企业提供财务管理资询等后续服务，协助中小企业发 展，减少贷款风险。

4.2.2 加大创新融资品种

金融机构应根据中小企业的实际需求，不断创新融资品种，满足不同行业、不同地区、不同层次中小企业金融服务的需要。可推行的金融产品有票据融资、存货抵押、货权质押、授信贷款、个人创业贷款、循环额度贷款、小企业联保贷款等，这样可以增强中小企业的融资能力，满足中小企业的资金需要。

4.2.3 大力发展中小金融机构

中小企业融资难的问题，仅仅依靠改革现有的金融机构是无法根本解决的，应该大力发展专门为中小企业提供金融服务的中小金融机构。一方面，我国可以建立地方性的中小企业政策性银行，由国家参股，并采取向金融机构借款和发行债券的方式获取资金，其主要 面向的是经营管理水平高、产品有市场竞争力、有发展前途的中小企业；另一方面，建立以中小企业为主要客户的地方性中小金融机构，如村镇银行、社区银行、中小企业投融资公司等，国家应该放宽对这些金融机构的市场准入限制，出台民营企业财政、信贷、税收等方面的优惠政策，引导民营资本进入，促进整个金融市场走向完全开放和竞争化，营造出一种新的适应市场经济体制建设的金融格局。

4.3 政府方面

4.3.1 建立和健全中小企业融资的法律法规体系

我国应借鉴国外的成功经验，建立健全中小企业融资的法律、法规保障体系，确定中小企业发展的基本方针和中小企业融资的主要政策措施，明确中小企业融资在整个社会金融体系中的定位，加强对中小企业的保护和扶持。如制定《中小企业法》或《中小企业促进法》，对中小企业的运营、融资措施等方面进行具体规范，并在法律、法规中含有对中小企业融资予以扶持和优惠的条款等。

4.3.2 建立和完善中小企业信用担保体系

中小企业因其自身规模小，抵押资产少且价值低，而很难通过抵押担保的方式进行融资。要解决这一问题，需要 政府能够建立一套完善的中小企业信用担保体系，为中小企业创造良好的融资环境。具体可以从两方面考虑：一是大力发展各类有助于中小企业融资的信用担保机构，如由政府拨款设立的非营利性担保公司、由企业集资联合建立的商业性担保公司、由专业协会之类的民间组织集资成立的互助担保基金等；二是政府完善与担保相关的法律、法规，如调整担保法，广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

增加动产担保，规范和大力支持中小企业担保机构的发展。

4.3.3 加强政府对中小企业的扶持

政府应制定切实有效的措施加强对中小企业的扶持力度，具体可以从三个方面着手：一是建立和完善地方政府对金融机构的奖励机制，促使国家政策性银行、商业银行增加对中小企业的有效信贷支持；二是从税收优惠、财政补贴、贷款贴息等方面予以支持，特别是建立和完善财政资金专项扶持机制，给予能在国民经济及社会发展中发挥一定作用的中小企业财政上的援助，促进其更快更好地发展，如技术创新和技术改造重点项目的中小企业；三是 发挥政府的引导作用，为中小企业提供管理咨询、行业指导、技术创新、人力保障等方面的服务，引导其调整经济结构、节能减排、科技创新等，增强其市场竞争力。

另外，我国应形成多元化的中小企业融资市场格局，拓宽中小企业的融资渠道。如降低创业板融资的准入门槛，利用创业板市场，重点推动达到一定规模的、高科技行业的、符合上市条件的民营企业上市融资；理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度、完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿债能力强的中小企业通过发行债券融资；还可以培育发展风险投资基金、私人股权基金、创业投资公司等多种市场主体，更好地满足中小企业资金的需求。广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

第五章 结束语

中小企业是国家经济的柱石。改革开放以来，中国中小企业和民营经济高速发展，取得了重大的成就，成为我国经济社会发展的重要力量。尽管中小企业在我国国民经济发展中功不可没，但是，近年来我国中小企业的发展面临着融资难、整体素质有待提高的一些不容忽视的问题。本文对我国中小企业融资问题进行了专门的研究，通过对我国中小企业自身和融资环境的分析，借鉴国外先进融资经验，在此基础上提出了自己对解决中小企业融资难的问题的看法。

通过大量的资料收集和认真分析，在解决中小企业融资难的问题上，论文得出结论如下: 形成中小企业融资难局面的主要原因是制度性原因。无论是中小企业自身还是环境因素，归根到底是企业制度与社会综合治理制度不完善的表现。

解决中小企业融资难问题，必须从制度的完善入手。中小企业要建立现代公司治理结构，提高自身的经营管理水平和信用水平；政府要建立健全各项政策法规，搞好社会综合治理，提高为中小企业服务的理念。

最后，需要说明的一点是，由于时间和自身水平的原因，对于建立针对中小企业的可操作性金融服务机构等关键的问题研究还不够深入，这些问题我将在今后的学习与研究中继续关注，也恳请各位专家指正。广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

参考文献

[1] 于晓燕．浅论我国中小企业融资难问题．商场现代化，2011（１）；

[2] 马红．集群融资—解决我国中小企业融资难问题的一种新思路．西南农业大学学报（社会科学版），2010（１０）；

[3] 田甜，孟颂程．基于银行角度的中小企业融资分析．现代商贸工业，2009（５）． [4] 中华人民共和国国家发展和改革委员会欧新黔副主任.深入贯彻落实党的十七大精神促进中小企业实现又好又快发展——在2007年全国中小企业工作会议上的讲话［Z］.2007-12-10.[5] 杨娟.中小企业融资结构:理论与中国经验［M］.北京:中国经济出版社,2008.[6] 张立新.中小企业融资困难问题探析［J］.中国集体经济,2007,(10).[7] 顾永敏,聂银学,王东升.中小企业融资难的原因及对策［J］.发展月刊,2008,(2).[8] 梁柱.中小企业融资问题研究［J］.特区经济,2007,(10).[9] 刘瑛超,陈松紊.中小企业融资的现状与对策［J］.平顶山学院学报,2007,(5).[10] 赵一静.中小企业融资问题探究［J］.金融教学与研究,2007,(5).广东创新科技职业学院2015届毕业设计（论文）

致 谢

本篇论文的完成，首先我非常感谢学校——广东创新科技职业学院的辛勤培育之恩。其次，我要感谢我的指导老师巫红丽导师，本论文是在她的精心指导和关怀下完成的，从论文的选题、内容设计，到论文的撰写和修改，都倾注了巫红丽导师的心血和汗水，她认真严谨的治学态度、豁达宽广的胸怀、平易近人的处事风格都值得我学习，值此提交论文之时，在此向巫老师表达衷心的感谢！

我还要感谢我的父母及所有关心我的人，是他们这些年来的无私奉献与关爱使我的学业得以完成，他们给予我深深的理解和坚定的支持，永远是我前进的最大动力；感谢一直陪伴我的同事朋友，是他们给我鼓励与帮助，为我生活的增添了无限精彩！

第五篇：缓解中小企业融资难需双管齐下

缓解中小企业融资难需双管齐下、标本兼治

若要化解中小企业融资难和规范民间信贷，需双管齐下、标本兼治。从应急看，政府、银行、金融监管层、企业共同努力采取措施，树立市场信心，防止恐慌放大波及全国，形成多米诺骨牌效应；从治本说，关键要重构金融体制，切实缓解小企业融资难和用财税杠杆重振实业精神。

对民间金融“不能因为需要规范管理、防范风险，就不让它发展”，而应让其由“地下”变成“地上”，健康发展。正如温总理所言：“民间借贷之所以阻挡不住，就是因为民营企业有需求，而金融机构又不能满足。正门开得不大，那旁门就要开。”为此，在规范民间金融方面，要多疏少堵、因势利导，引导灰色的民间信贷阳光化、规范化、机构化、合法化，对微型金融出台独立管理办法，充分发挥其“拾遗补缺”的重要作用。

要通过发展社区中小银行、扩大小额贷款公司、拓展村镇银行等小金融机构引导灰色的民间信贷阳光化、规范化、机构化，创新信贷供给主体，让草根金融支持小企业草根经济。健全民间金融监管机制，重视行业自律，加强金融风险预警与动态监测力度，建立银行信贷资金与高利贷的“防火墙”。还要加快民间金融的立法，制定我国民间融资相关法律，明确民间金融的合法地位，建立一个规范民间融资活动的秩序框架，将其纳入法制化轨道，引导民间金融规范发展。

除民间金融外，还需要完善面向中小企业的正规金融体系和政府公共金融服务。要积极促进商业银行调整信贷结构，通过加大财税政策支持力度、延长相关税收优惠政策期限等方式构建税收激励新机制，引导商业银行给中小企业，尤其是对小微企业的信贷支持。还要积极探索专为中小企业提供服务的金融机构，建立中小企业政策性银行，提供各种面向中小企业的公共金融服务，建立征信制度，降低金融机构的经营风险。

同时，也要完善以政策性信用担保为主体，商业担保和互助担保相互支持的多层次信用担保体系，加快研究制定由各级政府共同出资组建的贷款担保基金办法，加强金融公共服务，引导各类信用担保机构为中小企业融资提供全方位、多样化担保服务。此外，要放松金融管制，改革金融垄断，稳步推进利率市场化改革，改变金融市场的二元分割局面，并进一步完善壮大新三板市场，健全多层次资本市场体系，探索中小企业集合债券、短期债券等多种债券融资方式，全力扩大对中小企业的直接融资。当然，实施全方位的政策引导，通过政府引导基金的设立，引导社会游资热钱回归实体经济，支持中小企业发展也十分重要。