西南财经大学毕业论文封面（xiexiebang推荐）

第一篇：西南财经大学毕业论文封面（xiexiebang推荐）

西南财经大学

Southwestern University of Finance and Economics

中医养生与健康

学生姓名：

王云

所在学院：

会计学院

专

业：

财务管理（国防生班）

学

号：

41415331

成 绩：

第二篇：西南财经大学毕业论文封面

西南财经大学

Southwestern University of Finance and Economics

2012 届

投资银行学期末论文

论文题目：

国外投资银行发展模式

学生姓名：

海沙▪孟江 赵鹏 邱野 翟金鹏 唐畅

任枭桀 郭泽

所在学院：

财税学院

专

业：

投资学

指导教师：

卢岚

成 绩：

2014 年 12月

摘要：本文介绍了国外投资银行的类型，国外投资银行按照结构类型划分，主要可以分为独立发展模式与综合型模式，依据业务联系的紧密程度，综合型模式又可以进一步划分为全能银行附属模式与金融控股公司模式。通过分析各个类型的经营模式与发展历程，对比各自优点与缺点，加深对国外投资银行的认识。关键词：投资银行 独立发展 综合型模式

一、投资银行类型

（1）分离型模式（独立发展）

分离型模式是指投资银行与商业银行在组织体制、业务经营等方面相互分离，不得混合的管理与发展模式。

（2）综合型模式

综合型模式是指一家金融机构可以同时经营商业银行业务和投资银行业务，相互之间在业务上并没有法律上的限制。综合型模型又包含：全能银行附属、金融控股公司关系型发展模式。

①全能银行附属发展模式 在这种模式下，投资银行与商业银行的关系最为紧密，前者是作为后者的一个业务部门而存在不是一个自负盈亏的法人实体，其最终决策权属于银行。德国“全能银行”模式下的投资银行业务就是这种模式

②金融控股公司关系型发展模式 在此模式下，投资银行和商业银行同属于某一金融控股公司，二者是一种兄弟式的合作伙伴关系虽然保持着一定距离，但业务上的相互支持较第二种模式紧密了许多。因此，该模式本质上是一种介于前面两种模式之间的模式。

二、独立发展模式

美国独立投行模式始于1933年《格拉斯———斯蒂格尔法》确定的分业模式。该法案确立了美国商业银行与投资银行分业经营的模式，以防止商业银行过度参与比存贷款业务风险更高的投行业务，确保银行系统的安全。根据该法案，摩根银行分为专门从事投行业务的摩根斯坦利和专门从事商业银行业务的J.P摩根。其他银行则根据自身的情况选择经营方向，如花旗银行成为专门的商业银行，而所罗门兄弟、高盛等则选择了投资银行业务，美国独立投行框架初步形成。

这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、摩根·史丹利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。

1975 年佣金自由化改革加剧了行业的变化。1933-1975 年间，美国投行主要从事传统业务，即一级市场证券承销和二级市场证券交易和经纪业务，业务收入稳定，风险不大。1975 年佣金自由化使得竞争激烈，投行不得不通过新业务和新产品开拓业务，行业收入结构出现较大变化：传统的佣金、证券承销收入比重大幅下降，交易和投资收益明显增加，特别是随着业务创新和多元化，不能归于传统业务范畴的其他业务收入比重从1973 年约10%的比重上升到2007 年的62%（见表1）。

伴随着投行业务的拓展及收益的增加，独立投行承担的风险也随之增加。从上世纪80 年代到此次美国金融危机，每轮市场波动中，都有某些业务发展较快，风险控制措施没有跟上的投行倒闭（见表2）。

（一）、独立发展模式优势：

①世界上没有包治百病的良药，混业经营一定会带来新的监管问题和利益冲突。

②市场永远需要专业的投行服务。不可否认，未来的全球大型金融机构将更加关注风险管理和突发金融事件防范，但是，只要世界上还有资本市场，还有资本和权益的有序转换，投行业务就永远不会消亡。

③一流的独立投行永远具有价值。综观这场历时一年的次债危机，通过物超所值的低价收购成为乱世英雄的机构包括摩根大通（收购贝尔斯登）、美洲银行（收购美林证券）、伯克夏•哈撒韦（投资高盛）、巴克莱（收购雷曼兄弟部分业务）、野村证券（收购雷曼兄弟部分业务）、三菱UFJ集团（投资摩根斯坦利），其中三家美国机构，一家欧洲银行，两家日本机构。

（二）、独立发展模式劣势：

①过高的杠杆率使得自有资本明显不足,投行的资产以可交易的证券资产为主，按照Basel II的标准，其风险权重远低于银行贷款，同样资本可以 支持的投行证券资产规模远大于银行信贷资产。投行与银行这种资产结构和风险权重的差异，使得按照资产/资本计算，投行的杠杆率普遍高于银行（见图1）。

②缺乏应对流动性风险的机制。危机时刻，投行资产负债错配问题从资产和负债两个渠道形成了巨大的流动性风险。资产方面，市场萎缩，可交易证券特别是估值复杂的CDO 和MBS 等无法变现，客户也因类似原因无法偿还投行融资融券的款项，投行难以通过资产方获取流动性；负债方面，市场缺乏信心，无法正常发行商业票据，银行也因惧怕风险不愿继续贷款，甚至因抵押物价值缩水需要投行追加抵押物，客户也因规避风险提取大量证券和资金转移到其他金融机构。

从雷曼兄弟信用违约互换（CDS）的价格来看，在2008 年3 月份流动性支持机制推出初期，效果明显，CDS 价格出现明显下降，但随后逐步上升，到9 月份，CDS 价格甚至高于贝尔斯登被收购时的价格（见图2）。

③监管存在明显的缺失和不足

作为投行和证券市场的监管者，SEC 过度强调市场主体的自我约束，导致监管力度不足。一是对投行净资本和杠杆率的控制不力，SEC 在1975 年曾规定，投行持有的不同金融资产，应根据市场情况设置一定的价值折扣（Haircut），据此计算投行的净资本，并且负债/净资本≤12，这一规定③限制了投行杠杆率的放大。但2004 年，自愿监管计划允许五大投行执行Basel II 的内部评级法，并取消了上述杠杆倍数的限制。这样对资本要求的计算主要依赖投

行自己的模型，而这些模型的计算主要基于历史数据，很难应付突发事件和市场的大幅波动。此次危机爆发时，投行大量持有投资级的CDO 和MBS 被迅速降级，导致资本不足，杠杆率急升。二是对投行信息披露的要求有盲点。SEC 虽然要求投行在财务报表中尽可能地公布和披露重要信息，对于庞大的场外交易（OTC）却无明确要求。场外交易所涉及的金融产品（主要是金融衍生品，包括房产抵押和资产抵押债券）种类较多，定价非常复杂，加上投行本身不愿主动透露其持仓和交易情况，市场对投行的真正风险状况并不清楚。例如，雷曼兄弟破产时，其交易簿上仅利率互换合同（IRS）就达200 多万条。因此，投行交易方面的不透明，也是造成其风险太大，监管失败的重要原因。

三、全能银行附属

全能银行是一种银行类型，它不仅经营银行业务，而且还经营证券、保险、金融衍生业务以及其他新兴金融业务，有的还能持有非金融企业的股权。广义的全能银行等于商业银行加投资银行加保险公司再加非金融企业股东。

在这种模式下，投资银行与商业银行的关系最为紧密，前者是作为后者的一个业务部门而存在不是一个自负盈亏的法人实体，其最终决策权属于银行。

我们大家都知道，西方国家近百年的金融沿革史，实际上就是一个由混业经营转向分业经营, 然后又回归到混业经营的这样一个分合过程。混业经营模式最早起源丁• 19世纪末的德国、荷兰、卢森堡等国 家，其中尤以德国为典型代表。

目前国际上流行的关于全能银行的定义主要有三种,第一种含义:全能银行=商业银行+投资银行;第二种含义:全能银行=商业银行+投资银行+保险公司;第三种含义:全能银行=商业银行+投资银行+保险公司+非金融公司股东。现在最常用的且普遍认同的定义是第二种。因此,德国的全能银行制度是第三种,即持有非金融企业股份,同时与非金融业交叉持股。因而也是最彻底的全能银行制度

德国的全能银行一方面可以直接买卖企业股票,对于许多大企业股权控制在25%以上,从而成为企业的大股东。另一方面企业和银行之间可以交叉持股。如德意志银行控股奔驰公司25%以上的股份。其他股权超过25%的大型企业还有卡尔塔百货公司、菲利普!赫尔茨曼建筑公司、霍尔登百货公司、哈巴克——劳伊德建筑公司、威斯特伐伦联合电气公司等。而以德意志银行为核心的财团,控制了德国的电气、钢铁、机器制造业等部门,主要包括西门子公司、曼奈斯曼、克吕克内、赫斯等企业。可见,德国的全能银行不仅控制了德国的建筑业与商业,而且控制了电气、钢铁、机器制造等重要行业的重大企业,使银行业几乎遍布了所有的行业。

德意志银行在中国内地市场发展已有超过136年的历史。2005年德意志银行持有华夏银行7%股份,2007年6月联手推出华夏银行信用卡。德意志银行在中国拥有QFII投资资格,获准购买中国大陆境内的股票。过去数年,德意志银行一直是国内大型企业海外上市的主要承销商,包括中国工商银行(219亿美元)、阿里巴巴(15亿美元)、中国神华能源(339亿美元)和中国人寿(34亿美元)。

与美、英、日三国相比，德国的金融经营模式具有独特的特征：第一，商业银行的“全能化”或“综合化”，即商业银行没 有业务范围的限制而可以全面地经营各种金融业务，如经营存放款、贴现、证 券买卖、担保、投资信托、租赁储蓄等全方位商业银行及投资银行业务。第二，从来就没有独立的投资银行，证券市场相对落后。第三，银行与工商企业的关 系十分密切，甚至对其具有压倒性的影响力。混业经营模式是当今国际上金融 机构采用最为普遍的、可为社会提供全方位、综合性金融业务的经营模式。当 前国际上主要的金融混业经营模式可分为全能银行型和金融控股公司型这两种。前者以德国为代表，银行的经营范围包括了存贷款、信托、投资、证券、保险 等一切与资金融通有关的业务。后者则以美国为首，即成立一个金融控股公司 来对商业银行、证券公司和保险公司进行业务渗透并对它们有决策权，下属各 类金融机构则在法律上相对独立。现代美国金融制度的形成经历了 “混业经营 ——分业

经营——混业经营”的历史演变过程。相对美国而言，德国金融制度 最大的特点就是长期以来一直坚持混业经营制度。

四、金融控股公司关系型发展模式（1）金融控股公司定义：

依据由巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会三大国际监管组织支持设立的金融集团联合论坛，1999年发布的《对金融控股集团的监管原则》中的定义，金融控股集团集团公司是指“在同一控制权下，完全或者主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模地提供服务的金融集团公司”。

（2）核心竞争力分析

金融产品的开发能力是金融控股公司核心竞争力的重要组成部分。对产品的研发是为了确保本企业的产品能够满足现时代消费者的要求,能够体现出时代性,并区别出和其他企业产品的差异性。

金融产品开发的壁垒设计：

金融产品归根结底,是种服务性的信息产品,为了能让其消费购买者能够有所了解,需要金融公司对产品做出比较详细的解释。所以,金融产品的复制成本通常很低,任何一个金融机构开发的金融产品一旦卜市都可能很快的为其竞争者所借鉴。所以金融机构会加快创新的速度来抢占市场。如果是单一的金融企业,由于产品的复制成本低,其产品的模仿度高,只能是分割出一块市场份额而生存,而且时时刻刻面临着客户由于选择范围广而流失的风险。而金融公司的子公司拥有不同的金融牌照,而且在各自的领域相对熟悉和专业,这种合法合规的优势互补,是产品质量的好的保证。一旦客户某些较特殊的需要被满足后,他又发现他的其他金融需求可以在金融控股公司丰富的产品线前得以实现后,往往会产生“路径依赖”。而这对金融控股公司避免客户流失,提高客户的忠诚度大有裨益;另外,由于综合经营将部分竞争对手排除于市场之外,金融控股公司可以凭借其雄厚的实力占据主要的市场份额,而在垄断竞争或完全垄断情况下,金融控股公司将获得比完全竞争市场高得多的利润。

（3）优劣势分析

1、金融控股公司的信息优势

金融机构一项重要的功能就是收集、整理、分析和处理各种类型的信息，从中挑选出可以为之服务的对象。由于金融控股公司拥有众多的金融子公司,所以它可以比专业化银行更快了解到各种信息并做出反应,提供更全面更合适的金融产品。在这一点仁,金融控股公司具有明显的信息经济优势。

2、金融控股公司的服务内涵

在企业创立的早期阶段,由于缺乏市场认知度,企业往往严重依赖于创立者提供的股本金和留存利润。而当企业开始进入成长阶段时,企业发展所需的资金大部分是银行贷款。在企业的繁荣阶段,企业的产品已经达到成熟,并在市场上树立起品牌美誉度,为了做大做强,其资金需求的重心己经转移到在资本市场上筹集资金。在此过程中,金融控股公司就可以在早期为其提供天使投资,在中期为其提供贷款,在其成长和成熟期提供投资银行服务,并在此过程中提供保险服务来满足企业客户在各个发展阶段对资金的需求。这种在企业发展的不同阶段来提供性质不同的金融产品和服务,就是金融控股公司的服务内涵。

3、金融控股公司的经济效应分析

金融控股公司的经济效应主要体现在三个方面:规模经济、范围经济和协同效应。“规模经济”是指:在某种特定产品的生产规模扩大时,由于平均成本的降低而带来额外的经济效益。“范围经济”是指:在同一组织内,由J飞经营范围扩大使成本降低,而带来的经济效益,也就是当金融控股公司提供特定金融服务组合的成本低于通过多家专业机构提供同样种类服务的成本之和时,所表现的效益。“协同效应”是指:”金融机构并购后,总体效应要大于两个独立机

构效应的算术和,即所谓的l+1>2。而当金融控股公司的子公司朝着提高客户满意度、提升集团公司效益的口标共同努力时,就可以获得很强的协同效益。

4、金融控股公司的风险分散

金融机构所从事的是一种具有高度风险性的行业,不同金融子行业的风险又各不相同,一般而言,期货和证券行业的风险最高,而保险、银行业的风险较低。金融控股公司通过把许多金融子公司纳入公司的营业范围内,在其子公司所面临的风险并不完全相关时,金融控股公司就可以通过合理的投资组合实现风险的分散。

例如：金控公司将资产密集型业务、贷款业务、收费业务、证券业务等结合在一起,就可以比单一业务经营的金融机构获得更稳定的现金流,实现不同业务的风险对冲。而稳定的利润收入还可以使金融机构减少从事风险较大的投资行为。

第三篇：西南财经大学天府学院(毕业论文素材)

西南财经大学天府学院

2010 届

本科毕业论文（设计）

班

级 10财务管理1班 学

号 41000108 学生姓名 陶禹竹 学院名称 管理学院 专业名称 财务管理 指导教师 李 阳

2011年 12月 1日

西南财经大学天府学院

本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明

本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。

本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。

特此声明。

毕业论文（设计）作者签名： 作者专业： 作者学号：

________年____月____日

摘要

随着时代进入21世纪，企业面临的风险随着新经济环境的变化向更广范围、更深层次的方向发展，在企业发展的同时企业财务风险管理愈来愈成为企业财务管理的核心问题。财务风险是企业面临的一种风险，而财务风险的控制就是企业在识别、评估和分析的基础上，充分预见、有效控制财务风险，通过对财务风险的风险研究，找出风险成因，从而采取相应的预防策略或建立预警体系，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。本文针对加强企业财务风险管理进行论述，在系统分析财务风险的本质及我国企业财务风险成因的基础上，建立我国企业的财务预警指标，进行适当的财务风险决策，以期为财务风险管理及防范提供参考。随着现代市场经济的建立，市场环境瞬息万变，各种不确定性影响因素日益增多，企业财务风险问题显得越来越复杂多变。因此，加强财务风险管理已经成为各层次管理者密切关注的问题。资企业财务风险预测研究的需求日益迫切。急需建立有效的财务预警系统来预测、预控和处理财务风险。以期降低风险，提高效益，实现预期财务收益。

关键词

财务风险；风险分析；风险防范；财务危机。

Abstract Financial risk is a risk facing enterprises, and financial risk control is enterprise in the identification, assessment and analysis on the basis of the full predicted, effective control of the financial risk, and through the financial risks, find out the risk and take corresponding risk causes the prevention strategies or the establishment of early warning system, with the most economical way to financial risk may cause adverse consequences to minimize management methods.This paper aimed at strengthening enterprise financial risk management is discussed, and the systematic analysis of the essence of financial risks in China and the financial risks of enterprise is established on the basis of the causes of our enterprise financial early-warning index, proper financial risk decision, in order to prevent financial risk management and provide the reference.With the establishment of a modern market economy, market environment, all kinds of uncertainty factors increase, enterprise financial risk is becoming more and more complicated.Therefore, strengthening financial risk management has become managers paid close attention to the various levels.Endowment enterprise financial risk prediction research needs increasingly urgent.Need to establish an effective financial warning system for predicting, precontrol and dealing with financial risk.In order to reduce risk, improve benefits, achieve financial returns.key words: financial risk, Enterprise decision-making, Corporate capital structure, Financial warning system

目

录绪论

目前我国国有企业由于底于差，资本金不足，资金短缺，资本结构不合理，负债率过高，企业利息负担过重，严重影响企业的生存和发展。作为企业管理人员，特别是企业财务管理人员应该增强风险意识，了解风险与企业收益的关系，把握时机．发挥风险对企业的有利作用。防范和控制风险对企业产生的不利效果，即财务危机。本文从以下几个方面论述了引起企业财务危机的原因及其相应的防范措施。在企业经营实践中，最主要的风险是财务风险。财务风险具有一定的可变性、客观性、损失性、收益性。企业的财务风险是企业内、外部各种因素共同作用的结果，筹资风险产生的根本原因在于企业理财不当。而投资风险它不仅是一种理财不当造成的支付风险，更主要是由于企业经营不当造成的净资产总量减少。企业存在风险的同时，防范意识也要首当其冲，必须做到必须建立在科学基础上，提高投资项目的决策水平，加强风险意识，掌握风险管理的主动权，这样才能使企业不受风险的阻碍。

1.1财务风险的概述

财务风险作为一种信号，在任何一个企业，从其诞生之日起，就面临着多种多样的风险，在企业经营实践中，最主要的风险是财务风险，并且能够全面、综合地反映企业的经营状况。企业的财务风险往往是由经营风险引起的，是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响，企业财务风险按其在经营过程中的表现不同，分为狭义和广义财务风险。狭义财务风险是指企业因借入资金而增加丧失偿债能力的可能和企业股东收益的可变性。广义财务风险是指企业财务系统中客观存在的，由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的收益和预期收益发生背离，因而有蒙受损失的机会或可能性。1.2财务风险的特性

1.2.1客观性

企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，只要企业从事财务活动，不管企业是否愿意冒风险，财务风险总是存在于企业生产经营的各环节中，并且财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。1.2.2不确定性

财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。1.2.3损失性

财务风险总是与损失相关联，无论这种损失是现实的还是隐含的，是可以量化的还是不能量化的，它会影响企业生产、经营活动的连续性，经济效益的稳定性，最终威胁企业的生存。1.2.4收益性

一般情况下，风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的，同时财务风险与收益在一定条件下会相互转化。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。1.3财务风险的类型 1.3.1筹资风险

筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。在资本结构决策中，合理安排债务资本比率和权益资本比率是非常重要的。一般情况下，权益资本成本大于债务资本成本，因为债务利息率通常低于股票利息率，并且债务利息可以税前支付，具有抵税功能。因此，由于市场不完善的特性在特定时期内合理提高债务资本比率，降低权益资本比率，可以全面降低企业的综合资本成本，提高公司价值。利用债务筹资可以获得财务杠杆利益，但是企业如果一味地追求降低资本成本，导致负债规模过大，则必然会使企业承担的利息支出过大，进而出现财务危机。因此，要保持合理的资本结构，减轻偿债压力。当企业有资金需求时，坚持“先内部融资，后外部融资，先负债融资，后股权融资”的原则。所谓内部融资是企业内部通过计提固定资产折旧，无形资产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资金来源。企业在举债过程中，要做好负债规划，长期借款与短期借款在时间上的相互错开，避免到期日偿债压力过大，同时负债偿还日期与利润分配日期均匀安排。总之，尽可能使长期负债、短期负债和利润分配日期在时间和金额上的均匀设置，避免同时“挤兑”情况的发生。从理论上讲，保守结构型资本结构（即企业完全不负债）的财务风险等于零。但是，事实上情况并非如此。在世界范围来看，企业举债经营是普遍做法，很少有大型企业是零负债的。企业需要举债扩大生产规模，以及调整资本结构，并且可以产生相关的信用记录，与银行或投资人保持良好的合作关系，为今后的筹资需要打下良好的信用基础。但是，目前中国很多的民营企业零负债，如杭州娃哈哈集团公司等，除了主要是因为中国银行对民营企业发放贷款过于苛刻之外，另一个原因是中国的民营企业家缺乏企业财务风险管理理念。从实际上来看，零负债在某种程度上看也意味着是高风险。首先，从整个世界趋势来看，不负债经营的企业几乎不能成为领先的大公司，不可能成为领先的大公司，就有被其他公司兼并收购的风险，这也属于经营风险，进而转化为财务风险；其次，企业在生产经营顺利时拒绝负债经营，这时不会有很大的财务风险。相反，企业的资金链发生问题 时，自有资金已经很难维持运转，此时再求助于投资人或是银行时，由于企业很少与投资人或者银行有业务往来，没有良好的信用记录，投资人或银行更不愿意冒太大的风险提供融资，这时企业的财务风险同样很大，这在管理理论上也符合“马太效应”。企业在达到最优负债规模时，财务风险是最小的，同时零负债也意味着高风险。而当超过最优负债规模后继续扩大负债数额时，财务风险也与之递增。1.3.2投资风险

投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。投资风险主要是因为投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业的投资活动包括企业的主业投资和其他项目投资，企业的投资风险主要是根据项目的报酬率来确定，若项目利润率大于负债利率，则风险较小。反之，投资风险较大。项目投资过程中，可以把多个方案进行比较，根据“均值——方差”准则进行选优，选取其中期望报酬率较大、同时方差较小的投资项目。对于投资风险的防范，可以采用风险转移法，将企业所的面临的风险转移，以一定的代价转嫁给其他单位。强烈反对有的学者提出的，诸如实行多种经营，选择一些与企业主业不相关的投资项目或利润率相互独立的产品，使得不同产品的旺季和淡季、高利润与低利润项目在时间或数量上相互补充或抵消等以及进行多元化投资。从现代企业战略管理的角度来看，任何一个企业都应该积极地培养自己的核心竞争力，使企业的产品和服务达到行业领先水平，这样才有利于企业的发展和盈利能力的增强，而不是分散企业的资本，投入到一些与企业的主业不相关的项目上，这样做只会弱化企业的竞争力，尽管某些项目在短期来看确实有利可图。世界级的大公司大都只在一个行业里具有领先优势，很少会同时在几个行业里都出类拔萃。举个很明显的例子，美国英特尔公司的芯片在世界上是首屈一指的，但是英特尔公司不会因为IT业不景气，转而投资房地产或是其他行业，他仍然加大投资、加强研发力度，不断使芯片技术更新换代，始终在行业里保持领先优势地位。企业在保持主业健康发展的同时，可以把闲散的资金交由投资公司或是基金管理公司运作，获取利润。所谓“术业有专攻”，这既可以保证资金的安全，又能保证预期的利润。

1.3.3经营风险

经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购风险是指由于原材料市场供给商的变动而产生的供给不足的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化，以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能；存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款治理成本增大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。1.3.4外汇风险

外汇风险是由于汇率变动而引起的企业财务成果的不确定性也是一种常见的财务风险，随着中国经济的不断发展，中国对外贸易额的不断增长。中国已经成为世界上第四大进出口贸易国，所以外汇汇率的微小变动，对中国企业来说可能产生极大的财务损失。并且，随着中国加入世界贸易组织之后，与世界经济不断融合，市场改革的不断推进，以及人民币由官方利率逐渐转变为自由的市场利率，中国企业今后将会面临越来越多的汇率风险。如2004年年初以来，美国等西方发达的资本主义国家都强烈要求人民币升值等等这些都给企业财务风险管理提出了挑战。防范汇率变动带来的风险，可以采用套期保值法，其原理是，使一种货币的现金流入与该种货币的现金流出在时间上和数量上相对应、相匹配。当一个现有交易导致未来有一笔外币资金流出时，我们可以在现在运用一个在未来只有一笔外币现金流入的方式来对它进行套期保值，如买入一笔等额的、同期的同一币种的远期外汇。这种套期保值方法即“远期外汇套期保值”，如果现有交易或经营活动导致未来有多次外币现金流入或流出，则可采用多期远期外汇套期保值。

致谢

本文从拟定题目到定稿，历时数月，并受到了我的论文指导老师李佰阳老师的无私指导。在论文的写作过程中，李老师给了我许许多多的帮助和关怀，在老师的细心指导下，我不仅学到了更多的专业知识，同时又温习了一遍学过的知识。对老师治学严谨、工作认真负责的态度，给我留下深刻的印象，也使我受益匪浅。在此，我向李老师表示衷心的感谢和深深的敬意。同时，我要感谢我们学院给我们授课的各位老师，他们不仅让我学到了专业知识，而且从他们身上也学到了许多做人的道理。感谢本文涉及到的大量学者。本文引用了大量的研究文献，如果没有这些学者的研究成果的启发，我将很难完成论文的写作。感谢我的同学，他们为我提供了很多的论文素材和收集资料的途径，并在写作过程中给我提出了修改意见和帮助。

我知道我还有很多不足之处，恳请各位老师批评指正！

参考文献

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第四篇：西南财经大学金融学院毕业论文选题指南

金融学院2014级本科生毕业论文选题指南

注：以下题目只是选题的提示性方向，所有方向均需再细化，切勿直接以方向为题。也可以自己拟定题目，但是必须经指导老师的同意，必须符合专业培养目标要求。

第一部分 金融学专业参考方向

1.金融科技背景下商业银行转型策略研究 2.互联网金融对我国商业银行的影响研究 3.金融脱媒与我国商业银行的转型研究

4.供给侧改革背景下我国商业银行信贷风险的防控 5.我国商业银行投贷联动业务问题研究 6.我国商业银行投贷联动模式研究 7.我国商业银行投贷联动的实践研究 8.我国商业银行个人理财业务问题研究 9.我国商业银行私人银行业务问题研究 10.我国商业银行小微企业金融服务研究 11.我国商业银行社会责任研究 12.我国商业银行信用风险管理研究 13.我国商业银行利率风险管理研究 14.我国商业银行操作风险防范研究 15.我国商业银行零售业务发展研究 16.我国商业银行住房按揭贷款风险管理研究 17.外资银行进入对我国商业银行竞争行为影响研究 18.我国农村商业银行贷款风险管理研究 19.我国发展多层次资本市场问题研究 20.构建服务实体经济多层次资本市场的路径选择 21.中小企业在新三板市场融资效率研究 22.我国新三板市场现行交易制度研究 23.我国上市公司融资结构与公司治理绩效研究 24.上市公司管理层收购及其对公司绩效的影响 25.我国上市公司信息披露问题研究 26.我国公司债券市场发展研究 27.我国债券市场的流动性研究 28.我国中小企业债券市场发展问题研究 29.我国债券市场分割问题研究 30.我国证券投资基金业绩评价研究 31.我国上市公司关联交易类型和效应分析 32.中国投资者风险偏好研究 33.我国证券公司重组模式研究 34.我国证券投资基金创新研究 35.我国上市公司并购效应研究 36.我国资本市场内幕交易问题研究 37.我国普惠金融发展问题研究 38.我国民间金融发展问题研究 39.我国农村金融体制改革问题研究 40.我国农村信用社经营与管理新机制探索 41.我国农村商业银行发展问题研究 42.我国村镇银行发展问题研究 43.我国小额贷款公司发展问题研究 44.我国融资性担保公司发展研究 45.我国金融租赁公司发展问题研究 46.我国消费金融业务发展问题研究 47.我国互联网金融发展问题研究 48.我国金融科技发展问题研究 49.金融科技发展对银行业的影响研究 50.我国商业性小额贷款发展问题研究 51.供应链金融运作模式探讨 52.我国汽车金融发展对策研究 53.我国货币政策传导渠道研究 54.我国货币政策利率传导有效性研究 55.“新常态”下我国货币政策转型研究 56.影子银行对货币政策影响研究 57.影子银行对我国金融稳定的影响研究 58.我国金融监管体制改革问题研究 59.我国反洗钱问题研究 60.我国多层次征信体系发展研究 61.互联网金融征信问题研究 62.我国个人征信发展模式研究 63.我国政策性金融发展研究 64.人民币汇率形成机制改革研究 65.“一带一路”与人民币国际化研究 66.我国外汇储备投资管理研究 67.人民币可自由兑换（资本项目开放）研究 68.人民币汇率改革背景下的信托公司海外业务创新研究 69.老龄化背景下的养老信托运营机理与制度保障研究 70.供给侧结构性改革背景下的信托业转型研究

第二部分 金融工程专业参考方向

1.我国产业投资基金问题研究

2.我国开放式基金发展面临的问题及对策 3.股指期货的推出对我国股票市场的影响

4.如何加强对实体企业中金融衍生产品应用的风险监控 5.经济资本、风险管理与资本管理 6.金融衍生品与风险管理

7.具体金融市场投资行为的行为金融学分析 8.我国股指期货套期保值的理论和现实分析 9.利率衍生品在我国的应用分析

10.人民币衍生产品的风险管理功能研究 11.资产证券化的作用探索 12.资产证券化中的风险监控 13.理财产品设计问题探索

14.买空卖空中的风险管理问题探索

15.我国养老基金发展面临的金融风险问题 16.我国发展利率期货市场的探讨 17.场外期权市场发展中的问题探索 18.我国公司债券市场发展 19.我国影子银行与流动性

20.我国推出利率期货的现实意义及条件

21.论中国的资本项目开放（QFII,离岸金融市场等）22.网络金融创新及其风险管理 23.创新型银行理财业务风险分析

24.具体金融市场投资行为的行为金融学分析 25.人民币衍生产品的风险管理功能研究 26.FOF产品创新的风险收益分析 27.P2P市场中的风险分析与管理 28.具体金融资产泡沫研究与防范 29.量化策略设计

30.具体金融市场异象风险溢价研究

第三部分 金融理财实验班参考方向

1.我国中产阶层家庭财富管理规划

2.大资管时代金融机构财富管理业务的差异化拓展——基于财富管理与资产管理的辨析

3.高净值客户的客户关系管理

4.兴业证券私人财富管理业务方案研究

5.券商业务转型视角下的财富管理问题研究 6.家庭财富传承金融解决方案

7.生命周期、财富传承与家族信托——长期视角下的家族财富发展研究 8.财富传承与家族信托研究

9.财富传承工具之抉择——家族信托模式探析

10.民间财富代际传承意愿及计划决策的动因分析——基于浙江家庭结构视角 11.海外家族信托:财富传承印记

12.家族企业政治联系与传承绩效实证研究——基于社会情感财富理论的分析 13.财富代际传承的赠遗税征税效应研究 14.大资管背景下证券公司资产管理业务发展策略研究 15.如何做好大资管背景下的商业银行资产管理业务

16.商业银行在大资管转型中的机会——基于国企改革视角 17.金融资产管理公司的“大资管”业务特征、问题及对策 18.大资管背景下公募基金行业发展探析

19.“大资管”背景下银行通道类业务的风险思考 20.大资管形式下PA信托房地产金融业务研究 21.基于大资管时代下ZJ信托转型研究

22.大资管背景下非标准化债权资产投资业务模式及监管研究 23.利率市场化下的银行财富管理业务发展研究

24.全球财富管理发展主要模式对区域金融中心建设的借鉴和启示——以成都西部金融中心建设为例

25.基于DEA三阶段模型的商业银行财富管理X效率研究 26.投资银行高端私人财富管理在中国的发展研究 27.大数据在财富管理中的创新应用

28.民间财富代际传承意愿及计划决策的动因分析——基于浙江家庭结构视角 29.基于新背景下的财富传承与家族信托探索

30.“大资管”的趋同特征与发展趋势——基于客户约束的分析

第四部分 金融双语实验班参考方向

1.中国股市月份效应的探究

2.基于市场指标的长期投资策略——以中国A股市场为例 3.基于投资者情绪的中国股票市场月度效应研究 4.假期效应的显著性及投资策略研究 5.金融危机后IPO长期效应

6.媒体关注度对IPO定价效率的影响--基于创业板上市公司的研究 7.五月卖出效应在中国股市中的实证研究 8.中国A股市场的假日效应研究

9.中国股票市场“五月效应”实证检验 10.中国股票市场的节日效应研究 11.中国沪深A股IPO长期表现

第五篇：西南财经大学

西南财经大学

西南财经大学简介

学校原名四川财经学院，是在1952年和1953年两次全国高等院校院系调整中，由西南地区17所财经院校、综合大学的部分系科合并组成，荟萃了西南地区大部分财经教育专家、教授。学校的前身院校之一的上海光华大学创办于1925年，1938年内迁成都兴办光华大学成都分部，抗战胜利，上海籍师生返沪后，在原校址兴办私立成华大学，故现校址所在地地名为“光华村”。

1980年1月，学校由中国人民银行总行主管，1985年11月更名为西南财经大学，并确定为人民银行直属重点院校。1995年3月进入国家“211工程”建

设，是国家正式立项的“211工程”重点建设的大学之一。2000年2月，学校以独立建制划转教育部管理。

经过52年的发展，学校现已形成以金融为重点、以经济学和管理学学科为主体，其它学科协调发展，经、管、法、文、理、工相结合的办学特色；成为了国家金融、经济部门高水平经济管理人才培养的重要基地，国家金融、西部经济建设与社会发展重要问题的研究基地，四川和西南地区经济与管理科学的国内外学术交流中心。

学校拥有理论经济学、应用经济学和工商管理应用经济学3个一级学科博士学位授权专业。有政治经济学、企业管理、国际贸易学、统计学、会计学、金融学、区域经济学、国民经济学、财政学、产业经济学、劳动经济学、数量经济学、人口学、国防经济学、税收学、保险学、消费经济学、农业经济学等26

个博士学位授权点；政治经济学、西方经济学、企业管理、经济思想史、国际贸易学、统计学、经济法学、会计学、马克思主义理论与思想政治教育、技术经济及管理、工商管理、金融学、保险学、区域经济学、国民经济学、财政学、税收学、产业经济学、劳动经济学、数量经济学、人口学、外国语言学及应用语言学、人口、资源与环境经济学、国防经济学、世界经济、民商法学、旅游管理、农业经济管理、社会保障等35个硕士学位授权点。

有金融学、政治经济学2个国家级重点学科，其中，金融学专业的评审成绩列全国该学科之首；政治经济学成为全国财经类院校该专业唯一的重点学科，也是西部地区理论经济学唯一的国家级重点学科。有金融学、政治经济学、统计学、会计学、财政学、企业管理等9个省级重点学科。

拥有经济学、国际经济与贸易、财政学、金融学、保险学、法学、英语、统计学、计算机科学与技术、信息管理与信息系统、工商管理、市场营销、会计学、财务管理、人力资源管理、旅游管理、公共事业管理、劳动与社会保障、思想政治教育、广告学、金融工程、电子商务、行政管理、数学与应用数学、汉语言文学、税务、管理科学、物流管理、国际商务等29个本科专业。设有金融学院、保险学院、经济学院、工商管理学院、会计学院、财税学院、行政与公共管理学院、法学院、经济信息工程学院、统计学院、语言文化学院、国际商学院、电子商务学院、成人教育学院和络教育学院等15个学院，马克思主义理论与思想政治教育教研中心、mBA教育中心和经济数学系、体育部等教学单位。

设有理论经济学、应用经济学和工商管理3个博士后流动站。拥有教育部

批准设立的“国家经济学基础人才培养基地”、“国家大学生文化素质教育基地”、“西南财经大学中国金融研究中心”以及金融学、工商管理、会计学、财政学、统计学、财务管理、国际经济与贸易、法学、英语等9个四川省本科人才培养基地。学校拥有西南地区首家工商管理硕士教育基地及全国首批注册会计师培养基地，是法律硕士专业学位研究生培养试办单位。设有”中国人民银行模拟银行实验中心”和“全国金融系统出国备选人员外语考试培训中心”、“国家留学基金管理委员会——西南财经大学出国培训中心”，等。2002年3月，被批准为开展现代远程教育试点工作的高校。“211工程”专项建设有“金融科研实验中心”、“会计电算化”、“统计分析”等一批重点学科专业.现有教职工1400余人，教师和科研人员850人，其中专任教师720人，有教授120人、副教授230人,博士生导

师62人。有刘诗白、曾康霖、何泽荣、赵国良、蒋明新等全国著名的经济学和管理学导师；学校还聘请了百余位国内经济学家、银行家、企业家为我校兼职教授。

学校现有普通全日制在校学生14198人，其中：博士研究生462人、硕士研究生2185人、本科生11421人、专科生130人；此外，有成人教育系列本专科生万余人。建校以来，为国家输送了11万余名各层次毕业生，不少毕业生已成为各行各业的领导和业务骨干。

学校始终把教学质量放在学校工作首要位置，近年来，学校获国家级、省级优秀教学成果奖30项，包括国家级教学成果二等奖、全国优秀教师荣誉称号、高校青年教师奖，等等。教务处和研究生部分别被教育部于1999年授予“全国普通高校优秀教务处”和“全国学位与研究生教育管理工作先进单位”。

我校学生参加的各类比赛也取得了优良的成绩：获得第六届“外研社杯”全国英语辩论赛总决赛冠军、最佳辩手称号，并代表中国大学生赴牛津参加暑期游学活动；获第五届“外研社杯”全国英语辩论赛成都赛区预赛冠军，并在全国16所高校参赛队中获优胜奖；大学英语四级考试通过率位居全省高校前列；获2000年全国第二届全国大学生英语演讲比赛及四川赛区演讲比赛、辩论赛特等奖、一二三等奖多个；获2001年全国大学生英语竞赛特等奖1项和演讲赛、辩论赛一等奖多项；获全国大学生“挑战杯”课外科技作品竞赛奖多项；获“全国大学生数学建模竞赛”全国及四川省奖励多项；我校学生和太平洋保险公司成都分公司共同组成西部地区代表队参加太平洋保险杯中国名校保险知识辩论赛，获得亚军。等等。

学校充分发挥金融研究和经济体

制改革研究两大科研优势，坚持“学术兴校、科研强校”，基本形成了“服务金融和国家经济改革，振兴地方经济”的研究特色，是我国金融行业和西南地区经济研究的重要力量，设有中国金融研究中心、中国西部经济研究中心等18个科研机构。改革开放以来，学校取得科研成果近万项，完成了400余项国家和省级重要研究课题，获得国家级、省级科研成果奖230余项。“九五”期间，国家社科基金项目经济类立项数位居全国高校前茅。我校教师及研究人员的出版成果两度荣获中宣部“五个一工程”奖。2001年科研处荣获教育部“全国普通高等学校科研管理先进集体”称号。

学校出版社连续6年3届荣获国家新闻出版署授予的“良好出版社”称号，获教育部授予的“先进高校出版社”称号。《经济学家》杂志是全国社会科学优秀期刊，在全国8135种期刊中脱颖而出，跻身国家新闻出版署“中国期刊方阵”行

列，荣获“双效期刊”的殊荣；《财经科学》为全国经济类核心期刊，《经济学家》和《财经科学》均蝉联四川省第二届优秀期刊称号。

学校学术交流广泛，与20多个国家和地区的教育研究机构、金融部门及国内大型企业建立了合作关系。举办了在全国及海外产生了广泛的影响大型全国性及国际性学术会议如“中国金融论坛”、“企业管理与创新国际研讨会”、“中国劳动力市场及再就业政策国际研讨会”等。设有与英国商联保险公司合作的“中国保险会计师培训中心”、与澳大利亚安盛·国卫集团公司合作的“中国保险中介人培训中心”、与日本精算师协会合作的“西南财经大学日本精算师资格考试中心”、与德国西门子公司合作的“西门子西南财经大学寿险管理考试中心”等多个专门教育机构。与华晨控

股有限公司合作建立了“西南财经大学国际商学院”。与成都体育学院、国家体育总局人力资源开发中心合作联合培养mBA体育管理方向人才。太平洋保险有限公司、台湾光华教育基金会在我校设立了“太平洋--光华保险教育基金”。

学校历来十分重视党的建设和师生员工的思想政治工作。1996年学校党委荣获中共中央组织部授予的“全国先进基层党组织”荣誉称号，1998年获中组部、中宣部、教育部党组授予的“1993-1998年党的建设和思想政治工作先进高等学校”荣誉称号。2002年11月，党委书记涂文涛当选为党的十六大代表赴京参加了中国共产党第十六次全国代表大会。xx年，在防范非典侵袭的战斗中，校党委荣获“全省防治非典工作先进基层党组织”光荣称号。

学校拥有现代化的教学、科研、体育运动和后勤生活服务设施，注重建设

和更新利用校园络的条件，丰富上教学科研资源，推进学校管理办公自动化进程。1999-2001年，修建了三期达80000平方米、可容纳9000余名学生的学生公寓，教职工住房条件基本达到小康水平。图书馆中外文藏书115万册、25万余种，中外期刊2300余种；xx年新建成的15000平方米的“文献资源中心及第三教学楼”是学校又一个具有教育与文化品位的优良建筑，为师生充分利用信息资源及开展文化素质教育营造了一个良好的条件。建成了先进的校园公共信息络，实现了光纤到户，初步建设和开通了校内办公信息。

学校在成都市温江区成都海峡两岸科技开发园征地1630亩建设温江新校区，目前，学校正抓紧进行一期1000亩的工程建设工作；在绵阳市人民政府科创区征地585亩建设的“西南财经大学电子商务学院”新校区现已投入使用，2002、xx级学生已经入读。新校区建成

后，学校校园总占地面积将达2800余亩，必将极大改善学校教育、教学环境，极大地提升综合办学实力，为学校教育事业的发展奠定更加坚实的基础。

新的世纪，适应国内外社会经济发展的新形势，学校要以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，在党委领导下，在各方面工作中全面贯彻落实党的十六大精神，高举第三次创业的旗帜，抓住机遇，迎接挑战，坚持发展，继承和发扬已经形成的办学特色和优良传统，开拓创新，努力实现发展新跨越，力争到本世纪中叶，即建校100周年时，把学校建设成为国内一流、国际知名的高水平研究型大学。

高校基本信息学校名称：西南财经大学

高校代码：10651 所在省市：四川

学校地址：四川省成都市外西光华村

联系电话：028-7784707 学校传真：

学校址：http://出处