应收账款回收风险对赊销定价策略的影响研究（精选）

第一篇：应收账款回收风险对赊销定价策略的影响研究（精选）

应收账款回收风险对赊销定价策略的影响研究

【摘要】：本文通过建立含有以应收账款回收风险因子为代表性风险的赊销定价策略模型,将受信方信用风险因素纳入授信方销售定价决策系统,制定信用销售价格,对协调企业信用管理部门与销售部门的关系,促进全社会信用体系的良性循环有实际意义。本文主要工作有以下三点:1.建立了含有应收账款回收风险因子R的赊销定价策略模型。运用博弈论中不完全信息静态博弈理论,对传统的赊销报价策略进行改进,加入应收账款回收风险因子,将应收账款回收风险纳入销售定价的决策系统,企业销售部门将根据信用管理部门提供的赊购方应收账款回收风险状况,制定差别定价策略,差价为赊购方为自身信用状况所支付的信用成本。2.建立了赊销定价策略模型中R因子的预测模型。通过对国内外穆迪等四大机构七个信用评价指标体系的综合考虑,遵循指标体系建立的原则,选取其中重叠较多的指标并根据应收账款安全性与现金流动性密切相关的特点,建立了应收账款回收风险预测指标体系,同时运用偏最小二乘回归法建立R因子预测模型。3.给出了A企业含有赊购方信用成本的赊销定价策略。利用含有应收账款回收风险因子R的赊销报价策略模型、应收账款回收风险预测指标体系、R因子预测的偏最小二乘回归模型和SAS软件对A企业赊销商品定价做了实证分析,制定出含有赊购方信用成本的定价策略。【关键词】：赊销定价策略模型信用成本应收账款回收风险偏最小二乘回归 【学位授予单位】：山西财经大学

【学位级别】：硕士 【学位授予年份】：2006 【分类号】：F275 【目录】：摘要6-7ABSTRACT7-101引言10-151.1选题的背景101.2研究的意义和目的10-111.3国内外信用管理研究概况11-131.3.1国外信用管理研究概况11-131.3.2国内信用管理研究概况131.4本文主要工作13-141.5文章结构14-152赊销定价策略模型的建立15-242.1双方一次性赊销交易的博弈论解释15-162.2不考虑应收账款回收风险的赊销定价策略16-182.2.1赊销交易报价博弈的假设162.2.2赊销交易报价博弈分析16-172.2.3赊销交易报价博弈的结论17-182.3考虑应收账款回收风险的赊销定价策略18-242.3.1模型改进的必要性18-192.3.2改进的赊销交易报价博弈模型的假设192.3.3改进的赊销交易报价博弈模型的分析19-212.3.4改进的赊销交易报价博弈模型的结论21-222.3.5改进的赊销交易报价博弈模型的扩展22-243应收账款回收风险R的预测24-333.1建模原则24-253.2模型的假设及参数范围的选定25-263.3模型建立方法的选择26-273.4应收账款回收概率预测模型的建立及R值的确定27-333.4.1建立应收账款回收风险预测指标体系28-303.4.2单因变量偏最小二乘回归的建模步骤30-334实证分析33-374.1模型参数的确定33-344.1.1财务参数的确定33-344.1.2非财务参数的确定344.2回归方程的构建34-354.3模型运用354.4模型预测结果分析35-375结论与展望37-395.1结论375.2展望37-39参考文献39-41致谢41-42附表一：A企业主要赊销客户指

标值42-43攻读硕士学位期间的研究成果43-44

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第二篇：工程项目应收账款风险管控研究

工程项目应收账款风险管控研究

【摘 要】工程项目行业中，公司由于赊销业务而产生的应收账款的风险日益加剧和激发矛盾，解决应收账款的问题迫在眉睫，应收账款已经成为和制约工程项目行业发展的客观因素。应收账款直接减慢公司的资金回收速度和周转速度，严重影响到公司的可持续生产能力，甚至关系到公司的生死存亡。本文基于应收账款风险及来源的分析，重点阐述如何加强和完善对应收账款的核算、评价和管控。

【关键词】工程项目；应收账款；风险；管控

一、应收账款风险及来源

应收账款风险是指公司因提供设计、施工及其他相关劳务，销售货物等形成的??向客户收取而没有收到的款项引起的风险。应收账款主要包括已结算收入的应收账款和已完工未结算收入的应收账款。已结算是指项目工作任务已完成并已完成财务结算收入工作。已完工是指项目工作任务已完成，不需再为该项目承担任何工作任务（质保期内保修任务除外）。其中，工程项目按照分类分别确认完工日期。电网施工项目以项目结算审核报告出具日期起3个月内确认项目已完工；用户施工项目（政府工程除外）以送电日期起3个月内确认项目已完工；政府工程项目以送电日期起6个月内确认项目已完工；设计项目以竣工图交接日起3个月内确认完工。

公司在激烈的市场竞争中，除了依靠质量因素、价格因素等增加市场份额之外，赊销因素也是其中一个重要因素。由于赊销因素的存在，应收账款风险随之而来，不可避免的应运而生。

对公司来讲，应收账款风险来源主要表现在以下几个方面：

1.公司管理者对应收账款认识不足。中国工程项目行业中，管理者普遍只关注工程项目业绩，忽略应收账款系统规范管理观念和全生命周期管理。一旦观念不重视，必然会带来很大隐患，给公司带来无法估计的影响和后果。

2.盲目扩大市场占有率，应收账款目标管理不清晰，没有关注收款相应成本，缺乏事前、事中、事后跟踪管理。在市场激烈的竞争下，公司为了扩大市场占有率，经营服务部处在公司工程项目的主导营销地位。但是经营服务部往往只关注销售业绩，不关注销售的收款、过程管理和运营结果，没有进行严格的赊销审批制度，随意给客户优惠的付款条件和盲目地采用赊销策略去抢占市场，忽略了大量被客户拖欠占用的流动资金可否及时收回的问题，忽略了公司的现金流量和资金成本所带来潜在的风险。结果造成日后应收账款的回收困难，导致有大量的应收账款长期挂账，延长了应收账款收款周期，降低了资金的使用效率，但同时也会带来应收账款机会成本、坏账成本、收账成本等。对公司来讲，应收账款的大量挂账存在夸大公司的经营成果，虚增企业资产和利润。

3.缺少负责应收账款管理的专门管理部门，应收账款管理缺失。公司没有明确规定应收账款管理的责任部门和管理部门，没有建立相应的内控管理控制办法和结算监督制度，缺少信用管理制度。经营服务部与财务部门相互沟通协调不够，缺乏有效的信息沟通，与客户对账不及时，导致应收账款居高不下。问题一旦没能及时披露，时间一长，势必造成应收账款长期难以收回或损失，给公司带来巨大的损失。

4.缺乏应收账款的风险防范意识。公司没有建立有效的激励制度，缺乏必要的追收政策和手段，经营服务部人员的积极性和主动性不高，致使应收账款回收速度缓慢，影响资金的周转速度。虽然公司采用法律手段，通过发询证函、律师函、法院判决强制执行，但目前法院执行难度大，时间跨度长，执行力不大，见效甚微。公司往往付出了大量的时间、精力和花费了大量费用，得到的结果是法院一纸胜诉的判决书，应收账款回收的金额不多，损失严重。一旦应收账款成为滞账、坏账，直接导致公司财务状况恶化。

二、工程项目应收账款风险评价

为了形成对应收账款的日常动态管控和分析，公司建立一系列与应收账款密切相关的、反应快速的、实操性强的预警指标管理体系和应收账款整体合理区间显得尤为必要。

1.建立应收账款风险预警指标管理体系

应建立以绝对指标为中心，以相对指标和系数指标为辅助的预警指标管理体系。

（1）绝对指标（合理信用额、合理信用期）

①合理信用额：对主要客户设置合理信用额，超过合理信用额就不再签订工程合同。对同一客户或同一客户主体，当实际信用额超过合理信用额时，项目经理要及时调整经营策略，采用收取进度款的形式和合理延缓施工进度，使实际信用额逐渐减少至合理信用额的区间范围内。对已到期的应收账款需要及时与客户联系，提醒客户支付工程款并进行动态监督管理。

②合理信用期：合理信用期是公司允许客户由购货开始到付款结束之间的期限。对于公司来说，必须通过评价客户的信用情况和信用级别设置不同的合理信用期，经过公司领导层集体商议和审批决定，不能随意延长。

（2）相对指标（应收账款类型结构）

应收账款类型区间分布比重是指在统计时点日，不同类型应收账款占应收账款总额的百分比。应收账款类型结构分析的是集中分析2年至3年的应收账款和3年及以上的应收账款的类型结构、找出不能回收的关键原因。根据应收账款类型结构比重分布，可以分别从应收款项类型、账龄区间、区域、客户类型、密集度等侧面了解公司应收账款的“质”和“量”，动态揭示“质”和“量”变动趋势，为公司制订合理的信用政策和追收政策提供决策依据。

（3）系数指标（资金富余度指标）

资金富余度指标：资金富余度等于营运资金来源（营运资金来源=预收账款+应付账款+应付票据）减去营运资金占用（营运资金占用=应收票据+应收账款+预付账款+存货）。资金富余度指标等于资金富余度与去年营业收入比值，如果该指标高于15%，说明公司营运资金相对充裕，处于合理状态；如果该指标低于15%，说明公司营运资金相对紧张，处于预警状态。资金富余度指标15%是一个系数预警指标，公司的应收账款和赊销收入是同比例变化的，应收账款的增长体现了赊销行为的增长，同时也带来了销售收入的增长。通过分析资金富余度指标变动趋向，衡量和评价公司应收账款的合理性。

2.明确应收账款整体合理区间

公司领导层经过集体讨论和决策，决定公司应收账款整体合理区间（应收账款上限区间和下限区间），制定科学的收款考核评价机制。同时，公司加强对应收账款科目余额和明细表增减变动的管控和信息反馈，在全公司通力合作下，将公司应收账款整体控制在一个合理的区间。

三、工程项目应收账款风险管控措施

公司应实行应收账款的全过程和全方位管理，做好应收账款风险管理，完善和构建??收账款风险的管控措施。把管理的措施分解和细化到应收账款的各个环节，从而全面提高应收账款管理工作的质量，确保实现收入及时足额流入企业，从而规避经营风险和完成公司经营业绩。

1.引入项目经理的激励模式，按“贡献值”进行项目奖励金分配

公司彻底改变以往仅以销售额和利润作为项目经理经营业绩指标的单一做法，强化内控管理应收账款的目标责任制，建立资金回收考核制度，明确应收账款限额，压缩指标和坏账损失限额等考核指标，将考核指标分解下发到各项目经理，将应收账款的回收情况与项目经理的业绩、贡献值相挂钩，按回款额度的比例提取项目部奖励金，从源头上、时间上和节点上最大限度减少坏账损失发生的可能性。

2.明确应收账款的工作职责及工作分工

在业务承接前，经营服务部应充分了解客户的信用情况，并对所承接的项目进行风险评估分析，特别关注资金回收风险。经营服务部应重视合同管理，善用合同条款，订立合同条款时应明确内容（结算方式、进度款收款条件和要求、付款期限、延期付款的违约责任、开工条件、送电条件），并尽量争取较高的预收款和进度款。工程项目收款资料主要包括：项目投标及中标资料、双方签订的合同、施工记录、工作量（工程量）签证资料、合同履行完毕的证明资料（如竣工验收报告、质量验收报告等）、合同增补等变更情况的证明资料（如监理或业主确认工程量的现场签证资料等）、结算书或中介审核报告等。综合部特别关注公司人员变动，提醒人员变动部门需做好档案移交工作及记录，防止因保管不善或人员变动等原因造成资料遗失而无法收款。应收账款内部控制应当贯穿工程项目全过程，在权责分配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督的管控模式，同时兼顾运营效率，尤其是关注应收账款金额大、性质严重的工程项目业务事项和高风险领域，避免出现活账变成滞账，滞账变成坏账。

3.健全应收账款管理台账（注明合同条款，收款的关键时间节点和要求）

首先，公司财务部门应按赊销客户名称对每一笔应收账款都进行详细记录（分已结算项目应收账款和未结算项目应收账款），准确记录反映应收账款的收款节点、进度款金额及责任人等应收账款工作台账，每两个月将账龄超过1年、2年至3年、3年以上的应收账款分别按照分类列出详细明细清单。

其次，公司财务部门定期会同经营服务部向应收账款的对方单位发送询证函（第一环节：公司经营服务部同财务部核对；第二环节：公司经营服务部同客户核对），核实应收账款的余额，保证应收账款明细账余额同客户账目余额相一致。

第三，对过期的应收账款逐笔查清原因，及时向公司领导和该项目的项目经理反馈情况。公司领导在每周工程项目协调会上根据查明的情况，分清责任，梳理出重点回收项目，责成有关人员提出明确的处理意见，制定具体催收计划时间表和后续管理，财务部门进行动态督促跟踪落实。公司对追收得力的项目部及项目部的员工，要给予及时表扬和回收奖励，树立典型和榜样，总结追收技巧和方法。

第四，公司必须定期组织专人全面清查各项应收账款，并与客户核对，做到债权明确。函证书面资料应由客户加盖公章或财务专用章，也可由客户法定代表人签名确认，应保证每笔应收账款都在诉讼时效的有效期限内（公司诉讼时效的有效期限是自欠款客户书面确认欠款（含确认对账、确认催收通知）或最后一次还款或约定还款之日起算2年）。若欠款客户对欠款金额存在异议的，应及时与客户进行核查、确认；若公司在应收账款两年诉讼时效届满前6个月无法取得欠款客户书面确认欠款或承诺还款或进行还款的，应咨询法律顾问指导意见和处理意见，并上报公司领导层商议和审批。

第五，公司可以采用抵押、质押、担保、保理等多种方式，在一定程度上缓解和解决公司现金流和应收账款之间的矛盾，降低应收账款风险，改善公司融资能力状况。

参考文献：

[1]应收账款风险管理模式构建思考 孙起祥 孙丽华 风险管理2011年2月.[2]企业应收账款风险形成及对策研究 田利 山西财经大学学报2013年4月.[3]企业应收账款的风险及其防范措施研究 周述春 内蒙古财经学院学报 2011年3月.[4]应收账款风险管理体系的建立及防范的基本措施 刘婉芝2011年第37期.

第三篇：论应收账款对企业的影响及风险规避

应收账款是在竞争激烈的市场经济条件下，企业为了扩大销售、占领市场，为争取更多客户所产生的。应收账款的存在对企业的经营生产和财务状况有利有弊，如何规避应收账款的风险成为一个需要直面的重要问题。笔者将对应收账款的存在及风险的规避进行探讨。

一、应收账款的定义

应收账款指企业在生产经营的过程中销售商品或提供劳务而形成的债权。主要包括应向购货客户或接受劳务的客户收取的货款、税金和代垫的运杂费等。

二、应收账款对企业的影响

1．促进销售

在激烈的市场竞争中，赊销是加大市场占有率，提高竞争力的一种重要手段。在银根紧缩、市场疲软的情况下，赊销可促进销售。因此，在对客户信用进行严格审查后，确定收入很可能流入的情况下，适度利用赊销而增加的应收账款对于企业

来说是一种很好的经营手段。

2．虚增利润

我国企业实行的记账基础是权责发生制，发生的当期赊销全部记入当期收入。应收账款发生时的会计处理是借记“应收账款”贷记“主营业务收入”、“应交税费——应交增值税（销项税额）”。因此，从账上看，应收账款的增加会使企业的利润增多，但是企业账上利润的增加并不表示能如期实现现金流入。因此，企业应收款的大量存在，虚增了账面上的销售收入，在一定程度上虚增了企业的利润。

3．加速企业的现金流出

从应收账款的会计处理上也可以看出，赊销所确定的收入当时并未真正使企业现金流入增加，反而使企业不得不运用有限的流动资金来垫付各种税金和费用，加

在企业应收账款金额很大的情况下，会给企业资金周转增加

负担。

4．坏账风险增强

会计制度要求企业按照应收账款余额的百分比来提取坏账准备，坏账准备率一般为3%-5%(特殊企业除外)。一般企业实务操作中，应收账款提取坏账率有一个上限，期限再长的应收账款也按照这个上限标准计提，所以其实对于一些账龄太长的应收账款仍按此标准计提未能如实反映企业坏账的风险，如果实际发生的坏账损失超过提取的坏账准备，会给企业带来很大的损失。

5．增加企业费用

大量应收账款形成必然使管理应收账款的机会成本增加。对于应收账款量多，金额大的企业，除了管理应收账款的财务人员，企业还增设清欠办。清欠人员的差旅费、补贴等各种催款费用支出增加了企业的费用支出。当由于欠款发生纠纷不得不进行法律诉讼时，将会耗费企业的大量人力物力。

三、应收账款风险规避

1．确定合理的信用政策

根据客户的经营情况和客户的信誉情况制定单位合理的信用政策。包括信用标准、信用条件、信用额度三个方面。信用标准是企业对于可接受风险提供的一个基本判别标准，是企业决定授予客户信用所要求的最低标准。信用条件是企业赊销商品时给予客户延期付款的若干条件，主要包括信用期限和现金折扣等。信用期限是企业为客户规定的最长付款期限。信用额度是企业根据客户的偿付能力给予客户的最大赊销限额，但它实际上也是企业愿意对某一客户承担的最大风险额，确定恰当的信用额度能有效地防止由于过度赊销超过客户的实际支付能力而使企业蒙受损失。正确的信用政策是规避应收账款风险的基础。企业应该根据用户的信用情况和

2．建立严格的赊销审批制度

销售部门提出的赊销申请，根据事先制定好的授权审批制度进行审批。审批部门应收集相关客户的资料，在审批前对客户的资信状况进行审查，详细了解客户的经济性质、资金状况、主营业务、经济效益管理水平和以往的信誉记录等，经过仔

细评估后再决定是否给予赊销。

3．财务部门要做好财务分析

财务人员定期编制分析表，及时反映应收账款的余额和账龄，并定期与债务人核对债权，至少一年一次签订对账债权认证记录，加盖对方财务章及对账经办人签字。客户逾期拖欠账款时间越长，账款催收的难度越大，成为呆坏账损失的可能性也就越高。财务人员应密切注意应收账款的回收进度和出现的变化，对应收账款的催收、风险评估等情况进行简要分析。财务人员还应分析应收账款周转率和平均收账期，看流动资金是否处于正常水平。此外，当发现异常情况立刻请示部门领导，及时采取措施，避免产生巨大的坏账损失。

4．强调业务部门与财务部门的合作

应收账款并不只是财务部门的事情，直面客户的业务部门在欠款催收上担当着重要角色。相关部门对欠款相互推诿，不负责，不积极催收在一定程度上影响了应收账款的收回。财务部门在作出分析、掌握账龄情况的基础上，应该指导规范有关业务部门采取多种方法进行应收账款的清收。业务部门在积极与客户进行业务联系的同时，有义务把财务政策转达给客户，并把沟通情况反映给财务部门，使财务部

门更好把握客户的欠款情况。

5．应收账款与内控相结合

发挥内部审计的监督作用。内部审计在应收账款管理中的监督作用主要体现在两个方面：一是不断完善监控体系，改善内控制度；二是检查内控制度的执行情况，检查有无异常应收账款现象，有无重大差错、玩忽职守、内部舞弊、故意不收回账

款等情况，确保应收账款的回收。

6．激励与责任追究相结合

将应收账款纳入预算指标管理，作为各单位年薪和员工奖金效应考核指标之一。对于收回达标，表现突出的单位适度的奖励可以激励员工收款的积极性。另外，应坚持应收账款部门责任制和第一责任人制。对造成应收账款坏账损失的业务部门和有关人员追究责任并给予经济处罚。

7．有效利用法律手段

当赊销发生时，在合同中约定所有权保留条款。根据我国《合同法》第134条规定：“当事人可以在买卖合同中规定买受人未履行支付价款或其他义务的，标的物所有权属出卖人。”这样，只有客户在付清全部货款时，才能取得货物的所有权，即使客户破产了，由于该货物的所有权仍然属于企业，不会作为破产财产，从而很大程度上保障了应收账款的安全。另外，应该注意取得索要欠款书证。包括同债务人订立还款计划、要求债务人出具欠款证明或出具前来索要欠款的证明等，以取得能证明债权人主张权利或债务人承认履行义务的书面资料，避免超过诉讼时效的问题发生。

总之，应收账款是企业的一把双刃剑。适度的应收账款对于企业来说是件好事，过度的应收账款会影响企业的资金周转，加大坏账风险。所以，企业应收账款要做好事前、事中、事后的控制，根据自身的经营情况严格控制限额，同时考虑应收账款机会成本、坏账成本和收账成本，确定灵活有效的销售政策和收款政策，提高应

收账款的质量。

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第四篇：基于差异化定价的快递包装纸箱回收策略研究（最终版）

摘要：针对快递包装纸箱废弃严重及回收难的问题，研究了生产商对物流服务商与第三方回收商采取差异化定价回收的决策问题，并利用合作系数讨论了在不同合作程度下，生产商利润、物流服务商利润、第三方回收商利润以及供应链回收率的差异。研究表明，生产商与物流服务商的利润关于差异回收策略存在对称性的特征，并且二者利润随合作系数改变产生一致性的增减变化；而供应链的回收率与第三方回收商的利润则随合作程度的增加而增加。物流服务商的加入，增加了快递包装纸箱的回收可操作性，避免单一回收渠道产生回收惰性，并刺激了第三方回收商的积极性，在实现社会福利的同时，也实现了低碳环保的目的，为物流行业的可持续发展提供了参考意义。

关键词：双渠道回收；闭环供应链；差异性；快递包装纸箱

中图分类号：f253 文献标识码：a 文章编号：1006-4311（2016）20-0075-05

0 引言

近些年，电子商务的发展逐步成熟，居民对快递的需求呈现逐年递增加的趋势。根据中国包装联合会纸质包装联合会的信息显示，中国2013年网购包裹的数量达到90亿件，2014年，该数据已经超过140亿件，较2013年增长52%，跃居世界第一。物流的方便促进了产品的生产与消费，同时也产生出大量的纸质与塑料包装废弃物，引起资源浪费和环境问题。据统计，目前有一半以上快递包装使用的是纸箱包装。与塑料包装物相比，纸质包装纸箱的循环利用价值高，更能带来经济与环保效益。

从20世纪90年代开始，发达国家已经认识到回收物流的重要性，并在回收领域做了深入研究。德国是第一个颁布包装法规的国家，以居民付费，公司承担回收的“绿点”（dsd）回收系统是德国包装回收的标杆。绿点回收废弃包装物的成效显著，也使得其他欧洲国家纷纷效仿。美国一直在努力改善纸箱纸盒回收的渠道，2009年，美国四大纸箱生产商建立了北美纸箱理事会。至今，北美纸箱理事会的渠道数量比最初增加了177%。据北美纸箱理事会2014年的数据显示，50%的美国家庭通过路边便利回收设施或其他循环再利用项目来回收纸箱[1]。法国在1992年出台了包装条例（no.92―377），为了解决包装废弃物所引发的浪费问题，按照条例要求产品生产商、包装材料生产商、进口商和贸易公司必须组建包装废弃物回收公司共同承担回收责任。日本采用“谁生产销售，谁回收利用”的立法原则，实行居民奖励制度的回收参与方式，对各种包装、纸制品采用现金奖励制度来激励民众参与回收。民众积极参与回收，也是日本成为世界gdp耗能最低国家的原因之一。

我国的资源循环意识与循环技术远远落后与西方发达国家，回收循环产品集中于玻璃容器和电子产品。回收的法律制度尚不健全，特别是回收责任界定不清晰，回收再利用率的现状不容乐观。文献资料显示，我国废旧包装纸类回收率仅为30%。近年来，随着我国的经济发展，环保意识的逐渐提高，不少民众与媒体纷纷呼吁快递包装纸箱回收措施。目前，快递包装纸箱的回收主要依靠第三方回收商回收再返回的生产商手中。由于网购群体主要是青年群体，对于价格低廉又占空间的快递包装纸箱，大多数人都是随手弃入垃圾桶。因此，第三方回收商的纸箱来源往往是二次废弃（弃置居民家中称为一次废弃，从家中到社区垃圾站或集中的垃圾站为二次废弃）或多次废弃（从集中垃圾站到达后续集中处理地点，称为多次废弃）后收集起来的。这大大降低了废弃快递包装纸箱的回收率和回收质量，并且长期通过单一渠道进行回收，缺乏适度的渠道竞争、法律监督等刺激，易形成安于现状的局面，产生“回收惰性”。对于快递企业或电商等物流服务商来说，其直接接触消费者，易获取首次废弃快递包装纸箱。随着我国对快递行业环保重视度的加深，2014年，国家邮政局审查通过了《快递服务温室气体排放测量方法》，为快递服务行业的节能减排开启了新篇章。一些物流服务商积极响应，探寻快递服务行业环保问题的新方法。例如，一些快递公司与电商合作，线上推广快递包装纸箱回收，通过积分兑换形式，鼓励消费者参与快递包装纸箱的回收。但该活动局限性强，仅限于该电商自配区域的货物，地点也只能辐射到全国20个城市[2]。1 问题的基本描述

由于快递包装纸箱属于包装品，会随着快递服务的零售而出现零售的转移。快递服务的零售价中有一部分来自于包装的零售价，此时零售的主体为提供快递服务的物流服务商。在快递包装纸箱的回收系统里，将涉及生产商、物流服务商、消费者和第三方回收商。生产商负责新包装纸箱的制造与废旧包装纸箱的再制造。物流服务商是物流服务提供者，与消费者直接接触，其从生产商手中批发快递包装纸箱，并随商品销售给消费者，同时从消费者手中直接回收快递包装纸箱，最后有偿返还给供应商。第三方回收商是专业的回收方，负责废旧产品的专门回收。第三方回收商以各种形式回收快递包装纸箱，最后将回收产品出售给生产商。根据卡南（r.canan savaskand）对于再制造闭环供应链模型的研究，以供应链整体利润最大化为目标，在单渠道回收模式中，由零售商主导的回收模式最优，其次是生产商回收模式，第三方回收模式的效果最不理想[3]。对于包装纸箱的回收，其环保价值高，但单位利润空间小，回收的规模效应是企业的获利的关键。现有情况下，多数物流服务商不对包装纸箱进行主动回收，回收产品以废品变卖或生活垃圾的形式通过第三方得到。由于纸制品的易被污染、易腐蚀等特性，这种回收方式的回收效率与效果并不理想。纸箱生产在我国属高耗能行业，政府通过节能减排等形式，鼓励以纸箱生产商为主导，物流服务商参与的回收责任制度，促使物流服务商与生产商的合作，让物流服务商与第三方回收商共同参与快递包装纸箱的回收过程。本文研究由生产商主导的，物流服务商与第三方回收商共同参与的快递包装纸箱回收模式的决策问题。

模型建立与求解

在快递包装纸箱的生产与销售过程中，生产商是价格的制定者，物流服务商是价格的跟随者。而在包装纸箱的回收的过程中，三者的角色关系依然没有改变。在快递箱的回收过程中，生产商与物流服务商属于利益共同体，二者之间的利益相互关联，即回收的数量越多，生产商成本越低，物流服务商获得的批发价越低。在信息完全对称的情况下，可以称生产商与物流服务商之间的合作关系为标准合作，这种关系反映在定价策略上，用一个标准的固定价来表示。而第三方回收商并没有像物流服务商这样与生产商稳定的关系，因此，合作依情况而定。本文以上述标准合作为参照，定义合作程度来表示生产商与第三方回收商之间的关系，并通过合作系数来反映二者之间的紧密度。

第五篇：城商行跨区域经营对城商行风险和收益的影响研究

城商行跨区域经营对城商行风险和收益的影响研究

【摘要】：城市商业银行(以下简称城商行)作为金融监管部门化解地方金融风险的产物,在城市信用社的基础上改制而来,经过18年的快速发展,已经成为我国银行业体系中不可或缺的一部分。伴随着近些年我国经济金融的快速发展,银行业体系发生了巨大的变化,逐步形成了三层梯队的银行业市场结构：第一层梯队是由包括中农工建交五家大型商业银行组成；第二层梯队包括中国民生银行、中信银行、浦东发展银行、恒丰银行,中国光大银行等12家全国性股份制商业银行。由于股份制商业银行的商业性资金来源和先进的经营管理方式,发展迅速,经营业绩相对较为突出机构和业务不断拓展,整体实力不断增强,成为我国银行体系的重要组成部分。我国城商行是在城市信用社的基础上产生并形成的,也是化解地方,区域金融风险的产物,以其灵活的机制和独特的地域性优势,在地方政府的大力支持和政策推动下,不断改革与转型,快速发展成为我国银行业的活跃力量,与农村银行业金融机构一起成为我国银行业体系中的“第三梯队”。银监会统计资料显示：截至2012年第二季度末,全国城市商业银行的总资产已经到达了115134亿元,占银行业金融机构总资产的比例为9.2%,相比去年同期增长31.5%,增幅超过了同期的几家大型商业银行、股份制商业银行和其他类金融机构。

城商行之所以会出现,近些年在国家的很多优惠政策下快速发展,是由于当时出于“服务地方、服务中小企业、服务城市市民”的初衷,从其开始成立发展至今,监管部门一直遵循其设立城市商业银行最开始的原则,并依托其地方性经营特色和对当地中小企业累积的专有信息优势,成为贴近当地市场、专门为地方经济和本地市民提供金融服务的社区银行。然而,自从2004年10月,银监会批复了哈尔滨市商业银行按市场原则收购双鸭山市建设城市信用合作社的申请,以此作为开头,城商行拉开了跨区域经营的序幕。再后来,城商行的发展出现了一种较为普遍的现象,诸多城商行跨越了地域的限制,在新的地区开疆辟土,迅速扩张,这主要是由于银监会逐步放宽中小商业银行分支机构的市场准入政策,这不仅在一定程度上有利于城商行之间较好的经营模式的推广,而且有利于银行业务的创新,服务水平的提高,进一步拓宽了其发展空间,但与此同时,一些问题也凸显出来,诸如我国城市商业银行的经营发展与初始定位的偏离,城商行市场定位的针对性,鲜明性和特色化被严重的扭曲,在一定程度上与城商行的可持续发展战略相违背,不仅使得我国部分市场的金融服务出现断层,也不利于城商行的可持续发展。作为盈利性金融机构,城商行经营的目标无非是在一定的风险水平下提高其收益水平,抑或在一定的收益水平上降低风险,那么跨区域发展是否能够解决城市商业银行面临的问题,实现其规模扩张的初衷,获得收益,降低风险?监管部门应该采取哪些措施来引导城市商业银行走特色化和差异化的道路?本文提出这样的问题,试图通过研究城商行跨区域经营对其收益和风险的影响,找出城商行热衷于跨区域经营的根本原因,并为监管部门合理引导城商行向着“立足于本地发展,立足于特色经营,立足于服务实体经济,立足于支持小微企业”的方向发展提出政策建议。

本文分为五部分,第一部分中在介绍选题背景和意义的基础之上综述国外有关商业银行在地域限制方面以及国内城市商业银行相关问题的研究现状,争取在先前学者研究基础上有所创新；因此要做到更好的研究,深入的了解城商行的跨区域发展,以及城商行的概念,产生与发展历程是前提。第二部分简述了城商行的产生的特殊背景,分别将城市商业银行与银行业其他两大类银行作比较,其中一类是大型商业银行、包括中农工建交,另一类是全国性股份制商业银行,对城市商业银行的行业内部的横向.比较以及纵向比较来进一步分析城商行的发展现状,还有发展到目前为止所面临的一系列的问题。随着我国监管部门对于城商行跨区域发展态度的转变,从一开始的限制单一城市经营,之后逐步放松,再到2011年的审慎监管,我国城商行的跨区域发展进程也随着政策的变动时快时慢,选择跨区域经营的方式也各不相同。在城商行这一跨区域发展的过程中,城商行内部的经营模式出现了很大的分化,一部分向着全国性商业银行发展,一部分趋向于发展成为区域性的商业银行,也仍有一部分城商行尚未开始跨区域经营的步伐。在已经开始跨区域经营的城商行中,很多城商行偏离了原始的定位,在经济发展速度快,金融发达程度高的城市设立分支机构,造成当地激烈的市场竞争,扰乱了当地的金融秩序,也不利于自身的发展。本文第三部分简述了监管部门对于城商行跨区域经营的政策变动以及城商行目前实现跨区域经营所采取的主流模式,并重点对城商行跨区域经营的现状和出现的问题进行了进一步的分析。第四部分是本文的核心,将2007—2011年40家城市商业银行作为样本,选取资产收益率(ROA)和不良贷款率(NPL)分别作为衡量城商行收益和风险的指标,在控制资产规模、公司治理、贷款集中度、城商行经营所在地GDP等变量的基础上,研究城商行跨区域发展程度对于其收益和风险的影响,实证结果发现,城商行的收益和风险水平均与其跨区域程度负相关,也就是说跨区域经营在降低城商行不良贷款率的同时,也降低了其收益水平。因此,我们不能只笼统地说城商行是否应当跨区域经营,也不能分辨究竟哪些城商行应该跨区域经营,哪些不应该,更好的方法应该是在外界提供公平合理的经营环境中,各个城商行找准自身定位,选择发展成社区银行、精品银行,或者继续跨区域经营。本文第五部分综合前面几部分的内容,建议监管层完善制度,分类监管,为城商行的可持续发展提供公平合理的环境,鼓励城商行做“小而精”的银行,合理选择目标城市,正确规划未来发展方向,有条件的城商行在做深做透本地市场后,可以根据自身的战略规划进行跨区域发展。城商行进行跨区域发展,其目标市场的选择是决定成败的重要因素,特别是对于依靠直接设立分支机构来实现跨区域经营的城商行,目标城市的经济水平、金融市场竞争程度,与城商行自身特色的适应性都影响着城商行的收益、风险水平和品牌建设。并且做到地域扩张与业务拓展相结合,开展特色经营,并对有条件跨区域经营的城商行在风险管理、绩效考核、目标城市选择和跨区域经营模式等方面提出建议

本文力求突破前人只用定性方法对城商行是否应当跨区域经营进行研究的现状,利用城市商业银行的财务报告数据,通过回归分析研究城商行跨区域经营程度对其收益和风险水平的影响,试图为城商行跨区域经营的实践提供充分的数据支持,结果表明,城商行跨区域发展在降低了其总资产收益率的同时也降低了不良贷款率,能够分散其单一城市经营的风险。但是,不良贷款率并不能涵盖城商行的全部风险,特别是跨区域经营之后,城商行面临的经营风险和操作风险会增加,这些都很难通过指标来量化,可能会对本文结论的有效性产生一定影响,有待于进一步研究。

在国外,研究商业银行的跨区域经营发展这个课题的文献著作不在少数,但由于中国城市商业银行的产生背景,面临的经营环境与国外大不相同,因此国外有关商业银行跨区域经营发展的研究方法可以借鉴,但研究结果并不适合我国城商行这一特殊群体。而我国到目前为止有关城商行的研究多集中于规范分析,分析城商行跨区域经营发展的优势与劣势,探讨其是否应该跨区域经营,研究其跨区域经营中面临的问题并试图提出有用的对策,真正关注城商行跨区域发展之后经营绩效的研究则很少。2011年以来,有几篇研究城商行跨区域经营效率的文章,但都止于研究跨区域经营对其收益水平的影响,并未涉及风险。本文同时考虑城商行的风险与收益,研究跨区域经营对这两方面的影响。【关键词】：城市商业银行 跨区域发展 收益 风险 【学位级别】：硕士 【学位授予年份】：2013 【分类号】：F832.33 【目录】：

      摘要4-8 ABSTRACT8-14 1.前言14-23 1.1 研究背景与选题意义14-15 1.2 文献综述15-20 1.2.1 国外研究文献15-17                                             1.2.2 国内研究文献17-20 1.3 研究思路和研究方法20-21 1.4 创新点和不足之处21-23 1.4.1 创新点21-22 1.4.2 不足之处22-23 2.城商行发展现状与问题分析23-33 2.1 城市商业银行概述23-24 2.2 城市商业银行发展现状24-31 2.2.1 城商行数量不断增加,但开始出现下降趋势24-25 2.2.2 资产规模稳定增长,占比逐年上升25-28 2.2.3 不良贷款率逐年降低,资产质量逐步提高28-29 2.2.4 利润水平逐年上升,盈利能力不断增强29-30 2.2.5 贷款集中度水平逐年下降,多数达标30-31 2.3 城商行发展面临的普遍问题31-33 3.城商行跨区域发展的现状及问题分析33-47 3.1 城商行跨区域经营界定33-34 3.2 城商行跨区域发展的政策演变34-35 3.2.1 政策限制期(1995年—2003年)34 3.2.2 政策松动期(2004年—2005年)34-35 3.2.3 政策开放期(2006年—2010年)35 3.2.4 审慎推进期(2011年至今)35 3.3 城商行跨区域经营主要模式35-39 3.3.1 直接设立异地分支机构35-36 3.3.2 合并重组36-37 3.3.3 收购城市信用社或农村信用社37 3.3.4 直接参股控股异地城商行或农商行37-38 3.3.5 业务联合合作38-39 3.4 城商行跨区域经营现状39-44 3.4.1 过半数已跨区域经营,且以省内为主39-41 3.4.2 城商行跨区域程度和方式各不相同41 3.4.3 经济发达地区的城商行跨区域步伐明显较快41-42 3.4.4 目标城市选择偏向东部地区,但逐渐向西部转移42-43 3.4.5 城商行网点布局各异,体现不同的战略方向43-44 3.5 城商行跨区域经营面临的问题44-47 3.5.1 传统优势逐渐丧失,管控风险增大44 3.5.2 跨区域发展顾此失彼,本地市场份额有下降趋势44-45 3.5.3 发展路径同质化,金融资源分布不平衡加剧45-46 3.5.4 盲目跨区域发展,偏离原有市场定位46-47 4.城商行跨区域经营收益与风险实证分析47-58 4.1 理论基础47-48 4.2 变量选取及模型构建48-52 4.2.1 绩效指标的选取48-49 4.2.2 影响因素指标的选取和模型建立49-52 4.3 样本选取及数据来源52-53                    4.4 模型选择和回归53-54 4.4.1 模型选择53 4.4.2 模型回归53-54 4.5 回归结果分析与结论54-58 5.对我国城商行跨区域发展的建议58-64 5.1 对监管部门的政策建议59-60 5.1.1 建立存款保险制度,完善银行业运行环境59 5.1.2 分类监管,鼓励城商行向特色化方向发展59-60 5.2 对城商行的建议60-64 5.2.1 渗透当地市场,做“小而精”的银行60-61 5.2.2 合理选择目标城市,规划未来方向61 5.2.3 战略合作,实现共赢61-62 5.2.4 地域扩张与业务拓展相结合,开展特色经营62 5.2.5 完善绩效考核制度,促进城商行可持续发展62-63 5.2.6 完善风险管理体系63-64 参考文献64-67 后记67-68 致谢68-70 在读期间科研成果目录70