解析阳光私募基金公司排名

第一篇：解析阳光私募基金公司排名

解析阳光私募基金公司排名

很多基金投资者都希望自己可以选择一支比较好的基金，这样以来自己虽然没有花时间和经理打理资金，但资金却可以得到较好的收益回报。对于阳光私募基金公司排名也许很多人对其不是很理解，没有根据这样的排名来调节自己的基金选购方向，最终导致投资失利，以下就根据阳光私募基金的排名来解析私募基金其中蕴含的奥秘。

每一个排名都有一个排名的原则，有些排名是根据销售量有的是根据基金的收益率，也有些是根据网站或者平台对于基金的好评度，但对于投资者而言，最具有作用和价值的还是以收益率为基准的排名。只要看懂了以收益率排名的排行榜，那么就会精准的了解基金的运转轨迹，并对基金的实际能力和盈利情况有进一步的认知，从而在排行中比对出哪些基金是更具有投资价值的基金。

在阳光私募基金公司排名中，对于基金爱好者而言，股票型私募的排行榜更受广大理财爱好者的关注，就以股票型私募基金的排行为例，在2014年的总体收益中，创势翔1号、泽熙3期，这两只基金2014年的收益率分别是300.8%、216.3%，不难看出，这两只基金本身都是比较强势的基金，表现颇为抢眼。但在这两只基金中第一和第二光在2014年的收益率就相差巨大，而年化收益率相比起来，两者具有的差距更大。

根据阳光私募基金公司排名来看，现在想要投资选购一支基金的投资者而言，如果想要相对稳妥一点，那么最好选择排名第一的创势翔1号，笔者在这里强烈推荐一米金融阳光私募，24小时在线咨询及阳光私募基金销售服务，为阳光私募基金投资者提供一个了解阳光私募基金的认知平台，为投资者选择优秀阳光私募基金，打造最权威的阳光私募基金与投资者的对接平台。

文章来源：互联网金融平台

第二篇：2015私募基金公司实力排名

2015私募基金公司实力排名

下面是截止2015年7月5日私募基金公司的实力排行榜。

从基金类型上看：

股票型714支，规模12101.09亿；

混合型376只，规模 5922.94亿；

债券型580只，规模 2535.73亿；

货币型314只，规模20692.96亿。

中国私募基金公司实力排名(规模：亿元)排名-名称-基金数-规模-评级-总经理

天弘 28 5897.97 暂无 郭树强

华夏 64 3121.05 ★★★ 滕天鸣工银瑞信74 2541.09 暂无 郭特华

嘉实 85 2454.19 ★★★★ 赵学军易方达 90 2085.24 ★★★ 刘晓艳 南方

1950.82 ★★★ 杨小松中银基金 2004/8/12 57 1609.56亿元 ★★★★ 李道滨广发基金 2003/8/5 79 1270.61亿元 ★★★ 林传辉建信基金 2005/9/19 65 1211.32亿元 ★★★★ 孙志晨招商基金 2002/12/27 67 1158.06亿元 暂无评级 许小松汇添富基金 2005/2/3 74 1150.67亿元 ★★★★★ 林利军博时基金 1998/7/13 72 1131.59亿元 ★★★ 吴姚东上投摩根基金 2004/5/12 53 1044.67亿元 ★★★ 章硕麟富国基金 1999/4/13 79 950.31亿元 ★★★★ 陈戈银华基金 2001/5/28 75 950.22亿元 ★★★ 王立新兴业全球基金 2003/9/30 16 913.97亿元 ★★★★★ 杨东华安基金 1998/6/4 75 854.62亿元 ★★★ 朱学华(代)大成基金 1999/4/12 61 718.44亿元 ★★★ 罗登攀鹏华基金 1998/12/22 78 688.39亿元 ★★★ 邓召明诺安基金 2003/12/9 48 652.71亿元 ★★★★ 奥成文华泰柏瑞基金 2004/11/18 26 599.39亿元 ★★★ 韩勇景顺长城基金 2003/6/12 47 592.14亿元 ★★★★★ 许义明华宝兴业基金 2003/3/7 36 578.94亿元 ★★★★★ 黄小薏农银汇理基金 2008/3/18 28 569.94亿元 ★★★★ 施卫(代)国泰基金 1998/3/5 65 550.05亿元 ★★★ 陈勇胜(代)国投瑞银基金 2002/6/13 46 507.39亿元 ★★★ 刘纯亮申万菱信基金 2004/1/15 30 486.27亿元 ★★★★ 过振华长城基金 2001/12/27 33 475.67亿元 ★★★★ 熊科金融通基金 2001/5/22 36 475.40亿元 暂无评级 孟朝霞长盛基金 1999/3/26 51 434.29亿元 ★★★★ 周兵

华商基金 2005/12/20 28 424.38亿元 ★★★★★ 王锋

宝盈基金 2001/5/18 18 394.45亿元 ★★★★★ 汪钦

民生加银基金 2008/11/3 31 384.67亿元 暂无评级 俞岱曦

中邮创业基金 2006/5/8 20 372.44亿元 ★★★ 周克

交银施罗德基金 2005/8/4 48 369.52亿元 ★★★ 钱文挥(代)

银河基金 2002/6/14 33 342.15亿元 ★★★★★ 尤象都

信诚基金 2005/9/30 57 313.14亿元 ★★★ 张翔燕(代任)

光大保德信基金 2004/4/22 24 308.82亿元 ★★★★★ 陶耿

海富通基金 2003/4/18 40 288.76亿元 ★★★ 田仁灿

中欧基金 2006/7/19 29 254.58亿元 暂无评级 刘建平

国联安基金 2003/4/3 32 241.98亿元 ★★★★ 庹启斌(代)

泰达宏利基金 2002/6/6 35 233.01亿元 ★★★ 刘青山

新华基金 2004/12/9 31 196.99亿元 ★★★★★ 张宗友

国寿安保基金---9 187.62亿元 暂无评级 左季庆

长信基金 2003/5/9 24 177.64亿元 暂无评级 覃波

中融基金 2013/5/31 5 174.06亿元 暂无评级 王瑶

中海基金 2004/3/18 35 173.93亿元 暂无评级 黄鹏

兴业基金 2013/4/17 4 143.77亿元 暂无评级 汤夕生

摩根士丹利华鑫基金 2003/3/14 22 134.29亿元 ★★★ 于华(代)

平安大华基金 2011/1/7 9 126.00亿元 暂无评级 罗春风(代)

万家基金 2002/8/23 27 124.21亿元 暂无评级 吕宜振

国海富兰克林基金 2004/11/15 24 115.86亿元 ★★★ 毕国强

浦银安盛基金 2007/8/5 26 113.70亿元 暂无评级 郁蓓华

鑫元基金 2013/8/29 14 107.71亿元 暂无评级 李涌

泰信基金 2003/5/23 19 100.68亿元 ★★★ 葛航

华富基金 2004/4/19 23 100.64亿元 暂无评级 姚怀然

东方基金 2004/6/11 18 97.10亿元 ★★★★ 孙晔伟

汇丰晋信基金 2005/11/16 16 89.35亿元 ★★★ 王栋

东吴基金 2004/9/2 24 72.40亿元 ★★★ 任少华

国金通用基金 2011/11/2 10 68.10亿元 暂无评级 尹庆军

金鹰基金 2002/12/25 25 62.89亿元 暂无评级 刘岩

华福基金 2013/10/25 2 55.92亿元 暂无评级 林煜

信达澳银基金 2006/6/5 16 54.62亿元 暂无评级 于建伟

德邦基金 2012/3/27 7 46.40亿元 暂无评级 易强

益民基金 2005/12/12 6 44.24亿元 暂无评级 雷学军

安信基金 2011/12/6 14 43.90亿元 暂无评级 刘入领

中加基金 2013/3/27 6 41.40亿元 暂无评级 夏英

天治基金 2003/5/27 11 39.50亿元 暂无评级 常永涛

上银基金 2013/8/30 3 33.09亿元 暂无评级 李永飞

上海东方证券资产 2010/7/28 5 30.62亿元 暂无评级 陈光明

诺德基金 2006/6/8 13 28.66亿元 暂无评级 潘福祥

前海开源基金 2013/1/23 10 25.33亿元 暂无评级 蔡颖

长安基金 2011/9/5 5 24.54亿元 暂无评级 黄陈

金元惠理基金 2006/11/13 11 16.50亿元 暂无评级 张嘉宾

北信瑞丰基金 2014/3/17 5 13.93亿元 暂无评级 朱彦

华润元大基金 2013/1/17 6 13.66亿元 暂无评级 林冠和

中信建投基金 2013/9/9 5 13.27亿元 暂无评级 袁野

圆信永丰基金 2014/1/2 4 12.22亿元 暂无评级 周昭如

财通基金 2011/6/21 8 10.13亿元 暂无评级 刘未

中金基金 2014/2/10 4 9.98亿元 暂无评级 阚睿

方正富邦基金 2011/7/8 6 9.35亿元 暂无评级 邹牧

江信基金 2013/1/28 1 8.93亿元 暂无评级 初英

富安达基金 2011/4/27 9 5.82亿元 暂无评级 蒋晓刚

浙商基金 2010/10/21 7 5.53亿元 暂无评级 周一烽

英大基金 2012/8/17 4 4.38亿元 暂无评级 杨峰

国开泰富基金 2013/7/16 4 4.21亿元 暂无评级 王翀

永赢基金 2013/11/7 1 3.65亿元 暂无评级 宋宜农

西部利得基金 2010/7/20 6 2.35亿元 暂无评级 安保和(代)

华融证券 2007/9/7 3 2.03亿元09-30 暂无评级 宋德清

东海基金 2013/2/25 1 2.02亿元 暂无评级 葛伟忠

红塔红土基金 2012/6/12 1 0.97亿元 暂无评级 李凌

中原英石基金 2013/1/23 2 0.76亿元 暂无评级 林伟萌

华宸未来基金 2012/6/20 2 0.62亿元 暂无评级 阙水深

嘉合基金 2014/7/30------暂无评级 徐岱

浙江浙商证券资产 2013/4/18 1---暂无评级 李雪峰

九泰基金 2014/7/7------暂无评级 王学明

红土创新基金 2014/6/18------暂无评级

第三篇：阳光私募基金概述[定稿]

私募、创投、股权投资、风险投资、PE/VC

阳光私募基金概述

阳光私募基金通常是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依据《信托法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。

阳光私募基金主要投资于证券市场，定期公开披露净值，具备合法性、规范性。具体如下图示：

阳光私募基金一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金(PE,private equity)重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。

阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。与阳光私募基金对应的有公募基金。

信托私募证券基金一般存在两种形式：“结构式”和“开发式”。

阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放式，即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益，私募基金公司不承诺收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取总资金2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为佣金收入，这种收费模式即是俗称“2-20”收费模式（2%管理费+20%盈利部分提成）。这种2-20收费模式是私募基金国际流行的收费模型，著名的美国索罗斯基金，老虎基金，香港惠理基金等都采用这种收费模型。

国内主要的阳光私募基金管理公司有：东方港湾，鑫地投资，朱雀投资，赤子之心。

国内主要发行阳光私募基金的信托公司有：华润深国投，平安信托，华宝信托。国内目前提供阳光私募基金排名的机构有：第一财经电视，好买网howbuy，中国私募网asimu，私募排排网，国金证券。

国内著名的私募基金经理：赵丹阳，但斌，蔡杰，李政宁，罗伟广

私募股权投资基金注册顾问：洪先生 ******

第四篇：阳光私募基金募集说明书

募 集 说 明 书

一 基金基本情况

在现有经济发展、行业整合、政策支持、法律完善的环境下，我国的私募基金正处于发展阶段，为了抓住中国经济快速发展、行业整合加速的历史性机遇，充分利用我国经济快速发展所创的投资机遇，谋求基金资产的快速增值而设立此基金。基金名称：

基金类型：结构型阳光私募基金

基金年限：2年 基金规模：1亿元人民币

基金募集方式和对象：本基金主要面向投资者定向私募 基金管理方：兴润诚(北京)投资管理有限公司 基金管理费：管理费为基金总规模的%。

预期投资收益率：年化收益率为30%（预期投资收益率不作为最终承诺）

投资收益分配：收益的分配以每个结算结束后的十五日内，投资管理人应当将决定本结算的分配方。每个年结算可分配收益的 %为投资管理人所有，收益的%按投资比例分配给投资人。

认购期限： 基金份额： 最低认购额：

二 投资理念及投资计划: 产品投资理念：做市场的先觉者，为投资决策服务，不做逆产业政策的投资是成功的前提，发现价值挖掘投资标的，遵循趋势把握交易，形成独树一帜的投资体系是做好投资的必然。

产品投资计划：结构化基金，主要以投资固定收益产品为主，是一只平衡型的阳光私募基金。在产品设计中以各种金融产品及金融衍生品相结合，在股票与债券、国债、ETF基金等资产类别之间进行资产配置，在宏观与微观层面对各类资产的价值增长能力展开综合评估，对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。其它金融衍生品合理化配置。

具体操作：

1、用40%--60%的仓位做固定收益的品种，实现年化收益率的6%--8%。

2、用40%--60%的仓位做股票投资，当收益率增加时放大投资比例实现现年收益率的15%--20%。

3、超势投资+短线T+0交易+固定收益品种，实现稳健安全收益，趋势投资以大盘指数为基准，跑赢大盘10%--20%。短线投机实现年化收益率10%，固定收益产现年化8%。三 基金投资的市场分析

想要了解行业的未来，必须了解我国的整体经济运行受何种因素的影响，就目前的中国经济形势而言，我们认为受到以下几种因素的影响较大：

第一、国际经济的影响

1）美元贬值的趋势是否持续，对于美国而言居高不下的财政赤字以及巨额的政府负债使得美国只有选择美元贬值，其结果将逼迫世界各国寻找新替代的货币直至美国的货币宽松政策转向，而新的币种无疑是人民币，这将使得中国的外汇占款不断的上升，国内通胀继续恶化，直到经济滞涨恶化。就现在的形势判断美元依旧保持疲软趋势，而中国的经济还处于良性可控的通胀中。

（2）欧债危机是否会不可遏制，其实欧债危机的发生其原因主要是： a、欧元区没有自己的央行，无法像美国那样随意的增加货币的供给。b、受中国经济发展的影响主要的负债国财政赤字很难下降。c、劳动力价格高和消费思想成为欧元区大多数国家经济下滑的主要因素之一。问题的关键是欧债危机会否恶化，以目前的形势看并未到此境地，估计欧元区各国共同发行统一欧债应该是可以解决的，短期内该策略是否实施应该有答案。

（3）国际投机资金的流动的方向受美元贬值的影响除外，国际资本避险的情绪日益加深，基本上进入到大宗商品领域，同时他们也进入到这些商品的主要生产国，另外还有一部分进入到香港和大陆。第二、国内经济的影响（1）政府的策略

a、一个是中长期的规划：主要围绕产业结构调整和各领域的发展规划及战略----国防，科技，文化教育，社会保障，及改善生态环境等。b、就目前的国内外经济形势和经济矛盾采取的灵活措施。（2）整体经济的发展的趋势

自从2007年美国次级债危机发生后，政府注入4万亿资金拉动经济到现在已经过去了3年半的时间，我国的经济形势如何呢？基本上每年保持了8%经济增长速度，各领域的经济状况和其他国家比是非常突出的。但是受美元贬值和能源价格高起的影响我国的通胀率一直在攀升，进而逼迫央行采取连续提高存准率和利率方式压抑通胀，由于造成通胀的因素不单是货币释放过度因此央行的利率工具基本上是失灵的，其结果却是将我国众多的中小企业逼迫到生存极限。以近期的数据看通胀依然是政府急需解决的问题，同时如何提高消费需求也是近期政府的目标之一。（3）国内资金的选择方向

受政府宏观调控和强力打压国内的资金开始从地产行业和制造业领域流出经过一段时间的犹豫后开始选择向利润更高的行业流动。主要有以下几个方面： a、资金拆借 b、金融市场 c、国外

通过观察前段时间大量的国内资本集中在资金拆借领域和银行，近期这些资本开始选择进入金融领域，例如：史玉柱增持民生银行，上市公司开始回购股票，有资本还进入到国际领域进行收购等基本上可以大致确定资本正从实体经济中撤出。

四 基金的投资策略

首先对国内外市场做出系统研判，确定市场的趋势和风险以及市场综合价格区间，同时进行行业研判，其次根据市场研判确定投资组合，评估组合的风险级别。

（一）投资组合

1）黄金，白银等贵金属---理由：美元贬值的大趋势下，通过配置该类品种可抵御通胀风险。---性质（防御类）

2）金融行业---理由：该板块的整体估值被严重低估，处于市场的底层区间，未来的业绩增长依然在30%左右---性质（中性）

3）医药---理由：主要是中成药，随着中国的崛起中国的文化必定传播的更远更快---唯一具有中国品牌和特色的行业之一。（逆市型）4）稀缺资源---理由：物以稀为贵，主要配置和未来性需求较大的品种。---性质（进攻型）

5）机场，高速，港口，以及交运----理由:该行业除航空运输外，现金流比较充沛—通过分析其财务报表中的资产负债率寻找到好的企业。---性质（防御）

6）高科技、新能源---理由：经济的发展离不开科技力量，主要以航天，军工，新能源，云计算等为主要目标。--性质—（进攻型）7）垄断型企业---理由：具有价格垄断性的企业其利润稳定，并且具有一定的行业禁入价值。---性质（中性）

8）金融衍生品关联企业---理由：在金融改革深化的过程中，其具有非常广的发展空间。--性质（进攻型）

9）指数型基金和货币型基金---理由：指数型基金没有印花税，在波段操作中较容易获取短期利差，货币型基金在熊市中能获取稳定收益率。性质—货币属防御型，指数型基金属于潜在对冲交易品种主要是为了将来打基础，同时较容易获取短期利差是横盘震荡调整时交易的品种。

（二）国内行业的发展态势 第一、行业划分

1）过去都将行业划分成周期性和非周期性行业，但是就目前的国内经济形势看各行业受外围经济的影响及政府政策的影响较为严重，那么再以这种划分去判定行业的发展难免有失偏颇。2）我认为采取产业结构的方式进行划分比较合适： a、第一产业链：资源类和基础建设类。

b、第二产业链：主要以重工业制造和轻工业制造为主。c、第三产业链：主要以服务行业为主如：金融、旅游等。第二、行业分析

1）第一产业链所涉及的行业分析

a、就第一产业链的企业来看，其受输入性通胀的影响较为严重，在通胀初期和中期其收益率会明显提高，但是由于中国政府的干预对影响民生的行业企业还是应该保持谨慎。

b、能源品种：受国际油价的上涨影响石油，煤炭等能源类品种的价格继续保持强势，但是该类企业的股价明显过高---而各国政府为了保证资源的稳定将大力发展新能源，就目前的新能源来看--核能源是相对成熟的替代品，因此在日本核危机过后核能源开发将会再度提上议程，可以考虑买入该类企业的股票。而风电和太阳能等新能源在过去的几年内各地政府都迅速上马这类企业使得该类企业未来存在产能过剩的风险建议回避。

c、稀缺资源：稀土，钛，钽，钨，锰等稀缺资源存在稀缺价值，问题的关键是该类企业的盈利性预期如何？以及目前的股价是否过高？建议选择股价较低未来预期收益率较高的公司进行少量配置。d、贵金属：受国际金价不断上涨的影响，我国的金、银等贵金属的价格也不断的上扬，如果预期通胀还将延续那么这些品种应该是要配置的，黄金上市公司主要以中金和山东为主，新上的紫金矿业前几个交易日累积涨幅已经超过20%以上，建议等回调后可以配置。白银上市公司主要以豫光金铅和中金岭南为主，建议也应当适当配置。e、粮食类资源：在国际通胀形势的影响下，粮食类等生活必须品必然会保持强势不过受政府政策影响该类品种的不确定因素较多，建议选择具有品牌优势和稳定盈利的公司进行配置。

f、水资源：近年自然灾害频发以及城市化进程的加速使得水逐渐成为稀缺资源特别是清洁的水资源，建议可以配置水务方面的公司股票。g、交运行业：主要涉及航空，铁路，公路和水运以及港口机场等。这类企业中又可以区分现金流充裕的和负债率较高的企业如：机场、高速公路、码头都属于现金流较为充裕的，航空和铁路都属于负责率较高的企业，我们认为机场、码头、高速公路可以依据处于不同的区域进行选择配置，在经济发达地区的企业可以作为配置的对象，而航空主要是受原油价格和消费水平的影响，我认为随着我国人均消费水平的提高再加上政府放宽民航线路的因素影响下该类企业具有中长期投资价值，不过相对于机场、码头、高速公路而言其受到外围因素的影响较大其波动的幅度也会随之增加，建议适当配置。

h、其它资源：如南宁糖业、海南橡胶、吉林森工、伊利股份等都具有行业的垄断性可以根据通胀发展的阶段进行波段配置。2）、第二产业链所涉及的行业分析

a、重工业：钢铁、水泥、建材、房地产类得企业在政府的投资带动下基本能维持住微薄利润不至于威胁到其生存，但是其业绩不会有太好的变现，只能根据其股价和净资产的比较进行选择波段投资。b、机械制造业：高端的重工业得生存力是很旺盛的，特别是涉及到军工产品比如：中船、西飞、航天动力等这些企业拥有自己的技术并且产品开始向国外销售，因此在地区冲突较为紧张的时候可以进行配置作为中短期投资。而医疗器械行业是我国12,.5规划的项目之一，由于国内的医疗器械生产企业为数相对较少，特别是高端产品的发展相对较弱大多数情况还需要进口，建议可以配置该类公司。另外某些领域的机械制造业可以关注：比如振华港机等。c、发电行业和电器制造业：对于发电行业首先要区分为火力发电和其它方式发电如：水力发电（长江电力）、及风力、核电力发电，其次其供电的对象是谁？是民用的还是商业用电？第三政府选择的电价改革的方式。

就以上的问题来看我们认为受能源价格上涨的影响火力发电企业短期内业绩增长的压力非常大，在2011年想要实现高增长几乎是不可能的，由于其二级市场股价不断的下跌，因此只具有技术性反弹机会，建议做完反弹后撤离。而水力发电相对于火力发电而言其成本因素不一样其业绩将根据市场的需求而变化，其具有长期稳定的业绩支撑，建议可以做中长期配置，风力发电和太阳能发电目前的技术并不支撑大规模的跨省运送，并且其供电总量占比非常的小，其成本相对而言比其他发电方式只高不低，因此该类企业主要考虑其未来发展的空间和预期，只适合做短期投机。对于核电企业而言其机会就相对较大了，其科技含量较高，处于相对封闭的企业具有垄断性，因此该类股票具有中长期投资价值，建议做重点配置。

除了以上因素外近期各省电力出现紧张的原因外主要是市场价格水平太低造成的，政府将会出台政策进行调整，但是我们也应该看到城市化的发展使得城市的用水用电，燃气等都面临着价格上调的压力因此如果需要配置电力股得话可以对水，燃气等生活用品进行组合配置将会在板块轮动中受益。

对于电器制造业而言受政府投资因素的影响该类企业的机会相对更大些，首先将这些企业划分为弱电制造企业和强电制造企业，对于弱电而言主要是电子元器件企业，由于日本地震海啸对此类日企冲击很大因此今年的电子元器件的出口将会增加其利润增长，因此今年下半年该类企业将会有机会建议可以少量配置。而强电行业主要是受政府投资的影响因此关注那些大型的国有控股的企业即可，相对于发电企业而言机会是较大的。

d、轻工业：基本上可以看淡该类公司，受美元贬值和人民币升值的影响该类企业的生存空间基本上被封杀掉，除了一些大型企业具有抵御能力外其他的中小企业将面临生存危机，这些企业转型是必须的，而我国这样的企业规模事实上相当的庞大，因此这些企业是中国经济发展中最为可怕的地雷之一。

e、信息技术制造业：这类企业主要的生存动力在于其是否具有科技含量，同时这类企业的发展方向或者说发展战略才是其价值所在，因此不需要通过考量其业绩而是考量其未来的发展空间。对于中国而言这类企业的确有很大的发展空间，但是由于企业的数量庞大，其产品的重复性比较大，因此需要选择具有技术垄断性的企业比较合适建议配置具有军工和通信类的企业。

f、其他的制造业比如家用电器行业受政府提高整体消费水平的影响也会有机会比如：青岛海尔等。

3）第三产业链（服务行业）所涉及的行业分析

a、基本上将服务行业分为高端服务行业和低端服务行业，而政府的产业结构调整的重点也是将缩减工业总体产能加大服务行业的整体规模和质量。b、高端服务行业：金融、物流、信息技术、医疗等，这类行业将成为我国12.5规划的重点发展的对象。

先说一下金融，从2007年开始关于金融行业的利空消息就不断，而金融股得价格也不断下滑，而事实上从2007年到现在金融行业特别是银行每年以30%以上的业绩增长发展，同时金融行业又是受到政府的严格控制特别是其股权结构目前只允许国外资本持有25%的比例，但是在加入WTO后政府承诺将逐步放开金融领域，因此就目前的股票价格而言金融股应该作为主要仓位进行配置。而物流行业政府为了降低企业的成本压力，提高国内的消费水平，减少各省市的贸易壁垒，将会在各领域出现成熟的物流企业，如快递、航运、仓储、以政府目前的态度看这个领域的上市公司将加大，加快行业整合力度。

五 基金的收益分配

1、基金投资人按照其交付的出资额占本基金的比例享有本基金权益。

2、收益的分配以每个结算结束后的十五日内，投资管理人应当将决定本结算的分配方。每个年结算可分配收益的 %为投资管理人所有，收益的%按投资比例分配给投资人。

六 基金的主要费用

1、基金的费用包括： 基金的发行费用；基金的证券交易费用；基金的银行转账费用及其它费用。

2、本基金管理人每年将向投资者收取基金总规模2%的管理费。

3、本基金交由银行托管而须向银行支付的托管费用为 %

4、基金费用均由本基金项下的整体资产承担。以基金项下资产净值的 %计提，每个月支付一次，由投资管理人自动扣除。

5、基金各投资者应按国家法律、当规规定履行纳税义务。

七 基金的风险控制与承担

本着对投资者审慎负责的态度，特此提示本基金潜在投资者，对基金投资可能存在以下投资风险，导致基金收益水平变化。基金管理人将充分发挥各方优势，有效地降低投资风险。

（一）管理风险与规避策略

在基金管理运作过程中，基金管理人及其管理团队的知识、技能、经验、判断等主观因素会影响其对相关信息和经济形势走势的判断，从而影响基金收益水平。作为我们这些专注于投资股票市场的基金管理人的管理团队有能力根据投资目标的发展状况和权益价值体现，随时择机退出，实现基金利益的最大化。

（二）其它风险揭示

1、市场风险

a 政策风险：货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政条幅的变化对证券市场产生一定的影响。

B 经济周期风险：证券市场受宏观经济运行的呼，而经济运行具有周期性的特点，而宏观经济运行状况对证券市场的收益水平产生影响，从面对基金计划收益产生影响。

C 利率风险：金融市场利论的波动会导致证券市场价格和收益率的变动，利率直接影响着债券的价格和收益经，本基金计划收益水平可能会受到利率变化和货币市场供求状况的影响。

d 其它风险： 战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，可能导致基金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、托管银行违约等超出基金管理人自身直接控制能力之外的风险，也可能导致基金投资者利益受损。

八 基金的募集与认购

（一）基金的募集

本基金的募集方式为定向募集 定向募集对象：个人或机构投资者 募集规模： 基金份额：

（二）基金的认购

基金认购期限为 2011年

月

日至2011年

月

日 最低认购额：

出资方式：以现金方式出资

认 购 意 向 书

本人

有意参加XXX基金份额的认购，本人了解xxx投资基金的基本情况，认可XXX投资基金的投资理念和投资管理人的能力，同时知悉投资过程中可能存在的风险。本人在此确认：愿意以

万元人民币的价格认购，本人保证在签订《预约认购意向书》之日起五个工作日之内向基金管理专用账户缴纳出资额的50%。在签订《投资管理协议》后支付剩余的50%资金。

认购人签字： 证件号码： 联系电话：

XXX基金管理有限公司 授权人： 联系电话

第五篇：私募基金公司公平交易制度

公平交易制度

第一章 总 则

第一条 为了保证公司的各类投资者和委托人享受到平等的资产管理服务,保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（证监会公告[2011]18 号）、《私募投资基金监督管理暂定办法》等法律法规，以及《公司章程》的要求，特制定本公平交易制度。

第二条 公平交易制度所规范的范围至少包括上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括公司的研究分析、投资授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

第三条 公司各业务部门严格遵守法律法规和本制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁在不同投资组合之间进行利益输送。投资组合包括封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合等。

第四条 公平交易制度属于公司内控环境建设的重要组成部分，符合《公司章程》 的整体目标要求，属于公司层面的基本管理制度。

第二章 公平交易原则

第五条 公平对待原则：公司公平对待所管理的不同投资组合。在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资执行方面享有公平的机会。

第六条 相互独立原则：公司管理的不同资产独立建账，在不同资产组合之间建立严格的防火墙；公司的投资管理职能和交易执行职能相互隔离，实行集中交易制度，建立和完善公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

第七条 公平交易贯穿始终的原则： 公平交易制度的执行贯穿相关投资的全过程，从事前的投资决策阶段、事中的交易执行阶段，到事后的行为监控阶段，进行全程的公平交易控制。

第三章 公平交易的内控环境建设

第八条 公司从组织结构、管理制度、公司文化等方面营造良好的公平交易的内控环境。

第九条 公司健全了法人治理结构，充分发挥独立董事和监事会的监督职能，防范不正当关联交易、利益输送等现象的发生，保护投资者利益和公司合法权益。

第十条 公司在各层面建立公平交易制度，完善相关制度体系，把公平交易的内容体现在相应的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等环节中，保障实现公平交易。

第十一条 公司建立包括公平交易在内的内控防线：要求各岗位职责明确，并承担相应的内控责任；相关部门和岗位之间相互监督制衡；监事独立于其他部门，对内部控制执行情况进行检查；公司对私募基金投资与特定客户资产管理业务等之间实行必要的投资信息隔离。

第十二条 公司在内部建立公平交易的工作氛围，强化员工公平交易意识，确保相关内控机制的有效执行。

第四章 研究分析阶段的公平交易控制措施

第十三条 公司筹备建立统一的内部研报系统，作为公司支持投资的研究平台，该研究平台公平地向公司所有私募基金投资部门和特定客户资产管理部门开放。由公司研究部门负责维护，统一发布研究信息，保证投资组合经理获取的研究支持的机会均等；公司禁止在该研究平台以外发布有关研究信息。

第十四条 公司筹备建立统一的投资对象与交易对手备选库（以下简称公司备选库）；在公司备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库、交易对手备选库。投资组合经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合。

第五章 投资决策、授权阶段的公平交易控制措施

第十五条 公司筹备成立私募基金的投资决策委员会和特定客户资产管理业务的投资决策委员会，分别独立地就私募基金投资和特定客户资产管理投资进行投资决策和资产配置指导，相关投资组合经理分别根据上述两个投决会的要求，分别独立地构建各自的投资组合。

第十六条 公司依据分级授权原则建立自上而下的三级授权（投资决策委员会-投资部门总监-投资组合经理）体系，投资授权分为常规授权和临时授权：

1、常规授权：指投资组合经理是否获得公司投资决策委员会正式授权，在未取得正式授权之前，禁止为投资组合经理开通投资权限。

2、临时授权：指在投资组合经理出差、休假等不能正常下达投资指令期间，投资组合经理应按照投资授权管理制度规定，进行合规授权审批。对于未按规定流程进行授权审批的投资指令，集中交易部应拒绝执行。

第十七条 公司建立有关投资组合经理之间的投资授权制度：

1、不得授权不符合投资组合经理任职条件的人员实际履行投资组合经理的职责。

2、严禁私募基金经理与专户投资经理间的相互授权，即禁止私募基金经理向专户投资经理、专户投资经理助理授权以及禁止专户投资经理向私募基金经理、私募基金经理助理授权。

3、严禁投资组合经理（及助理）之间长期授权的情况，对于投资授权期限超过 30天的情况及时向监管机关报告，并进行相应信息披露。

第十八条 公司对投资交易系统实行权限控制手段，将不同投资组合经理间 的相关持仓和交易等非公开投资信息相互隔离。

第十九条 当出现同一投资组合经理管理多个投资组合的情况时，公司要求相关投资组合经理必须严格执行有关公平交易的规定，注意对不同投资组合在投资时间、数量、交易价格等因素对公平交易造成的影响。集中交易部门和监事须对此情况进行重点监控。

第六章 交易执行阶段的公平交易控制措施

第二十条 公司投资管理部门和交易执行部门相隔离，实行集中交易制度，在交易过程中实行公平的交易分配制度，确保公司私募基金和特定资产组合享有公平的交易执行机会。第二十一条 公司将私募基金投资部门和特定客户资产管理部门设在不同的办公区域，实行物理隔离；公司向投资组合经理公平提供有关独立的投资交易系统终端和权限； 投资组合经理各自独立地通过恒生交易系统投资终端进行投资操作，相互间投资信息实行隔离。

第二十二条 集中交易部总监负责审核各投资组合经理的投资指令，并将其分别分配给私募基金交易员和专户独立交易员执行； 私募基金交易员与专户独立交易员在各自投资交易系统中下单操作，相互之间保持各自投资信息的隔离。

第二十三条 对于交易所公开竞价交易，公司执行“公平交易”程序：

（一）“同时同价”下的公平交易：如果集中交易部判断当前市场成交数量、价格不能同时满足本公司多个投资组合同时下达的相同价格的投资指令时，启动恒生交易系统的 “公平交易” 功能，根据各组合委托数量的比例，对不同投资组合进行成交量的公平分配。

（二）“同时不同价”下的公平交易：如果投资组合经理在同一时间以不同的价格提交委托交易指令，恒生交易系统自动按照“价格优先”的原则执行。

（三）如果公司有同一投资组合经理管理多个投资组合，该投资组合经理对多个组合进行同一证券的交易时，集中交易部必须高度关注其投资指令的公平性，如果有明显的价格偏差，须及时对该投资组合经理提出电话警示，并在交易日志中做好记录。

（四）对于特殊原因不能参与系统公平交易程序的投资指令，需经投资组合经理所属部门负责人批准后，再向集中交易部提出申请，集中交易部审核后下单，并做好记录备查。

第二十四条 对于非集中竞价的交易，公司通过以下措施保证投资组合获得公平的交易机会：

（一）银行间市场交易的公平交易措施：按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。加强对申购方案和分配过程的审核和监控，保证分配结果符合公平交易的原则。

1、针对银行间交易，以公司名义进行询价交易的，原则上应以提出交易需求的时机采用时间优先的原则，并结合交易对手在交易数量、债券品种、抵押债券的品种等要素的匹配情况公平对待不同投资组合；

2、各投资组合经理应提供书面的 《交易需求计划表》，原则上应按比例分配，但由于和交易对手的成交条件不匹配，造成不能按比例分配的的情况，应注明原因；

3、集中交易部需对银行间债券交易价格和公允价的偏离度进行一线监控；

4、应根据市场公认的第三方信息，对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，填制《银行间交易价格公允性审查表》 ；

5、针对正回购原则上应将总融资额度按融资计划，按比例分配给不同资产组合。监事对当天融资计划和执行情况进行事后审查。

（二）对交易所大宗交易的公平交易措施：

1、设立大宗交易需求意向表，确保各投资组合在有大宗交易意向的前提下享有平等的机会参与大宗交易的价格申报和数量申报；

2、大宗交易需求意向表提交至集中交易部，由集中交易部统一以公司名义和对手方商定大宗交易的价格及数量；

3、据公司取得的大宗交易的总数量，按价格优先，比例分配的原则分发给各投资组合。

第二十五条 对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的公平交易监控措施：

1、根据债券、非公开发行股票的发行公告和合同，各投资组合经理事前独立确定各自组合的申购价格和数量，公司在专门申购需求表格中明确反映各组合的相关报价，包括确定的交易价格、数量、申购方案等，如有异常的，各投资组合经理需报告和解释；

2、公司由集中交易部以公司名义统一负责有关申购事宜；

3、发行结束后，公司根据上市公司给公司的总申购额度、发行价格，按照各投资组合提交的申购需求表对各组合按照价格优先、比例分配的原则进行公平分配。

第二十六条 对交易执行阶段的实时监控：公司集中交易部总监实时监控当日公司所有投资在交易所市场、银行间市场的公平交易执行情况，对出现的可能违反公平交易的投资指令及时进行警示；对明显非公平交易的投资指令可暂停执行，在获得投资组合经理合理解释并报请其部门总监同意后，方可重新执行交易。监事负责监控私募基金和特定客户资产投资的日常交易，重点关注相同指令价格下的公平交易、同一投资组合经理管理多个组合时的公平交易、非集中竞价、银行间市场的公平交易。

第七章 公平交易执行情况的监控、分析与评估

第二十七条 为公平对待公司管理的不同投资组合，保障各投资组合得到合规运用，避免异常交易行为对投资组合造成损失，公司加强交易执行环节的内部控制，对各类交易行为进行识别与监控，建立有效的对非公平交易行为的日常监控和分析评估制度。

第二十八条 对非集中竞价的公平交易情况的监控：公司对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购等，主要通过以下方式实行监控：事前由相关行业研究员、债券研究员提交有关非公开发行股票、债券的研究报告，并同时提供给各个投资组合经理；各个投资组合经理基于公平的研究支持，就是否参与申购签署意见并独立提交申购方案；事中由指定专人跟踪有关申购流程，并填制有关申购需求表；各投资组合经理无论是否参与申购，均需签字确认意见；公司投资管理部、专户投资部负责人监控申购及分配全过程；监事作为申购过程中一环，并监控申购全流程。

第二十九条 对银行间市场交易公允价格的监控：公司集中交易部指定专门交易员跟踪第三方提供的公允信息，对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格进行公允性审查。如果交易价格推算出的收益率偏离公允收益率25bp 以上（一年以上偏离公允收益率45bp 以上），公司集中交易部将向投资经理出示价格偏离的警示单，要求其对该交易价格异常情况进行合理性书面解释，并转交监事；日常银行间市场交易的公允价，由集中交易部当日注明后备查。

第三十条 对同日反向交易的监控：公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，需经过相关部门负责人、公司监事批准后执行，相关投资组合经理需提供决策依据，并留存记录备查；但是完全按照有 关指数的构成比例进行投资的组合除外。

第三十一条 对不同组合之间同日同向交易的监控分析：公司定期根据筛选出来的同向交易数据记录，采用统计检验的方法，分析是否存在明显的价差趋势，比如：某类资产的成交均价是否总是优于或次于其他资产类别； 通过筛选交易数据，观察和分析是否总是存在某一类资产组合先买（卖），其他资产后卖（买）的规律，每季度出具分析报告提供给相关投资部门和监事。

第三十二条 对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析：对不同投资组合间的交易时间和价差进行分析，发现异常情况及时提示相关部门负责人和监事，并每季度出具分析报告；相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释； 监事每季度或不定期对各投资组合交易价格出现明显差异的情况进行检查。

第三十三条 公司还必须在定期的公平交易分析报告中，重点关注同一投资组合经理管理的多个投资组合间是否存在同向交易价差，并对其管理的多个投资组合进行绩效分析。

第八章 公平交易行为的报告和信息披露要求

第三十四条 公司投资部门、集中交易部、监事等相关部门或专人，如果发现有涉嫌违背公平交易原则的行为，须及时向公司管理层报告，公司可根据情节轻重，采取如警示、要求解释、暂停交易、暂停授权等控制措施。

第三十五条 如果在上述分析期间内，公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况，监事将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问题不断完善公平交易制度和公平交易监控措施，并在向中国证券投资基金业协会报送的报告中对此做专项说明。

第三十六条 监事在各投资组合的定期报告中，至少披露以下事项：公司整体公平交易制度执行情况；异常交易行为专项说明。如果报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%，须说明该类交易的次数及原因。

第三十七条 在投资组合的报告中，公司须披露公平交易制度和控制方法，并在公司整体公平交易制度执行情况中，对当同向交易价差做专项分析。

第三十八条 公司聘请会计师事务所在其对公司的 《内控评价报告》 中，对公司的公平交易情况作出评价，相关报告提交给公司董事会风险管理委员会审阅。

第三十九条 本制度经股东会审议通过后生效，公司董事会负责解释。

第四十条 公司各部门（子公司）可根据本制度，结合实际情况制订具体实施制度或细则。

第四十一条 本制度进行修改时，由董事会提出修正案，提请股东会审议通过后生效。

第四十二条 除非有特别说明，本制度所使用的术语与《公司章程》中该等术语的含义相同。

第四十三条 本制度所称“以上”、“内”，均含本数； “以下”、“过”、“于” 等均不含本数。

第四十四条 本制度未尽事宜及本制度规定与法律、规范性文件或经合法程序制定或修改的《公司章程》相抵触时，执行法律、行政法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定。本制度如与国家日后颁布的法律、法规或经合法程序修改后的《公司章程》相抵触时，执行国家法律、法规和《公司章程》的规定。