票据融资业务的流程与相关核算（共5则范文）

第一篇：票据融资业务的流程与相关核算（共）

票据融资业务的流程与相关核算

来源:未知 作者：佚名q 日期：10-06-05

随着我国市场经济的成熟和发展，票据在商品结算中的比重日益增加，一方面企业为了增加票据的可接受性，一般要求银行承兑，另一方面企业又持有大量未到期票据，在资金紧张时，需要贴现票据融入资金，而银行也可将持有的商业汇票向其他金融机构转贴现或向中国人民银行再贴现融通资金。目前我国票据融资方式主要有五种：

贴现。贴现是传统的票据融资方式，指持有票据的非金融机构在票据到期前为获取资金，向金融机构贴付一定的利息后，以背书方式所作的票据转让。金融机构办理票据贴现时，以票面金额增记“贴现”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。

转贴现。是指银行间(中央银行除外)将持有的未到期票据进行转让融通资金的行为。目前，转贴现业务有回购式转贴现和卖断式转贴现(买断式转贴现)两种形式：

回购式转贴现是指票据持有银行为获得资金以贴现方式向其他银行转让票据，同时承诺在约定日期按票面金额购回相同票据的转让行为。这种转让实质是银行间以票据为抵押品的同业拆借，与票据融资无关，转入方、转出方均不调增、调减票据贴现额，只是新增加回购协议下的资产或负债业务。票据转入方以票面金额增记“买入返售”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。票据出让方则以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额增记“卖出回购”负债，两者差额确认递延资产，并按权益核算原则分期摊销。

卖断式转贴现指票据出让方为获取资金，在向票据转入方贴付一定的利息后，将持有的尚未到期票据进行背书转让的行为。这实质上是一种债权转让行为，但由于《票据法》的限制，存在两种认识：一是认为风险并未完全转让，转出方不减少票据贴现额，而增加一笔负债“转贴现款”;而转入方增加票据贴现额。二是认为实现了资产转让，转出方减少票据贴现额，转入方增加票据贴现额。相应的在当前实务中，对“卖断式转贴现”也有两种会计处理方法：一是认为风险并未完全转让的会计处理方式。部分金融机构认为根据我国《票据法》关于票据贴入方对票据背书前手拥有追偿权的规定，票据的风险和收益仍保留在票据出让方，票据出让方只能确认负债的增加，不能确认资产的减少。具体核算是票据转入方以票面金额增记“卖断式转贴现”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。票据出让方则以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额增记“转贴现款”负债，两者差额确认递延资产，并按权益核算原则分期摊销。二是认为实现了资产转让的会计处理方式。还有一部分金融机构认为在我国票据贴现特别是银行承兑汇票贴现业务中，票据出让方被追偿的可能性极小，依据实质重于形式的会计原则，应确认资产的减少。具体核算是票据转入方以票面金额增记“卖断式转贴现”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。票据出让方以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额减记原贴现资产，减记尚未摊销完的原办理贴现业务产生的递延负债，将它们的差额确认当期损益。

再贴现。指金融机构为获取资金，在向中央银行贴付一定的利息后，将持有的尚未到期票据向中央银行背书转让的行为。实务中再贴现的会计处理是以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额在负债方增记“再贴现款项”，两者差额确认递延资产，并按权益核算原则分期摊销。

票据买卖。指金融机构与非金融机构之间将未到期票据以无追偿权的形式转让，实现资金融通的票据行为。票据买卖业务主要有两种形式：一种是简单的直接的票据买卖业务;另一种则是将未到期的若干张票据进行打包出售给企业或打包成理财产品进行出售，其实质是票据资产的证券化。当银行机构作为票据出让方时，其以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额减记原贴现资产，减记尚未摊销完的原办理贴现业务产生的递延负债，将它们的差额确认当期损益。当金融机构作为票据转入方时，以票面金额增加“买入票据”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。

票据风险参与融资。指银行机构之间通过签订风险参与协议，票据持有方将票据项下的部分风险转让给风险参与方，风险参与方按所参与的份额，将资金支付给票据持有方，交易双方一般不办理票据背书。票据到期时，由票据持有方收妥款项后支付给风险参与方。如票据到期出现收款损失，风险参与方按约定份额承担损失。在会计处理方面，票据持有方同票据买卖的票据出让方，风险参与方同票据买卖的票据转入方。

票据融资业务流程、会计核算及统计方法

来源:未知 作者：佚名q 日期：10-06-05

票据融资与贷款在可流通性、要式性等金融工具的法律要素上虽有所不同，但它是金融机构向社会提供的真实信贷资金这一点是毋庸置疑的---从票据融资的业务流程和统计制度谈起

中国人民银行调查统计司司长 张涛

票据融资由于其具有“速度快、风险小、收益高”的业务特性，日益受到金融机构和企业的重视和青睐。近年来金融机构在传统票据融资业务的基础上进一步设计开发了回购型、卖断型等新型票据融资业务，并推出了风险参与、准证券化等创新产品，其规模也迅速扩大。截至2009年1月底，我国金融机构票据融资余额25559亿元，1月份增加6237亿元，占当月新增贷款的40%，票据融资快速发展。与传统信贷业务相比，票据融资业务较为复杂。社会上关于票据融资增长的真实性、统计上是否存在重复计算等方面有所疑问。我们从票据融资业务流程、会计核算与统计方法谈起，解答这些疑问。

票据融资业务的流程与相关核算

随着我国市场经济的成熟和发展，票据在商品结算中的比重日益增加，一方面企业为了增加票据的可接受性，一般要求银行承兑，另一方面企业又持有大量未到期票据，在资金紧张时，需要贴现票据融入资金，而银行也可将持有的商业汇票向其他金融机构转贴现或向中国人民银行再贴现融通资金。目前我国票据融资方式主要有五种：

贴现。贴现是传统的票据融资方式，指持有票据的非金融机构在票据到期前为获取资金，向金融机构贴付一定的利息后，以背书方式所作的票据转让。金融机构办理票据贴现时，以票面金额增记“贴现”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。

转贴现。是指银行间(中央银行除外)将持有的未到期票据进行转让融通资金的行为。目前，转贴现业务有回购式转贴现和卖断式转贴现(买断式转贴现)两种形式：

回购式转贴现是指票据持有银行为获得资金以贴现方式向其他银行转让票据，同时承诺在约定日期按票面金额购回相同票据的转让行为。这种转让实质是银行间以票据为抵押品的同业拆借，与票据融资无关，转入方、转出方均不调增、调减票据贴现额，只是新增加回购协议下的资产或负债业务。票据转入方以票面金额增记“买入返售”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。票据出让方则以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额增记“卖出回购”负债，两者差额确认递延资产，并按权益核算原则分期摊销。

卖断式转贴现指票据出让方为获取资金，在向票据转入方贴付一定的利息后，将持有的尚未到期票据进行背书转让的行为。这实质上是一种债权转让行为，但由于《票据法》的限制，存在两种认识：一是认为风险并未完全转让，转出方不减少票据贴现额，而增加一笔负债“转贴现款”;而转入方增加票据贴现额。二是认为实现了资产转让，转出方减少票据贴现额，转入方增加票据贴现额。相应的在当前实务中，对“卖断式转贴现”也有两种会计处理方法：一是认为风险并未完全转让的会计处理方式。部分金融机构认为根据我国《票据法》关于票据贴入方对票据背书前手拥有追偿权的规定，票据的风险和收益仍保留在票据出让方，票据出让方只能确认负债的增加，不能确认资产的减少。具体核算是票据转入方以票面金额增记“卖断式转贴现”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。票据出让方则以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额增记“转贴现款”负债，两者差额确认递延资产，并按权益核算原则分期摊销。二是认为实现了资产转让的会计处理方式。还有一部分金融机构认为在我国票据贴现特别是银行承兑汇票贴现业务中，票据出让方被追偿的可能性极小，依据实质重于形式的会计原则，应确认资产的减少。具体核算是票据转入方以票面金额增记“卖断式转贴现”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。票据出让方以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额减记原贴现资产，减记尚未摊销完的原办理贴现业务产生的递延负债，将它们的差额确认当期损益。

再贴现。指金融机构为获取资金，在向中央银行贴付一定的利息后，将持有的尚未到期票据向中央银行背书转让的行为。实务中再贴现的会计处理是以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额在负债方增记“再贴现款项”，两者差额确认递延资产，并按权益核算原则分期摊销。

票据买卖。指金融机构与非金融机构之间将未到期票据以无追偿权的形式转让，实现资金融通的票据行为。票据买卖业务主要有两种形式：一种是简单的直接的票据买卖业务;另一种则是将未到期的若干张票据进行打包出售给企业或打包成理财产品进行出售，其实质是票据资产的证券化。当银行机构作为票据出让方时，其以融入资金额增记资金头寸资产，按票面金额减记原贴现资产，减记尚未摊销完的原办理贴现业务产生的递延负债，将它们的差额确认当期损益。当金融机构作为票据转入方时，以票面金额增加“买入票据”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。

票据风险参与融资。指银行机构之间通过签订风险参与协议，票据持有方将票据项下的部分风险转让给风险参与方，风险参与方按所参与的份额，将资金支付给票据持有方，交易双方一般不办理票据背书。票据到期时，由票据持有方收妥款项后支付给风险参与方。如票据到期出现收款损失，风险参与方按约定份额承担损失。在会计处理方面，票据持有方同票据买卖的票据出让方，风险参与方同票据买卖的票据转入方。

票据融资总量的统计

目前票据融资总量主要由人民银行进行统计并对外披露，人民银行根据不重不漏、实质重于形式的原则对票据融资的各个业务环节进行统计，并根据合并的目标对不同的会计处理提出了具体的数据报送方式。

统计的基本思路

在统计实务中，将“回购式转贴现”视为同业拆借，在信贷收支表的“同业往来”项目内反映;将“卖断式转贴现”视为资产转让业务，在“票据融资”项目内反映，并要求那些认为风险并未完全转让的金融机构根据“实质重于形式”的原则，将票据贴现额扣除“转贴现款”后，纳入“票据融资”反映。同时将“再贴现”业务视为贷款进行统计处理。这样最终的票据融资总额就真实准确地反映了金融机构通过票据贴现方式所提供的信贷资金。

相关项目内容

票据融资项目。在报表中“票据融资”是“各项贷款”的子项目，其反映的内容，一是金融机构通过办理票据贴现、卖断式转贴现以及票据买卖业务持有票据的票面金额;二是金融机构作为票据风险参与融资业务的风险参与方而获得相应票据份额的票面金额。

同业往来项目。由于认为回购式转贴现业务为以票据为抵押品的同业拆借业务，所以在报表中“同业往来(运用方)”项目包含金融机构的回购式转贴现业务融出的资金，“同业往来(来源方)”项目则包含了回购式转贴现业务融入的资金。在合并统计报表中，合并范围内机构之间发生的回购式转贴现业务数据相互抵消，既不在来源方反映也不在运用方反映。

再贴现项目和向中央银行借款项目。金融机构与人民银行办理再贴现业务，金融机构形成一笔负债的同时人民银行形成一笔资产。在单家机构的统计报表中，负债反映在金融机构的“向中央银行借款”项目中，资产反映在人民银行的“再贴现”项目中。在最终的金融机构统计报表中，人民银行与金融机构开展再贴现业务形成的资产、负债相互抵消，不再反映。

综上所述，票据融资是金融机构向社会提供的真实信贷资金，在当前金融统计制度下，只要金融机构严格按会计制度、统计制度的要求报送统计数据，既不会存在重复计算票据融资的问题，也不存在漏统票据融资的问题。票据融资与贷款在可流通性、要式性等金融工具的法律要素上虽有所不同，但它是金融机构向社会提供的真实信贷资金这一点是毋庸置疑的。

近期票据融资快速增长的原因

近期票据融资额快速增长的原因主要有两条：

一是企业具有票据融资的需求。由于企业2008年盈利水平下降，资金较为紧张，企业申请短期贷款获得下浮优惠利率的可能性明显降低，但票据贴现利率随货币市场利率走低，加之与申请短期贷款需要评估、抵押等措施与流程相比，票据融资相对于一般贷款更具低成本和便利优势，也使得企业融资需求出现票据化趋势。

二是金融机构具有多做票据的动机。目前超额存款准备金利率为0.72%，央票和债券的收益率普遍较低。在货币市场缺乏较好投资产品的背景下，只要票据贴现收益高于上述资产收益，商业银行就有动力从货币市场转入票据市场，使票据融资成为短期资金运用的主要渠道。此外，银行还可以通过票据融资先做大贷款规模以达到考核要求，以后遇有好的中长期贷款项目时，可以随时调剂压缩票据融资，搭配一般贷款的规模。

总体看，当前票据融资增加较多是银企双方市场选择的结果。

第二篇：票据融资与套利

票据融资与套利

(2013-06-25 10:08:48)票据贴现融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，票据贴现的另外一个优势就是利率低。票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低，是受广大中小企业欢迎的一项银行业务。目前商业银行在票据融资时，银行承兑汇票主要参照上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）上浮5%—10%的水平进行贴现。

票据融资利率一般高于半年期银行存款，否则就会产生套利机会。票据融资属于短期融资，期限一般不长于6个月。

一、什么是票据套利

所谓票据套利，即由于当前市场票据贴现利率与存款利率倒挂，出现存款利率高于票据贴现利率的情况时，企业利用该利差获得利润的行为就称之为票据套利。举个例子，A企业对B企业有应付货款1000万，A即使有全额存款，也不愿意以现金支付(好处是可以继续存银行获得利息收入)，而会通过开具承兑汇票由持票人B企业在银行贴现。具体操作为：A企业存入1000万元的全额保证金，开出面额1000万元、期限六个月的银行承兑汇票，由B企业到银行办理买方付息贴现业务。A企业1000万元的保证金存款在银行按1.65‰计息，同时1000万元的银行承兑汇票按1.3‰支付利息，除去支付的贴现利息和开票手续费，A企业就可以获利1.6万元。

二、票据套利形成的原因

（一）票据贴现利率大幅下降，为票据套利创造了条件。

一方面，自从央行实行适度宽松的货币政策以来，各家银行的资金头寸由紧张转为宽松，在金融市场资金充裕的情况下，银行间争夺票据市场的竞争更加激烈，加之经济下滑造成票源紧张，引发票据供求的失衡直接导致票据贴现利率的不断下降，据了解，在当前票据市场上，浙江、广东等经济大省的票据贴现利率已经降至1.2‰左右，远远低于当前半年期定期存款的月利率。另一方面，由于股票市场及房地产市场的相对低迷，资金回流现象突出，各家银行存款增势依然不减，银行资金营运压力增大，同时，加之当前的国内国际经济形势，企业贷款需求减少,而国家和地方政府在一定程度上希望和鼓励银行放贷。对银行来说,一方面要完成贷款任务,另一方面要控制风险,因此银行都愿意选择风险相对较低,且能带来一定收益的贴现业务。

（二）企业和银行的双赢，直接推动了票据套利行为。当贴现利率低于存款利率时，企业通过票据贴现可获得收益，同时银行也可以获得稳定性较高的定期存款和利息收入。笔者以实例计算如下：现行的半年期定期存款利率为1.65‰(月利息)，假设票据市场的直贴现利率约为1.1‰，则6个月的利差为3.3‰。此时，如果企业有1亿元的银行承兑汇票，在贸易关系发生时不直接将该票据背书转让，而是向银行申请贴现，再将贴现的金额以保证金形式申请开票，再将新开的银行承兑汇票背书转让出去，在这一过程中，企业就获得了月利差1.5‰的额外收益。

计算过程如下图所示： 第一步：贴现业务

银承金额 贴现利率 贴现时间 贴现利息（支出）10000万元 1.1‰ 6月 66万元 第二步：存款保证金业务

存款金额 半年利率 存款时间 存款利息（收入）9934万元 1.65‰ 6月 98.3万元 第三步：开票业务

开票手续费（支出）4.97万元

对企业来说，银行承兑汇票金额为1亿元，第一步：若企业办理贴现，贴现利率1.1‰，贴现时间为6个月，则产生66万元的贴现利息支出，企业实际拿到的资金额是9934万元（即：1亿元减去66万元的贴现利息支出）。第二步：企业将9934万元作定期存款，存款期为6个月，则企业可获得98.35万元的存款利息收入，第三步，以上述定期存款作为全额保证金可开出9934万元的银行承兑汇票用以支付货款，开票手续费为0.5‰。因此，企业最终将获得27.33万元的收益（保证金存款利息收入-贴现利息支出-开票手续费支出）。

对开票行来说，除收取开票手续费外，由于企业交纳一定的保证金，这可以帮助银行扩大存款规模，获得稳定的资金来源。对于贴现行来说，通过增加票据贴现业务，获得一定的贴现收益，可增加贷款规模，完成贷款任务。以上例计算如下：在第一次企业办理贴现，并用该贴现金额用作保证金或存单质押，开具新的汇票的过程中，银行既作为了了贴现行，也是开票行，因此获得贴现利息66万元，同时新增9934万元的定期存款，以及获取5万元的开票手续费；若接受该银行汇票的企业继续办理贴现和开票业务，银行则会继续获得贴现利息、定期存款。具体情况如下表： 银行存款增加及贴现利息收入：单位（万元）存款金额 贴现利息 开票手续费 第一次贴现 9934 66 5 第二次贴现 7895 52 3.9 合计 17829 11.8 8.9

此外，针对目前银行承贴现利率与定期存款利率倒挂现象，据珠三角某些走访企业反映，部分行以“买空卖空”方式积极争取该公司业务。具体如下：银行在无保证金下为该公司开具银行承兑汇票后，以其关联的企业按1.15‰的利率即日贴现，后将贴现资金转入保证金，实现存款、贷款、收息等业务的发展。

三、票据套利的制约因素

在银行严格审查贴现、合规操作的前提下，制约套利的空间主要来自区域市场利率的差异及单个银行对直贴利率的控制两个方面的因素制约。一是，全国各地区市场利率的差异直接限制票据套利的发生。据了解，在山东市场，当地直贴利率约为1.6‰，高于定期存款利率，所以不存在套利空间，而企业必须通过询价来找到最低的贴现利率。而在广东市场，直贴利率已经降至1‰,产生了0.65‰的套利空间，企业很容易实现票据套利。

二是，单个银行对直贴利率的控制。目前大部分银行对直贴利率都实行窗口指导，若银行明确要求直贴利率要高于同期存款利率，在此情况下，企业也无法实现套利。不过，笔者认为此种情况发生可能性较小，目前市场竞争激烈的情况下，为争取客户、有效拓展其它业务，一般情况下多数银行是不会给出上述限制的。

四、票据套利的风险提示及建议

在公布的1月份全国信贷数据中, 票据融资高速增长，结合当前的经济环境，有其一定的必然性，但其中也不乏存在票据套利行为的驱动。对于票据市场而言，若企业认识到半年期定期存款利率与直贴现利率之间的套利空间，引发企业的承兑热潮，既：循环大量贴票，出承兑－贴现－出承兑－贴现……，其直接导致的结果就是：银行的半年期定期存款大量增多（利息支出增多），银行的贴现利息收入大量增多，企业从银行获取大量的资金,并有可能引发滚动开票现象的发生.针对上述情况，笔者提出一下三点建议：

一是，建议银行量力而行，结合本行的实际情况开办贴现业务。对于资金充足且资金成本较低的银行机构来说，可以运用超额存款准备金开展贴现业务,并合理运用保证金存款,这样就算大量的贴现业务也不会出现蚀本情况，反而会带来一定的盈利；而对于一些中小金融机构，自身资金成本较高，若资金成本高于贴现率出现倒挂，若非为了拓展该贴现客户的其它业务外，在当前利率倒挂形势下大规模开办贴现业务，会导致银行入不敷出。

二是，建议银行加强对贴现业务的审批及企业贴现资金流向的监控，防止企业滚动开票,有效防范信贷风险。现阶段,由于国际国内经济下滑,企业信贷需求减少,银行放贷压力增大,为达到增业务和维系客户的目的，部分银行采用实质上的滚动开票业务，以及配套的定期存单质押业务。如此操作，存在业务背景真实性和监管规范性的风险。如：企业通过关联企业交易，或者拿同一份贸易资料在不同家银行开办贴现业务，或者提供虚假增值税发票、货运单据等手段。因此,笔者认为现阶段银行应在效益、风险、合规三方面寻找平衡，一方面要加强贴现业务的审查力度，保证贸易背景的真实性；另一方面要配套相关的金融产品，合理确定流动资金与贴现的规模比例，不能图短期利益而增加风险。三是，建议相关监管部门，组织有关检查，加强对企业进行票据融资时贸易真实性等所需资料的核查，严禁利用银行信贷资金违规进股市等违规事件，确保票据市场健康规范发展。

第三篇：票据融资

票据融资

票据贴现融资，是指票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票直接向承兑银行收取票款。

票据融资又称融资性票据（英文:Notes financing）指票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票，并以该票据向银行申请贴现套取资金，实现融资目的。票据是市场经济不断发展的产物，现已成为资金融通和结算过程中必不可少的工具。在国内，银行承兑汇票（银票）和商业承兑汇票（商票）被广泛使用，是买方向卖方进行支付的一种常用方式。过去，票据作为支付手段的功能得到了充分运用和强调，近年来，票据的融资功能也日益被企业和银行所推崇。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。以商业票据进行支付是商业中很普遍的现象，但如果企业需要灵活的资金周转，往往需要通过票据贴现的形式使手中的“死钱”变成“活钱”。票据贴现可以看作是银行以购买未到期银行承兑汇票的方式向企业发放贷款。贴现者可预先得到银行垫付的融资款项，加速公司资金周转，提高资金利用效率。

融资优点

票据贴现融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则 300天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这是“用明天的钱赚后天的钱”，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。对中国众多的中小企业来说，在普通贷款中往往因为资本金规模不够，或无法找到合适的担保人而贷不到钱，因此，票据贴现无需担保、不受资产规模限制的特性对他们来说就更为适用。

票据贴现的另外一个优势就是利率低。票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低，是受广大中小企业欢迎的一项银行业务。贴现利率在人民银行规定的范围内，由中小企业和贴现银行协商确定。企业票据贴现的利率通常大大低于到银行进行商业贷款的利率，融资成本下降了，企业利用贷款获得的利润自然就高了。

产生原因

根据《中华人民共和国票据法》及《票据管理实施办法》、《支付结算办法》、《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》的有关规定，票据的签发、取得、转让及承兑、贴现、转贴现、再贴现应以真实、合法的商业交易为基础，而票据的取得，必须给付对价。显而易见，中国现行法律、法规是禁止纯粹

融资性票据的。当然从释放自有资金的角度讲，通过签发出票、背书转让实现的票据支付功能本身也蕴涵了融资功能。现在以“票据贴现”为名义的票据融资普遍存在，不仅银行、企业乐于从事和参与票据贴现业务，还陆续诞生了为数不少的专门提供票据融资中介服务的公司（“票据掮客”）。

正常情况下，票据融资会在银行和企业之间形成双赢局面。一方面，银行通过提供票据贴现服务既可以向持票人、出票人分别收取一定的贴现利息和手续费（根据《支付结算办法》的规定，银行承兑汇票的出票人应按票面金额的万分之五向承兑银行交纳手续费），又可以从出票人处吸纳一定的存款（依据不同信用等级收取不等的承兑保证金，通常为票面金额的30%），还可以持票向其他银行办理转贴现或向中国人民银行申请再贴现；另一方面，因贴现率远低于同期流动资金贷款利率，融资代价和难度相对较小，持票人通过贴现可以及时获得现金，加速资金周转，降低财务成本，甚至还可规避汇率风险。

但最近几年票据融资有愈演愈烈之势，甚至屡屡出现银行违规操作和诈骗银行的现象。通常的操作手法是，首先在企业集团内部通过关联企业（或是关系密切，建立了某种默契的上下游企业、合作伙伴）签订并无真实交易关系的虚假合同，备齐银行审查所需全套文件、单证，然后由一家企业申请银行开立承兑汇票，由另一家企业申请贴现，从而套取银行资金。个别企业专门为此成立 “皮包公司”，专事这类灰色操作，事后即销毁资料并注销公司；亦有个别作为出票人的企业到期表示“无力足额交存票款”，从而寻求与银行达成妥协，转为短期贷款，以此达到持续套取银行信用的目的；更甚者，与银行内部工作人员勾结，利用伪造、变造的银行承兑汇票套现。现在另有一种“融资公司”，其操作模式更为多元化，其可以为客户垫付承兑保证金，同时协助客户向银行申请开立承兑汇票，客户再用贴现所得款项归还“融资公司”垫付的承兑保证金，同时支持一笔手续费。

值得关注的是，中国人民银行于2005年9月5日下发了《中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题的通知》，该通知对票据贴现事项做了较大幅度调整：（1）明确规定商业汇票的真实交易关系和债权债务关系由承兑行和贴现行负责审核，转贴现行和再贴现行（中国人民银行）只负责审核票据的要式性和文义性是否合规；（2）贴现申请人应向银行提供的单证范围由增值税发票扩展至普通发票。部分业内人士认为，这意味着扩大了可以进行票据融资的企业范围，拓宽了企业融资渠道，或许还昭示着融资性票据的逐步松绑。

运作程序

(一)票据贴现融资的种类及各自特点

1.银行承兑汇票贴现

银行承兑汇票贴现是指当中小企业有资金需求时，持银行承兑汇票到银行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。在银行承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，银行对贴现申请人保留追索权。

特点：银行承兑汇票贴现是以承兑银行的信用为基础的融资，是客户较为容易取得的融资方式，操作上也较一般融资业务灵活、简便。银行承兑汇票贴现中贴现利率市场化程度高，资金成本较低，有助于中小企业降低财务费用。

2.商业承兑汇票贴现

商业承兑汇票贴现是指当中小企业有资金需求时，持商业承兑汇票到银行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。在商业承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，银行对贴现申请人保留追索权。

特点：商业承兑汇票的贴现是以企业信用为基础的融资，如果承兑企业的资信非常好，相对较容易取得贴现融资。对中小企业来说以票据贴现方式融资，手续简单、融资成本较低。

3.协议付息票据贴现

协议付息商业汇票贴现是指卖方企业在销售商品后持买方企业交付的 商业汇票(银行承兑汇票或商业承兑汇票)到银行申请办理贴现，由买卖 双方按照贴现付息协议约定的比例向银行支付贴现利息后银行为卖方提供 的票据融资业务。该类票据贴现除贴现时利息按照买卖双方贴现付息协议 约定的比例向银行支付外与一般的票据贴现业务处理完全一样。

特点：票据贴现利息一般由贴现申请人(贸易的卖方)完全承担，而协议付息票据在贴现利息的承担上有相当的灵活性，既可以是卖方又可以是买方，也可以双方共同承担。与一般的票据相比，协议付息票据中贸易 双方可以根据谈判力量以及各自的财务情况决定贴现利息的承担主体以及分担比例，从而达成双方最为满意的销售条款。

(二)票据贴现的申办条件

1.按照《中华人民共和国票据法》规定签发的有效汇票，基本要素齐全；

2.单张汇票金额不超过1000万元；

3.汇票的签发和取得必须遵循诚实守信的原则，并以真实合法的交易 关系和债务关系为基础；

4.承兑行具有银行认可的承兑人资格；

5.承兑人及贴现申请人资信良好；

6.汇票是以合法的商品交易为基础；

7.汇票的出票、背书、承兑、保证等符合我国法律法规的规定。

(三)贴现申请人所需提供的资料：

1.贴现申请书；

2.未到期的承兑汇票，贴现申请人的企业法人资格证明文件及有关法律文件；3.经年审合格的企业(法人)营业执照(复印件)；4.企业法人代表证明书或授权委托书，董事会决议及公司章程；5.贴现申请人与出票人之间的商品交易合同及合同项下的增值税专用发票复印件；

6.贴现申请人的近期财务报表。

(四)票据贴现申请手续

中小企业在申请票据贴现时，手续比较简便，主要有：

1.贴现申请人持未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票到银行分支机构，填制《银行承兑汇票贴现申请书》或《商业承兑汇票贴现申请书》；

2.银行按照规定的程序确认拟贴现汇票和贸易背景的真实性、合法性；

3.按银行的要求提供有关材料；

4.计算票据贴现的利息和金额：

贴现利息=汇票面值×实际贴现天数×月贴现利率／30

实付贴现金额=汇票面额一贴现利息

5.按照实付贴现金额发放贴现贷款。

各银行票据融资产品推荐

5.3.1 工商银行票据融资业务

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央行2009年02月12日公布的1月份货币信贷数据显示，当月新增存贷款双双登上万亿级台阶，其中，金融机构人民币贷款增加1.62万亿元，人民币各项贷款余额达

31.99万亿元；当月人民币各项存款增加1.51万亿元，同比多增1.28万亿元，人民币各项存款余额达48.16万亿元。业内人士指出，随着银行抢食优质客户的战役逐渐结束，信贷增速在后续的月份中将无法与1月份数据持平。

尽管1月份的非金融性公司及其他部门贷款增加1.5万亿元，但仔细分析信贷结构后可以发现，尽管短期、中长期贷款及票据融资贷款的绝对额都创下了新的纪录，但结构却发生了微妙变化。短期贷款占该类贷款的比例由去年12月份的30%下降至22.69%；中长期贷款占比由33.06%上升至34.86%；票据融资占比则由30%增加至41.59%。此外，当前票据市场利率较低、企业有套利机会，这成为票据融资量不断攀升的主要原因。兴业银行资金运营中心首席经济学家鲁政委指出，票据融资往往被视为一种无风险信贷，即使是在票据之中，依然无法排除有相当部分票据其实是具体承担着扩张性政策项目企业所开出的。中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也认为：“票据贴现成本低，对企业来讲有这方面的需求，尤其是春节前后，大家对资金的需求量相对较大”。

尽管居民贷款的增量与企业贷款相比微不足道，但其较去年下半年以来的增量仍然值得关注。1月份居民贷款增加1214亿元，其中短期贷款增加621亿元，为2007年4月份以来的最高值。一位来自监管机构的人士表示，这与银监会提出的加强消费信贷支持有关，同时，也说明了民众的信心在逐渐恢复。

短期贷款多为1年以内的贷款，包括信用卡贷款、车贷、个体经营者的贷款等。来自权威部门的消息显示，商业银行对居民消费的支持力度很大。工行1月份个人贷款新增近160亿元，其中个人住房贷款增加132亿元，是2008年全年该行个人住房贷款增加量的20％。此外，刷卡消费额达840亿元。中行的消费贷款在去年年底和今年1月份也出现了大幅增长。

第四篇：融资租赁业务流程

融资租赁业务流程

一、业务开拓流程

1.业务部寻找有融资租赁意向的客户进行洽谈、接触、介绍我司的业务，了解潜在客户的融资需求，并接受客户向我司提出的融资租赁申请；

2.业务部通知客户按照我司的要求准备融资租赁申请材料，在收到材料后，确认材料是否完备，并对材料进行初步审核，判断其是否符合立项要求； 3.业务部与符合立项要求的客户进行深入的沟通，要求客户对初步审核中遇到的疑问进行合理的解释，并向客户确认初步的融资租赁方案；

4.业务部负责人对业务人员提交的融资租赁立项项目进行再次审核，筛选出符合条件的项目申报风控部。

二、立项审核流程

1.风控部收到业务部提交的项目申报材料，检查项目申报材料是否完备，以及是否符合风控部门审核的标准；

2.风控部门对申报材料进行书面审核，根据审核结果，通知业务部与客户约定合适的时间，对客户企业进行电话访谈、实地考察等形式的二次审核，并形成书面的审核报告；

3.风控部门将符合风控审批条件的项目上报项目审批委员会，审批委员会再次审查风控部门的申报材料，将符合条件的项目上报投资风险控制委员会。

三、项目审批委员会审批流程

1.投资风险委员会收到项目审批委员会提交的租赁项目审核报告、融资租赁方案等材料后，决定是否通过该租赁项目，是否需要另外附加条件； 2.业务部在收到投资风险委员会的审批意见后，查看结果是否通过；若结果为无附加条件通过，则尽快通知客户，签订《融资租赁方案确认书》以及《保密协议》，之后进入合同签署流程；若结果为附加条件通过，则业务部需要和客户确认附加条件，若客户同意我司提出的附加条件，则执行无附加条件情形下的流程。

四、合同制作及签署流程

1.业务部收到客户签署的《融资租赁方案确认书》及《保密协议》之后，按照项目资料和租赁方案制作融资租赁所需要的合同；

2.业务部将制作完成的全套合同交由法律顾问复核合同的各项要素是否完整、有效；

3.业务部收到法律顾问的合同复核结果后，若合同无瑕疵，则通知客户租赁项目在我司获得通过，并通知签约时间、地点、人员以及所需印鉴材料； 4.业务部按照约定时间，至客户处签订整套合同，确认整套合同所有印鉴均真实、有效、完整，并将整套合同带回我司加盖印鉴；

5.整套合同签署完毕后，若需办理抵押、质押等合同规定的手续时，由业务部员工陪同客户到相关部门办理规定的手续，并获得相关的文书；

6.与合同相关的整套手续办理完毕之后，业务部应将一份合同原件邮寄给承租人、担保人等合同签署方。

五、设备验收、投保及放款流程

1.资产管理部按照已签订的租赁合同以及租赁标的物清单，在客户的陪同下，确定租赁标的物均按照租赁合同的规定，运至承租人指定的安置地点，确认租赁物运转或使用情况正常，并现场记录租赁物的运转或使用状况，要求客户在《租赁物件接收证明书》上签章确认；

2.业务部在收到承租人签署的《租赁物件接收证明书》之后，立即通知承租人起租，并通知承租人按照合同要求支付手续费、保证金、首期租金等款项；资产管理部在确定租赁标的物运转或使用正常之后，联系保险公司，为租赁物办理以承租人为最终受益人的保险；

3.若租赁合同性质为直租形式，则业务部在确认收到承租人支付的手续费、保证金、首期租金等款项后，准备放款申请材料，向财务部提出申请，将购买租赁标的物的价款支付至供应商账户；若租赁合同性质为回租形式，则业务部在确认收到承租人支付的手续费、保证金、首期租金等款项后，准备放款申请材料，向财务部提出申请，将购买租赁标的物的价款支付至承租人指定账户；

4.业务部和承租人或供应商确认我司支付的货款已经到账，并通知收款人开具收款收据。

六、项目资料归档流程

1.在备项流程、业务开拓流程、立项流程及项目审批流程中，由于各种原因导致流程终止的项目材料，移交至业务部进入归档流程；

2.租赁项目起租后，业务部将该项目的有关资料、签署的合同正本进行整理，并留下备份以备核查；

3.业务部将整理、备份好的项目资料、签署的合同正本移交至行政部门保管，并留取签收记录。

七、资产管理流程

1.资产管理部通知承租人定期更新其经营、财务等方面的资料，并根据情况会同业务部，安排到承租人企业进行实地回访（一般的回访间隔时间为3个月），了解其更为真实、准确的经营信息、租赁物的使用或运转情况，并整理、分析最新信息，形成《资产管理专项报告》；

2.资产管理部对存在经营风险加大趋势的承租人企业，应将相应的《资产管理专项报告》提交至风控部进行风险再评估，已确定是否要制定和采取新的风控措施；

3.在租赁期间内，若租赁物的运转或使用出现异常，资产管理部应至现场确认异常的状况和原因，若符合保险的承保范围，则通知保险公司办理理赔手续；若不符合保险的承保范围，则督促承租人将租赁物恢复至正常使用或运转状态，有关费用一律由承租人负担。

八、租金管理流程

1.业务部每月检视需要支付租金的承租人清单（一般在租金支付日之前，提前10天进行），电话告知承租人按照租赁合同支付每期租金，并通知资产管理部邮寄《付款通知书》和开具给承租人的租金发票（上个月收取的租金）； 2.业务部在租金支付日前两天，向承租人确认《付款通知书》和发票已收到，本期租金将按照合同约定按时支付；

3.在租金支付日，业务部会同财务部确认承租人的实际租金支付情况，对未按时支付的承租人进行电话沟通，确认其逾期支付的原因和预计支付的具体时间和数额，并告知承租人应按照租赁合同支付相应的滞纳金； 4.对支付日期给予一定宽限的承租人，在宽限时段结束后，仍未按照约定支付的，资产管理部应会同业务部进行二次催收；

5.对二次催收后，仍未支付租金的承租人，业务部和资产管理部应对其进行持续的电话催收或实地催收，同时还应通知担保方或抵押、质押方按照《担保合同》或其他抵押、质押合同履行相应的担保义务；

6.若持续催收或交涉仍然未果，则法务部会同资产管理部、业务部对租赁合同涉及的承租方、担保方、抵押或质押方提起法律诉讼，通过法律途径收回租赁标的物；

7.业务部对通过法律途径收回的租赁标的物，会同资产管理部进行处置（二手市场销售、二次租赁等）。

第五篇：融资租赁业务流程

融资租赁业务流程说明

第一条 ××中心了解企业需求，达成初步意向后，企业向××中心提出融资租赁申请，填写项目申请表，同时提供以下资料：

a.企业基本情况介绍

b.企业最近三个会计财务报表及其附注

c.企业资产抵押担保情况说明

d.融资租赁项目可行性报告

e.企业验资报告

f.企业营业执照、组织机构代码证、税务登记证、法人代表证、基本账户开户许可证

g.承租方为有限责任公司或股份公司的，还应提供最新的公司章程、批准项目实施的相关决议等文件

h.政府扶持项目的相关文件、会议纪要

i.国际租赁须提供国家有关部门批准引进的相关文件

j.关于提供资料真实性、完整性、准确性的承诺函

k.××中心认为需要提供的其他资料

第二条

××中心根据企业提供的资料对其资信、资产及负债状况、经营状况、偿债能力、项目可行性等方面进行调查。

第三条

××中心调查认为具备可行性的，其项目资料报送金融租赁公司审查。

第四条

金融租赁公司要求项目提供抵押、质押或履约担保的，企业应提供抵押或质押物清单、权属证明或有处分权的同意抵押、质押的证明，并与担保方就履约保函的出具达成合作协议。

第五条

经金融租赁公司初步审查未通过的项目，企业应根据金融租赁公司要求及时补充相关资料。补充资料后仍不能满足金融租赁公司要求的，该项目撤销，项目资料退回企业。

第六条

融资租赁项目经金融租赁公司审批通过的，相关各方应签订以下合同：

a.出租方、承租企业、××中心三方签订融资租赁合同；

b.出租方、设备供应商、承租企业签订购销合同或出租方、承租企业签订回租合同；

c.出租方、承租企业签订保证金协议；

d.承租方、××中心签订服务合同；

e.出租方、××中心签订服务合同；

第七条

办理抵押、质押登记、冻结、止付等手续。

第八条

承租方在交付保证金、服务费、保函费及设备发票后，金融租赁公司开始投放资金。

第九条

××中心监管项目运行情况，督促承租方按期支付租金。

直接融资租赁

指转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁形式。在实际操作中，出租人根据承租人的请求，向承租人指定的出卖人，按承租人同意的条件，购买承租人指定的承租设备，并以承租人支付租金为条件，将该承租设备的占有、使用和收益权转让给承租人。

经营性租赁

是指租赁公司根据市场需要购进设备，通过不断出租给不同用户而逐步收回租赁投资并获得相应利润的一种租赁方式。经营性租赁业务的特点是租赁物的所有权始终属于出租人，由出租人计提折旧、负责维修保养。承租人的应付租金作为财务费用进入成本。

杠杆租赁

杠杆租赁属于依靠政策的租赁（制度租赁），专门做大型租赁项目的一种有税收好处的融资租赁。主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司出项目总金额20％以上的资金，其余部分资金来源主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受抵税的好处“以二博八”的杠杠方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广，随之增大。由于可享受税收好处，操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。也是将社会闲散资金吸引到投资活动中的办法之一。

委托租赁

委托租赁是出租人在经营租赁的无形资产。如果从事的是经营性租赁，这种委托租赁就是在经营经营性租赁。如果从事的是融资租赁，这种委托租赁就是在经营融资租赁。委托租赁的一大特点就是可以让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。一般企业利用租赁的所有权与使用权分离的特性，享受加速折旧，规避政策限制。电子商务租赁也是依靠委托租赁作为商务租赁平台的。

转租赁

租赁公司从其他租赁公司租入租赁物再转租给第二承租方，一般在国际间进行。业务做法同简单金融租赁类似。

回租

简单金融租赁的分支，其特点是承租方与供应方为同一人。租赁物不是外购，而是承租方在租赁合同签约前已经购买并正在使用的设备。承租方将设备卖给租赁公司，然后做为租赁物返租回来。企业在不影响运营的同时，扩大了资金来源。

合成租赁

扩展了金融租赁的内涵，除了提供金融服务外还提供经营服务和资产管理服务，是一种综合性全方位的租赁服务。

联合租赁

类似银团贷款，既由两家以上租赁公司共同对一个项目进行联合融资，提供租赁服务。