私募操盘手的成长经历汇总

第一篇：私募操盘手的成长经历汇总

私募操盘手成长经历

明日同花顺（300033）财经将邀请私募操盘手将自己多年操盘总结的技术精华分享给大家。如何利用龙虎榜信息操作？如何通过盘口语言辨析庄家行为？开盘半小时、收盘拉升，隐藏了庄家什么意图？如何把握中继图形的炒作机会？【更多技巧加入同花顺访谈】

嘉宾超人联盟：游资联盟成员，媒体特约撰稿人，曾任昆鼎私募操盘手。

主持人同花顺小花：上周访谈，超人老师为我们深度揭露了庄家背后的黑暗内幕。当天的访谈共有一万六千人同时收看！创造了又一个新高！本周访谈的主题，是“私募操盘手的历程”，讲述一个操盘手是如何诞生的。

超人：操盘手在股民眼中是一个叱咤风云带有神秘感和传奇色彩的职业，超人今天再次受邀采访实感荣幸。虽然入行已有10年之久，但现在回想起来依旧历历在目清晰可见。既然今天的主题是操盘手，那超人还得从对我有知遇之恩的老东家昆鼎私募说起。

超人：2004年超人大学毕业，只身前往深圳找工作。

在深圳罗湖人才市场，有一家公司显得非常特别，展板上就只打上了公司的LOGO昆鼎投资，也只有一个人负责招聘工作。招聘职位是股票操盘手，要求非常简洁：高中以上学历，头脑清晰思维敏捷，退役军人和运动员优先。就没有别的了。

由于之前从没有接触过证券行业，所以这对我来说还挺吸引有神秘感的，于是我提交了个人简历给那位招聘人。两天之后我就接到了面试的电话，那一天的面试官正是招聘会上的人，也就是后来带我入门的BOSS大佬肖总。

同花顺小花：昆鼎私募的面试是怎么样的呢？

超人：

公司并不大，就是一个普通的办公区和几台电脑，我们一起面试的有10多个人，做了IQ的测试题后被叫到了一间办公室。我记得当时肖总面试我的时候考了几个问题：

有没有接触过股票？————我回答没有。

为什么选择昆鼎？————我回答找不到工作了。

性格是好动还是好静？————我回答喜欢安静。

崇拜哪位运动员？————我回答乔丹。

是否参过军？————我回答没有，但很想。

如果不小心被鳄鱼咬到了手，怎么办？————我回答断臂

如果不小心让女朋友意外怀孕，怎么处理？————我沉默中。。

最后问通过短暂接触指出我(肖总)身上最大毛病？————我咬咬牙，心想这都是些什么问题啊？反正也没多大希望了，慢慢从嘴里吐出四个字，您。有。口。吃！(肖总说话有点结巴)

同花顺小花：……这都是些什么测试题啊！说老总有结巴，还能录取吗！

超人：哈哈，当时我也以为没戏了，没想到面试结束后，肖总站起来说：“明天8点半到公司准时报道。”

后来我问肖总，我就像一张白纸什么也不懂，为什么还会录用我啊？他回答“你跟我很像，我喜欢白纸(痴)”。就这样我成为了昆鼎的一员。随着工作阅历的不断增长，后来才知道昆鼎私募是非阳光私募基金，刚开始是以股票工作室的形式出现，后来做大了才注册了法人。投资方式主要以专户代理投资为主，也就是我们俗称的代客理财。是一种非公开性宣传，线下向特定的投资人募集资金来进行集体投资行为。在那个时候，私募基金没有合法化和阳光化，因此各方面都显得比较低调隐蔽。

同花顺小花：这个肖总给人感觉很不一般，他是何许人也？

超人：肖总在创办昆鼎私募之前就是某南方知名券商培养的操盘手，作为曾经炙手可热的投资精英人物，他为券商创下了不错的交易量，连续三年被评为精英投资人物。以他的能力券商知道迟早是要单飞的，所以在他辞职的时候也没有过多为难。毕竟人走了但关系还在，合作也还在。

肖总放弃丰厚奖金跳槽出来单独开展投资业务。操盘多年，手上积累了大量优质的客户资源，再加上有名气有影响力，所以出资方很多都很愿意合作。

同花顺小花：一个口吃，却实力超群的精英操盘手。真是人不可貌相啊~

你们的私募，是靠自营操盘盈利吗？

超人：早期昆鼎私募主要盈利方式有三点：

1、股票操作的收益提成。

2、大金额交易佣金返还。

3、对外投资顾问的收益。

其中私募生存的根基是大金额交易佣金的返还。也许大家认为为什么不是股票操作的收益提成呢？其实这个道理也很简单，行情有好有坏，而交易佣金则是旱涝保收的。所有大客户股票交易账号都记在了昆鼎私募名下，也就是说每次操作的交易佣金可以提成30%左右。后来公司成立了信息部，不久还创立了资讯自媒体平台，也是一个收入来源，但是比重并不大。

超人：通常刚刚出来单干的证券投资人士都会以股票操作室或者私募基金的方式存在，肖总也不例外。当你还不够稳定和强壮的时候，生存是第一位的，先生存后发展。当客户资源和收益率积累到一定的时候才有必要去注册投资公司，包括投资管理公司，投资咨询公司，投资顾问公司，理财管理公司等。一旦注册了投资公司，就意味着被有关部门纳入重点调查监管的对象，每一笔资金的进出随时接受调查，并且营业所得税，分红派息个人所得税都要支付。但只要有业绩，这些税费问题都不大。

超人：有很多人就相信公募基金，相信铺天盖地名正言顺的大肆宣传，公募想用自己庞大的“身躯”压倒私募，但最后收益率独占鳌头的仍然是私募。什么原因？主要是投资理念不同。公募主要以收益稳定增长为主，而私募以追求绝对收益为主。两者对待盈利态度方面明显不同。另外有些公募基金经理水平不敢恭维，并且还伴随着个人利益输送问题。而私募为了生存真的是凭借实力打拼出来的。一个成功的私募做到最后就是拼口碑和赚钱效应了，比如私募一哥老徐掌管的澤熙投资，09年才成立现在已经号令群雄！

同花顺小花：超人作为一张“白纸”进入了私募，之后如何锻炼成才的呢？

超人：其实操盘手和交易员这两个概念有点混淆，在超人看来优秀的交易员才能被称呼为操盘手。超人刚加入昆鼎的时候最初接受的是交易员培训，由肖总亲自指导。

经过一个星期的技术面学习后，我们开始进入“日内短线多次交易”环节。顾名思义就是在1个交易日内连续交易多次。每次盈利2分钱就出局，亏损2分钱也出局，每天做几百次交易，最后比对成功率与失误率。盈利和亏损都控制在2分钱内，这就要求交易员毫不犹豫坚决服从止盈止损纪律，并且通过高强度的交易来训练反应力和敏捷度，最重要的是对价格拐点有一个预期，并不是一定等到跌2分钱就止损。

肖总的培训纲领就是通过微小的交易捕捉小趋势，然后再逐步过渡到大行情中。经过不断的短线交易强化训练，基本上交易员都有条件反射了，并且开始萌芽出盘感和积累操盘经验，养成止盈止损的纪律和顺势操作的习惯。

超人：在刚开始的“日内短多交易”训练里我们用得是君安在04年刚上线的模拟炒股系统，每天从开盘交易到收盘。记得第一个星期我只能模拟交易50多次，成功率只有30%-40%。

随着每日高强度高频率练习，两个月后我的交易次数可以平均达到80多次了，并且成功率过了60%！基本合格。

在“日内短多交易”训练环节里，成功率低于50%的直接等于亏损，50%-60%的概率等于没做，只有高于60%才算达标，而超过70%已经很好了。

超人：如果每周总成绩训练没合格，肖总给我们的惩罚就是周末去公司附近的莲花山公园竞走2小时。并且他亲自监督，记得刚开始那时候竞走队伍非常壮大，成为了公园里一条亮丽的风景线。后来就只有几位竞走队员了。再后来就没有了！“竞走代罚”也成为后来昆鼎私募独特的企业文化。想想那时候还是挺有意思的。后来肖总说之所以惩罚我们竞走，是因为这项运动能够锻炼我们的协调性与节奏感，对我们的交易有帮助

同花顺小花：哈哈，竞走作为惩罚，真是别具一格。

超人：经过三个月的模拟练习后，成绩不合格的同学被淘汰出局了，22名只剩下的8名交易员开始步入实战演习了。很荣幸我还“幸存”着。

幸存下来的人，工资提高到3800元，但没想到的是，肖总规定月薪3800元里要拿出3000元作为实战操盘初始资金，交易亏损的钱自己埋单，盈利的钱都归自己所有，并且公司还奖励双倍。比如3000元盈利30%，那公司就再奖励1800元。

超人：刚好05年8月中旬的时候，中国金融衍生品市场再次拉开大幕，阔别九年的第一支宝钢权证在上交所挂牌上市，由于可以T+0操作，因此成为了我们这批交易员肉搏实战的训练场。肖总说我们的机会来了。

作为第一支股改后的权证，宝钢受到了市场资金的强烈关注。

同花顺小花：这应该算超人出师的第一战了吧？快给我们详细讲一讲！

超人：我还记得8月22号首日，宝钢权证以1.263的涨停价高开后几乎一直运行在这个价位，而开盘基准价才0.688元，差不多当日暴涨83%！“而宝钢股份（600019）股票表现却不如人意，或许是当时的市场对其基本面还没认同，而权证的价格先发制人，已严重偏离其估值。”这是当时财经媒体以及券商分析师的声音。

收盘后肖总马上给我们开了一个短暂会议。具体分析了宝钢权证的收益与风险对比，大概就这么几点：

1、在市场做多环境不是很好的情况下，权证稀缺资源独此一家必将短期爆炒；

2、盘子小涨幅波动大还可以T+0交易，助涨了短线投机的气氛；

3、宝钢权证制造了短线赚钱效应，吸引了市场大量投机客参与，导致大盘失血，个股机会不如权证；

4、首日成交1.76亿元但换手仅仅36%明显偏低于其他新股，说明有机构在惜售。

5、沪深炒新是传统，创新品种管理层会保驾护航。

所以肖总判断持有宝钢的机构应该没有全部走，机构也在预期肯定还会遭到其他风险型投机资金的爆炒。会议最终的结果就是让我们大胆操作。

超人：果然不出所料，23号宝钢权证继续上演疯狂全天成交21亿，各种热钱和游资大肆进出做T+0套利。24号更是创下成交额30亿的天量！并且盘中一度逼近2元大关。

在23、24号这两个交易日中我一共操作了60多笔交易，成功率在81%，3000元的训练资金两天获利1500多元，收益率达50%多。

炒作之初基金重仓宝钢权证只砸不出。券商更不敢去接这个烫手山芋，普通散户看不懂权证也在观望，而真正参与炒作的是经历过92年深交所发行的宝安权证股民。那个时候开盘价4元最高被爆炒到23.60元。因此他们深知T+0的投机威力，所以炒起来如猛龙过江排山倒海。

超人：23、24、25号这三个交易日资金进出的龙虎榜席位全部集中在深圳，而昆鼎就在其中。对于这种市场眼里“博傻”投机行为，媒体上一致出现了“严重偏离估值，废纸一张”的抵制声音，并且伴随着交易所将调查营业部炒作的传闻。25号果然大幅冲高杀跌应声回落，26号更是走得比较疲软并且成交量下降很多。也就是26号肖总发出了让我们停止交易的指令。一周的爆炒结束了，我们几个交易员取得了不错的成绩，肖总更是赚得盆满钵满。据后来透露，他自己动用了500万参与宝钢权证交易，并且交易周期刚好一周就没再参与了。而宝钢权证也恰好疯狂一周后开始连续的下跌。

同花顺小花：肖总真是料事如神啊！超人首战，2天就获利50%，操盘界新星从那时就冉冉升起了！

超人：这一波权证行情结束后，按照当时肖总的奖励制度，我一共可以获得3000多元奖金，加上自己的工资和权证收益，我可以得到一万多元！当时简直开心死了，第一次月入上万，第一次尝到证券市场的甜头。。肖总为了庆祝还请我们吃了饭！

推杯换盏之余我问他，是不是只要掌握好交易就可以当操盘手了？他说：“你还只是一个菜鸟，但你手里有一把激光枪了”。

他的回答让我大惑不解，肖总补充道：“想做好一个优秀操盘手，不仅操盘技术一流，而且必须知道坐庄的布局思路和玩法。你现在没有策划过坐庄只能算是交易员。你知道坐庄最大的对手是什么吗？”我说当然是散户啊！他接着问你怕散户什么呢？我回答不上来。

超人：肖总说坐庄最大的优势就是能有主动权，并且可以随心所欲做图。最大的软肋是最怕散户不看图。散户作为被动者，他们的贪婪和恐惧是天性，如果一个散户跟庄的话，他每天按时看盘最后什么都得不到。而相反另一个散户介入后就忘了这回事儿，环游世界吃吃喝喝，等几个月回来后一看，涨了！所以庄家最喜欢散户每天盯盘，最害怕散户天天睡觉不理盘面。庄家通过股价剧烈波动让散户患得患失，畏手畏脚，神魂颠倒。而操盘手的目的就是打进散户的灵魂，彻底击垮最后的心理防线，那就算彻底征服了！

同花顺小花：原来庄家不怕散户认真，就怕散户不认真！

超人：第二期访谈《蛇鼠一窝的庄家券商》里有股友问超人，中线庄家把股价拉升一倍，这么大的空间为什么还有失败的呢？今天正好利用这个机会来回答一下。

有股友肯定认为不联合其他的资金坐庄，自己单干做独庄吃独食就能有非常丰厚的回报，其实并非如此。我们知道大部分坐庄资金都是融资而来，比如募资借入1亿元来坐庄某只股票，从建仓最低价5元炒到10元开始出货，原则上涨幅已经有了100%庄家获利刚好翻倍，但庄家在低位震荡吸筹和拉升股价往往会使得持股成本提高10%-20%，而出货打压又得让筹码平均成本提高10%-20%。这一来二去实际收益可能只有每股5-6元，毛利率是50%-60%，获利5000万-6000万之间对吧？但是还有其他的成本没有扣除，比如每天频繁交易产生的印花税和佣金，该成本大约占到了总资金的5%-10%。坐庄期间与上市公司的合作、对外宣传的公关费用、以及雇佣操盘手和租赁场地等开支也将占到总资金的10%。中线坐庄的过程通常在一年左右，坐庄拆借的资金利息年利率也在5%-10%。算上这么多的操盘之外环节上的开支，真正投资回报率仅仅30%-40%左右。也就是1亿资金赚3000多万。别看赚的钱有几千万，但如果按年收益率来计算的话还不如某些传统行业呢。并且坐庄操纵市场还要冒着被法律严惩蹲大牢的危险。所以如果一只股票控盘程度在30%，股价拉升个100%是最基本的目标，否则难以保本！

超人：如果大市行情好，中线庄家是可以拉升个150%都没问题的。但是A股政策市说翻脸就翻脸，这是庄家争取不到的，如果是赌一把最后那50%的利润空间，等于是在刀口上舔血，因为一旦对指数走势判断失误，或者操盘手出现操作失误，最后很容易出货困难导致坐庄失败。通常自由资金来坐庄都会把股价拉升个200%-300%，因为没有融资利息压力，很多大牛股都是自营庄家推动的。

同花顺小花：除了交易外，操盘手的工作还有哪些呢？

超人：下面模拟一个操盘手坐庄的过程，仅供交流学习切勿模仿。庄家想要坐庄成功得给自己上个保险栓，那就是找一个中间人帮忙联络坐庄个股的上市公司老总，或者让中间人提供一个有可炒作性的题材个股，然后和上市公司对接来联合坐庄。比如中间人现在提供了一只目标个股，股价2元，该股全流通盘5000万，主营食品，有壳资源，今年业绩增长有继续上升趋势。如果全部控盘理论上只需要1个亿的资金即可，由于食品股有点冷门，长期在底部横盘极少有人去关注，根据需要以后会包装成别的题材股票。目标股选定之后中间人开始连线上市公司老总，当然是以联合坐庄的形式来合作。里应外合才能有100%的盈利把握，最重要的是能全身而退。最好的合作方式是上市公司从流动资金里拿出2000万来在底部买进筹码后锁仓，因为如果只是简单的给老总盈利分成，万一东窗事发落井下石怎么办？所以一定要让上市公司拿出一部分钱来进行利益捆绑，这对庄家很重要，因为关系到后面操作的心态。

超人：有了“保证金”就等于吃了定心丸。并且这样做还能间接的控制上市公司，为以后的拉升出货提供消息。通常对于小盘股坐庄中度控盘就可以了，持股50%的流通盘就行。因此操盘手只需要募集5千万！但通常募集的资金要多20%作为机动，这属于后备资金以防万一，平常用不着的。所以还是需要融资6000万元坐庄比较保险。大部分庄家都有一些自有操盘控制的资金，比如手里有2000万。剩下的资金可以去银行贷款，或者拿出自有资金的100万注册一个空壳科技公司，通过人脉关系找到可靠的信用社或者商业银行行长，输送部分利益之后借口研发科技产品需要贷款4000万，同时通过圈里人的资产关系做担保。如此就可以得到5000万的坐庄资本了。

同花顺小花：资本充足了，接下去就该实施了吧？

超人：万事俱备之后就开始进入拿筹砸盘阶段，通常拿筹周期在1-2个星期。

由于该个股二级市场常年成交低迷，想要把底部筹码吓出来就得用“非常”手段，首先让上市公司发布一个利空公告，比如“因筹划XX项目失败，可能导致年底业绩亏损的可能，请广大投资者注意投资风险。”然后操盘手借利空消息连续打压，最好出现2个跌停的空间，也就是把股价从2元打压到1.62元。打压手法最好一气呵成直接出大阴线一步到位，把死捂的散户全部给逼出来。因为A股监管现象很有趣，跌停的都没事，但几个涨停就要披露股价异动。这个时候股价最好创出历史新低，形态越恐怖最好。然后在底部进行横盘震荡吸货，周期大概需要几个月左右，通过不断的缩量横盘和偶尔放量震荡来吸货，技术上不断出现上涨和下跌互相交替的技术特征，目的就是唤醒还在沉睡中的散户，震荡区间控制在1.5-2元之间，也就是股价运行区间就是操盘手自己挖坑的这个箱体内。

超人：通常操盘手要控盘，必须持有流通盘50%才好。倘若底部的筹码稀少控制30%的流通盘也可以。上市公司出资的2000万会以箱体震荡中轨1.8元的价格锁仓1100万股。底仓当然是分散若干账户来持有了，农民工人学生的账户统统都用。操盘手自己也会在1.5-2元之间建底仓，但有的时候底部没有浮筹了，筹码都集中在高位不肯出来。因此这个时候不能死守在坑里，而要改变吸筹的作战方针，要把操盘手自己挖好的坑再填起来，边拉升边吃货先接一部分筹码。然后在2元附近继续横盘整理，必要的时候继续拉高然后打压，直到操盘手的自由资金吃到1500万股即可，成本控制在2元附近。也就是建仓资金3000万左右。好了，整个股票流通盘才5000万，上市公司以1.8元的价格锁仓了1100万股，操盘手以2元的价格建仓1500万股，等于拿到了50%多的流通盘筹码，可以达到中度控盘了。在2元附近和以下的锁仓筹码是不会轻易抛出的，因为这是拉升翻倍后的暴利资金，要赚钱主要靠底部锁仓的筹码。

同花顺小花：建仓完毕了！接下来要干嘛？

超人：建仓完毕之后，开始进入拉升阶段。由于在吸筹的时候长时间震荡横盘股性不活跃，所以拉升初期计划直接拉一个涨停板来激活股性吸引市场资金的关注度。同时为了制造一个题材配合炒作，操盘手要请人写一系列软文，描述的内容核心就是“某某股票壳资源非常好，几家企业齐相中”等竞争画面。吸引市场的关注。拉升第一个涨停后股价在2.2元。随后继续横盘整理，注意这个横盘平台依旧可以吃货建仓的，因为最后操盘手拉升都是对倒进行边拉边出，2.2元将继续吸筹500万股。于是手里的资金只有2000万了。由于已经高度控盘并且股价已经远远脱离筹码平均持股成本，所以2000万资金足够用了。

超人：当股价从2元不知不觉翻2倍上涨到6元的时候，上市公司在1.8元锁仓的1100万股筹码可以抛售了，获利4620万元足以把上市公司年度业绩每股提高0.1元了。当然这个是灰色收入，只能慢慢的通过其他途径悄悄入账。这个时候操盘手横盘整理悄悄出掉手里30%的筹码，然后配合年报业绩预增再次派发30%的筹码，剩下的筹码还需要一个完美的故事！

超人：我记得在06年的时候好多公司借壳上市，广发证券（000776）借壳延边公路那是躁动一时。上市公司不是有壳资源吗？启动的时候吹了一把壳资源，现在收尾的时候也要再次搬出来吹。这叫首尾相应。得充分挖掘这个优势，主要利用小道消息以传闻的形式扩散开来，这里要借助一下别的券商自媒体平台。因为看资讯的散户很多，消息能很快传播开来。于是消息散出去后操盘手连续拉升几个涨停，并且边拉边出把剩下筹码全部出光。

同花顺小花：

难道中间操纵痕迹这么明显，没有监管压力吗？

超人：由于股价短时期大幅上涨偏离值过大会导致停牌，要求披露相关异动情况。这个时候上市公司会装作很无辜的样子再配合出一个澄清公告。股价复牌后大幅下跌！这里要重点注意，操盘手在出货环节如果控制不好股价，大涨大跌会很危险，很容易遭到证监会的调查，所以这个时候为了让散户不产生过分恐慌，操盘手还需要在出货后托一下股价，目的是让这个“澄清”利空慢慢消化，使其股价慢慢下跌。因此最后操盘手是要拿出10%的利润回吐给市场的。一方面是让上市公司不为难，另一方面为了逃避监管。保护他人也是保护自己。

超人：如此，便完成整个坐庄动作。当然，在出货周期除了制造各种利好消息外，操盘手还要用各种技术手段来进行诱多。

同花顺小花：如何利用技术手段来诱导呢？

超人：一个技术还可以的操盘手，对资金的控制和坐庄原理要有深刻的了解，特别是对散户的心理要有熟练的把握度。坐庄的时候能够熟练推动散户的情绪，有一句经典名言：“善于利用敌人的犯错就是你的成功。”

你要熟练的引诱对方去犯错，把握对方的失误去操盘。而我们操盘手每天的任务就是不断引诱散户去犯错。

比如在一个上涨中继平台上通过大幅震荡的分时图，去引诱散户短线做差价把筹码丢掉。如此培养散户短线做差价的惯性思维，为日后的吸货洗盘阶段拿筹码做准备；

在拉升的时候依然培养散户赚一把就走的短线理念和思维，吸引散户进来参与交易提高股性的活跃度；

出货的时候，培养散户对这只股票中线前景非常看好，培养散户中线才能大幅盈利的思维。如此坐庄才能对跟风的散户心理波动和操作习惯了如指掌。

超人：其实操盘手的日常工作和股民一样，就是坐在电脑前看盘，只不过散户看的是心电图，操盘手看的是脑电图。操盘手每天的工作和生活并不紧张，只需要细心即可。当然操盘手每天面对的都是拉升震仓打压恐吓，时间久了也是比较枯燥的，会让性格有些孤僻，喜爱低调行事，因为职业习惯会养成守口如瓶。而压力主要来源于股价在某个运行周期里的任务，比如1个月清洗掉多少家中线散户等。而操盘手有的时候也是替罪羊，当操纵股价被调查东窗事发的时候，只能独自承担一切后果。如果你出卖了自己的上峰，后果是可想而知的。不是他们把你怎么样，而是你的家人会怎么样！

操盘是一门图上艺术，每张K线图上都留下了庄家和散户斗智斗勇的故事。

【精彩问答】

thsguest_38r85qp6:提问： 从事证券行业是我的梦想，为此我还专门参加了证券从业资格考试，且通过。但是到证券公司呆了一年就出来了，证券公司只需要客户经理，找客户拉资金。而我只想做技术，类似于操盘手之类。我还有机会没？？！

超人联盟:你好，您的这种境况我相信好多同学入职券商都会经历过的。您想成为职业操盘手还需要从自练开始，先入门再提高，券商都有自营盘，也培养有操盘手的，你在券商工作有先天条件，有基础之后再去拜师学艺比较好。券商的操盘手一半水平都比较好的，能助你一臂之力！

benjeness:提问： 一个新人到合格的操盘手要经过哪些训练？就是平时基础训练项目有哪些内容？

超人联盟:比较多了，有技术分析基本概念之趋势发现，认识盘语，读出K线内部多空双方力量强弱优势，趋势分析，及阻力与支撑在交易中的意义。西方技术经典，操盘、测量目标点位必要工具。黄金分割应用法则，浪形及数浪原则，行为盘口培训等等，也就是只要散户关注的操盘手都要学习，因为对手就是散户。

快乐阳光1027:提问： 一个普通散户如何能够系统的进行学习提高。股市真的是变幻莫测，不知从何下手。

超人联盟:我认为散户作为跟随者可以了解操盘思路和操盘技巧，看盘的时候就不至于太迷茫。其实很多散户拿不住牛股是因为每天都在电脑前，很多操盘手现在都是反趋势操作，大盘涨的时候调整，大盘跌的时候再上涨。培养一段时间后再反过来，如此来抬高市场平均成本。记住一条，只要是前期底部长期横盘，中期趋势向上的个股就要勇敢持股，后市必有回报。

第二篇：期货操盘手的成长经历

一个期货操盘手的成长经历

书呆子*止损(454455274)16:01:39

大学一年级终于结束了，经历了：卖雨伞，安利，中介的失败后，我再也不想搞那些乱七八遭的小买卖了，心想：俺也算天之娇子，得玩点高级点的，别象那些千辛万苦出国为了开个小饭馆一样，那么无聊吧。

学校自习室少，为了照顾新生，学校建议我们大二学生到离学校较远的地方叫：鸽子楼的地方上自习。鸽子楼离本校有几条街远，之间有刚好有间证券营业部叫：中国银河证券长春营业部吧。也许是常见原因，勾起了心中不安分的投机细胞，经常在上自习途中跑到营业部门口瞟一眼，胆小不感进去，只见里面人生人海，不知道在干什么。

这时自己已经暗下决心，也要炒股票去！

书呆子*止损(454455274)16:02:18

我跑到书店去买了一本《证券学》的书来看，俺是穷学生啊，虽说股票很赚钱，但也得知道股票是个什么东东，交易规则是什么，才去玩，否则死了也不知道怎么回事

看了好几遍，虽然大概知道什么是股份有限公司，股票是什么东西，市赢率怎么算的等等，但具体股票是怎么买卖的还是不得而知，会不会象菜市买卖菜一样：我拿着一堆股票去问其他股民“大爷、大妈要不要股票，谈谈价钱如何”，心想，这书作者可能还无玩过股票，写了那么多，也不针对国情，说下目前国内怎么交易的，还是实践去吧。

书呆子*止损(454455274)16:02:51

找一天逃课，壮起胆来冲进证券营业部，心想：俺也快懂股的人了怕什么！找到一位看样子不是很吓人的大爷，跟在他屁股后，偷偷看他怎么交易的，看一眼就明白了，心里自豪得：真不亏为大学生，原来股票不是很卖菜一样的，是无纸化通过电脑交易的！

看完大爷交易完毕，就操着不大标准的普通话问大爷是怎么开户的，怎么买卖等等

原来，开户还得先去登记公司开股东代码卡，再到证券公司存钱，真麻烦啊

为了我的大事业，不计较那么多了，请假加逃课，费了一个星期的功夫，终于把所有手续办好

心里高兴得：大展宏图的时候到了！

但事实证明，那是我大学最黑暗时代的开始！

书呆子*止损(454455274)16:03:24

当时上海指数为2000点左右，1999年启动得那波行情快到尽头了

开始买的第一支股票是什么，我大概忘了，从2000年8月到2001年6月，这段时间是赚是赔，我忘了

只记得从2001年7月开始，大盘连续暴跌，有一段时间，经常一天就赔500块，每天一睡醒，就知道今天500块就无了。

如果不是炒股票，我大学生活是非常富裕的，当时家里给我的生活费每月1500块，对比一些家庭困难同学每月才300，我实在太富了，为了炒股票，我把所有生活费何学费全投了，口袋就剩100块

经常借钱花，月初借，下月还，记得当时班上20多个同学，不论男女，我都向他们借过钱

由于信誉一流，决不拖欠，所以他们也非常乐意借我钱，宿舍几个哥们更无得说，把他们生活交我保管，他们要钱花就向我要。多年后我一直感谢我的同学们，同时也深深认识到：人的信用是多么重要！

整个大熊市我经历一大半，几乎赔光了所有生活费和学费

令我深刻认识到，交易这行，不是想象中那么好混的，但也是这段经历，让我学会了，什么是止损，什么叫小心驶得万年船

2003年，眼看要毕业了，从我开始做股票那天起，我早决定改行了

一定要找证券行业的工作，测绘工作，不干

快要离校的时候，全班同学就剩我一个工作还无着落的7月，毕业离校了

书呆子*止损(454455274)16:04:31

毕业后，我过着边找工作，边炒股票的生活

那时我被大熊市折磨得实在无脾气了，中国股市，我实在看不到希望

活人总不能被尿憋死吧

当时在一些股票论坛上也偶见一些期货经纪人发的拉客户的帖子，说期货的天胶如何如何的火爆

这些帖子吸引了我眼球，我就在百度上用：期货搜了一下！

我要了解期货，看期货为何物

一看才知道，这东西就是倒卖合约，可空可多，还可以以小博大

好家伙，这东西好玩

***，股票软件满街是，当时为了下载个期货软件，可费了老大劲

找啊，找，终于找到个大福星，安装一看，哦，看起来跟股票差不多嘛

从此我所有的精力都转移到期货上来，中国股票？滚一边去！

书呆子*止损(454455274)16:05:03

今天无适合行情，开始聊聊期货的事！

2003年8月开始，边研究期货为何物，找工作也有意识的看看有无期货公司要人，把自己卖了

记得有天翻阅深圳特区报，发现中航期货要招聘，就急急忙忙给他们电话，让我第二天去面试！

第二天早上到了中航期货，有十来个象我这样的年轻人早已在等候，面试过程很轻松，就大家围在一起聊聊天，中航期货老总给我印象挺好，人很随和，他第一眼就看上了我，而且面试结束后，还邀请我和他们员工上就酒店吃了一顿不错的，可惜也由于这一顿饭，多年来我一直觉得有愧于他！吃完饭在回家路上，我一直在思考要不要去中航期货上班？最后我还是觉得，那也不去了，自己单干吧！

当晚离开深圳，到中山去，从此流浪的交易生涯开始！

到中山后，接到老爸电话：中航通知我去上班！

中航还有那忘记了姓名的老总，对不起了：我不去，请原谅我的不辞而

书呆子*止损(454455274)16:06:02

决定单干，接下来就准备开户了

怎么开户？当然不会象当年开股票户那么傻了，俺可是随互联网成长起来的新一代，到百度上用：期货关键词一搜，找到了很多期货论坛，当年就是这样进了“炒客”这黑店^_^；看看注册日期，看看那个是老鸟，就发个短信给他们：如何开户，多少千能开？还专门弄个新帖，咨询，可惜，回答的人不多，记得只有一个在日后被受争议的人（至今不知道是男是女）：中期日月，很耐心的回答了我的问题，虽然后来很多人说她是骗子，但我至今还是很感激他（她）的！

知道开户大概流程了，但当时自己只有2.5万，不够5万怎么办呢？试试运气来，我选中了深圳中期开户，自己钱上，中期总部俺不敢打扰了，见它在广州有家分店，就电话过去试试运气！夷，对方竟然说，先过来开户再说拉，这让激动了大半天。

第二天，赶了早班车就奔广州中期营业部去了，他们经理很客气的接待了我，很快就把户开好，在营业不楼下就把钱存了进去。再匆匆往家跑，把软件什么的都搞上！

干大事业的时候到了，俺记得，开好户好像是2003年9月初！

书呆子*止损(454455274)16:07:00

开干！

俺记得，我第一笔单是2003年9月12号买了a0401，为什么会买它？很简单，k线漂亮，还创了新高，搞了那么多年股票，别的无学会，就学会了追涨杀跌，只看价格！乖乖，进去怎么就赚了，呵呵，这期货也太容易赚了好像，第二天，还涨，妈啊，在股票熊市待久了，已经不习惯：涨！

一激动就把豆子平了，时后才知道，我在一波大行情前夕下车了！

出了豆子后，见它一直不回头，心想期货这东西太怪了，真是涨不见顶。

国庆前，我终于在期货赚了1000多大洋，让自己激动得差点哭了出来。

国庆后，期货行情终于大爆发了，刚开盘不久，好像铜就涨停了，铜活跃也就从这天开始，以前的铜和现在的铝差不多，一天就波动个几十点，量不到万手，接着豆子，豆泊涨停，胶涨停

虽然说我股票属于追涨杀跌型，但面对期货这么疯狂的行情，一时也很难反应过了

这时就剩麦子，铝无涨，麦子便宜，我半仓杀了进去，再过一会麦子也涨停了，当时的行情，很疯狂，也很简单，一涨，大家一齐涨，一跌一齐跌，好几次，出现几乎所有品种全线涨停的盛况！

麦子第二天继续涨，在盈利1万多块后我就平了出来，后来再杀进铝，胶，没几天我就翻翻了变成5万。

这时的我，觉得有些飘飘然，觉得自己太了不起了，一个月不到功夫，把我在股票上亏了好几年的钱全赚回来了。

其实03年国庆后这波行情，我的盈利是少得可怜得，当年单边行情太多，翻个十倍百倍的应该满街时（当然能否守得住就很难说）

书呆子*止损(454455274)16:08:46

03年底，俺在炒客上看到一个经纪人发的贴子，说手续费如何如何便宜！对比下自己目前的手续费，豆子要30元，广告里才7元，心里想中期也够黑的啦，害得俺每月都给他们上缴近1万的手续费，而且中期说实话虽然为期货业老大，但当时交易服务器超烂，老断线，不知道现在如何了，所以早有换公司的想法。

俺常试和他联系一下，是深圳一家期货！查一下公司还凑合，不过事后也证明，这公司服务还不错，当时服务器就不知道比深中期强多少倍！

这个经纪人给我感觉也挺踏实的人，后来就把户放到这家公司了！

此人也成了我日后好朋友。

在这里我不得不说一下我这朋友，他可是期货中骄子！

刚认识时，他和我一样，都是个小散户，但05后一飞冲天，由不到10万，做到现在至少200万。

我朋友为人低调，发财后。离开期货公司了，回到家乡小镇边交易边过上田园生活，有时给他电话，还能听到牛叫声音^_^

这也是我认识的为数不多能从期货市场里真正能赚到钱人之一！

所以现在有朋友问我：你们是专家，从业人员，要多多指教啊。

我开玩笑说：中国真正的期货人才，不是在期货公司里，而是流落在民间！

不过想想也真是那么回事，这和咱们期货公司用人体制有关系：你没成才前，期货公司希望把你当成免费苦力！根本不怎么理你死活，在这样环境成长起来的操盘手，一旦他们成熟后，他们怎么可能让期货公司分享他们的果实！

这是比较可悲的！

想想国外那些即日操盘公司，几乎是免费在培养操盘手，所有有时我想不明白，为什么有些国外优秀的交易员成熟后还愿意为公司服务？也许是报恩之心，或离不开那个环境吧。

所以说，我们国家期货交易人的成长史也许是世界上最悲壮的成长史了，一切只能靠自己：资金、交易技能、克服人性弱点！

但在这样环境成长起来的交易员可能会是世界上最强的交易员！

别看那些什么基金经理，那么牛，有时我假设一下，如果他们离开他们所在公司，拿自己的钱和我们优秀的民间交易员单挑，谁会赢？

如要下注，我一定会买基金经理输，因为他们能成功，是与他们所在公司制度有关系，这些制度已经在很大程度上帮助他们克服了人性弱点！

呵呵，扯远了，还是聊聊自己的故事！

书呆子*止损(454455274)16:13:03

03年底，除掉每月花销，账户还剩近6万，为了实现随时随地可以交易，狠心用1.5万去买了台手提电脑并配上联通上网卡，当时自己口号为：有信号就有交易！希望可以拿着手提电脑边游览祖国名川大山边做交易，梦想有一天可以在泰山之颠边喝茶边做交易，够潇洒吧，哈哈！可惜这个心愿到目前还没实现。

04年春节，中学同学聚会，大家互问：你干啥工作拉？大部份都是公务员，这个是交警，那个是海关！该我了，我说：我流浪中，无工作，干些投机倒把活！口虽这样说，心里其实觉得自己挺牛的，俺的活可比公务员好玩多了。

04年开市了

小麦有行情！我又冲了进去，赚个开门红，呵呵，看来我财运已经到，后来就玩下铝赚点，接下来就无什么机会给我赚了，赚赚赔赔很无聊，这种状况一直持续到四月。

苦闷之余天天逛炒客，这时炒客之风为---学鹤老大大屁股！认准大趋势，回调买进，捡便宜货。

2004年4月21日，板板的开始，不过是我被人关起来！

当天早盘铜大跌，几乎跌停，铜现在大趋势可是大大的涨哦，掉了那么多，该是捡便宜货拉，杀进去！不单杀进铜，还杀了铝，这铝刚突破不久，才刚回调，便宜货啊，大大的进！

进去不久，铜铝双双跌停！不过当天心情蛮好，嘻嘻，捡了便宜货，俺几乎是跌停价买的，谁的比我低？

当晚，伦敦铜掉了300多美元，幅度10％多，完蛋啦！这时只觉得，世界末日快来了，当夜一夜无眠！

4月22号，金属第一个扩板跌停，几乎无成交！

收盘后，就到论坛上到处问，明天金属会如何，还会不会跌停？如果三个板后，要学胶那样，把涨跌幅放到10％那就完蛋了，非暴不可！

人世间的最大痛苦莫过如此：我想砍，但我砍不出来！就象自己的银行卡和密码都交个一个流氓了，存款随他提，还不能报警！只希望他良心发现，给俺剩一点。

又是一个不眠之夜，这一夜，想了很多：万一暴了如何？放弃期货？还是出去打工赚了钱再卷土重来......第三天，又扩板，不过终于打开了，俺第一时间出逃！

这时权益为：1.5万！

这是我入行以来，经历最惨痛的一次，这让我深深的感受到期货的风险！但也是难得的一次教训毕竟我还没完全暴，这次经历对我日后设计交易系统有着深远的影响：单会砍，设了止损无用的，还要考虑客观上，这个止损能不能执行？存在不能执行的可能，那宁可放弃这个机会！

书呆子*止损(454455274)16:15:14

吃完中午饭了，继续聊天，^_^

砍完后，我恨，恨自己，恨这个市场，也恨炒客，特别是鹤老大，谁让他宣扬大屁股功！

当天决定复仇！

我疯狂的炒短线，好在剩余资金还够玩铜，以前就知道短线这回事，不过很少炒，特别是在炒客里看到05与555的故事，但一直无勇气试！

也许人潜力是在所有希望都破灭的情况下才会得到完全发挥，从那天起短线竟然连续获利，平均每天差不多1000元，一直持续2个星期，几乎天天盈利，资金回到了3万左右。

高兴之余打击又来了，2004年5月10号，铜不知道发什么神经，开盘就暴涨，等我反应过来已经快涨停了，我急急忙忙在涨停价附近满仓冲了进去，一会板板打开，大幅回落，后来又搞了几下，当天一败涂地，大亏5000大洋。

又一个沉重打击，令我不得不暂时放弃短线炒单，这次打击导致接下来的几年一直不敢炒单！但每当回想起那十来天的炒单成绩，自己总是不断的问：也许我也有炒单天分，不过一直无勇气再试！

接下来的日子是痛苦的，持仓？不敢也！炒单？怕怕也！

每天偶尔搞一下，赚亏都跑得飞快，我知道要不改善现状，我将很快被扫出市场，我只有不断学习，在炒客里面，寻觅成功人士的足迹，看能否悟出什么东东来。当时炒客里稍经得起时间考验的高手也就：鹤老大，05，555也

鹤老大，屁股神功我已经领教过，不敢再试，再说老大还精通太极神功，每当发短信请教他，总被他太极神功化于无形当中。

555，手法虽然简单，但此法只有天赋极高只人才能驾驭，俺自知，不属于高天赋之人，只能希望从其手法学其思想。

05，手法折中，是我重点学习目标，而且热情好客，我把自己一大堆的帐单发给他，让他帮我把把脉看我这娃是否还有希望，还他看了一天我那乱七八糟的帐单。

我无正式师父，如果要问我师父是谁，我只能说间接师父为555与05也，我一直感激他们！

很多人说高手们都很扣，有用东西从不多说，其实，高手有用东西，也许就在他们不经意的一两句话当中，看自己能否领悟了。

我学啊，学，试啊试，盈利状况还是亏亏赚赚，时间一直持续到2004年9月，其中，为是做持仓好，还是日内好，不断得变换手法，搞来搞去，一个字：累

其实，做交易这行，我不怕亏钱，当时觉得自己还年轻，亏点无所谓，就怕看不到希望，看不清前面得路！

国庆后，由于女朋友原因，我流浪到了珠海，当时只觉得，珠海地方不错，先呆着吧，想不到一呆，就是到现在！

2007-07-18 13:16

书呆子*止损(454455274)16:17:05

经纪生涯

2004年国庆后到了珠海，这样交易手法刚又从日内短线转换成持仓交易！

心想，做持仓交易不用天天看盘，这样也很无聊啊，得找点事干干，网络真奇妙，一次偶然机会在qq聊天室里竟然遇到一位广发期货珠海营业部的经纪人，在他引荐下，俺也进了广发期货珠海营业部当一名经纪人！

说真的，当初有当经纪人想法，只是为了打发时间，持仓交易嘛，天天看盘可不是好事，再说毕业后，也流浪了一年多，过着另类生活，心也有点累了！

当时老总，很热情接待我，一聊，发现大家理念有共同之处：不鼓励炒单，客户利益为第一位！

月底薪：300元，俺干了！

与广发期货的缘分就在这样结下了。

既然干，就希望干到最好！我琢磨着，为什么那么多人做股票，而做期货的为什么那么少呢？

最大障碍一定是大众对期货的不了解和误解，当务之急要改变他们对期货的误解，经纪公司也有这个义务嘛，^_^

说干就干，俺觉得公司的印的宣传资料太专业化了，效果不好，自己就动手写一些通俗的宣传资料，印些小报，有目标的向一些富人小区投放！

老总开始很支持，印了两期，后来就不印了，也许是经费问题，也许是我自己想法太理想化了，那有短期能改变大众对期货的误解？

后来就采用最原始的方法：摆摊！那找自己出的小报，带上几个兄弟，抬起桌子到处摆摊，到处吆喝。

这方法虽然有点效果，不过太累，而且成本太高！

穷则思变，俺可是新时代的一代，得想下新招，还是试下网络，很多同事空闲时就在用qq聊天，乱扯！

我也注册了个新qq，取名：期货，整体到qq股票聊天室里挂着：愿者上钩！

一方面，也在广发期货网站论坛珠海营业部论坛发表交易建议以吸引客户（当时就我一个人发表）

这两方案实施后，想不到收到良好效果！

短短半年内，陆续开发了近20多个客户，除了2个是珠海本地得，其他得遍布全国：最远在东北，最南到海南岛，那都有！

至今还有些朋友对我当初靠网络聊天就能找到那么多客户很奇怪，其实只有你待人与诚（俺发表东西一直都是用真名，这一点估计无几个人敢做到），多思考如何把事做好，做什么事都不大难的，包括做交易！

还有一点就是，一定要多研究下市场，如果当初发表的东西一定内容都没有，也是不可能有客户主动找上门的。

俺，可不能一辈拉客户啊，这个行业核心就是:在市场里直接盈利能力！从我选择这个行业开始，就知道我必须要掌握这个核心能力，否则永远无出头之日！

这时俺的持仓交易，在大豆上又出现一次大亏，又决定变回日内短线交易。

为了研究日内交易，我不可能象以前一样化那么多精力去找客户了，自己的经纪业务几乎处于停顿状态。

书呆子*止损(454455274)16:19:12

真正专业研究的开始！

希望我的研究之路可以给新手们一些启发！^_^

05年下半年开始，我很少到公司了，开始在宿舍进行日内交易研究，受555影响，他就靠一个品种起家的，俺也决定先把研究对象锁定在大连大豆，当时对系统操作已经有一些朦胧认识了，但我清楚的认识到：我的交易方法一定要绝对回避大亏损！

我把03年以来的交易记录拿出来研究分类，其中有一些交易，我是很有把握的（相信大家也有这个感觉），那么这些有把握的交易，他们的共性是什么呢？我得总结出来，鹤老大也说过嘛：一招鲜吃天下！先练好一招再说！

现在看来，我很庆幸，自己当年研究思路的正确性！

把有把握交易的共性找出来后，再量化成几条规则，就成了我最初的交易系统，接下来的工作就是要，用实战和历史行情去验证！

验证的过程是痛苦的！很多人说用历史行情去看一个交易系统有无效果是不可行的，我觉得这是个误解，只有你的交易系统是量化的规则，用历史行情去看效果还是可行的，因为量化的系统是客观的，历史行情的出现也是客观的，都是客观的东西怎么会无说服力！

我感激，广发期货的文华软件，当时广发文华系统，可以看到前两年任一日k线的当天历史数据。

俺一边用粗糙的系统，去检验从03-05年大豆每天的情况看下统计上效果，一边用实战去改善系统，这个工作量是巨大的！每年按200天交易日算，2年400天，豆子每日当天情况都要统计，而且在实战中一旦有什么新发现，又得重新统计，对比前后效果，至于反复重复了多少次，我都忘了，单大豆至少不少于10次 400*10＝4000

统计数据，是累，但更累的是在实战方面，有时出现连续亏损后，就会怀疑，是不是研究方向错了？这也估计是很多人在研究交易系统时出现的最大障碍！

遇到连续的亏损就会怀疑自己，或者放弃！

为了增强自己的信心，又疯狂的去统计历史数据，看是否有统计上优势，而且实战检验决不能停止！

半年时间又快过去了，亏损已经离我越来越远，虽然每月还是盈亏相当，但我已经很自信的跟自己说：盈利已经离我很近了！

05年快结束了，这时我的大豆交易研究成果是：系统成功率55％，理论收益月20％

成功率低下，是最大弊端！

理论收益虽然不错，但实战中能达10％就不错了

06年春节后，我正想在大豆上大干一场时，新毁灭性问题又来了^_^

书呆子*止损(454455274)16:21:38

多谢各位支持！

顺便交代一下个人目前情况：

07年算是自己幸运的一年，进了广发期货，4月接手了一个10万帐户，6月接手一个20万帐户，到07年年底都取得了比较好的成绩，一个盈利400％另一个也近300％

07年12月后，帐户清零，重新注资，总资金达170万，经过近三个月的拼杀，目前权益为350万！（交易情况，其实在吵客上都裸过）

这就是2007年7月停笔后个人的简单发展情况，个人觉得，资金规模的扩大不是精彩部分，精彩内容应该是这半年来自己思想上的转变。

等来日有空，我会接着上一节故事和大家慢慢分享！

谢谢！

工具箱

【 · 发布:draggleking 2008-02-23 16:22 】

一段一段从炒 客论坛 转 来的。```

很经典，看了后深有感触`` `

大家看后要顶````

工具箱

书呆子*止损 15:37:03

我的投资经历

大学毕业快四年了，进入投资行业也近7年头了，虽然还无什么大收获，但目前在市场赚点小钱还是无问题的^_^！回想这七年经历，感慨万分！

99年我考取吉林大学测绘工程学专业，也许报考时年少无知，根本不知道测绘工程专业是干什么的，傻乎乎的就报了，到了大学，才知道和自己想象中的不一样；就整天不务正业，瞎琢磨看看干点什么弄点小钱：干过小买卖到长春市黑水路批发市场批发过雨伞在宿舍卖，不过效应不好，草草收场；被别人忽悠过去参加安利直销，不过听了几次课，感觉自己根本不是干那活的料，赔了入会费，就跑了；后来又和宿舍一个同学当家教中介，也就和现在期货经纪人差不多，整天在外面寻找需要聘请家教的客户，干了两天，感觉中介公司太黑，就是最后我们能为他们找到客户他们也很难兑现他们的承诺的，摆了两天摊，我就罢工了，回宿舍睡觉去，俺的同学还在坚持，一个月之后，他被晒成非洲黑人一样，才领到100块，跟我叫苦说：我们被骗了，还是你聪明！

几经挫折，我最后盯上了股市！

先吃饭，有空再聊

书呆子*止损 15:37:40

其实对股票的了解早在小学时期就有点耳闻，就是不知道为何物，很小时期就记得有在深圳打工的人回家收集身份证，听说要申购什么原始股，听那东西能发大财，不过我出生在小城镇，根本无那条件了解那是什么玩意！

对股票之类有进一步了解的，要感谢电视网的改造，小学快毕业时，我们城镇都装上有线电视了，而且能收香港电视台，整天听到这些电视台在播什么：香港恒生指数，外汇汇价等等东西

高一时，发生亚洲金融风暴，虽对我们国家无什么大影响，但记得以前3毛一个包子，一下在不知道怎么变成要5毛了，害得我为了省钱，早餐少吃一个，听香港新闻，说这是由一个叫索罗斯的人干的好事

随着年龄的增长，高中快毕业时，我也了解到还有一个叫巴菲特的老头，听说靠买卖股票也赚了好多。

这个时候对股票的了解还是有一种神秘感，只知道这东西能赚钱，^_^

（开头掉了三段，给补上）

这文章转自 炒 客 论坛，觉得很经典``` 望 新手仔细看看```

第三篇：私募计划书

成立阳光私募基金商业计划书

一、设立阳光私募基金公司的目的当前，我国国民经济持续、快速、健康发展，居民财富迅速积累，资本市场发展如火如荼、方兴未艾。随着金融体制改革和金融领域对 外开放的推进，股权分置改革基本完成，资本市场法规制度建设的日 趋完善，资本市场正处于难得的发展机遇期，为阳光私募基金公司的健康发展提供了良好的外部环境。

为分享我国金融改革发展的成果，实现企业多元化、跨越式发展 目标，实现股东利益最大化，同时也为发展繁荣我国资本市场，为广 大投资者提供多层次的金融服务，拟组建阳光私募基金公司。

二、阳光私募基金业具有广阔的发展前景

近几年来，伴随着我国国民经济的快速增长，民间个人财富积累也不断的高速增长，使得整个社会对高端理财的需求出现了井喷现象，并且由于近年来公募基金表现持续低迷，诸多因素都催生并推动了私募基金行业的蓬勃发展。据好买基金研究中心的统计显示，截止2010年12月底，国内私募基金公司总计242家，运行的628只产品，总资产规模超过2万亿。

从市场前景分析，私募基金业的发展得到决策部门的大力扶持，我国的私募基金市场仍存在较大空间。在短短数年时间内，中国的私募基金业获得了跳跃式的增长，目前，我国私募基金市场初具规模。

但与国外成熟市场相比，我国的私募基金市场无论从绝对资产规模还是相对经济总量的比例来说，都存在着较大差距。这说明中国私募基金业的发展空间相当可观，同时受我国经济总量持续高速增长、居民储蓄资金亟需有效分流、资本市场渐进开放和决策层大力发展机构投资者等利好因素的影响，中国的私募基金业也正面临着良好的发展机遇。2010年的股指期货上市，使得对冲基金更是刚刚在国内得到发展的可能。这些利好因素显然是已进入成熟成长期的公募基金业所难以比拟的。面对这样一个持续扩张、纷繁复杂的资本蛋糕，市场前景大有可为。

三、对冲基金产品原理及策略

对冲投资策略的重点是不论在牛市或者熊市中，使用对冲交易追求稳定、持续的投资回报。

方向性策略：需要对相关市场的价格走势进行判断的对冲基金策略。在实际交易中，可以针对不同行业、同行业不同个股、不同风格（大盘/小盘、成长/价值等）等条件构造股票多空头策略。股票多空头策略并不强制要求多头交易量与空头交易量一致，也不要求组合的市场中性，根据指数的中期走势以75%-125%比例调整股指期货的持仓。

期现、跨期套利策略：由于股指期货市场和证券市场的投机性和波动性，造成股指期货和股票指数之间的基差经常出现不合理的波动，使用程序化交易捕捉到这种稍纵即逝的机会，买入低估的股票组合，同时在高估的股指期货上放空等量的期货合约，待两个市场恢复到合理的基差，同时平仓出场，赚取其中的差价。利用股指期货期日不同的期货合约价差之间的异常波动，可以构建低风险的跨期套利策略。

通过上述对冲策略，可以将基金资产通过适当分散化，买空卖空，严格控制市场敞口等手段实现长期平稳的增长，创造极低的下行风险与极低的市场相关度。使得对冲基金可以在完全不对市场进行预判的前提下买入并持有，并获得稳定的收入，避免了跟随大盘涨跌造成的投资回报的不确定性，实现稳定、持续的盈利。

三、企业注册

公司的注册形式不仅仅是简单的名字，他的组织形式决定了今后业务是否能够顺利开展。目前市场中私募基金阳光化有这样几种形 式：一是以有限公司的形式注册，以公司自有资金对外投资；二是以合伙制企业的形式注册；三是以投资管理公司的形式注册，之后和信托公司等机构合作，借用信托公司的平台对外开展业务。这几种形式虽然各有优点，但也存在相同的问题，就是由于受到目前政策法规的限制，经营范围比较单一，不太适应当下金融市场衍生工具快速发展的市场变化。有鉴于此，为了我们的阳光私募机构能够更好的适应市场变化，顺利的开展业务，建议采用私募股权基金管理公司的形式设立注册，之后在具体运作每一个产品的时候，则是以有限合伙企业的形式展开，这样一种形式可以使我们有效地规避法规限制，灵活的选择不同的金融工具，从而扩大我们的经营范围。

四、对冲基金运作流程：

一.发行：通过信托，发售对冲基金产品。与信托公司组成合伙制企业运作。

二.资金募集：1.通过中介机构或自行募集自有资金。2.通过合作券商募集资金。3.通过银行募集及发售。

三．银行托管。发行二级基金产品，两级银行托管制度。

四．资金成本：

1.信托机构资产管理账号：150万-300万，或总资本金1% 2.中介机构募集资金成本：募集总资金量的1-1.5% 3.二级银行托管：0.2%*2=0.4%。4.银行或券商发售销售代理费用1% 五.募集期：1个月

六.运作期：封闭运行期1年。

五、商业运作盈利模式：

基金采用滚动发售模式。

第一期暂不收取客户管理费（1%）。认购费用（1.5%）抵充银行托管和银行代销费用，由资金管理账户直接划转至信托机构及托管银行。第二期基金开始将不再产生固定投入及资金成本的投入，亦可以开始收取管理费，大大增加盈利。

滚动发售第二期及三期基金，其意义在于资金成本消减后，转变为盈利，在固定投资不变的前提下，实现快速回收投入的目的。另在保持规模不变的前提下，专注于研发，投力于产品基金业绩的增长。基金业绩的增长将会提升基金在业内的排名，大大降低后期基金发售的成本，及迎来主动性合作的渠道。(转载于:私募计划书)预期一年内发售三期基金状况，如下表：

第一期基金发售盈利情况预期：

第一期基金发售盈利预算表

（注：净收益：预期盈利-固定投入-资金成本投入-客户利润计提-银行计提）篇二：私募商业计划书 ******有限公司

商 业 计 划 书

******有限公司 二零零二年四月 aaa – fund raising plan confidential 第一章 本项筹资计划

一、本计划性质及其缘由 ******有限公司为获得支撑事业持续成长的资金，拟通过增资扩股的方式，募集中长期发展资金100万美元。

本次增资扩股对象为新、旧股东，发行金额为200万美元，其中：原股东投入无形资产100万美元，新股东投入现金100万美元(折合rmb 827万元)。

本次增资扩股后，总股本将达220万美元，新、旧股东的持股比例分别为45.5%和54.5%。(注：因大陆在无形资产比例、第三方评估及主管部门审批等方面的具体要求和限制，可能将影响无形资产的认列。若具体操作发生困难，本方案将在原框架实质的基础上，调整为“向新股东以5.98:1的溢价比增发16.72万股”)

二、本计划资金用途：

本计划拟募集资金us$100万元，将主要用于增加人员规模、扩大市场行销及软件开发工具等方面。具体安排如下： aaa – fund raising plan confidential

三、本次增资后利润情况

单位：us$ k

四、本项计划的时间安排

本次增资扩股计划于2002年6月底前完成。aaa – fund raising plan confidential 第二章 公司概况

一、公司简介 ******有限公司（简称“******”）系从事网络视频应用及多媒体信息处理软件的专业软件公司，于2000年12月在中国浙江省市正式成立，并于2001年2月完成工商注册登记。公司系美国******公司投资的全资子公司，注册资本美金20万元，公司性质为外资企业。

公司源于1999年******美国(简称“eus)与计算机学院在研发网络视频聊天软件和服务器应用软件方面的成功合作经历。2000年12月，双方开始关于设立******分支机构的可行性研究。在设立运作中，学院做出全力的支持和帮助，并将在未来提供技术和人力资源方面的全面支援。

本次计划通过增资扩股，变更为中外合资企业，以获得发展资金，实现******的独立运作及软件业务的加速发展。

二、使命与定位

使命：开发及生产融合创新和艺术于一体的应用软件产品，以合理的价格为企业和个人用户提供优质、易用、高效的网络视频通讯整体解决方案及多媒体信息处理应用软件。

定位：以原先******美国的内部软件研发部门为基础，配合******大陆发展计划，完善研发、生产与销售功能，成为一家独立运作于大陆市场的专业软件企业，以提供网络视频软件、多媒体信息处理软件及生物安全认证软件为主要业务。

三、与母公司的配合分工关系 ******体系包括美国总部、台湾******及本公司在内的全球运营企业。以美国总部为中心和支持，开展全球性的生产和销售业务。

公司主要承担******体系所有的软件研发工作，以大陆地区较低的人力成本及的技术支持，担负着******体系内部研发部门的职能。******体系将通过公司实施大陆及亚太地区发展战略，以增资扩股方式引入发展所需资金，将业务职能扩展到生产和销售(包括内销及外销)。aaa – fund raising plan confidential 在此发展过程中，将得到美**公司技术、质量监控及市场技术动向信息的支持，并在销售方面充分利用台湾公司在台湾与其他亚太地区原有的销售渠道。母公司--美国总部（）：

总部位于美国加利福尼亚州的北部城市，距离硅谷仅20英里,使公司能更近地接触市场及技术合作者。******体系的总公司是******科技股份有限公司(corp.)，由现任总裁在1998年1月创立，产销pc用数码相头、网路视频通话影相机、数码两用(影像、照相)相机。产品设计以一般人均可轻松使用为原则，推出后广受欢迎，自1999年起即为美国市场此产品领域的前三大品牌之一。

总公司发行606万股由32位股东拥有。最初注册资本为74万美元，后续成功增资两次主要股东包括刘萍、台达电及部分vc基金。

在过去2年(2000年及2001年)，业务收入都维持在1200万左右，现总公司的净资产为309万美元。

******台湾： ***科技有限公司于1999年在台湾台北市成立，业务范围主要包括oem的协调和质量保证、以及产品销售。台湾公司在实现亚洲地区范围内团队广泛的业务联系方面产生了重大作用，同时以优越有利的条件与代工商合作，使公司突破资金约束，扩大生产以及时满足市场需求。

四、公司现有产品及未来研发方向 e过去以简单、易用的网上即时、面对面谈话(包括软/硬件)为主，现将逐步扩大到游戏、教育、企业所用的实时视频通讯软件。e 相信应用是任何网络通信成功的关键，因此投入大量的资源到软件开发，使之能简便地在e-mail中加入视频信号、创建视频电子贺卡和召开视频会议。(一)现有产品

公司已完成研发并进入市场的产品主要为: 1.实时视频通讯应用软件: a.server 1.0(零售版、企业版及网吧版)b.server 2.0(多服务器及多语言支持)aaa – fund raising plan confidential篇三：商业计划书模板(私募专用)商 项目名称： 项目单位： 提交日期：

业 计 划 书

（编制模板）****创业投资有限公司

2003年8月制

保 密 承 诺

本商业计划书内容涉及本公司商业秘密，仅对有投资意向的投资者公开。本公司要求投资公司项目经理收到本商业计划书时做出以下承诺：

妥善保管本商业计划书，未经本公司同意，不得向第三方公开本商业计划书涉及的本公司的商业秘密。

项目经理签字：

接 收 日 期： _______年____月____日

目 录

目录..............................................................2 摘要..............................................................3

一、基本情况......................................................4

二、管理层........................................................4

三、产品与服务....................................................5

四、研究与开发....................................................6

五、行业及市场....................................................6

六、营销策略......................................................7

七、产品制造......................................................7

八、管理..........................................................8

九、融资计划......................................................8

十、财务说明......................................................9

十一、风险及对策..................................................9 摘 要

1.公司基本情况（公司名称、成立时间、注册资本，股权结构，主营业务，过去三年的销售收入、毛利润、纯利润，公司地点、电话、传真、联系人。）2.主要管理者情况（姓名、性别、年龄、学历、毕业院校，主要经历和经营业绩。）3.产品与服务（产品/服务介绍，产品技术水平、新颖性、先进性和独特性，产品的竞争优势。）

4.研究与开发（已有的技术成果及技术水平，研发队伍技术水平、竞争力及对外合作情况，已经投入的研发经费及今后投入计划，对研发人员的激励机制。）5.行业及市场（行业历史与前景，市场规模及增长趋势，行业竞争对手及本公司竞争优势，未来3年市场销售预测。）6.营销策略（在价格、促销、建立销售网络等各方面拟采取的措施。）7.产品制造（生产方式，生产工艺，质量控制）8.管理（机构设置，劳动合同，知识产权管理，人事计划。）9.融资计划（资金需求量、使用计划，拟出让股份，投资者权利，可接受的退出方式。）10.财务预测（未来3年的销售收入、利润、资产回报率等。）

说明：请在三页纸内完成本摘要。

1、公司基本情况

公司名称： 成立时间： 注册资本：

实收资本：（说明其中现金到位数和无形资产）注册地点： 公司性质：

公司沿革：（说明自公司成立以来主营业务、股权、注册资本等公司基本情形的变动，并说明这些变动的原因）。

主要股东：（列表说明目前股东的名称、出资、单位和联系电话）。组织机构：（用图来表示）

主要业务：公司曾经经营过的业务和目前经营的业务及主营业务

员工人数及文化结构：（员工人数和文化程度及所占相关比例，请列表说明。）财务历史数据：（列表说明本及前2年的销售收入、毛利润、纯利润、总资产、总负债、净资产等）

对外投资：（独资、控股、参股的公司情况并以图形方式表示。）

未来3年的发展战略和经营目标：（行业地位、销售收入、市场占有率、产品品牌以及上市计划等）

2、管理层 2.1 公司董事会:(董事成员，姓名，职务，工作单位和联系电话，请用表格列出。)2.2 高管层简介：

董事长：（姓名，性别，年龄，学历，专业，职称，毕业院校，联系电话，主要篇四：最新的私募商业计划书 ******有限公司 商 业 计 划 书

******有限公司 二零一五年四月 aaa – fund raising plan confidential 保密须知

本商业计划书属于商业秘密，所有权属于******有限公司。其所涉及内容和资料仅限于有投资意向的投资者使用。收到本计划书后，收件人应遵守以下规定：

1、在未取得******有限公司的书面同意之前，收件人不得将本计划书的全部及部分予以复制、传递、泄露给他人。

2、若收件人不希望涉足本计划书所述内容，请尽快将本计划书完整退回本公司。

3、以对待贵公司机密资料的态度，对本计划书所提供的商业机密保密。

4、本计划书不可用于洽谈投资以外的任何商业用途。aaa – fund raising plan confidential 第一章 本项筹资计划

一、本计划性质及其缘由 ******有限公司为获得支撑事业持续成长的资金，拟通过增资扩股的方式，募集中长期发展资金100万美元。

本次增资扩股对象为新、旧股东，发行金额为200万美元，其中：原股东投入无形资产100万美元，新股东投入现金100万美元(折合rmb 827万元)。

本次增资扩股后，总股本将达220万美元，新、旧股东的持股比例分别为45.5%和54.5%。(注：因大陆在无形资产比例、第三方评估及主管部门审批等方面的具体要求和限制，可能将影响无形资产的认列。若具体操作发生困难，本方案将在原框架实质的基础上，调整为“向新股东以5.98:1的溢价比增发16.72万股”)

二、本计划资金用途：

本计划拟募集资金us$100万元，将主要用于增加人员规模、扩大市场行销及软件开发工具等方面。具体安排如下： aaa – fund raising plan confidential

三、本次增资后利润情况

单位：us$ k

四、本项计划的时间安排

本次增资扩股计划于2002年6月底前完成。aaa – fund raising plan confidential 第二章 公司概况

一、公司简介 ******有限公司（简称“******”）系从事网络视频应用及多媒体信息处理软件的专业软件公司，于2000年12月在中国浙江省市正式成立，并于2001年2月完成工商注册登记。公司系美国******公司投资的全资子公司，注册资本美金20万元，公司性质为外资企业。

公司源于1999年******美国(简称“eus)与计算机学院在研发网络视频聊天软件和服务器应用软件方面的成功合作经历。2000年12月，双方开始关于设立******分支机构的可行性研究。在设立运作中，代写商业计划书书，融资计划书，需要聊邱邱：耳领司仪留舅舅散散酒。学院做出全力的支持和帮助，并将在未来提供技术和人力资源方面的全面支援。

本次计划通过增资扩股，变更为中外合资企业，以获得发展资金，实现******的独立运作及软件业务的加速发展。

二、使命与定位

使命：开发及生产融合创新和艺术于一体的应用软件产品，以合理的价格为企业和个人用户提供优质、易用、高效的网络视频通讯整体解决方案及多媒体信息处理应用软件。

定位：以原先******美国的内部软件研发部门为基础，配合******大陆发展计划，完善研发、生产与销售功能，成为一家独立运作于大陆市场的专业软件企业，以提供网络视频软件、多媒体信息处理软件及生物安全认证软件为主要业务。

三、与母公司的配合分工关系 ******体系包括美国总部、台湾******及本公司在内的全球运营企业。以美国总部为中心和支持，开展全球性的生产和销售业务。

公司主要承担******体系所有的软件研发工作，以大陆地区较低的人力成本及的技术支持，担负着******体系内部研发部门的职能。******体系将通过公司实施大陆及亚太地区发展战略，以增资扩股方 aaa – fund raising plan confidential篇五：私募商业计划书 ******有限公司

商 业 计 划 书

******有限公司 二零零二年四月 aaa – fund raising plan confidential 保密须知

本商业计划书属于商业秘密，所有权属于******有限公司。其所涉及内容和资料仅限于有投资意向的投资者使用。收到本计划书后，收件人应遵守以下规定：

1、在未取得******有限公司的书面同意之前，收件人不得将本计划书的全部及部分予以复制、传递、泄露给他人。

2、若收件人不希望涉足本计划书所述内容，请尽快将本计划书完整退回本公司。

3、以对待贵公司机密资料的态度，对本计划书所提供的商业机密保密。

4、本计划书不可用于洽谈投资以外的任何商业用途。aaa – fund raising plan confidential 第一章 本项筹资计划

一、本计划性质及其缘由 ******有限公司为获得支撑事业持续成长的资金，拟通过增资扩股的方式，募集中长期发展资金100万美元。

本次增资扩股对象为新、旧股东，发行金额为200万美元，其中：原股东投入无形资产100万美元，新股东投入现金100万美元(折合rmb 827万元)。

本次增资扩股后，总股本将达220万美元，新、旧股东的持股比例分别为45.5%和54.5%。(注：因大陆在无形资产比例、第三方评估及主管部门审批等方面的具体要求和限制，可能将影响无形资产的认列。若具体操作发生困难，本方案将在原框架实质的基础上，调整为“向新股东以5.98:1的溢价比增发16.72万股”)

二、本计划资金用途：

本计划拟募集资金us$100万元，将主要用于增加人员规模、扩大市场行销及软件开发工具等方面。具体安排如下： aaa – fund raising plan confidential

三、本次增资后利润情况

单位：us$ k

四、本项计划的时间安排

本次增资扩股计划于2002年6月底前完成。aaa – fund raising plan confidential 第二章 公司概况

一、公司简介 ******有限公司（简称“******”）系从事网络视频应用及多媒体信息处理软件的专业软件公司，于2000年12月在中国浙江省市正式成立，并于2001年2月完成工商注册登记。公司系美国******公司投资的全资子公司，注册资本美金20万元，公司性质为外资企业。

公司源于1999年******美国(简称“eus)与计算机学院在研发网络视频聊天软件和服务器应用软件方面的成功合作经历。2000年12月，双方开始关于设立******分支机构的可行性研究。在设立运作中，学院做出全力的支持和帮助，并将在未来提供技术和人力资源方面的全面支援。

本次计划通过增资扩股，变更为中外合资企业，以获得发展资金，实现******的独立运作及软件业务的加速发展。

二、使命与定位

使命：开发及生产融合创新和艺术于一体的应用软件产品，以合理的价格为企业和个人用户提供优质、易用、高效的网络视频通讯整体解决方案及多媒体信息处理应用软件。

定位：以原先******美国的内部软件研发部门为基础，配合******大陆发展计划，完善研发、生产与销售功能，成为一家独立运作于大陆市场的专业软件企业，以提供网络视频软件、多媒体信息处理软件及生物安全认证软件为主要业务。

三、与母公司的配合分工关系 ******体系包括美国总部、台湾******及本公司在内的全球运营企业。以美国总部为中心和支持，开展全球性的生产和销售业务。

公司主要承担******体系所有的软件研发工作，以大陆地区较低的人力成本及的技术支持，担负着******体系内部研发部门的职能。******体系将通过公司实施大陆及亚太地区发展战略，以增资扩股方式引入发展所需资金，将业务职能扩展到生产和销售(包括内销及外销)。

第四篇：《私募》读后感

《私募》读后感

偶然从书堆中看到郭现杰写的有花山文艺出版社在2009.8月出版的《私募》，堪称资本圈启示录，一个私募经理人的道路和梦想。

以赏梅酒馆的“坐而论道”开篇，十年后潭拓寺梅园重游“以道之道，非常道”结尾，在简简单单之间，已经把金融私募是什么？怎么做？如何做？以及成功后如何回馈社会、承担责任的精髓一一点明。开篇潭拓寺的无尘道长的《道德经》与《红楼梦》里的疯掉癫和尚和跛足道人又把中华古典文化与当代现实生活做了时空的穿越。“人有诸相，世人昏睡在红尘，彼此迷惑，忘记前世而不知今生。我在红尘之外，逍遥虚幻之间，自然明白一二。再者，福至心灵，机缘巧合才会有所感悟。”

无尘道长十年前为谭援朝算的一卦：人之生，皆由无而至有也，由无至有，必由有而返无也。穷则独善其身，达则兼济天下。所以你要多做善事，这样会更富贵。谭援朝：道长说的极是，这些年我一直在做善事，为贫困地区失学儿童和孤寡老人捐款捐物。第二卦：人生于世，有情有智。自然万物都是平衡统一。

在股市无股不庄，庄家控制涨跌。散户害怕技术派，技术派害怕庄家，庄家害怕恶庄，恶庄害怕上市公司高管。这是资本界的生物链，讲究的是弱肉强食，强者生存的丛林法则。股市里讲究三个字：快，准，狠。快，市场机会稍纵即逝，所以要有敏锐的洞察力和判断力，对政策理解快，对消息反应快，思维快，买与卖绝不犹豫。准，没有把握绝不轻易出手，讲究命中率，蓄而不发，快如闪电，抓住几次大行情就可以了。狠，行情来时，全仓出击。此外，还要有广泛的关系，与食物链中金字塔顶上的上市公司高管达成统一阵线，共同进退，你才可能生存。对数字要敏感，学数学对金融有先天优势。

私募，林父的大国崛起与文艺复兴：林父爱看《大国崛起》，中国要崛起，文艺和思想的解放的前提下，政治，军事，经济相辅相成缺一不可。

中国股市要振兴：要树立尊重资本，尊重股民，尊重市场，保护中小投资者的观念，只有这样股市才有希望。

家种玉棠富贵：玉兰，牡丹，桂花。

崇文门基督教堂，从西藏回来就依了林母皈依了基督教。

纽约大学商学院，同住房，打工。中国留学生联谊会，华尔街，大摩操盘手。美国不是天堂，也不是地狱，是车站，我们只是过客。国际账户，将一套完整的资料寄给了史考特证券服务中心，研究美国很多股票。

谭援朝成立慈善基金会，挂靠在宋庆龄基金会名下。赚100万捐10万，这点与基督教徒的捐款比例是一致的，我想这不是巧合，一切将跟随，学习，创新中前进。想到邵文的妈妈让儿子去西藏建学校的理念是一致的，这是一个成功后必做的规则。回馈社会的责任。国家兴亡，匹夫有责！北京，基金。以及恶人终将被严惩的暗示。

这真是一本不可多得的资本圈启示录，看后深得启发，希望在今后的工作和生活中可以用到。这本书值得每一位金融人事学习，总结，思考，分析，吸收。从人生到信仰，专业，信息量是巨大的。

第五篇：私募基金基础知识

投资者教育（私募基金基础知识）

1.什么是私募基金？

私募基金是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。

私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

2.私募基金的投资范围：

私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。3.私募基金的分类: 按主投资标的又可分为:(1)证券投资基金（标的为股票)(2)期货投资基金（标的为期货合约）(3)货币投资基金（标的为外汇）

(4)黄金投资基金（标的为黄金）

(5)FOF基金 英文全称fund of fund（意为“基金投资基金”，标的为基金）(6)REITS real estate Investment Trusts(房地产投资基金，标的为房地产）(7)TOT trust of trust(信托投资基金，标的为信托产品)(6)对冲基金（又叫套利基金，标的为套利空间）4.私募基金的优势有哪些？

1)业绩优异：私募基金长期投资业绩完胜大盘、公募基金及其他股票型理财产品。

2)追求绝对回报：私募基金管理人利益和投资者利益是一致的，私募基金固定管理费很少，主要依靠提取业绩报酬生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提取的。只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。

3)操作灵活：仓位可在0%-100%间灵活调整，牛市可满仓获取全部收益，熊市可空仓规避系统风险，投资策略众多。

4)精英管理：阳光私募基金的资产管理人，大多经历了中国股市20多年牛熊转换的实战考验，他们有的曾经是公募基金的明星基金经理，有的曾在券商中担任自营部投资经理或资深行业研究员，有的曾被任命为管理关系民生的保险资金、社保组合及企业年金，而有的源于民间股神的华丽转身。5.合格投资者的认定

私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(一)净资产不低于1000万元的单位；

(二)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

下列投资者视为合格投资者：

(一)社会保障基金、企业年金、慈善基金；

(二)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划；(三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；(四)中国证监会规定的其他投资者。

6.公募基金与私募基金的区别

公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露。利润分配，运行限制等行业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式基金。

公募就是公开募集。公开的意思有二：第一是可以做广告，向所有认识和不认识的人募集。第二是募集的对象数量比较多，比如一般定义为200人以上。

私募就是私下募集或私人配售。私下的意思如上：第一，不可以做广告。第二，只能向特定的对象募集。所谓特定的对象又有两个意思，一是指对方比较有钱具有一定的风险控制能力，二是指对方是特定行业或者特定类别的机构或者人。第三，私募的募集对象数量一般比较少，比如200人以内。

具体而言：

（1）募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

（2）募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。

（3）信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。

（4）投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。

（5）业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。7.私募基金投资的误区：

（1）只要收益高的阳光私募基金都可以买

由于每位投资者都有着不同的风险收益偏好，因此，投资者在面对不同投资风格的阳光私募基金时若不顾自己的风险偏好而随意挑选基金，投资结果往往是失败的。例如保守型的投资者买入激进型的基金后，心情就会在基金净值大起大跌的波动中备受煎熬，最终无奈赎回。格上理财建议，无论是激进型还是保守型投资者，在选择阳光私募基金前需了解自己的风险承受能力，再结合自己的风险偏好选择适合自己风格的基金。也就是说，投资者在挑选基金时需要考评风险调整后的收益，而不是仅看收益的绝对值而盲目错配了基金。

（2）投资阳光私募只选短期排名靠前的基金

仅以短期业绩排行榜作为选择阳光私募基金的唯一标准并不科学。阳光私募基金暂时的排名靠前可能由于其投资风格激进，甚至有着偶然的运气因素，并不绝对意味着基金经理有较好的投资能力。据统计，现存的2000多只阳光私募基金中，当年业绩排名在前100位，次年能够保持的只有50%，两年后只剩下31%，三年后仅有10%。因此，我们建议您不仅关注基金短期业绩的爆发，还有长期业绩的稳定性，以及更重要的是业绩背后的驱动因素是否可持续。

（3）明星基金经理管理的阳光私募一定好

虽然不少明星基金经理来自实力派的公募基金以及大型券商，背景光鲜，过往投资业绩辉煌。但对于刚刚成立阳光私募公司的明星基金经理来说，通常面临着失去强大投研团队支持、需牵扯更多精力考虑公司运营等问题，投资业绩可能会受到较大影响。因此，我们建议，对于明星基金经理新成立的基金需要经过一段时间的考察。

（4）净值越高的基金说明基金经理投资能力越强

基金净值的高低受到四个因素的影响：

1、成立时间，2、投资策略（股票多头、股票多空、市场中性等），3、投资类型（股票、债券、期货等），4、投资能力。成立时间不同，风格策略不同的基金不宜简单的用净值来比较投资能力。因此，建议投资者在比较不同基金产品时将同一时期成立且投资类型相同的基金作对比。

（5）净值高的阳光私募上涨空间小于净值低的私募

阳光私募净值的高低与其未来的收益空间并不存在着因果关系，不同的净值水平仅反映了目前该阳光私募基金净资产的市场价值。真正决定阳光私募未来收益高低的是基金经理的投资能力。

8.如何选择适合您的阳光私募基金？

在选择阳光私募基金时，您需要考虑以下几个方面：

1)了解自身需求。理清您的投资目标、投资周期、期望收益以及风险承受能力等;2)了解私募基金。掌握基金的业绩归因及投资风格;熟悉基金经理的过往投资经历，私募基金的投资理念、投资策略及风险控制措施;了解公司基本面情况，如投研团队、股权结构、公司治理情况、管理规模等。3)构建投资组合。根据您的投资需求，结合市场情况，选择与您的风险承受能力相匹配的私募基金，构建投资组合。并在未来根据您投资需求的改变、市场波动及私募基金本身的变动，动态调整投资组合。

投资者可向第三方机构咨询私募基金，寻找与您需求相匹配、风险收益比极佳的私募基金。

9.私募基金的组织形式有哪几种? 私募基金根据组织形式可以分为以下三种：契约型基金。指未成立法律实体，而是通过契约的形式设立私募基金，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。

其次是公司型基金。指投资者依据《公司法》，通过出资形成一个独立的法人实体—基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理，投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。

最后是合伙型基金。指投资者依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。