互联网金融的风险防范与控制

第一篇：互联网金融的风险防范与控制

互联网金融的风险防范与控制

作者单位：江苏银行淮安分行盱眙支行

互联网金融是金融和互联网技术的融合，涵盖了所有金融交易和组织形式，涉及传统银行、证券、保险的金融中介和依托第三方支付、社交网络、搜索引擎和云计算等互联网工具运作的非金融中介。从2013年开始，中国出现了一波基于互联网的新金融产品，它们正在改变金融服务的传统格局，为整个金融业注入一股新鲜的力量。

在中国经济发展背景下，互联网金融主要的模式，包括第三方支付（支付宝、微信支付等），P2P贷款(拍拍贷、人人贷等)，网络小额贷款，保险和网络证券、大数据金融、众筹和网上银行。从用户需求角度，互联网金融通常包括三个业务领域，即第三方支付、互联网融资和互联网投资。中国领先的电子商务公司阿里巴巴，还有苏宁和京东，以及互联网公司例如腾讯和百度，都推出了众多互联网金融产品，如阿里巴巴余额宝，百度百赚利和腾讯理财通，经过几年的发展与壮大，它们在中国逐渐成为主流的互联网金融产品，为国内的广大投资者服务。

伴随着快速发展的步伐，互联网金融也进入了风险的集中爆发期，不少的P2P平台跑路或倒闭，部分第三方支付机构被曝由搜索引擎抓取顾客转账信息，还有挪用客户备付金，另外最近广受媒体关注的e租宝（金易融网络科技有限公司）非法集资，给广大群众带来严重财产损失的恶性事件等，都严重扰乱了金融行业的秩序。因为以网络技术为依托

涉及金额巨大并且分布范围广，所以互联网金融一旦出现安全问题，风险就会急剧爆发并迅速蔓延，危害公共秩序，影响社会稳定，严重的后果不得不引起公众的关注。

一、法律风险

互联网金融的参与机构更多是非金融机构与电商，而现有的法律规定是针对传统金融行业制定的，尽管双方有重合交叉的部分，但对互联网金融的适用性依然较弱，缺乏直接针对性，则会出现监管主体不明确导致监管无力、顾客隐私受侵害而无法诉诸赔偿、某些网络融资行为演变成非法集资、缺失客户资金第三方存管制度导致资金沉淀却另作他用，赎回困难等情况，严重扰乱金融秩序。因此政策与法规的高度不确定性，要求制定专门法律来管制互联网金融，但互联网金融这个立法对象的复杂性，决定了其的立法难度远大于传统金融。

二、监管风险

互联网金融所依托的信息技术环境不断变化，给监管部门带来新的挑战。一方面，跨行业、跨领域、业务交叉性较强等是很多互联网金融机构的业务具有的广泛特征，但跨部门监管协调机制尚不成熟，导致互联网金融业存在较多领域监管不到和监管不力的现象。另一方面，互联网金融的交易依托互联网进行，内部系统产生虚拟化操作，使金融业务失去了时间和空间的限制，交易对象模糊。在不透明的交易过程中，监

客户信息、资本流动情况等实际情况进行了解，很难采取有效的监管手段调节。因而很多的互联网金融机构利用监管漏洞迅速扩张发展体制内与体制外的业务，掌获了更大的群众基础，这增加了监管强度和难度，也对互联网金融的风险防控和监管提出了更高的达成标准。

三、信用风险

信用风险通常指交易双方没有履行交易协议的约定造成的风险。互联网金融本质上还是一种金融活动，只是各方面的销售与宣传等运营机制改变了，因此，传统金融因为信息记录不准确与核对不及时导致的信息不对称，还有顾客恶性拖欠资金导致的违约等风险因素，互联网金融也会同样出现。一方面，互联网金融企业征信体系不完善。互联网金融业务过多依赖于线上办理，无法立即与线下授信部门联系核对，导致不完善的客户信用审核，为之后与客户建立良性的合作关系埋下隐患。并且存在钻技术漏洞实现不法勾当的网络作弊行为，严重影响互联网数据的真实可信度。

另一方面，部分企业片面地强调产品收益而弱化其中的风险、限制条件等，以致顾客对产品信息了解不完整，极易引起经济纠纷；此外，顾客很少知道或细究投入资金的具体投资方向等方面的信息，如果发生资金流动不明，金融机构都无法提前警示的情况，缺乏相应的追偿机制等，都易导致金融机构资金违约，可见信用风险较高。因而，信用风险

制约着互联网金融行业的发展。

四 技术风险

有了互联网技术，互联网金融才能发展起来，所以网络技术的安全性极其重要。一旦病毒感染某个程序或者交易系统，便会通过互联网迅速扩散和传染，造成客户隐私信息的泄露更甚严重影响客户的资金安全，可见网络漏洞交易。网络虽支撑着整个交易系统，但其脆弱性在一些平常的购物经历中便可以感受到，在过往几年打折大促销日，如“双十一”、“双十二”全民购物狂欢节，巨量交易订单在一天内甚至零点时刻成交，出现网址打开缓慢，不能付款等情况，因为系统无力承载比基准设定量更多的交易量，严重时会致整个系统瘫痪。

近些年随着数据激增，海量数据被各方面集中存储起来，形成专业的数据库以便更高效地进行数据的分析和处理，但如果安全管理不当，极易造成信息的丢失和损坏。现代社会各领域对金融数据越来越依赖，但窃取数据不仅限于物理手段，由于其复杂性与高技术性，追回数据信息并弥补漏洞变得难上加难。例如2014年1月21日发生全国范围的“大断网”事件，当天下午三点十分左右，国内用户普遍反映不能访问.com等域名网站。据了解，是因为我国通用国内顶级域名解析器发生错误，服务器把网站解析到一个固定IP（网络之间互连的协议）的电脑上，阻碍了对很多网站的访问，包括百度、新浪、百度等日访问量居高的知名网站，给整个互联网金融行业造成了可观的损失。可想而知如果这个IP

记录下用户账户和密码，将广大用户的资料信息与支付宝、网银等里面的资金全部转移，将会造成不可想象的后果。这些事件都表明互联网金融领域的数据安全管理成为不可忽视的问题。

五、流动性风险

流动性风险是指互联网金融机构（如商业银行）无法提供足够的资金，履行到期债务或满足资金需求的相关风险。同传统金融业一样，互联网金融业务也涉及大量的资金流动，如果资金链断裂无法追踪到资金流向，必然引发流动性危机。目前互联网金融的流动性风险主要集中于第三方支付和P2P领域，第三方支付问题集中在对沉淀资金的不当利用上，如果备付金没有被存管处置妥当，例如挪用备付金另作他用，就有可能引发流动性风险。P2P机构中理财资金和债权资金的匹配管理是风险的核心，例如投资者把欲投资的资金转到平台，却迟迟买不到理财产品。而P2P平台将项目拆标进行招标，这样满足了投资者偏好，但明显地发生时间期限错配，一旦碰到集中到期或者突发事件需要大量提现时，就可能出现大规模的“挤兑”，对P2P机构来说可谓灭顶之灾，从兴盛到破产，往往都经历了这样一个过程。

作为互联网金融发展下的一个典型产物，余额宝兼具以上风险。首先，收益水平受金融环境影响较大，高收益向来与高风险并行，随着市场风险的积累，其背后必然存在利率风险，若货币市场表现较差，货币基金的收益则相应下降。其次，网络货币基金线上和线下购买机制不同，如果其电子设备被黑客份子控制或者电子设备中存在相应的木马病毒程序，就很有可能发生不法分子窃取或者通过设计木马程序来截获用户账户密码，盗取用户余额宝中的账户资金，给用户带来损失而难以抓取盗用者的事件。再有，在一些例如“双十一”“双十二”的大型促销活动中，用户的购物行为对资金的需求将会急速增加，部分用户会动用余额宝的资金，大量资金如何快速赎回以供用户使用是余额宝面对的紧急问题，一旦资金储备不足，触犯巨额赎回条款，很有可能导致该货币基金陷入流动性风险的危机中；另外，余额宝监管主体不明确，证监会监管支付宝的基金直销和结算账户，天弘基金余额备付金账户在央行监管之下，但备付金账户和基金结算账户间的资金划转还存在监管空白，如果某块监管被忽视，就增加了风险的未知性；最后，技术风险和监管风险，也难免导致余额宝在发展过程中出现信用风险，阿里巴巴对余额宝的宣传多将余额宝的收益与活期存款的收益作比较，事实上，这些宣传理念对很多客户其实是一种误导，用户利用支付宝里的余额来买天弘基金，获取由天弘基金提供的收益，而不是阿里巴巴和支付宝为客户提供收益保证，它们只是第三方销售平台。事实上，银行存款的利息是有国家信用作为担保的，而余额宝中的天弘基金属于投资行为，其收益是有风险的，而且没人会为客户的收益做担保。

鉴于对余额宝风险的具体分析，我们也可以从中得出在互联网金融发展的过程中，一些防范与控制风险的启示：

1.完善互联网金融的法律体系

完善现有的法律法规，但不能扼杀互联网金融的创新动力，同时要保证行业法规要有效的规范行业的行为，这就要求制定法规时要参考互联网金融行业从业人员的意见，并且持续地对互联网金融进行跟踪调查。根据互联网金融的特点，修改现有的金融法律法规。包括证券法、商业银行法、保险法和银行监督管理法等相关法律。与此同时，要不断根据我国互联网金融发展的现实情况，细化并出台相应的法律细则，对框架内的法律体系做出详细、具体的解释和补充说明，以弥补原有法律的漏洞和缺陷;

完善金融消费者权益保护机制，使金融消费者权益得到保障，明确网络金融犯罪应承担的相应金融风险和民事责任，增大对网络犯罪惩罚的强度。切实保护消费者合法权益，一是建立信息咨询中心，为互联网金融用户提供业务产品和投资理财等相关咨询服务，防止用户贸然购买信息不够了解的金融产品，准确解读投资协议，以防掉入不法筹资机构的诈骗陷阱。二是建立用户隐私保护制度，加强对用户的个人信息保护，为用户创造一个安心的投资环境。三是完善消费者投诉机制，建立专门解决互联网金融交易纠纷的机构，疏通投诉渠道，让用户得以诉求其合法权益。

2.加强互联网金融的信用体系建设

针对信用体系缺失问题，评级机构应该对用户方和互联网金融平台的信用测算评估，提高其互联网金融交易的可靠性和信用度。首先，必须对互联网金融平台的合法性、技术条件、管理水平、财务状况等指标进行评估，确定金融机构是否有市场准入资格，是否有挂牌执照，监查其运营机制和技术是否能支撑整个系统的运转，审查其资产负债与资金流运转等指标，确保平台具备合格的互联网金融产品经营资格，能够掌握风险防控的能力。

其次，目前我国也存在个人信用体系的空白情况。互联网金融机构也可以引入独立的第三方征信机构，一些得到监管部门批准的民间征信机构也加入到互联网金融的信用体系建设中来，运用大数据及云计算技术，提取客户真实信息，依据信用算法，用数据速写一个人的基本特征，包括消费习惯、支付与还款能力等，以客观呈现个人的信用状况，建立风险模型。所以要建立互联网金融信用体系，信用信息更要快速达到准确度，保证其能同时提供线上与线下之中，这也能从根本上降低互联网金融的风险。

3.提高监管部门的监管水平

互联网金融监管任务多、难度大、监管对象不明确，所以首先要解决由谁管，互联网金融市场的领域突破了银证保三业分业经营的界限，对其的监管不单单是某个部门的责任，而要具体到不同行业监管部门综合监管，将分业与混业两种监管模式协调。其次要解决如何管，即完善监管部门的外部监管，主要表现为两个方面。一方面，掌握非现场监管的信息技术，突破空间与时间的限制，提高对风险的预警能力，不能让风险与监管脱节，对创新金融产品的风险早识别、早处置；另一方面，要致力于让监管政策与货币政策、财政政策并行同趋，不互相违背，也可互相补充内容，形成更加高效有力的三政合力监管，还要有松有弛弹性监管，针对不同业务要有差异化，但这个底线需要明确，避免过度监管，阻碍互联网金融的创新。

关于有效防控金融风险的思考——浅谈互联网金融风险防控

发布人：国资办 发布日期：2017/3/24 来源：本站 字号：

关于有效防控金融风险的思考——浅谈互联网金融风险防控

当前，互联网技术和大数据催生了互联网金融的迅猛发展，第三方支付、P2P、互联网理财等新型金融业态不断涌现，如雨后春笋，加之近年来经济下行，银行利率低、股票、基金市场不景气，大众理财渠道较狭窄，民间资本急于寻找其他增值途径，各类冠以“某某”财富的理财公司，呈现快速发展态势。无疑，互联网金融在提高金融服务效率、满足多元化投融资需求、提升金融服务普惠性和覆盖面等方面发挥了积极作用，但同时隐藏的风险也逐渐显现出来，诸如非法集资、卷款跑路、资金链断裂等风险和乱象（如e 租宝，涉案金额高达500亿元，涉及全国各地90余万投资者，涉众广、涉案金额大），对经济秩序造成严重危害，影响社会和谐稳定。

2016年，为加强对网络借贷信息中介机构业务活动的监督管理，促进网络借贷行业健康发展，银监会、工信部、公安部、网信办联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（四部委〔2016〕1号令），但市级目前还没有制定相应的实施细则对监管工作提出明确的分工和程序，未建立相应的行业评价标准和网络借贷监测和评价指标体系。以辖区两家互联网金融企业（一加二网络信息技术有限公司、重庆扬富科技有限公司）为例，目前未在市金融办备案，再加上网络传播速度快、传播范围广的特点，一旦网贷机构遭受黑客攻击或诱发群体性事件。当前，互联网金融的发展，迫切需要加大行业监管、加强行业自律和树立行业诚信，政府要高度关注互联网金融的风险防控，引导互联网企业明确监管的红线、经营的底线，依法合规经营，持续健康发展。

一、互联网金融可能存在的风险点

（一）具备传统金融行业一般性风险

从微观角度看，首先，金融行业的传统风险没有消失，信用风险、流动性风险、法律合规风险、操作风险等传统金融风险依然存在。比如，部分互联网金融网贷平台对投融资双方的资质审查不严格，准入门槛低，而且信息披露制度普遍不够完善。互联网上的融资方经常在高杠杆比率下经营，无抵押无担保状态下的借款现象比较多。加上我国征信机制不够完善，网络数据的数量不够、质量不高。在这些条件下，互联网交易双方地域分布的分散化使得信息不对称问题愈加严重，甚至加剧了信用风险。又如，为了吸引更多投资者，互联网金融平台纷纷推出高收益、高流动性的产品，看似诱人的回报背后实际隐藏着期限错配问题，容易导致流动性风险。

（二）信息技术风险

技术风险带来的最大问题是信息安全问题。技术的不成熟，会导致信息泄露、丢失、被截取、被篡改，影响到信息的保密性、完整性、可用性。同时，互联网金融企业的网络通信系统是开放式的，容易受到计算机病毒和外界网络黑客的攻击。因此，信息技术风险在互联网金融中更为突出。

（三）变相吸收公众存款的风险

当前，很多P2P网络借贷平台打着“互联网金融”幌子，实则吸收公众存款。经营已从互联网“线上”模式，不断壮大营销队伍，向出资人提供理财产品的“线下”模式，其中介业务或演变为变相吸收公众存款、发放贷款。为了吸引更多的资本，一些网络平台以消费返利或高息回报等方式为饵，公开向社会发售理财产品吸收公众资金，此类行为易诱发群体性事件，危害社会稳定。

（四）法律风险

目前我国互联网金融立法相对滞后和模糊，现行法律中缺乏对互联网金融的相关规定，这使得一些互联网金融产品经常有碰触“非法吸收公众存款”和“非法集资”的风险。此外，现行法律中也缺乏对金融消费者权益保护的相关内容。

（五）信用风险

互联网金融交易双方，是通过互联网进行的虚拟性交易，这使得双方很难对彼此的身份、交易的真实性、信用状况等进行有效确认，从而导致信息不对称，加大了信用风险。

二、互联网金融风险的防控对策建议

与传统金融行业比较，互联网金融无论是涉及面，还是业务类型都更加广泛和复杂，风险受众面也较广，为了促进互联网金融持续健康发展，稳定金融秩序，务必要加强风险防范与管理。

（一）建议正确引导，促进互联网金融健康发展

准确把握互联网金融发展定位，引导互联网金融服务被传统机构没有覆盖到的群体，要服务实体经济、服务消费金融，成为传统金融体系的一个有益补充，才能获得健康持续的发展。

（二）建议加强投资类企业注册登记和行业管理

严格规范投资类企业的名称、业务范围、注册资本、明确出资人和高管人员从业调剂以及监督检查和风险防范等问题。落实行业管理的主体责任，线上、线下一同监管，相关部门密切配合，加大对虚假、夸大广告宣传的查处力度，对有非法金融活动嫌疑的企业要采取“双控”手段。一方面对投资理财公司资金需由商业银行进行托管，另一方面严格监控公司及高管个人账户的资金动向。

（三）建议加大对互联网金融消费者的宣传教育

投资人从早期的几千元、数万元，逐渐发展到投资几百万、上千万元，反映出相当数量的投资人有非理性的投资观念，不能也不亦正确面对“高收益伴随高风险”的投资规律，对投资收益期待过高而忽略了与之相伴的高风险。对此，要充分利用电视、广播、报刊、网络等多种媒介，对互联网金融的风险进行宣传，要充分向互联网金融消费者展示投资、消费互联网金融产品可能遇到的风险，使社会公众能够更多地了解互联网金融产品，提高风险防范意识。

（四）建议完善互联网金融相关法律法规

一方面要修订完善现行的金融有关的法律、法规；另一方面要完善金融消费者权益保护、社会信用建设、网络安全等方面的立法。此外，针对互联网金融涉及面广、业务复杂的特点，也要制定严谨的市场准入规则，规范行业日常经营活动。

（五）建议加强行业自律，充分发挥协会作用

互联网金融行业要尽快制定行业自律标准，要充分发挥行业协会标准制定、企业准入、风险管理、信用发布、矛盾化解等作用，加强行业自律，而不应一味依托政府强制性干预。

浅谈互联网金融风险及防范对策

2016-09-06 14:47作者：仲鹏召 张跃

2016年7月-10月，中国金融认证中心（CFCA）、中国电子银行网（微信公众号：cfca-cebnet）联合全国70余家银行发起“2016金融科技引领银行未来”征文活动。以下为热心网友通过网络渠道投来的稿件。

作者单位：江苏银行沭阳支行

随着互联网在全球范围深入发展及广泛应用，日益发成为我们工作、生活不可或缺的工具，截至2016年6月，我国网民总数约7.1亿，手机网民已达到6.56亿, 占网民总数的92.5%。这表明在我国已经告别单纯的电脑时代，转而快速进入移动互联网时代。

互联网金融依托着计算机技术的迅猛发展而蓬勃发展，我国各类宝宝、网银、直销银行等金融创新业务也因此应运而生--互联网金融这一崭新的模式也确立起来。对我国居民、金融机构造成的影响日益显现，与此同时，互联网金融也蕴藏着风险，给国家、企业、个人都造成了一定冲击。

一、网络金融概述

互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。在传统金融的基础之上，利用计算机和移动通信等信息科技技术，实现资金供给方与需求方的完美结合。互联网金融在吸取了传统金融业优点的同时，也促进了传统金融行业营业模式、市场结构等方面的变革，对传统金融提出了挑战。包括P2P网贷、第三方支付、众筹、虚拟货币等发展模式。

二、互联网金融的风险分析

（一）信用风险

信用风险也称之为违约风险，是指在协议中，交易的一方不能够履行自己的付款义务从而给另一方带来资金损失的可能性。信用风险是现阶段互联网金融所面对的最主要的风险。由于信息不对称性，资金供给方与需求方无法很好的了解到对方的信用和资产等状况，信用风险也就不可避免。又因为互联网金融的特殊性，相比传统金融而言，信用风险更加难以捕捉和衡量。

如果互联网金融市场上出现大量机构倒闭，将会带来系统性风险，这会影响我们国家、企业、消费者的利益，因此，信用风险是我们亟需解决的问题。

（二）法律风险

互联网金融的法律风险主要体现在两个方面，即我国法律法规的缺失风险、违反法律形成的风险。

(1)监管法律缺失的风险

我国现有的证券法、银行法、保险法均是针对传统金融业制定的，势必有的规章规定无法适用于互联网金融。我国专门针对互联网金融的法律法规尚有所缺失，远远地落后于互联网金融的发展速度。

（2）违反法律造成的风险

由于我国相关法律不健全、不完善性，违反法律现象也就难免较多。第三方企业占据我国收单市场约30%的份额，第三方支付企业在推广POS机的过程中，就存在着信用卡的套现风险，但同时并没有相关法律来约束这个行为。还有，某些网贷平台存在着非法集资的嫌疑，借款人不合规，非法吸收公众存款，其中也存在着架子诈骗、庞氏骗局等风险。

（3）操作风险

比如操作失误、非法入侵、虚假支付命令等。此类风险一般与相关人员的操作相关,其发生方式并不固定。

此外，互联网技术的不完善也会造成操作风险。互联网支付平台的基础由一系列的硬件软件系统构成，系统的安全性是所有金融机构与非金融机构都需要达成的目标。而要达成这样的目标需要从软件设计，硬件配置，通信网络，相关人员操作方面进行充分地配合，任何一个环节出现的漏洞都会对整个系统造成致命的伤害。

（4）市场风险

国家整体经济的发展影深刻响着互联网金融的成长。当经济增速下降的时候，消费者对金融和投资的热情下降，互联网和金融的结合没有太大的机会形成庞大的产业群。而只有经济发展强劲时，居民对投资和理财的需求旺盛，互联网金融的优势才会完全的显示出来，互联网经济也才能够迅猛的发展。因此，互联网金融的发展需要关注市场环境的风险，密切关注GDP、就业率、利率水平、人均收入水平、产业升级水平。时刻掌握好国家市场环境，我们才能更好更快地促进互联网金融的发展。

三、互联网金融的防范对策

（一）信用风险的防范对策

1.完善互联网金融的监管体系

由于互联网金融尚处在发展之中，各国对其监督也都处于起步摸索阶段，其中蕴含的风险不言而喻，国家应建立一定的监管制度，提高互联网金融市场上的信息透明度，减少灰色地带，为互联网金融发展提供一个健康的、良性的竞争环境。

2.健全征信系统体系，加大我国信用制度的建设

数据显示，像互联网金融公司借款的多为实力有限的个人和小微企业，而这一类群体在四大行里是不好贷款的，同时，我国互联网金融企业的数据积累是各自独立完成的，与中国人民银行征信系统的信用记录也是相互隔离，独立开发的。因此，在互联网金融这个行业里，亟需建立征信体系，在这个基础上，一旦某个企业和个人有了违约记录和不良信用记录，同行业中的企业就可以更有效的审核借款人信息，防止信用风险的积聚。

（二）法律风险的防范对策

1.完善市场准入和退出机制

互联网金融有五大模式，在准入方面，针对不同的风险程度设置不同的市场准入门槛，如根据金融机构提供产品的不同区分行业风险。对于互联网金融企业，如果其不能符合我们设置的标准，表明其没有足够的实力来维护好自身和客户的利益。在退出方面，我们也要建立相对应的法律法规，设置预警系统，防止风险波及到其他的行业。

2.完善金融业务法规

完善包括客户身份认证、合同订立、纠纷解决等机制。制定规范P2P网贷公司的法律法规。在交易主体、客户信息保存、交易结果方面都要不断的完善。我们应该确切的保护个人信息、明确个人和机构之间的权利和义务、保存电子式交易凭证，力求互联网金融企业在法律的约束下公平、公正的进行。

（三）操作风险的防范对策

1.开发具有核心知识产权的信息技术

我国目前联网金融系统中，自主研发的高科技金融装备比较少，很多都是采用国外发达国家的先进系统。因此，我们要研究具有自主知识产权的信息技术，比如大力开发数字签名技术、密钥管理技术和互联网加密技术，从而大大降低技术操作风险。保证运行安全同时要提高硬件的对外防御能力，避免使用国外系统所可能引发的重要客户信息泄密和系统的不安全问题。

2.加强安全意识，规范操作

目前，wifi盛行，诸多消费者使用移动网络，喜欢在网络上购买金融产品，进行金融活动，增加了支付的风险隐患。互联网金融机构、个人都要加强在支付方面的安全意识，确认操作指令。互联网企业应规范工作人员的操作流程，避免不必要的操作失误。

（四）市场风险的防范对策

1.建立企业的担保机制。建立企业的担保机制是抵制互联网金融市场市场风险的有效措施。担保机制的含义就有每个项目都必须要有担保公司来担保，担保公司的风险与企业风险是对立的，具有对冲效应。

2.通过客户筛选控制市场风险。从客观上来说,购买互联网金融产品存在一定的市场风险。如余额宝就是一个较好的范例，在客户购买产品之前，为了避免不必要的金融纠纷,支付宝公司明确这些市场风险的归属,同时充分地尊重客户的知情权,在开户环节就明确告知了风险的存在,还与客户签订了相关的电子协议,明确了风险的归属

互联网+时代的金融数据安全与风险

防范

2016年9月7日 13点58分 来源：中国电子银行网 作者：吕扬

字号：T|T [标签]移动支付 金融科技

自21世纪初人们就对互联网技术抱有极大的期望，然而当时的技术并不能完全满足人们对于互联网的期望，当人们意识到这个问题时，“互联网泡沫”破裂了，无数带有互联网概念的公司纷纷倒闭破产，留给投资者的教训十分深刻。然而随着互联网技术的发展，如今可以实现第三方支付、P2P网贷、众筹、大数据金融、金融门户等模式的运营。对于金融机构而言，“金融脱媒”时代的来临，使得金融机构对于互联网金融愈加重视，逐渐淘汰、缩小传统运营模式，大力发展手机在线服务、网上在线服务、直销在线服务等线上服务成为主要发展方向。在互联网科技取得卓著成就的同时，如何将运营风险降到最低成为了各方关注的焦点。

在近两年，产业信息化、数字化、网络化进程加速，互联网、云计算、大数据带来更新式革命，“互联网＋金融”成为传统金融行业转型“触电”的新模式，然而新趋势下的数据安全状况变得越发严峻，金融机构已然沦为数据泄密的重灾区，再次给人们敲响数据安全的警钟。其中直接由于纯粹是信息安全技术缺失所导致的风险案例不胜枚举，例如美国大型医疗保险商CareFirst在2014年6月被黑客公司入侵导致110万客户的私人信息泄露、2015年5月中国某大型保险公司公司也经历了泄露危机。公司系统存在高危漏洞，10万份保单或遭泄露，其中的保单信息、微信支付信息、客户姓名、电话、身份证、住址、收入、职业等敏感信息一览无余。2015年10月美股券商服务Scottrade发生了数据泄露事故，460万用户的敏感数据可能受到影响，Scottrade将向发生泄露事故的460万客户发送通知，并提供身份保护服务。受影响的数据库中包含用户的社会安全号码和电子邮件地址。

进入大数据时代，对数据分析加工成为了驱动业务发展的核心动力，也成为各类不法分子眼中的“猎物”。尽管国务院、人民银行、银监会等部门积极采取措施，但是各个金融单位建立行之有效的信息安全管理体系，需要的不仅仅是单方面的努力，而是提供信息安全的厂商、金融机构、政府等多方面努力才能完成的。以下总结出如下几点安全防范措施，可以降低泄密风险：

一、完善敏感数据保护机制。

银行等金融机构在信息化建设过程中，普遍存在“重建设轻管理”的误区，敏感数据保护机制不完善是数据泄露的重要诱因之一。金融机构的业务系统更加注重信息的快速传递、及时共享等目标，而对于信息安全保密控制等缺乏相应制约，敏感数据急需智能化的数据安全管控。

二、加强技术防护。

互联网正改变着传统金融的运作模式，作为开放性质的网络金融面临的信息安全风险是全方位的，除传统互联网风险，还面临新形势、新技术、新业态的安全风险挑战。从提供信息安全的厂商的角度来看应即时监控突发的数据入侵行为、甄别其使用的手段，及时更新防控软件以应对类似的威胁。而从金融机构来看，应该加大安全防护这方面的投入，防患于未然，使可能发生信息泄露的可能性降到最低。

三、强化内部信息安全管理。

银行等金融机构，其特殊性使得员工比其他职业更容易诱发犯罪行为，因此如何提高员工保护客户个人信息的法律意识对银行等金融机构而言也极为重要。金融机构应重新审视包括安全管理制度、安全管理部门、人员安全管理、系统建设管理和系统运维管理等的内部安全管理规范，从岗位设置、人员配备、授权和审批、沟通与合作、审核和检查等方面对信息安全工作提出明确要求。

展望互联网+时代的金融数据安全的未来，打造开放高效的智能化信息平台已经迫在眉睫。一是要快速反应：通过大数据系统，对重要风险管控指标进行实时收集、分析，如发现问题就要在第一时间预警、处理、报告，而这些过程都是同时进行、互为因果的，这就对相应系统的信息监控、自动触发、应急处理能力提出了要求。二是大数据分析：风险管理信息化系统融入公司信息化综合数据平台，实现与财务、运营、投资等数据库的融合；通过采集、汇总、数据分析等信息化手段，准确预测风险暴露，如资产负债匹配风险、经营现金流风险、交易对手信用风险等，变事后处置为事先发现、事先预案、事先应对，防患于未然。三是刚性管控：有计划有针对性地将各类风险管理措施，更广泛更深入地嵌入到业务流程和各类操作系统，使违规操作在系统流程上就根本走不通做不到，将传统的上级管控、人为管控为自动控制。四是互联互通：风险管理信息化系统，横向上与财务、运营、投资等信息化系统无缝衔接、信息共享；纵向上与各层级的风险管理、内控合规信息系统上下贯通，实现风险管理信息的全向流动、无缝衔接。五是开放共享：探索建立利益协调与共享机制，充分调动各方积极性和创新活力，把风险管理信息化平台打造成一个集众人智慧的创新平台、研发平台、共享平台，让全体员工都可以通过这个平台学习专门的专业知识。

俗话说：“打江山易，守江山难”。相信做好金融数据安全防护与风险防范会随着未来技术的发展而与时俱进。

第二篇：如何防范互联网金融风险

如何防范互联网金融风险

互联网金融在带来便捷和效率的同时，也蕴含着更为复杂多变的风险，对金融体系的稳定运行和健康发展带来了挑战。因此，应充分认识互联网金融面临的主要风险，强化监管，防范风险，促进我国互联网金融健康发展。

完善监管规制，构建高效互联网金融监管体系。科学选择适应我国互联网金融发展的监管模式。可借鉴发达国家“监管前置”的管理经验，重新梳理各类互联网金融机构的业务范围，实施市场准入和退出制度，取缔不符合要求的金融平台，切实防范金融风险。

强化行业自律，规范互联网金融机构经营行为。可以借鉴国际上管理互联网金融“行业自律先行、监管随后跟进”的经验，研究成立互联网金融行业协会，充分发挥行业协会的自律作用，特别是制定互联网金融公平交易规则，推动形成统一的行业服务标准，引导互联网金融机构树立合法合规经营意识，规范经营行为，加强风险管控能力建设，推动互联网金融行业持续健康发展。与此同时，积极建立健全社会信用体系，完善征信系统，夯实互联网金融风险管理及业务开展的社会信用基础。

此外，还要强化信息披露和消费者保护。这是行业发展的动力引擎，行业协会应尽快出台信息披露的规范和管理办法，坚持信息披露的真实性、完整性、准确性、动态性，为互联网金融行业的发展营造干净透明的良好市场环境。强化消费者保护是互联网金融监管的重点。由于互联网金融在我国尚处于发展初期，有关消费者保护的法律法规严重缺失，需要加快制定专门的互联网金融消费者权益保护法，对交易过程中的风险和责任承担、金融机构信息披露、消费者个人信息保护、资金第三方托管等作出明确规定，确保互联网金融参与各方的信息和财产安全。同时，加强对互联网金融消费者的风险教育，提高其网络信息安全意识。

第三篇：互联网金融风险控制(大纲)

 《互联网金融风险控制》基本简介：

什么是互联网金融风险？具体有哪些风险？怎么管理和控制？

针对上述问题，本书系统全面地介绍了互联网金融风险控制的有关内容。书中不仅介绍了互联网金融风险的概念、互联网金融风险的种类与特点，而且分别从投资者、从业者和管理者的角度，详细介绍了第三方支付、P2P网络贷款、众筹融资、互联网消费金融、互联网保险、网上银行等细分行业的具体风险，并且给出了相应的风险控制建议。作者结合当下各种实操案例编写相关章节，不仅体现出互联网金融风险控制的实操性，而且会让读者更加容易理解与掌握相关内容。

《互联网金融风险控制》适合互联网金融行业的投资者、从业人员、监管机构人员阅读，也适合高等院校金融专业的师生以及对互联网金融感兴趣的读者阅读。

 《互联网金融风险控制》课程大纲

第一章 金融风险与管理

一、金融风险的含义和特征

（一）金融风险的含义

（二）金融风险的特征

二、金融风险的种类

（一）市场风险

（二）信用风险

（三）流动性风险

（四）操作风险

（五）声誉风险

（六）法律风险

三、金融风险的对经济的影响

（一）金融风险对微观经济的影响

（二）金融风险对宏观经济的影响

四、金融风险的管理

（一）金融风险管理对经济的作用

（二）微观金融风险管理

（三）宏观金融风险管理

（四）金融风险管理的程序

第二章 互联网金融的种类与风险

一、互联网金融的种类

（一）P2P网络借贷

（二）移动支付

（三）互联网众筹

（四）大数据金融

（五）信息化金融机构

（六）互联网金融门户

二、互联网金融的风险类别

（一）信用违约和欺诈风险

（二）互联网技术风险

（三）法律风险

（四）政策与监管风险

（五）流动性风险

（六）消费者权益被侵犯风险

三、互联网金融的防范措施与监管意见

（一）互联网金融企业要严格守法

（二）建立和完善相关法律法规体系

第三章 P2P公司面临的风险及风险控制

一、P2P的业务类型及风险点

（一）P2P的业务类型

（二）P2P不同业务类型的原理及风险控制点

二、P2P行业的风控挑战

（一）客户风险较高

（二）客户信用信息不全

（三）“羊毛党”的增多

（四）恶意欺诈投资者众多

（五）客户违约成本低，债务收回成本高

三、P2P平台对借款人的风险识别及防控方法

（一）网贷借款人经验及能力不足的风险及防控方法

（二）网贷借款人居住不稳定的风险及防控方法

（三）网贷借款人或家人的健康风险及防控方法

（四）网贷借款人信用风险及防控方法

（五）网贷借款人还款能力不足的风险及防控

四、P2P平台债权转让的模式及风险防范

（一）P2P平台债权转让的模式

（二）P2P债权转让被禁止的原因

（三）专业放贷人模式的法律风险

（四）P2P平台债权转让的法律风险防范

五、P2P公司应建立科学的风控体系

（一）科学风控的重要性

（二）科学风控的划分

六、P2P公司对贷款企业进行风控分析的技巧

（一）给借款企业快速定位

（二）企业现金流水分析

（三）企业收入分析

七、P2P公司应实行审贷分离制度

（一）审贷分离的形式

（二）信贷业务岗与信贷审查岗的职责

（三）审查人员需遵守的原则

（四）审贷分离的实施要点

（五）审贷分离的意义

八、P2P公司风控人员必备的审核查询网站

（一）企业主体相关信息查询网站

（二）涉诉信息查询网站

（三）资产信息查询网站

（四）投融资信息查询网站

九、金融数据公司如何鉴别P2P平台的安全性

（一）建立评价指标体系

（二）模型的整体预测及维度分析

第四章 P2P投资者的风险防范

一、P2P设立资金池的风险及防范

（一）资金池的形成方式

（二）资金池会产生的风险

（三）资金池的风险防范措施

二、识别P2P平台是否会跑路的关键指标

（一）平台待收金额

（二）平台新增借款

（三）平台投资金额

（四）平台投资人数

三、如何识别P2P平台是否有假标

（一）制造假标的目的（二）假标的危害

（三）如何判断假标

四、如何看透风险准备金的“猫腻”

（一）注意信息披露状况

（二）谨慎考察平台

（三）注意风险准备金的使用规则

五、如何判断P2P平台的成交量是否合理

（一）成交量的局限性

（二）判断平台成交量是否合理的方法

六、辨别P2P资金存管与托管的区别

（一）什么是资金存管

（二）什么是资金托管

（三）资金存管与资金托管的本质区别

七、P2P平台提现困难的原因

（一）期限错配

（二）逾期坏账后无法“兜底”

（三）出现挤兑

（四）平台运营成本过高

（五）支付通道不畅

（六）非法集资

（七）平台跑路

八、网贷遇雷，投资者应当如何维权

（一）收集证据

（二）抱团维权 第五章 大数据信贷风控

一、大数据风控与传统风控的区别

（一）传统的风控流程

（二）大数据风控流程

二、互联网金融公司开展大数据风控的前提

（一）是否有数据源

（二）是否有专业技术团队

（三）关键需求是否真正萌发

三、大数据在风险控制中的应用

（一）大数据风控的代表性企业

（二）阿里巴巴的大数据风控流程

四、大数据风控的优势和劣势

（一）大数据风控的优势

（二）大数据风控的劣势

五、大数据如何防控恶意欺诈

（一）建立黑名单机制

（二）建立数据共享机制

（三）利用自身风控模型机制

（四）通过定位防范别恶意欺诈

六、国外大数据征信的发展情况

（一）ZestFinance--最热的大数据公司

（二）FICO--美国征信评分体系的制定者

（三）YODLEE--大数据征信的先行者

（四）First Access--利用手机数据源征信

（五）Visual DNA--运用心理学分析征信

第六章 股权众筹的风险防控

一、认识股权众筹

（一）股权众筹的分类

（二）股权众筹的参与主体

（三）股权众筹的运作流程

二、股权众筹运营的不同模式

（一）凭证式众筹

（二）会籍式众筹

（三）天使式众筹

三、股权众筹的主要风险分析

（一）非法集资的风险

（二）非法发行证券的风险

（三）非法经营的风险

（四）投资者审核的风险

（五）代持股的风险

（六）非标准化风险

（七）资金流的风险

（八）时间风险

（九）入资方式风险

四、股权众筹与非法集资的区别

（一）定义区别

（二）实质性区别

（三）对金融秩序影响的区别

（四）发行方式的区别

（五）风险控制的区别

（六）法律保护的区别

五、股权众筹机构的风险防控

（一）加强对从业人员的法律培训及警示教育

（二）协助从业机构建立、完善相关风控制度

（三）起草、审核相关协议、文件

（四）针对具体业务事宜开展专项法律分析

（五）对特定风险事件及时开展危机应对工作

六、借股权众筹之名行违法犯罪之事的司法认定

（一）借股权众筹之名行集资诈骗之实

（二）借股权众筹之名行非法吸收公众存款罪之实

（三）借股权众筹之名行洗钱犯罪之实

七、股权众筹如何保护出资人的利益

（一）建立信任度

（二）增强安全性

（三）扩大知情权和监督权

（四）股权的转让或退出

八、国外股权众筹的法律监管

（一）美国JOBS法案

（二）英国《众筹监管规则》

第七章 移动支付的风险防范

一、认识移动支付

（一）移动支付的形式

（二）移动支付的产业链构成二、移动支付的风险分析

（一）政策风险

（二）技术风险

（三）金融法律风险

（四）信誉风险

三、移动支付技术安全面临的风险

（一）客户端风险

（二）网络通信的安全风险

（三）应用服务端的安全风险

四、移动支付技术安全风险的应对意见

（一）客户端程序安全加固

（二）钓鱼应用和钓鱼网站的防护

（三）应用“清场”机制

（四）防自动化登录

（五）https安全

（六）网络入侵检测和应用监控

（七）对外接应用的审核、安全检测及应急切断

（八）其它传统风险的防护

五、国外移动支付的监管

（一）美国移动支付风险管控

（二）英国移动支付风险管控

（三）德国移动支付风险管控

（四）澳大利亚移动支付风险管控

（五）日本移动支付风险管控

六、移动支付风险防范建议

（一）尽快完善相关法律、法规

（二）加快协同监管体系建设

（三）加强产业协作

（四）加强安全保障体系建设

（五）健全移动支付律法体系

（六）加强移动支付服务和监管

第八章 互联网票据的风险及防范

一、互联网票据平台的作用

（一）有效缓解小微企业融资难的问题

（二）为个人投资者提供新的理财渠道

（三）更广泛地满足实体经济融资需求

（四）促进票据市场规范发展

（五）促进均衡利率的发现

二、互联网票据理财的主要业务模式

（一）票据质押融资模式

（二）票据收益权转让模式

（三）衍生业务模式

三、互联网票据理财的风险

（一）质押票据的造假的风险

（二）票据质押的法律风险

（三）票据收益权转让的风险

（四）挂失止付和公示催告的法律风险

（五）信息披露不充分的风险

四、互联网票据法律风险的防范

（一）明确票据的审验机制和责任

（二）完善票据质押手续

（三）杜绝利用票据重复融资

（四）引入第三方托管/存管机制

（五）防范恶意挂失和公示催告的风险

（六）完善信息披露制度

五、互联网票据相关立法及监管建议

（一）修订相关法律法规，为融资性票据留下一定空间

（二）完善相关监管政策，将互联网票据理财纳入P2P网贷统一监管

（三）通过司法解释明确代理质押、共享质权的法律效力

（四）完善票据挂失止付监管规则，统一票据公示催告平台

第九章 互联网保险风险控制

一、互联网保险的发展现状及作用

（一）中国互联网保险的发展现状

（二）互联网保险的作用

二、互联网保险的风险

（一）信息披露不充分的风险

（二）产品开发不规范的风险

（三）信息安全的风险

（四）创新业务的风险

（五）恶意骗保的风险

（六）客户服务能力不足的风险

（七）风险评估和管理不到位的风险

三、互联网保险的监管建议

（一）鼓励创新

（二）适度监管

（三）切实保护消费者权益

四、消费者防范互联网保险诈骗的方法

（一）要仔细核对保费收款账户是否为保险公司

（二）核查保单真实性

（三）不要盲目相信高收益率和高额回扣

（四）遇骗及时报案

五、大数据对保险行业风险控制的作用

（一）大数据对风险评估的作用

（二）大数据对反理赔欺诈的作用

第十章 网上银行面临的主要风险及安全防护措施

一、认识网上银行

（一）网上银行提供的服务

（二）网上银行的特点

二、网上银行面临的主要风险

（一）技术安全风险

（二）管理安全风险

（四）链接服务风险

（五）法律风险

三、防范网上银行风险的安全措施

（一）加强系统安全性

（二）完善内部控制体系

（三）加强外包服务管理

（四）制定应急计划

（五）完善事前、事中和事后防御机制

（六）增强客户操作风险防范

（七）对客户进行管理

（八）用户自身要提高安全防范意识

四、网上银行风险案例分析

（一）钓鱼病毒相关案例

（二）虚假网站相关案例

（三）木马病毒相关案例

（四）网上银行业务风险相关案例

第十一章 非法集资与金融传销

一、认识非法集资

（一）非法集资的表现形式

（二）非法集资活动的常见手段

（三）非法集资的社会危害

（四）如何识别和防范非法集资

二、互联网金融背景下，非法集资活动的新特征

（一）涉众更多、地域范围更广

（二）犯罪发生的速度更快、影响也加大

（三）犯罪人与被害人之间，不再以普通熟人为主

（四）共同犯罪减少

（五）多发在P2P领域

三、非法集资的法律处罚

（一）集资诈骗罪

（二）非法吸收公众存款罪

（三）欺诈发行股票、债券罪

（四）擅自发行股票、公司、企业债券罪

四、互联网金融传销风险防范

（一）认识互联网金融传销

（二）金融传销的特点

（三）如何规避互联网金融传销的风险

第十二章 互联网金融监管的现状、风险与防范

一、互联网金融风险事件--Lending Club造假

（一）未尽披露义务

（二）向机构投资者舞弊

（三）数据造假

二、英美的互联网金融监管

（一）英国--自律监管为主

（二）美国--政府立法与自律监管并行

三、美国对网贷的监管--美国网贷白皮书

（一）白皮书对网贷行业的看法和建议

（二）白皮书对联邦政府和私营部门参与者的建议

四、金融监管风险的表现

（一）监管不到位，发现不足

（二）风险成因复杂，非确定性因素多

（三）原则性不强，情感因素影响突出

五、金融监管风险的规避措施

（一）要树立风险意识

（二）提高监管人员素质

（三）要严格执行现场稽核捡查规程

（四）加强对监管质量的监督检查工作，防患于未然

第十三章 年互联网金融专项整治

一、中央对互联网金融的整治

（一）专项整治的三个阶段

（二）互联网金融广告的整治要求

二、各地方对互联网金融的整治

（一）北京市对互联网金融的整治

（二）上海市对互联网金融的整治

（三）深圳市对互联网金融的整治

（四）重庆市对互联网金融的整治

（五）江苏省对互联网金融的整治

第四篇：我国互联网金融风险防范及发展趋势研究

我国互联网金融风险防范及发展趋势研究

【摘要】随着信息技术的不断革新和互联网的广泛普及，2013年以来以余额宝为代表的互联网金融正在冲击着传统的商业银行经营模式。

本文在分析我国目前互联网金融发展现状的基础上分析其潜在的风险，提出相应的防范措施并分析未来互联网金融发展的趋势。

【关键词】互联网金融 现状 风险 防范措施 发展趋势

一、我国互联网金融发展现状

所谓的互联网金融是互联网与传统金融行业相结合的新兴领域。

目前我国互联网金融主要有三种表现形式。一是电子支付，包括以商业银行等金融机构为平台主体的电子银行支付体系，以及以第三方支付平台为代表的非金融机构支付组织为主体的第三方支付体系。电子银行支付体系是开展支付活动的主要渠道，自1997年中国出现第一家网上银行以来，自助银行、网上银行、电话银行、手机银行的迅猛发展，2013年全国电子支付业务已达1075万亿。第三方支付，如支付宝、财付通、微付通（微付天下）、快钱等，它们以网络为依托，在电子商务交易双方间作为第三方提供资金保管、支付清算和信用担保服务。国内的第三方支付平台兴起于1999年首信易支付的运营，2004年以后以支付宝为代表的第三方支付平台进入快速增长期，截止2013年12月，我国拥有第三方支付平台牌照的互联网金融共有250家，2013年全年中国第三方支付机构各类支付业务的总体交易规模达已达17.9万亿，且其同比增长速度达43%，增长势头强劲。

二是网络信贷平台。包括直接向资金使用者的网络贷款公司以及起中介作用的网络贷款中介。在P2P网络借贷领域，截至2013年12月31日，全国范围内活跃的P2P网络借贷平台已超过350家，累计交易额超过600亿元。在非P2P的网络小额贷款方面，截至2013年12月31日，阿里金融旗下三家小额贷款公司累计发放贷款已达1500亿元，累计客户数超过65万家，贷款余额超过125亿元。

三是众筹融资。众筹融资是利用网络的传播功能，向网络投资人募集资金的金融模式。在众筹融资领域，我国目前还在起步阶段，目前我国约有21家众筹融资平台，如点名时间、追梦网、淘梦网，海色网、人人投等。具体的融资模式是：当一些小企业或者个人一些有创意的想法但是缺乏资金时，可以在众筹融资网站上发起项目，针对项目设立目标金额、项目周期、回报率，吸引爱好者的关注和支持，进而获得所需要的资金。

四是互联网金融理财。如阿里金融推出的类存款理财产品“余额宝”，其商业模式成功打破了传统金融行业与互联网第三方支付平台之间的壁垒，实现了两种业态的真正交融与合作，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。自2013年6月支付宝与天弘基金合作推出“余额宝”以来，其规模迅速增长至2500亿，天弘基金也由此成为国内规模最大的基金管理公司。虽然对于其争议一直不断，但是其在互联网金融理财上的创新功勋卓著。

二、互联网金融存在的风险

（一）法律风险

由于互联网金融在我国是一个新兴的领域，它是传统金融、互联网、信息技术等领域的融合体，传统金融行业的监管法律并不能满足这一领域的监管要求，导致了对于这一领域的立法存在空白，虽然在第十二届全国人大会议中把促进互联网金融健康发展提上了人大会的议程，但是鉴于互联网金融的涵盖领域的多元性，使得立法必然难以在短期内健全。一方面，由于政策的不确定性给互联网金融企业未来发展带来了中不可控的因素，如2014年3月14日中国人民银行下发通知，叫停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品，同时叫停的还有条码（二维码）支付等面对面支付服务，使与阿里、腾讯合作推出网络信用卡的中信银行股价大跌。另一方面一旦出现互联网金融业务的纠纷，金融参与者将缺乏法律依据来维护自身的权益。

（二）信用风险

互联网金融的业务的开展是基于信用建立的，所有的业务开展基本都是以数字的形式在网络上呈现，互联网金融企业与其客户间存在着信息的严重不对称。一旦发生信用危机，由于互联网金融交易双方由于信息不透明，同时缺少第三方的监管机构的测评和评估，势必会给投资者带来巨大损失。自2013年以来，超过六十家P2P网贷平台出现的倒闭现象警醒着我们，信用危机已“走进”互联网金融。

（三）运营风险

一方面，由于互联网金融是依托互联网以及移动互联网开展金融业务，互联网的安全问题就显得尤为重要。开放式的网络通讯系统、电脑黑客攻击、计算机病毒、网络金融诈骗等极易引起的互联网金融参与者资金的损失，互联网金融本身就是以互联网技术为依托，如果其安全性得不到保障，那么，互联网金融的资金安全和正常运作就会受到影响。

另一方面，由于目前很多互联网金融交易平台并没有建立保护个人隐私的完整机制，这极大地增加了互联网金融参与者信息泄露风险。互联网金融业务的参与主体是无法现场确认各方合法身份的，所有的交易信息均通过网络进行传输，无法进行传统的交易以及信息确认模式，此时个人信息和交易数据有可能被非法盗取或篡改。个人资料频繁泄露、钓鱼网站的频繁出现、网购支付不安全事件的屡发，正是互联网金融所面临的又一个风险问题。

三、互联网金融风险防范措施

（一）建立完善的法律体系，规范互联网金融行业的业务

一是要完善互联网金融发展相关的基础性法律法规。如个人信息的保护、信用体系、电子签名、审查机制和准入机制等方面的法律规范，来确保互联网金融企业。二是需要及时地立法跟进，来保障互联网金融企业业务的开展，这也只有健全和完善互联网金融法律体系和行业监管，才能为互联网金融健康发展提供强有力的法律和制度保障。此外，尽快针对新型互联网金融形式（网络信贷、众筹融资等）建立全面规范的法律法规。

（二）加快建立互联网金融行业协会实行行业自律

在建立完善的互联网金融法律体系之前，首先要建立互联网金融行业协会，加强互联网金融行业的自我约束。正由于目前的互联网金融市场没有完善的监管体系，因此存在很多不确定性，再加上互联网金融行业进入门槛较低，审查机制和市场准入制度不完善，很多没有资质和实力的公司进入该行业，使得整体行业环境鱼龙混杂，迫切需要行业自律，创建公平良性的市场环境。

（三）加强数据安全以及网络安全管理

互联网企业从事金融业务的最大的优势是它拥有数据信息和平台，但是相对传统的金融机构来说，它们对互联网金融风险的预测和控制能力相对较弱，由此，可以建立一个统一的数据平台，在得到用户授权的情况下，统一的数据平台可以对数据进行整合、深入分析和加工，建立评分机制，信用审核机制。互联网金融企业可以通过平台数据来监测自身风险能力以便形成自身安全的营运环境，用户也可通过数据平台进行互联网金融企业信用状况以及营运状况的查询，实现数据的市场价值，由此来建立统一的、标准的互联网金融安全信用体系。与此同时，要采取加大互联网金融安全投入、建立行业安全标准等来应对网络数据丢失以及恶意的互联网攻击，从根本上确保互联网金融交易的安全。

四、我国互联网金融未来发展趋势

（一）加强商业合作，共享金融数据

互联网金融企业的核心竞争力为掌握客户平时的生活数据，未来这些数据将在客户进行互联网贷款、购买保险、理财等发挥重要的作用，除此之外，这些数据可以为互联网金融企业提供的有据可查的信用数据，为构建互联网金融信用体系的建立提供了保障。然而金融数据的挖掘和分析目前是互联网金融的一个弱势，利用传统商业银行和其他金融机构的数据分析挖掘能力，加强与银行等金融机构的合作，与金融业共享数据所带来的经济利益是互联网金融未来的一个发展趋势。

（二）移动支付是互联网金融的新的发展领域，移动支付是互联网金融未来一个重要的基础支付方式，目前互联网金融运用最广泛的是客户群为出生在80年以后的年轻人，在未来几十年中对市场影响最大的也是这个庞大的客户群体，比较传统的支付方式，他们更偏好于第三方支付或网银。虽然移动支付在国内才刚刚兴起，也需要对其安全性进行完善，鉴于国内移动市场的不断，手机网民的不断增加，以及对未来移动支付市场的看好，阿里和腾讯正是看到了未来移动支付市场的庞大，推出“嘀嘀打车”、“快的打车”来提前抢占移动支付市场。未来的移动支付必将部分的挤占现有传统银行卡的业务，为互联网金融带来新的发展领域。

（三）中小企业是网络信贷发展的立足点

中小企业贷款难是目前我国的一个突出的现状，由于以往的商业银行一般偏好贷款给风险相对较低的大型企业，但是，近些年传统商业银行的竞争的加剧以及利率市场化进程的不断推进，许多大中银行和其他金融机构也纷纷把目光转向中小企业，中小企业业务竞争开始加剧。互联网金融企业可以利用搜索引擎、社交网络和云计算进行信息处理，建立可靠实用的信用审核体系，再有网络信贷比传统的商业银行贷款具有成本上的绝对优势，使中小企业业务无论在数量和质量上都真正成为互联网金融企业中网络信贷有竞争力的核心业务。

（四）金融脱媒是互联网金融的又一发展机遇

“金融脱媒”是指资金供给绕开传统的商业银行，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环。随着金融市场化进程的不断加快，商业银行主要金融中介的重要地位在相对降低，储蓄资产在社会金融资产中所占比重将会持续下降，社会融资方式必然由传统的间接融资转为主向直、间接融资并重转换的过程，在这一机遇中必然对互联网金融的发展会产生许多积极地影响，也许在不远的将来众筹融资等新型的融资方式将在我们身边普遍存在。

参考文献

[1]何虹.互联网金融发展面临的风险隐患应予以重视[J].华北金融，2013（8）.[2]冯静生.网络金融风险：我国的监管状况及完善对策[J].金融教学与研究，2009（01）.[3]王国贞.互联网金融风险及防范对策[J].经济纵横，2013（11）.[4]逄渤.互联网金融与金融发展的互联网时代-浅析互联网时代的金融变革浪潮[J].国际商务财会，2013（10）.作者简介：庄博丞（1988-），男，山东临沂人，云南财经大学金融学院研究生，研究方向：国际金融；王智勇（1969-），男，云南昆明人，云南财经大学教授，硕士研究生导师，研究方向：国际金融。

第五篇：互联网金融风险与监管

互联网金融风险与监管

[摘要] 我国互联网金融发展迅速，行业风险不断加大，亟待加强监管。2006～2014年间宏观面板数据的实证分析显示，国家监管将对行业健康发展产生较大的影响力，信用风险是目前我国互联网金融的最主要风险。应加快互联网金融法律法规建设，建立适合跨界监管的监管机制，完善互联网金融的配套服务机制等。

[关键词] 互联网金融互联网金融风险监管体系

[中图分类号] F832 [文献标识码] A [文章编号] 1004-6623（2016）03-0101-04

[作者简介] 刘斐（1976 ―），河南南阳人，南开大学国际金融学博士，中国（深圳）综合开发研究院研究人员，研究方向：区域经济金融。

一、问题的提出

互联网金融的兴起可以说是金融业的一次历史性革命，“长尾理论”和“大数据效应”在互联网金融中起到了十分重要的作用，互联网金融通过网上交易，交易信息和过程都被记录在金融大数据之中，提高了交易成功率和交易过程的透明度，极大地丰富了投融资渠道和方式，对现有金融体系的完善和发展具有重要的作用，互联网金融逐步成为一个国家和地区经济增长中最具创新和活力的战略型产业，进而成为推动经济飞速发展的重要力量。

与国外发达经济体相比，我国互联网金融发展起步较晚但发展迅速。2008年以来，我国互联网金融行业不但出现了传统金融业务的网络化、第三方支付、P2P网络借贷、大数据金融、众筹和第三方金融服务平台等六种发展模式，而且交易规模、用户规模急速扩大。其中，网络银行用户规模从2010年的13948万人增长到2015年6月的30696万人，用户规模增长率从30.50%发展到46%；第三方互联网支付市场交易规模从2010年的10105亿元增长到2014年53730亿元，2014年实现的交易规模是2010年的五倍多； P2P借贷行业的市场规模更是从2010年的19.5亿元，快速增长到2014年的2528亿元①。但是，作为互联网技术和金融业相结合的新兴产业，互联网金融的风险相较于传统的金融风险更加隐蔽和复杂，其可能对客户造成的危害和损失也更大。以P2P借贷行业为例，2014年1～12月每个月都有问题平台，在最多的12月，问题平台达到了惊人的79家②。从中国遭遇坏账网民的P2P资金损失情况看，P2P用户中有资金实际损失的达到了近80%高的比例，即使在有担保的损失中，仍然有13%左右的P2P用户遭受损失。因此，对互联网金融行业进行监管势在必行。

二、国外互联网金融风险与监管实践

从世界范围看，由于互联网金融正处在起步发展中，系统完整的互联网金融监管体系和理论研究还需要不断完善。国外互联网金融的理论研究基本上都是通过对其风险产生的根源进行分析，从而提出监管重点。如，Chiou and Shen（2012）认为互联网金融风险从整体上讲包括金融风险和互联网技术的风险，需要从这两个方面进行监管；Eil and David（2014）则认为互联网金融风险的分析应该更多地立足于对金融风险的分析，因为互联网金融的理财产品都来源于传统的金融业；Martins and Tiago（2014）在分析互联网金融的起源之后，认为互联网金融风险的防范应该基于原有的金融服务、流程和运作方法，其次是外部金融环境的净化和规范。这些理论研究为互联网金融的监管提供了实践基础。欧美等发达国家和地区通过不断补充新的监管法律法规，使得原有的金融监管规则逐步适应互联网金融迅速发展的需求及风险防范要求，初步建立了较为完善的监管体系和风险监测系统。

美国互联网金融监管模式的突出特点是：注重法律的规范、联合监管和对消费者的保护。首先，在现有法律法规基础之上，美国根据互联网金融自身发展所体现出的特点，对原有的监管准则不断完善和修补，使之更加适用。如已经将网络信贷纳入《证券法》监管的范畴，《证券法》监管侧重于市场准入的监管和信息的披露；2012年美国还通过了《促进初创企业融资法案》，这一法案放开众筹股权的融资，并在保护消费者权益方面作出详细规定。

其次，美国法律对于什么时候适用行业监管和什么时候适用企业监管有着明确的和详细的规定，通行的企业级监管是次重要程度的监管，只要开展提供互联网金融服务的企业都要受其监管，监管的重点在于风险的防控，消费者信息的保护以及网络安全的维护等方面。相对于企业级监管，重要程度最高的就是行业监管，监管的重点在于排查互联网金融行业的业务安全，对国家金融安全所带来的风险评估，及完善国家金融调控政策。同时，美国对互联网金融的监管也涉及多家监管机构，随着互联网金融的跨行业运行，美国逐步建立了联合监管模式。美国为了强化其自身对第三方支付的监管能力，借助于原有的监管机构，例如美国财政部通货监理署、美联储（即美国中央银行）、联邦存款保险公司等，建立起联合监管的模式。

欧盟在较长时间互联网金融实践基础之上，总结了一套独特的监管体系，将欧洲多容并包、开放透明的理念贯穿其中，极为重视保护客户的财产和信息安全，也促使欧盟采取极为谨慎和严格的监管策略。如，在交易和信息公开透明问题方面，欧盟要求交易必须在百分之百的监控之下进行，完全杜绝损害客户利益的私下交易和暗箱操作发生；在服务质量和服务能力方面，欧盟更加注重网络银行所提供的服务质量和产品真实性，一旦发现网络诈骗，必将严格处理。同时，欧盟有着较为完善的法律法规和政策制度来确保行业的安全。如在网络信贷方面，欧盟与网络信贷相关的法律主要包括《消费者信贷法》，同时欧盟还建立起了一套完善的信息透明公开机制，将真实准确信息向客户免费且定时公开并不断更新。在具体监管行为方面，欧盟有着一套严格完善的规定。例如，欧盟在准入门槛的设置上有着极为苛刻的条件，只要有任意一条不满足就不能进入该行业，在这样严格的准入条件之下，杜绝了缺少资质的不良企业进入，从而净化了网络信贷环境。与此同时，欧盟还制定了一系列严格的信息披露要求和准则，相比于传统信贷形式，欧盟更加注重网络信贷的信息披露和交易安全，严格控制网络金融风险。在实践中，欧洲网络信贷市场上的欺诈和网络信贷违法案件均低于其他经济体。

三、国内互联网金融风险与监管

与国外相比，我国正处在互联网金融的兴起和发展阶段，缺乏较为丰富的实践经验，风险较多。主要有：信用风险、系统风险、信息风险、法律风险、货币政策风险、期限错配风险和最后贷款人风险七种。从类型上看，法律风险、货币政策风险属于政策层面的风险。信用风险、最后贷款人风险、期限错配属于业务层面的风险，信息风险和系统风险属于技术层面的风险。

针对这些风险，国内理论动态研究也提出了不同的见解：如，叶冰（2012）、王石河（2012）、沈丽（2014）等认为互联网金融是一种动态的融资行为，即应该将对互联网金融风险监管的重点放在金融活动传统的三大业务上，即融资、支付和交易环节上面；孟祥轲（2013）和熊建宇（2010）在研究后更加强调人作为参与主体的角色定位上面，认为互联网金融的核心是人的行为，而不是一种技术的驱动，因此，应该将对人的参与行为作为对互联网金融风险的监管重点。总之，国内对互联网金融风险监管的研究思路，基本上也都是从风险发生的原因入手来研究行业监管问题。但笔者认为，由于目前国内互联网金融已经具备了一定的规模和现实数据，完全可以尝试从实证入手，来研究各种互联网金融风险的易发性程度，根据易发程度，从另一研究角度有的放矢地提出风险监管建议。

本文利用中国宏观面板数据对我国互联网金融各风险分别进行了实证分析①。

根据回归结果显示，可以得到以下结论：

一是监管力度和法律法规两个二值变量均在1%的显著性水平下显著，用户规模这一控制变量也在1%的显著性水平下显著，说明政府的政策导向对于互联网金融市场的影响力不可低估。对比去掉时间虚拟变量的第（1）列和加上时间虚拟变量的第（2）列，我们发现时间虚拟变量并不显著，y08、y10、y12的系数均很低，且不显著，说明国家目前并无重大政策对互联网金融行业的干预。

二是信用风险系数为2.02，t统计量是19.40，根据回归结果，信用风险在1%的显著性水平之下最显著，说明目前我国的信用风险最高，在现实中，这与我国法律法规和行业准则缺失有密切的关系。影响显著的风险还有最后贷款人风险、法律风险、货币政策风险和系统风险，其中最后贷款人风险、法律风险和货币政策风险在1%的显著性水平下显著影响着互联网金融市场，系统风险在5%的显著性水平下显著。未来，我国需要首先加强风险监管。

三是期限错配风险和信息不对称风险对互联网金融的影响并不显著。可能的原因是市场中的消费者更多的关心所购买的互联网金融理财产品及其回报率，而对于用以购买金融理财产品的资金成本并不关心，用储蓄金购买理财产品是绝大多数消费者目前的状况，其次，数据的误差以及变异性也可能会造成回归结果并不显著。

四、我国互联网

金融监管体系构建的思考

根据以上计量结果和发展实际，本文认为：国家应以保护投资者利益为目标，尽快加强对互联网金融风险的监管，促进互联网金融行业健康发展。根据我国目前互联网金融风险状况，借鉴国外监管实践，提出以下监管框架：

1.建立完善法律法规体系和行业准则是构建监管体系的基础。从我国互联网金融行业立法现状来看，互联网金融立法迟滞，现有法律法规存在着大量的漏洞和不完善之处，监管机构缺乏依法监管的法律保障。我国可以从两个层次完善法律法规体系：一是制定统一的法律法规和行业准则，加大对投资者的保护；二是在统一的法律法规体系下，细分具体业态，制定具体业态监管办法。同时，及时修订现有法律法规中不适合互联网金融发展的部分，对利用互联网实施犯罪的行为，明确应承担的法律责任，加大量刑力度。

2.建立适合跨界监管的监管机制是监管体系的主要手段。互联网金融的发展已经超越了一般行业的发展理念和界限，这就需要我们利用金融大数据理论，云计算平台等新技术去进行准确的分析并及时跟进行业发展的实际情况，并在此基础上运用风险监测预警机制，在危机或风险发生之前对其进行预警和处理，将互联网金融产生的风险降到最低。同时，针对互联网金融的跨界特性，应建立中央和地方两个层次的监管主体，设立高于银监会、证监会、保监会的金融监管机构和包括一行三会、工商、工信、司法等相关部门在内的联席会议制度，作为高层次监管主体，主要负责宏观审慎监管。建立地方金融监管主体，负责微观审慎监管，在此基础之上加强对消费者权益的保护。

3.完善互联网金融的配套服务机制，降低信用风险。主要是要加强行业信息披露和信息安全保护，并完善互联网征信系统建设。完善互联网金融行业内部的信息披露机制，将有利于行业内部企业，加强行业自身的约束和自律，促进互联网金融行业能够在阳光下发展；信息安全是保障互联网金融创新发展的基础，互联网金融虚拟化的服务方式、跨领域的业务开展、开放与透明的市场经营环境，使其具备了互联网所包含的信息安全的动态性、综合性等特点，应建立以国家安全战略为指导，包括国家金融行业主管部门、互联网服务机构和安全服务企业的信息安全服务保障联盟，在互联网金融信息安全标准规范下，指导互联网金融业务服务平台的安全建设和运营；在完善互联网征信系统建设方面，要以建立征信信息标准和共享机制为突破，加快构建个人和企业网络信息采集标准、征信服务标准等，通过利益激励机制，推进互联网征信条件下的信息共享。

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Liu Fei

（China Development Institute，Shenzhen，Guangdong 518029）

Abstract： The Internet finance has been growing rapidly in China.While it is still at the early stage，the regulation and surveillance on its risks is in need.Based on the empirical analysis on the data from 2006 to 2014，the thesis suggests that government regulation plays a positive role in the sound development of the Internet finance.It is indicated that credit exposure is the biggest risk for the sector.The thesis proposes a series of suggestions including promoting law and regulation system，cross-sector regulation mechanism，and supporting service system of the Internet finance.Keywords： Internet finance，risks of Internet finance，regulation systems

（收稿日期：2016-05-23 责任编辑：靳叶）