财务管理考试要点

第一篇：财务管理考试要点

名词解释

1、财务风险（p200）

财务风险，亦称筹资风险，是指企业经营活动中与筹资有关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业权益资本所有者收益下降的风险，甚至可能导致企业破产的风险。

2、资产剥离（p409）

资产剥离是指公司将其拥有的某些子公司、部门或固定资产等出售给其他的经济主体，以获得现金或有价证券的经济活动。

3、股利政策（p360）

股利政策是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。

4、净现值（p226）

投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额叫做净现值。

5、抵押贷款（p155）

抵押贷款是指以特定的抵押品为担保的贷款。（抵押品可以是不动产、机器设备等实物资产，也可以是股票、债券等有价证劵。他们必须是能够变现的资产。）

简答

一、简述财务管理的特点。（p4）

财务管理的概念可以概括为：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。具有以下特点。

1、财务管理是一项综合性管理工作

2、财务管理与企业各方面具有广泛联系

3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况

二、根据杜邦分析法分析提高股东权益报酬率的方法有哪些？（p107-p109）

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况的一种方法。根据杜邦分析法我们知道

股东权益报酬率=资产净利率*权益乘数

资产净利率=销售净利率*总资产周转率

由此我们可以看到，要想提高股东权益报酬率可以从资产净利率下手，提高资产净利率。从杜邦分析法中我们可以看到，销售净利率反应了企业净利润与销售收入之间的关系，一般地说，销售收入增加，企业净利润也会随之增加。但是，要想提高销售净利率，必须一方面提高销售收入，另一方面降低各种成本费用。因此我们可以从以下两方面入手。

1、开拓市场，增加销售收入。

在市场经济中，企业必须深入调查研究市场情况，了解市场的供需关系，在战略上，从长远的利益出发，努力开发新产品；在策略上，保证产品的质量，加强营销手段，努力提高市场占有率。

2、加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。从杜邦系统中可以分析企业的成本费用结构是否合理，以便发现企业在成本费用管理方面存在的问题，为加强成本费用管理提供依据。企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，不仅要在营销与产品质量上下功夫，还要尽可能降低产品的成本，这样才能增强产品在市场上的竞争力。同时，要严格控制企业的管理费

用、财务费用等各种期间费用，降低耗费，增加利润。

三、营运性租赁和融资性租赁的特点

租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为。按性质可以分为营运性租赁和融资性租赁。

营运性租赁：营运性租赁又称经营租赁、服务租赁，是由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务。通常被称为短期租赁。

特点：

1、承租企业根据需要可随时向出租人提出租赁资产

2、租赁期较短，不涉及长期而固定的义务

3、在设备租赁期内，如有新设备出现或不需用租入设备时，承租企业可按规定提前解除租赁合同，这对承租企业比较有利

4、出租人提供专门服务

5、租赁期满或合同终止时，租赁设备由出租人回收

融资性租赁通常为长期租赁，也称为资本租赁。

特点：

1、一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司融资购进设备给承租企业使用

2、租赁期较长，大多为设备使用年限的一半以上

3、租赁合同比较稳定，在规定租赁期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的利益

4、由承租企业负责设备的维护和保养，但无权自行拆卸改装

5、租赁期满时，按事先约定的办法处理设备，一般有退还或续租、留购三种选择，通常由承租企业留购。

四、简述应收账款的功能与成本

应收账款的功能是指它在生产经营中的作用。主要由以下两个方面

1、增加销售的功能

2、减少存货的功能

应收账款的成本主要由以下三个方面

1、应收账款的机会成本

2、应收账款的管理成本。（主要包括：调查顾客信用情况的费用；收集各种信息的费用；账簿的记录费用；收账费用；其他费用）

3、应收账款的坏账成本。应收账款因故不能收回而发生的损失，就是坏账成本。

论述题

从不同的角度对企业的资产负债率进行评价（P82）

资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债而得到的。其公式为

资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%

其反映了企业偿还债务的的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大；反之，偿还债务的能力越强。

1、从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果这个比率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要有债权人负担，其贷款的安全性也缺乏可靠的保障，所以，债权人总是希望企业的资产负债率低

一些。

2、从企业股东的角度来看，他们关注的主要是投资收益的高低。企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利率。

3、站在企业管理者的立场，他们既要考虑企业的盈利，也要顾及企业所承担的财务风险。资产负债率作为财务杠杆，不仅反映了企业的长期财务状况，也反映了企业管理当局的进取精神。负债比率很小，说明企业管理者比较保守，对前途信心不足，利用债权人进行经营活动的能力较差。但是，负债也必须有一定限度，负债比率过高，企业的财务风险将增大，一旦资产负债率超过了1，则说明企业资不抵债，有濒临倒闭的危险。

第二篇：国际财务管理考试要点

1、外汇交易的类型：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易

2、汇率：又称汇价、外汇牌价、外汇行市，是指一国货币单位兑换成另一国货币单位的比率或比价，是外汇买卖的折算标准。

3、汇率标价方法：直接标价法（direct quotation)：又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准，折算为一定金额的本国货币的标价方法，包括中国在内的绝大多数国家采用。间接标价法（indirect quotation)：也称收进报价法，以一定数额的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币的标价方法,英国一项采用间接标价法，除英镑之外，美元对其他主要货币也采用间接标价法。在国际债券：指国际金融机构和一国政府的金融机构，企事业单位在国际市场上以货币标明面值发行的债券。

分为：传统的国际债券（外国债券）和新型的国际债券（欧洲债券）

外国债券是指国际债券发行人通过外国金融市场所在地国家的银行或其他金融机构，发行的以该国货币货币为面值的债券。特点是发行人属一个国家，而债券的面值货币和发行市场属另一个国家。欧洲债券是指国际债券发行人通过银行或其他金融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家发行并推销的债券。特点是债券发行人属于一个国家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场，1、外汇交易的类型：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易

2、汇率：又称汇价、外汇牌价、外汇行市，是指一国货币单位兑换成另一国货币单位的比率或比价，是外汇买卖的折算标准。

3、汇率标价方法：直接标价法（direct quotation)：又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准，折算为一定金额的本国货币的标价方法，包括中国在内的绝大多数国家采用。间接标价法（indirect quotation)：也称收进报价法，以一定数额的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币的标价方法,英国一项采用间接标价法，除英镑之外，美元对其他主要货币也采用间接标价法。在国际债券：指国际金融机构和一国政府的金融机构，企事业单位在国际市场上以货币标明面值发行的债券。

分为：传统的国际债券（外国债券）和新型的国际债券（欧洲债券）

外国债券是指国际债券发行人通过外国金融市场所在地国家的银行或其他金融机构，发行的以该国货币货币为面值的债券。特点是发行人属一个国家，而债券的面值货币和发行市场属另一个国家。欧洲债券是指国际债券发行人通过银行或其他金融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家发行并推销的债券。特点是债券发行人属于一个国家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场，直接标价法下，汇率越高，单位外币能兑换的本币就越多；外币越升值，本币越贬值。在间接标价法下，汇率越高，单位本币能兑换的本币就越多；本币越升值，外币越贬值。

4、外汇期权交易：根据合约条件，权利的买房有权在未来一定时间内按约定的汇率（执行价格），向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约，即权利的买方有执行或不执行合约的选择权利。

5、期权的分类：按交易方向（看涨期权、看跌期权）、按合同标的不同（外汇现货期权交易、外汇期货期权交易）、按期权的行使方式（美式期权、欧式期权）

5、风险类型：经济风险、交易风险、折算风险

6、经济风险：指汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用等产生影响，从而导致企业未来现金流量发生改变的风险。管理：事前的多元化经营安排（在不同的业务领域经营、在不同行业经营或销售多种产品、在全球范围内分散原材料来源生产销售地点）、事中的企业经营重构（若销售收入比成本费用敏感，则减少对其他国家的销售，增加在经营所在地的销售，增加从其他国家原材料的进口，更多使用其他国家债务资金以降低利息支付的敏感性）

7、交易风险：指汇率的变动对企业已经发生尚未结算的外币债权、债务的价值产生影响，从而导致企业未来收入的或支出的现金价值发生改变的风险。

管理：选择有利的计价货币（收硬付软）、适当调整商品价格、在合同中定立汇率风险分摊条款或货币保值条款（利用远期外汇交易保值、利用外汇期货交易保值、利用借款与投资方式保值、利用外汇期权保值）、提前延迟结算和设置再开票中心。

8、折算风险：又称“会计风险”，是指国际企业在合并财务报表时，将不同货币计价的财务报表折算成同一货币计价的财务报表的过程中企业报表反映价值发生改变的风险。管理：国际企业确定了折算方式后，就可以依据该折算方式下净暴露资产的风险程度进行资产负债表保值，即进行另一笔正好抵消净暴露资产的交易使企业没有资产或负债暴露在外汇风险之下、对损益表通过对汇率变化方向的预测采取各种保值方式，如若担心折算利润因外币贬值而减少可进行一笔远期外汇交易卖出与利润相当的外币。

9、融资方式：银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁、海外融资、典当融资等 债券融资：

国际债券：指国际金融机构和一国政府的金融机构，企事业单位在国际市场上以货币标明面值发行的债券。

分为：传统的国际债券（外国债券）和新型的国际债券（欧洲债券）

外国债券是指国际债券发行人通过外国金融市场所在地国家的银行或其他金融机构，发行的以该国货币货币为面值的债券。特点是发行人属一个国家，债券的面值货币和发行市场则属另一个国家。欧洲债券是指国际债券发行人通过银行或其他金融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家发行并推销的债券。特点是债券发行人属于一个国家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场，债券面值用非发行地所在国货币表示。

10、银团贷款：有一家或几家银行牵头，多家分属于不同国家或地区的银行联合组成的一个银行集团，各自按一定比例，共同向借款人提供一笔中长期贷款。

特点：金额大，最多达几亿、几十亿，专款专用；借款者多为各国政府或跨国公司；中长期贷款，一般5-10年；手续相对简单；在宽限期内可随支随用，自由灵活。

参与银行：牵头行：一般由一家或多家牵头，牵头行附有组织这笔贷款的主要责任（分析金融市场现状、与借款人商定借款条件、组建银团并分配贷款份额）

参与行：接受牵头行邀请，并参与银团贷款的银行成为参与行，按份额提供贷款，并相应获收益和承担风险，占有份额较大的成为管理行 代理行：借贷双方委托一家银行作为代理行负责贷款的日常管理，从贷款协议签订之日起到贷款全部清偿的期间内，代表银团处理有关全部管理工作，同借款者保持日常联系，通知全体贷款行按规定拨款，由其汇总后向其借款人提用，计算并收取利息和本金，按份额在银团成员中分配。

种类：直接贷款、间借贷款、一次性贷款、期限贷款、循环性贷款期限贷款、循环信用贷款

程序：借款人提出申请（企业选银行（招标制、密商制））、牵头行组建银团（筹资备忘录）、借贷双方签订协议（全部承贷、量力而行）、代理行负责贷款管理

10、融资方式：银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁、海外融资、典当融资等

债券面值用非发行地所在国货币表示。

11、修正现值法（利率抵税、优惠贷款问题）包括：项目净现金流量（不考虑筹资成本）按照全权益（无负债）筹资下的资本折算的现值、债务的税收利益的现值，即负债融资带来的税盾作用、项目筹资利息费用所导致贴息或惩罚的现值、新债券的发行成本、财务困境成本

12、投资风险 政治风险：东道国发生政治事件或东道国政府与其他国家的政治关系发生变化、东道国法律、法规突然发生变化，从而对跨国公司造成不利影响的风险。

表现形式：战乱、国有化、严格的外汇管制、严禁资金回流、环保政策变化、对生产本地化的要求、最低工资法、限制跨国公司在本国贷款

起因：战乱、东道国政府对待外资的矛盾态度、意识形态的作用 经济风险：东道国经济波动或经济上的其他因素对跨国公司构成不利影响的风险。表现形式：经济危机、通货膨胀、税率调整、汇率变动等。包括：宏观经济风险、微观经济风险。

13、独立客户应收账款与企业内部的应收账款管理的区别：前者信用政策决策，结算币种与付款条件，应收款让售，折现。差异：后者无须考虑资信问题；付款时间不完全取决于商业习惯，而只要取决于国际企业的全球战略。

14、什么是转移价格：又称国际转移定价，国际划拨价格，指国际企业管理当局从其全球经营战略出发，为谋求公司整体利益最优，在母公司与子公司、子公司与子公司之间购销商品和提供劳务时所采用的内部价格。国际转移价格是企业经营分权化和内部一体化的必然产物，它既不受价值规律的制约，也不受供求关系影响。

15、转移价格功能：强化管理控制、减轻总体税负、调节利润水平、避免限制和风险（绕过东道国的外汇管制，逃避东道国价格限制，规避通胀风险，规避政治风险）、优化资源配置。

16、转移价格的目的：调节利润、转移资金、控制市场、规避税收

17、国家对转移价格的管理：价格替代（东道国政府寻找一种市场价格与之接近的价格替代国际转移价格）、直接管制（加强海关的监督，建立健全审计制度，加强对合资外资企业的财务监督）

18、属地原则：只对跨国纳税人源于本国国界内的收入予以征税，对于源于本国国界外的收入，不论国家是否征税，都不属于国税管辖范围

19、属人原则：不论跨国纳税人收入范围，只要为本国居民，就要对其全部收入予以征税。20、国际纳税筹划的客观条件：税收管辖权约束规范的差异、税率的差异、税收基础的差异、其他规定的差异。

21、国际借贷说：该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，为外汇的供给、需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。

22、购买力平价说：试图解释各国通货膨胀差异与汇率变动之间的关系，是最具有影响力的汇率理论。（一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、汇率变化与预期通货膨胀率的关系）

局限性：A.汇率变动不仅受通货膨胀差异的影响，还受到其他很多因素的影响，比如：经济发展状况、利率、国际收支状况、政府政策、心理预期等。B.运输成本、交易成本、因贸易壁垒和非贸易壁垒等引起的国际市场的分割，“一价定律”很难成立，汇率在短时期内更多地受价格之外的其他各因素的影响，因此常背离购买力平价。C.均衡水平的基期很难找到，因此购买力平价的检验方法本身也存在问题。

23、利率平价说：是有关远期升水率或贴水率与利率之间的关系的理论。理论认为，两国风险与期限相同的证券的利率差异在扣除交易成本之后应等于外币的远期升水率或贴水率，这时的市场是均衡的，这种均衡状态称为利率平价。

24、文化环境对国际财务管理的影响：

文化价值观中的五个基本因素：权力化程度、个人主义或集体主义、长短期取向、不确定规避、阴性或阳性化。

A.文化差异与财务管理目标。文化价值观中长期取向对财务目标和战略有明显的影响，长期取向的国家，企业更看重长远回报和长远利益的增长，短期取向看重短期利益。B.文化差异与财务组织结构。影响财务组织结构的文化价值观因素主要是不确定性规避和权力化程度。

C.文化差异与财务决策控制模式。不确定性规避和权力化程度的高低也会对财务决策控制采用集权制还是分权制有明显作用。

D.文化差异与财务业绩考核的重要性。由于文化差异，财务业绩考核对个人或组织的重要性可能存在明显差异，影响最大的事个人倾向主义。E.其他差异的影响。如一国的教育水平、科技水平、人们对物质利益和时间观念的差异等。

直接标价法下，汇率越高，单位外币能兑换的本币就越多；外币越升值，本币越贬值。在间接标价法下，汇率越高，单位本币能兑换的本币就越多；本币越升值，外币越贬值。

4、外汇期权交易：根据合约条件，权利的买房有权在未来一定时间内按约定的汇率（执行价格），向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约，即权利的买方有执行或不执行合约的选择权利。

5、期权的分类：按交易方向（看涨期权、看跌期权）、按合同标的不同（外汇现货期权交易、外汇期货期权交易）、按期权的行使方式（美式期权、欧式期权）

5、风险类型：经济风险、交易风险、折算风险

6、经济风险：指汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用等产生影响，从而导致企业未来现金流量发生改变的风险。管理：事前的多元化经营安排（在不同的业务领域经营、在不同行业经营或销售多种产品、在全球范围内分散原材料来源生产销售地点）、事中的企业经营重构（若销售收入比成本费用敏感，则减少对其他国家的销售，增加在经营所在地的销售，增加从其他国家原材料的进口，更多使用其他国家债务资金以降低利息支付的敏感性）

7、交易风险：指汇率的变动对企业已经发生尚未结算的外币债权、债务的价值产生影响，从而导致企业未来收入的或支出的现金价值发生改变的风险。

管理：选择有利的计价货币（收硬付软）、适当调整商品价格、在合同中定立汇率风险分摊条款或货币保值条款（利用远期外汇交易保值、利用外汇期货交易保值、利用借款与投资方式保值、利用外汇期权保值）、提前延迟结算和设置再开票中心。

8、折算风险：又称“会计风险”，是指国际企业在合并财务报表时，将不同货币计价的财务报表折算成同一货币计价的财务报表的过程中企业报表反映价值发生改变的风险。管理：国际企业确定了折算方式后，就可以依据该折算方式下净暴露资产的风险程度进行资产负债表保值，即进行另一笔正好抵消净暴露资产的交易使企业没有资产或负债暴露在外汇风险之下、对损益表通过对汇率变化方向的预测采取各种保值方式，如若担心折算利润因外币贬值而减少可进行一笔远期外汇交易卖出与利润相当的外币。

9、融资方式：银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁、海外融资、典当融资等 债券融资：

国际债券：指国际金融机构和一国政府的金融机构，企事业单位在国际市场上以货币标明面值发行的债券。

分为：传统的国际债券（外国债券）和新型的国际债券（欧洲债券）

外国债券是指国际债券发行人通过外国金融市场所在地国家的银行或其他金融机构，发行的以该国货币货币为面值的债券。特点是发行人属一个国家，债券的面值货币和发行市场则属另一个国家。欧洲债券是指国际债券发行人通过银行或其他金融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家发行并推销的债券。特点是债券发行人属于一个国家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场，债券面值用非发行地所在国货币表示。

10、银团贷款：有一家或几家银行牵头，多家分属于不同国家或地区的银行联合组成的一个银行集团，各自按一定比例，共同向借款人提供一笔中长期贷款。

特点：金额大，最多达几亿、几十亿，专款专用；借款者多为各国政府或跨国公司；中长期贷款，一般5-10年；手续相对简单；在宽限期内可随支随用，自由灵活。

参与银行：牵头行：一般由一家或多家牵头，牵头行附有组织这笔贷款的主要责任（分析金融市场现状、与借款人商定借款条件、组建银团并分配贷款份额）

参与行：接受牵头行邀请，并参与银团贷款的银行成为参与行，按份额提供贷款，并相应获收益和承担风险，占有份额较大的成为管理行 代理行：借贷双方委托一家银行作为代理行负责贷款的日常管理，从贷款协议签订之日起到贷款全部清偿的期间内，代表银团处理有关全部管理工作，同借款者保持日常联系，通知全体贷款行按规定拨款，由其汇总后向其借款人提用，计算并收取利息和本金，按份额在银团成员中分配。

种类：直接贷款、间借贷款、一次性贷款、期限贷款、循环性贷款期限贷款、循环信用贷款

程序：借款人提出申请（企业选银行（招标制、密商制））、牵头行组建银团（筹资备忘录）、借贷双方签订协议（全部承贷、量力而行）、代理行负责贷款管理

10、融资方式：银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁、海外融资、典当融资等

债券面值用非发行地所在国货币表示。

11、修正现值法（利率抵税、优惠贷款问题）包括：项目净现金流量（不考虑筹资成本）按照全权益（无负债）筹资下的资本折算的现值、债务的税收利益的现值，即负债融资带来的税盾作用、项目筹资利息费用所导致贴息或惩罚的现值、新债券的发行成本、财务困境成本

12、投资风险 政治风险：东道国发生政治事件或东道国政府与其他国家的政治关系发生变化、东道国法律、法规突然发生变化，从而对跨国公司造成不利影响的风险。

表现形式：战乱、国有化、严格的外汇管制、严禁资金回流、环保政策变化、对生产本地化的要求、最低工资法、限制跨国公司在本国贷款

起因：战乱、东道国政府对待外资的矛盾态度、意识形态的作用 经济风险：东道国经济波动或经济上的其他因素对跨国公司构成不利影响的风险。表现形式：经济危机、通货膨胀、税率调整、汇率变动等。包括：宏观经济风险、微观经济风险。

13、独立客户应收账款与企业内部的应收账款管理的区别：前者信用政策决策，结算币种与付款条件，应收款让售，折现。差异：后者无须考虑资信问题；付款时间不完全取决于商业习惯，而只要取决于国际企业的全球战略。

14、什么是转移价格：又称国际转移定价，国际划拨价格，指国际企业管理当局从其全球经营战略出发，为谋求公司整体利益最优，在母公司与子公司、子公司与子公司之间购销商品和提供劳务时所采用的内部价格。国际转移价格是企业经营分权化和内部一体化的必然产物，它既不受价值规律的制约，也不受供求关系影响。

15、转移价格功能：强化管理控制、减轻总体税负、调节利润水平、避免限制和风险（绕过东道国的外汇管制，逃避东道国价格限制，规避通胀风险，规避政治风险）、优化资源配置。

16、转移价格的目的：调节利润、转移资金、控制市场、规避税收

17、国家对转移价格的管理：价格替代（东道国政府寻找一种市场价格与之接近的价格替代国际转移价格）、直接管制（加强海关的监督，建立健全审计制度，加强对合资外资企业的财务监督）

18、属地原则：只对跨国纳税人源于本国国界内的收入予以征税，对于源于本国国界外的收入，不论国家是否征税，都不属于国税管辖范围

19、属人原则：不论跨国纳税人收入范围，只要为本国居民，就要对其全部收入予以征税。20、国际纳税筹划的客观条件：税收管辖权约束规范的差异、税率的差异、税收基础的差异、其他规定的差异。

21、国际借贷说：该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，为外汇的供给、需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。

22、购买力平价说：试图解释各国通货膨胀差异与汇率变动之间的关系，是最具有影响力的汇率理论。（一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、汇率变化与预期通货膨胀率的关系）

局限性：A.汇率变动不仅受通货膨胀差异的影响，还受到其他很多因素的影响，比如：经济发展状况、利率、国际收支状况、政府政策、心理预期等。B.运输成本、交易成本、因贸易壁垒和非贸易壁垒等引起的国际市场的分割，“一价定律”很难成立，汇率在短时期内更多地受价格之外的其他各因素的影响，因此常背离购买力平价。C.均衡水平的基期很难找到，因此购买力平价的检验方法本身也存在问题。

23、利率平价说：是有关远期升水率或贴水率与利率之间的关系的理论。理论认为，两国风险与期限相同的证券的利率差异在扣除交易成本之后应等于外币的远期升水率或贴水率，这时的市场是均衡的，这种均衡状态称为利率平价。

24、文化环境对国际财务管理的影响：

文化价值观中的五个基本因素：权力化程度、个人主义或集体主义、长短期取向、不确定规避、阴性或阳性化。

A.文化差异与财务管理目标。文化价值观中长期取向对财务目标和战略有明显的影响，长期取向的国家，企业更看重长远回报和长远利益的增长，短期取向看重短期利益。B.文化差异与财务组织结构。影响财务组织结构的文化价值观因素主要是不确定性规避和权力化程度。

C.文化差异与财务决策控制模式。不确定性规避和权力化程度的高低也会对财务决策控制采用集权制还是分权制有明显作用。

D.文化差异与财务业绩考核的重要性。由于文化差异，财务业绩考核对个人或组织的重要性可能存在明显差异，影响最大的事个人倾向主义。E.其他差异的影响。如一国的教育水平、科技水平、人们对物质利益和时间观念的差异等。

第三篇：财务管理要点

9.财务管理要点

加强工程项目的财务管理,实施有效的成本控制,是科学细化施工管理的关键环节。对工程实行项目管理、独立核算、全面预算管理, 加强工程项目成本控制,提高资金使用效益,实现企业价值最大化,在竞争中不断发展壮大。9.1.工程项目应实行独立核算工程项目

财务管理是指从项目接受到项目完工这一施工生产过程至工程保修期结束后的财务管理。项目部应根据项目规模的大小、施工组织特点、核算力量强弱及项目的地理位置等因素,采取独立核算财务管理体制,明确责任并授予相应权利,进行独立的绩效评价。因为每个工程项目都有其相对独立的资金流动,工程成本的发生、工程价款的结算,都能够可靠地归集和确认,完全能够独立考察其成本效益情况。因此,施工企业对各工程项目应进行独立的财务核算,在条件许可的情况下,成立财务机构,配备财会人员,财务负责人由主管部门或施工企业委派,项目经理不得白行调换。项目财务负责人全面负责分管项目的财务管理和会计核算。9.2.工程项目资金应实行预算管理

在独立核算财务管理体制下,工程资金回收与使用应建立科学的资金预算管理体制,进行成本控制,通过预算、控制、监督、分析、考核规范资金使用。项目资金使用应严格执行项目资金需求预算,增强计划性,减少资金浪费和损失;在保障项目施工正常进行的前提下,提高资金使用效益,努力减少资金的占用,提高资金周转率。在项目开工之前,依据项目工程预算、施工组织设计等原始资料,选择最优施工方案,按照工程项目各项费用支出类别、支出时间、支出数额编制项目资金需求预算。以工程规模确定项目部人员编制,根据施工进展情况对作业人员实行动态管理,适时安排人员进退场;以工程进度安排材料机械采购、租赁、使用和保养,保证材料、机械的利用率,避免浪费,减少中转,节省成本,为充分筹措、适时投入资金提供基本依据。当客观情况发生变化时,应及时调整资金需求预算。项目资金使用必须执行严格内部控制制度,资金需求预算必须经项目部行政办公会议讨论,执行情况应及时向施工企业主要负责人和主管部门汇报。施工企业的财务管理负责人负责资金预算的审查和平衡,然后报分管领导批准并拨付。

9.3.正确核算工程项目成本,加强成本控制

工程成本是由人工费、材料费、机械使用费、其他直接费、间接费、分包工程支出组成。其中,“其他直接费用”包括临时设施摊销费、施工工具费、项目设备与物资的进退场费。间接费用包括管理费用、财务费用。项目部应按照收入与支出类别,制定成本费用计划,落实管理责任,尽量降低消耗、减少支出。接到施工任务之后,要细化成本和费用核算,要从实际出发,制定严格的项目成本计划表、降低成本措施计划表、降低项目成本计划表、间接费用计划表,作为对成本控制、分析和考核的重要依据。对于直接费支出建议主要运用定额控制。对于间接费支山建议用包干预算,一次性包死预算总额,全年不变。争创节约型企业,创建节约型项目部,杜绝在物资采购、工程结算、设备材料使用中管理混乱;杜绝各种非生产性经费开支,如电话费、招待费、差旅费等方面的浪费。项目部的资金、物资实行财务负责人、技术负责人和经理“三支笔”联批制度(资金支付还要执行施工单位统一的审批程序)。除项目经理授权之外,未经项目经理终批的经济业务一律不得报销入账,违反联批制度的支出,将视为违规问题查处。项目利润总额是项目承包兑现的依据,兑现承包奖金之后,项目净利润必须全部及时上交,不得作其他开支。要制定统一的会计政策,保证工程项目利润口径的相对一致。9.4.工程项目财务管理实施过程中应注意的要点

由于工程项目具有价值量大、建设周期长、价格构成比较繁杂等特点，因此在工程价格的确定、控制和管理过程中存在着众多复杂多变、甚至是不可预见的因素。为避免造价的失控和“三超”现象，就必须建立一整套科学有效的工程项目财务管理控制措施，并使其贯穿于项目建设的全过程。具体说来，工程项目进行财务管理。

可着重从以下几个方面来展开工作:（1）抓好设计阶段的财务管理控制。技术先进、经济合理的设计是项目建设提高效益、节省投资、缩短工期的重要保证，抓住设计阶段的造价控制,就抓住了造价控制的核心。

（2）做好项目资金管理工作。以项目经理为首的项目部应根据项目规模的大小、性质、施工组织特点、核算力量强弱及项目的地理位置等因素，合理安排项目部的资金管理。

（3）建立有效地统一领导、归口管理、责任到人的监督体系，逐步培训建立一支高素质的固定资产管理队伍。通过建立一套完整的财务管理制度，靠制度来规范开支，靠监督来约束开支。

（4）企业应建立健全工程项目预算和定额管理等制度。如可建立材料订单管理和订单审批制度，从而形成责任约束机制。结合工程项目预算管理和财务管理的方法，年末根据预算编制情况编制设备购置计划，做到设备采购事先有安排、财务有预算，筹资有计划，这样既可节约资金又能保证工程项目施工进度的需要。

（5）运用科技手段实现工程项目的各项资产和人员的优化配置，实现工程项目的有形资产和无形资产的最大使用效率。

第四篇：财务管理复习要点

财务管理复习要点

（第五次作业这章很重要，计算题；杠杆——案例题）

P8 企业价值最大化为目标（整体目标的最佳选择）

（四）第二章

时间价值的魅力：有终值，现值，终值系数，现值系数，年金系数，复利终值，任何一个始点的钱都可算出另一个时刻的钱（公式）

P30时间价值，定义，原理（不同始点的计算）P32-35先付年金，普通年金

复利现值，终值；年金现值，终值（普通年金求终值：先付，后付）

P

41（二）

P42-43风险【系统风险】区别

P52计算题，贴现率，投资者要求的报酬率，用标准差，标准离差，为度量标准

P58债券的价值，票面/市场（价值，毛利）P59——1、2、3

第三章

P89杜邦分析（分解，ROE为指标）P82周转率指标P84市盈率，支付更高的股票价格水平

第四章

PPT93案例——计算

投资决策【决策指标：NPV计算方法，IRR（选择题），回收期】

P101什么是沉默成本P103-105现金流的计算P108-112 IRR净现值计算

第六章

P155股票的种类（选择或判断，特征，以什么标价）A、B、S、H股

P156发行股票的要求，股息利率不可折价发行

第七章（每节）

资金成本的计算（看PPT）

P179P185-P197杠杆计算，可画收入流（有固定的地方有支点）股利润分析法（EBIT-I）(1-T)/N

第八章

营运资本P212短期资金（特点）P227存货成本，订货成本

P233信用政策条件2/10，11/30P231P219P260一鸟在手说明：现金分区

第五篇：2013同等学力工商管理考试要点之财务管理[小编推荐]

2013同等学力工商管理考试要点之财务管理

第一章 财务管理的基本理论(无计算，可能主考名词解释及简答)财务管理的理论结构;财务管理的基本理论;财务管理;财务管理环境;理财主体假设;财务管理目标;企业价值最大化

第二章 财务管理的价值观念(无计算，但是后面的基础，重要)时间价值;一次性首付款;年金;财务决策;风险报酬;证券投资组合的风险

第三章 财务分析判别财务指标优劣的标准;企业短期偿债能力指标;企业长期偿债能力;企业负担利息和固定费用能力的分析指标;企业盈利能力分析;企业资产周转情况分析;综合财务分析的方法

第四章 企业筹资决策原则企业筹资;MM 理论的基本结论;权衡理论;财务拮据成本;对权衡理论的评价;资金成本;资金成本的作用;个别资金成本;加权平均资金成本;固定成本;变动成本;经营杠杆;财务杠杆;资金结构;资金结构中负债的意义;最优资金结构;息税前盈余;比较资金成本法

第五章 企业投资决策(重要)企业投资;投资决策指标;现金流量;净现值、内部报酬率;内部报酬率的计算步骤;内部报酬率的决策规则;按风险调整贴现率法

第六章 企业分配决策企业分配;弥补企业以前亏损的方式;股利分配政策;剩余股利政策;稳定股利政策;变动的股利政策;正常股利加额外股利政策;利分配方式;营业外收入

第七章 企业并购财务管理企业并购;并购支付方式;

第八章 国际财务管理外汇;外汇汇率;外汇汇率;交易风险;折算风险;避免外汇风险的方法