营销机构财务分析报告_2014

第一篇：营销机构财务分析报告_2014

2014年 * 季度财务分析报告

分析思路：

2、分析目的要达到对营销机构盈利能力可持续性、效益说清道明。

5、分析报告需满足公司对分支的经营监测，体现《绩效管理办法》规定的财务部监控职责。

5.1主要指标达成及区域、公司排名

5.2内部利润

5.3利润预测

5.4成本分析

6、财务部建立权威性高指标，引导、监控财务指标，推行精细化管理理念。

7、多用定量方法，少用定性方法。学会数据说话，差异因素分析，提供精准数值，针对指标改善提供建议。避免泛泛而谈，展示财务职业特色。尽量少用好、差、加强、改善等定性词语。

8、多方面数据，建立多层级立体式信息，产生很多分析视角，找到事情本质。

避免信息全堆砌在报告里。报告需要对信息进行分析和解释产生的知识结果。

-商密【中】

一、财务数据分析：

1、经营成果：

表1：主要经营指标单位：万元

期间情况（报告期情况说明）：上报表已对数据值有写明，此写指标值状态（变化、达成率，构成）。

年度情况（年度累计情况说明）： 分析：

1、“人力资本创收”是由于营销机构没有利润考核指标，新增的利润指标，目标值是所有机构平均值。此指标有区域、机构均值比较。因此，分析遵循差异因素分析—原因分析—建议措施原则进行。

2、对机构总已掌握信息和报告信息重叠现象，须清楚分析报告对象、信息偏重度及所有信息勾稽度、精细度。

3、公司利润是公司所有组织利润汇合，分析时不能仅关注机构利润达成（虽这是机构人员收益来源，其最关注），必须对机构绩效整个公司排名按照第1点所讲分析，从而引导机构指标改善。指标改善一定要注意发展的可持续性。

4、指标分析，须逐步培养精益管理思维。对一定范围数据变化值，要有敏感意识。如某指标变动1万，但变动率20%，就要深入分析。本身财务人员职业特性及现环境，得逐步形成这种氛围。

5、数据分析对象是分析期经营活动，类似退票这种属于前期经营行为，分析时需对未剔除和剔除偶发、异常因素分别分析，做到对事务实质分析。

2、内部利润：

2.1表2：内部利润表单位：万元

奖金。

2、此表核心是分析机构项目组盈利能力，资源允许建议结合《客户效益分析》分析。按本月—本年累计，总盈利—项目组盈利分析；再按盈利能力—业绩—成本情况分析。如此层层分解，环环相扣，判断经济业务发生合理性、经济性。提供给机构总分配资源信息。业绩信息财务人员可能没有机构总掌握及时、全面，而我们得利用掌握成本信息优势，学会业绩和成本勾稽分析，找到机构管理效率优劣点。

3、结算业绩通过多重计算得出，分析每层调整主要内容，影响主要因素是长期还是偶然，需剔除偶发、异常数据。

4、新订单分析。期间新订单，与历史同期主要变化，变化具体在哪个业务单元，行业，为何变化？是否与公司战略相关，是否签订低利润率订单，是否良性（可持续性）？

5、客户区分高端，中低端；哪些是区域性的，哪些是专业化，哪些是多元化。

6、货款回笼是订单哪个阶段。如尾款，投入在前期。回款产品类型，如服务性收款，一般投入较低。2.2应收账款

1、总体趋势比较，如与历史同期、签单、开票额进行比较，用曲线图表示这几个结点变动趋势。

2、应收账款余额的前三甲分别是哪些行业、客户组成，饼状图表示。

3、应收账款所属项目组按一定期间进行归纳，看各项目组应收账款变化趋势。

4、应收账款呆账、坏账风险警示。

3、利润预测：

表3：利润预测表单位：万元

分析：此处须对业绩预测来源及主要业绩客户、费用依据做简要说明，并比较分析上期预测与实际值。以报告期顺延

三个月为预测期。此表关键是预测数据准确性。实际执行中，要及时发现问题提醒及纠正。

4、成本分析：

4.1三大费用：

4.2人力成本分析：

此处是对“人力资本创收”指标分析深入，需说明人工成本结构、趋势、投入。“人力资本创收”机构考核角度，其

分母未包含奖金，从整个公司角度分析需包含奖金。作为成本的大项目，“人员构成分析”是对其的状况说明。可测算“×× 费用/××责任中心”指标，与项目组、区域、机构值比较，评价机构投入效益。4.3关键费用分析:

么事情，为哪个订单、客户）说明。如数据掌握更全面，增加未来预测。

二、总结及建议

2.1总结

2.2建议（从支出、资金、应收、资产、财税风险等经营业务管理方面提出）：

1、2、****办事处财务：***

2014年*月*日

第二篇：如何写财务分析报告及

财务分析报告（本文主要指内部管理报告）是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。然而要写出一份高质量的财务分析报告并非易事，撰写财务报告以下六点值得注意：

一、要清楚明白地知道报告阅读的对象（内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤其是领导）及报告分析的范围。报告阅读对象不同，报告的写作应因人而异。比如，提供给财务部领导可以专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些；同时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再如，报告分析的范围若是某一部门或二级公司，分析的内容可以稍细、具体一些；而分析的对象若是整个集团公司，则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析即可。

二、了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。记得有一次与业务部门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我的财务分析报告，内容很多，写得也很长，应该说是花了不少心思的。遗憾的是我不需要的信息太多，而我想真正获得的信息却太少。我们每月辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为业务服务的，可事实上呢？问题出在哪？我认为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕获他们“真正了解的信息”。

三、报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路。财务分析报告的框架具体如下：报告目录—重要提示—报告摘要—具体分析—问题重点综述及相应的改进措施。“报告目录”告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码；“重要提示”主要是针对本期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出说明，旨在引起领导高度重视；“报告摘要”是对本期报告内容的高度浓缩，一定要言简意赅，点到为止。无论是“重要提示”，还是“报告摘要”，都应在其后标明具体分析所在页码，以便领导及时查阅相应分析内容。以上三部分非常必要，其目的是，让领导们在最短的时间内获得对报告的整体性认识以及本期报告中将告知的重大事项。“问题重点综述及相应的改进措施”一方面是对上期报告中问题执行情况的跟踪汇报，同时对本期报告“具体分析”部分中揭示出的重点问题进行集中阐述，旨在将零散的分析集中化，再一次给领导留下深刻印象。

“具体分析”部分，是报告分析的核心内容。“具体分析”部分的写作如何，关键性地决定了本报告的分析质量和档次。要想使这一部分写得很精彩，首要的是要有一个好的分析思路。例如：某集团公司下设四个二级公司，且都为制造公司。财务报告的分析思路是：总体指标分析—集团总部情况分析—各二级公司情况分析；在每一部分里，按本月分析—本年累计分析展开；再往下按盈利能力分析—销售情况分析—成本控制情况分析展开。如此层层分解，环环相扣，各部分间及每部分内部都存在着紧密的勾稽关系。

四、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做分析报告时，由于不了解业务，往往闭门造车，并由此陷入就数据论数据的被动局面，得出来的分析结论也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要强调的一点是：各种财务数据并不仅仅地通常意义上数字的简单拼凑和加总。每一个财务数据背后都寓示着非常生动的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分析人员通过对业务的了解和明察，并具备对财务数据敏感性的职业判断，即可判断经济业务发生的合理性、合规性，由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提供有用的决策信息。财务数据毕竟只是一个中介（是对各样业务的如实反映，或称之为对业务的映射），因而财务数据为对象的分析报告就数据论数据，报告的重要质量特征“相关性”受挫，对决策的“有用性”自然就难以谈起。

五、财务分析报告的分析手法。如何才能将报告写活并有自己的特色？这里仅介绍本人在报告写作过程中几点所悟：

（一）分析要遵循差异—原因分析—建议措施原则。因为撰写财务分析报告的根本目的不仅仅是停留在反映问题、揭示问题上，而是要通过对问题的深入分析，提出合理可行的解决办法，真正担负起“财务参谋”的重要角色。唯此，报告的有用性或分量才可能得到提高和升华。

（二）对具体问题的分析采用交集原则和重要性原则并存手法揭示异常情况。例如，某公司有36个驻外机构，为分析各驻外机构某月费用控制情况和工作效率，我们以“人均差旅费”作为评价指标之一。在分析时，我们采用比较分析法（本月与上月比较）从增长额（绝对数）、增长率（相对数）两方面比较以揭示费用异常及效率低下的驻外机构，我们分别对费用增长前十位（定义为集合A）及增长率前十位（定义为集合B）的驻外机构进行了排名，并定义集合C=A∩B，则集合C中驻外机构将是我们重点分析的对象之一，这就是“交集原则”。然而，交集原则并有一定能够揭示出全部费用异常的驻外机构，为此“重要性原则”显得必不可少。在运用交集原则时，头脑中要有重要性原则的意识；在运用重要性原则 时，同样少有了闪集思想。总而言之，财务分析人员要始终“抓重点问题、主要问题”，在辩证法上体现为两点论基础上的重点论。

（三）问题集中点法亦可称之为焦点映射法。这种分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我们已从不同角度对经营过程中存在的问题进行了零散分析。这些问题点犹如一张映射表，左边是不同的分析角度，右边是存在问题的部门可费用项目。每一个分析角度可能映射一个部门或费用项目，也可能是多个部门或费用项目。由于具体到各部分中所分析出来的问题点还不系统，因而给领导留下的印象比较散乱，重点问题不突出；而领导通过月度分析报告，意在抓几个重点突出的问题就达到目地了。故而财务分析人员一方面在具体分析时，要有意识地知道本月可能存在的重点问题（在数据整理时具有对财务数据敏感性的财务分析人员能感觉到本月可能存在的重大异常情况），另一方面要善于从前面零散的分析中筛选出一至两个焦点性问题

六、分析过程中应注意的其它问题。

（1）对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发挥“导航器”作用；

（2）财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资料。因为，公司最终面对地是复杂多变的市场，在这个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响着公司的竞争力甚至决定着公司的命运；

（3）勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的影响相当之大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。如目前在国内许多公司里核算还不规范，费用的实际发生期与报销期往往不一致，如果财务分析人员不了解核算的时滞差，则很容易得出错误的结论；

（4）分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精练，避免口语化、冗长化

夏新股份公司财务分析报告

某县第三季度经济形势分析报告 2010年上半年商务经济分析报告

夏新股份公司财务分析报告

一、简介

（一）公司背景

夏新电子股份有限公司原名“厦门夏新电子股份有限公司”，于2003年7月25日更名为现在“夏新电子股份有限公司”，股票简称由“厦新电子”变更为“夏新电子”。夏新公司是经厦门市人民政府厦府(1997)057号文、厦门市经济体制改革委员会厦体改(1996)080号文批准，在对厦新电子有限公司进行部分改组的基础上，由厦新电子有限公司、中国电子租赁有限公司、中国电子国际贸易公司、厦门电子器材公司、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备(集团)公司等六个股东共同作为发起人，1997年4月24日，经中国证监会(1997)176号文批准，以向社会公众募股方式设立。1997年5月23日，取得厦门市工商行政管理局核发的企业法人营业执照。注册资本原为人民币18800万元，1999实施配股及送转增股后注册资本已变更为35820万元；2003实施每10股送2股方案后注册资本增至42984万元。公司现有总股本42984万股，其中：国家股1468.8万股，境内法人股24235.2万股，境内上市的人民币流通股17280万股。公司法定代表人:柳学宏。主要经营声像电子产品、通讯电子产品、办公自动化产品及其他机械电子产品的开发与制造等。公司从以家用电子产品的生产型企业成功地转型到以通信终端产品生产为主的企业，目前手机产品占主营业务收入的80%以上，成为国内主要的手机制造商之一。中国文秘114。

（二）国内及国际未来经济展望

十六大报告对于中国未来20年的战略规划是，我国将全面进入小康社会。未来20年，中国经济将再翻一番，对于中国本土的公司来说，这将是一个爆发式的发展过程，一批国际经济巨人将成长起来。过去20年，在跨国公司进入中国市场的同时，一批中国本土公司已经成长起来了，尤其在家电、手机、服装等行业，中国本土公司已经出手国际牌了；未来20年，一定会有一批中国人的跨国公司活跃在全球市场上。未来国际经济方面，世界经济总体呈现走强态势。预计在未来5年内，世界经济的年均增长率将高于20世纪90年代，可望达到3．5－4％；发达国家依然将是世界经济增长的主导，而发展中国家的经济增长速度继续高于发达国家。科技进步的突飞猛进，经济全球化的深入发展，全球产业结构的大调整，特别是信息技术继续释放潜力及网络经济的高速扩张，以及各国经济合作和协调加强等积极因素，将继续为世界经济的持续发展提供重要的基础。

（三）行业综观及重要议题

目前，我国拥有全球手机近1/3产量和约1/5的销售市场，是全球最重要的手机生产销售中心。国产手机市场占有率到2003年已达60%以上，行业销售冠军也由摩托罗拉，诺基亚这样的国际巨头变成波导、tcl、夏新等本土企业。国产品牌手机终于打破了洋品牌在中国市场长达十年的垄断格局。在不久前结束的“中国市场产品质量用户满意度调查”中，国产品牌以绝对优势选票超过众多洋品牌。这表明国产品牌手机正逐渐占据市场竞争的制高点，成为国内手机市场的主导力量。

国内手机厂商在努力开拓国内市场的同时，进一步加大开拓国际市场力度，他们纷纷在国外开设办事机构，加大产品出口量。这些努力使得去年1-10月国产品牌手机出口占国内销售比例由上年的2%上升到6%。

但是随着竞争的加剧，国内手机厂商存在的问题也日益凸现，突出表现在产品毛利率日益降低，巨额库存及渠道费用日益成为各大手机厂商盈利的瓶颈。同时技术上的劣势亦难以对抗日趋激烈的国际品牌的竞争。可以说，国产品牌手机的发展已进入一个新时期，即从规模扩张阶段转向提高质量和技术水平阶段.。国产品牌应该利用国内已经形成的从芯片，整机设计到组装制造，从散件到整机的完整移动通信产业链，通过加强国内采购配套，降低成本，减少不确定性风险，加快自身发展；要上国产品牌手机大量出口的台阶，改变目前国产品牌手机出口较少的现状，在国外广阔的市场上寻找发展的机会；同时，国产品牌还应加强核心技术的研制开发，形成具有自主知识产权的技术和产品，增强国际竞争力。

此外，在国内外激烈的竞争下，手机业步入微利时代，不少国内生产厂家纷纷实施产品转型战略，寻找新的利润增长点，能否成功实施转型战略计划，亦成为国内众多手机制造商未来能否持续发展的关键所在。在这方面夏新公司已确立了以3c（通讯、it、家电）融合为核心、相关多元化发展的战略方向，已成功向市场推出笔记本电脑、液晶电视等产品，并计划投巨资进军汽车业，未来机遇和挑战并存。

二、公司分析

（一）公司业绩分析

从２００３年的年报来看，公司全年实现净利6.14亿元，每股收益高达1.43元，净资产收益率达41.98%，一跃成为上市公司中的明星，同行业中的矫矫者。公司主营业务收入同比增长51.94％（达68.17亿元），其中手机（含小灵通）收入占总收入达87.5％（达5.96亿元），同比增长61％。而在２００１年，夏新电子的手机收入仅占总收入的16.66％（１.65亿元）。随着产品结构的调整和手机产销规模的增大，公司营业收入的毛利率也从２００１年的17.55％提高到34％，每股收益也从２００１年的－0.22元增长到２００3年的1.43元。净资产收益率、毛利率、净利润率与２００２年相比，虽然略有下降（主要为市场竞争激烈，产品价格下调幅度较大），但仍保持在较高的水平。２００３年公司技术开发费的计提从原来占总收入的３％提高到６％，在这种情况下净利润的增长幅度也远远高于收入的增长幅度，说明夏新的成本和费用控制得较理想，表明夏新电子的产业结构调整进展相当顺利，为今后的发展打下了坚实的基础。

夏新手机的市场定位是中高端移动通讯产品，这也可以从２００3年夏新手机的平均销售价格高于国产手机品牌中平均价格，平均毛利率也高达34％。高价格带来的高利润，必将引来国内甚至国外企业的竞争，而且中高端手机市场历来是国外品牌的传统领地，可以预见，市场竞争将越来越激烈，公司的利润将越来越低。

同时应注意到，公司的“应收票据”在２００３年增加了386858万元，达942026万元，增幅达70%，高额的“应收票据”是否会变成令人头疼的“应收账款”值得重点关注。总体看来，公司的各项财务指标均在好转，股东权益和总资产稳步上升，但是，公司的流动资产里面，变现能力最差的存货占总资产额的35％，存货周转率更是高达100天，如果存货不能及时消化，随着时间的推移，存货的实际价值将被大打折扣。巨额库存将对公司未来经营构成极大的压力。

（二）公司的未来表现——swot分析

s：强项，优势

（外部）在国内有较高的知名度，2003年评选为“中国市场产品质量用户满意第一品牌，是国内主要手机生产商之一，同行业排名第六，产品（手机）市场占有率达6%，小灵通产品同行业排名第三。2003年中国1243家上市公司竞争力排序夏新居第二。

（内部）有着优秀的营销队伍及良好营销策略，较强的科研开发能力，加上具远见卓识的管理层，致力于发展国产手机的“次核心技术”，成功地实现了产业的转型，从家电生产企业一跃成为手机生产行业的矫矫者。

w：弱项，劣势

（外部）手机业竟争日趋激烈，行业毛利率日趋下降，公司走的是中高端产品路线，而该层次产品受国外知名品牌的冲越来越大，加之缺乏核心技术，新产品开发滞后，紧靠一款夏新a8手机打天下已显得有点力不从心。低端产品的定位不足，使得公司失去了中国广大的农村等低收入群体市场。国际市场方面因品牌的国际知名度不高，海外市场拓展困难。公司已确立的“3c”产品的战略布局，将面临产业整合的困难，在近期内难见成效，未来形势不容乐观。

（内部）公司员工整体素质不高，作为技术生产型企业专科以上学历仅占员工总人数16%；公司实施的股票激励制度仅限于公司的管理层及技术人员，激励机制不够全面；从股权结构上看，夏新电子有限公司持有56.38%非上市法人股，处绝以控股地位，成一股独大，极易造成过多的关联交易，如公司支付夏新电子有限公司高额的商标使用费，未能作出合理的解释，易产生诚信危机；公司产能过剩，造成存货大量积压，存货管理水平有待提高。公司进军并无任何优势的it业，投产笔记本电脑，投资决策者具太大的冒险性，对公司的稳定发展不利。

o：机会，机遇

（外部）展望未来，中国经济的平稳增长，城市化进程的加快和农民收入水平的提高，为手机市场的发展提供了良好的消费环境，手机消费需求仍将旺盛。消费者对新功能和新设计的追求，仍将推动产品的更新和市场的增长。同时，数据业务与应用内容的丰富，将加速消费需求的更新。在这些有利因素的带动下。据预计，今后5年，中国手机市场将以7.7%的复合增长率继续保持稳定的增长，2008年市场销售额将达到1200亿元。

（内部）公司曾是我国最知名的激光影碟机制造商，夏新品牌具有较高的市场知名度，公司转型生产gsm手机后，确定了以3c(通讯、it、家电)融合为核心、相关多元化发展的战略方向。公司先后推出了世界首台光盘录像机vdr2000，第一部国产grps手机等，自主开发的笔记本电脑、液晶电视一经推出好评如潮，极具竞争力。公司又投入巨资进军汽车产业，生产车载电视、车载电话等全套汽车电子产品，介入汽车电子这一新兴朝阳产业，将成为公司新的发展机遇。

t：威胁，竞争对手

（外部）目前手机市场的竟争越来越激烈，不断的价格战使得行业利润步入微利时代，国内竞争对手主要来自波导、tcl、康佳等生产企业。随着通信行业的进一步放开，国际品牌对行业的冲击更加严重，而国外主要生产的是中高端产品，对以中高端产品为主的夏新公司更是雪上加霜。

（内部）公司产品单一，缺乏核心技术，新产品的研发滞后，很难再有在市场上叫得响的产品推出，仅靠一款a8很难继续站稳脚跟，对于80%的收入靠手机销售的夏新公司来说，未来形式更加严竣。尽管公司已确立“3c”产品战略布局，实行产品多元化战略，但收益不会在短期内显现，未来具有太大的不确定性和风险性。尽管2003年公司业绩显赫，但公司未来形式严峻，不容乐观。

（三）公司的行业竞争分析

2003年中国生产手机1.73亿部，成为全球最大移动通信终端生产国。信息产业部03年公布的国内手机市场占有率排名，波导以942万台销量成为冠军，市场占有率达14%，tcl位居第二，夏新以6%的市场占有率位居第六位。现在国内手机生产商有40多家，但主要以波导、tcl、康佳、夏新、科健、中兴等商家为主。现以下表各主要通讯产品制造公司有关2003财务比率计算行业平均指标来对比分析夏新公司的竞争力水平：

名称速动比率现金比率应收帐款周转率股东权益比率资产负债比率长期负债比率存货周转率主营利润率

波导股份74.080.499.5432.460.681.232.6416.94

tcl集团110.870.235.1129.720.73.832.7221.88

深康佳ａ82.690.1912.0331.560.680.062.2514.99

中科健ａ61.140.06--14.680.852.07--7.76

中兴通讯85.10.39--31.990.684.17--36.74

大唐电信91.290.16--29.940.73.78--28.43

夏新电子80.110.3841.1733.650.665.015.4833.98

行业平均83.610.279.6929.140.712.881.8722.96

从上表中可以看出，公司速动比率略低于行业平均水平，因此，短期偿债能力相对较低；公司的现金比率远远高于行业平均水平，公司有着充裕的现金流，资金周转顺畅，这与公司产品畅销及大量现款交易是分不开的；公司应收账款周转率为同行业最高，远远高于同业平均水平，应收账款的管理是同行业最好的；股权比率亦属同业较高水平，相对地资产负债率也就较低，从股东角度来看，公司现在属高股权率、高风险、高报酬的财务资本结构；长期负债率远高于同业水平，主要系公司提取了高额的技术开发费（按销售额的6%计提），这为公司经后加大技术投入及未来的发展打下了坚实的基础；存货周转率同行业最高，存货占资产总额的比例达30%，巨额库存将对公司未来经营构成极大的压力；主营利润率高达34%，处于行业领先水平，这与公司以高毛利率的中高端产品为主是分不开的。

从以上指标分析可见，公司各项指标大部分高于行业平均水平，公司整体水平处于中上水平，在行业中极具竞争力。

（四）公司专业分析

夏新电子（600057）：公司总股本4.29亿股，流通股1.72亿股，公司作为一家成长中的电子类企业，以通讯产品、视听产品及it产品为核心业务。2003年公司实现主营业务收入68.17亿元；实现净利润6.14亿元。其中，手机类产品占主营业务收入的82.82％，夏新手机仍是国内手机品牌中利润最高的企业，毛利率37.76%，手机产品市场占有率居国产品牌第四，视频类产品市场占有率居第三名。公司主营手机、dvd、液晶电脑及视听设备，自2001年公司管理层把握新的市场机遇，转型生产gsm手机，同时，为避免重蹈覆辙并巩固市场地位，公司确定了以3c(通讯、it、家电)融合为核心、相关多元化发展的战略方向，公司建立了600多人的技术中心，设立博士后工作站，科研实力在同行业首屈一指，针对数字化技术变更周期短、更新快的特点，公司选择特定技术领域，形成自己的核心技术优势。公司先后推出了世界首台光盘录像机vdr2000，第一部国产grps手机等，自主开发的笔记本电脑、液晶电视一经推出好评如潮，极具竞争力。今年，公司又投入巨资进军汽车产业，但与其他投资汽车行业企业不同的是，公司不仅注重投资收益，更期待借此发挥自身优势，介入之前几乎由国外厂商垄断的汽车电子领域，生产车载电视、车载电话等全套汽车电子产品，介入汽车电子这一新兴朝阳产业，将成为公司新的发展机遇。

（五）公司分析总结

以银行家的角度来看，公司的资产负债率为66%，低于行业平均水平，公司的现金比率为0.38亦远高于行业平均水平，公司目前经营较稳定，2003年取得了良好的业绩，加之公司有良好的现金流，并有大量的货币资金，增强了公司的偿债能力，因此从目前公司的财务状况来看，贷款给公司相对风险较低。从现金流量表中来看，公司投资活动支付的现金近3亿元，公司加大了对外扩张的力度，从有关公告中可知，公司将面临又一次产业转型，公司确定了以3c（通讯、it、家电）融合为核心、相关多元化发展的战略方向，投资于与主业不相关的it业及汽车电子业，而其资金的来源将主要依靠于银行贷款，未来投资能否成功将有着很大的风险性和不确定性。因此，公司未来的偿债能力能否保障，将主要取决于公司转型投资的成功与否，未来的潜在偿债风险较大，银行应充分考虑公司的未来的偿债能力，充分估计贷款风险水平。从投资者的角度来看，公司业绩从最近几年看呈高速增长态势，2003年每股收益达1.43元，净资产收益率达41.98%，投资者取得了丰厚的投资回报。从财务结构上分析，公司股权比率为33.65%，高于行业平均水平，高股权率意味着高风险、高报酬的财务结构。在获取高回报的同时，投资者应充分考虑其投资的未来的风险性，首先从公司的主业来看，手机业竞争日趋激烈，加之国外品牌的冲击，毛利率越来越低，手机业步入微利时代，预计公司主营业务利润将呈下降趋势，尽管公司拟实行多元化战略，但就目前来看还属投资初期，目前还未有很好的收益，未来的投资重点将转向多元化的家电、it、汽车电子产品等行业，能否在公司未涉及的行业中夺颖而出将面临着巨大的挑战，投资者未来亦将面临着巨大的投资风险。

从收购者的角度来看，公司的骄人的业绩，成长性及高净资产收益率（42%），使得公司有着较高收购价值，同时也意味着需高额的收购成本。而从目前公司的股票市价来看，市盈率不到10倍，市场价值被低估，亦极具投资潜力与收购价值。目前公司主业突出，且在技术上也处于国内同业领先地位，对“主业偏好”的收购者极具吸引力。同时公司丰富的营销经验、完整的营销体系及网络，加上优秀的管理层及高效率管理经验，更是使收购者所看重。因此从整个公司的基本面上分析，夏新公司对收购者极具收购价值。

从公司员工的角度来看，公司制定了一系列员工激劢政策，包括《夏新电子业绩股票激励实施办法》等，员工的待遇同公司的业绩息息相关。自2001年公司管理层把握新的市场机遇，从家电产品转型生产gsm手机，实现了成功的生产转型，取得了骄人的业绩，但随着竞争的日趋激烈，产生了缺乏新业务增长点的困扰同时，为避免重蹈覆辙并巩固市场地位，公司确定了以3c(通讯、it、家电)融合为核心、相关多元化发展的战略方向。在未来的发展中，公司管理层及全体员工应重点在以下几方面努力：投资——明确未来投资重点；市场——寻找新的业务增长点；合作——强化价值链，扩大合作领域；竞争——增强核心竞争力，寻找发展机会；技术——发展自己的核心技术，积极研发新产品。

某县第三季度经济形势分析报告

今年以来，全县上下坚持以“三个代表”重要思想为指导，牢固树立和落实科学发展观，认真贯彻市委一届九次全会和县第十一届二次党代会精神，紧紧围绕县委、县政府年初既定的工作思路和目标，坚定不移地实施“四大战略”，加速推进工业化、城市化和农业产业化进程，全县经济社会呈现快速、健康、协调、有序发展的良好态势。

1-9月份，全县各项主要国民经济指标保持了高位增长。完成 GDP18.17亿元，比上年同期增长17.8%，增速较上年同期加快2.1个百分点;三次产业增加值分别为3.91亿元、9.4亿元和4.85亿元，同比各增长3.85%、28.6%和13.5%，结构比由上年末的23.18%、47.82%和29%调整到21.5%、51.8%和26.7%，结构进一步优化。全社会固定资产投资12.19亿元，同比增长129.85%，其中规模以上固定资产投资完成10.34亿元，同比增长118.6%，建筑业、房地产、城市功能项目建设投资仍然保持较快的增长速度;社会消费品零售总额6.52亿元，同比增长15%，增幅一直保持在两位数以上，消费热点主要集中在餐饮业、房地产等行业，消费对经济的拉动作用进一步增强。今年以来，县委、县政府通过实施“四大战略”、开展“百日”活动等一系列措施成效已初见，县域经济基础更加坚实，运行质量明显提高，发展后劲大为增强，经济总量逐步壮大，发展速度不断加快。具体表现在以下几方面：

1、工业经济发展迅猛。截止9月底，全县完成工业总产值21.3亿元，同比增长29.8%;工业增加值7.07亿元，同比增长29.03%，其中，规模以上工业增加值2.28亿元，同比增长61.64%。工业增加值占GDP比重为12.55%，成为三次产业中对经济增长拉动力的“亮点”。企业技术创新能力进一步增强，完成技改投入13921万元。工业经济效益明显提升，工业用电量达到11660万度，同比增长92.78%，占用电总量的75.7%;工业税收不断上升，缴纳税金5980万元，同比增长18.9%，占财政总收入比重达到39.14%。企业规模逐步壮大，艺华彩印有限公司获得全国电子信息推广企业，为全省唯一一家，长城化工助剂、弘耀光学、天峰建材列入全省“百强”重点产业和扶持产业。

2、园区建设成效明显。累计签约进园项目达179个，实际进资17.11亿元，投资过亿元的项目有12个，72家企业已建成投产。今年1-9月份，新增入园企业45个，实际进资1.2亿元，5家企业现已正式投产。园区基础设施渐趋完善，水、电、通信、排污等管道配套设施跟进铺设，绿化、绿化、美化同步实施，集聚能力得到增强。园区效益逐步凸现，1-9月份，实现工业销售收入3.3亿元，工业增加值1亿元，上交税金1807万元，新增就业人数1836人。园区管理得到加强，规划执行力度加大，对华怡服装、灵峰化工、长庆家具等12家违反规划的企业进行了及时纠正，对重点区域的福欣消防、阳光大市场、江南酒业、三清风实业等企业的规划进行重新报批。园区土地清理效果明显，对17个违反投资合同的项目用地进行了清理，收回土地687.67亩。

3、农业经济后劲增强。今年以来，中央、省委一号文件精神给我县农业经济带来了很大机遇，各项惠农政策也有力地推动了农村经济的发展。1-9月份，全县农村经济总收入8.01亿元，同比增长11%;农业总产值达4.39亿元，增长5%。粮食生产形势喜人，早稻实际播种面积13.96万亩，较上年增长12.8%，总产4700万公斤，增长2.2%;一晚和二晚种植面积分别为13.4、14.5万亩，预计总产量可达6030和5800万公斤，分别比上年增长12.8%和23.4%。农业产业结构趋于优化，四大产业初具规模，其中，蔬菜种植面积 4.5万亩，总产值13500万元;毛竹林生产基地面积达到30.2万亩，总产值约为4180万元，占农业总产值的14.2%。农业园区建设速度明显加快，核心地位得到加强。农业产业化不断推进，全县农业产业化经营企业达54家，实现销售收入2.9亿元，企业带动农户3.2万户，花厅早梨生产基地等9家企业被省农业厅评定为无公害生产基地，远泉茶叶等18个产品被认定为绿色食品，远泉公司和花厅早梨基地获省级龙头企业称号，三鼎实业公司和盛水养殖种养公司获市级龙头企业。农民收入有了提高，前三季度农民人均现金收入1763.25元，较上年同期增长14%。

4、城镇建设扎实推进。35个重点工程项目、政府十件实事建设顺利，5个拆迁安置小区进程加快，南灵路、旭日大道一期道路改造及“五位一体”改造工程和自来水厂等一批新建项目相继正式启动，金峰商城、月亮湾汽车城、县中教学楼(一期)、第一农贸市场(一期)、5000万斤县级粮食储备库等项目全面完工;文化广场、槠溪小区项目规划设计已完成，正推向市场运作;城市绿化美化绿化工程继续推进，城市品位和档次大大提升。城市经营理念进一步加强，城市建设投入不断加大。1-9月份，全县共投入城市建设资金5.5亿元。

5、开放经济势头强劲。今年以来，县委、县政府创新招商方法，深化招商举措，拓宽引资渠道，积极参加省、市组织的各项招商活动，狠抓企业开工投产，使招商引资工作取得明显效果。1-9月份，全县共签订境内合同项目193个，实际进资13.25亿元;境外合同项目8 个，实际进资75.4万美元;完成出口创汇92万美元。民营经济活力倍增，新增注册企业167家、个体工商户310户，其中新增注册资本1000万元以上企业2家，新增注册资金共达3.8亿元，增长22%;民营企业完成工业销售产值18.6亿元，增长26.7%;实交税金8911万元，增长24.3%，占财政总收入的58.3%，已成为县乡财政收入的重要增长点。民营企业产品质量提高，全良酒业、长城化工助剂、天峰水泥相继荣获省著名商标和省名牌产品，继王字电表、青峰特种箱包、旭峰化工等12企业通过ISO9000质量体系认证和ISO14000环保体系认证后，又有月亮山化工有限公司、天峰水泥等企业通过ISO9000质量体系认证。

6、财政收入稳步增长。前三季度，全县累计完成财政总收入15278.5万元，增收2926.8万元，增长23.7%;一般预算收入完成9934.7万元，增收1928.2万元，增长24.1%，增幅超年初计划6.8个百分点。一批招商引资企业陆续投产见效，成为乡镇财政增长主动力，27个乡镇在今年农业税降点征收的情况下，共完成财政总收入8589.9万元，增长28.9%，增幅为近年来之最。收入结构继续得到优化。工商税收保持增长，累计完成6114.8万元，增收1376.6万元，增长29.1%，工商税收占一般预算收入比重为61.5%，较上年同期增加2.4个百分点，位居全市第4位;主体税种增幅明显，增值税、营业税、企业所得税增幅为28.3%、30.5%和67.8%，均高于财政总收入的增幅。税收征管制度完善，尤其是契税征收力度加大，保障了部门增收、增长到位。1-9月份，全县共征缴契税910.4万元，增收510.9万元，增长 127.9%。支出结构趋于合理，财政支出累计完成19199.6万元，增长16.3%，较上年同期增支2685万元，其中支农支出完成1257.8万元，增长94.9%，增支612.5万元。

7、金融贸易形势乐观。头三季度，全县金融机构存款余额达21.89亿元，较年初净增2.23亿元，增长11.33%，其中城乡居民储蓄存款余额18亿元，同比增长13.21%;贷款余额达到21.26亿元，净增3.59亿元，增长20.33%，增幅高于市均水平6.73个百分点。石油、烟草、通讯等行业税收稳步增长，其中石油公司缴纳税收增长达109%;汽车、家具产业已初具雏形，贸易经济发展后劲增强。

纵观今年以来的经济形势，总体上看，发展态势良好，令人鼓舞，但仍还存在着一些新情况、新问题、新隐患。

一是工业经济效益不明显。从工业企业税收情况看，支柱财源不稳，小型财源不旺，新生财源不多。1-9月份，全县工业用电量增长92.78%，但县本级单列的11个重点工业企业税收不升反降，减收559万元，降幅达到40.9%，7家工业企业税收较上年同期下降。其中全良酒业同期减收433.5万元，下降56.9%;派特贵金属厂减收237.2万元，下降94.2%;水电、金融保险、医药行业税收也大幅下降，给财政增收带来较大压力。

二是经济外向度不高。尽管我县招商引资工作取得一定成效，但经济外向度仍偏低，突出表现在以下几方面：

1、利用外资增长缓慢。今年1-9月份，外资实际到位仅为 1394.8万美元，尚未完成月平均进资进度任务。

2、对外贸易总量很少。出口创汇完成92万美元，仅完成年计划的11.5%。

3、园区经济外向度不高。园区企业实现的出口产品交货值仅占销售收入的4.3%。

三是农业经济仍然脆弱。农业主导产业不突出，农业产业化经营整体水平较低，蔬菜、毛竹、茶叶、油菜四大产业的规模效应不明显，其中，毛竹产业总产值仅占全县农业总产值的5.23%，且加工企业规模小，技术含量低;蔬菜产业仍然局限于农户分散种植、经营，商品蔬菜生产基地不到5000亩，年加工量不足3000吨，近郊市场占有率不到15%;大部分茶叶、油菜基地管理粗放，生产效益低。此外，农产品加工升值还不够，农产品大部分属“大陆产品”，现有的“绿标”农产品没有形成规模，市场销售能力薄弱，农产品加工率还很低，在一定程度上制约了农产品的增值和销售。公务员之家:http://www.xiexiebang.com

四是财政收支矛盾突出。财政总支出比总收入高出3921.1万元，支出压力大。从收支情况分析，今年政策性减收因素较多，如农业税政策性降点征收、福利企业政策性退税及综合利用资源的建材企业增值税即征即退等，导致全年收入缺口约3700万元，然而，财政支出因政策性增支、农村信用社改革即征即退、乡镇体制返还等各种因素缺口1000多万元，财政收支平衡形势十分严峻。

五是城市建设问题较多。

1、规划和设计的品位还很低。在城市建设过程中，习惯于填沟塘、辟高山，没有注重对区域文化及环境内涵的挖掘，城市建设整体性、系统性、协调性及生态性较差。

2、管理水平还很低。城市规划管理不到位，县城规划区内违章建筑、乱搭乱建现象屡禁不止，社区建设滞后，从而阻碍了城市建设的深入推进。

3、城市建设资金短缺。大部分建设资金靠土地经营筹集，而当前国家宏观调控对土地审批严格，可用土地资源十分有限，土地收益难以满足城市建设的需要。

对于上述问题，我们必须认真思考，深入剖析，着力破解经济运行中的各道难题，推动县域经济良性发展。今年仅剩两个多月的时间，时间紧，任务重，压力大，即要完成本季度、本预定的工作目标，又要着手谋划明年的工作。为此，各部门一定要按照县委、县政府的统一部署，坚定信心，振奋精神，集中精力，扎实苦干，全力以赴抓好各项工作的落实。

2010年上半年商务经济分析报告

一、上半年全市商务经济运行情况

今年上半年全市实现社会商品零售总额126.2亿元，同比增长17.4%。其中城镇实现103.8亿元，同比增长17.7%，农村实现22.4亿元，同比增长15.7%；上半年全市对外贸易完成进出口总额16730万美元，同比增长107.84%（其中加工贸易完成1950万美元，同比增长25.99%），其中进口1478万美元，同比增长63.3%；出口15252万美元，同比增长113.49%。上半年全市商务经济主要有以下几个特点。

（一）对外贸易增长迅速，但恐出现前高后低的局面

今年我市外贸增长可以说已成定局，从目前来看，已恢复并高于金融危机前2008年同期（13119万美元）水平，在全省14个市州中排名第8位，增长幅度高于全省平均水平近70个百分点。上半年的外贸快速增长，主要得益于四个方面。一是世界经济明显复苏，全球范围内的外需增长使我市的出口企业获益匪浅。二是上年同期基数较低，使我市上半年以来的外贸增长一直保持在高位运行。三是对非传统出口市场的增长。如东盟、印度等国家和地区的出口成为新的增长动力。对东盟进出口额为3852万美元，同比增长60%，对印度进出口额1148万美元，几乎增长一倍。四是出口产品结构进一步优化。机电产品、服装和纺织品出口分别增长111%、140%和68%，占我市出口产品的七成多。特别是国家鼓励的农产品出口异军突起，一些农副产品出口企业，如益华、顺祥、和平等充分利用我市丰富的农产品资源，大力发展对外贸易，农产品出口较往年翻了两番。但综合分析全年趋势，我市对外贸易恐出现前高后低的局面，其阻力主要来自三方面。一是国家正在调整或取消出口退税，促进加工贸易转型升级。二是发达国家不断提出“绿色经济”、“低碳经济”理念，并以此强迫发展中国家转变外贸发展方式。三是央行进一步推进人民币汇率形成机制改革，人民币升值将给外贸出口带来比较大的压力。

（二）加工贸易有所增长，但增长幅度低于预期

作为重点承接地，我市上半年加工贸易虽然有所增长，但增长幅度远远低于预期。上半年，全省的格局是加工贸易增长高于一般贸易，而我市刚好相反，我市上半年加工贸易仅完成计划的43%，下半年的工作任务仍然很重。目前，我市发展加工贸易主要面临三个方面的困难。一是承接产业转移竞争日趋激烈，从珠三角往内地转移的企业基本上被郴州、赣州、梧州三地拦截，我市的区位存在明显劣势。二是部分转移过来的企业，主要产能或核心技术并未转移至我市，只能生产半成品，不能体现业绩，只有将半成品运回总厂加工成成品后才能出口，形成本地加工、异地出口。三是骨干企业业绩下滑。我市的益神橡机是省级加工贸易重点联系企业，占我市加工贸易总量的近七成。然而受到工程机械类加工贸易产品出口整体下滑的趋势影响，益神橡机今年加工贸易增长不快，在重点企业中的排名已由5位跌至12位。目前，可喜的是，我市又新增了两家加工贸易企业，并体现了业绩，一是赫山裕敬鞋业，已完成加工贸易额44万美元；一是桃江安达电子，已完成加工贸易额16万美元。加工贸易主体的增加将对我市完成今年计划指标起到重要作用。

（三）社会消费增长平稳，但不确定因素增多

在拉动我市社会消费上，商务部门主要做了三项工作，并取得了一定成效。一是继续抓好家电下乡。上半年，全市销售下乡家电产品157630台，销售金额3.15亿元，产品销售量和销售额分别较去年同期增长183.3%和211.43%。自我市开展家电下乡18个月以来，全市累计销售下乡家电产品334328万多台，销售额6.45亿元，对拉动我市社会消费起到了重要作用。二是积极推进汽摩下乡。上半年，全市销售汽车5066辆，摩托车22741辆，销售金额3.5亿元，发放补贴资金3600多万元。三是大力促进汽车以旧换新。截止5月底，我市圆满完成了汽车以旧换新的工作。全市审核换购汽车617台，申领国家补贴资金785万元，拉动我市汽车消费6000多万元。后阶段，商务部门还将开展家电以旧换新的工作，城乡居民均可享受这一优惠政策，预计将于7月份开始实施。然而，我市的社会消费离完成全年增长18%的目标还有一定差距。以1－5月份的数据分析，我市社会消费增长16.9%，低于全省平均水平1.4个百分点，列全省第13位，总额占全省的4.85%，列全省第8位。而后期扩大社会消费的不确定因素还在增多，主要体现在物价上涨的压力加大，家电下乡的势头有所减弱，市场调控特别是猪肉价格调控的难度大，以及农村消费市场增长仍然不快等。社会消费品零售额完成全年增长18%以上的目标任务还很艰巨。

二、下半年主要工作措施

1、坚定不移地发展外向型经济。发展外向型经济对于促进我市经济后发赶超具有重要意义。一是积极转变贸易方式，促进加工贸易发展。我们将针对国家对加工贸易重点承接地，省政府对承接产业转移重点县的优惠鼓励政策，进一步争取国家和省政府对我市的倾斜支持，加快三个重点承接园区和两个承接试点县建设，加快加工贸易产业向园区聚集。力争2010年，我市加工贸易保持50%的增速。二是培育壮大外贸企业主体，优化出口商品结构。支持一批骨干企业做大做强，培育一批民营企业提高管理水平和出口质量，选择一些有发展潜力的中小企业催生新的增长点。继续推进“科技兴贸”和“品牌兴贸”，进一步扩大我市高新技术、机电、纺织、服装、鞋帽和农产品的出口。发挥职能作用，争取和利用外经贸发展资金，鼓励企业海外参展和进行国际认证，提高我市企业及其产品在国际市场上的知名度和竞争力。三是深入实施市场多元化战略，大力开拓新兴市场。在巩固欧盟、美国、日本等传统出口市场的同时，加大对东盟自由贸易区协定的政策研究和市场开拓，进一步扩大与东盟的双边贸易。四是扩大有效进口。鼓励企业扩大进口，特别是扩大能源资源、先进技术和节能环保设备、专利和关键设备等的进口，加快实现我市企业管理、装备和技术的全面升级，为调优经济结构打好基础。

2、进一步健全城乡市场体系。以两个创建活动为契机，加强我市城乡市场流通体系建设。一是继续深入实施“万村千乡市场”工程。加快建立健全农村流通网络、连锁经营网店和物流配送体系，重点发展直营连锁农家店和配送中心，力争2010年农家店覆盖全市所有乡镇和80%以上的行政村。继续抓好“农超对接”和“双百市场工程”项目，重点支持农产品加工企业、大型流通企业和农资配送中心与

农业专业合作社、农产品基地的产销衔接，构建更加畅通的农产品流通渠道，解决农产品流通难题。二是全面推进中心城区农贸市场改造升级。我们将把这项工作作为今年的一项重点工作抓好抓落实，在充分调研，全面摸清中心城区农贸市场规模、分布等基本情况的前提下，严格按照《益阳市农贸市场建设改造标准》建设，使之成为我市落实惠民政策的亮点工程。今年下半年，我们计划召开全市农贸市场建设改造动员会，并适时成立农贸市场行业协会。同时，加强部门间的协调配合，逐步建立健全规划、建设和监管的长效机制，确保农贸市场不再成为老大难问题。

3、启动下半年扩内需的一系列工作。坚持扩内需的大方针，根据商务部门职能突出抓好四项具体工作。一是开展社会消费品市场调研。与统计等有关部门配合，针对我市社会消费低于全省平均水平的现状开展调研，并提出相对应的工作措施，努力确保年初既定目标的实现。二是办好益阳汽车消费节等活动。通过展会节会等形式，拉动我市汽车等高端消费，尽可能地减少高端消费向长沙等地的流失。三是积极开展家电以旧换新工作。目前，我们已经开展了一些调研和培训工作，下半年要切实抓好政策落实，在家电下乡效应逐渐减弱的情况下，再一次推动城乡家电消费，特别是促进城市家电消费升级。四是推进家政服务业发展。前段，我局组织到衡阳等地进行了考察学习，作为商务部今年主推的一项工作，我省有些地方以此为契机，将家政服务网络建设与商务12312服务平台有机的结合起来，收到了很好的效果。下半年，我局将力争成立家政服务协会，并启动建设我市“家政服务网络中心”，打造我市家政服务品牌。

第三篇：财务分析报告（范文）

企业财务分析报告

单位： 报告期：

一、公司概况:(本部分各单位根据企业情况简明扼要进行描述)2017年x月x日在新会工商局注册成立了中科公司，注册资本X亿元人民币:其中X股份有限公司出资X亿元人民币，持有X%的股份。现年产量已达到X万瓶，截至报告期公司资产总额为X万元，负债总额为X万元，净资产为X万元。公司以XX的开发、生产为主。

二、分析的具体内容； 1.主要财务指标完成情况:，2017年公司实现主营业务收入28.38亿元，完成预算30亿元的94.61%，较上年27.25亿元增长4.14%；其他业务收入680万元，完成预算2415万元的28.15%，较上年8500万元下降92%，实现净利润18.48亿元，完成预算16.12亿元的114.64%，较上年12.30增长30.06%

2、财务状况分析

（1）2009-2011年资产构成、变化分析（饼图）

从2009年至2011年三年资产构成来看，基本表现为流动资产增加、非流动资产降低。2011年流动资产占总资产的76%，非资产资产占总资产的24%，2011年流动资产较2010年增加了15%，非流动资产下降了15%。2009-2011年资产变化趋势分析

（2）2009-2011年负债及所有者权益构成 2009-2012年负债及净资产变化趋势分析 流动负债从2009年的14%，增加到2011年的88%，增加了74‰；所有者权益由2009年的71%下降到2011年的12%，下降了59%；非流动负债由2009年的15%，降到了0%。主要是2011年公司组织机构发生变化，变更为XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司的分公司，将2010年末所有者权益44.46亿元(其中实收资本11亿元、盈余公积7.93亿元、未分配利润25.52亿元)通过其他应付款转至xxx股份公司，造成所有者权益大幅下降、流动负债大幅增加；非流动负债减少主要是归还了部分长期借款并将未归还部分转 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司所致。

4、资产主要项目分析

（1）2009-2011年资金结存结构及质量分析

从总体规模来看，2009年至2011年资金主要为货币资金和应收票据。且持有量都明显下降。主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司加强了资金集中管理并根据资金使用计划下拨所致。(2)短期债权分析

2009年短期债权中其他应收款、应收票据变化不大，2011年预付账款增加主要是新建100万吨项目预付进度款、材料、设备款等；应收账款增加近24亿元，主要是201l年XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司执行资金集中管理制度后，原发展公司对外销售取得的销售货款暂挂应收账款。(3)存货及其质量分析

2009年-2011年年末存货结存占资产总额的比例

2009年-2011年存货总量呈下降趋势，2011年较2010年存货总额减少了1.19亿元，下降幅度为1643%，主要是库存商品下降所致。同时，存货占资产总额的10%-20%之间，说明本公司产品销售形势良好。

(4)固定资产原价构成及增减分析: 2011年末固定资产构成来看，主要是构筑物、机器设备，分别占资产原值的30%、42%。2011固定资产增加6.46亿元，主要是房屋、构筑物、机器设备、电器设备增加所致，本期固定资产减少7.37亿元，主要是将热电项目资产转化工分公司所致。

(5)工程物资、在建工程、无形资产、商誉、长期待摊费用、递延所得税增减分析工程物资、在建工程、无形资产、商誉、长期待摊费用、递延所得税2009年至2011年增减不大。(6)负债主要项目分析

流动负债增加主要是其他应付款增加所致。由于本公司变更为 XXXXXX公司，2011将帐面结存的所有者权益44.46亿元注销(其中实收资本11亿元、盈余公积793亿元、未分配利润25.52亿元)并通过其他应付款转至 XXXXXXXXX有限公司所致。

7)长期负债主要项目分析

本年长期借款减至0，其原因是偿还银行贷款5850万元，剩余的16950万元因组织结构发生变化转给集团。

(8)所有者权益分析从公司利润总额构成情况来看，来自营业利润部分大帐增长，由2010年的57%，提高到2011年的82%，说明公司主要利润均来自营业利润。2011年利润较2010年增加57558.75万元，主要是主营业务收入增加11820万元、主营业务成本下降29027.17万元、销售费用下降23065.08亿元、其他业务收入下降7814.90万元、管理费用增加2369.78万元所致。主营业务收入增加系销量增加、销售均价提高所致；主营业务成本下降主要系生成成本下降所致；销售费用下降主要是由于原由公司承担的销售费用转由XXXXX股份公司承担，纯所核算范围变化所致。(2)营业利润增减分析

主营业务收入、其他业务收入、公允价值变动收益、投资收益变化营业利润收入来源来看，主要集中在主营业务收入、其他业务收入。并且主营业务收入比例有逐步提高的趋势(3)主营业务成本、其他业务成本分析。

2011年所有者权益较上年下降了80.04%，主要是因为股份公司核算体系变更后，将公司的全部的股本、盈余公积和部分未分配利润转到集团所致。(9)资产负债表的总体评价

综上所述，公司剔除因机构变更原因带来的资产、负债、所有者权益变化后，整体发展良好

5)利润构成

(1)利润构成、增减原因分析营业利润支出项主要集中在主营业务成本、其他业务成本，且主

营业务成本比例有逐步提高的趋势。(4)营业税金及附加具体分析: 营业税金及附加2010-2011年增减不大，销售费用三年变化幅度较大，主要是核算范围变化所致、管理费用略有增加，幅度不大，销售费用呈下降趋势(5)期间费用具体分析: 2010年-2011年管理费用增减分析2011管理费用较上年增加2369.7万元，主要是福利费增加394.17万元、折旧费增加1369.7万元所致。(2)2010年-2011年销售费用增减项分析

2011销售费用下降23065.08万元，主要是运杂费下降20508.34万元、其他下降1327.55万元所致。(3)财务费用

2011年财务费用发生1291.49万元，下降1966.60万元。主要是贷款下降所致。6)成本费用分析:制造费用、生产成本、单位成本分析(1)2011年制造费用增减因素分析: 2011制造费用下降38749.08万元，主要是维检费增加3467.72万元、机物料消耗增加4791.92万元、折旧费用增加1466.92万元、维修费增加690.32万元、社会保险增加620.36万元、矿产资源使用费下降38127.32万元、盐田维护费下降5022.07万元、包装费下降4914.12万元所致。增减原因。。(2)2011年生产成本增减因素分析: 2011生产成本下降32535.86万元，主要是制造费用下降28642.58万元、辅助材料下降4906.79万元所致。原因。。(3)单位成本变化趋势: 2009年至2011年完成成本总体呈下降趋势，2011年完成成本802.12元/吨，较2010年下降446.10元/吨，下降幅度为35.73%主要是制造费用、销售费用下降所致。单位制造费用、销售费用下降原因详见制造费用、销售费用分析。7)现金流量分析(1)现金流入分析

2011现金注入量为15.81亿元，其中销售商品、提供劳务收到11.90亿元，占现金流入量的75.26%；收到的税返返还3.83亿元，占现金流入量的24.22亿元。2011年较2010年现金流入量下降了4.70亿元，下降了22.91%，主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司资金实行集中管理并根据资金需求下拨资金所致。

(2)现流流出分析

011现金流出总量为16.67亿元，较上年25亿元，下降了8.33亿元，下降幅度为33.32%。主要是由于偿还债务、支付税费、分配股利下降所致。此部分下降并属正常下降或因公司机构变化转由XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司支付。

8)财务比率分析:

3、财务状况、重大财务变动事项；资产、负债科目期末金额较期初金额变动超过30%的原因分析；(文字说明)

4、资产质量及合理性分析；(文字说明)

5、企业当期及累计生产经营状况分析；(1)生产、销售预算执行情况: 2010年一2011年产量预算数与实际变化不大，销售量2010年、2011年实际与计划差异较大，主要是受市场因素影响所致。

(2)主营业务成本、其他业务成本、单位成本(多产品可按汇总和产品分析)2010年主营业务成本、其他业务成本实际与预算相差不大，但2011年主营业务成本相差较大，达近4亿元，主要是矿产资源使用费转由XXXXXX股份公司负担下降所致。

(3)主营业务收入、其他业务收入、利润总额预算执行情况:(4)现金流量预算执行情况分析 经营活动现金流入量2011年实际较预算数下降近10亿元，主要是集团公司统一销售后，销售商品收到的资金统一由集团公司分销售公司收取，并由集团公司根据各单位资金用款计划拨付资金，本公司收取的销售商品、提供劳务收到的现金减少所致；筹资活动现金流出减少主要是由于公司机关变更为分公司后，原贷款转由集团公司归还减少所致；投资活动增加支出主要 是公司新建100万吨项目开始投资增加所致。

6、针对资产负债表、利润表、现流表、生产经营、成本费用等较上年发生重大变化的内容进行简要描述、分析。财务风险与财务危机分析:(1)财务安全运营分析(含现金流量指数、经营活动现金流量指数、维持当前现金流量能力的保障率和经营活动现金净流量偿债贡献率等分析内容)；

(2)财务风险变异分析(含产权比率、债务期限结构比率和经营杠杆系数与财务杠杆系数等分析内容)；

(3)财务危机预警分析(含经营性资产收益率、已获利息倍数、销售经营活动现金流入比率、非付现成本占经营活动现金净流量比率、资金安全率和安全边际率等分析内容)。

(三)公司在经营活动中存在的主要问题和关键环节；文字说明(四)针对问题和关键环节采取的措施；文字说明(五)加强经营管理工作的建议和意见。文字说明

第四篇：财务分析报告

范文

2003年中国上市公司财务分析报告

A股上市公司综合财务绩效分析

BBA禾银绩效评价体系——通过对上市公司各指标赋予不同的权重，采用BBA定量指标评价标准，进行综合分类汇总后计算出单方面的绩效分数和总绩效分数的一种综合评价体系。

（一）总体偿债能力分析

1、分析数据统计

2、总体偿债能力稍有下降

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。合分数为38.91流动资产与流动负债以及资本结构的管理方面基本维持在原来的水平。流入负债比和速动比率的变动，是引起偿债能力变化的主要指标。

3、A股上市公司清偿能力优秀排名

（二）总体盈利能力分析

1、分析数据统计

2、总体盈利能力有所提高

企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。司盈利能力综合分数为利能力处于稳定发展阶段，在优化产品结构和控制成本与费用方面取得了成绩，市A股上市公司整体盈利能力获得稳定提高，提请投资者予以关注。在盈利能力中，净资产收益率和营业利润率的变动，是引起盈利能力变化的主要指标。

3、A股上市公司盈利能力优秀排名

（三）总体经营效率分析

1、分析数据统计

2、总体经营效率基本未变

2002年下降 66.98 20031.81%，偿债能力稍有下降，3.84%，说明 企业有无支付现金的能力和A股上市公司偿债能力综2003年两市在偿债能力中，20032003年两市 A股上市公司在现金A股上市公A股上市公司盈2003年两年两市，较年两市，较上年同期提高

分析企业的经营管理效率，是判断企业能否创造更多利润的一种手段，如果企业生产经营管理效率不高，则高利润状态是难以持久的。2003年两市A股上市公司经营效率综合分数为42.06，较2002年提高8.99%，说明经营效率处于缓慢提高阶段，2003年两市A股上市公司在市场开拓与提高资产管理水平方面都取得了一定成绩。在经营效率中，应收帐款周转率和流动资产周转率的变动，是引起经营效率变化的主要指标。

3、A股上市公司经营效率优秀排名

（四）总体增长能力分析

1、分析数据统计

2、总体增长能力快速提高

通过对企业的增长能力分析我们可以预测企业未来的经营状况的趋势。股上市公司增长能力综合分数为增长能力处于稳定展阶段，增加资产方面都取得了较大的进步，流动资产增长率的变动，是引起增长率变化的主要指标。

3、A股上市公司增长能力优秀排名

（五）总体投资者获利能力分析

1、分析数据统计

2、总体投资者获利能力略有下降

2003年两市A股上市公司股票投资者获利能力综合分数为说明股票投资者的获利能力处于萎缩阶段，方面的作为一般，股票投资者的获利能力较上期有所降低，者的获利能力的降低，执行等多方面会产生影响。

3、A股上市公司投资者获利能力优秀排名

A股上市公司财务风险分析

BBA风险过滤器——根据用财务指标体系的指标进行综合搭配的处理，地对财务风险进行过滤。

BBA财务风险分类评价体系——通过对上市公司财务方面的各项指标数据进行量化后，反映上市公司所面临的风险隐患大小及紧迫程度，57.792003年两市表现出良好的成长性。BBA风险过滤器的2002年提高A股上市公司在扩大市场需求、提高经济效益以及 上市公司在提高每股收益和优化股利分配政策等 “病毒使之找出符合病毒特征的上市公司，17.00%，说明两市在增长能力中，40.45提请分析者予以警惕。股东投资信心以及既定战略方针的”模型和用户自建的2003年两市A股上市公司的净利润增长率和2002年下降“病毒”A2.18%，较，较股票投资对上市公司的资本市场企业形象、模型，利从而有效 从而对上市公司的潜在风险进行有效

揭示。

（一）整体财务风险过滤

1、财务风险过滤体系

BBA风险过滤器——根据BBA风险过滤器的“病毒”模型和用户自建的“病毒”模型，利用财务指标体系的指标进行综合搭配的处理，使之找出符合病毒特征的上市公司，从而有效地对财务风险进行过滤。

财务风险过滤器系统能够为分析者提供快速分析上市公司的财务状况，表的可能性和资产质量恶化情况的便利途径，警示投资者进一步分析研究，风险。

2、分析数据统计

3、粉饰报表的现象有所增加

2003年两市A股上市公司整体财务风险过滤结果为：平，短期变现能力较弱型14家与2002年持平，粉饰报表可疑Ⅱ型16家比2002年多出4家，粉饰报表可疑Ⅲ型表明2003年上市公司粉饰报表的现象比2002年有所增加。

（二）财务风险分类评价

1、财务风险分类体系

BBA财务风险分类评价体系——通过对上市公司财务方面的各项指标数据进行量化后，分成“高风险类、次高风险类、关注类和正常类隐患大小及紧迫程度，从而对上市公司的潜在风险进行有效揭示。

2、分析数据统计（见右表）

3、财务风险分类结果分析

总体来说，2003年主要财务风险分类结果显示，各指标的相比，增加133家；各指标的”次高风险“公司数量与关注”公司数量与2002年相比，增加117家；各指标的少91家。说明虽然2003年上市公司财务整体情况有所好转，司数量却有所上升。

现金流量分析

（一）分析数据统计

利润操纵可疑型812 “四种类型，反映上市公司所面临的风险 ”高风险2002年相比，增加“正常”公司数量与但是财务指标有风险警示的公判断企业粉饰报从而揭示和规避1家与2002年减少2002年多出“公司数量与218家；各指标的20022002年持5家，3家，2002年”粉饰报表可疑Ⅰ型家比家比年相比，减

（二）现金流量总体评述

1、现金流量结构分析

2003年两市A股上市公司产生的现金流量净额为446亿元，其中，经营活动产生的现金流量净额为2922亿元，投资活动产生的现金流量净额为-3305亿元，筹资活动产生的现金流量净额为829亿元。这表明2003年中投资扩大再生产热情高涨，将经营现金净额全部投入了固定资产中。在现金流入方面，经营、投资和筹资活动所占比例分别是69%、3%、28%，可以看出现金增加主要依赖正常的业务经营，而投资所得现金流入微乎其微；同时，经营与筹资的对比约为投资造成的资金缺口需要通过筹资来弥补。比较现金流入明显看出向投资活动倾斜，与扩大固定资产投资相一致。

2、现金流动性略有下降

2003年两市股上市公司现金流动性有所减弱，降低。2003年两市两市A股上市公司将全部资产以现金形式收回的能力与

3、获取现金能力略有下降

2003年两市上市公司获取现金能力有所降低，每股营业现金净流量为量变化不大。

4、财务弹性小幅下降

2003年两市股上市公司财务弹性逐步缩小。年略有提高，说明股利支付能力逐渐增强，上升，现金流量对股利政策的支持力度有所提高。

5、现金营运风险略有增加

2003年两市公司现金回收质量有所下降，停留在实物或债权形态的收益比重小幅上升，增加了两市股上市公司的营运风险。但是，由于现金营运指数绝对值较高，两市风险并不是很高。

审计报告结论统计

2：1A股上市公司现金流入负债比为A股上市公司全部资产现金回收率为A股上市公司销售现金比率为0.47元，A股上市公司现金满足投资比率为A股上市公司现金营运指数为现金支付能力有所下降，收益的实现程度不如与20022003年两市 三者比例是63%、10%、27%，0.16，较2002年有所降低，说明两市A债权人权益的现金保障程度小幅8.09%，较2002年小幅下降，说明2002年相比有所减弱。11.84，较2002年小幅降低，说明两市A股2002年。2003年两市A股上市公司说明两市A股上市公司的资产现金含0.48，较2002年有所降低，说明两市AA股上市公司现金股利保障倍数为2.99，较2002 1，较2002年小幅降低，说明两市A股上市AA股上市公司的营运，一方面是资本市场融资功能的体现，另一方面表明由于扩大在现金流出方面，年略有提高，财务弹性的小幅下降使上市公司的经营风险小幅

（一）分析数据统计

（二）上市公司财务报表的信息质量大幅提高

2003年上市公司财务审计报告结论统计结果显示，会计师事务所出具的“解释无保留”、“解释有保留”、“拒绝表示意见”的财务报表审计意见与2002年相比都有较大幅度的减少，说明2003年上市公司财务报表的信息质量大幅提高

第五篇：财务分析报告

天津工业大学工商管理硕士（MBA）

课程名称： 《财务管理》

作业名称： 兖州煤业财务分析

组员： 刘诗琪 张潇 李蒙蒙 苏远栋

班级： 20级MBA（全）

兖州煤业财务分析

一、背景介绍

兖州煤业是兖州煤业股份有限公司的品牌。位于山东省济宁市境内，地处中国经济最发达的华东地区和北煤南调的前沿。与世界主要煤炭进口国家日本、韩国毗邻，运输便捷。得天独厚的区位和交通优势，使公司成为东北亚市场，中国华东、华南市场最具竞争力的大型煤炭企业之一。

公司主要从事煤炭生产、洗选加工、煤炭销售和铁路运输,煤化工，电力等业务。

本部辖兖州、济东两大煤田，拥有兴隆庄煤矿、鲍店煤矿、东滩煤矿、南屯煤矿、济宁二号煤矿、济宁三号煤矿等6座现代化大型煤矿，拥有已探明及推定储量18.66亿吨。

公司在澳大利亚、山西、山东巨野分别拥有澳思达煤矿、天池煤矿、赵楼煤矿。拥有可采煤炭储量1.825亿吨。陕西榆树湾煤矿项目正在办理公司设立手续。

兖州煤业坚持以煤炭为主体，集合技术、品牌、融资、管理优势，整合资源，延伸产业链，加快发展煤炭深加工产业。

兖州煤业所属的兖州煤业榆林能化有限公司和山西天浩化工股份有限公司均以发展化工产业为主体业务。兖州煤业股份有限公司（以下简称“本公司”）是经中华人民共和国国家经济体制改革委员会体改生[1997]154号文件批准，于1997年9月由兖州矿业（集团）有限责任公司（以下简称“兖矿集团”）作为主发起人成立之股份有限公司。于1998年3月31日在纽约证券交易所上市交易。此次募集资金后，总股本变更为252,000万元。并于1998年7月1日起在上海证券交易所上市交易。

二、资产负债表分析

【资产负债表摘要】

分析：本公司资产总额，存货和流动资产2018年-2020年逐年增加，说明公司销售规模扩大，销售营运状况良好，而且流动资产大于流动负债，说明企业资产流动性强，机会成本增大，有足够的资产用于偿债。

从固定资产增加和逐年对应的负债总额增加趋势看，公司很可能从银行或者其他渠道贷款购买了固定资产，预付账款在2020年达到10亿，明显高于前两年金额，不过从应收账款看，2020年应收账款14亿大于预付账款，说明公司营运能力可以正常偿债，营运状态还可以。

然而公司的负债总额一直上升，整体资金负债压力很大，尤其非流动负债增加意味着公司不能在正常周期内偿还，不是短期内可以实现资金流动，好在整体逐年增幅不大，但也不容忽视。由此，建议公司在现有规模下，不应该继续大量进行成本投入，包括设备资金大规模投入，应当在原有规模基础上，采取节能节约成本，资源以及固定资产有效使用，保证资金流动更有效。

公司应收票据和账款逐年增加，说明刺激了销售，然而需加强客户管理，保证资金回款。同时需继续做好营销渠道，提高回款质量。

三、偿债能力分析

从这张表格中发现：流动比率=流动资产合计/流动负债合计，流动比率越高，企业短期偿债能力越强，从2020年看，高于19年和18，反映了企业拥有的营运资金多，可抵偿债务，抗风险能力高。

速动比率=速动资产/流动负债，其中：速动资产=流动资产-存货，速动比率标准为1：1，公司三年内接近这个标准分别是2020年和2018年，2019年有所降低，说明公司在2020年积极的改进企业资产流动性。

资产负债比率=负债总额/资产总额，公司的资产负债率三年为70%左右，比率不低，一般认为，企业的资产负债率的适宜水平是40%-60%，说明企业债权人权益有风险，企业债务负担重。

产权比率=负债总额/所有者权益总额。产权比率也称为投资安全系数，比率越低，表明企业长期偿债能力强，从表格中看出，2020年和19年比率较大，2018年在三年中比率较小，说明长期偿债能力一般，而且处于高风险的财务结构。

四、财务指标分析

这张财务指标表格中，看出存货周转率一直保持在一个较高的水平，表明存货周转速度快，存货的占用水平较低，流动性较强，资产变现能力越强。

流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额。2020年相比2018年，2019年有所降低，说明企业流动资产运用效率低，不利于企业提高盈利。

总资产周转率=销售收入/平均资产总额。近几年总资产周转率逐年降低说明企业资源利用效率变低，资产投资效益不好，企业销售能力变弱。建议该企业可能需要调整内部销售策略，设备技术升级，提高生产力，增大营收能力。