国务院成倍增加创投引导资金促进新兴产业发展

第一篇：国务院成倍增加创投引导资金促进新兴产业发展

国务院:成倍增加创投引导资金促进新

兴产业发展

国务院总理李克强5月21日主持召开国务院常务会议。会议决定，成倍扩大中央财政新兴产业创投引导资金规模，实现引导资金有效回收和滚动使用，破解创新型中小企业融资难题。

会议指出，我国已进入必须依靠创新驱动发展的新阶段。推动结构调整和产业升级，需要创业投资的助力和催化。改革政府投入方式，更好发挥中央财政引导资金“四两拨千斤”作用，带动各方资金特别是商业资金用于创业投资，完善竞争机制，让市场决定创新资源配置，支持战略性新兴产业和高技术产业处于成长期的创新型中小企业发展，这对激励创新创业、扩大社会就业、促进创新型经济加快成长，具有重要意义。

会议决定，成倍扩大中央财政新兴产业创投引导资金规模，加快设立国家新兴产业创业投资引导基金，完善市场化运行长效机制，实现引导资金有效回收和滚动使用，破解创新型中小企业融资难题。

会议要求，要营造宽容失败、敢于开拓的氛围，抓紧建立健全体制机制，鼓励创业投资向创新型企业起步成长的前端延伸。使全社会创业投资生机盎然，让各类创新创业人才大展身手，促进新兴产业蓬勃发展。

第二篇：安徽省战略性新兴产业发展引导资金项目管理办法

安徽省战略性新兴产业发展引导资金项目管理办法

第一章总则

第一条为深入贯彻落实省委、省政府关于培育和发展战略性新兴产业的部署，省政府设立省战略性新兴产业发展专项引导资金（以下简称专项资金），用于支持和发展战略性新兴产业。为加强项目管理，提高资金使用效益，特制定本办法。

第二条专项资金是指2010—2015年，省财政每年安排5亿元用于培育和发展战略性新兴产业的资金。根据“资金跟着项目走”的方针，专项资金主要用于支持全省战略性新兴产业发展的重点项目。

第三条专项资金支持的项目，应当符合国家产业政策以及省委、省政府确定的关于战略性新兴产业的发展重点和有关要求。

第四条专项资金支持项目应坚持以下原则：

1.集中财力办大事。支持战略性新兴产业的核心重点项目，培育若干个引领全省经济持续快速发展的支柱产业。

2.竞争择优。采取竞争性扶持方式，“多中选好、好中选优”，不搞平衡，确保支持的项目真正符合战略性新兴产业的发展要求。

3.省市联手。充分发挥市政府在项目建设中的主导作用和企业的主体作用，共同努力，共同推进。4.引导放大。充分发挥专项资金杠杆作用和乘数效应，引导社会资本投入，带动产业发展。

第五条部门职责。在省战略性新兴产业领导小组（以下简称省领导小组）领导下，充分发挥省领导小组办公室的统筹协调作用和部门的协同配合作用。省领导小组办公室负责日常组织、协调、督查、调度和推进工作，牵头项目评审和管理。省发展改革委负责规划编制，参与项目管理和监督。省科技厅负责围绕八大战略性新兴产业的共性关键性技术组织重大科技攻关，推进成果转化。省经济和信息化委负责在与民企对接工作中突出战略性新兴产业。省财政厅负责专项资金预算管理，审核下达专项资金。省国土资源厅负责对专项资金支持的项目优先实行土地点供。省环保厅负责项目的环评把关。省国资委负责在省属企业结构调整优化以及与央企对接工作中突出战略性新兴产业。各相关部门都要从政策、资金、市场等方面积极支持战略性新兴产业发展，并根据职责和产业类别参加项目评选。

第二章项目选择的范围和条件

第六条专项资金支持的项目覆盖电子信息、节能环保、新材料、生物、新能源、高端装备制造、新能源汽车、公共安全8大产业，突出重点，扶优扶强，每年支持项目数不超过20个。

第七条项目遴选标准：

1.关键技术水平全国领先，产品市场前景广阔。

2.属于产业链核心或关键环节的重大项目，带动能力强，配套项目多，对推动产业发展具有重要的引领作用。

3.投资规模。引进或新建的重点项目投资规模不低于5亿元；高技术产业化重点项目投资规模不低于1亿元。

4.已开工或具备当年开工条件。符合国家产业政策和节能减排、环评、生产安全、土地规划等要求，项目自筹资金和银行贷款已落实。5.项目建设周期不超过2年。

第八条项目承担企业的条件：

1.管理团队具有较强的组织管理和项目实施能力，企业法人治理结构完善，机制灵活。2.技术团队具有较强的创新能力，领军人才在业内具有较大影响力。

3.企业经济实力雄厚，近3年利润满足项目筹资和融资需要；有较好的资信等级，资产负债率在70%以下；筹集的资本金不低于项目总投资的30%。新设立企业注册资金已到位，满足项目自筹资金要求。

第九条对项目所在地政府的要求：

1.必须是市政府或江北、江南产业集中区的重点项目，市政府，江南、江北产业集中区管委会在土地供应、建设条件、优惠政策等方面给予了支持。

2.资金投入上，市政府或江北、江南产业集中区按不低于1∶1配套，同步到位。对承诺配套投入的资金不能按时到位的，不安排下一的支持项目。

第三章项目申报和评审

第十条动态管理项目库。省领导小组办公室建立战略性新兴产业项目库，根据各市或江北、江南产业集中区排序上报的项目及时进行动态更新。按照属地原则，在皖央企、省属企业由所在地组织上报。

第十一条项目评审。每年4月，省领导小组办公室牵头组织开展项目评审，省监察厅派员对评审全过程监督。

1.项目初选。省领导小组办公室会同省发展改革委、省财政厅等有关部门，对项目库的项目进行初步筛选，提出参评项目名单。参评项目数原则上为计划安排项目数的3倍左右。

2.成立联合评审小组。由省领导小组办公室牵头，成立由省发展改革委、省科技厅、省经济和信息化委、省财政厅、省能源局等部门相关负责人和相关领域技术、财务等方面专家，组成不少于11人的项目联合评审小组。

3.公开评审。联合评审小组通过听取项目介绍、公开质疑答辩等方式，现场打分。根据得分高低，按差额确定实地考察的项目名单。

4.实地考察。联合评审小组对项目进行实地考察，出具考察意见。

第十二条项目公示。省领导小组办公室根据联合评审小组的意见和实地考察情况，会同省发展改革委、省财政厅等部门提出拟支持项目名单，在网上进行为期不少于7天的公示。

第十三条省领导小组审定。公示结束后，省领导小组办公室会同省发展改革委、省财政厅提出拟支持项目安排意见及引导资金支持方式、额度和进度的建议，报经省领导小组审定。

第四章项目扶持方式和额度

第十四条对支持的项目，采用贷款贴息、补助投资、参股投资等方式安排专项资金进行支持。

第十五条支持额度。

投资补助类项目，一般不超过项目总投资的10%，大体上每个项目在1000万元—5000万元。特别重大的项目，需要突破上述比例的，一事一议，可连续支持。

贷款贴息类项目，依据符合贴息条件的银行贷款总额，按不超过当期银行中长期贷款利率、2年全额贴息计算，确定贴息额。

参股投资类项目，通过招标方式确定或由省领导小组指定出资人代表，原则上在项目建成投入运营或上市后退出，本金和收益仍然用于支持战略性新兴产业。具体管理办法另行制定。

第十六条专项资金使用不影响省内其他各类资金对战略性新兴产业的支持。获得省级专项资金支持的项目可继续申请国家战略性新兴产业方面的资金支持。

第五章资金的拨付与项目管理

第十七条下达批复意见。根据省领导小组审定意见，由省发展改革委、省财政厅于5月份联合批复项目申请报告并下达投资计划。

第十八条资金拨付。省财政厅根据批复的投资计划，每年5月底前将省补助资金下达至相关市，江北、江南产业集中区财政部门。地方财政部门接到省补助资金后连同本地区安排该项目的资金一并管理，并按项目进度及时拨付资金。

第十九条协议管理。项目申请报告获得批复后，省领导小组办公室与项目所在市发展改革委、财政局（江北、江南产业集中区管委会）签订项目实施协议，市发展改革委、财政局（江北、江南产业集中区管委会）与项目单位签订项目实施协议，督促项目实施。

第二十条项目变更。项目实施过程中出现可能影响项目实施目标的重大变更及调整的，项目承担单位要及时提出项目调整的申请报告，由所在市发展改革委会同财政局（江北、江南产业集中区管委会）报省领导小组办公室。省领导小组办公室会同省发展改革委、省财政厅等有关部门，对项目调整申请报告进行评估，提出办理意见报省领导小组审定。调整的项目，视情调整支持资金；终止的项目，支持资金全额收回省财政，纳入下一专项资金，继续用于支持战略性新兴产业重点项目。

第二十一条项目验收。符合验收条件的项目，项目所在市发展改革委、财政局（江北、江南产业集中区管委会）向省领导小组办公室报送验收申请。省领导小组办公室会同省发展改革委、省财政厅等有关部门，组织专家或委托咨询机构进行项目验收。

第二十二条跟踪问效。省领导小组办公室会同省发展改革委、省财政厅等有关部门，对项目进度及引导资金的使用情况实行监督管理。审计、监察等部门依据职能分工对专项资金的管理和使用情况进行督查。

第六章附则

第二十三条本办法自印发之日起执行，省发展改革委、省财政厅负责解释。

附件：项目申请报告编制大纲

（一）项目承担单位的基本情况和财务状况。

（二）项目的基本情况，包括项目背景、建设内容、总投资及资金来源、技术工艺、市场前景分析、效益分析、产业链环节分析、各项建设条件落实情况等。

（三）申请专项资金的主要理由和政策依据。

（四）项目申请报告应附以下相关材料： 1.项目核准或备案的文件；

2.技术来源及技术先进性的有关证明；

3.环保、节能部门出具的环境影响和节能评价的审批意见； 4.国土部门出具的建设项目用地预审意见； 5.金融机构出具的自有资金证明和贷款承诺； 6.特定行业的准入许可文件； 7.要求提供的其他内容；

8.项目单位对资金申请报告内容和附件真实性声明。

第三篇：创投引导基金思考

创投引导基金思考

过去的2015年，是我省政府引导基金蓬勃发展的一年，全年共有6支引导基金设立，加上2013年设立的山西中小企业创业投资基金（有限合伙）和山西省小微企业创业投资基金两支创投基金，目前我省政府引导基金数量达到8支。这些基金是伴随着“大众创业、万众创新”的全面推进和财政体制改革的不断深化，全省致力于实现“科技创新、金融发展、民营经济”等三大突破而设立的。政府引导基金的设立标志着山西省政府在扶持实体经济发展方面的角色发生了根本性转变——政府逐步退出竞争领域的投入，由直接对企业投入转变为间接投入。创投基金作为当前形势下政府投入的一个重要方式，就是通过政府财政出资引导，吸引更多的社会资本进入投资领域，对推动我省金融振兴、促进创新发展、加快产业升级，作用巨大。

一、山西省政府引导创投基金设立及运行情况

（一）基金设立的目的及意义我省政府创投引导基金的设立，是省政府稳增长、促发展战略意图的体现，有利于有限的财政资金资源的优化配置，对实施供给侧改革，提高经济增长的质量和效率具有重要意义。它推动了传统的由财政拨款直接支持企业发展的方式向运用市场化手段转变，是财政治理理念和资金管理及分配方式的深刻变革。在当前国家经济发展进入新常态，经济指标步入下行通道，结构性矛盾突出，部分行业产能过剩，财政收支增速明显放缓的背景下，在适应新要求财政资金逐步退出竞争性领域的同时，采用政府引导基金的方式，使财政资金与社会资本结合引导性投入到具有一定外部性的竞争领域，是政府转变职能，提高财政资金使用效率的重要制度创新，可以弥补股权投资领域的市场失灵，吸引社会资本和引导投向，更好地服务实体经济的健康发展。

（二）我省现有政府引导基金的布局截止2015年底，我省省级共有政府引导基金8支，总规模194亿元，其中财政出资39.2亿元，分别设立了战略新兴产业投资基金、旅游文化体育产业投资基金、文化产业发展投资基金、小微企业扶持基金、农业产业发展基金、民营企业创新转型投资基金、中小企业创业投资基金和城市人居环境PPP投资引导基金，主要支持我省装备制造、新材料、新能源、文化旅游、现代农业、现代服务业、城市基础设施建设以及中小微企业发展。

（三）创投引导基金的运行情况截止2015年底，上述政府引导基金合计投资38.85亿元，共投资项目39个，其中战略新兴产业基金投资项目9个、山西中小企业创业投资基金（以下简称“中小创投”）投资项目18个、山西农业产业发展基金投资项目2个、山西省小微企业创业投资基金投资项目10个。从基金运营时间来看，中小创投和山西省小微企业创业投资基金均成立于2013年，成立时间最早，投资难度较大，投资项目较多。同时，也是财政厅相关部门人员参与投资决策最为直接，在基金运营过程中经验最为丰富的引导基金。

二、山西中小企业创业投资基金和山西省小微企业创业投资基金运营的经验

2014年以来，我国经济环境处于体制深化改革、产业结构性调整的关键时期，随着大宗商品价格的大幅降低和淘汰落后产能的持续推进，以煤炭、冶金、化工为主要经济支柱的山西经济急剧恶化，中小微企业生存环境愈发艰难。随着联盛、海鑫等企业债务危机的出现，多数商业银行在山西缩紧信贷政策，融资难问题更为突出。在此背景下，作为以市场化方式运营的政府引导基金在我省应运而生，既兼顾政策引导同时又考虑市场化运作。创新的投资模式，不但要给企业带来资金，更重要的是给企业带来资本市场理念和借助资本市场快速发展的能力。

（一）两支基金的管理模式1.组织形式山西省小微企业创业投资基金是以公司制形式运营，股东分别是山西省投资集团有限公司（代省财政持股2000万）及山西省中小企业基金集团有限公司（投资3000万），投资项目决策机构为董事会。山西中小企业创投基金是以合伙制形式运营，由山西证券全资子公司山证基金管理有限公司以普通合伙人（兼基金管理人）出资1000万元并管理基金，同时山西国信集团（有限合伙人）出资1亿元、龙华启富投资管理有限公司（有限合伙人）出资9000万元，共同发起成立，其中财政资金委托山西国信集团出资。中小创投项目投资的决策机构为投资决策委员会。2.投资流程两支基金在投资流程上几乎一致，通过各自渠道收集项目，做初步接洽后进入项目筛选阶段，一般每10个项目有2-3个项目被选中进入立项程序，项目立项后，基金会同第三方中介机构（包括律师事务所、会计师事务所、评估机构等）对项目展开全面的审慎尽职调查，经过尽职调查的项目在满足一定条件的情况下会进入投资决策阶段，基金通过董事会和投资决策委员会充分讨论后，决定是否投资。通过决策的项目，投资经理会与被投资企业就具体投资协议的条款进行商务谈判，并最终签署投资协议，完成交易。两支基金在成立时的目的就是支持我省初创期和成长期的中小微企业，以市场化的手段促进我省中小微企业健康发展，实现经济的转型跨越发展。基金在尽调到决策整个过程中发现，影响中小企业健康发展及融资困难的一个突出的问题是企业法人治理不完善、财务不规范程度高，规范难度较大，且多数企业未进行股份制改造，这些问题制约了企业与基金的进一步对接，需要政府“下猛药”、中介（包括基金）“下功夫”、企业“下决心”，几方共同努力逐步完善，而单纯的资金支持治标不治本。中小创投投资定位面向行业发展前景良好、具有自主创新能力的、高成长性的省内中小企业。基金团队多数来源于山西证券投行体系，他们通过对企业的培育和引导，使企业逐步实现规范化运营，发掘其内在价值，以市场化运作的思路，着力打造省内细分行业的优秀企业。这些理念在对山西寰烁电子科技股份有限公司和山西精英科技股份有限公司的投资上表现较为突出。以寰烁股份为例，早在2013年在对各地市摸底时发现该企业有一定的基础、盈利能力较强、企业所有者有意愿通过资本市场得到更好的发展。但企业规范程度低，主要体现在：①法人治理上，所有者与经营者不能严格的区分，在野蛮生长时期，老板几乎把所有的精力放在业务、关系、资源上，对法人治理基本没有概念。②财务规范上，老板更多关心的是企业有多少现金，对企业财务结构、资产状况关心不够。③对企业业务的把握没有做到精细化。基金团队通过对企业老板、高管、员工的培训，利用股东资源逐步完善企业法人治理、规范财务管理，并通过基金投资和“新三板”挂牌带动社会资本共同支持企业。在基金投资后，寰烁股份通过各种方式获得资金已逾亿元，经过中小创投和企业的共同努力，寰烁股份已经成为山西在线教育行业的领先者。寰烁股份的变化不是资金带来的，而是遵循市场化方式以资金支持为突破的全方位管理服务带来的价值。

（三）两支基金的投资策略资本市场私募股权投资基金投资天使期和早期项目，多数采用夹层投资的方式，以优先股和可转股债权为主。在优先股投资方面，国务院于2013年11月30日发布《国务院关于开展优先股试点的指导意见》，决定开展优先股试点；2014年3月21日，证监会发布《优先股试点管理办法》进一步明确，在试点期间，只有符合条件的上市公司和非上市公众公司（即“新三板”挂牌企业）可以发行优先股。其余普通公司在优先股发行方面仍然受《公司法》中“一股一票、同股同利”等条款的约束。因此，国内人民币基金绝大多数采用可转股债权方式投资。中小创投和山西省小微企业创业投资基金结合上述相关政策、基金设立目标及企业的实际运营情况对企业采用股权投资、可转股债权投资的投资方式，其中中小创投股权投资企业9家、可转股债权投资企业9家；山西省小微企业创业投资基金投资企业10家，投资方式均为可转股债权。在具体项目投资方式的选择上，中小创投经过两年的摸索，形成了适合山西实际的投资策略。1.股权投资策略任何一支私募股权投资基金都有意愿在企业的成长中获取增长带来的红利，并非所有的企业都适合股权投资，在享受高额回报的同时基金也承担着较大的风险。股权投资的风险来源于三个方面：①企业财务、税务不规范；②企业存在较大的政策及法律风险；③企业商业模式不可持续。其中，政策及法律风险最为关键，但经过充分的尽职调查工作，可以判断风险对投资的影响程度。企业财务不规范对投资风险的影响最大，体现在投资前对企业业务真实开展情况的判断、投资谈判时对企业真实价值的评估、投资后对企业的主动服务管理等方面。中小创投对股权投资的要求比较严格，基金团队（包括决策团队）对上述三个方面的尽调非常充分，基于充分尽调的投资决策判断更为客观。2013年中小创投投资决策会上对某科技企业做出商业模式不清晰、可持续经营能力较差的判断，基金团队在持续项目跟进的过程中发现，一年后该企业确实由于运营管理方面的不完善导致业务拓展和客户维护上出现了比较大的问题。从引导基金运作的角度来讲，股权投资带来的回报较高，基金整体收益高更利于资金募集工作的开展。基于此，中小创投对山西澳坤生物农业股份有限公司、中绿环保科技股份有限公司两个企业的投资更大程度上是看重了企业持续高水平的盈利能力和未来从“新三板”转板至创业板的可能性。2.可转股债权投资策略中小创投对暂不满足股权投资条件的企业，采取可转股债权的投资方式，先给予企业一部分资金，让他们在日益恶化的经济环境中暂解燃眉之急，通过投后管理继续引导和培育企业规范化运营，拥有能持续健康发展的基础。中小创投对可转股债权的投资标的判断依据与股权投资的条件相比，仅仅是放开了对财务规范的严格要求，允许企业存在一定程度的不规范行为。为了保障基金资产的安全性，会要求企业提供一定程度的保证措施。中小创投希望通过前期的资金支持，在企业满足规范要求的前提下，能够以较低的价格将前期的债权投资资金变为企业的资本金，基金•工作研究同样在与企业规范、共同成长的过程中。太原恒山机电设备有限公司在我国修磨机领域拥有绝对的技术领先地位，和其他中小企业一样，企业老板很希望通过资本市场特有的影响力和融资环境发展，但企业自身存在一定程度的不规范问题，且受下游钢铁行业不景气影响，企业资金回笼周期较长，中小创投利用可转股债权的形式先期给予恒山机电资金支持，同时帮助企业进行规范，使其像寰烁股份一样得到真正的快速发展的能力。

（四）基金的增值服务策略基金投资企业，给企业带来的不仅仅是资金，更重要的是基金利用各自独特的核心优势和价值创造的方法帮助企业发展。山西省小微企业创业投资基金对已投或未投资企业不遗余力的开展财务、法律咨询服务，同时利用自身资源帮助企业拓展销售渠道。中小创投作为证券公司平台的基金管理公司，以山西证券长期服务资本市场的优势，为所投资企业带来借助资本市场快速发展的能力、在产业链中创造和发现价值的能力、完善资源配置的能力。受经济周期影响，2014年以来山西华晟果蔬饮品有限公司存在下游企业回款周期长、企业经营性现金流不足等问题。中小创投于2015年12月投资该企业后，在努力为企业提供财务规范、“新三板”挂牌等服务的同时，也利用资源帮助企业拓宽国内销售渠道。同时，基金团队也在积极为企业对接信托公司，以土地流转信托的形式帮助企业降低生产成本、进一步提高原料品质的稳定性，使企业逐步实现机械化生产。

（五）引导基金产生的作用以中小创投为例，目前政府引导资金出资1亿元，山西证券出资1亿元，2015年全年投放资金1.5亿元，当年带动社会其他投资人投资4.8亿元，所投资企业发展得到不同程度的提升。中小创投投资的海玉食品通过零售渠道发力，仅用了半年时间通过新渠道带来的收入达到7000万元。目前该企业正在考虑新增一条生产线继续扩大生产和销售规模，新增一条生产线需要新增工人5-20名，新增一个销售渠道需要招聘销售人员2-4名，由于经济效益的提高直接带动了当地用工的需求，产生了良好的社会效益。显然，政府出资设立引导基金的模式，提高了财政资金的使用效益，获得资金支持的企业利润的增长带动了招工需求的连锁反应，都将使这一创新机制的联动效益不断扩大，比单纯“撒胡椒面式”的财政资金投入效果更为明显。

三、两支基金运作以来遇到的问题

（一）引导基金市场化水平较低、募资渠道亟需扩充山西省政府设立引导基金的目的是以“市场化运作，政府引导”作为基金运作的基本原则。但在这两支基金的实践过程中，发现引导基金受限于财政资金属性及当前的管理思路，引导基金被赋予了较多的政策性目标，对基金投资地域、投资范围、投资金额做了不同程度的限制，使得引导基金寻找合适的投资标的变得困难，出现资金沉淀、闲置现象，资金利用效率低下。其次，我国基金投资人发展尚处于早期，社保基金、保险等大型机构基金投资人偏少，民营企业和自然人基金投资人偏多，而且多数基金投资人追求短期收益，长期投资意愿不高，这在一定程度上决定了引导基金的资金来源狭窄。另外，由于山西本地缺乏质地优良的投资项目，导致一些优秀的投资机构不敢与引导基金合作，资金募集受限。长此以往，引导基金的引导作用受到严重制约，无法达到其引导创业投资的目的。

（二）政府和社会资本双方诉求存在利益冲突政府引导基金的设立，希望利用市场化手段支持实体经济的发展。作为出资人的地方政府和社会资本，由于顶层设计的不完善，导致双方在体制机制上无法均衡统一。通常而言，社会资本重视项目投资及基金收益情况，而政府引导资金倾向于普惠金融、管理制度和投资流程规范化，资金安全等方面。另外，政府引导基金的市场化运作过程中，基金管理人与政府双方存在利益诉求的分歧，政府给予财政出资考虑以资金安全为先，而基金本身就是风险投资的业务，基金管理人并不能保证财政出资的绝对安全。双方利益的不一致，会导致“利益共享，但风险不共担”的局面出现，严重影响基金的运作效率，同时也会对基金收益及风险控制等各方面造成不利影响。

（三）基金在项目选择方面的困境从基金运作的角度看，山西省大部分中小企业存在各种规范性问题。数据显示，全省13.5万家中小企业，完成股份制改造的只有500多家，实际按股份制改造后规范运行的企业不足400家，在企业法人治理、财务管理以及内部控制等方面存在较多问题，特别是股权结构单一，经营管理机制不健全、财务两套账、核算不规范、税收不到位等现象普遍存在。另外，企业多是家族企业，企业老板缺乏现代管理意识和有效的自律机制，对新股东的进入存在抵触感。从政府引导基金的发展看，山西省政府引导基金的设立•工作研究不足3年，山西本土的基金投资、决策和管理团队需要进一步磨合和完善。以中小创投为例，基金管理团队成员均是由从事投资银行业务人员转为从事创业投资业务，团队拥有比较丰富的投资、投行等资本市场运作经验，但对于创投业务，没有先例可循，需要进一步培养创投经验，提高投资效率。

（四）引导基金类别繁多，绩效考核体系不完善截止目前，山西省各地市、部门都相继设立了政府引导基金，设立形式有小微企业引导基金、创业投资引导基金、股权投资引导基金、产业投资引导基金等，类别繁多。这些引导基金规模大小不

一、投资方向不同、投资限制各异、政策导向目标互有差别。我省政府引导基金尚未建立完善的基金绩效考核体系，即主要对资产情况进行保值增值的评价，对于如何监管以及具体考核体系并未作出详细的办法规定。同时，多数引导基金把业务重心放在合作管理机构评估筛选、引资和投资上，对基金的运作管理较为轻视，这使得政府无法对当前业已运作中的政府引导基金全面客观地做出考核。随着引导基金逐步进入投资后期甚至是退出期，建立完善政府引导基金绩效评价体系已经成为当前政府引导基金亟待解决的问题。

四、政府引导基金市场化运作的思考

（一）完善政府引导基金的顶层设计，厘清政府与基金的角色定位政府引导基金在我省发展尚处于早期阶段，在引导基金设立的结构上需要根据省、市资本市场的发展程度、产业转型需要，统筹安排基金的投资方向、规模结构等，对财政资金的注入、运营、退出、收益进行有效的规范监管。同时，应当建立健全基金市场化运作的制度安排，把握好政府在基金管理上的“度”，寻找出兼顾政府、基金公司、企业各方利益诉求上的最佳契合点。通过建立“母子基金”运作模式可以在一定程度上解决政府引导基金在基金管理、利益诉求等方面不对等的问题，即财政资金通过“母基金”(FOFs)(所谓FOFs，即投资于基金的基金，其与一般的基金不同，是以股权投资基金作为投资对象的特殊基金)吸引实力比较强的投资人为财政资金做第一次放大，再通过招标等程序筛选合适的基金管理人合作成立“子基金”为财政资金做再一次放大，是目前创投基金运作大多采用的基本方式，但并不能完全解决政府与基金市场化运作之间的问题。根据财税体制改革和国企改革要求，如果偿试按照目前政府管资本这一思路，将财政资金通过资本运营或投资公司投入到母基金，将创投基金的具体管理事项下移，可以有效解决政府角色与基金市场化运作之间的矛盾。政府在资本运菅公司层面设立理事会或管理委员会等机构，由其制定创投基金的政策并监督创投基金的运作，创投基金公司（合伙人）则以完全市场化手段开展基金募、投、管、退等经营活动。

（二）从制度设计上创新创投基金的风险管控创投基金有别于一般私募基金的地方在于既要体现政府意志又要尊重市场规律，要实现二者的有机统一，政府就要充分考虑创投基金运作可能产生的风险，结合不同基金特点界定出合理的创投基金风险容忍度，这对政府设立管理创投基金是个挑战。要研究偿试设立风险准备，从制度上解决创投基金“不敢放手作为”的问题。

（三）进一步强化政府引导基金市场化运营根据清科资讯统计，截至2015年12月底，国内共成立780支政府引导基金，基金规模达21,834.47亿元。其中省级政府引导基金的规模最大，226支基金规模总额达到9,980.37亿人民币。基金设立数量最多的是地市级政府设立的引导基金，共有417支基金，基金规模8,243.00亿。在政府引导基金的设立形式上，各地方政府根据投资方向和重点，设立股权投资基金、产业投资基金、天使投资基金等。一是加强政府引导基金市场化方式运营，要在以下几个方面体现市场化要求：首先是资金来源及管理机构选择要市场化，政府作为出资人，要和具备相应能力的市场化基金管理人进行合作和资源互补，从市场上寻找社会投资人，实现资金规模的杠杆放大效应。其次是投资策略市场化，打破引导基金既有的政策性限制，制定相关投资策略，以达到在风险固定的条件下，追求投资收益的最大化，或者在收益固定的情况下，追求投资风险的最小化的目标。在制定基金的相关政策时，应结合山西本地实体经济的实际情况，进一步突破引导基金关于地域、行业、阶段的限制。最后是内部管理市场化，建立相关的工作体系，包括行业信息和数据库、基金考核评价标准、科学的决策机制等完整的内部管理程序。二是要科学筛选基金管理机构。政府引导基金既要肩负“引导社会资金投资实体经济”的政策性任务，又要兼顾社会资本的回报诉求，要求基金管理人具备比商业性基金更高的素质和能力，因此在对基金管理人的选择，特别是对子基金管理人的选择，要通过招标确定基金管理团队（公司），而尽量避免目前地方的常见做法，直接将基金委托事业单位或交由国有投资平台管理。1.高素质的管理团队政府引导基金筛选管理机构，发起设立并管理该基金的投资机构必须具有高素质的管理团队，即管理人员稳定、专业知识过硬、行事风格务实、历史业绩突出、具有丰富的产业投资和股权投资经验以及较强的品牌影响力。2.完整的机构运营体系和高效的决策流程由于近一年来，私募基金（包括政府引导基金）行业发展迅速，出现了一些鱼龙混杂、良莠不齐的突出问题。鉴于此，中国证券投资基金业协会于2016年2月5日发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，调整了基金管理人的登记备案要求，并对基金管理人的信息报送、披露制度、内部控制、资金募集、合同签署、基金团队有严格的规定及准入，与之一起发布的有《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募基金管理人内部控制指引》、《私募投资基金合同指引》、《私募投资基金募集行为管理办法（试行）》等。中基协的这一举措对引导基金的设立、基金管理人的筛选、基金的运作等多方面提供了标准和依据。基金管理人不但要满足中基协的相关要求，更重要的是完整的运营体系和合理的投资决策机制能够保障项目筛选、项目初调、立项申请、尽职调查、投资决策、投后管理、投资退出等项目投资的全过程。与拥有完备的运营体系的基金管理人合作可以有效降低系统性风险，确保投资人资金的安全性和利益最大化。3.丰富的基金运作经验和出色的历史业绩具备丰富投资经验的投资机构，具备一定的行业资源，善于把握行业发展趋势，能有效发掘被投资企业的内在价值，可以较准确做出投资判断。具备上述能力的基金管理人往往又是行业里的领先者，他们见证了中国资本市场十多年间的几次沉浮。与此类机构合作，引导基金不仅可以获得稳健乃至高额的收益，完成扶持并做大企业的目标，还可利用其已有口碑进一步提升自身品牌效应。

（四）加强创投引导基金投后绩效管理政府引导基金应从政策效益、经济效益、管理效益三个方面构建政府引导基金绩效评价体系。完善基金的绩效评价体系要兼顾引导基金的政策效益和经济效益，设立一个全方位、立体的投资绩效评价体系，比如可以从合规、管理、效益等三个角度对基金进行考核。合规指标只指对引导基金立项的合理性以及完成程度的评价，具体包括引入社会资本的规模、投入初创期企业的资金占比、投入中小型企业的资金占比以及参股子基金比例等等。管理指标包括对引导基金组织管理、资金运用方面的评价，主要考察基金管理的规范性和专业性，包括合作创投企业筛选的规范性，项目评审流程规范性，引导基金专家评审委员的专业评审能力以及内部控制制度的健全性。效益指标主要是指对引导基金运行效果以及其对社会影响的评价，主要包括对山西省风险投资及发展带来的直接或间接效益等方面考量。

（五）资本市场融资环境的建立需要全社会共同努力我省直接融资（特别是股权融资）的意识、环境、管理较差是一个共识性问题，一方面政府对金融市场的边界定位不够清晰、有效的市场机制不成熟。另一方面全社会缺乏对金融特别是资本市场必要知识的了解及储备。企业特别是中小企业很难得到长期发展所需要的股权投资资金的另一个原因，是省内个人、企业信用体系尚不完善。另外，多数投资人倾向于短周期、高回报的畸形投资模式。这些原因直接导致企业融资难、融资贵的问题。解决中小企业融资问题需要全社会的共同努力。政府应当加大对全融知识及运用资本市场发展企业的宣传力度，大力推行中小企业规范化运营的理念，同时给予主动开展股份制改造、财务规范的中小企业一定的奖励、税收政策，以降低中小企业的改制成本。其次，政府金融监管部门应该下大力气开展山西股权交易中心、山西产权交易中心的人才培养和引进、完善和丰富相关管理制度，解决中小企业在起步和发展阶段评估其公允价值的述求，同时拓宽创投基金退出渠道，以进一步提高财政资金的使用效率。另外，应当尽快完善企业信用评价体系，规范企业在法人治理、财务和税务等方面的行为，为中小企业在资本市场上融资奠定基础。

作者：陶克 李睿宸 单位：山西省财政厅资产管理处 山证基金管理有限公司

第四篇：关于申请培育新兴产业专项引导资金的报告

关于申请××省培育发展战略性

新兴产业专项引导资金的报告

××省加速推进新型工业化工作领导小组：

为了抢抓国家大力实施中部崛起战略的重大机遇，积极响应省委、省政府关于培育发展战略性新兴产业、文化强省和加快开发××的号召和部署，协同推进国家《××山片区区域发展与扶贫攻坚规划（2011-2020年）》的实施，××铁路投资集团有限公司、××财信投资控股有限公司、××财信投资控股有限公司、××公路投资有限公司、××高新创业投资有限公司合股成立了××投资有限公司，在××市兴建××文化创意产业园。

××文化创意产业园坐落于××市太阳山南麓、××湖北岸的罗湾村、月亮村，依托××湖4A级旅游度假区和太阳山森林公园的优宜环境，秉持“以智慧整合资源、以智慧开发知本”的经营管理理念，以“高端化、网络化、数字化”为指针，以自主创制、联合开发、招引创业与数字化网络平台建设为路径，为文化创意企业与业界精英提供创业创作、会展交易、休闲度假的载体空间，多层面集聚文创人才、多元吸纳智力知本，深广研发××山地域文化资源与文创产品，广泛引入、精心孵化数字网络、影视动漫、非遗发掘、旅游休闲、工艺美术、养生饮食、建筑装饰、会展博览、高

端论坛等文化创意产业项目，构建基于××山地域人文底蕴的文创产业集群，营造全省乃至全国最具地域特色、最富渗透张力、最显原始古韵的文化创意产业示范基地和重点文化产业园区，打造××山地域历史文化展示的重要窗口和旅游网络的第一支点，促进××山地域经济社会的联袂协同与科学跨越发展。

××文化创意产业园占地242680㎡，规划建筑面积78336㎡，总投资约38846万元，项目拟分二期建成，第一期工程拟于2014年前完成并投入运营；第二期拟于2016年前全部竣工。园区基础设施建设与开发经营的互补推进，力争实现“项目同建、产品同创、效益同步”的突破：一是围绕打造“本世纪精品、下世纪珍品”，优质、安全、快速推进园区基础设施建设，目前，已完成规划设计、征地拆迁和第一期工程的三通一平、建筑施工图设计，完成投资15000万元；拟于近期完成第一期工程建设的招投标，年底前争取第一期工程主体建筑封顶，年内累计完成投资26000万元；二是围绕提高投资综合效益，超前推进园区战略取向的目标定位、文创产业主体招引入住政策的制定以及文创产品的自主研发经营。现已开始地域性文创元素的收集整理与策划设计，已发表揭示××山地域可能是中华人类的发源地、中华民族文明的肇始地的史学专论——《中华人类与远古文明探源——基于××山地域的考据分析》，编辑的《××山地域

远古文化考据荟萃》图片资料被中国第七届投资贸易博览会组委会秘书处确定为“中国文化创意产业研讨会”资料分发与会代表；反映××山地域可能是中华始祖蚩尤部落繁衍地的《××传奇》连环画绘制进展顺利；集成大××山地域历史文化资源的网络平台正在筹建；一批文创人才与相关响应企业不断汇集；表征地域性丰厚人文底蕴的特色文创产品开发即将启动。

××文化创意产业园建设项目以新兴文创产业为主导，以地域性历史人文资源开发为支撑，致力于培育新兴市场、构建创展平台、聚集创新人才，是省域重要的文化创意产业基地，符合《××省培育发展战略性新兴产业专项引导资金管理办法》中给予重点引导扶持的政策规定。为了加快园区文创基础设施与技术装备工程建设、及早发挥园区的孵化功能与综合效益，特申请500万元专项引导资金给予重点扶持。

专此报告，恳请支持。

二〇一二年七月十八日

第五篇：2019广州新兴产业发展补助资金申报

附件1 2019广州市新兴产业发展

补助资金申报指南

一、产业化建设项目

（一）项目范围。1.高技术领域。（1）新一代信息技术。

一是下一代信息网络（含移动互联网）,主要是新一代移动通信设备、新一代移动通信基站天线、下一代互联网设备、光通信设备、新一代移动、卫星移动通信和导航终端等。

二是物联网，主要是物联网设备、物联网终端设备、物联网网关、定位系统设备等。

三是集成电路，主要是集成电路芯片设计及服务、集成电路芯片产品、集成电路芯片制造、集成电路芯片封装、集成电路材料、集成电路设备等。

四是新型显示器件，主要是新型显示面板(器件)、新型显示材料、新型显示设备等。

五是人工智能，主要是人工智能公共服务平台，人工智能硬件包括核心器件、处理设备、硬件产品，人工智能软件技术主要包括理论与算法、基础软件、应用软件，人工智能系统包括人工智能通用应用系统、行业应用系统等。

（2）生物医药与健康。

2（4）轨道交通装备。a.先进轨道交通整车。b.关键设备及系统。

（5）高端船舶与海洋工程装备。a.高附加值船舶及关键零部件。b.海工装备及关键系统。3.新能源领域。

重点支持新型太阳能电池及组件的研发与生产，太阳能利用新技术、新材料和新产品产业化，可燃冰相关产业，蓄冷技术装备制造，新型可再生能源利用装备制造，新能源等产品技术服务，新型电池制造技术，氢燃料电池及配套产业关键部件制造，电池回收梯级利用及资源化处理，高效充电装置制造，高端储能装备制造，高端储能系统，能源互联网关键技术，多能互补系统集成技术等产业化项目。

4.节能环保领域。

重点支持技术先进、有较好的市场前景或社会效益，对地方节能环保产业发展有较强带动作用的节能环保技术装备（高效节能设备、余热余能利用设备、废弃物资源化利用、水和大气土壤污染防治装备等）产业化项目。

（二）申报条件。

1.项目应具备技术先进性，高技术和工业领域产业化项目须提供近3年副省级以上部门出具的技术鉴定文件或发明专利成果证明，且知识产权归属明晰。医药、医疗器械产业化项目需提供最近3年获得的新药证书（含原料药、创新辅料等）、注册或备案的中药配方颗粒、创新医疗器械和优先审批医疗器械批件。

2.生物医药领域的诺贝尔奖、拉斯克医学奖获得者、中国两院院士等专家领衔的产业化项目，采用的科技成果应在品种、性能、工艺技术等方面有重大突破，达到国际领先水平，成果具备实现产业化的基本条件，且知识产权归属明晰，原则上不支持联合申报。（该点要求与第1点要求为并列条件，项目符合其中之一即可）。

3.项目申报单位必须是在我市行政区域内依法登记、注册的企业法人，原则上1个企业法人一次只能申报1个项目。项目建设地点在广州市行政区域范围内。

4.项目建设须经投资主管部门（各级发改部门）立项备案。

5.项目总投资1000万元以上，工业领域项目总投资3000万元以上，固定资产投资不低于项目总投资的50%。

6.项目实施方案合理可行，项目建设条件已经基本具备，资金筹措到位或有确定的资金来源。

7.已获得市新兴产业发展补助资金的企业，必须在项目完工验收后方可申报新项目。

8.项目未获得国家、省、市财政资金支持，同一项目不得重复申报、多头申报。项目申报单位须提供项目未取得其他财政资金支持情况的说明。

9.项目申报单位须出具广州市公共信用信息管理系统的信用记录，信用记录应由公共信用信息管理部门打印并加盖

6节能量达到100吨标准煤以上。

（4）项目实施方案合理可行，项目建设条件已经基本具备，资金筹措到位或有确定的资金来源。

（5）项目未获得省、市财政资金支持，同一项目不得重复申报、多头申报。

（6）已获得市节能改造资金的企业，必须在项目完工验收后方可申报新项目。

（7）项目单位未受到过环保处罚。3.项目期限。

2016年以来开工建设，并且在2018完工的项目。

4.支持额度。

参考节能量和项目总投资给予一次性补助，补助金额不超过项目总投资的20%，单个项目不超过200万元。

5.支持方式。

后补助，项目完工后由我委验收通过后，一次性下达补助资金。

（三）能源综合利用类示范项目。1.项目范围。

在广州市内实施的能源信息服务管理平台示范项目、多能互补示范项目、新能源和清洁能源应用示范项目、电池梯级利用示范项目、加氢站应用示范项目、能源领域关键技术装备国产化应用示范项目。

2.申报条件。

（1）项目申报单位必须是在我市行政区域内依法登记、注册的独立法人。项目建设地点在广州市行政区域范围内。

（2）项目具有较强的示范带动作用，项目实施方案合理可行，项目建设条件已经基本具备，资金筹措到位或有确定的资金来源。

（3）项目未获得市财政资金支持，同一项目不得重复申报、多头申报。已获得市财政资金支持的单位，必须在项目完工验收后方可申报新项目。

（4）项目申报单位未受到过环保处罚。3.项目期限。

2016年以来开工建设，并且在2018完工的项目。

4.支持额度。

补助金额不超过项目总投资的20%，单个项目不超过200万元。

5.支持方式。

后补助，项目完工后由我委验收通过后，一次性下达补助资金。

三、公共服务平台建设项目

（一）项目范围。

支持我市第三方公共服务平台建设，具体包括以下7类。可申报单独其中1类公共服务平台，也可申报其中几类公共服务平台的联合体。

1.产品设计和技术研发平台。为企业提供产品设计公共服，提供前瞻性、基础性的关键共性技术研发和实验协作等公共服务，增强企业新产品、新技术、新工艺开发能力，推

109.项目申报单位须出具广州市公共信用信息管理系统的信用记录，信用记录应由公共信用信息管理部门打印并加盖公章。（服务机构：广州市信息化服务中心，服务热线：38828206）

10.项目申报单位未受到过环保处罚。

（三）支持额度。

不超过项目总投资的30%，单个项目不超过1000万元。

（四）支持方式。

公共服务平台建设项目采用后补助的支持方式。

（五）项目建设期限。

2016年以来开工建设，并且在2018完工的项目。

四、产业基地基础设施建设项目

（一）项目范围。

支持经认定的市级以上战略性新兴产业基地、“双创”示范基地、产业集聚区以及广州国家自主创新示范区等载体的基础设施建设项目，建设内容可包括：政府主导建设的众创空间、孵化器、加速器和产业配套设施；以及基地内交通、水、电、通讯、环保基础设施等。

（二）申报条件。

1.申报主体须为承担产业基地基础设施建设的园区管委会或区级政府。

2.项目总投资2000万元以上，项目建设内容为基地基础设施建设。

3.产业基地基础设施建设项目须与支持基地载体建设和产业发展直接相关，项目建设须经投资主管部门审批备案。

（三）支持额度。

不超过项目总投资的30%，单个项目不超过1000万元。

（四）支持方式。

产业基地基础设施建设项目采用直接补助的支持方式。该类项目在获批后即下达资金计划。

（五）项目建设期限。

在建项目或2019年新开工项目，项目建设期原则上不超过3年。