第一篇:试本会计专业——金融理论与实务课程总结(韩玉竹)
试点本科《金融理论与实务》课程总结
会计与统计学院韩玉竹
在2010年4月的自学考试试点本科考试中,我校再创佳绩,取得了优异的成绩。这一成绩既是对我校教学质量、学生管理工作的肯定,也是对全校师生的鼓舞,更为报考试点本科学生未来的发展开拓了良好的空间。
在会计专业的三门专业课中,《金融理论与实务》的课程辅导由我担任,通过师生的共同努力,取得了较好的成绩,参加考试的108人中,101人通过了课程考核,及格率为93.5%。现将本门课程的辅导总结如下:
《金融理论与实务》这门课程对学生而言,是一门崭新的课程,因为远离实际,学生理解起来比较抽象,这是其特点之一。所以,在辅导中,为了方便学生理解,千方百计的寻找简单易懂又符合实际的例子,以便学生能够在理解的基础上去记忆,甚至自己推理出结论。
其二,这门课程的计算比较多。会计专业属管理类,但金融类课程却属于经济学范畴,所以,在实际的学习中,并非只有简单的记忆,还涉及到一些需要计算推理的地方。而且,考试题型之一就有计算。因此,在对计算部分进行辅导时,采用了集中辅导、归类记忆的方法。把整本书中的计算题集中讲解,教授给学生做题的思路,对于相似的计算题,并列讲解,方便对比,使学生加强记忆。此外,对于掌握较好的学生,要求其将各大类型计算题的衍生问题进行学习和记忆,对于掌握较差的学生,要求其将基本类型的计算题全部掌握。
其三,通过对前几轮试本辅导的总结,自考成绩的提高很大程度上需要学生对所学知识的记忆,而且,金融理论与实务这门课本身需要记忆的内容就零散、知识点又多、学生对金融类知识非常陌生,面对自考本科这样的应试类课程,在辅导中,强化了学生记忆的过程。课前对上节课内容进行提问,临近下课时留出十分钟左右的时间让学生对所学知识进行背诵都是比较见效的方法。
其四,严扣考试大纲。对于专业类课程,山东省都组织各校的任课老师召开会议,老师们在一起进行交流,主讲老师往往就是考试的出卷人,所以,这类会议对于老师在今后的辅导中受益匪浅。不但要掌握主讲老师所强调的重点,关键是体会主讲老师对知识点把握的思路。这样,才能够使辅导有针对性,讲重点、讲难点、讲考点,使我们的辅导有效率。例如,在开会时,主讲金融的老师特别强调:直接考课本上的原话,如定义是没有意义的,关键是让学生能够灵活应用知识。正是基于这一点,我在辅导学生时,明确告诉学生,定义不要背诵,而是多举例子,加强对定义的理解和实际应用。
其五,考练结合。老师讲授课本知识固然重要,但也不能忽略了对所学知识的应用。那
么,做练习题和考试就是很好的方式,这是一个很重要的提升阶段。自学考试不同于我们平日教授的课程,注重技能,自学考试更看重的是如何“答好卷”。既然考试形式是卷面考核,那么只有多练、多考才能出成绩。所以,每章一份练习题,课程结束后的综合考核都成为辅导中的重要组成部分。目的在于使学生熟悉题型、理顺做题思路、提高做题效率、降低考试紧张度。
最后,在日常辅导中,只有督促学生上课认真听讲、课下多看、勤背、不断考练才能够取得好成绩,不能因为学生叫苦喊累就放松对知识学习的要求,而是要了解学生倦怠学习的真正原因,帮助其解决,对于学生暂时的倦怠和劳累,要多鼓励,让其看到辛勤劳动后的美好前景,让其相信一份耕耘一份收获。只有平日严加要求,学生考试时才会备感轻松。
以上内容就是我在教授《金融理论与实务》课程中的一点体会。各门课程有各门课程的特点,我们还需结合自己的实际进行辅导,但不管怎样,我们都应本着对学生负责、对自己负责的态度去教授每一门课程。
第二篇:《金融理论与实务》课程复习资料
自学考试《金融理论与实务》课程复习资料
简答;1.为什么说人民币是信用货币?
2.货币对内价值与对外价值的内在联系及差异是什么?
3.消费信用对国民经济的积极作用。
4.金融证券化趋势的积极意义。
5.中央银行产生的必要性。
6.70年代以来西方国家商业银行负债结构有哪些变化?
7.贷款损失的五级分类法。
8.信托财产及其特征。
9.融资性租赁的性质。
10.保险的职能。
11.金融市场的功能。
12.如何理解“三公原则”?
13.公司型投资基金和契约型投资基金的区别。
14.公司式投资基金和封闭式投资基金的区别。
15.世界各国外汇管理主要方式是什么?
16.我国国际收支平衡表三大项内容是什么?
17.货币流通规律。
18.凯恩斯货币需求理论包括哪些内容?
19.通货紧缩的定义及其影响
20.通货膨胀对分配的影响。
21.货币政策的内容。
22.币政策的中介目标和选择要求。
23.货币政策的传导机制理论。
论述:1.成因看通货膨胀的类型有哪些?
2.国利率体系发展现状及未来展望。
3.业银行经营原则及其相互关系如何?
2003-金融资料(chapter 1 to 4)
Chapter 1货币
货币的起源是与商品交换发展不可分的商品价值形式为:1)简单偶然的价值形式2)扩大的价值形式
3)一般价值形式4)货币形式
货币形式:1)实物货币2)金属货币3)银行券4)信用货币5)电子货币货币职能为:1)价值尺度2)流通手段3)货币贮藏 4)支付手段 注意:流通手段指双向的,而支付则是单方的货币购买力指一定价格水平下购买商品,劳务的能力
货币购买力指数=
货币的对外价值称为汇率
一国货币的汇价与物价有着内在联系,或说货币的对内价值是形成汇价的基础但是其他因素也会引起汇率的波动,所以对内价值与对外价值既有联系又有区别人民币是一种信用货币,发行方式有经济发行和财政发行,马克思理论世界货币执行
一般支付职能,一般购买职能,和一般财富决绝对社会化身的职能
外汇包括外国货币„„„P21页
Chapter 2信用
信用是一种经济上的借贷行为,有偿还性和付息性。偿还性是基本特性
信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡
货币资本化指人们将货币部分或全部的转化为可用来增值,从而带来更多财富的手段的过程和机制
资本化了的货币仍具有货币的形态和职能,同时也增加了资本的各种特性:收益性,安全性,流动性
信用最基本职能是动员闲置资金并加以分配
信用分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配
信用在发挥资金分配职能时也在提供和创造着流通手段和支付手段
信用在国民经济中的作用?
1)可以广泛聚集资金,支持规模经济
2)有利于提高资金使用效率
3)信用可以调节需求总量和结构,进而调节宏观经济运行
商业信用是企业之间相互提供的,与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是典型做法
商业票据有两种:1)商业期票2)商业汇票
商业期票指由债务人开出的,承诺到期付款的有价证券。
商业汇票指由债权人开出的,命令债务人按其付款的有价证券。(需要第三方承认付款——承兑)
银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人发生的信用关系,银行信用与商业信用是一种相互支持,相互促进的战略伙伴关系。一方面,从商业信用角度看,假如没有银行信用的支持,商业信用的授信方就会在授与不授,期限长短上有较多顾虑。从银行信用角度看,商业信用票据化后,以商业票据位担保品办理贷款业务或票据贴现业务比,单纯的信用贷款业务风险要小一些
国家信用是中央政府以国家名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系
国家信用起到的积极作用1)解决财政困难的较好途径。3种:增税,银行透支,举债
2)可以筹集大量资金
3)可以成为国家调控重要手段
银行对国债的投资被称为法定存款准备之外的二级储备
消费信用是企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用。类型为商业信用和银行信用
消费信用的好处:1)促进国家经济调控政策和方式发生转折
2)有助于商业银行调整信贷结构,寻找新的利润增长点
3)引导企业加快技术改造
4)提高居民生活质量
间接容资商业银行是核心中介机构,直接融资是证券公司为核心
间接融资的优缺点:
1)间接融资的安全性较强,因为国家对金融中介机构监管较严
2)对于良好资信纪录的客户可以由银行帮助解决
3)企业只对金融机构公开财务和投资计划,保密性较直接融资强
4)由于金融中介机构切断了市场最终资金需求者与最终供应者的联系并集于一身,因此金融机构称为资金融资核心,从而也集中了金融市场的风险与收益。社会资金运行和资源配置的效率将较多依赖金融机构的素质
5)银行社会性强,外部监管和内部控制严格,对风险高的项目无法满足需求
直接融资优缺点:
1)筹资直接面对市场筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束
2)直接融资活动具有较强的公开性
3)直接融资活动还受公平性原则的约束
4)筹资者直接凭自己的资信度筹资,没有金融中介机构的资信支持,风险大
5)直接融资需要逐次进行,缺乏间接融资的灵活性
6)直接融资要求公开性,商业秘密暴露
金融证券化指银行贷款和其他资产转化成为可在金融市场上出售和流通的有价证券,即资产证券化
Chapter 3利息和利率
利息是剩余价值的特殊转化形式,是利润的一部分
利率指一定时期的利息量与本金的比率R=I/P R为利率I为利息P为本金
复利法:A=P*(1+R)N
收益率
利息率和收益率既有区别又有联系,对于存款利率和收益率一样,对于债券凭证,收益率高于或低于票面利率
利率种类为:1)单利复利2)固定和浮动3)名义利率和实际利率
4)官定,公定和市场利率5)基准,一般利率和优惠利率
注:名义利率=实际利率+通货膨胀率R=r+I
基准利率在利率体系中起着决定和指导作用,中央银行的再贴现率,再贷款率和同业拆借市场利率都可以承担基准利率作用
优惠利率由两种做法:1)差别利率法2)贴息法
利率总水平介于零和平均利润率之间
影响利率变化因素:
1)资金供求状况2)企业承受能力3)国家产业政策等经济政策4)银行经营成本
5)社会经济运行周期6)预期价格变动率7)历史利率水平8)国际利率水平9)汇率
我国利率体系分为4个层次:
1)中央银行基准利率,存款准备金利率,央行再贷款利率,再贴现率
2)银行间拆借市场利率,银行间国债市场利率
3)商业银行的存贷款利率
4)市场利率。利率政策的主要决定因素:市场物价总水平,国企利息承受能力,银行利润,社会资金总供求
Chapter 4金融机构体系
金融体系的职能为:1)充当资金流通媒介2)为社会提供和创造货币的能力3)稳定金融体系
银行分为中央银行,存款货币银行,专业银行
商业银行的性质和职能:商业银行的性质可归纳为以追求利润为目标,以经营金融资产和负债为对象,综合性,多功能的金融企业。商业银行是一种企业,和一般工商企业一样,具有经营所需自有资金,也需独立核算,自负盈亏,也把追求最大限度的利润作为自己的经营目标。所以没区别
商业银行又和一般的工商企业不同:
1)商业银行的经营对象和内容具有特殊性——货币和货币资本
2)商业银行对整个社会经济的影响和受社会经济的影响特殊
3)商业银行责任特殊
商业银行的职能1)信用中介职能2)支付中介职能3)信用创造职能4)金融服务功能
商业银行分两类:职能分工型和综合型
商业银行组织形式为单一银行制,分行制,银行持股公司制,连锁银行制,跨国联合制
我国银行体系:1)国有银行制2)地区性商业银行和城市商业银行
3)农村信用合作社 4)外国独资银行
中央银行的性质和职能:1)不以盈利为目的2)不经营普通银行业务
3)在制定和执行国家货币方针政策时,中央银行具有独立性不受
其他部门和机构的干预和牵制
职能:1)发行的银行,就是垄断银行券的发行
2)银行的银行
a办理存放汇仍是央行的主要业务,只不过业务对象不是一般企业和个人,而是商业
银行和其他金融机构
b作为金融管理机构,央行对商业银行和其他金融机构的活动施以有效的影响主要表现在1集中存款准备2最终贷款人3组织全国清算
3)国家的银行1代理国库2代理国家债券的发行3对国家给予信贷支持
中国人民银行是48年12月1日在华北银行,北海银行,西北农民银行的基础上合并的政策性银行主要有国家开发银行,中国农业发展银行,中国进出口银行
政策性银行的特征:政策性银行有自己的融资途径,政策性银行的资本金多由政府财政拨付
政策性银行主要考虑国家整体利益,不以盈利为目标。不与商业银行竞争
第三篇:中央银行理论与实务金融本作业
①根据以上资产负债表,简述中央银行主要的资产、负债业务。
所得税法对工资方面的规定主要是两点:
1、确实有雇佣关系(即人是公司的人,工资的数额也是有依据的,一贯性的);
2、实际发放,如果只是计提而没有在汇算清缴之前发放是不能扣的。因此审计时主要是看:
1、发工资的人是否单位也同时在交社保;
2、是否在汇算清缴前实际发放(即2010年12月份的工资在2011年已全部发放);
3、工资总额、每个人的工资每个月都差不多(分析性复核)。
②试述中央银行业务经营原则和一般限制性规定。
中央银行是一国通货的唯一发行银行,因此流通中的通货是中央银行资产负债表的负债方的主要项目。作为银行的银行,它集中存款货币银行等金融机构的准备金,从而形成自身负债项目,同时向银行等金融机构提供贴现及放款,形成资产项目;作为国家的银行,它在业务上与政府的关系,主要是列于负债方的接受国库等机构的存款和列于资产方的通过持有政府债卷融资给政府,以及为国家储备外汇黄金项目。
由于各个国家的金融制度、信用方式等方面存在差异,各国中央银行的资产负债表项目的多寡及具体项目内容有所不同。
第四篇:金融理论与实务(精选)
价值尺度和流通手段的统一是货币? 价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。商品价值要能表现出来。需要一个共同的,一般的价值尺度;商品要实际转化为与自己价值相等的另一种商品,则需要有一个社会所公认的媒介。当这两个要求由某种商品来满足时,该商品就取得货币的资格。所以,价值尺度和流通手段的统一是货币。人民币是一种信用货币信用货币,是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。人民币具有这种信用货币性质1.从人民币产生的信用关系来看人民银行发行人民币形成一种负债,国家相应取得商品和劳务;人民币持有人是债权人,有权随时从社会取得某种价值物2从人民币发行的程度看,人民币是通过信用程序发行出去的,或是直接由发放贷款投放的,或是由客户从银行提取现钞而投放的,人民币发行或收回,都要引起银行贷款和存款的变化。货币对内币值与对外币值的关系对内币值是指货币购买力,即一定价格水平下购买商品、劳务的能力。货币购买力与物价水平负相关,价格水平上升,货币购买力下降,即货币购买力指数=1/物价指数。对外价值指汇率,即两国货币折算的比率。对内价值是对外价值的基础,因为两国货币币值仍是确定汇率的依据,货币所代表的价值职能视其在市场的购买力而定,而货币购买力又反映在物价上。若一国发生通货膨胀,货币贬值,物价上涨,那么迟早要导致该国货币汇价下跌。有时,货币的对内价值与对外价值又会出现背离的现象。因为影响汇率波动的因素很多,除国际收支状况下,还有利率、税收政策、货币政策以及外汇管理政策。从深一层次看,这种背离或早或迟都要进行调整,这是商品经济条件下价值规律作用的必然要求。信用在国民经济运行中的作用⑴可以广泛集聚资金,支持规模经济⑵有利于提高资金使用效率⑶信用还可以用来调节需求总量和结构,进而调节宏观经济运行。国家信用在经济生活中的作用1.是解决财政困难的较好途径;2.可以筹集大量资金,改善投资环境,创造投资机会;3.可以成为国家宏观经济调控的重要手段。消费信用的作用(1)消费信贷可能促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。(2)消费信贷不仅有助于商业银行调整信贷结构、分散风险,而且能够促使商业银行转变老的经营思路和套路,通过业务创新,寻找新的利润增长点;(3)消费信贷可以通过消费的市场导向作用,引导企业加快技术改造和新产品问世;(4)消费信贷可以提高居民的生活质量,促进国民消费意识的转变。银行信用与商业信用之间的关系商业信用与银行信用是一种相互支持、相互促进的战略伙伴关系。一方面,从商业信用角度看,假如没有银行信用的支持,商业信用的授信方就会在授与不授、期限长短上有较多的顾虑,因为授信方必须要考虑在没有销货收入的情况下,自己的企业持续运转所需资金能否从其他渠道解决的问题,有了银行信用的支持,授信方就可解除后顾之忧;从银行信用角度看,商业信用票据化后,以商业票据为担保品办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险要小一些,有利于银行进行风险管理。为什么银行信用发展的广度和深度都比商业银行大?
⒈银行信用基本上是一种单纯的货币信贷,与商品交易没有直接关系,借贷资金的授信范围和用途比商业信用要广得多,突破了商业信用只能由销货方向购货方提供,且只能用于购买销货方商品的局限性。⒉与商业银行受销货企业个别资金规模的限制不同,银行等金融机构在提供银行信用时并不是以自有资本为主,银行等金融机构作为信用中介,不仅作为授信方对社会各界提供信贷资金,还作为受信方通过各种负债业务从社会广泛吸收信贷资金来源,自有资本只占其资金来源总额的很小一部分,这使得银行信用的规模大大超过商业信用。⒊银行信用在媒介社会资金运动过程中,具有积少成多,续短为长,变死为活等作用,可以大大提高资金的利用效率。我国当前利率体系利率体系是指一个国家由中央银行利率,同行业拆借利率,银行存贷款利率和证券市场利率等多种类型多个层次的利率所形成的相互影响相互制约的能够有效 引导资金流动和合理配置资源的有机体系。
13、我国当前的利率体系分为四个层次:(1)中央银行基准利率:存款准备金利率,中央银行再贷款利率,再贴现利率。(2)银行间利率:全国银行间拆借市场利率,银行间国债市场利率。(3)商业银行等金融机构的存贷款利率。(4)市场利率:深沪证券交易所债券市场利率,民间借贷利率。利率和汇率的关系关系:汇率变动将导致外汇收支变动,使国内金融市场资金供求发生改变。从理论上说,人民币汇率降低,有利于增加出口和吸引外资流入,增加外汇的收入,从而增加人民币需求和供给,进而增加金融市场上的资金流量,导致金融资产价格上升、利率下降。由于我国没有开放资本项目,利率水平的高低与汇率之间的相互联系还不强,汇率实行对外均衡的目标,利率实现对内均衡的目标,但利率政策的制定较少考虑国内外外汇存贷款利率,以及利率与国际收支之间的联系。利率与收益率之间的区别与联系利率和收益率是既有区别又有联系的,对于存款来说,由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样的,因此利率与收益率是一样的,但对大多数债权凭证来说,由于二级市场价格是波动的,实现的价值就不确定,从而其实现的收益率或高于或低于票面利率,这时实际的收益率不一定与票面利率相等。这种反映投资者实际获利水平的收益率,称为有效利率。汇率变动对进出口的影响在商品经济条件下,汇率与进出口贸易有着密切联系。简单的说,本国货币汇率下跌,有利于出口,不利于进口,本国货币汇率上升,有利于进口,不利于出口。本币汇率下跌,即本币对外贬值,出口商品所获得的外汇收入将能比贬值前换得较多的本币,如果本币对内不相应贬值的话,这无疑增加了出口商的利润;而进口商为支付货款兑换货币时,却要付出较多的本币,从而增加了成本,本币汇率上升对进出口商的影响刚好相反。汇率与进出口的关系使汇率成为各国调节经济的一种手段。金融市场的功能1.金融市场的最基本功能就是媒介资金流通,对社会资源进行再分配2。金融市场还具有支持规模经济的功能3.价格发现也是金融市场的重要功能市场还具有调节宏观和微观经4.金融济的功能中央银行建立的必要性1.由于银行券统一发行的必要(2)银行林立,银行业务不断扩大,债权债务关系错综复杂,票据交换及清算中不能得到及时、合理处置,阻碍了经济的顺畅运行。客观上需要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为之服务(3)在经济周期的发展过程中,商业银行限于资金调度不灵的窘境,有时因支付能力不足而破产,银行缺乏稳固性,不利于经济的发展,也不利于社会稳定。因而客观上需要一个统一的金融机构作为后盾,在必要时为它们提供资金支持(4)银行业经营竞争激烈,银行在竞争中的破产、倒闭给经济造成的动荡要大得多。因此,客观上需要有一个代表政府意志的专门机构专事金融业管理、监督、协调工作。信息披露制度的基本要求和意义?信息公开制度是规定信息公开的内容,时间,方式,程序等事项的法律规范。必须真实,准确,完整,保密,不得有虚假记载,误导性陈述或重大遗漏,公告前不得泄露其内容。信息公开有利于证券发行和交易价格的合理形成,有利于维护投资者利益,有利于证券监督管理机构对市场的监督,也有利于上市公司自身改善经营管理。货币供给划分层次的依据以及中国是如何具体划分的(1)货币的流动性程度。(2)层次划分要考虑到与有关经济变化有较高的相关程度。(3)具有划分层次所需的统计资料和数据,并且银行具有调控能力。我国将货币划分为三个层次:M0=流通中的现金;M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款;M2=M0+M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款。商业银行的经营原则及其相互关系(3性)商业银行的经营原则是安全性、流动性、效益性。(1)安全性是指商业银行应努力避免各种不确定因素对它的影响,保证商业银行的稳健经营和发展。商业银行之所以必须首先坚持安全性的原则,其原因在于商业银行经营的特殊性。①商业银行自有资本较少,经受不起较大的损失。②商业银行经营条件的特殊性。一方面,它以货币为经营对象,以负债形式把居民手中的剩余货币集中起来,但对居民的负债是有硬性约束的;另一方面,商业银行是参与货币创造过程的一个非常重要的媒介部门,若它失去安全性,则会导致整个银行体系混乱,会损伤整个宏观经济的正常运转。③商业银行再经营过程中会面临各种风险,因此必须控制风险。(2)流动性,是指商业银行能够随时满足客户提存和必要的贷款需求的支付能力,包括资产和负债的流动性两重含义。资产流动性是指资产在不发生损失情况下迅速变现的能力。负债流动性是通过创造主动负债来进行的,利用国际货币市场融资。(3)盈利性。商业银行经营的安全性、流动性、盈利性之间是相互矛盾的,盈利性要求提高盈利资产的运用率,而流动性却要求降低盈利资产的运用率,资金的盈利性要求选择有较高收益的资产,而资产的安全性却要求选择有较低收益的资产,使安全性、流动性、盈利性产生深刻矛盾。这种矛盾关系要求必须对“三性”原则进行统一协调。商业银行经营“三性”原则之间存在潜在的统一协调关系。商业银行的流动性要求商业银行保留一定水平的流动资产,以备流动性需求的满足,如果商业银行将本应作为流动资产的资金全部投放到盈利资产中,这样在短期内会提高商业银行资产的盈利性,但当商业银行出现流动性需求或有新的高盈利资产投放机会时,原来投放在盈利资产上的资金不能及时抽回或抽回需负担重大的损失,最终商业银行因不保留流动资产而将使增加的盈利损失殆尽。流动性也存在统一的一面。最后,安全性安全性的反面是风险,而流动性风险就是商业银行风险中很重要的一种。因此,商业银行的流动性管理实质上是安全管理的一个有机组成部分。中央银行的职能⑴发行的银行。垄断银行券的发行,成为全国惟一的现钞发行机构⑵银行的银行①作为银行固有的业务特征,办理存、放、汇,仍是中央银行的主要业务内容,只不过业务对象不是企业和个人,而是商业银行与其他金融机构②作为金融管理机构,具体表现在a。集中存款准备。一方面保证存款机构的清偿能力,以备客户提现,从而保障存款人的资金安全以及银行等金融机构的安全,另一方面有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量b最终贷款人,全力支持资金周转困难的商业银行及其他金融机构,以免银行挤提风潮扩大而最终导致整个银行业的崩溃c组织全国的清算⑶国家的银行。代表国家贯彻执行财政金融政策,代理国库收支以及国家提供各种金融服务,主要通过以下几方面实现①代理国库②代理国家债券的发行③对国家给与信贷支持a直接给国家财政以贷款b购买国家公债④保管外汇和黄金储备,进行外汇,黄金买卖和管理⑤制定并监督执行有关金融管理法规⑥代表国家参加国际金融组织,出席各种国际性会议,从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协定;在国内外经济金融活动中,充当政府的顾问,提供经济、金融情报和决策建议。我国投融资体制的改革及融资方式和结构的发展状况我国企业投融资体制已由财政主导型转为金融主导型,因此,完善金融体制成为深化投融资体制改革的基本内容。尽管新的融资方式有所发展,但以银行信用为主的间接融资方式至今仍居主导地位,直接融资目前只占融资总量的10%多一点,我国直接融资市场的发展还处于初级阶段。在直接融资中,内部结构也存在不平衡,呈现股强债弱的格局,使企业债券市场的融资作用尚未发挥出来,股票市场则存在重筹资、轻转制,最终使股票市场优化资源配置功能难以落实。由于融资方式不仅涉及金融体制、金融市场的宏观发展,还与企业的微观财务状况的改善密切相关,因此,投融资体制改革将推动直接融资方式的应用,把企业直接推向市场,使企业更多承受提高资金使用效率的压力,分散金融风险,即要形成一种能够有效提高融资效率的合理的融资市场结构。货币政策的传导过程货币政策发挥作用,是通过调节货币供应量来影响投资和消费支出,从而实现经济增长和稳定货币的最终目标。可是,从运用货币政策调节工具到实现政策最终目标之间,要经历一个传导过程,在实行中央银行和商业银行二级银行体制下,这种传导的一般过程大体包括2个层次:(1)首先,中央银行运用各种调节工具,调节存款准备金和对商业银行贷款数量,以影响商业银行的行为,其次,商业银行对中央银行作为作出反应,相应调整对企业和居民的贷款规模,并通过派生机能利于货币供应量的变动。(2)企业和居民对商业银行行为作出反应,相应调整投资和消费支出,影响社会需求,从而利于政策目标的实现。通货膨胀率与名义利率之间的关系名义利率是包含通货膨胀补偿的利率水平。名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系是:名义利率等于实际利率加通货膨胀率,名义利率与通货膨胀率成正比,通货膨胀率越高,名义利率也应越高,才能使贷款人获得的补偿接近实际利率,在通货膨胀率降低后,名义利率也应有所降低。通货紧缩的含义和消极影响通货紧缩是指物价水平持续下降。消极影响:(1)企业利润率会下降,甚至出现亏损,这必然会削弱企业投资的积极性;(2)持续的物价下跌还会迫使企业缩减生产,裁减员工,乃至破产倒闭。领域,这种紧缩效应会扩展到其他如居民收入减少,相应紧缩消费支出,财政收入和支出出现紧张,这种不敢投资、不敢消费、经济增长下滑的趋势,反过来又加剧社会需求不足和通货
紧缩的局面,使经济陷入恶性循环的漩涡之中。
我国当前通货紧缩的特点及其治理
1.物价一直持续下降;2.居民消费不旺;3.货币供给增速放慢;4.经济增长率下降。
措施:1.配合财政政策增加对国有企业的固定资产贷款和技术改造贷款;下调贷款利率,减轻企业资金成本;2.拓宽加强对中小企业、民营企业的贷款和金融服务;3.积极促进居民消费需求,拓宽银行贷款领域:由单纯的生产领域进入消费领域;4.完善融资体制,疏通融资渠道。
通货膨胀治理的一般措施?
通货膨胀对经济发展不利,影响社会再生产过程的顺利运行。⑴财政金融紧缩政策。通货膨胀与货币供应增长过快,总需求膨胀有关,因此,一般都要实行紧缩需求政策措施。紧缩需求的途径主要有两个:财政和银行部门,然后通过其影响企业投资支出和居民消费支出,财政方面采取的紧缩措施有①消减财政支出,包括减少军费开支和政府在市场的采购;②限制公共事业投资③增加赋税,以抑制企业投资和个人消费支出。总之,紧缩财政支出,提高赋税,一方面是压缩政府支出形成的需求,另一方面在于抑制企业和个人需求。金融方面紧缩措施主要通过中央银行运用法定存款准备率,再贴现率和公开市场业务,收缩贷款规模和货币供应量,以影响投资,压缩总需求。⑵管制工资和物价。有两种类型①冻结工资和物价,使之固定在某一特定时间的水平上,在一定时期内不允许任何变动;②管制工资和物价。使之上涨的幅度限制在一定范围内,在一定时期内不允许突破⑶实行币值改革。废除旧币,发行新币,并制定一些保证新币稳定的措施,消除原来货币流通混乱的局面。
通货膨胀对经济的影响
1.对生产的影响。1.破坏社会再生产的正常进行,导致生产过程紊乱;2.使生产性投资减少,不利于生产长期稳定发展.(2)对流通的影响.使流通领域原来的平衡被打破,使正常的流通受阻,并在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾.(3)对分配的影响.通货膨胀对社会成员来说,其影响主要是它改变了原有收入的比例,使依靠固定工资收入生活的人直接受害,而从事商业活动的单位和个人受益。通货膨胀对分配的影响还可以从国民收入的初次分配和再分配环节中去考察。(4)对消费的影响。物价上升,货币币值下降,实际上是减少了居民的收入,意味着消费水平的下降,又限制下一阶段生产的发展,加剧了社会成员之间的矛盾,造成市场混乱,加剧了市场供需之间的矛盾。总之,通货膨胀对社会再生产的各个环节都有很大的破坏作用,它妨碍社会再生产的顺利进行,对经济的稳定协调发展都是不利的。
财政政策与货币政策的配合方式
金融政策和财政政策均有松紧之分,在配合上可以构成四种不同的政策组合并由此产生四种不同的政策效应,松的货币政策与松的财政政策搭配,紧的货币政策与紧的财政政策;紧的货币政策与松的财政政策,松的货币政策与紧的财政政策。在总量严重失衡的条件下,采取双松和双紧政策,在社会供求总量基本平衡或失衡不太严重的条件下,应采取一松一紧的财政与货币政
策,主要解决结构失衡问题。开放式投资基金与封闭式投资基金的区别
按发行后基金单位可否赎回划分,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式投资基金的基金单位总量是可变的,在每个营业日,投资者可以向基金管理人申购基金单位,也可以要求基金管理人赎回基金单位。式基金一经设立,基金单位总规封闭模就固定了,金单位,只能到流通市场上去从投资者再要购买基基金投资者那里购买,基金投资
者要想变现所持的基金单位,也
不能要求基金管理人赎回,在流通市场上卖出。只能马克思关于货币需要量理论的基本内容
流通中货币需要量取决于待销售的商品数量;单位商品价格;单位货币流通速度。前两项的乘积就是一定时期内待销售的商品价格总额。货币需要量与待销售商品价格总额成正比,与单位货币流通速度成反比,即流通中货币需要量=待销售商品价格总额/货币流通速度,在纸币流通下,由于纸币本身不具有价值,是作为金币的代表而执行货币职能。无论流通中实际纸币有多少,它所代表的只能是流通中客观需要的金币需要量。以公式表示:单位纸币所代表的价值量=流通中金币需要量/流通中纸币总量。因此,在纸币流通下,纸币数量必须限定在客观货币需要量的范围之内,通货膨胀。
否则就会发生中央银行更倾向于公开市场业务这一货币政策工具的原因(1)主动权掌握在中央银行手中,可以买进或卖出,可以买多或买少(2)调节存款准备率和贴现率,主要是通过商业银行调节货币供应量,公开市场业务则是通过买卖证券,直接左右市场货币供应量;(3)中央银行一般通过证券经纪人买卖证券,其政策意图不易被社会察觉,具有一定的隐蔽性,震荡。
可以减轻社会金融证券化的含义是什么?有什么积极意义?
金融证券化一般是指把银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券,即资产证券化。公司融资方面的证券化从广义的角度看也在证券化范围之内。公司融资的证券化指的是企业从银行借款在资金筹集中所占比例不断降低,而以发行商业票据和债权方式筹集资金的比例大幅上升,对企业来说,直接以发行证券的形式在市场上筹集资金既便利融资,成本又低,还可享受发行证券本身的许多好处,对社会公众更有吸引力。资产证券化使直接融资方式和间接融资方式变得界限模糊,如果说在传统的间接融资方式中,银行的债权人不直接掌握银行的债券,银行贷款的证券化实质上使贷款证券化后的证券持有人(即债权人),与抵押资产有了直接的联系,同时,银行的资产证券化还将银行借贷市场与证券市场、抵押市场、资产管理市场等有机地连接起来,对金融市场各个局部和整体的深化发展起了积极的促进作用。总之,散了风险。资产证券化增加了收益,分金融体系的职能
(1)充当资金流通的媒介,使资金由盈余的单位迅速向资金缺乏的单位.(2)提供和创造货币的功能金融机构体系还承担为社会.(3)各国金融当局作为金融体系的最高监管机构发挥稳定金融体系保障金融体系安全有效运行的功能。
动产信托和租赁业务的区别与联系
相同点:动产信托与租赁一样,让生产者及时收回贷款,从而加速资金的周转,保证再生产的正常进行。对于动产的使用者来说,通过这两种业务,都可以取得延期付款的效果,对于价值昂贵的动产,使用者即使资金不足,也可以先取得设备使用权,然后再取得设备所有权,而不影响使用。不同点:用。动产信托有三方当事人,1。当事人不即卖方,用户,信托机构,缺一不可,而租赁关系直接体现在租赁公司和动产租用者之间。2.动产所有权的最终归属不同。动产信托中,动产所有权属于用户,在租赁业务中,动产所有权可以是租赁公司或承租人所有。3.租金缴纳方法不同。每期缴纳时是固定的,租赁业务的租金而动产信托关系中的用户,情况,分别采取不同方法。可以根据具体
商业银行负债结构的变化及其影响
近年来,商业银行负债结构出现了活期存款定期化倾向和借入资金占负债比例上升的趋势,这些变化对商业银行的经营产生了一定影响。一方面为银行经营长期信用创造了必要的条件,银行资金来源的稳定也降低了流动性风险;另一方面负债结构的改革导致成本的提高,迫使商业银行不得不去经营风险更大的投资和贷款
资金信托业务与银行存款业务的区别
(1)法律关系不同。银行存款是“债的法律关系”,信托基金是“产权转让的法律关系”,委托人把作为信托财产的金钱交给信托机构运用,信托机构按合同取得“有限制的”使用权,而且在信托期间取得法律上的所有权。
(2)目的不同。银行存款人的目的,在于取得利息收入,不过问资金的使用情况,信托基金委托人的目的,在于要求信托机构按信托合同的规定运用信托金,达到合同目的。
(3)业务处理不同。①服务对象重点不同。银行存款没有规定提出的重点服务对象,只要有资金,即可吸入,信托基金吸收的重点是以法人团体为主;②金钱吸收方式不同。银行吸收存款,无论是零星还是整笔资金都欢迎,期限和种类由存款人决定;信托基金的吸收一般是大额、一次性、定期、长期使用的资金;③是收益分配不同。银行存款视市场情况决定利率升降、支付利息,存款的收益是有保障的,信托基金的收益则由其使用效果而定;④破产处理方式不同。银行破产时,存款人作为债权人行使债权;与其他债权人处于同等地位;信托机构破产时,由于信托财产的独立性,权人对信托基金的扣押。可排除其他债现代租赁的特征
(离。1)租赁物使用权与所有权分
(2)具有独特的资金运动形式。现代租赁表现为租方与承租方的资金运动形式逆转换(3)租金的分次归流。资金支付滞后于资产的使用,了资金的时间价值;充分发挥(4)涉及到三个当事人,出租人、承担人与供货人;两个或两个以上合同,同等。
购买合同和租赁合(的选择权。5)承租人具有对租赁标的物
商业银行资本的功能(1)资本可以吸收银行的经营亏损,保护银行的正常经营,以使银行的管理者能有一定的时间解决存在的问题,为银行避免破产提供了缓冲的余地(2)资本为银行的注册。组织营业以及存款进入前的经营提供起启动资金(3)银行资本有助于树立公众对银行的信心,它向银行的债权人显示了银行的实力;(4)银行资本为银行的扩张、银行新业务、新计划的开拓与发展提供资金,以便同市场的扩大保持同步发展(5)银行资本作为银行增长的监测者,有助于保证单个银行增长的长期性和可持续性。由此可见,银行资本的关键作用是吸收意外损失和消除银行的不稳定因素。
国际收支平衡表的基本内容及平衡表中三大项目的联系(1)经常账户,反映在国际收支中经常发生交易的情况(资本和金融帐户(3)储备资产2)变动。原则上,国际收支平衡表全部项目的借贷方总额应是相等的。经常项目差额和资本与金融账户中的长期项目差额之和为基本国际收支差额。期货合约的特点
1.事人,每一份合约都有买卖双方当合约的执行对买卖双方都是强制性的(2)期货交易大多是交易所组织的交易,因此,期货合约都是标准化的,合约有明
确的要素规定(3)期货合约的标的物可以是政府债券、通货、股票指数、短期利率,而很少是个别企业的股票,因为,一般企业股票的发行数量难以支撑期货交易(4)期货合约账户是每天交割的,保证金账户每天盈进亏补,这使得期货合约账户内的资金单位价值每天都与市场价格保持一致,身的市场价值永远是零。因此,期货合约本保险的基本原则
1.最大诚信原则,保险双方当事人在实施保险行为的过程中要诚实守信,不得隐瞒有关保险活动的任何重要事实;2.可保利益原则,是保险合同确立的经济基础;3.近因原则,根据保险人对投保的风险有选择的接受而确定的,为了统一对损失原因的认识,正确确定保险责任,建立处理保险理赔争议的基础;4.补偿原则,确定损失补偿数额,防止保险中出现投机行为,险人取得额外利益。避免被保保险合同的一般性与特殊性表现合同的一般性:(1)保险合同是承诺合同。一经建立,必须兑现承诺,保障被保险人的经济生活恢复到受损前的状态;(2)表现合同是双方合同,双方当事人必须向对方履行自己应尽的义务。双方当事人的义务互为条件、互相制约。(3)保险合同是有偿合同。双方当事人必须在付出一定的条件下,才能得到各自应有的权利(4)保险合同是附合同,保险条款是保险人单方根据保险标的确定的,被保险人只有取与舍的选择。保险人处于被动地位。使被特殊性:(1)保险人履行义务的不定性,是指保险人履行补偿合同的义务是不确定的(2)当事人之间以等价物进行经济往来(3)签约一方可以是自然人(4)保险合同的可废性。投保人在企业财产险和汽车险的合同中,可以以任何理由提出解除合同,对此保险人都要接受,并退回未到期的保险费,保险人对无力支付保险费或对安全建议不采取改善措施的被保险人,途也可以终止保险责任。中利率市场化改革的内容1.在中央银行基准利率和商业银行的储蓄及存贷款利率方面,要扭转过去那种由中央政府按照国民经济计划的要求,主要从收入分配角度出发制定利率的做法,一方面,使中央银行的基准利率成为既尊重市场利率水平,又能体现中央银行宏观调控意图的灵活、有效的政策工具;另一方面,使商业银行能够根据基准利率和现实的经济情况灵活调整自身的利率政策,达到降低成本、大化的目的。防范风险、实现效用最2.发展银行间同业拆借市场和国债市场,的市场利率;形成真正的、有影响3.通过法定利率的市场化、合理化,制约和引导民间利率,以实现高效、多样化的利率体系。统一、有弹性、多层次、金融市场运行的微观基础金融市场的微观基础在于众多的市场参与者,这些参与者的行为规律是交易决策的直接影响因素,对交易方式的选择、交易价格的确定起着重要作用。投资者和筹资者是金融交易中对立的双方,两者对立的经济利益,一致的利益冲动,在竞争的外部环境下产生出均衡价格,实现资金供求的均衡。(1)投资者对收益和风险的均衡:投资者追求收益最大化和厌恶风险,即效用最大化。投资者在可接受的风险范围内寻求相对高的收益;(2)筹资者对成本和风险的权衡。追求的是低成本和低风险,同的筹资方式、筹资种类进行成要对不本和风险的权衡,化。
实现效用最大对贷款进行信用分析的原因及其信用分析的具体内容商业银行以负债形式进行经营,若商业银行不能收回贷款本息,商业银行就不能清偿居民存款,会对商业银行的信誉造成损害。对借款企业的信用分析是为了确定企业的未来还款能力如何。影响企业未来还款能力的因素
主要有:财务状况、现金流量、信用支持以及非财务因素,企业的财务状况和现金流量构成企业的第一还款来源,而信用支持为第二还款来源,非财务因素虽不构成直接还款来源,但会影响企业的还款能力。对借款企业进行财务分析,其中要审查借款人的损益表和对借款企业进行现金流量分析,对借款企业进行担保分析,还要对企业进行非财务因素分析,款能力。以此来确定企业的还
普通股筹资的利弊
优点:发行普通股筹集的资金具有永久性,无到期日,不须归还,可以保证公司的最低资本需要,在公司存续期间自主安排使用;无固定的股利负担,支付股利与否、支付多少视公司的经营情况、盈利多少和分配政策而定,在经济波动时给公司带来的财务负担较小,且没有还本的压力;普通股筹集的资金作为公司的基本资本来源,代表着公司的资金实力,可作为其他方式筹资的基础,为债权人提供保障,增强公司的举债能力;普通股发行后可以申请上市,股票上市可以提高公司及其产品的知名度,提高股票的流动性,增强公司的筹资能力,便于确定公司的价值,有利于股东财富的增值。缺点:普通股的资金成本较高,因为投资者投资于普通股风险较高,其要求的投资报酬率也相应地较高,并且公司支付普通股股利时,要用税后利润支付,没有抵税作用。另外普通股的发行费用一般也比其他证券高,以普通股筹资会增加新股东,分散公司的控制权,对老的控股股东造成威胁;增发新股会降低普通股的每股收益,引发股价下跌;股票上市对公司也有不利之处,如公司需定期公布财务状况,保密性差,股票交易易被人为操纵,损害公司形象。分行制的优缺点
优点:1.分支机构多、分布广,业务分散,因而易于吸取存款,调剂资金,充分有效的利用资金;同时由于放款分散,风险分散,可以降低放款的平均风险,提高银行的安全性;2.银行规模较大,易于采用现代化设备,提供多种便利的金融服务,取得规模效益;少,便与金融当局的宏观管理。3.分行制由于银行总数 缺点:1.容易造成大银行对小银行的吞并,形成垄断,妨碍竞争;2.较多,管理困难。银行规模大,内部层次、机构再保险的含义以及进行再保险的原因
再保险指保险人与被保险人或投保人签订保险契约后,为将其承担的风险责任全部或部分的转移出去,再与其他保险人就同一保险标的签订保险契约的经济行为。这是与原保险契约的存在为前提的。再保险直接产生于保险风险责任巨大与单个保险公司承受风险能力有限的矛盾。巨大的保险风险责任,是任何一个保险公司都难以承受的,只有把巨大的风险责任在多个保险公司分散开来,利用多个保险公司的力量才能开展巨额的保险业务,为被保险人提供保险保证。
普通股的特征
普通股是股票最普遍的一种形式,特点如下1.不带有固定的定期收益和本金偿还的承诺2.普通股股东享有对公司经营决策的参与权3.普通股股东具有优先认股权4.普通股股东有权享受红利余索取权 5.普通股股东具有剩商业银行开展中间业务的原因以及种类
市场经济的发展,要求商业银行发挥更多的中介服务功能,而商业银行服务功能的最大转变,集中体现在中间业务的发展上。中间业务是指银行不运用或较少运用自己的资财,以中间人的身份替客户办理收付或其他委托事项,为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务。包括汇兑业务、结算业务、中间业务代理业务、信托业务、租赁业务、银行卡业务。中间业务风险小、成本低、利润高,各家商业银行和金融机构,无一不把中间业务作
为展示其鲜明个性的大舞台,致
使中间业务不断创新、服务品种层出不穷,力。
为商业银行注入了活货币市场在金融市场中的地位和作用
货币市场是金融市场的一个重要组成部分,对资本市场健康稳定发展也有积极的支持和促进作用。1.货币市场形成的利率往往能够代表一国市场利率的总水平,带有指标或风向标的性质;2.短期投融资也是市场参与者资产负债管理的一项重要内容,发达的货币市场使社会资金的利用率更高;3.货币市场可以成为资本市场的积极支撑,或为资本市场融通资金,或为资本市场提供进行风险管理的有效工具;4.货币市场是进行货币政策操作的主要领域,央银行货币政策服务,可以为实现中单一银行制的优缺点优点:1.限制银行业垄断,有利于自由竞争;2.有利于银行与地方政府的协调,能适合本地区需要,集中全力为本地区服务;3.个银行独立性和自主性很大,经营较灵活;4.管理层次少,有利于中央银行管理和控制。缺点:1.商业银行不设分支机构,与现代经济的横向发展,商品交换范围的不断扩大存在着矛盾;2.银行业务多集中于某一地区、某一行业,容易受到经济发展状况波动的影响,筹资不易,风险集中;高,不易取得规模经济效益。3.银行规模较小,经营成本融资性租赁的功能
1.在资金不足的情况下引进设备;2.提高资金使用效率;3.成本固定,避免通货膨胀的风险;4.引进速度快,方式灵活;5.在对租赁实行投资减免税和加速折旧的国家,享受减免税收的好处。承租人还可以资产管理理论的内容资产管理理论认为银行的资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量,它完全取决于客户存款的意愿与能力;银行不能能动地扩大资金来源,而资金业务的规模与结构则是自身能够控制的变量,银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性,实现其经营管理目标。资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移理论、预期收入理论三个阶段。它强调银行经营管理的重点是资产业务。
商业银行派生存款的原理商业银行是办理活期存款的银行。各企业、各单位将款项存入银行,并通过银行办理转账结算进行支付,当允许商业银行机构可以多存多贷,贷款以转账方式进行时,商业银行机构根据吸收的存款对企业发放一笔新贷款,这笔贷款又会以存款形式进入借款单位在银行开立的存款账户,或是进入商业银行的另一家机构,其结果都是新增加一笔存款,这就是所谓的派生存款。这个由贷款派生出的存款,又会被银行贷出,同样派生出另一笔存款。这样的存贷、贷存的反复进行,自然会派生出大量的存款来,为流通中增加货币供应。但商业银行必须随时满足客户提现要求,因此商业银行必须准备法定存款准备金和超额存款准备金。商业银行派生存款能力与提现率、存款额成正比。准备率成反比,与原始间接融资的优缺点优点;(1)各国对金融中介机构的监管比一般企业严得多,金融中介的资信度和内部管理也强于一般企业,因此,间接融资的社会安全性较强;(行贷款一般审批比较严格,2)尽管银要求条件较高,但对于有良好资信记录的长期客户,授信额度可以使企业的流行性资金需要及时方便地获得解放;(3)在间接融资中,企业只对有关金融机构公开财务的投资计划,接融资强。
保密性较直局限性:(1)由于金融中介机构割断了市场最终资金需求者与最终供应者的联系并集供求于一身,因此,金融中介机构称
为资金融资的核心,从而也集中
了金融市场的风险与收益,在这种情况下,社会资金运行的资源配置的效率将较多地依靠金融中介机构的素质,这不一定是好事(2)银行的社会性强,外部监管和内部控制均比较严格、保守、对新兴产业,高风险项目的融资要求一般难以及时、予以满足。足量地储蓄存款的作用
(资金的作用1)储蓄存款具有为国家积累
(费需求2)引导消费,形成未来的消
(通的作用。3)储蓄存款具有调节货币流
期货合约的定义及其在风险管理中的作用
期货合约是一种交易双方就在将来约定时间按当前确定的价格买卖一定数量的某种金融韩国资产或金融指标而达成的协议。作用:(1)利用期货合约进行套期保值(2)利用期货合约进行资产组合管理(3)用期货合约进行投机(合约发现价格。4)利用期货我国的商业银行体系我国目前的商业银行体系由国有商业银行、地区性商业银行、城市商业银行、农村信用合作社以及外国独资银行构成。这些银行对我过经济的发展各自起着不同的作用。国有商业银行处于特殊地位,是我国金融机构体系的主体。地区性和城市商业银行是依照国际通行规则和市场原则展开各项银行业务活动和进行自身经营管理。农村信用合作社主要在县以下农村按区域设立的。外国独资商业银行已成为我国金融体系中一支重要力量和我国引进外资的一条重要渠道。
利率总水平的决定因素(1)平均利润率。利润水平应介于零和平均利润率之间。(2)资金供求状况,是影响市场利率变动的直接因素。资金供应增加,需求减少,市场利率下降的压力增加;资金供应减少,需求增加,市场利率向上的压力增加,资金供求状况是各种影响利率水平因素的综合反映。(3)企业承受能力。我国银行贷款的主要对象是国有企业,银行利率水平的决定是以国有企业的整体经济效益为基础的。(4)国家产业政策等经济政策,是银行确定优惠利率扶植对象和利率优惠幅度的基本依据之一。(5)银行经营成本,主要考贷款收取的利息负担,银行利润与经营成本成反比,与贷款利率成正比。(6)社会经济隐形周期,再不同周期,市场利率水平和中央银行的利率政策也是不同的。经济繁荣时期,中央银行为防止经济过热,提高基准利率;经济不景气时,则降低利率。(7)预期价格变动率。预期价格水平上升时,会减少长期贷款,而借款人会要求增加长期借款,使借贷利率上升。(8)历史利率水平。因为当前的利率水平是历史利率水平在新的经济条件下的延续。(9)国际利率水平。我国的人民币利率体系是封闭的,与国际利率无关。(10)汇率。汇率降低,会增加金融市场上的资金流量,导致金融资产价格上升,利率下降。货币的职能
(1)价值尺度,货币再衡量并表示商品价值量大小,执行价值尺度职能。(2)流通手段是指货币在商品交换中起媒介作用。(3)货币贮藏,指商品卖出后没有随之购买时,货币会退出流通而处于静止状态;(4)支付手段,是指货币作为价值的单方向转移时执行支付手段职能;(5)世界货币,是指货币在世界市场上发挥一般等价物的作用。
商业银行的职能
(1)信用中介职能。商业银行作为货币资金的贷出者和借入
者实现货币资本的融通,实现资本盈余与短缺之间的调节,并不改变货币资本的所有权,改变的只是使用权,对经济活动可以起到一个多层面的调节转化作用。(2)支付中介职能。可大大减少现金的使用,节约了社会流通费用,加速了结算过程和货币资金周转,促进了经济发展。(3)信用创造职能。利用吸收的存款发放贷款,贷款又转化为派生存款,增加了商业银行的资金来源,形成数倍于原始存款的派生存款。(4)金融服务职能。现代化的社会生活,从多方面给商业银行提出了创造金融服务的要求,如何保持竞争优势,借鉴吸收国际经验,不断开发新的业务领域和业务品种,银行面临的一个新的艰巨任务。是各国商业政策性金融机构的特征(1)政策性银行有自己特定的融资途径,财政拨款、发行财政性金融债券是其主要的资金来源,不面向公众接受存款;(2)政策性银行的资本金多是由政府财政拨付;(3)政策性银行经营时主要考虑国家的整体利益、社会效益,不以盈利为目标,一旦出现亏损,一般由财政弥补;(4)政策性银行有自己特定的服务领域,不与商业银行竞争;(5)政策性银行一般不普遍设立分支机构,商业银行代理。其业务一般由保险的特征
(1)保险是集合众多单位和个人的经济互助关系,来分摊少数单位或个人的经济损失。(2)保险费率是运用科学的方法计算出来的,所谓科学的方法即大数法则。(3)保险人与被保险人是一种权利对等关系。保险人有收取保费的权利,也有承担风险责任的义务,被保险人有得到经济补偿的权利,的义务。
也有缴纳保费社会总需求与货币供给的关系社会总需求作为一定时期内社会货币购买总额,由该时期内货币供给量与货币流通速度之积构成。再货币流通速度不变的情况下,社会总需求与货币供给量呈同方向变动趋势,货币供给对社会总需求的影响,一是直接的,即银行发放贷款,相应直接形成投资需求,购买生产资料;另一是间接影响,即由货款而进入流通的货币供给量,经由复杂的收入分配与再分配过程后,形成企业、政府和个人收入,再分配由它们支用,构成消费需求和投资需求。由于一笔货币可多次媒介商品交易,形成的社会总需求通常是银行货币供应量的倍数。
信托的主要职能
1.财务管理职能2.资金融通职能3.信用服务职能
1.2000年10月1日,某人在中国工商银行某营业部存入三年定期储蓄存款10万元,当日三期定期储蓄存款年利率为3%,请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%的条件下此人存满三年的实得利息额。
2.某银行吸收到一笔100万元现金的活期存款,法定存款准备率为6%,出于避险的考虑,该行额外增加在中央银行存款3万元,后来存款单位提出1万元现金发工资,试计算这笔存款可能派生出的最大派生存款额。
3.假定中国人民银行某年公布的货币供应量数据为:单位:亿元
(一)各项存款120645企业存款42684
其中:企业活期存款32356
企业定期存款5682
自筹基本建设存款4646机关团体存款5759
城乡居民储蓄存款63243农村存款2349其他存款6610
(二)金融债券33
(三)流通中现金13894
(四)对国际金融机构负责391
请依据上述资料计算M1、M2层次的货币供应量各是多少?
4.银行发放一笔金额为100万元的贷款,为筹集该笔资金,银行以8%的利率发行存单,发放和管理该笔贷款的经营成本是2%,可能发生的违约风险损失为2%,银行预期的利润水平为1%,试计算银行每年收取该笔贷款的利息是多少?
5.某客户向银行申请500万元的信用额度,贷款利率为15%,银行要求客户将贷款额度的20%作为补偿余额存入改行,并对补偿余额收取1%的承担费,请计算该银行的:1.贷款收入;2.借款人实际使用的资金额;3.银行贷款的税前收益率。
6.某银行有贷款余额300万元,其中正常贷款200万元,可疑贷款50万元,次级贷款50万元,银行贷款准备金提取的比例为:可疑贷款50%,次级贷款20%,普通贷款5%,请计算该行的呆帐准备金。
7.根据某中央银行的有关资料显示,流通中现金为100亿元,现金提取率为1%,存款准备金率为4%,请计算: 1.基础货币;2.银行存款;3.货币供应量;4.货币成数。
8.某投资者以每股10元的价格买了1000股A公司的股票,一年后以每股期间享受了一次每1310元卖出,股派1.5元的分红(已扣税),请计算在不考虑交易费用的情况下,该投资者这一年的收益率和收益额。
9.某人持一张1万元的,半年后到期的银行承兑汇票到银行办理贴现,银行半年贴现率为年率的融资额。5.5%,请计算该人获得
10.假设某商业银行吸收到100万元的原始存款,经过一段时间的派生后,银行体系最终
形成存款总额500万元。若商业
银行的存款准备金率为15%,试计算提现率。
11.若流通于银行体系之外的现金500亿元,商业银行吸收的活期存款6000亿元,其中600亿元交存中央银行作为存款准备金,试计算货币乘数。
答案:
1.解:单利计算法:利息额=本金×利率×存期 =10万元×3%×3=0.9万元(2)复利计算法:利息额=本金×(1+利率)存期-本金 =10万元×(1+3%)3-10万元 =10万元×1.093-10万元 =0.93万元 实得利息额=0.93×80%=0.744万元
2.解:①超额存款准备率=3万元/100万元=3% ②现金漏损率=1万元/100万元=1% ③存款总额=100万元×1/6%+3%+1%=1000万元 ④派生存款额=1000万元-100万元=900万元
3.(1)M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体存款
=13894+32356+2349+5759
=54358(亿元)
(2)M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款
=54358+5682+4646+63243+6610
=134539(亿元)4.贷款利率=8%+2%+2%+1%=13%,利息=100*13%=13万元
5.贷款收入:500*15%+100*1%=76万元
实际使用资金额:500-500*20%=400万元
税前收益率:76/400*100%=19%
6.专项呆帐准备金:50*50%+50*20%=25+10=60万元
普通呆帐准备金:(300-60)*5%=12万元
呆帐准备金总量:60+12=72万元
7.解:根据 C=100,C/D=1%,R/D=4%,所以R=C*4=100*4=400;
1.基础货币B=C+R=100+400=500
2.银行存款D=C/1%=100/1%=10000
3.货币供应量=Ms=C+D=100+10000=10100
4.货币乘数m=Ms/B=10100/500=20.2,或者m=(C/D+1)/(C/D+ R/D)=(1%+1)/(1%+4%)=20.2
8.收益率=资本收益率+股息收益率={(卖出价格-买入价格)+每股收益}/买入价格={(13-10)+1.5/10}/10=31.5%
收益额=资本收益+股息收益=1000*(13-10)+1000*1.5/10=3150元
值 *贴现率9.融资额=到期值-到期*到期期限=10000-10000*5.5%*1/2=9725元。
10.存款总额=原始存款/(法定准备率+提现率)
提现率=原始存款/存款总额-法定准备率=100/500-15
%=20%-15%=5%11.m=(C+D)/(C+R)=(500+6000)/(500+600)=5.9
第五篇:金融理论与实务试题
1、《中华人民共和国外汇管理条例》中规定的外汇包括()A.外国货币B.外币支付凭证C.外国政府公债D.外国公司债券E.欧洲货币单位
2、引致需求拉上型通货膨胀的基本因素是()A.工资上升B.投资膨胀C.消费膨胀D.垄断利润E.心理预期
3、国际收支经常账户中的服务项目包括()A.运输B.侨汇C.通信D.建筑E.保险
4、普通股筹资的优点有()A.财务负担小,无还本压力B.增强公司举债能力C.提高公司知名度D.有利于股东财富增值E.资金成本较低
5、投资者可以利用期货合约进行()
A.套期保值B.资产组合管理C.投机D.发现价格E.固定风险
6、基础货币包括()
A.商业银行的短期存款B.商业银行的超额准备金C.商业银行的法定存款准备金D.流通于银行体系以外的现金E.商业银行的长期存款
7、衍生金融工具包括()
A.股票B.债券C.认股权证D.期货合约E.期权合约
8、通货膨胀成因理论主要有()
A.结构失调说B.成本推动说C.需求拉上说D.经济倒退说E.生产倒退说
9、货币政策的内容一般包括()
A.政策目标B.政策工具C.传导机制D.政策弹性E.政策环境 10、20世纪70年代西方发达国家的货币政策中介目标转向不采用()A.利率B.货币供应量C.货币发行D.贷款规模
1、优先股筹资的优点有()A.资金成本相对固定B.增强公司举债能力C.获得长期资金D.无表决权E.分散股东控制权
2、对出口信贷正确的理解有()A.出口信贷即买方信贷B.出口信贷利率较低C.出口信贷必须与项目相联系D.出口信贷的使用有限制E.出口信贷的额度无限制
3、通货紧缩的主要衡量标志有()A.物价水平的持续下降B.货币供给增长率的负增长C.货币流通速度加快D.货币流通速度减慢E.市场繁荣
4、传统的货币政策工具包括()A.法定存款准备金率B.再贴现率C.公开市场业务D.道义劝告E.信贷规模
5、下列关于货币供给量表述正确的是()A.流量概念B.存量概念C.银行债务总额D.银行债权总额E.银行自有资本金总额
6、属于扩张性货币政策操作的是()A.提高法定存款准备金率B.提高再贴现率C.降低法定存款准备金率D.中央银行买进有价证券E.中央银行卖出有价证券
7、确定股票发行价格时需要考虑的因素有()
A.企业的盈利能力B.企业的发展潜力C.股票发行数量D.企业所在行业的特点E.股市状况
8、关于证券流通市场的表述正确的有()
A.增强金融工具的流动性B.实现资金由投资者向筹资者的转移C.增加市场金融工具的总量D.不改变市场金融工具总量E.会对发行市场产生影响
9、关于期权合约风险和损益状况的正确表述有()
A.期权合约购买者的风险有限B.期权合约出售者的收益有限C.对买进期权的购买者而言,其收益可以无限高D.对卖出期权的出售者来说,其损失是有限的E.对买进期权的出售者来说,其损失是有限的
10、国际收支平衡表中的经常账户包括()
A.无偿捐赠B.债务减免C.投资收益D.证券投资E.国际金融服务