第一篇：P2P网贷融资成本高企的背后：平台费
P2P网贷融资成本高企的背后：平台费
“12个月产品，年化收益率21%，9个月期产品，年化收益率19%，6个月产品，年化收益率18%„„”，眼下，不少投资者在搜贷360反映他们家里的信箱里，都塞了这些年化收益率超高的P2P网贷理财产品信息。
P2P网贷是撮合借贷双方的投融资平台，给投资者收益高达21%，意味着平台要用更高的利率借出去，才能生存。那么通过这个平台融资的贷款人，一般要承担多少的融资成本？P2P网贷的投资风险有多大，我们来算一下通过P2P网贷的融资成本。
网贷高利率
小企业难承担
林先生是一家经营针织的小企业主，尽管生产经营情况一切正常，由于资金紧张，应急去银行调头寸现在基本行不通了，亲戚朋友处的高利贷也借了不少，近日供货方急催一笔原料款，万般无奈，林先生通过一家P2P网贷平台借到了200万，“贷款利率高得吓人，如果借款时间长，企业非倒闭不可。”林先生坦言。
林先生介绍，目前，一年期银行贷款利率是6%，像他这样的小企业借款，不少银行出的价格是在基准利率上上浮30~50%，即便取较高值上浮50%，那一年期的贷款利率也就9%，“如果能在银行借到钱，这个价格都还是能够承受的。绝不会去P2P网贷平台上借款。”
林先生透露，虽然这家平台上，有一款一个月的产品，给投资人的年化收益率12%，但借款人的实际承担的成本远比这高很多，“借了一个月，折合成年化收益也接近20%。”
外地来杭经营养生器材的某小企业总经理胡先生近来也在发愁，缺乏资金让原本有自主研发技术的公司举步维艰。在杭州没有房产可抵押的他，被远拒于银行贷款门外；而P2P网贷平台高达20%甚至30%多的利息又让他望而却步。“小公司本来就差钱，这么高的利息让企业更加难以负荷”，胡先生很为难。
平台费
推高P2P网贷融资成本
据搜贷360介绍，目前正规一点的P2P网贷平台，年化利率一般都在12%以下。如果采用等额本息的方式还贷，也就是每月还款，借贷成本约是本金的6%左右，加上杂七杂八的服务费，总共也就在9~10%之间，花旗、渣打、友信（人人贷），宜信（宜人贷）等比较正规的大平台，其利率都控制在这个范围里。
不过，即便这些看起来年化收益还算适中的P2P网贷平台，折算成年化贷款利率也非常惊人，如某著名平台一项目写明借款本金5万元，借款用途：资金周转，借款年化利率：8.61%，借款时间：3年，还款方式：每月等额本息，还款期数：36个月，每月还款本息金额：1580.93元，每月担保费：全部借款本金的1.9%，即950元，每月应付总额：2530.93元，通过等额本息法计算，借款人实际的综合成本高达年化40%以上。算一下，如果项目一帆风顺，则
担保公司赚36×950=3.42万元，而投资人赚的是36×2530.93-36×950-50000=6913.48元，前者收益远远高于后者。
业内人士介绍，目前，P2P网贷平台费高是推高融资成本的主要原因，比如宜信公司的宜人贷规定，借款成功后，借款人每月还款时需支付借款金额的0.235%～0.220%作为平台费，根据期限不同，所需平台费也不同。以借款人在平台借一年期50万元为例，平台给投资人的利率为10%，每月平台收取借款金额的0.33%，每月平台费为1650元，平台对借款人采用每月等额本息还款，本息加平台费每月还款4.5万元左右。以此按照等额本息法计算，借款人的综合成本为年化17%，远高于名义的10%。
业内人士介绍，由于不能很好统计P2P网贷平台费，目前只能测算出投资人的实际收益率是多少，估算下来借款人实际付出的成本可能超过30%。西南财经大学经济与管理研究院院长甘犁在《中国家庭金融调查》报告中指出，全国民间借贷利率为23.5%，其中城镇民间借贷利率为18.9%，农村为25.7%。看得出来，目前P2P网贷融资成本大多高过小贷公司。
第二篇：幼儿园入园费高企
近些年来，不少地方幼儿园入园费高企，幼儿园向幼儿家长收取赞助费、捐资助学费、建校费、教育成本补偿费等费用，几乎已经成为一种普遍现象，从而导致入园幼儿家长负担沉重，不少家长反映孩子上幼儿园费用超过了上大学。在这种情形下，相关部委联合出台有关幼儿园收费管理暂行办法，要求各地规范幼儿园收费行为，严禁幼儿园以任何名义向入园幼儿家长收取赞助费、捐资助学费、建校费、教育成本补偿费等费用，无论是对于减轻入园幼儿家长的负担还是保障更多幼儿上得起幼儿园、不输在人生起跑线上来说，无疑都是极有必要的。
不过需要看到的是，近些年来相关部委实际上也陆续出台过一些有关规范幼儿园收费以及禁止幼儿园收取赞助费、捐资助学费、建校费等费用的规定。而此前出台的相关规定所以未能有效发挥规范幼儿园收费以及杜绝幼儿园各类乱收费行为的效用，很大程度上是因为相关规定并未得到切实落实与执行。所以，此次相关部委联合出台幼儿园收费管理暂行办法之后，重要的是要通过加大对于幼儿园收费行为的检查力度、对存在乱收费行为的幼儿园进行严厉处罚，以及发动入园幼儿家长与群众举报等途径，真正将相关管理规定落到实处。
此外还需看到的是，近些年来所以出现不少幼儿园入园费高企以及向家长收取赞助费、捐资助学费、建校费等费用行为，很大程度上也与随着物价上涨办园成本不断增涨有关。由于幼儿园办园成本随着物价上涨不断增涨，于是一些幼儿园通过提高入园费以及向家长收取赞助费、捐资助学费、建校费等费用途径，来化解办园成本上涨压力。而正如北京一位幼儿园园长所认为的，幼儿园收费标准其实就是政府和百姓分担机制，“如果政府投入大，老百姓相应分担就少，相反，百姓就分担多。”也正因为如此，政府在规范幼儿园收费行为的同时，还有必要进一步加大对于公办幼儿园的投入力度，同时对普惠性民办幼儿园进行补贴，如此才会有利于更好地减少幼儿园乱收费行为。
而当前所以会出现幼儿园入园费高企以及幼儿园向幼儿家长乱收费行为，究其根源还在于当前的幼儿园数量相比需要入园的幼儿人数为少，而在幼儿教育机构“僧多粥少”情形下，也就难免会出现部分幼儿园借机乱收费的行为与现象。所以，各地政府应当不断加大对于幼儿教育事业的投入，更多地规划建设优质幼儿园，通过增加幼儿园数量缓解幼儿入园难、入园贵问题。而从长远来看，国家还应随着财力的增强，逐步将幼儿教育纳入义务教育范畴，强化幼儿教育事业的社会公益性，并由此而在更大程度上惠及民生与促进教育事业获得更大发展。
第三篇：P2P网贷：小微企业融资的大平台
http://finance.sina.com.cn/china/jrxw/20130903/210816652830.shtml
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P2P网贷：小微企业融资的大平台
2013年09月03日 21:08 央视经济信息联播 我有话说
P2P：小微企业融资的大平台
一直以来，融资难是阻碍小微企业持续发展的问题。日前，国务院办公厅发布了《关于金融支持小微企业发展的实施意见》，出台八项措施支持小微企业的良性发展。其中很重要的内容是要创新服务和产品，积极发展小型金融机构，大力拓展小微企业直接融资渠道。新兴的P2P网贷等互联网金融以其方便、快捷、无需抵押的优势，正在受到越来越多小微企业主的青睐，改变着小微企业融资生态。今天我们先去看看国内一家大型金融机构旗下的网贷平台是如何服务小微企业的。
陆金所的工作人员说：我们每工作日的11点、14点、17点、20点，我们会发布借款信息，通常情况下，几分钟后，投资项目就会被抢购一空。
下午两点，记者在上海陆金所看到，几分钟前刚刚上线的几十个投资项目很快就全部交易完成，平均年化投资收益率在8%-9%之间。朱健明几天前就是通过这个平台为自己的企业筹集了一笔30万元的急用资金。
上海新明高新科技发展有限公司总经理朱健明告诉记者：我从到他们那里去申请办手续，到放款到我的账户上一共两天时间，/八点多的利率水平我们已经非常满意了，相对于现在目前一般的民间借贷，这个利率水平非常非常低。
朱健明告诉记者，利用P2P网贷发布过程很简单，他只需要向陆金所提供个人信息，身份证，信用卡等信息资料，陆金所经过认证后，他就可以登陆网站发布借款需求了。除了利息之外，他要支付2%-4%的挂牌手续费。
平安陆金所董事长兼CEO计葵生说：我们一定要看到这个人，我们一定要看到他的身份，我们一定要了解他的工作的状况，/他要经过我们非常完整的一个风险筛选，到今天其实大部分来我们的平台真的想经过这个平台借到一笔钱，大概通过率45%。
采访中记者了解到，眼下陆金所的注册用户已经超过30万，其中60%-70%的贷款人是个体工商户，往往来自民营经济比较发达，对资金需求比较强烈的地区。目前平台提供的贷款额度上限是30万，其中15万以下不需要抵押物。
平安陆金所董事长兼CEO计葵生说：我们帮了这些个人微型企业融资到钱，大概已经超过几万家，/我相信再过一两年，所有的最大的不管是P2P，所有的最大的互联网金融公司都在中国。
P2P：360度数据核查 降低企业信用风险
听起来网贷非常容易，只凭身份证就可以拿到贷款。那么这种网贷的风险有多大，网贷公司又是如何控制风险的？下面就跟随记者，一起去云南一家创业不久的P2P公司去看看。
这家名叫积木盒子的P2P公司上线运营刚刚一个月，董骏说，他们和其它P2P公司最大的不同就是，他们有一个数据部门会尽可能地全面搜集企业信息，确保平台上的贷款企业经营情况和信用记录良好。在云南老家生态食品有限公司，记者看到，客户经理除了查看企业的营业资料外，还会利用移动客户端，现场采集企业的各类信息，包括办公环境、厂房、库房、存货、原材料等等，帮助客户全面了解一个企业的真实状况。
乐融多源信息技术有限公司云南分公司副总经理付月告诉记者：这是我们的数据部门，/数据经理把我们所有的内部资料在我们的系统里进行严密的分析，最终形成报告，提供到P2P平台，作为考核融资客户诚信度的一个标志，以及是否能放款的依据。
通过三天的独立调查后，企业得到了急需的1600万贷款。
云南老家生态食品有限公司总经理袁书高告诉记者：我们和他们(P2P平台)对接发现，比原来传统的一些的银行等渠道更直接，更简洁，成本最低，对我们来说，降低了很多中间管理成本。
除了企业主动提供的信息之外，这家P2P公司还会拓展收集第三方机构的信息，比如客户经理会陪同企业去银行打印流水信息；在平台网站上，出借人还可以通过一个身份核实系统，确认企业主的真实身份。
积木盒子联合创始人董骏表示：我们把我们的这个融资项目的信息叫做360度的信息，(17：56)这个体系实际上是客户越多，我的平均成本越低，我的运营更有效。
P2P：期待接入央行征信系统
采访中我们的记者也了解到，作为一种新型的融资方式，(漫画入)目前国家对于P2P网贷并没有明确的规定，一直处于“无准入门槛、无行业标准、无监管”的三无状态。网贷在运行过程中，依然有很大的风险。因此，一些业内人士就建议，应该尽快将网贷公司接入央行征信系统。继续来看记者的调查。
今年3月份，开业不足一个月的众贷网宣布破产，主要原因就是没能发现借款人所提供的抵押物已经被多次抵押，借款人捐款“跑路”后，众贷网只得自掏腰包赔付投资者。业内人士表示，在美国的P2P网站上，投资人可以在客户资料中查到详细的信用记录和评分，这就避免了跑路事件的发生，央行应尽早将P2P接入征信系统。
平安陆金所董事长兼CEO计葵生说：最大的一个风险就是有一个人，跑到十个地方来借钱，如果这个东西不透明，这个整个系统上的风险是很难评估。
陈宇说：央行也要给予一定的一些支持。比如说在系统方面，是不是可以让你至少打通，对接起来，让你在风控上能够更明白借款人的特征是什么，背景是什么。
7月1日，央行副行长刘士余在北京召开“网络信贷专题座谈会”时称，对于网贷记录纳入央行征信系统，并允许网贷企业查询，央行将研究后上报国务院。8月初，由央行征信中心控股的上海资信宣布，全国首个网络金融征信系统正式上线，网贷企业征信数据将在该系统上实现共享。业内人士分析，这将为以后网络借贷纳入央行征信做前期准备。
第四篇：30家主流房企融资成本剖析
家主流房企融资成本剖析
对于房企内部各个部门而言，如果说 2014-2015 年销售部门最牛逼，2016-2017 年投资部门最高光，那么2018-2019 年则是融资部门最明星。
当然了，获得的荣耀越多，承担的责任也就越重。
作为高杠杆的行业，房企的竞争，很大程度上是融资能力的比拼。当然了，也还是不太清楚到底是企业牛逼，才有较低的融资成本，还是融资成本较低，带来了较强的竞争力。
最近简单梳理了主流房企 2018 年融资成本数据。相对于普遍 AAA，或者至少 AA+的外部评级格局，房企披露的、差异化的融资成本一定程度上可以给我们评价房企信用资质提供参考。
不过有几点因素可能会影响判断：
1、融资成本数据由房企自身披露，这个数据大概率经过调整，调整的尺度影响判断。
2、统计口径的差异，比如当年新增融资成本和当年存量加权融资成本可能没有做区分。
3、债务期限结构差异对融资成本扰动，但期限结构背后反映的是不同房企的战略选择和融资能力。
4、融资品种的差异，比如银行、非标、股权、债券融资的差异，内债和外债的差异。
5、自主开发与合作开发，并表与不并表，表外供应链融资等影响对外披露的融资数据。
本次一共统计了 30 家发债房企，主要选择债券发行频繁或者存量债券余额较高的债券发行人作为研究对象，境内外均有发债主体的房企选择其港股上市公司披露的数据，如碧桂园境内有四家发债主体，数据则以港股上市的碧桂园数据为准，类似的还有世茂房地产，境内房企以上市公司披露为准，如绿地。
其中合景和金地数据以 18 半年数据为准，万科、中南、金科、金茂没有明确给出融资成本，只在年报中给出不同融资品种的利率区间，万达则没有给出融资数据。
先上一张总览图：
按照融资成本从低到高的排序，可以将这 30 家房企分成六个梯队。
第一梯队：
融资成本≤5%
这是融资成本在 5%以内的房企，这个融资成本也是众多房企梦寐以求的终极融资目标。如果能有这么低的融资，碧桂园杨主席可以拿下全中国所有县级市。
这一梯队共有六家房企，除了中海、华润、招商、保利这四家具有利率属性的超级央企外，还有两家引人注目，分别是龙湖和金地。
龙湖之前我们曾经扯淡过，优秀的企业自有它优秀的基因，从 2015 年的 540 亿销售额到 2018 年超2000 亿，无论是其品牌实力、项目管理、安全生产、发展战略、区域布局、财务管控，龙湖一直稳打稳扎。
金地近年亦是神奇的存在，虽然已经不复当年“招保万金”的卓著声誉，但在公司治理结构发生重大变化的背景下，公司依然能够维持前 20 名的销售规模实属不易。
但金地披露的融资数据，感觉多少还是有点水分，这两年金地合作开发的项目越来越多，再加上其2017 年以来发债基本在 5%以上，而其有息负债中，债券占比接近50%。
金地的土储主要位于一二线城市，但 2017 年以来金地加速拿地，已经在不知不觉中推高公司财务杠杆，不过短期还不至于成为太大问题。
第一梯队除了前述 6 家，应该还包括万科和金茂。
万科到目前为止应该算是国企了，其年报没有披露综合融资利率，万科的融资结构中银行、债券和其他占比分别为 53%、27%和 20%，银行贷款的利率在基准~6.7%，债券融资在 2.5~5.35%，其他在4.28~8.3%。不过按照其年报公布的近两年平均利息费用/有息负债，计算出来的融资成本竟然在3.65%，低的有点令人发指。
金茂作为中化下属地产主要经营实体，其在境内一共有三家发债平台，不过在销售排名前 20 的发债房企中，金茂的发债频率和存量规模均相对较低，看起来像是一个不缺钱的钻石王老五。
金茂 H 股披露的短期银行借款融资成本介于2.07~4.79%，无抵押的长期银行贷款介于2.27~5.4%，无抵押的其他贷款介于 3.5~7%，最高利率部分还是略有超预期。
第二梯队：
融资成本=5~5.5%
第二梯队的融资成本介于 5~5.5%，三家企业分别是远洋、绿地和绿城，这三家企业可以说是各有特色。
远洋地产跟金地类似，对外都宣称无实际控制人，债券老司机有时候作质押式回购的时候，总被一些交易对手以非国企的名义拒绝接受质押。
不过两家股权结构呈现较大差异，金地的前两大股东是富德人寿 22%和安邦人寿 15%，而远洋的前两大股东是中国人寿 30%和安邦保险 29%，如果考虑安邦被收编，那么远洋是妥妥的国资背景。不过两家相同的是，都是由能力很强的职业经理人操盘。
单纯从销售排名来看，远洋这几年一直在掉队，四年间排名已经从第 18 名下降至第 26 名，当初跟他体量相差不大的旭辉、龙湖、阳光城更是大幅超越，一定程度上可能跟远洋掘金商业地产有关。
远洋的销售规模和资产体量均小于金地，但远洋的股东背景要好于金地，所以远洋的融资成本至少不应该高于金地，两者二级市场融资和估值相近，差异应该体现在其他融资和期限结构方面，同时也跟金地近年加大合作开发项目拉低表内融资成本相关。
不过近期也出现一些关于远洋盈利不足、土储下沉、高管变动等负面舆论。
绿地的融资成本之低，还是超出想象。自从 2016 年债市抛弃云峰之后，绿地引发众怒，再无在银行间或者交易所发行新债，从而失去了一大低成本融资的渠道，评级也被从 AAA 下调至 AA+，成为房企销售前十中唯一的 AA+主体。
此后还遭遇大连绿地非标逾期的牵连，同时还时不时被吃瓜群众讨论到底还是不是国企。不过今年年初121 亿输血大摩同志，依旧可以看出绿地依旧属于国企阵营。
尽管境内债市融资的腿被砍断，但并不妨碍绿地近年依旧保持领先的销售规模，近三年销售规模从 2513亿上升至 3812 亿，市场排名仅从第四下滑至第六，不是绿地能力不行，无奈是对手太强。
特别是融资成本方面，绿地披露的近三年融资成本分别为 5.45%、5.19%和 5.40%，并没有因为无法境内发债而大幅飙升。一方面可以利用“国企”身份继续获得银行渠道融资，另一方面利用境外发债，公开资料
可查询的绿地近年境外融资超过 400 亿，不得不说绿地的融资能力很是牛逼。
应该说从 2017 年，绿地就开始有意降低杠杆，包括加速销售回款、加大合作开发等，此外三四线受益于棚改货币化推动的销售大增，也一定程度上利好绿地这样三四线布局较多的房企。
但是 2018 年绿地又加大拿地的力度，从而导致其杠杆并没有出现明显下降，其杠杆率在主流房企中依旧处于偏高水平，比较让人放心的是绿地的债务期限结构偏向长期，但他的土储分布又让人不放心，而大基建板块跟地方政府的绑定又拉长了回款周期，绿地是适合风险偏好略高的老司机的好菜。
第二梯队中的最后一个是绿城，这家以品质闻名的房企，是兽爷文章最喜欢的房企，经历九死一生，最终委身央企，融资成本也大幅下降，从 2016 年的 5.9%下降至 2018 年的 5.4%，是今日扯淡的 30 个房企
中，唯一一个融资成本连续两年下降的房企(2018 年其实是持平)。
在经历融绿之争直至宋将绿城让给中交集团之后，绿城经历了失去的五年，这五年间规模房企排名翻天覆地，绿城也从行业前十掉队至 2018 年的第 17 名(还是包括了代建项目的销售额)。
不过随着中交强势入住，同时有老司机九龙江指导，绿城应该不至于像过去那样大起大落，但能否如期完成中交“销售规模进入央企前三”的要求，尚不得而知。
第五篇：小微企业融资成本降费减负情况报告
小微企业融资成本降费减负情况报告
根据要求，现将我农商银行相关情况汇报如下：
一、小微企业贷款及减负基本情况
至，我农商银行授信万元以下小微企业贷款余额万元，上半年累计投放元以下小微企业贷款万元，其中：实行利率优惠共万元，上半年向小微企业减负金额约万元。
小微企业贷款减负情况。我行未向小微企业收取咨询费及财务顾问费，小微企业贷款减负主要为利息方面减负，我行对小微企业贷款投向为农林牧渔、担保方式采取抵质押的给予利率降低，上半年实行利率降低共户、万元，至日小微企业利息减负约万元，一年减负约万元。年下半年小微企业利息减负预计元，其中:上半年发放的户小微企业在下半年年可减负约万元，预计发放小微企业贷款元，预计减负万元。
二、下半年政策措施
（一）继续保持小微企业年初制定的利率水平。我农商银行已加大小微企业贷款支持力度，为减少小微企业贷款成本，年初我行已调整小微企业贷款利率，对担保方式保证、涉及农业领域的小微企业贷款短期贷款利率由年初的调整至，现利率区间为“，中长期贷款利率由年初的调整至，现利率区间为“”，均低于年年初利率水平；小微企业贷款担保方式多为保证担保，对提供抵、质押物担保的，我行实行短期贷款利率区间“”，中长期贷款实行贷款利率区间”。我行因资金融资成本较高，对小微企业贷款利率年初已适度进行下调，下半年将继续维持该水平。
（二）明确目标，做好分工
1.信贷与风险管理部主要做好支小工作目标计划，测算资金运作成本，合理定价，逐步降低支小利率，减轻企业融资难融资贵的现实问题。做好支小贷款投放时机和投放规模，满足企业需求，及时做好贷款数据统计监测分析和报送等工作，做到精准投放。
2、客户部、各放贷支行主要负责对辖内小微企业走访摸排收集有效信贷需求，将相关政策及时传导沟通，积极与企业对接将合作意向转化为合作成果，实现双方合作共赢。
3、综合办公室主要负责制定对小微企业整体服务宣传方案，制作展板、海报、传单、电子广告屏等宣传小微企业产品、小微企业贷款服务流程，利率措施等惠小政策。
通过多措并举，促进支小惠小金融生态朝着良性方向迈进，确保“量”“价”并重，实现“两增两控”目标，回归金融本源，使实体经济持续稳健发展。
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