证券王老师讲课交易重点整理

第一篇：证券王老师讲课交易重点整理

王老师讲课交易重点整理

第一章.大致就这些比较难懂的地方

1.三公原则很多人分不清公平和公正

*记住，公平是对人讲的，公正是对事情讲的2.重点需要理解的是定期交易和连续交易

我举个例子，比如去学校上课，大家都约好8点到学校，老师等到点了统一给大家讲，这个叫定期，如果去医院看病，去一个医生看一个，你可以任意时间去 这个叫连续

*连续交易常考的概念是连续交易时间上一定是连续的。这个判断是错误的 像看病一样，虽然去一个医生看一个，医生看病人的时间并不一定是连续的，因为可能面临某个时间没有病人，他就可以休息了

3.下一个知识点是指令驱动和报价驱动的区别

现在买卖股票就是指令驱动，交易系统完全按照交易者自己指令申报的价格来撮合，而报价驱动的报价方相当于做市商，他自己报买价，自己报卖价，赚取中间的差价，就像你去银行用人民币换美元和美元换人民币汇率不一样，银行赚中间的差价

4.普通会员与特别会员的权利和义务要好好看

*里面有一个容易混淆的就是普通会员参加会员大会，特别会员列席会员大会

5.交易席位和交易单元的关系好比一个别墅和别墅里各个房间的关系一样 *【席位就像一栋房子，房子里有各个功能不同的房间，单元就是房子里具备某个功能的房间】

比如我有了席位好比我有了入住房子的权利，而我有单位（卫生间）我就可以用它上厕所，我有另一个单位（卫生间）我就可以用它洗澡，我还有另一个单位（卫生间）我可以用它洗衣服

第二章的难点（就这两个，其余背的东西都在复习资料里了）

1.大家可能分不清市价委托和限价委托

这样讲，不讨价还价的委托方式叫市价委托，斤斤计较的委托方式叫限价委托。所以有时候市价委托很快就成交了，限价委托可能出现成交不了的可能

2.集合竞价和连续竞价

集合竞价的特点有三个：最大成交量的价格、高于它的买方全部成交，低于他的卖方全部成交，等于它的买卖双方至少一方全部成交。

好比大家都得按照一个价格来买卖，买卖方都报价，最后价格一定是可以让最多的手数成交的价格，假如3元成交了，那么出价4元买的肯定能成交，同样3元有人买，出价2元卖的肯定能成交，所以第二条就是这个意思。最后买方和卖方人数不同。

有人卖3斤青菜，有人要买2斤青菜，所以最后只能成交2斤，这就是第三条

3.另外注意一下;上交所托管方式是指定交易（一夫一妻制），深交所是十六字（一夫多妻制）就是上交所只能和一家证券公司签订委托买卖协议，如果想换一家必须去上一家办撤销指定交易后才能去新一家办理，好比想要和小三结婚必须得和原配先离婚。深圳无所谓的，随便开，开N个都无所谓。

第二篇：听王老师讲课有感

听王老师讲课有感

2012年12月8日，我们历史教研组集体听了王老师讲授的《民主政治的摇篮——古代希腊》一课。王老师严格按照新课标的要求授课，以探讨古希腊民主政治产生的条件为线索，带领学生在课前自主预习的基础上，当堂讨论并展示本课的重点与难点问题，并通过耐心细致的讲解和娓娓到来的讲述，充分实现了本课的三维教学目标，使学生在情感与理智上都得到了提升，加深了对西方思想文化渊源的认识。本课取得了很大成功，但也存在一些具体问题，由此引起了我对新课堂的若干思考。

首先，要关注学生课堂展示的有效性。学生的课堂展示，应当在学习小组充分交流汇总意见的基础上进行，应当以展现当堂课新生成的内容为主导，同时展示的内容要得到全体学生和教师的充分关注并得到足够反馈。只有这样的展示才是有效的。课堂上王老师留给学生讨论的时间往往只有三四分钟，之后学生就匆匆上台，复述出事先在小黑板上列出的知识提纲。由于学生们在课堂上没有充分生成新知识的时间，再加上紧张，讲述往往费时且错误较多，王老师不得不对学生的讲述进行大量解释和修正，无形中耽误了很多时间。这样的展示难以唤起学生对课堂学习的关注，失去了学生课堂展示应有的意义。所以应当精选问题，尽量减少不必要的展示，对于容易产生分歧或者有知识层度伸缩性的问题可以设置为展示性问题，在课堂上交由学生充分交流思考，再进行有特色的展示，以期实现更佳的效果。

其次，历史作为一门以事实为依据的科学，强调“论从史出”的严谨性，问题的设置一定要给学生充分的史实材料支撑，只有这样学生的回答才能言之有物。王老师在疑难解析环节设置了如下问题：“从经济基础、民主状况、共同宗主和发展趋势方面分析古希腊的城邦与春秋战国时期的诸侯国有什么不同？”这是一个思维量很大的问题，学生不仅要对古希腊城邦的政治经济文化特征有充分了解，还应理解春秋战国时代的社会经济条件、政治条件、分封制与宗法制度的影响等知识；另外，学生还需理解“经济基础”、“宗主”、“民主”等专业词汇的含义，否则就不能展开思考。而在本课中学生还未了解以雅典为代表的希腊城邦民主制度的内容，对于春秋战国时代中国社会的总体特点也缺乏基本的知识，教师在课堂上也没有给出这些背景知识，致使学生的讨论无从展开，难以深入下去。在几分钟的讨论结束后，几位学生起来发表观点，只是泛泛的说出希腊的城邦制度民主一些，春秋战国时代的的诸侯国统治者的权力较大等分散的观点，难以形成系统的表述。如果能在学生讨论时，以浅易文字材料展现中国春秋战国时代的社会状态，启发学生从政治经济文化等方面对比地思考，学生的答案个能会更为完善。总之，要形成精彩的学生发言，还是要给学生充足的思考材料，指导他们完成知识建构，形成观念体系。

通过这两个问题的思考，我觉得进行教学设计一定要从学生的学习实际要求出发。无论是精选问题、留足讨论时间，还是提供充足的思维材料让学生构建知识系统，都是为了让学生牢固地识记知识，掌握思想的方法和技能，达到对历史的深度理解和情感共鸣。只有围绕这个目标前进，才不会感到迷茫，才有了判断是非的依据。

以上仅是我的一点点思考，难免疏漏之处，恳望方家指教，共同改进我们的教学。

第三篇：证券委托交易协议书

甲方（持卡人）：_________

身份证号：_________

乙方：_________

股东代码：_________

地址及邮编：_________

联系电话：_________

e-mail 地址：_________

依照《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国合同法》和其他有关法律法规、规章制度以及沪、深证券交易所的交易规则，甲、乙双方经友好协商，就甲方开通_________业务，委托乙方代理证券交易，并通过乙方提供的_________等多种接入方式进行证券委托交易等事项，达成本协议，以明确双方的权利和义务。

第一条　甲方熟悉并自愿遵守成都证券有限责任公司制定的《_________证券交易规定》和《_________储蓄卡章程》、《储蓄管理条例》等相关规定。

第二条　甲方保证在申请开通_________时提供的资料真实、准确、完整和有效，并对其所提供资料形成的结果负责。提供的资料包括本人建行储蓄卡、居民身份证及复印件、上海股东代码卡／深圳证券帐户及复印件。

第三条　甲方同意按照不高于国家法律、法规和证券交易所规定的标准缴纳有关交易费用。

第四条　甲方若需选择乙方作为其在上海证券交易所挂牌交易的指定交易代理机构时，本协议上所填上海股东代码即为甲方指定交易的帐户，双方同意并遵守上海证券交易所拟订并公布的《指定交易协议书》内容。

第五条　甲方使用互联网必须遵守国家有关法律、法规和行政规章的规定，承担因违反上述规定引起的一切经济和法律后果。

第六条　乙方郑重提请甲方务必注意股东代码、资金帐号、网上委托证书、证书密码及交易密码的保管和保密，凡使用甲方设定的密码以及此类数据信息进行的交易，均视为甲方本人所为的有效交易。依据密码等电子信息办理的各种委托交易所产生的电子信息记录均为该项交易的有效凭证。其所产生的全部经济和法律后果由甲方承担。

第七条　甲方通过乙方提供的各种接入平台进行证券交易委托时，应遵守乙方相关的使用规定。甲方的委托记录以乙方的电脑记录为准，甲方对其委托交易的结果承担全部责任。

第八条　甲方在开通_________后，乙方将为甲方从事下列委托事项：

1．接受并执行甲方通过_________等多种接入方式所发出的委托指令；

2．代理甲方进行与每次有效委托买卖交易有关的成交后的有价证券的交割结算事宜；

3．代理领取甲方应有的分红派息；

4．协助办理甲方证券帐户中有效证券的托管和转托管事宜；

5．以适当方式为甲方提供交易查询、对帐及其他与证券交易有关的市场服务。

第九条　甲方的证券交易结算资金存入甲方在_________银行同名储蓄卡帐户。_________银行按照甲方的申请和授权以及乙方提供的数据，代理甲方办理交易结算资金的自动划转。

第十条　_________根据乙方提供的数据，将分红派息款转入甲方交易结算资金帐户对应的储蓄卡帐户。

第十一条　乙方承诺：保守甲方开户资料和委托事项的秘密。但因司法机关和证券监管机关等国家法律、法规规定有权调查机关要求提供甲方的开户资料、委托交易纪录等不在此限。

第十二条　甲方若已经在其他证券公司办理指定交易，甲方必须在向原指定证券公司办理撤销指定交易后，方可向乙方重新申请办理指定交易。乙方和_________银行对甲方因在原指定处办理有关手续不妥而影响在乙方处的正常交易所可能遭致的损失不承担任何责任。

第十三条　乙方默认甲方参加每次新股配售，且不承担因申报成功或认购成功而引起的任何责任。

第十四条　甲方承诺其用于接驳_________的电脑系统是安全可靠的，对于因甲方电脑系统故障、感染病毒以及被非法入侵等原因而给甲方造成的损失，乙方和_________银行不承担任何责任。

第十五条　甲方若遗失储蓄卡及对应活期储蓄存折，应按照_________银行的规定办理挂失手续；若股东代码卡遗失，还需向证券登记公司等相关机构办理挂失。在挂失手续生效前产生的损失由甲方承担，乙方和_________银行不承担任何责任。

第十六条　乙方按照法律、法规规定的形式和期限保存甲方的委托记录和交易资料。

第十七条　因地震、台风、火灾、水灾、战争、罢工及其他不可抗力原因导致的甲方损失，乙方和_________银行不承担任何赔偿责任。

第十八条　乙方按甲方的委托指令向交易所申报，但委托在有效期内因非乙方或非_________银行原因未能成交而造成的甲方损失由甲方自行承担，乙方和_________银行不承担任何责任。

第十九条　因政策重大变化造成的甲方经济损失，由甲方承担，乙方和_________银行不承担任何责任。

第二十条　因不可预测和不可控制的因素以及其他意外原因，致使系统故障、设备故障、通讯故障、停电及出现其他突发事故，给甲方造成损失的，乙方和_________银行不承担任何责任。

第二十一条　乙方及其工作人员提供的所有咨询服务，仅作为投资参考，甲方应以自己的独立判断进行投资。甲方通过乙方进行的任何证券投资所产生的风险和利益，全部由甲方承担，乙方和_________银行不承担任何责任。

第二十二条　因甲方未履行交易交收责任或由于系统故障原因造成甲方透支买入股票的，乙方享有对甲方托管在乙方证券的留置权。甲方在经催告后仍不按照乙方或_________银行通知履行义务或予以赔偿的，乙方和_________银行有权处置与甲方债务相当的证券和资金。当甲方的全部证券和资金不足以抵偿其债务时，乙方和_________银行对甲方保留追索权。

第二十三条　乙方对本协议条款有修改和解释权。若需补充或修改协议条款，则须将新内容以公告形式告知甲方，甲方若有异议应在公告后30天内到原开户点办理相应手续，否则视为甲方接受新内容，并将公告的内容作为本协议不可分割的一部分。

第二十四条　《_________证券交易规定》的修改一经公布即为有效，无须另行通知。

第二十五条　协议双方如有争议，应尽可能通过协商、调解解决。协商、调解不成，双方同意向乙方所在地人民法院提起诉讼。

第二十六条　本协议未尽事宜，由双方协商解决。

第二十七条　本协议一式两份，双方各执一份，具有同等法律效力。本协议自甲、乙双方签字并盖章后生效，在甲方办理_________销户手续后终止。

甲方（盖章）：_________乙方（盖章）：_________

法定代表人（签字）：_________法定代表人（签字）：_________

_________年____月____日_________年____月____日

签订地点：_________签订地点：_________

附件

2．网上委托是甲方通过互联网完成证券交易委托的过程，它包括委托、撤单、成交回报查询等。作为一种新的通信方式完成证券交易委托，同传统的交易方式相比，网上委托还存在着一些特殊的风险，甲方应认真、全面地了解这些明示的或潜在的风险，并自行承担因此可能造成的损失，且无需乙方另行通知或公告；这些风险包括但不限于：

（1）甲方的交易指令通过互联网传输，可能由于其他非证券交易使用人数过多而导致网络繁忙、传输速度减慢，因此交易指令有可能会出现中断、停顿、延迟、数据错误等情况；

（2）甲方完成网上委托必须具备成都证券发放的证书、证书密码和交易密码。但由于甲方的各种原因，如证书和密码同时遗失等，可能导致甲方的合法身份被仿冒并因此造成损失；

（3）证券行情和证券信息通过互联网传输，由于互联网上黑客恶意攻击的存在以及其他原因，导致互联网服务器可能出现某些故障，同时由于互联网上其他不可预测的因素，行情信息和证券信息有可能出现错误、误导或延迟；

（4）其他可能造成甲方损失的风险因素。

3．为了加强对风险的防范，我们提醒投资者采取以下措施：妥善保管好自己的证书密码和交易密码并定期更换；采用快捷、安全的上网方式并在网络环境稳定时进行网上证券委托；因通讯线路原因使您的交易指令出现问题时，使用其他替代委托方式；对比其他相关信息并及时查证成交情况；在网上证券委托操作结束后，及时关闭交易程序；定期使用杀毒软件对计算机进行扫描。

4．本协议中所含_________和_________银行的免责条款，凡因该类明示的或其他形式的免责条款约定的免责事由给投资者造成损失的，成都证券有限责任公司和_________银行不承担任何责任。

5．甲方应在充分了解证券市场风险及_________和_________银行免责条款含义后签订本协议。

第四篇：银行证券指定交易合同样本

银行证券指定交易合同样本

甲方:_______________________ 法定代表人:_________________ 住址:_______________________ 邮编:_______________________ 联系电话:___________________ 乙方:_____________分行证券部

法定代表人:_________________ 住址:_______________________ 邮编:_______________________ 联系电话:___________________ 本银行证券指定交易协议由上列各方于_________年_________月_________日在_________市订立。

鉴于根据_________证券交易所《关于实行可选择性指定交易制度的通知》,甲、乙双方同意,甲方选择乙方作为指定交易地点。为明确双方责任,恪守信用,双方经协商一致,达成银行证券指定交易协议,协议如下: 第一条 甲方指定交易的股票帐户号码为:_________,身份证号码为:_________。

第二条 甲、乙双方指定交易的范围,以在证券交易所上市交易的无纸化证券品种为限。

第三条 在指定交易期间,甲方的交易均通过乙方办理,并保证按规定履行清算交割义务,乙方为甲方提供对帐业务,保证甲方的权益不受侵犯。如果甲方指定在乙方的证券和保证金发生产权争议,乙方按国家颁布的有关法律和规定进行裁决和处理。

第四条 在履行清算交割义务后,甲方有权撤销或变更指定交易地点,乙方保证及时为甲方办理撤销或变更指定交易地点的登记手续。

第五条 变更或撤销指定交易,须由甲方亲自到乙方营业柜台填写“指定交易撤销登记表”,同时出示本人的股票帐号及身份证原件方可办理。

第六条 撤销或变更指定交易,为当日申报,隔日生效。

第七条 甲、乙双方指定交易的行为遵守国家相关法律、法令和_________证卷交易所业务规则的规定。

第八条 根据国家政策和证券交易所有关规定,乙方有修改本协议书条款的权力。此类修改乙方将在营业场地以公告形式告知投资者。

第九条 在签署本协议前,甲方已详细阅读并充分理解乙方各项交易规定和本协议各条款的内容。

第十条 陈述和保证 10.1 甲方的陈述和保证

(1)其有权进行本协议规定的行为,并已采取所有必要的行为授权签订和履行本协议;(2)本协议自签定之日起对其构成有约束力的义务。10.2 乙方的陈述和保证

(1)其是一家依法设立并有效存续的银行;(2)其有权进行本协议规定的行为,并已采取所有必要的行为授权签订和履行本协议;(3)本协议自签定之日起对其构成有约束力的义务。

第十一条 违约责任

在指定交易期间,如发生违约纠纷而导致对方的损失,由责任方承担责任。如果一方未按本协议履行义务,则应承担罚款_________元给另一方。

如果一方违反其在本协议中所作的陈述、保证或其他义务,而使另一方遭受损失,则受损方有权要求予以赔偿。

第十二条 保密

一方对因本银行证券指定交易协议而获知的另一方的商业机密负有保密义务,不得向有关其他第三方泄露,但中国现行法律、法规另有规定的或经另一方书面同意的除外。

第十三条 补充与变更

本协议可根据各方意见进行书面修改或补充,由此形成的补充协议,与协议具有相同法律效力。

第十四条 协议附件

14.1 本协议附件包括但不限于:(1)各方签署的与履行本协议有关的修改、补充、变更协议;(2)各方的营业执照复印件、及相关的各种法律文件。

14.2 任何一方违反本协议附件的有关规定,应按照本协议的违约责任条款承担法律责任。

第十五条 不可抗力

如因乙方不可预测或不可抗力造成的甲方损失,乙方不承担责任。

任何一方因有不可抗力致使全部或部分不能履行本协议或迟延履行本协议,应自不可抗力事件发生之日起_______日内,将事件情况以书面形式通知另一方,并自事件发生之日起_______日内,向另一方提交导致其全部或部分不能履行或迟延履行的证明。

第十六条 争议的解决

本协议适用中华人民共和国有关法律,受中华人民共和国法律管辖。

本协议各方当事人对本协议有关条款的解释或履行发生争议时,应通过友好协商的方式予以解决。如果经协商未达成书面协议,则任何一方当事人均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。

第十七条 权利的保留

任何一方没有行使其权利或没有就对方的违约行为采取任何行动,不应被视为对权利的放弃或对追究违约责任的放弃。任何一方放弃针对对方的任何权利或放弃追究对方的任何责任,不应视为放弃对对方任何其他权利或任何其他责任的追究。所有放弃应书面做出。

第十八条 后继立法

除法律本身有明确规定外,后继立法(本协议生效后的立法)或法律变更对本协议不应构成影响。各方应根据后继立法或法律变更,经协商一致对本协议进行修改或补充,但应采取书面形式。

第十九条 通知

19.1 本协议要求或允许的通知或通讯,不论以何种方式传递均自被通知一方实际收到时生效。

19.2 前款中的“实际收到”是指通知或通讯内容到达被通讯人(在本协议中列明的住所)的法定地址或住所或指定的通讯地址范围。

19.3 一方变更通知或通讯地址,应自变更之日起_________日内,将变更后的地址通知另一方,否则变更方应对此造成的一切后果承担法律责任。

第二十条 协议的解释

本协议各条款的标题仅为方便而设,不影响标题所属条款的意思。

第二十一条 生效条件

本协议自双方的法定代表人或其授权代理人在本协议上签字并加盖公章之日起生效。各方应在协议正本上加盖骑缝章。本协议于双方签字盖章的第_________个营业日生效,于甲方撤销指定交易后终止。

本协议一式_________份,具有相同法律效力。各方当事人各执_________份,其他用于履行相关法律手续。甲方(盖章):____________ 法定代表人(签字):______ _________年_______月____日

签订地点:________________ 乙方(盖章):____________ 法定代表人(签字):______ _________年_______月____日

第五篇：证券期货市场程序化交易管理办法

证券期货市场程序化交易管理办法

（征求意见稿）

第一条 为规范程序化交易，维护证券期货市场秩序，保障投资者合法权益，根据《证券法》、《期货交易管理条例》及相关法律法规，制定本办法。

第二条 本办法所称程序化交易是指通过既定程序或 特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。

第三条 程序化交易者应当合理进行程序化交易，遵守 国家法律法规、中国证监会有关规定以及证券期货交易所的业务规则，对程序化交易指令负有审慎管理义务。程序化交易者应当只用一个账户从事程序化交易，中国证监会另有规定的除外。

证券公司、期货公司应当对程序化交易客户制定专门的业务管理及风险管理制度。

证券期货交易所依法对会员、程序化交易者履行自律监管职责，及时采取自律监管措施，防范程序化交易对市场正常交易秩序的冲击。

第四条 证券公司、期货公司的客户进行程序化交易的，应当事前将身份信息、策略类型、程序化交易系统技术配置 参数、服务器所在地址以及联络人等信息及变动情况向接受其交易委托的证券公司、期货公司申报，证券公司、期货公司核查后方可接受该客户的程序化交易委托，并在委托协议中对相关事项进行约定。客户申报信息不实或拒不申报相关信息的，证券公司、期货公司应当拒绝接受其程序化交易委托。证券公司、期货公司应当将客户的程序化交易相关信息向接受其交易申报的证券期货交易所报备。

证券期货交易所会员自营或资产管理业务、租用证券公司交易单元的基金管理公司进行程序化交易的，应当事先向证券期货交易所申报程序化交易相关信息，由证券期货交易所负责核查；交易所核查后，方可进行程序化交易。

申报、核查及报备的内容、方式、时限等要求，由证券期货交易所另行制定。

中国证监会根据监管执法需要，可以要求程序化交易者提供交易程序源代码、交易策略详细说明等相关材料。

第五条 证券公司、期货公司应当勤勉尽责，建立客户程序化交易核查制度，遵循“了解你的客户”原则，严格审查客户身份的真实性、资金来源、交易账户及交易操作的合规性，严格落实账户实名制和反洗钱制度。证券公司、期货公司应当建立客户程序化交易账户的甄别机制。

第六条 程序化交易者使用的程序化交易系统应当具 备验资、验券、持仓验证、异常检测和错误处理等风控功能，使用前应当进行充分测试，保留测试记录，并按照审慎原则使用。

第七条 证券公司、期货公司客户使用的程序化交易系 统出现异常情况的，客户应当立即采取有效控制及处置措 施，并向证券公司、期货公司报告；证券公司、期货公司收到报告后应当立即向证券期货交易所报告。

证券期货交易所会员自营或资产管理业务、租用证券公司交易单元的基金管理公司使用的程序化交易系统出现异常情况的，应当直接向证券期货交易所报告。

证券期货交易所收到报告后，对于可能影响证券期货市场交易秩序的，应当及时向市场公告，并可视情况限制账户、限制交易单元或席位，必要时可采取技术性停牌、临时停市等处置措施。

第八条 客户将其程序化交易系统接入证券公司、期货公司信息技术系统的，证券公司、期货公司应当建立程序化 交易系统接入核查制度，在接入之前对其进行验证测试和风险评估，重点检查其风控功能。禁止证券公司、期货公司接入未经核查的程序化交易系统。

第九条 客户将其程序化交易系统接入证券公司、期货 公司信息技术系统的，证券公司、期货公司应当与客户签署接入协议。明确约定客户不得利用接入的系统为他人提供服务；明确约定客户实际使用的程序应当与经证券公司、期货公司验证测试和风险评估的程序一致，否则证券公司、期货公司可以采取拒绝委托、关闭接入等措施；明确约定双方风控职责，当客户程序化交易系统发生重大异常时，证券公司、期货公司可以采取拒绝委托、关闭接入等应急措施。

第十条 证券公司、期货公司应当对客户接入的程序化 交易系统进行持续管理。客户程序化交易系统发生升级、变更的，应当告知证券公司、期货公司，证券公司、期货公司应当重新对其程序化交易系统进行验证测试和风险评估。客户程序化交易系统暂停、终止使用的，应当告知证券公司、期货公司。

第十一条 证券业、期货业协会分别负责对程序化交易 系统应当具备的风控功能，以及证券公司、期货公司对客户 程序化交易系统的接入管理制定行业标准，开展自律管理。

第十二条 证券期货交易所应当制定会员和租用证券公司交易单元的基金管理公司交易系统接入的管理标准，明确其交易系统应当符合的程序化交易风险控制要求，并定期开展检查。

对于不符合接入管理标准的，证券期货交易所可以采取责令整改、限制接入等措施。

第十三条 证券公司、期货公司应当将程序化交易客户与非程序化交易客户的报盘通道隔离，并设置单独的流量控制。

证券公司、期货公司自营或资产管理业务、租用证券公司交易单元的基金管理公司进行程序化交易的，公司应当对程序化交易和非程序化交易分别使用不同的报盘通道，分别设置流量控制。

第十四条 证券公司、期货公司应当建立程序化交易指令计算机审核系统，自动阻止申报价格及数量异常的指令直接进入证券期货交易所主机。证券公司、期货公司应对相关异常指令进行人工复核，视情况提醒客户修改指令或延时申报，对可能对市场价格和流动性产生重大影响的指令有权拒 绝接受委托。

证券、期货公司自营或资产管理业务、租用证券公司交易单元的基金管理公司进行程序化交易的，证券公司、期货公司、基金管理公司对本公司程序化交易下达的指令负有自我约束义务，应当建立内部风控机制和指令审核系统，避免程序化交易指令对市场价格和流动性产生重大影响。证券公司、期货公司应当严格落实信息隔离墙制度。证券、期货和基金业协会分别负责制定证券、期货、基金管理公司的程序化交易指令审核指引，并开展自律管理。

第十五条 证券期货交易所可以根据程序化交易申报、撤单等情况，制定差异化收费管理办法，对程序化交易收取额外费用。

第十六条 证券交易所对证券公司自营和资管业务，租用证券公司交易单元的基金管理公司的程序化交易，实施当日证券净买入额度控制，证券交易所会同证券登记结算机构公布具体的控制方式及计算公式。证券公司、基金管理公司

根据内部风控管理要求及资金头寸情况等因素，自行确定交易单元控制额度，向证券交易所进行额度申报以及申请额度调整。证券交易所可根据风险防控目标进行核定、调整，满足正当交易需求。期货交易所可以对程序化交易者实施日内开仓量限制，具体办法由期货交易所制定。

第十七条 证券公司、期货公司应当妥善保存客户程序 化交易的信息,对客户信息承担保密义务。

证券、期货公司自营或资产管理业务、租用证券公司交易单元的基金管理公司进行程序化交易的，公司应当按照证券期货交易所规定，妥善保存程序化交易的相关资料。

相关信息和资料的保存期限不得少于二十年。第十八条 程序化交易者参与证券期货交易，不得有下列影响交易价格或交易量的行为：

（一）在属于同一主体或处于同一控制下或涉嫌关联的账户之间发生同一证券的交易；

（二）在同一账户或同一客户实际控制的账户组间，进行期货合约的自买自卖；

（三）频繁申报并频繁撤销申报，且成交委托比明显低于正常水平；

（四）在收盘阶段利用程序进行大量且连续交易，影响收盘价；

（五）进行申报价格持续偏离申报时的市场成交价格的 大额申报，误导其他投资者决策，同时进行小额多笔反向申报并成交；

（六）连续以高于最近成交价申报买入或连续以低于最近成交价申报卖出，引发价格快速上涨或下跌，引导、强化价格趋势后进行大量反向申报并成交；

（七）其他违反《证券法》、《期货交易管理条例》等法律法规，影响证券期货市场正常交易秩序的程序化交易。

第十九条 境内程序化交易者参与证券期货交易，不得 由在境外部署的程序化交易系统下达交易指令，也不得将境内程序化交易系统与境外计算机相连接，受境外计算机远程控制。中国证监会另有规定的除外。

第二十条 证券期货交易所应当按照公平原则提供机 柜托管服务。

证券公司、期货公司应当合理使用证券期货交易所机柜托管服务，按照公平原则分配交易单元或席位并配置流量，不得为不同客户提供申报速度存在明显差异的服务。

第二十一条 证券期货交易所应当加强对程序化交易 的实时监控。

证券期货交易所发现会员、租用证券公司交易单元的基 金管理公司未有效履行程序化交易指令审核义务的，通报行业协会进行自律处分；情节严重的，及时报告中国证监会。

证券期货交易所发现程序化交易者违反本办法第十八条规定的，可以依法采取警示、限制账户交易、提高保证金、限制持仓、强制平仓等自律监管措施；情节严重、涉嫌市场操纵的，及时报告中国证监会调查处理。

第二十二条 证券公司、期货公司的程序化交易客户违反本办法第三条、第四条、第六条、第七条、第十条、第十九条规定的，证券公司、期货公司不得接受其程序化交易委托，且应将其身份信息报送证券、期货业协会。证券、期货业协会应向会员通报该客户的身份信息，在一定时间内，协会会员均不得接受该客户的程序化交易委托。具体办法由证券、期货业协会另行制定。情节严重的，中国证监会可以采取警告、罚款等行政处罚措施。

第二十三条 证券公司、期货公司、基金管理公司违反 本办法第三条、第四条、第五条、第六条、第七条、第八条、第九条、第十条、第十三条、第十四条、第十七条、第十九条、第二十条规定的，中国证监会及其派出机构视情况采取责令改正、监管谈话、出具警示函、暂不受理与行政许可有 关的文件、暂停其相关业务等监管措施；并视情况对直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取证券市场禁入措施。情节严重的，中国证监会可以采取警告、罚款等行政处罚措施。

第二十四条 程序化交易者违反本办法第十八条规定，中国证监会及其派出机构视情况采取责令改正、监管谈话、出具警示函、暂不受理与行政许可有关的文件、暂停其相关业务等监管措施；依法应予行政处罚的，中国证监会依照《证券法》、《期货交易管理条例》等法律法规进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究刑事责任。

第二十五条 本办法自发布之日三十日后施行。