证券公司风险控制指标管理办法

第一篇：证券公司风险控制指标管理办法

证券公司风险控制指标管理办法

（征求意见稿）第一章 总则

第一条 为加强对证券公司风险的监管，督促证券公司加强内部控制，防范风险，根据《证券法》等有关法律、行政法规的规定，制定本办法。

第二条 证券公司应按照本办法规定的风险控制指标和中国证监会制定的《证券公司净资本计算规则》编制净资本计算表和风险控制指标监管报表，并确保数据真实、准确、完整。

中国证监会和公司注册地的中国证监会派出机构（以下简称“中国证监会及其派出机构”）可以根据审慎监管需要，要求设有子公司的证券公司提供以合并数据为基础编制的净资本计算表和风险控制指标监管报表。

第三条 证券公司的董事、高级管理人员应当对公司半年度、年度净资本计算表和风险控制指标监管报表签署书面确认意见。

证券公司的法定代表人、经营管理的主要负责人、财务负责人应当对公司月度净资本计算表和风险控制指标监管报表签署书面确认意见。

在证券公司净资本计算表和风险控制指标监管报表上签字的人员，应当保证净资本计算表和风险控制指标监管报表真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏；对净资本计算表和风 险控制指标监管报表内容持有异议的，应当注明自己的意见和理由。

第四条 证券公司经营管理的主要负责人应至少每半年向公司全体股东报告一次公司净资本等风险控制指标具体情况和达标情况，并获得股东的签收确认证明文件。

第五条 证券公司应在每月前10个工作日内，向中国证监会及其派出机构报送上月的净资本计算表和风险控制指标监管报表，并抄报上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中国证券业协会。

中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管需要，要求证券公司按周或按日编制并报送净资本计算表和风险控制指标监管报表。

第六条 证券公司应聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对其年度净资本计算表和风险控制指标监管报表进行审计。

中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管需要，要求证券公司聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对其月度净资本计算表和风险控制指标监管报表进行审计。

第七条 会计师事务所及其注册会计师应当勤勉尽责，对证券公司净资本计算表和风险控制指标监管报表的真实性、准确性、完整性进行核查和验证，并对审计报告的真实性、合法性负责。

第二章 风险控制指标标准

第八条 证券公司经营《证券法》第一百二十五条第(一)项至第(三)项业务的，其净资产不得低于人民币5千万元，净资本不得低于人民币2千万元。证券公司经营《证券法》第一百二十五条第(四)项至第(七)项业务之一的，其净资产不得低于人民币1亿元，净资本不得低于人民币5千万元。

证券公司经营《证券法》第一百二十五条第(一)项至第(三)项业务，同时经营第(五)项的，其净资产不得低于人民币1亿元，净资本不得低于人民币5千万元。

证券公司经营《证券法》第一百二十五条第(一)项至第(三)项业务，同时经营第(四)项、第（六）项、第(七)项业务之一的，其净资产不得低于人民币2亿元，净资本不得低于人民币1亿元。

证券公司经营《证券法》第一百二十五条第(四)项至第(七)项业务中两项以上的，以及同时经营第(一)项至第(三)项业务的，其净资产不得低于人民币5亿元，净资本不得低于人民币2亿元。

第九条 证券公司经营证券业务的，除应符合中国证监会规定的其他条件外，还必须符合以下风险控制指标标准：

（一）净资本与净资产的比例不得低于40%；

（二）净资本与负债的比例不得低于8%；

（三）净资产与负债的比例不得低于20%；

（四）流动资产与流动负债的比例不得低于100%；

（五）对外担保金额与净资产的比例不得超过20%。

第十条 证券公司经营证券经纪业务的，除应符合中国证监会规定的其他条件外，还必须符合以下风险控制指标标准：

（一）净资本不得低于公司托管客户的交易结算资金总额的10%；

（二）净资本按营业部数量平均折算额（净资本/营业部家数）不得低于1千万元。

第十一条 证券公司经营证券自营业务的，除应符合中国证监会规定的其他条件外，还必须符合以下风险控制指标标准：

（一）自营股票规模不得超过净资本的1倍；

（二）自营业务规模不得超过净资本的2倍；

（三）持有一种股票的市值与该股票总市值的比例不得超过5%；

（四）持有一种非股票类证券的市值与该证券总市值的比例不得超过10%。

第十二条 证券公司经营证券承销与保荐业务的，除应符合中国证监会规定的其他条件外，还必须符合以下风险控制指标标准：

（一）单项承销业务规模不得超过净资本的80%；

（二）合并承销业务规模不得超过净资本的300%，且合并股票承销业务规模不得超过净资本的150%。

第十三条 证券公司经营证券资产管理业务的，除应符合中国证监会规定的其他条件外，还必须符合以下风险控制指标标准：

（一）集合资产管理业务规模不得超过净资本的10倍；

（二）定向资产管理业务规模不得超过净资本的20倍；

（三）专项资产管理业务规模不得超过净资本的30倍。第十四条 证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，除应符合中国证监会规定的其他条件外，还必须符合以下风险控制指标标准：

（一）对单个客户融资业务规模不得超过净资本的1%；

（二）对所有客户融资业务规模不得超过净资本的10倍；

（三）对单个客户融券业务规模不得超过净资本的1%；

（四）对所有客户融券业务规模不得超过净资本的10倍。第十五条 中国证监会对各项风险控制指标设臵预警标准，对于规定“不得低于”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的120%；对于规定“不得超过”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的80%。

第三章 监管要求与监管措施

第十六条 证券公司各项风险控制指标应持续符合监管要求，即证券公司每个会计期间的风险控制指标都应符合规定标准。

第十七条 证券公司应根据自身的资产负债状况和业务发展情况，建立动态的净资本监控机制和补足机制，确保以净资本为核心的风险控制指标在符合监管要求的基础上保持充足、合理的水平。

第十八条 证券公司在开展自营、承销、资产管理、融资融券等各项业务及向股东分配利润时，应事先就有关业务及向股东分配利润等事项对公司净资本等风险控制指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试。

第十九条 证券公司的财务会计报告或净资本计算表和风险控制指标监管报表被注册会计师出具了无法表示意见或否定意见的，中国证监会及其派出机构可以直接认定其净资本等风险控制指标低于规定标准。第二十条 证券公司的财务会计报告或净资本计算表和风险控制指标监管报表被注册会计师出具了保留意见或带有说明段无保留意见的，证券公司应就涉及事项进行专项说明。涉及事项不属于明显违反会计准则、制度及证券公司净资本计算规则等有关规定的，中国证监会及其派出机构可要求证券公司说明该事项对公司净资本等风险控制指标的影响；涉及事项属于明显违反会计准则、制度及证券公司净资本计算规则等有关规定的，中国证监会及其派出机构可要求证券公司限期纠正、重新编制净资本计算表；证券公司未限期纠正的，中国证监会及其派出机构可以直接认定其净资本等风险控制指标低于规定标准。

第二十一条 中国证监会及其派出机构对证券公司净资本等风险控制指标数据的计算与生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期和不定期检查。

第二十二条 证券公司净资本等风险控制指标与上月相比变化超过20%的，应当在该情形发生之日起三个工作日内，向中国证监会及其派出机构作出书面报告，说明基本情况和变化原因。

第二十三条 证券公司净资本等风险控制指标不符合预警标准或规定标准的，应当在该情形发生之日起一个工作日内，向中国证监会及其派出机构书面报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限；同时，证券公司应当在该情形消除的次日，书面报告中国证监会及其派出机构。

第二十四条 证券公司净资本等风险控制指标不符合预警标准 的，中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则区别情形采取以下监管措施：

（一）下发监管关注函并抄送公司主要股东，要求公司对潜在风险和控制措施作出说明；

（二）对公司高级管理人员进行监管谈话，要求公司采取限制高风险业务规模、调整资产负债结构等措施提高净资本等风险控制指标水平；

（三）要求公司在进行重大业务决策时，至少提前五个工作日向中国证监会及其派出机构报送专门报告，说明有关业务对公司财务状况和净资本等风险控制指标的影响；

（四）责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告；

（五）其他监管措施。

第二十五条 证券公司净资本等风险控制指标不符合规定标准的，中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则区别情形采取以下监管措施：

（一）下发整改通知书并抄送公司主要股东，责令公司限期整改；

（二）停止批准增设、收购营业性分支机构；

（三）停止批准新业务；

（四）限制分配红利；

（五）限制公司向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；

（六）限制转让财产或者在财产上设定其他权利；

（七）责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；

（八）责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；

（九）限制公司业务活动，责令暂停部分业务；

（十）其他监管措施。

第二十六条 证券公司净资本等风险控制指标不符合规定标准、逾期未改正的，中国证监会将依法采取以下监管措施：

（一）认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选；

（二）撤销公司有关业务许可；

（三）责令公司停业整顿；

（四）责令公司关闭。

第四章 罚则

第二十七条 证券公司拒不报送或者提供净资本计算表和风险控制指标监管报表等资料，或者报送、提供的净资本计算表和风险控制指标监管报表等资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将依法给予处罚。对公司董事、高级管理人员和其他直接责任人员，将视情节轻重，采取监管谈话、警示或公开警示、记入诚信档案、认定为不适当人选等监管措施和依法给予处罚。

第二十八条 会计师事务所未勤勉尽责，导致经审计的净资本计算表或风险控制指标监管报表有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将责令改正，依法给予处罚。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，将视情节轻重，采取监管谈话、警示或公开警示、记入诚信档案等监管措施和依法给予处罚。

第五章 附则

第二十九条 本办法有关用语定义如下：

（一）负债、流动负债是指公司的对外负债，不含代买卖证券款；资产、流动资产是指公司自身的资产，不含客户资产。

（二）自营股票规模是指证券公司的股票投资按成本价计算的金额；自营业务规模是指证券公司的金融产品投资按成本价计算的金额，基本计算公式为：自营业务规模=股票投资成本+衍生产品投资成本+基金投资成本+债券投资成本。

（三）单项承销业务规模是指证券公司为一家发行人承担包销义务的承销金额；合并承销业务规模是指证券公司同时为多家发行人承担包销义务的承销金额合计，“同时”是指多家发行人的发行期有交叉、且发行尚未结束。

（四）资产管理业务规模是指证券公司接受委托进行管理的本金合计。

（五）重大业务是指可能导致公司净资本等风险控制指标发生10%以上变化的业务。

第三十条 中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管需要，对风险控制指标及其标准，自营、承销、资产管理、融资融券等业务规模的计算口径进行调整。

第三十一条 本办法自2006年11月1日起施行。附件：证券公司风险控制指标监管报表

第二篇：《证券公司风险控制指标管理办法》(征求意见稿)（模版）

《证券公司风险控制指标管理办法》(征求意见稿）

第一章 总 则

第一条 为了建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平、防范风险，根据《证券法》等有关法律、行政法规，制定本办法。

第二条 证券公司应当按照中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，遵循审慎、实质重于形式的原则，计算净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项风险控制指标，编制净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等监管报表（以下统称风险控制指标监管报表）。

第三条 中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对各项风险控制指标标准及计算要求进行动态调整；调整之前，应当公开征求行业意见，并为调整事项的实施作出过渡性安排。

对于未规定风险调整比例或者风险资本准备计算比例的新产品、新业务，证券公司在投资该产品或者开展该业务前，应当按照规定事先向中国证监会、公司注册地的中国证监会派出机构（以下简称派出机构）报告或者报批。中国证监会根据证券公司新产品、新业务的特点和风险状况，在征求行业意见基础上确定相应的风险调整比例和风险资本准备计算比例。

第四条 中国证监会可以按照分类监管原则，根据证券公司的治理结构、内控水平和风险控制情况，对不同类别公司的风险控制指标标准和计算要求，以及某项业务的风险资本准备计算比例进行动态调整。

第五条 中国证监会及其派出机构应当对证券公司净资本等各项风险控制指标数据的生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期或者不定期检查。中国证监会及其派出机构可以根据监管需要，要求证券公司聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其风险控制指标监管报表进行审计。

第六条 证券公司应当根据中国证监会有关规定建立符合自身发展战略需要的全面风险管理体系。全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。证券公司应当任命一名具有履职能力的高级管理人员为首席风险官，并指定首席风险官负责全面风险管理工作。

第七条 证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立动态的风险控制指标监控和资本补充机制，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。证券公司应当在发生重大业务事项及分配利润前对风险控制指标进行压力测试，合理确定有关业务及分配利润的最大规模。证券公司应当建立健全压力测试机制，及时根据市场变化情况及监管部门要求，对公司风险控制指标进行压力测试。

压力测试结果显示风险超过证券公司自身承受能力范围的，证券公司应采取措施控制业务规模或降低风险。

第八条 证券公司应当聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其风险控制指标监管报表进行审计。

第九条 会计师事务所及其注册会计师应当勤勉尽责，对证券公司风险控制指标监管报表的真实性、准确性、完整性进行审计，并发表恰当的审计意见。

第二章 净资本及其计算

第十条 证券公司净资本由核心净资本和附属净资本构成。其中: 核心净资本=净资产-资产项目的风险调整-或有负债的风险调整-/+中国证监会认定或核准的其他调整项目。

附属净资本=长期次级债×规定比例-/+中国证监会认定或核准的其他调整项目。

第十一条 证券公司应当按照中国证监会规定的证券公司净资本计算标准计算净资本。

第十二条 证券公司计算核心净资本时，应当按照规定对有关项目充分计提资产减值准备。

中国证监会及其派出机构可以要求公司专项说明资产减值准备提取的充足性和合理性。有证据表明公司未充分计提资产减值准备的，中国证监会及其派出机构可以责令公司整改并追究相关人员责任。

第十三条 证券公司应当根据公司期末或有事项的性质（如未决诉讼、未决仲裁、对外提供担保等）、涉及金额、形成原因和进展情况、可能发生的损失和预计损失进行相应会计处理。对于很可能导致经济利益流出公司的或有事项，应当确认预计负债；对于未确认预计负债，但仍可能导致经济利益流出公司的或有事项，在计算核心净资本时，应当作为或有负债，按照一定比例在净资本中予以扣减，并在净资本计算表的附注中披露。

第十四条 证券公司对控股证券业务子公司出具承诺书提供担保承诺的，应当按照担保承诺金额的一定比例扣减核心净资本。从事证券承销与保荐、证券资产管理业务等中国证监会认可的子公司可以将母公司提供的担保承诺按照一定比例计入核心净资本。

第十五条 证券公司向股东或机构投资者借入或发行的次级债，可以按照一定比例计入附属净资本或扣减风险资本准备。具体规定由中国证监会另行制定。

第三章 风险控制指标标准

第十六条 证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币 2000 万元。

证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币 1 亿元。

证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。

第十七条 证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：

（一）风险覆盖率不得低于 100%；

（二）资本杠杆率不得低于 8%；

（三）流动性覆盖率不得低于100%；

（四）净稳定资金率不得低于 100%； 其中：

风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和×100%； 资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额×100%；

流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%； 净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×100%。

第十八条 证券公司应当按照中国证监会规定的证券公司风险资本准备计算标准计算市场风险、信用风险、操作风险资本准备。中国证监会可以根据特定产品或业务的风险特征，以及监督检查结果，要求证券公司计算特定风险资本准备。

市场风险资本准备按照各类金融工具市场风险特征的不同，用投资规模乘以风险系数计算；信用风险资本准备按照各表内外项目信用风险程度的不同，用资产规模乘以风险系数计算；操作风险资本准备按照各项业务收入的一定比例计算。

证券公司可以采取内部模型法等风险计量高级方法计算风险资本准备，具体规定由中国证监会另行制定。

第十九条 证券公司经营证券自营业务、为客户提供融资或融券服务的，应当符合中国证监会对该项业务的风险控制指标标准。

第二十条 证券公司可以结合自身实际情况，在不低于中国证监会规定标准的基础上，确定相应的风险控制指标标准。

第二十一条 中国证监会对各项风险控制指标设置预警标准，对于规定“不得低于”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的 120%；对于规定“不得超过”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的80%。

第四章 编制和披露

第二十二条 设有子公司的证券公司应当以母公司数据为基础，编制风险控制指标监管报表。中国证监会及其派出机构可以根据监管需要，要求证券公司以合并数据为基础编制风险控制指标监管报表。

第二十三条 证券公司的董事、高级管理人员应当对公司半、风险控制指标监管报表签署确认意见。

证券公司经营管理的主要负责人、首席风险官、财务负责人应当对公司月度风险控制指标监管报表签署确认意见。在证券公司风险控制指标监管报表上签字的人员，应当保证风险控制指标监管报表真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏；对风险控制指标监管报表内容持有异议的，应当在报表上注明自己的意见和理由。

第二十四条 证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司全体董事书面报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况；证券公司应当至少每半年经董事会签署确认，向公司全体股东书面报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况，并至少获得主要股东的签收确认证明文件。

净资本指标与上月相比发生 30%以上不利变化或不符合规定标准时，证券公司应当在 5 个工作日内向公司全体董事书面报告，10 个工作日内向公司全体股东书面报告。

第二十五条 证券公司应当在每月结束之日起 7 个工作日内，向中国证监会及其派出机构报送月度风险控制指标监管报表。

派出机构可以根据监管需要，要求辖区内单个、部分或者全部证券公司在一定阶段内按周或者按日编制并报送各项风险控制指标监管报表。

第二十六条 证券公司的净资本等风险控制指标与上月相比，发生不利变化且超过 20%的，应当在该情形发生之日起 3 个工作日内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况和变化原因。

第二十七条 证券公司的净资本等风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准的，应当分别在该情形发生之日起 3个、1 个工作日内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。

第五章 监督管理

第二十八条 证券公司的财务会计报告、风险控制指标监管报表被注册会计师出具了保留意见、带强调事项段或其他事项段无保留意见的，证券公司应当就涉及事项进行专项说明。涉及事项不属于明显违反会计准则、证券公司净资本计算规则等有关规定的，中国证监会及其派出机构可以要求证券公司说明该事项对公司净资本等风险控制指标的影响。

涉及事项属于明显违反会计准则、证券公司净资本计算规则等有关规定的，中国证监会及其派出机构可以要求证券公司限期纠正、重新编制风险控制指标监管报表；证券公司未限期纠正的，中国证监会及其派出机构可以认定其净资本等风险控制指标低于规定标准。

第二十九条 证券公司的财务会计报告、风险控制指标监管报表被注册会计师出具了无法表示意见或者否定意见的，中国证监会及其派出机构可以认定其净资本等风险控制指标低于规定标准。

第三十条 证券公司未按照监管部门要求报送风险控制指标监管报表，或者风险控制指标监管报表存在重大错报、漏报以及虚假报送情况，中国证监会及其派出机构可以根据情况采取出具警示函、责令改正、监管谈话、责令处分有关人员等监管措施。

第三十一条 证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在 5 个工作日制定并报送整改计划，整改期限最长不超过 20 个工作日；证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当立即限制其业务活动。

整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列措施：

（一）停止批准新业务；

（二）停止批准增设、收购营业性分支机构；

（三）限制分配红利；

（四）限制转让财产或在财产上设定其他权利。

第三十二条 证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起3 个工作日内解除对其采取的有关措施。

第三十三条 证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施：

（一）限制业务活动；

（二）责令暂停部分业务；

（三）限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；

（四）责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；

（五）责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；

（六）认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选；

（七）中国证监会及其派出机构认为有必要采取的其他措施。

第三十四条 证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行的，中国证监会可以撤销其有关业务许可。

第三十五条 证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施：

（一）责令停业整顿；

（二）指定其他机构托管、接管；

（三）撤销经营证券业务许可；

（四）撤销。

第六章 附则

第三十六条 本办法下列用语的含义：

（一）风险资本准备：指证券公司在开展各项业务、设立分支机构等过程中，因市场风险、信用风险、操作风险等可能引起的非预期损失所需要的资本。证券公司应当按照一定标准计算风险资本准备并与净资本建立对应关系，确保风险资本准备有对应的净资本支撑。

（二）负债：指对外负债，不含代理买卖证券款、信用交易代理买卖证券款、代理承销证券款。

（三）资产：指自有资产，不含客户资产。

（四）或有负债：指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或者不发生予以证实；或过去的交易或者事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠计量。

（五）表内外资产总额：表内资产余额与表外项目余额之和。第三十七条 本办法自年 月 日起施行。附件2 关于修订《证券公司风险控制指标管理办法》的说明

为贯彻落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号），保持证券公司风险控制指标体系的有效性和针对性，在充分总结实践经验、合理借鉴国际经验和广泛征求各方意的基础上，结合行业发展情况和监管工作实际，我会决定对《证券公司风险控制指标管理办法》（以下简称《办法》）进行修订。现将主要修订情况说明如下：

一、修订背景 证券公司是社会资金融通及风险管理的重要中介，其业务性质导致其面临的不确定性及对外部经济环境的影响均十分显著，具有充足的资本既是消化吸收风险的需要，也有助于树立公众对金融中介的信心。因此对证券行业提出明确的资本和风控要求是各国证券监管的通行做法。2006年7月，我会首次发布《办法》，确立了以净资本为核心的证券公司风险控制指标制度。以净资本为核心的风险控制指标制度在督促证券公司加强风险管理、保障证券行业总体持续稳健运行中发挥了积极作用。但随着证券公司组织架构、业务产品越来越多元化，相关风险类型日趋复杂，现有风险控制指标制度已经难以适应新形势下风险管理的需要。因此，有必要对《办法》进行修改完善，以提升风险控制指标的持续有效性，促进证券公司持续稳定健康发展。

二、修订原则

一是维持总体框架不变。鉴于现行风控指标体系已获得行业普遍认同，实施效果整体较好，继续维持现有总体框架，仅对不适应行业发展需要的具体规则进行调整。

二是增强风险覆盖的完备性。改进风险资本准备及主要风险控制指标的计算方法，结合证券行业业务发展新态势，充分考虑表内、表外业务，直接、间接影响，个体、整体风险，常态及非常态因素，补充完善相关监管指标，力争实现风险监测监控的全覆盖。

三是提升风险计量的针对性。总结实践经验，细化风控指标分类，进一步优化资本内涵，消除不合理的重复资本扣减和资本约束，明晰金融资产和业务实质，按照所属风险类别分别计量风险。

三、修订的主要内容

本次《办法》修改内容共涉及条款 20 余条，总条款由41 条改为 38 条。主要修订内容如下：

（一）提升净资本质量，分类计量风险。根据吸收损失能力的差异，将净资本区分为核心净资本和附属净资本，将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备计算，不再重复扣减净资本。将现行按业务类型计算整体风险资本准备的方式调整为按照市场风险、信用风险、操作风险等风险类型分别计算。同时，弱化证券公司分类结果对风险资本准备计算的影响，突出资产本身的风险属性。

（二）完善杠杆率指标，全面覆盖风险。现行风险控制指标体系中有净资产比负债、净资本比负债两个同属杠杆控制的指标，既存在重复，又未将表外业务纳入控制。经研究借鉴国际经验，将原有两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率指标（核心净资本/表内外资产总额），并设定不低于 8%的监管要求。

（三）优化流动性监控指标，强化期限匹配。目前《办法》旨在防范流动性风险的净资本比净资产指标，未具体区分资产负债期限结构，实际针对性不足。为此，2014 年 2 月我会指导中国证券业协会发布了 《证券公司流动性风险管理指引》，要求证券公司补充填报流动性覆盖率和净稳定资金率两项流动性风险监管指标。两年以来的实践显示，两项指标基本符合行业实际，能够反映和监测行业流动性风险。为此，将两项流动性风险监管指标由行业自律规则上升到我会部门规章层面。

（四）明确逆周期调节机制，提升风险控制的有效性。为防止资本监管的“顺周期”问题，保持风控体系的持续有效性，《办法》明确我会可根据证券公司分类监管、行业风险和市场状况等，对相关指标的具体计算比例进行动态调整的原则性要求。

（五）强化全面风险管理要求，提升风险管理水平。考虑到目前行业风险控制能力和水平仍需提高，且证券业协会发布的《证券公司全面风险管理规范》没有上位法授权，因此，拟增加一条规定，要求证券公司从制度建设、组织架构、人员配备、系统建设、指标体系、应对机制等六个方面，加强全面风险管理。此外，为保持法规的相对稳定性，《办法》中仅对风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率4个核心指标作出规定，其他风险控制指标从《办法》中调整到配套公告中予以明确。

第三篇：2016-6-16证监会修订《证券公司风险控制指标管理办法》

2016证券公司风险控制指标管理办法

(2006年7月5日中国证券监督管理委员会第185次主席办公会议审议通过，根据2008年6月24日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》修正，2016年6月16日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》修正)第一章总则

第一条为了建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平、防范风险，根据《证券法》等有关法律、行政法规，制定本办法。

第二条证券公司应当按照中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)的有关规定，遵循审慎、实质重于形式的原则，计算净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项风险控制指标，编制净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等监管报表(以下统称风险控制指标监管报表)。

第三条中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对各项风险控制指标标准及计算要求进行动态调整;调整之前，应当公开征求行业意见，并为调整事项的实施作出过渡性安排。

对于未规定风险控制指标标准及计算要求的新产品、新业务，证券公司在投资该产品或者开展该业务前，应当按照规定事先向中国证监会、公司注册地的中国证监会派出机构(以下简称派出机构)报告或者报批。中国证监会根据证券公司新产品、新业务的特点和风险状况，在征求行业意见基础上确定相应的风险控制指标标准及计算要求。

第四条中国证监会可以按照分类监管原则，根据证券公司的治理结构、内控水平和风险控制情况，对不同类别公司的风险控制指标标准和计算要求，以及某项业务的风险资本准备计算比例进行动态调整。

第五条中国证监会及其派出机构应当对证券公司净资本等各项风险控制指标数据的生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期或者不定期检查。

中国证监会及其派出机构可以根据监管需要，要求证券公司聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其风险控制指标监管报表进行审计。第六条证券公司应当根据中国证监会有关规定建立符合自身发展战略需要的全面风险管理体系。证券公司应当将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司纳入全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。

证券公司应当任命一名具有风险管理相关专业背景、任职经历、履职能力的高级管理人员为首席风险官，由其负责全面风险管理工作。

第七条证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立动态的风险控制指标监控和资本补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。

证券公司应当在发生重大业务事项及分配利润前对风险控制指标进行压力测试，合理确定有关业务及分配利润的最大规模。

证券公司应当建立健全压力测试机制，及时根据市场变化情况及监管部门要求，对公司风险控制指标进行压力测试。

压力测试结果显示风险超过证券公司自身承受能力范围的，证券公司应采取措施控制业务规模或降低风险。

第八条证券公司应当聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其风险控制指标监管报表进行审计。

第九条会计师事务所及其注册会计师应当勤勉尽责，对证券公司风险控制指标监管报表的真实性、准确性、完整性进行审计，并发表恰当的审计意见。

第二章净资本及其计算

第十条证券公司净资本由核心净资本和附属净资本构成。其中：

核心净资本=净资产-资产项目的风险调整-或有负债的风险调整-/+中国证监会认定或核准的其他调整项目。

附属净资本=长期次级债×规定比例-/+中国证监会认定或核准的其他调整项目。第十一条证券公司应当按照中国证监会规定的证券公司净资本计算标准计算净资本。第十二条证券公司计算核心净资本时，应当按照规定对有关项目充分计提资产减值准备。中国证监会及其派出机构可以要求公司专项说明资产减值准备提取的充足性和合理性。有证据表明公司未充分计提资产减值准备的，中国证监会及其派出机构可以责令公司整改并追究相关人员责任。第十三条证券公司应当根据公司期末或有事项的性质(如未决诉讼、未决仲裁、对外提供担保等)、涉及金额、形成原因和进展情况、可能发生的损失和预计损失进行相应会计处理。对于很可能导致经济利益流出公司的或有事项，应当确认预计负债;对于未确认预计负债，但仍可能导致经济利益流出公司的或有事项，在计算核心净资本时，应当作为或有负债，按照一定比例在净资本中予以扣减，并在净资本计算表的附注中披露。

第十四条证券公司对控股证券业务子公司出具承诺书提供担保承诺的，应当按照担保承诺金额的一定比例扣减核心净资本。从事证券承销与保荐、证券资产管理业务等中国证监会认可的子公司可以将母公司提供的担保承诺按照一定比例计入核心净资本。

第十五条证券公司向股东或机构投资者借入或发行的次级债，可以按照一定比例计入附属净资本或扣减风险资本准备。具体规定由中国证监会另行制定。

第三章风险控制指标标准

第十六条证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000 万元。

证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000 万元。

证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1 亿元。

证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2 亿元。

第十七条证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：(一)风险覆盖率不得低于100%;(二)资本杠杆率不得低于8%;(三)流动性覆盖率不得低于100%;(四)净稳定资金率不得低于100%;其中：

风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和×100%;资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额×100%;流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30 天现金净流出量×100%;净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×100%。第十八条证券公司应当按照中国证监会规定的证券公司风险资本准备计算标准计算市场风险、信用风险、操作风险资本准备。中国证监会可以根据特定产品或业务的风险特征，以及监督检查结果，要求证券公司计算特定风险资本准备。

市场风险资本准备按照各类金融工具市场风险特征的不同，用投资规模乘以风险系数计算;信用风险资本准备按照各表内外项目信用风险程度的不同，用资产规模乘以风险系数计算;操作风险资本准备按照各项业务收入的一定比例计算。

证券公司可以采取内部模型法等风险计量高级方法计算风险资本准备，具体规定由中国证监会另行制定。

第十九条证券公司经营证券自营业务、为客户提供融资或融券服务的，应当符合中国证监会对该项业务的风险控制指标标准。

第二十条证券公司可以结合自身实际情况，在不低于中国证监会规定标准的基础上，确定相应的风险控制指标标准。

第二十一条中国证监会对各项风险控制指标设置预警标准，对于规定“不得低于”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的120%;对于规定“不得超过”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的80%。

第四章编制和披露

第二十二条设有子公司的证券公司应当以母公司数据为基础，编制风险控制指标监管报表。中国证监会及其派出机构可以根据监管需要，要求证券公司以合并数据为基础编制风险控制指标监管报表。

第二十三条证券公司的董事、高级管理人员应当对公司半、风险控制指标监管报表签署确认意见。

证券公司经营管理的主要负责人、首席风险官、财务负责人应当对公司月度风险控制指标监管报表签署确认意见。在证券公司风险控制指标监管报表上签字的人员，应当保证风险控制指标监管报表真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏;对风险控制指标监管报表内容持有异议的，应当在报表上注明自己的意见和理由。

第二十四条证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况;证券公司应当至少每半年经董事会签署确认，向公司全体股东报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况，并至少获得主要股东的签收确认证明文件。净资本指标与上月相比发生20% 以上不利变化或不符合规定标准时，证券公司应当在5 个工作日内向公司全体董事报告，10 个工作日内向公司全体股东报告。

第二十五条证券公司应当在每月结束之日起7 个工作日内，向中国证监会及其派出机构报送月度风险控制指标监管报表。

派出机构可以根据监管需要，要求辖区内单个、部分或者全部证券公司在一定阶段内按周或者按日编制并报送各项风险控制指标监管报表。

第二十六条证券公司的净资本等风险控制指标与上月相比发生不利变化超过20% 的，应当在该情形发生之日起3 个工作日内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况和变化原因。

第二十七条证券公司的净资本等风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准的，应当分别在该情形发生之日起3 个、1 个工作日内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。

第五章监督管理

第二十八条证券公司的财务会计报告、风险控制指标监管报表被注册会计师出具了保留意见、带强调事项段或其他事项段无保留意见的，证券公司应当就涉及事项进行专项说明。涉及事项不属于明显违反会计准则、证券公司净资本计算规则等有关规定的，中国证监会及其派出机构可以要求证券公司说明该事项对公司净资本等风险控制指标的影响。

涉及事项属于明显违反会计准则、证券公司净资本计算规则等有关规定的，中国证监会及其派出机构可以要求证券公司限期纠正、重新编制风险控制指标监管报表;证券公司未限期纠正的，中国证监会及其派出机构可以认定其净资本等风险控制指标低于规定标准。第二十九条证券公司的财务会计报告、风险控制指标监管报表被注册会计师出具了无法表示意见或者否定意见的，中国证监会及其派出机构可以认定其净资本等风险控制指标低于规定标准。

第三十条证券公司未按照监管部门要求报送风险控制指标监管报表，或者风险控制指标监管报表存在重大错报、漏报以及虚假报送情况，中国证监会及其派出机构可以根据情况采取出具警示函、责令改正、监管谈话、责令处分有关人员等监管措施。

第三十一条证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5 个工作日制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20 个工作日;证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当立即限制其业务活动。

整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列措施：(一)停止批准新业务;(二)停止批准增设、收购营业性分支机构;(三)限制分配红利;(四)限制转让财产或在财产上设定其他权利。

第三十二条证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起3 个工作日内解除对其采取的有关措施。

第三十三条证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施：(一)限制业务活动;(二)责令暂停部分业务;(三)限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利;(四)责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利;(五)责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利;(六)认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选;(七)中国证监会及其派出机构认为有必要采取的其他措施。第三十四条证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行的，中国证监会可以撤销其有关业务许可。

第三十五条证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施：(一)责令停业整顿;(二)指定其他机构托管、接管;(三)撤销经营证券业务许可;(四)撤销。

第六章附则

第三十六条本办法下列用语的含义：

(一)风险资本准备：指证券公司在开展各项业务等过程中，因市场风险、信用风险、操作风险等可能引起的非预期损失所需要的资本。证券公司应当按照一定标准计算风险资本准备并与净资本建立对应关系，确保风险资本准备有对应的净资本支撑。

(二)负债：指对外负债，不含代理买卖证券款、信用交易代理买卖证券款、代理承销证券款。(三)资产：指自有资产，不含客户资产。

(四)或有负债：指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或者不发生予以证实;或过去的交易或者事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠计量。(五)表内外资产总额：表内资产余额与表外项目余额之和。第三十七条本办法自2006 年11 月1 日起施行。

第四篇：证券公司风险控制指标动态监控系统指引

中国证券业协会关于发布

《证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）》的通知

中证协发[2009]25号

各证券公司：

为贯彻落实《证券公司风险控制指标管理办法》，督促证券公司建立健全风险控制指标动态监控机制，加强风险监控，在风险可控、可测、可承受前提下开展各项业务，我会制定了《证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）》（以下称《指引》），现发布施行，并就有关事项通知如下：

一、鉴于各证券公司的风险控制管理体系、技术系统不尽相同，《指引》未对风险控制指标动态监控系统（以下称动态监控系统）的建设、运行、管理模式做统一规定，各证券公司应按《指引》要求，结合本公司实际，建立动态监控系统，健全相应的管理体系和制度，明确分管领导、责任部门、工作流程等，确保动态监控系统功能健全、运行有效，切实成为证券公司控制经营风险的得力助手。

二、《指引》发布前已建立动态监控系统的证券公司应对照《指引》评估本公司的动态监控系统，对未达到要求的事项进行整改。各证券公司应在《指引》施行半年内使动态监控系统建设、运行、管理等达到相关要求。

三、我会将密切跟踪《指引》的施行情况，各证券公司在《指引》落实中遇到问题或有意见、建议应及时向我会反馈。我会将在《指引》施行半年后组织检查落实情况。

联系人：薛贵

联系电话：010-66575839

E-mail：xuegui@sac.net.cn

附件：证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）

二○○九年二月五日

附件：

证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）

维护人员进行相关的业务、技术和安全培训。

动态显示和实时监控（T为工作日）。

第五篇：风险控制管理办法

风险控制管理办法

第一章 总则

第一条 为保障基金运营和投资业务的安全运作和管理，加强公司及所管理基金的内部风险管理，规范基金运营和 投资行为，提高风险防范能力，有效防范与控制基金运营和投资项目运作风险，根据《公司章程》等法律法规的相关规定，特制定本办法。

第二条 本办法所称风险控制，是指对基金运营和项目投资中的各种投资风险进行 识别、评估，并在基金运营、项目管理、项目退出中实施动态风险监控，提出解决方案。第三条 风险控制原则

（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖基金运营和投资业务的各项工作和各级人 员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；

（2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；

（3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到基金运营和业务的各具体环节；

（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有 高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；

（5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善；

第二章 风险控制组织体系

第四条 风险控制组织体系

公司应根据基金运营、投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为五个层次：董事会、投资决策委员会、总裁办公会、投资管理部、风险控制部。第五条 各层级的风险控制职责

投资决策委员会职责：对投资项目的投资和退出作出决策。总裁办公会职责：对筛选的投资项目进行初步判断，对投资项目立项进行决策，对投资项目的相关执行事项进行审议。

投资管理部职责：负责基金的设立工作，提出基金募集方案、基金解散及清算方案；负责基金具体事务的管理，并负有识别、评估基金运营过程中的风险隐患和风险问题的职责；负责投资项目开发、执行、退出过程中的风险控制。投资总监作为投资项目风险管理的第一责任人，负责组织部门内部的风险控制执行工作，并负有及时报告、反馈项目投资过程中发现的风险隐患和风险问题的职责。风险控制部职责：为保证基金和投资业务合法、合规，制定、审查相关的管理制度和业务流程；制订、审阅投资业务的相关合同、协议，确保合同的规范性和合法性；监督基金和投资业务管理制度和业务流程的执行情况，确保国家法律、法规和公司内部控制制度有效地执行；跟踪基金和投资项目的实施情况，及时进行数据分析并做出风险提示，每半年提交每一投资项目的实施情况报告。风险控制主管副总裁为投资项目风险管理的第二责任人并分管风险控制部，对投资项目 上报总裁办公会之前有一票否决权。第六条 审批流程

基金事项审批流程：投资管理部初审→风险控制部复审→总裁办公会核审→ 公司董事会审核→基金合伙人大会审批。

投资项目审批流程：投资管理部初审→风险控制部复审→总裁办公会核审→ 投资决策委员会审批。

第七条 为建立健全内控机制，公司设立独立于项目组的后台管理。

综合管理部负责基金和投资项目的文档管理、印章管理、人力资源管理、董事会和总裁办公会的会议筹备，以及相关会议资料的管理等。

财会管理部负责投资业务的财务核算和资金划拨，为投资项目分别设置账户、独立核算、分账管理。

第三章 风险识别与评估

第八条 基金和投资业务面临政策风险、法律风险、操作风险、市场风险、合规风险等多种风险。

基金运营和投资业务过程中，相关部门应当在职责范围内对各种风险进行必要的识别、评估及分析，履行相关的风险控制职责。第九条 政策风险

政策风险（比如熔断）是基金和投资项目可能面临的风险，会影响基金的运营，从而转化为基金运营风险和投资失败风险。第十条 合规性风险

基金运营和公司的各项经营管理活动必须符合法律法规及监管要求，对法律法规等理解有误、故意违反则将出现合规风险；基金的运营必须符合法律法规、国家政策的要求，对法律法规等理解有误或故意违反则将出现合规风险。

第十一条 法律风险 与基金合伙人、合作方、投资人之间的合同协议存在缺失，出现不利于公司的诉讼风险。

第十二条 操作风险 基金运营包括基金募集、基金管理、基金解散及清算等环节，在上述环节中均存在操作风险。主要为违规宣传、管理人员欺诈、资金划拨差错等风险。投资业务包括投资项目的选择（即项目开发、初步审查、项目立项、尽职调查、投资决策、项目实施）、投资项目的管理和项目退出等业务环节，在上述每个环节均存在操作风险。主要可以归纳为决策失误、投资失控、员工内部欺诈等风险，其中，决策失误、投资失控是重大风险。

第十三条 市场风险 由于宏观经济形势的变动、国家经济政策的变动、财税改革等等，导致市场环境发生变化，从而造成基金退出方案无法实施或投资目标无法实现的风险。其中，以卖出所持有的投资产品为退出方式的基金，其流动性差风险不可避免，只能尽量降低，建立回购制度。

第四章 风险控制流程和操作

第十四条 公司制定专门的投资管理制度，对基金设立、退出、处置及清算的风险 进行控制，对投资项目立项、投资、投资管理及退出的各个阶段的风险进行控制；

第十五条 基金风险控制

（1）在基金运营过程中，投资管理部发现基金募集、基金管理、基金解散及 清算等环节的相关风险后，组织相关人员对风险进行评估并形成《基金风险报告》，提交至风险控制部；

（2）风险控制部对《基金风险报告》中的风险事项进行评 价，形成基金风险审核意见并提交风险控制总监，风险控制总监对风险事项进行 评价并将评审意见提交风险控制主管副总裁，由风险控制主管副总裁将风险评审意见提交至总裁；（3）总裁召集总裁办公会对相关风险事项进行审议，并形成审核及处理意见，并报送董事会审核；对于超出基金管理公司权限的风险事项，还须报送相关基金 的合伙人大会决策；

（4）总裁根据董事会审核意见或相关基金的合伙人大会决议，实施相关风险 控制措施。第十六条 立项阶段风险控制

（1）项目开发负责人形成《投资项目可行性报告》、《投资项目立项申请》，并将报告提交至风险控制部；

（2）风险控制部组织相关人员结合项目的《投资项目可行性报告》，对提请 立项的潜在投资项目的合规风险进行审查和风险评价，形成《投资项目立项合规风险报告》，提交风险控制总监，风险控制总监对项目做出评价。如风险控制总监 出具否定意见，投资项目退回投资管理部，由投资管理部按照风险控制总监的意 见对项目进行处置。

（3）风险控制总监审核通过后，风险控制主管副总裁将《投资项目立项合规 风险报告》、风控总监评审意见提交至总裁，并由总裁提交总裁办公会。（4）总裁办公会对投资项目立项进行决策。第十七条 尽职调查的风险控制

（1）公司建立尽职调查制度，规范尽职调查的工作内容。项目组在尽职调查 期间应当严格遵守工作程序，记录尽职调查工作底稿，形成相关报告。（2）项目组开展尽职调查工作期间，项目负责人必须对拟投资项目进行实地 考察。

（3）项目组应当对尽职调查相关材料的真实性和完备性负责。

（4）项目组认为必要时，可申请聘请外部中介机构，参与或独立进行调查工作。（5）项目组完成尽职调查工作后，应将尽职调查工作底稿及相关报告移交至 综合管理部归档。

第十八条 投资决策的风险控制

（1）投资部形成投资方案后，应将投资方案提交至风险控制部。

（2）风险控制部负责监督项目组在投资过程中的投资管理制度和业务流程的 执行情况，确保国家法律、法规和公司内部控制制度有效地执行，并审阅投资业务的相关合同、协议，确保合同的规范性和合法性；并就相关事项的监督和审核 情况，向风险控制总监提交《投资项目合规风险报告》，风险控制总监对项目做出评价。如风险控制总监出具否定意见，投资项目退回投资管理部，由投资管理部 按照风险控制总监的意见对项目进行处置。

（3）风险控制总监审核通过后，风险控制主管副总裁将项目投资方案及《投 资项目合规风险报告》、风险控制总监评审意见提交至总裁，总裁根据项目投资方 案及《投资项目合规风险报告》，提交至总裁办公会，由总裁办公会对项目 的各项 风险进行评价，形成评审意见，并将《投资项目合规风险报告》、风险控制总监评审意见、总裁办公会评审意见提交至投资决策委员会。

（4）投资决策委员会对项目投资或退出的相关材料进行审核，投资决策委员会成员独立发表审核意见。

（5）投资决策委员会可以根据需要委派专人或聘请外部专业机构进驻现场进行独立的尽职调查，提交独立的调查报告；

（6）公司投资业务的项目投资和项目退出必须经投资决策委员会通过。（7）投资决策委员会对项目投资和项目退出的决定报董事长审阅后执行。第十九条 项目管理的风险控制 公司建立对已投资项目的跟踪管理机制。（1）项目组负责项目投资后的跟踪管理，具体包括：定期实地回访投资项目； 定期收集投资项目财务资料、行业发展情况、企业财务状况；委派财务人员；定 期对投资项目进行重新评估；定期对原定退出方案的可行性进行重新评估等。（2）项目组负责每季度、每完成投资项目一般评估工作和全面评估工作，编制《季度项目情况报告》和《项目投资价值评估报告》（每），并向投资业 务主管副总裁提交评估报告。

（3）项目组在跟踪过程中发现公司在投资项目中的权益发生变动、或者投资项目的财务指标恶化、亏损及其他对公司投资产生重大影响的事项，项目组应当及时向部门领导、投资总监和投资业务主管副总裁报告，由部门向风险控制部提交《投资项目专项报告》。

（4）风险控制部对（3）中的重大事项进行风险评价，形成《投资项目专项风险评价报告》，并提交至风险控制总监，风险控制总监对项目做出评价。如风险控制总监出具否定意见，投资项目退回投资管理部，由投资管理部按照风险控制 总监的意见对项目进行处置。风险控制总监审核通过后，风险控制主管副总裁将 《投资项目专项风险评价报告》及风险控制总监评审意见提交至总裁，并由总裁 提交至总裁办公会。

（5）总裁办公会对重大事项进行决策。

第二十条 退出阶段风险控制 当项目达到预期投资目标或出现重大紧急事项需要退出时，项目组根据具体情况，制定退出方案，报投资决策委员会审议和决策。退出方案未通过审议的，项目组应当研究并重新设计退出方案，直至项目实 现退出。

第二十一条 对财务与资金管理的风险控制 公司建立独立的财务核算体系，制定规范的财务会计核算制度，配备专职的 财务核算人员。公司按照有关规定及要求使用资金、单独开立银行账户。

第五章 风险监控及责任追究

第二十二条 公司投资管理部应定期对风险管理工作进行自查，及时发现缺陷并改进，其自查报告应及时报送公司领导及综合管理部。

第二十三条 公司员工由于工作失职或违反本办法规定，给公司带来严重影响或损 失的，公司将根据具体情况给予责任人批评、警告、降薪、赔偿、罚款、调职直 至解除劳动合同等处分。对于违反法律的，公司将追究相关责任人的法律责任。第六章附则

第二十四条 本办法由风险控制部制定，经董事会批准后生效。第二十五条本办法自下发之日起实施。