史上最全金融产品架构分析(银行券商信托公募私募)

第一篇：史上最全金融产品架构分析(银行券商信托公募私募)

史上最全金融产品架构分析（银行、券商、信托、公募、私

募...）

2017-10-26 实战财经持续获取信息，请点击上方'实战财经'关注目录

一、银行理财产品

1、现有理财业务监管规则有哪些？ 2.理财业务都有哪些模式？ 3.银基合作 4.理财产品实例解析

二、证券公司 1.证券公司的主要业务范围有哪些？ 2.证券公司资产管理产品有哪些分类？ 3.证券公司资管计划案例

三、基金公司 1.基金公司业务种类 2.基金专户及其子公司专项资管计划 3.案例：中信华夏苏宁云创资产管理专项计划-来自网络 4.平安大华专户理财案例

四、信托公司 1.业务种类 2.投资范围与投资限制 3.信托分类

五、投资人保护-合格投资者、产品销售规则与穿透规则1.合格投资者 2.产品销售规则 3.穿透原则

六、金融产品合规性的综合考量 1.产品设计合规性 2.产品销售合规性 3.相关机构合规性

摘要近年来，随着我国金融市场快速发展及人们投资理财意识日益增强，传统的理财方式遇到变革，人们不满足于稳健型的银行储蓄存款，各种创新型的理财产品以其高回报率吸引投资者的目光，加大了投资风险。互联网金融的发展也给金融市场的快速发展增加了强大动力，促进金融市场格局的转变和人们投资理财方式的转变。互联网金融天生具有成本低、覆盖广、效率高、发展快、管理弱、风险高等特点。创新性的金融产品加上互联网化的销售模式，使得人们越来越难看透所投资的产品的真实面目。本文试图从监管机构角度出发分类分析产品的合规性，并结合券商、基金、信托、银行自行发行或代理销售的产品案例加以总结分析，以期为大家后续学习打开思路。

一、银行理财产品

1、现有理财业务监管规则有哪些？1.1根据民生证券研究院的整理，从2004年商业银行理财业务诞生以来，银监会共出台29部相关文件/征求意见稿对其进行监管，内容囊括理财业务的资格准入、投资方向、风险管理、操作规范等各个方面。具体列表如下：1.2银行理财的投资范围与投资限制投资范围固定收益类金融产品；发放信托贷款；公开或非公开市场交易的资产组合；金融衍生品或结构性产品；集合资金信托计划；参与新股申购；境外金融市场（《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》）

投资限制1.不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金；2.不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份；3.不得使用理财资金直接购买信贷资产；4.禁止商业银行个人理财资金投资劣后受益权；5.非《信托公司集合资金信托计划管理办法》所指合格投资者的理财客户的理财资金，不得投向房地产信托产品；6.不得投资于可能造成本金重大损失的高风险金融产品，以及结构过于复杂的金融产品；7.代客理财资金要与自有资金分开使用，不得购买本银行贷款，不得开展理财资金池业务，资金来源与运用一一对应；8.商业银行在境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资；9.禁止银行理财产品之间的嵌套，但目前有放开嵌套的趋势。10.银信合作（1）禁股令：银信合作资金原则上不得投资于非上市公司股权；（2）融资类银信理财合作：如信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购或回购选择权的投资、股票质押融资等类资产证券化业务；（3）银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产；（4）可投资于投资于权益类金融产品、具备权益类特征的金融产品或政府项目；（5）信托公司信托产品均不得设计为开放式。11.银证合作（1）不得开展资金池业务；（2）不得将委托资金投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业。

第二篇：13、信托产品说明书(私募)

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__________________________________资金信托

产 品 说 明 书

投资项目介绍

（略）

信托产品介绍

境内法人及机构、自然人作为信托计划委托人，将其合法拥有的资金委托给新华信托集合管理，运用于。

新华信托的资金运用方式为信托贷款、股权投资、，信托财产在分配前可由新华信托采用银行存款、购买债券等方式管理。

信托规模：不低于人民币＿＿万元信托期限：＿年

预期回报：每年＿%收益分配：每信托一次

账户管理：专门账户、独立管理

信托变更手续费：按照信托合同金额的0.1%分别向信托受益权的出让方和受让方收取

产品功能与特点

募集合法化：新华信托经过中国人民银行批准，具有依法设立各种资金信托的资格，可以确保委托人的投资合法。

信托收益高：获得较高而且稳定的信托收益，＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。投资风险小：控制和锁定风险，＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿质押（或抵押）保证。流动性较好：信托受益权可以依法转让、继承，手续简便。

资产安全性高：本信托计划一经成立，信托资产即与当事人其他资产相隔离；并在封闭、安全 环境下运用，接受金融监管部门的有效监督。

收益预测

信托计划扣除各项信托费用，预期每年可向受益人分配的信托收益为＿＿%。

本信托计划及本信托当事人的其他税费依据国家有关规定各自缴纳。

加入信托计划

1、本信托以200份信托合同为限，单一信托合同的最低金额为人民币＿＿万元，且按照＿＿万元的整数倍递增。

2、信托计划推介期为200＿年＿月＿＿日至200＿年＿月＿＿日（国家法定节假日除外）。

3、办理程序：

（1）委托人需持如下文件办理手续：机构委托人持加盖公章的营业执照副本复印件、法定代表人身份证明、法定代表人身份证复印件、经办人身份证原件及法人授权委托书；自然人委托人持本人身份证原件。

（2）签署信托文件：委托人签署《信托财产管理、运用风险申明书》；签订《资金信托合同》。

（3）缴纳信托资金：委托人将信托资金转入以下信托专户（用途注明“信托资金”），或至以下指定银行办理现金缴款手续。

收款单位：新华信托投资股份有限公司

账号：

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硬商品买卖在阿里巴巴软商品交易在阿里巧巧开户银行：

（4）领取信托收据：受托人收妥信托资金后，开具信托收据，由受托人按照约定方式寄送或由受托人凭资金信托合同、缴款凭据领取。

4、加入手续办理地点：

（1）重庆市渝中区临江路69号邹容广场B座十层

电话：023—传真：023—63792460邮编：400010

（2）

5、注意事项：

（1）委托人在加入信托计划前，应充分阅读本信托计划的相关文件，并确认已充分了解信托计划、信托合同、风险申明书的内容。如有疑问，请及时咨询相关人员。

（2）委托人应认真填写资金信托合同需委托人填写的内容，保证所填内容真实、准确。

客户服务

新华信托奉行“珍视所托、专业服务”的经营理念，以为客户创造价值为目标，提供长期、专业、高品质的一揽子金融服务，建立完善、便捷的服务体系。

电话中心：开通热线电话，为客户解答各种相关问题

电子商务：通过互联网为客户提供查询、咨询服务，并在线受理业务

信息披露：定期和临时信息披露，提供信托资金管理报告及信托受益情况表

个性化服务：业务人员上门提供专业化理财服务

关于新华信托

新华信托投资股份有限公司是中国人民银行重新核准登记的首批5家信托投资公司之一。公司注册资本5亿元，主要股东为新产业投资股份有限公司等，实力雄厚。

凭借先进的经营理念，专业化的管理队伍以及一批高素质的职业信托投资经理人不懈的努力，本公司致力于为客户提供一揽子金融服务，创造价值。

备注 本信托计划依法接受中国人民银行重庆营业管理部监管。

本产品手册仅对＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿资金信托进行描述，不构成对投资者的任何承诺，具体条文应当以信托计划及信托合同为准。

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第三篇：私募基金架构及运营

私募基金公司架构，产品运营，风控及退出

一、基金架构与组织结构设计（1）权力机构

联合管理委员会（合伙人大会）。由每位基金投资人（合伙人）各自委派1名代表组成联合管理委员会，是基金的权力机构；负责批准《基金章程》《资产管理协议》《资金监管协议》等法律文件，以及决定更新合伙人的加入、退伙、解散等事项。（2）决策机构

投资委员会（合伙人委员会）。由普通合伙人授权专业的人士和有限合伙人的委派代表组成投资委员会，负责所有投资项目的决策，以及做出资金调动的指令等重大事项。（3）执行机构

基金管理人（执行事务合伙人）。负责寻找、论证项目，执行投资决策，跟踪项目管理；设计产品方案并进行基金的持续募集等。（4）资金监管

基金托管人。由全体合伙人共同选定的商业银行担任基金托管人，负责对基金托管账户进行严格监管，并对基金管理人的行为进行监督，保证资金不被挪用、侵占。（5）顾问机构

风险控制委员会。外部聘请投行、行业方面的专业人士承担，对拟投资的项目发表独立意见。（6）资金保管

托管银行。注册资金以及未来募集的有限合伙人资金需要委托给银行进行客户管理。按照资金托管协议，托管银行对基金的资金调度进行严格监管。在股权基金内部，可以由以下几个部门组成： A风险控制部：负责整个公司运作的监管和风险管理。B基金部：负责资金募集。C项目部：负责考察和投资项目。

D投后管理部：负责投资项目后的服务以及退出管理。二，基金产品的运营 1，基金投资领域与目标。

A，投资领域：专注于医疗大健康及教育领域，形成资源优化配置，分散风险的投资组合。

B，投资目标：发展前景大，高成长性的优质企业。2，投资方式：

股权，股权+可转债 3，投资限制： 4，投资退出： 5，收益分配：

三、基金的风险管理体系

基金的风险控制体系严格按照内部控制的原则进行职能分工和牵制设计，采取多种手段，综合防控风险。（1）可续的管理机制

基金决策机制：拥有投资决策权（保证决策的公正性）。基金管理人：投资管理权（突出投资管理的专业性）。基金托管人：资金监管权（保障资金的稳定性）。审计/估值/法律机构：投资监督权（投资交易的公平性）。（2）严格的约束/激励机制 基金管理人必须严谨、勤勉地履行职责，根据《资产管理协议》受托对基金资产进行管理，基金管理人不称职时，基金权力机构可以予以更换；基金管理人的收益与业绩挂钩。（3）专业的技术控制手段

投前风险控制：充分的尽职调查，独立的中介机构介入，专业的风险评估以及事先设定可退出方案。

投中风险控制：通过严密的法律条款设定安全的交易方式，并在投资后采取严密的监管措施。风险化解措施：要求被投资方提供足够的资产担保，及时发现风险，并委托专业机构做违约处置能力。

（4）透明的信息披露制度

公开透明是最好的监管方式，信息披露的义务人包括基金管理人和基金托管人，公开披露的基金信息包括报告（经审计）、半报告、临时报告。每一投资人拥有绝对的审计监督权，即有权自担费用委托专业人员对基金进行审查。（5）募投方向

募投目的决定着基金的风险、汇报和期限等基本特征，是基金发起是否成功的基本保证，募投方向除了要遵守国家和当地的一些政策外，应专注于医疗大健康行业和教育行业，一般有Pre-IPO项目；成长期的风险投资；成熟企业的并购重组行业基金等。（6）退出机制

退出机制是私募基金最重要的机制之一。对于投资人来讲，往往以退出方式来决定进入方式。一般而言，参与各方的退出时点在基金设立之初就在基金章程中约定。

常见的退出方式包括：股权、债权公开发行；大股东回购；促进该项目公司被并购；同业转让。

（7）基金中的投资者利益保护 应充分考虑基金投资者尤其是有限合伙人的利益，主动对其保护，以避免信息不对称和管理权力的集中导致的有限合伙人不信任一般合伙人的问题。

A有限合伙人承担有限责任。B独立第三方对资金实施监管。

C重大事项由合伙人协商确定。D投资者参与集体决策。

E基金份额转让和退出。F及时获得信息及行使监督权。（8）基金收益分配

基金的收益包括两部分：一部分叫做基金费用。通常由管理费用、托管费用和募集费用三部分组成。另一部分叫做收益分成。可以通过谈判和沟通进行确认。

四、基金合同签署

可由全体基金投资人协商一致，共同签署基金合同。也可由基金管理人制定格式基金合同（认购合同），由基金投资人分别签署认购，每个投资人认购的前提是接受基金合同的全部内容。管理人可以与个别基金认购人签署补充协议，调整基金合同的部分条款，但这种调整应不违法且不侵害其他基金投资人的利益。

五、基金合同应具备的内容

基金合同应当包括下列内容：

1）、基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务； 2）、基金的运作方式；

3）、基金的出资方式、数额和认缴期限； 4）、基金的投资范围、投资策略和投资限制； 5）、基金收益分配原则、执行方式； 6）、基金承担的有关费用； 7）、基金信息提供的内容、方式；

8）、基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式； 9）、基金合同变更、解除和终止的事由、程序 10）、基金财产清算方式； 11）、当事人约定的其他事项。

六、基金的风险识别

风险存在于投资流程的每个环节，不仅来自外部环境，也存在于基金自身。为了保证投资收益的实现，应该防患于未然，做好风险控制措施。而风险管理发挥效用的前提条件是准确地识别风险。明确各类风险的现实情形和影响程度，科学有效地建立风险管理体系，在降低风险的同时实现收益的增长。

（一）基金的外部风险识别

外部风险主要源于大环境的不确定性，具体而言，外部风险主要包括政策法规风险、市场风险和受资企业风险三方面。

1、政策法规风险。

政策法规风险主要是指国家法律法规的调整使私募基金被迫接受变动带来的不良后果。

2、市场波动风险。

私募投资与证券市场紧密相连，金融市场证券价格的升降、汇率的变动与银行利率的波动等都会影响私募投资的实施，使投资实际收益率低于预期。另外，还有通货膨胀的风险，使货币的购买力相对下降，也会对私募股权基金的预期收益造成不利影响。

3、受资企业风险。私募股权基金投资的收益与否和受资企业的经营状况紧密相连。被投资企业由于自身管理、技术、市场、财务等方面的局限性会使私募股安全基金承受连带的压力。

（二）基金的内部风险识别

内部风险是由私募股权基金内部因素引发的风险，可以利用有效的方法与手段去规避甚至消除。内部风险主要包括信用风险、道德风险和操作风险。

1、信用风险。

私募投资交易的任意一方未按照合约的规定执行从而造成责任缺失而诱发的风险，都必然会损害另一方的利益。信用风险存在于从项目选择到最后退出的整个流程。

2、道德风险。

投资经理出于一己私利的考虑，在尽职调查过程中没有做到客观公允，被投资方的眼前利益拉拢，或是为了获得更高的佣金与奖金，在出具报告过程中有偏袒受资方或得出高于实际情况的估值的行为所造成的风险。

3、操作风险。

由于未来的增长形势与市场情况无法准确预测，项目的估值过高会导致融资金额投入过高，影响股权的比重，使投资收益率下降的风险。

（三）基金投资流程风险识别

1、项目调查风险。

2、投资评审风险。

3、投后管理风险。

4、投资退出风险。

顺利退出是实现私募基金投资收益的根本保障。七．基金风险控制体系的设计

（一）基金外部风险控制

外部风险源自国家法律政策，因此无法彻底规避。应该关注时事潮流，准确把握国家经济的发展方向，保持一定的政治敏感性，对现行政策有自己的见解，在冒进与保守这种方向之争中找到平衡点。

（二）基金内部风险控制

内部风险控制是实现风控目标的重要环节。

1、完善基金公司治理。

基金投资的核心在于投资管理委员会，而投管会的中心是基金管理人。基金管理人是私募公司治理的中心，投资成效与其个人的能力与经验密不可分，基金管理者应从私募的实际情况出发，主动提高自身职业操守和业务素养，将投资人的利益放在首位。

另外，为提高私募基金管理人的工作积极性，使其高强度的付出努力得到应有回报，私募应为其提供相应的激励措施，这种做法也会使管理人的道德风险降到最低，并在权利与义务相对均衡的情况下做出更有利于私募机构的决策，为股东创造更多的财富。

2、构建内部控制制度。

应建立合理科学的组织架构，不同部门要相互制衡，明晰各自的权限职责，使个人舞弊与道德风险得到控制。投资流程要经过对应的授权审批，岗位分离制度与授权控制制度相互照应，能够保证私募机构内部控制的有效运行。设立独立的内部监察部门和内部审计部门。要兼顾运营的经济性，把成本控制在合理的范围内。

3、加强外部人的监控。

可聘请富有经验的财务专家、法律专家和行业专家，从内部与外部双重考虑组建投资业务委员会、风险控制委员会和投后管理委员会等，从项目调查到投资退出的各个阶段都加强风险把控。

（三）基金流程风险控制

1、项目调查的风险控制。对企业进行详实客观的尽职调查。第一，广泛获得项目信息。第二，充分了解企业情况。

了解企业的合作意向、能够接受的被监管程度以及企业领导人的个人情况。第三，尽职调查全面深入。

尽职调查要详实全面，从企业的公司治理结构到具体的运营状况、财务现状、法律合同等各方面均要充分涉及，还要对企业的合作伙伴和竞争对手等进行一定的了解。可聘请经验丰富且有合作基础的会计师事务所和律师事务所对企业的财务和法务状况进行把关。

2、投资评审的风险控制。

在投资评审过程中，项目估值要客观中立，不能盲目激进。第一，投资估值应相对保守。第二，设立相应制度保障。

可以凭借获得的股份取得受资企业董事会的相应席位，对企业的重大经营决策和未来发展方向进行把关，并监督资金的使用情况。

3、投后管理的风险控制。第一，谨慎控制财务风险。

要在满足资金运转的前提下留存一定的保证金来应对不时之需，对每个项目都要有清晰明确的财务预算，使回款在可控范围内。第二，积极提供增值服务。要利用自身经验，优化受资企业的管理团队，提升管理和决策的效率。可利用自身人脉优势，帮企业寻找合作伙伴，聘请行业专家对企业进行业务指导，这样能够降低受资企业的运营成本，使得资金回笼更有保障。

4、投资退出的风险控制。

确定合适的退出方式和退出时机，是保证权益并降低风险的保证。八，基金的退出 第一，恰当的退出时机。

对于发展情况不如预期及已经没有成长预期的企业要尽快退出，使资金有机会投向更有发展潜力的企业；而对于成长较好的企业，要选择在企业的成熟期退出。第二，合适的退出方式。

IPO，上市公司并购，管理层收购，股权转让、出售、清算等。

第四篇：怎样看懂私募信托合同

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怎样看懂私募信托合同

私募证券投资基金与公募证券投资基金有着明显的区别，最典型的就是私募基金投资范围较广，投资限制较少以及20%的业绩报酬费的征取等 众所周知，私募证券投资基金与公募证券投资基金有着明显的区别，最典型的就是私募基金投资范围较广，投资限制较少以及20%的业绩报酬费的征取等。但值得投资者注意的是，私募内部不同产品之间还是有相当的差别，而这些在私募信托合同中都有比较明确的揭示。但由于信托合同往往长达好几十页，里面很多内容都是千篇一律，所以很多投资者没有兴趣将合同看完。

好买基金研究中心专家方圆表示，对投资者来说，信托合同中的一些内容是很重要的，应该加以关注，如费用情况、申赎的限制、投资范围、投资理念、投资限制(风控)等。方圆认为，投资者在签署信托合同时最重要的要把握3个方面。

明明白白看费用

大多数私募产品的认购起点，即最低认购额为100万元，偶尔有50万元为认购起点的，但也有部分私募基金的认购起点为200万元或是300万元的。其实，超过300万元目前已经不算在信托50个自然人的限制中了，所以300万元目前是私募基金的最高准入点了。对投资

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者来说，由于私募单只产品金额较大，手中如果没有200万、300万元的金融资产，并不适合购买私募基金。另外，在选择产品时，如果有300万元准备投入私募基金，如果不是对某家私募基金有特别的偏好，相对于购买一个300万元门槛的基金，不如拆开来投两三家私募基金会比较好，这样相对来说可以分散风险。

关注投资范围与限制

私募基金的认购费基本为1%，是价外收取。以100万元的认购额为例，投资者需要支付101万元，其中的1万元就是认购费。但也有些产品没有认购费。此外，私募基金还有两块费用，一是固定管理费和托管费，二是浮动管理费率(业绩报酬费)。前者加起来一般在1.5%—2%之间，后者各私募产品基本都是20%。固定管理费和托管费比较简单，比一下就明白高低，而业绩报酬费的收取却比较复杂。比方说，其具体收取水平和收取频率是有关系的。频率越高，对投资者越不利。但太低的频率，也可能使私募管理人失去做好业绩的动力和生存的基础，因为总是提不到业绩报酬，团队很难发展壮大。就目前来说，私募基金业绩报酬征收的频率从每周到每年或到产品时间期结束后才收取都有。

方圆认为，费用便宜当然好，但如果超过了合理水平，投资者应该慎重考虑，毕竟目前私募产品比较丰富。不过，对投资者来说，更重要的是选择适合自己的私募产品，而不要过于看重费用。事实上，好的私募基金，一般也是倾向于收取一个市场化的费用的。

看清流动性的局限

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私募基金的流动性远不如公募基金，首先是绝大多数私募基金都有1个月或至少6个月的封闭期，期间一般不允许赎回，或赎回需要收取较高费率(3%)，封闭期结束后才免赎回费。例如，某产品在认购后6个月内不可赎回，认购后6个月至1年为过渡期，赎回费率3%，1年封闭期结束后无赎回费；还有些私募基金依据时间来确定，如某产品的赎回费在自信托计划成立后2年内为1.5%，2年后为零；但也有少数私募产品不收取赎回费。此外，结束了封闭期，可以开始赎回后，私募产品也不是每天都能赎回的，而是需要在指定的赎回日才可办理，一般是每周、双周或每月一次。因此，私募在流动性上有较大的局限性，这对需要较强流动性的资金来说并不合适。

从投资范围来看，私募基金规定的都较为宽泛，一般都包括法律范围内许可的股票、债券、基金、其他理财产品等。但一些设计较激进的产品还留下融资融券、投资权证的口子。关于投资限制，一般会从ST股票，持股额占信托资产比例及持股额占上市公司股本比例这几个维度来确定。限制较严的不允许投资ST股票，持股额占信托资产比例及持股额占上市公司股本比例会限制较低，如5%或10%。而较为宽松的则可以投资于ST股票(也有比例限制)，持股额占信托资产比例及持股额占上市公司股本比例会限制较高，一般为20%或30%。投资范围和投资限制上的规定，可以帮助投资者了解产品的激进程度和风格，有利于投资者更好地选择适合自己的产品。比如说，希望买稳健一点的产品的投资者，可以选择不做融资融券、不做权证，以及限制较严的产品。方圆建议投资者，仔细看一下信托合同中的这几个

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方面，对私募基金多一分了解，就有更大机会选到合适的产品，做到知其然，更知其所以然。

 拒绝民事赔偿时能否向法院起诉

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 购买信托产品的的注意事项

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 货物在运输途中损坏,谁来承担责任 http://s.yingle.com/w/xt/669859.html

 国际货物买卖合同的损害赔偿制度是什么样子的 http://s.yingle.com/w/xt/669856.html

 信托财产范围主要有哪些

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 买房时如何避免个人信息泄露

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 特殊侵权的举证责任规则是怎么样的 http://s.yingle.com/w/xt/669848.html

 家长偷看孩子日记是否违法

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 资金信托的基本内容

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 车货死亡责任认定五五分赔偿金额如何确定 http://s.yingle.com/w/xt/669840.html

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 怎样写信托投资公司保证合同

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 污染环境侵权的案件中污染者有义务提供证据吗 http://s.yingle.com/w/xt/669830.html

 什么是非集合类信托

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 人身伤害损害赔偿的诉讼时效期间是多久 http://s.yingle.com/w/xt/669824.html

 网络转载必须获授权并支付报酬吗 http://s.yingle.com/w/xt/669820.html

 网络媒体转载的特点有哪些

http://s.yingle.com/w/xt/669817.html

 试论信托财产所有权的归属

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 高空坠物要如何证明不是自己的责任 http://s.yingle.com/w/xt/669811.html

 撤销医疗事故人身损害赔偿协议

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 什么是信托投资公司及其在改革开放以后是如何发展的 http://s.yingle.com/w/xt/669805.html

 高空坠物砸人属于一般侵权还是特殊侵权 http://s.yingle.com/w/xt/669802.html

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 错误保全可以提起损害赔偿吗

http://s.yingle.com/w/xt/669799.html

 金融信托有哪些法律特征

http://s.yingle.com/w/xt/669796.html

 污染环境侵权案件的管辖法院有哪些 http://s.yingle.com/w/xt/669792.html

 特殊侵权构成要件是什么

http://s.yingle.com/w/xt/669789.html

 我国对于信托财产所有权的规定(2018)http://s.yingle.com/w/xt/669786.html

 被告提起离婚损害赔偿是抗辩吗

http://s.yingle.com/w/xt/669783.html

 ‘行为战略’是推动转型变革重要的策略 http://s.yingle.com/w/xt/669780.html

 在什么情况下会导致信托投资公司的变更与终止 http://s.yingle.com/w/xt/669776.html

  信托的特征有哪些 http://s.yingle.com/w/xt/669773.html 乘客坐

黑

车

被

偷

拍

怎

么

维

权

http://s.yingle.com/w/xt/669768.html

 关于信托财产独立性的规定(2018)http://s.yingle.com/w/xt/669763.html

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 转载别人的图片注明出处了侵权吗 http://s.yingle.com/w/xt/669760.html

 当事人拒绝索赔时,其父母有权利继续索赔吗 http://s.yingle.com/w/xt/669757.html

 关于父亲陪女儿练摊遭围殴事件调查 http://s.yingle.com/w/xt/669753.html

 转载文章注明了出处侵权吗

http://s.yingle.com/w/xt/669750.html

 商事信托的主要种类是什么

http://s.yingle.com/w/xt/669747.html

 女方未婚怀孕男方拒绝赔偿时,女方有权利要求男方赔偿吗 http://s.yingle.com/w/xt/669744.html

 产品质量侵权案件中上诉的期限是多久 http://s.yingle.com/w/xt/669742.html

 产品质量侵权管辖范围是什么

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 信托解困房地产企业融资瓶颈

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第五篇：个人怎么购买私募股权产品

金斧子财富：www.xiexiebang.com 7月1日起，新的《证券期货投资者适当性管理办法》将实施。届时，投资者将被分为专业投资者和普通投资者两类。对一些基金产品的购买，有了更高门槛。

具体小编来为你解答：

私募股权产品，一向受到高净值客户的欢迎，投资未来机会、拥抱改革红利、参与新经济发展…私募股权投资的好处数不胜数。但是，私募股权不是每个投资人都可以买，也不是适合所有普通大众。

1、谁可以买私募股权产品？

首先，私募股权投资属于另类投资，如果你想要购买，根据相关法规，请在购买前做KYC（合格投资者测评）和风险测试问卷。

如果您拥有几十万可投资资产，想要理财，那么，私募股权行业并不对您开放。无论是在国内，还是在全世界范围内，私募股权投资都只针对合格投资者开放（顺便科普下，根据2014年8月21日发布并施行的《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条规定，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于 1000 万元的单位；

（二）金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人。），所以私募股权投资基金的起投门槛最低也在100万以上，大多数比较牛逼的机构投资起点甚至在1000万以上。

而7月1日之后，门槛会更高。

另外，即便您只拥有100万资产，想要投资私募股权，那么恐怕也不建议。因为从资产配置的角度来说，私募股权只是配置中的一个产品品类，不宜压上全部身家。高于30%的配置比例已经算是比较高的。

对于中小投资人来说，这品类的风险比较大，投资周期也很长，并不是一个合适的投资品类。但是，对于合格投资人来说，私募股权却是一个非常好的资产配置品类（具体好在哪里呢，请看金斧子私募私募学堂）。

2、私募股权投资有哪些特点？

金斧子财富：www.xiexiebang.com 私募股权可以分散风险：作为一个优质投资品类，私募股权可以很好分散风险，但前提是你将私募股权按照一定比例进行配置。要是倾家荡产全部身家都买了一只私募股权，那就只能呵呵哒了。

私募股权的周期长：私募股权投资的是非上市企业股权，是要通过IPO等方式退出，兴趣不在于拿分红，而在于成功退出从而拿到收益。有些私募股权类产品的期限甚至在十年以上，价值投资本来就是个耐心活儿，想要短期就有回报的客户，建议远离。金融学基本理论告诉大家，流动性和收益率是反向关系，想短期获得高收益，那是庞氏，很多跑路的P2P就是例子。

私募股权信息不透明：如果有从事过私募股权行业，就应该知道，私募投资信息不对外公开是法律要求，连卖产品都只能针对特定人群不能公开销售！所有和产品相关的信息，都只能对合格投资人开放。如果公众透明，那是违法（2016年7月15日起实施的《私募投资基金募集行为管理办法》第二十五条的规定）。举个栗子：就像是看电影要买电影票，不买电影票的观众，当然不能看到电影。不是合格投资者，那就无法看到产品信息，这也是对投资人的保护。

3、私募股权目前的买方是谁？

在国内，政府引导基金已经成为私募股权投资的主力军之一，2016年规模大概在两万亿以上。尤其是2016年开始，势头非常迅猛，增长了大概60%以上；社保基金直接股权投资和股权投资基金大致投资比例已经上升到了12%左右；而保险资金投资私募股权基金的规模两年前就已经高达1986亿元，已投资的私募股权基金大致在70余只。

有些私募股权项目个人无法参与，尤其是一些国外大型私募股权基金，基本不对个人投资者开放。诺亚之前有和一些国际私募股权机构合作，给客户提供了购买机会。

国内私募股权投资者的大方向也已经开始向机构转向，预测过几年个人可以参与的私募股权投资机会将会大大减少。

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大家千万不要小看7月1日的这项“投资者分级”和“投资品分级”制度，这个或许意味着中国股市即将进入最残酷的阶段：去散户化。当然，设立这项制度是很有必要的，它提醒投资者，你要对自己的投资行为负责，对面临的风险要有充分认识。你要么通过学习，把自己变成一个专业投资者；要么只买低风险产品，把钱交给更专业的人去打理。否则，你的投资将变得风险很大。

所以说，7月1日之后，能买私募股权基金的，真是有钱、又有理念哦！

小贴士：

如果你遇到有销售向你推销私募股权产品，告诉你说可以随便购买，或者是告诉你起点只有几十万，也没有给你做风险测评。那么，请直接离开。

要么这家机构有问题，要么这位销售有问题。

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