中国人民银行自动质押融资业务知识手册范文合集

第一篇：中国人民银行自动质押融资业务知识手册

中国人民银行自动质押融资业务知识手册

一、中国人民银行支付清算系统建设的重大进展

近年来，为适应我国经济金融改革发展要求，中国人民银行加快了支付清算系统建设步伐。在中国人民银行党委的正确领导下，人民银行总行、各分支行及各银行业金融机构团结协作、密切配合，我国支付清算系统建设取得重大进展。2005年6月,完成大额支付系统在全国的推广应用，实现了跨行资金清算的零在途；同步开发建设的小额批量支付系统将于2006年6月底前完成在全国的推广应用。依托中国现代化支付系统，中国人民银行不断创新业务功能，改善支付清算服务。2004年2月25日和11月3日，香港和澳门人民币清算行分别接入大额支付系统，办理个人人民币汇款及存款、兑换和银行卡业务的资金清算，为香港和澳门人民币回流及旅游消费提供了便利； 2004年10月18日，城市商业银行汇票处理系统接入大额支付系统，依托大额支付系统办理其银行汇票资金移存和兑付的资金清算，解决了城市商业银行银行汇票结算及通汇难问题； 2004年11月8日，中国银联信息处理系统接入大额支付系统，实现了银联卡跨行业务的即时转帐清算，提高了银行卡资金清算的效率和控制资金清算风险的能力； 2004年11月8日，中央债券综合业务系统接入大额支付系统，我国的债券交易及其资金清算采用了国际证券业的标准结算模式-“付款交割（DVP）”方式，并为中央银行公开市场操作业务提供即时清算。

支付清算系统的建设和发展，标志着以现代化支付系统为核心，商业银行行内系统为基础，票据交换系统和卡基支付系统并存的支付清算体系初步形成，我国金融基础设施进一步完善，银行业整体服务水平显著提高。

为进一步提高金融服务水平，中国人民银行将进一步加快支付清算系统建设，完善金融基础设施。一是在2006年6月底前，完成小额支付系统在全国范围的推广应用，并鼓励和引导银行业金融机构通过小额支付系统提供的支付清算平台办理业务，不断改善金融服务。二是建设以影像技术为支撑的全国支票影像交换系统，通过实行支票截留，改革支票清算模式，实现支票全国通用。2006年底前建成京（津、冀）、沪、粤支票互通试点，2007年6月底前完成系统在全国的推广应用。三是开发建设支付管理信息系统及业务监控系统，采集、分析支付系统蕴藏的大量数据信息，为货币政策和金融稳定提供服务。四是加快中央银行会计核算数据集中系统建设，实现会计核算业务处理和数据管理的全国集中，提高中央银行会计核算的质量和效率，改进对商业银行的服务水平。五是加快支付清算系统灾备系统建设，提高系统应对危机事件的处置能力，保障支付系统的安全、高效、稳定运行。

为提高支付系统的清算效率，便于银行机构的流动性管理，中国人民银行决定自2006年5月8日起启用大额支付系统自动质押融资机制。

二、什么是自动质押融资？

自动质押融资是指银行业金融机构在支付系统清算账户日间头寸不足时，通过自动质押融资系统向人民银行质押债券融入资金弥补头寸，待资金归还后将质押债券自动解押的行为。自动质押融资是各国中央银行向支付清算系统提供融资便利普遍采用的一种机制，是提高支付清算效率、防范流动性风险的重要措施。

自动质押融资业务系统是指以中国现代化支付系统（以下简称“支付系统”）、中央银行会计集中核算系统（以下简称“会计系统”）、中央债券综合业务系统（以下简称“债券系统”）为依托，实现债券自动质押、融资、还款、解押的应用系统。

中国人民银行负责自动质押融资的业务管理。为便于银行业金融机构的操作和管理，自动质押融资系统提供自动触发和人工触发两种处理模式。其中，自动触发模式是指清算账户缺款时由系统自动发起融资指令，启动质押融资机制。人工触发模式是指商业银行清算账户不足支付时，通过债券系统客户端人工发起融资指令，启动质押融资机制。

三、为什么要启用自动质押融资机制？

流动性管理是影响支付系统清算效率的重要因素。流动性过低，清算账户余额不足支付，将会影响支付业务的及时处理和社会资金的周转；流动性过高，清算账户保留大量余额，将会增加参与者的资金运用成本，影响商业银行的获利水平及社会资金的运用。因此，在支付系统建设过程中，世界各国都强调中央银行在支付清算系统中的责任和义务，注重为系统参与者提供日间融资便利，一般采用质押融资或日间透支两种机制，其中质押融资因有资产担保，为各国中央银行所普遍采用。

中国现代化支付系统作为中国支付清算体系的核心，是社会资金汇划的主动脉。随着系统处理业务的不断增加，其在经济金融中的地位日益突出，而系统参与者的流动性水平也愈来愈成为影响支付清算效率的重要因素。目前，由于支付系统采取了严格的流动性风险控制机制，对清算账户不足支付的业务，采取日间排队或日终退回处理。一方面，系统参与者日间流动性不足时，通常采用从上级行调拨资金、同业拆借或向人民银行申请临时贷款等方式解决，融资效率相对较低，对支付系统清算效率造成一定的影响；另一方面，为避免流动性不足，银行业金融机构需要在中央银行存放大量的超额准备金，相应增加其资金运用的成本，同时也减少了社会可用资金量，影响了资金的使用效率。这就要求中央银行完善支付系统流动性管理机制，为系统参与者提供日间融资便利。

近年来，随着债券市场的发展，所有全国性银行业金融机构及大部分地方性银行业金融机构已具有银行间债券市场结算资格。截至2006年2月，各银行业金融机构共持有债券5.7万亿元，为启动自动质押融资机制提供了必要条件。目前，在各部门的共同努力下，各项业务、技术和环境准备工作业已就绪。

因此，中国人民银行决定启用自动质押融资机制。这将大大增强支付系统的流动性，有利于提高支付系统的清算效率，防范流动性风险；扩大银行业金融机构实时支付能力，方便客户证券交易，促进资本市场发展。同时，银行业金融机构不必保留大量的超额储备，可以方便其灵活运用资金，有利于降低资金运营成本。自动质押融资机制的启用，超额准备金的降低，还可以增加社会可用资金，有利于畅通货币政策传导机制，提高货币政策实施的效果。

四、办理自动质押融资的机构应具备哪些条件？

根据《中国人民银行自动质押融资业务管理暂行办法》的规定，办理自动质押融资业务的机构应同时具备以下条件：

（一）为存款类金融机构法人，其分支机构办理自动质押融资须由法人授权，并经人民银行同意；

（二）为中国现代化支付系统的直接参与者；

（三）为中央国债登记结算有限责任公司开立债券账户的甲类或乙类结算成员；

（四）最近三年在银行间市场无不良记录。

目前，中国现代化支付系统共有开立清算账户的直接参与者831家，其中691家有条件申请办理自动质押融资业务，占开户直接参与者的83%。

五、农村信用社如何办理自动质押融资业务？

目前，全国共有695家农村信用社法人机构为中央国债公司的结算成员，截至2006年3月，共持有债券1551亿元。由于农村信用社法人机构一般通过其省级管理机构集中接入支付系统，是支付系统的间接参与者，无法直接办理自动质押融资业务。

针对农村信用社的不同情况，为便于其办理自动质押融资业务，防范流动性风险，可分别采取以下措施：一是对于符合规定条件的农村信用社法人机构，鼓励其申请办理自动质押融资业务；二是对于作为支付系统直接参与者但不具有自营债券资格的农村信用社法人机构，鼓励其积极创造条件成为中央国债公司甲类或乙类结算成员，并申请办理自动质押融资业务；三是对于作为支付系统间接参与者且具有自营债券资格的农村信用社法人机构，若其直接参与者不具备办理自动质押融资业务的条件，可以由人民银行当地分支行协调其与直接参与者签订协议，约定直接参与者在缺款时可以使用间接参与者的债券进行质押融资。

六、可用于自动质押融资债券的种类

按照《中国人民银行自动质押融资业务管理暂行办法》的规定，可用于自动质押融资的债券为已由政府、中央银行、政策性银行等部门和单位发行，在中央国债登记结算有限责任公司托管的政府债券、中央银行债券、政策性金融债券，以及经人民银行认可，可用于质押的其他有价证券。

为防范市场风险，中国人民银行根据各类债券的信用度和市场价值等因素确定其债券质押率，即通过自动质押融资融入的资金与质押债券面额的比率，原则上各类债券的质押率最高不超过90%。

七、自动质押融资业务的处理流程

自动质押融资业务依托中国现代化支付系统（CNAPS）、中央银行会计集中核算系统（ABS）和中央债券综合业务系统（CBGS），实现债券自动质押、融资、还款和解押。

例1：中国工商银行北京市分行具备办理自动质押融资业务的条件，采用自动发起模式进行质押融资。其处理流

程图示如下：

1、工行北京分行清算账户不足支付时，NPC自动发送融资需要指令至CBGS；

2、CBGS检查工行北京分行的融资资格及债券余额，检查通过后对其债券进行质押，并发送融资支付指令至NPC；

3、NPC进行融资转账并通知工行北京市分行和中国人民银行营业管理部ABS系统。

例2：工行北京分行采用人工发起模式进行质押融资。其处理流程图示如下：

1、工行北京分行清算账户不足支付时，通过CBGS发起融资申请指令至NPC；

2、NPC检查工行北京分行清算账户缺款后自动发送融资需要指令CBGS；

3、CBGS检查工行北京分行的债券余额，检查通过后对其债券进行质押，并发送融资支付指令至NPC；

4、NPC进行融资转账并通知工行北京市分行和中国人民银行营业管理部ABS系统。

例3：工行北京分行进行还款解押。其处理流程图示如下：

1、CBGS在央行规定的扣款时点计算工行北京分行融资本息后,发送还款指令至NPC；

2、NPC对工行北京分行清算账户扣款后，发送回执至CBGS，并将扣款转账通知发送工行北京市分行和中国人民银行营业管理部ABS系统；

3、CBGS对相应的债券进行解押。

八、如何计算自动质押融资的利息？ 目前各国中央银行对支付系统参与者提供的日间融资便利一般不计收利息，但对隔夜还款的要计收惩罚性利息。我国在开办自动质押融资业务初期，为引导银行业金融机构改进流动性管理，鼓励通过自身努力解决流动性资金，人民银行将对自动质押融资业务计收利息，未来根据业务发展情况和管理需要可对计息标准适当调整。

自动质押融资利率由中国人民银行确定，目前日间融资利率为2.97%。自动质押融资实际使用资金时间以小时为单位，不足1小时按照1小时计算。由于自动质押融资旨在解决金融机构清算账户的日间流动性不足，为约束金融机构在日间及时归还资金，减少隔日还款对央行货币政策的影响，对隔日还款的金融机构加收惩罚性利息，确定隔夜融资利率为10.44%。

自动质押融资利息按照金融机构实际使用资金金额和时间，并分别按照相应的融资利率计算。其计算公式为：自动质押融资利息 =（融资金额×融资时间×融资利率）/（360×24）。

九、如何申请办理自动质押融资业务？

全国性银行机构法人办理自动质押融资业务向人民银行总行提出申请；地方性银行机构法人办理自动质押融资业务应向所在省（自治区、直辖市）人民银行分行或省会（首府）城市中心支行提出申请；非法人机构办理自动质押融资业务应由其法人授权，并由法人统一向人民银行提出申请。

银行机构向人民银行申请办理自动质押融资业务时应提交以下材料：一是办理自动质押融资业务申请书；二是经营金融业务许可证、支付系统直接参与者的批复、中央国债登记结算有限责任公司开户确认书（均为复印件），成员行为分支机构的，需要提交法人授权办理自动质押融资业务的证明；三是上年末法人机构的会计报表；四是自动质押融资业务申请表。

人民银行对法人机构报送的自动质押融资申请材料审查同意后，将《主协议》一式两份寄送申请单位；申请单位签署后将《主协议》一式两份寄回人民银行；人民银行签署后将《主协议》寄送申请单位。申请单位开办自动质押融资业务的具体时间，由人民银行授权中央国债登记结算有限公司公告。

十、自动质押融资的限额如何确定？

为合理控制自动质押融资的总体规模，协调货币政策操作，人民银行对各支付系统参与者设置自动质押融资限额，即参与者在单日任何时点的自动质押融资最高余额。自动质押融资限额可以依据法人机构实收资本金、信用状况或流动性管理情况进行设定或调整。

在自动质押融资机制启用初期，暂定国有商业银行、股份制商业银行自动质押融资最高额度不超过其实收资本金的2%；城市商业银行、城乡信用社的自动质押融资最高额度不超过其实收资本金的5%。在此比例范围内，人民银行根据成员行的资信情况，按照不同的比例档次核定自动质押融资最高限额。另外，人民银行还可根据金融宏观调控需要，直接设定成员行办理自动质押融资业务的额度。随着自动质押融资业务发展，中国人民银行将进一步研究融资限额管理的改进完善措施。

第二篇：中国人民银行自动质押融资业务管理办法

【发布单位】中国人民银行 【发布文号】公告〔2017〕第18号 【发布日期】2017-12-13 【生效日期】2018-01-29 【失效日期】 【所属类别】政策参考 【文件来源】中国人民银行

中国人民银行自动质押融资业务管理办法 中国人民银行公告〔2017〕第18号

为规范自动质押融资业务，提高支付清算效率，防范支付清算风险，中国人民银行制定了《中国人民银行自动质押融资业务管理办法》，现予公布，自2018年1月29日起施行。《中国人民银行自动质押融资业务管理暂行办法》（中国人民银行公告〔2005〕第25号）同时废止。

中国人民银行

2017年12月13日

中国人民银行自动质押融资业务管理办法

第一条为规范自动质押融资业务，提高支付清算效率，防范支付清算风险，根据《中华人民共和国中国人民银行法》及相关法律法规，制定本办法。

第二条本办法所称自动质押融资业务，是指成员机构清算账户日间头寸不足清算时，通过自动质押融资业务系统向人民银行质押债券融入资金，待资金归还后自动解押债券的行为。

第三条本办法所称成员机构，是指在中华人民共和国境内依法设立并办理自动质押融资业务的存款类金融机构法人，以及人民银行认可的其他金融机构法人。

第四条本办法所称自动质押融资业务系统，是指办理成员机构债券自动质押、融资、还款、债券自动解押等业务的应用系统。

第五条本办法所称质押债券，包括记账式国债、中央银行票据、开发性和政策性银行金融债券，以及人民银行认可的地方政府债券及其他有价证券。

第六条申请成为成员机构的金融机构法人应具备以下条件：

（一）是大额支付系统直接参与者；

（二）为银行间市场甲类或乙类结算成员；

（三）在人民银行指定的债券登记托管结算机构（以下简称债券登记托管结算机构）开立债券托管账户；

（四）人民银行规定的其他条件。

第七条金融机构法人向人民银行申请办理自动质押融资业务应提交以下材料：

（一）办理自动质押融资业务申请书；

（二）经营金融业务许可证、债券登记托管结算机构开户确认书（均为复印件）；

（三）上年末实收资本金额（不含附属资本，下同）；

（四）人民银行要求的其他材料。

第八条全国性银行申请办理自动质押融资业务由人民银行总行受理，其他金融机构法人申请办理自动质押融资业务应向法人所在地人民银行分支机构提出申请，由人民银行分支机构初审后报人民银行总行受理。

本办法所称人民银行分支机构包括人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行，深圳市中心支行。

第九条经人民银行受理，符合自动质押融资业务办理条件的金融机构，应与人民银行签署《自动质押融资主协议》。

第十条国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行自动质押融资余额不超过其上年末实收资本的4%；全国性股份制商业银行自动质押融资余额不超过其上年末实收资本的10%；其他金融机构自动质押融资余额不超过其上年末实收资本的15%。人民银行可根据宏观审慎管理需要调整上述比例，并根据成员机构信用状况和流动性管理情况调整其自动质押融资余额上限。

第十一条成员机构开展自动质押融资业务须足额质押债券。人民银行根据宏观审慎管理需要和市场情况确定和调整质押债券范围及质押率等要素，并通知成员机构。

第十二条成员机构办理自动质押融资业务原则上应于当日偿还资金，最长期限不超过隔夜。如当日未能足额偿还资金本息的，成员机构应根据本办法第八条规定的业务受理范围向人民银行总行或所在地人民银行分支机构说明情况。

第十三条日间和隔夜自动质押融资利率统一按业务发生时的人民银行隔夜常备借贷便利（SLF）利率确定。

第十四条日间自动质押融资利息按照实际融资金额和时间、以小时为单位计算，不足1小时按照1小时计算，利息计算公式为：日间自动质押融资利息=（融资金额×融资时间×融资利率）/（360×24）

第十五条隔夜自动质押融资利息按日计算，计算公式为：隔夜自动质押融资利息=（融资金额×实际占款天数×融资利率）/360

第十六条自动质押融资须逐笔融资、逐笔归还，成员机构须在还款时点一次性还本付息；还款时点资金不足时顺延至下一还款时点重新计息后还本付息。

自动质押融资业务的还款时点由人民银行在自动质押融资业务系统设置，并通知成员机构。

第十七条隔夜未足额偿还自动质押融资资金本息的视为逾期，人民银行对逾期未偿还资金部分额外加3个百分点按日收取利息。

第十八条逾期超过3天仍未足额偿还自动质押融资应计本息的视为违约，人民银行将按照市场惯例和相关法律法规处理。

第十九条自动质押融资业务的金额单位为万元人民币，小数点后保留两位。单笔融资最低金额为50万元人民币。

第二十条债券登记托管结算机构经人民银行授权，根据本办法及相关业务规则为成员机构办理自动质押融资业务提供服务，维护和保障自动质押融资业务系统正常运行。

债券登记托管结算机构应根据本办法制定自动质押融资业务操作细则及应急方案。

第二十一条成员机构出现违约，或债券登记托管结算机构未充分履行自身职责，导致质押、融资、还款、解押等环节延误或中断，给有关各方造成损失的，应各自承担相应责任。

第二十二条成员机构如出现违约或继续办理业务可能影响人民银行资金安全等情形，人民银行可暂停该机构的自动质押融资业务。第二十三条因不可抗力造成自动质押融资业务系统无法正常运行，使质押、融资、还款、解押等环节延误或中断，有关当事人均有及时排除障碍和采取补救措施的义务，但不承担赔偿责任。

第二十四条本办法由人民银行负责解释。

第二十五条本办法自2018年1月29日起施行。《中国人民银行自动质押融资业务管理暂行办法》（中国人民银行公告〔2005〕第25号）同时废止。

本内容来源于政府官方网站，如需引用，请以正式文件为准。

第三篇：业务知识手册

文明办未成年人思想道德教育

工作应知应会

一、未成年人的定义

中国人大常委会于1991年9月4日通过的《中华人民共和国未成年人保护法》第二条规定：“未成年人是指未满十八周岁的公民。”

二、未成年人思想道德教育建设的重要文件

为进一步加强和改进未成年人思想道德建设，2004年2月26日中共中央、国务院下发了《中共中央国务院关于进一步加强和改进未成年人思想道德建设的若干意见》（中发

[2004]8号），简称中央8号文件。

三、未成年人相关法律

1.《中华人民共和国未成年人保护法》经1991年9月4日第七届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过，1991年9月4日中华人民共和国主席令第50号公布，2006年12月29日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议第一次修订通过，2006年12月29日中华人民共和国主席令第60号公布，根据2012年10月26日第十一届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过 2012年10月26日中华人民共和国主席令第65号公布 自2013年1月1日起施行的《全国人民代表大会常务委员会关 1

于修改<中华人民共和国未成年人保护法>的决定》第二次修正。

2.《中华人民共和国预防未成年人犯罪法》经1999年6月28日九届全国人大常委会第10次会议通过，1999年6月28日中华人民共和国主席令第17号公布；根据2012年10月26日十一届全国人大常委会第29次会议通过、2012年10月26日中华人民共和国主席令第66号公布的《全国人民代表大会常务委员会关于修改〈中华人民共和国预防未成年人犯罪法〉的决定》修正。《预防未成年人犯罪法》分总则、预防未成年人犯罪的教育、对未成年人不良行为的预防、对未成年人严重不良行为的矫治、对成年人对犯罪的自我防范等8章57条，自1999年11月1日起施行。

三、未成年人思想道德建设基本原则

1.坚持与培育“四有”新人的目标相一致、与社会主义市场经济相适应、与社会主义法律规范相协调、与中华民族传统美德相承接的原则。

2.坚持贴近实际、贴近生活、贴近未成年人的原则。

3.坚持知与行相统一的原则。

4.坚持教育与管理相结合的原则。

四、未成年人思想道德建设的主要任务

1.从增强爱国情感做起，弘扬和培育以爱国主义为核心的伟大民族精神。深入进行中华民族优良传统教育和中国革

2命传统教育、中国历史特别是近现代史教育，引导广大未成年人认识中华民族的历史和传统，了解近代以来中华民族的深重灾难和中国人民进行的英勇斗争，从小树立民族自尊心、自信心和自豪感。

2.从确立远大志向做起，树立和培育正确的理想信念。进行中国革命、建设和改革开放的历史教育与国情教育，引导广大未成年人正确认识社会发展规律，正确认识国家的前途和命运，把个人的成长进步同中国特色社会主义伟大事业、同祖国的繁荣富强紧密联系在一起，为担负起建设祖国、振兴中华的光荣使命做好准备。

3.从规范行为习惯做起，培养良好道德品质和文明行为。大力普及“爱国守法、明礼诚信、团结友善、勤俭自强、敬业奉献”的基本道德规范，积极倡导集体主义精神和社会主义人道主义精神，引导广大未成年人牢固树立心中有祖国、心中有集体、心中有他人的意识，懂得为人做事的基本道理，具备文明生活的基本素养，学会处理人与人、人与社会、人与自然等基本关系。

4.从提高基本素质做起，促进未成年人的全面发展。努力培育未成年人的劳动意识、创造意识、效率意识、环境意识和进取精神、科学精神以及民主法制观念，增强他们的动手能力、自主能力和自我保护能力，引导未成年人保持蓬勃朝气、旺盛活力和昂扬向上的精神状态，激励他们勤奋学习、3大胆实践、勇于创造，使他们的思想道德素质、科学文化素质和健康素质得到全面提高。

五、未成年人思想道德建设“三结合”教育体系

指学校教育、家庭教育、社会教育三者之间的相互结合。

六、中小学校日常德育主要内容和要求

中小学校坚持升降国旗制度，每周一及重要节日、纪念日、大型集体活动举行庄严隆重的升旗仪式；校会、班会、团队活动制度化；定期开展评选三好学生、优秀学生干部、先进集体等活动，树立先进典型，优化校风学风；开展法制、国防、网络道德、毒品预防、环境、节能、反对邪教和封建迷信等教育。

七、未成年人思想道德建设教育活动中的重要纪念日、节庆日

各种法定节日、传统节日、重要人物和重大事件纪念日，以及未成年人入学、入队、入团、成人宣誓等有特殊意义的重要日子。

八、校园文化建设的具体要求

校园内有富有教育意义的挂图、画像、景观、设施等，校园整洁，环境优美；校园内有宣传栏、广播站、校园网、校报校刊或少先队鼓号队、队室等文化阵地；举办歌咏、书画、读书演讲、科技小发明等丰富多彩的校园文化活动；学

4校学风、教风和校风良好，师生精神面貌积极向上，师生、同学、家校关系和谐。

九、未成年人校外活动场所

未成年人校外活动场所主要指由各级政府投资建设的专门为未成年人提供公共服务的青少年宫、少年宫、青少年学生活动中心、儿童活动中心、科技馆等场所。

第四篇：仓单质押融资

仓单质押融资 基本概念

仓单质押融资 warehouse receipt financing是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在银行指定仓储公司（以下简称仓储方），并以仓储方出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，银行依据质押仓单向申请人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。仓单，在学理解释上是指仓储方签发给存储人或货物所有人的记载仓储货物的惟一合法的物权凭证，仓单持有人可以凭仓单直接向仓储方提取仓储货物。我国现行合同法以及物权法还没有对仓单给予明确的法律定义，但《合同法》第386条规定了仓单的内容要件。因此，现实中仓单格式与内容多自行设计，且容易与传统的入库单、提货单混淆。

仓单质押的法律依据是我国物权法第223条以及担保法的相关规定内容，是以仓单为标的物而成立的一种质权，多为债权实现的一种担保手段。当前，银行的仓单质押融资业务就建立在仓单的质押担保权能之上，其核心在于担保人以在库动产（包括原材料、产成品等）作为质押物担保借款人向银行的借款，仓储物流企业经银行审核授权后，以第三方的身份对担保人仓单项下的在库动产承担监管责任，受银行委托代理监管服务，对质押物进行库存监管。

必备条件

质押仓单项下的货物必须具备的条件：

1、所有权明确，不存在与他人在所有权上的纠纷；

2、无形损耗小，不易变质，易于长期保管；

3、市场价格稳定，波动小，不易过时，市场前景较好；

4、适应用途广泛，易变现；

5、规格明确，便于计量；

6、产品合格并符合国家有关标准，不存在质量问题；

多操作于钢材、有色金属、黑色金属、建材、石油化工产品等大宗货物。

仓单质押融资对企业的要求：

1.将可用于质押的货物（现货）存储于本行认可的仓储方，并持有仓储方出具的相应的仓单；

2.应当对仓单上载明的货物拥有完全所有权，并且是仓单上载明的货主或提货人；

3.以经销仓单质押下货物为主要经营活动，从事该货品经销年限大于等于1年，熟知市场行情，拥有稳定的购销渠道；

4.资信可靠，经营管理良好，具有偿付债务的能力，在各大银行均无不良记录；

5.融资用途应为针对仓单货物的贸易业务。

基本流程

以借款人使用自身在库动产仓单质押融资为例，基本流程如下：

（1）借款人与物流企业签订《仓储协议》，明确货物的入库验收和保护要求，并据此向物流企业仓库交付货物，经物流企业审核确认接收后，物流企业向借款人开具专用仓单。借款人同时向指定保险公司申请办理仓储货物保险，并指定第一受益人为银行。

（2）借款人持物流企业开出的仓单向银行申请贷款，银行接到申请后向物流企业核实仓单内容（主要包括货物的品种、规格、数量、质量等）。

（3）银行审核通过后，借款人、银行、物流企业三方签订《仓单质押贷款三方合作协议书》。仓单出质背书交银行。

（4）物流企业与银行签订《不可撤消的协助银行行使质押权保证书》，确定双方在合作中各自应履行的责任。

（5）借款人与银行签订《银企合作协议》、《账户监管协议》，规定双方在合同中应履行的责任。借款人根据协议要求在银行开立监管账户。

（6）仓单审核通过，在协议、手续齐备的基础上，银行按约定的比例发放贷款到监管账户上。

（7）货物质押期间，物流企业按合同规定对质押品进行监管，严格按三方协议约定的流程和认定的进出库手续控制货物，物流企业只接收银行的出库指令。

（8）借款人履行约定的义务，将销售回收款存入监管账户。

（9）银行收到还款后开出分提单，物流企业按银行开出的分提单放货。直至借款人归还所有贷款，业务结束。

（10）若借款人违约或质押品价格下跌，借款人又不及时追加保证金的，银行有权处置质押物，并将处置命令下达给物流企业。

（11）物流企业接收到处置命令后，根据货物的性质对其进行拍卖或回购，来回笼资金。

风险

仓单质押作为第三方物流企业向金融领域延伸的一种创新服务方式，能够很好地解决我国目前企业融资难、银行放贷难的市场现状。但由于是创新产品，故在开展仓单质押融资业务时就不可避免地存在着各种各样的风险。因此必须采用目前较为先进的无线射频识别技术监管质押物，并通过期货市场的功能来转移风险等，这些都可以用来减少仓单质押融资业务的风险。

结论

我国物流企业仓单质押监管业务自开展以来，在实践中不断摸索，为适应不同的需求，从静态质押到动态质押，从库内质押到库外质押，从仓储单一环节的质押到供应链多环节的质押，在基本模式的基础上已形成了多样化的仓单质押监管模式，有效地实现了物流、商流、信息流和资金流的有机结合。[1]

第五篇：股权质押融资

二、股权质押业务的发展前景

在《物权法》生效前，股权质押虽然有明确的法律依据，但由于对质权人的保护不够，金融机构通过办理股权质押为企业提供借款担保的并不多见。股权质押没有实现其应有的作用。《物权法》颁布后，质权人的利益有了保障，一贯被冷落的股权质押变成香饽饽。股权作为被忽视的休眠资产也被一举激活。据不完全统计，2008年6月浙江省工商局在全国创新性的出台《公司股权出质登记试行办法》和《股权出质登记暂行办法》后，在浙企业随之掀起了一股申请股权出质登记的热潮。办法出台后几个月，浙江全省办结股权出质登记的企业近40家，股权出质数额为200000万股，融资金额近15亿元。2008年上半年，沪深股市共产生364宗上市公司股权质押，比去年同期增加20%。除上市公司股权质押融资日渐火热外，非上市公司股权融资也十分火爆。上海联合产权交易所公布的统计数据显示，2008年上半年中小企业产权交易成交总额同比增长211%，其中大部分是股权质押。

《办法》实施后，对股权质押的发展将会有很大的推动。首先，为企业办理股权出质登记提供了统一规范的操作指南。要求股权的质押必须登记才生效，并规定了具体的登记备案程序，这就使股权质押的办理具有了可操作性。其次，《办法》有利于维护股权出质双方的利益，促进交易安全。《办法》要求登记机关应当根据申请，将股权出质登记事项完整、准确地记载于股权出质登记簿，并依法公开，供社会公众查阅、复制。这就从制度上建立了出质登记信息的公开机制和质权保障机制，可以提高股权出质信息的透明度，在维护出质双方特别是质权人利益的同时，为利害关系人和社会公众获知相关信息提供了比较可靠的路径，有利于促进交易安全。第三，提高了股权出质和出质登记的公信力，促进企业发展。股权出质丰富了股权的权能，将使企业静态资产转化为动态资产，使投资人可以在继续行使对公司的管理权和受益权的同时，灵活运用其价值为不同交易项目担保。通过股权出质，企业可以提高融资和其他交易行为的信用，增加交易机会，从而促进自身的发展。尤其是一些经营状况和信用状况较好的公司，股权将会充分流动、运转起来。对股东来说，可以充分实现股权价值。于公司而言，可以借此扩大经营规模，创造价值，形成股东与公司双赢的局面。第四，相对于保证等其他担保方式，股权出质不需要支付额外的费用，成本较低、手续简便、效率高，这些特点更符合中小企业的需要，也更有利于中小企业发展。

可以想见，股权质押业务的前景是非常叫人看好的。

三、典当公司如何办理股权质押业务

（一）、哪些股权可以在工商行政管理机关办理股权出质登记？ 根据《物权法》第226条的规定，以证券登记结算机构登记的股权以外的其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。包括有限责任公司和部分非上市股份有限公司。根据《公司法》和《证券法》的规定，上市公司股份，由证券登记结算机构办理登记。部分非上市公司股份，已经在中国证券登记结算有限责任公司登记。相应的，以这些公司股份出质的，也应该在中国证券登记结算有限责任公司办理登记。除上述两种情况外，其他股份有限公司可以在工商行政管理机关办理股权出质登记。根据《办法》的规定，负责办理股权质押登记的是出质股权所在公司登记机关的工商行政管理局的企业登记机构。

需要说明的是，非公司制企业的投资人出资形成的权益不属于股权。现行法律没有将这样的企业中投资人权益规定为“股权”。比如，《合伙企业法》将合伙人在合伙企业中的投资权益称为“财产份额”，所以，合伙企业的投资人不能将财产份额拿来当股权办理质押。

（二）、股权出质登记事项有哪些？

归结起来说有三大项：出质人和质权人的姓名和名称；出质股权所在公司的名称；出质股权的数额。其中出质股权的数额可以由出质人、质权人协商确定，在质权合同中明确。

需要说明的是，出质期限不属于出质登记事项。理由是：（1）出质的目的和功能是担保债务的履行，为债权提供保障，因此，其期限取决于债权债务的履行情况。而现实中的履行情况包括期限是常常变动的，事先设定出质的期限意义不大。（2）《物权法》在规定质权合同时的一般条款时没有将出质期限纳入其中。（3）有关司法解释不支持当事人约定出质期限或登记机关要求登记出质期限。担保法司法解释第12条规定;“当事人约定的或者登记部门要求登记的担保期间，对担保物权的存续不具有法律约束力。担保物权所担保的债权的诉讼时效结束后，担保权人在诉讼时效结束后的二年内行使担保物权的，人民法院应当予以支持。（后半部分在《物权法》中已修改）”基于上述情况，为避免误导当事人，《办法》没有将出质期限列为登记事项。要注意防止实践中工商部门增加该项内容。

（三）、申请出质登记的股权应当符合什么条件？

根据《办法》第五条规定，申请出质登记的股权应当是依法可以转让和出质的股权。对于已经被人民法院冻结的股权，在解除冻结之前，不得申请办理股权出质登记。以外商投资的公司的股权出质的，应当经原公司设立审批机关批准后方可办理股权出质登记。

（四）、股权出质登记共分为几种，分别应当由谁提出，应提供哪些材料？

股权出质登记分为设立登记、变更登记、注销登记和撤销登记。

1、设立登记。就是设立股权质押的登记。申请股权出质设立登记，应当提交四个方面的材料，申请书、质权证明、质权合同、主体证明。其中质权合同是反映双方共同意思表示的载体。登记时提交质权合同，可以起到证据提存的作用。质权合同可以是单独的质权合同，也可以是包括质权设立条款在内的债权合同，当事人可以选择。

2、变更登记。应该办理变更登记的情况包括：出质股权数额变更，出质人、质权人姓名（名称）或者股权所在公司名称更改的。办理变更登记必须提交变更登记申请书，有关登记事项变更的证明文件。其中申请出质股权数额变更的，应当提交质权合同修正案或者补充合同。

3、注销登记。办理股权出质注销登记包括如下情况：（1）主债权消灭；（2）质权已经实现；（3）质权人主动放弃质权；（4）法律规定的其他情形导致质权消灭的。如担保法规定，质权因质物的灭失而消灭。质物不在了，质权就没有了。申请注销登记的时候，应当提供申请人签字或盖章的注销登记申请书。在申请书中，应当写清楚股权所在公司的名称和注册号、出质人姓名（名称）及证照号码、质权人姓名（名称）及证照号码、出质股权的数额、股权出质注销的原因等。

4、撤销登记。当质权合同被依法确认无效、质权合同被依法撤销的，应当办理股权出质的撤销登记。质权合同在什么情况下能够被确认无效？《合同法》第 52条规定：有下列情形之一的，合同无效。一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益的；恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益；以合法形式掩盖非法目的；损害社会公共利益；违反法律、行政法规的强制性规定。合同双方当事人对合同的条款产生重大误解或者合同条款显失公平的，当事人可以请求法院或仲裁机构撤销。

在设立登记、变更登记和注销登记上，出质双方利益一致，由出质人和质权人共同提出。撤销登记可以由出质人或者质权人单方提出。撤销登记应当提交质权合同被确认无效或被撤销的法律文件。

四、典当公司办理股权质押业务应该注意的问题

股权质押担保相对于其它的担保方式更具有风险性。为了防范和控制股权质押贷款的风险，结合《办法》及《安徽省股权质押贷款指导意见》（以下简称《指导意见》）的要求，典当公司在办理股权质押业务时要注意以下问题：

（一）要择优选择当户，严格评估拟出质股权的价值。

单纯股权质押贷款的风险不容忽视。这主要是因为股权价值很难评估，且无法预料其保值性如何。一般来讲，金融机构主要是根据企业的净资产以及每股净资产来确认企业股份的价值，然后按照一定的折扣率给予授信。所以典当公司在开展业务的时候，仍需要选择现金流充足、贷款期限较短、企业实力雄厚、信誉良好的企业。典当行在开展股权质押贷款业务时，应注意两点：首先要清醒认识到股权质押存在的风险。股权质押属于权利质押，相对于实物质押，股权质押存在较大的不确定性。股权变现时，其价值的实现取决于该权利对应的财产价值。股权质押的风险在于股权的价格很有可能因公司经营不善而下跌。当股权价格下跌后，转让股权所得的价款，有可能不足以清偿债务。虽然有关法律规定变价收入不足抵偿债务时，债务人需要就不足部分继续进行偿还。但在实际操作过程中，债务人时常因缺少能力而使进一步偿还成为泡影。因此，典当公司在接受股权质押时，还要对企业资产加以锁定，即限制企业某些经营行为，以免股权价值被掏空。其次在接受股权质押时，须对该股权质押情况及质押成立条件进行充分了解。因此，接受股权质押时，典当公司一定要实际查询工商行政管理部门或证券登记机构股权质押情况。具体的说，典当公司收到当户提交的股权质押贷款申请书、股权凭证等资料后，应当全面审查借款人的资信状况、借款用途、还款来源、还款能力及还款意愿等情况，对借款人第一还款来源应进行重点审查。同时还应该审查出质人相关情况，包括但不限于以下内容：出质人资信、身份情况以及经营状况；拟出质股权份额、股权凭证的真实性、有效性、充足性；拟出质股权所在公司的经营情况；实现质权的可行性。必要时应向工商行政管理机关查阅相关登记档案。审查后，当户符合要求，拟准备提供股权质押借款的，应对股权的市场价值和变动趋势进行评估分析，合理确定质押借款金额。股权价值评估和趋势分析可由典当公司自行开展，也可由典当公司委托有能力的中介机构进行。

（二）应当对当户出质的股权做认真的审查。

特别是下列情况，对质权影响较大，应逐一进行审查：

1、审查是否属于可出质的股权。

2、以外商投资公司股权出质的，要审查是否已被原设立审批机关批准。

3、审查出质股权是否依法可以转让的股权。

4、出质人以有限责任公司的股份出质的，要适用公司法股份转让的有关规定。如向本公司股东以外的人设定质权，要审查是否全体股东已过半数同意；同时还要审查该公司章程对股权转让是否有禁止性规定。如果有将对质权的行使构成障碍，可能产生纠纷。

5、要审查股权所对应的出资是否已实缴到位。如果未实交到位，即使通过行使质权，取得股权，由于还要承担缴付出资义务，质权也无实际意义。

6、出资股权所在公司为有限责任公司的，要审查公司是否已经将该股东的姓名或者名称及其出资额向公司登记机关登记。根据《公司法》的规定，未经登记，不得对抗第三人。

7、出质人为公司，是否履行了《公司法》及该公司章程规定的决议程序。《公司法》规定，公司为他人提供担保，依照公司章程规定，由董事会或者股东会、股东大会决议；公司章程对担保的总额及单项担保的数额有限额规定的，不得超过规定的数额。公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。如果事前未履行上述规定程序，可能在事后产生纠纷影响质权的效力。

8、出质股权为持有的股份有限公司股份的，该股份公司股东是否已在证券登记结算机构登记。如果已经在证券登记结算机构登记，则应当向证券登记结算机构申请办理出质登记。

9、以上市公司国有股出质要注意审查程序、目的和股份的数量比例。

三）当金发放后的监管要严格到位。

根据股权质押风险较大的特点，典当公司发放当金后，也应加强风险防范。

1、典当公司在发放当金后，在加强对当户进行贷后检查的同时，应密切关注质押股权所在公司经营状况，准确把握影响质押股权的市场价值因素，持续评估质押股权的价值，采取有效措施防范和控制信贷风险。

2、出质人和质权人的名称（姓名）、出质股权所在公司的名称、出质股权的数额发生变化的，出质人和贷款人应当及时向工商行政管理机关申请办理股权出质变更登记。当股权数额发生变化时，质权双方当事人会对原合同进行修订或者签订补充合同。因此，在办理股权出质变更登记时，相应的就应当提交质权合同的修正案或者补充合同。这样可以及时更新登记内容，以排除实现质权时的法律障碍，从而达到降低风险的目的。

3、适时提前行使质押权。为了更好的保护自己的贷款安全，典当公司可以在和出质人签订股权质押合同时约定，在一定条件下典当公司可以提前收回贷款。当一定条件成就时，提前行使质权。

（四）及时主张和实现质权。

对质押权的实现，《指导意见》第十五条、第十六条做了规定。第十五条规定，借款合同约定的还款期限届满，借款人到期未履行还款义务或者发生当事人约定的实现质权的情形，贷款人可以依法行使质押权，拍卖或变卖股权，并从所得价款中优先受偿。贷款人处分股权应在法定的期限内完成。贷款人从拍卖或变卖所得价款中优先受偿后，有剩余金额的，退交出质人；不足以偿还借款本息的，贷款人对不足部分金额有权向借款人追偿。贷款人不得与出质人约定，当贷款无法按期偿还时，股权为贷款人所有。第十六条规定，主债权消灭、质权实现、质权人放弃质权或法律规定的其他原因导致质权消灭的，股权质押合同当事人应当及时到工商行政管理机关申请办理股权出质注销登记。

从实现质权的条件看，质权人实现或提前实现质权主要在以下情形：

1、主债务履行期限届满，债务人不清偿债务；

2、出质股权价值减少足以危害质权人权利，且出质人不愿意提供补充担保；

3、出质人经质权人同意转让出质股权；

4、出质股权灭失。其中，发生在主债务履行期内的后三种情形，质权人也可能采取财产提存而非提前清偿债务。

从质权的实现方式看，质权人主要采取折价、变卖或拍卖出质股权三种方式。折价，就是出质人与质权人协议将出质股权折合一定的金额充抵债务，质权人成为持有出质股权的股东，由于发生在债务履行期限届满后，这与担保法禁止流质规定并不冲突；变卖，就是以协议方式将出质股权转让给第三方，转让款用于清偿对质权人的债务；拍卖，是通过拍卖行将出质股权转让给出价最高者，拍卖所得款扣除相关拍卖费用后向质权人清偿债务。

质权人实现质权时应考虑如下问题：

首先，出质股权折价、变卖或拍卖，均导致股权转让，必须遵守股权转让的规定。例如出质股权是有限责任公司股权时，拟折价或变卖给公司股东外的人的，应征求其他股东意见，且其他股东同等条件下有优先购买权。如出质股权是上市股票时，必须在沪深证券交易所进行交易。如出质股权为国有股权的，应由资产评估机构对股权价值进行评估并作为转让参考价，而且即使在质押时已获批准，转让股权时仍必须取得国有资产管理部门的再次审批。

其次，出质股权的折价或变卖的价格条件需要公允、合理。我国《物权法》第二百一十九条第三款规定，“质押财产折价或者变卖的，应当参照市场价格”，《企业国有资产评估管理暂行办法》第六条规定，国有企业如存在非上市公司国有股东股权比例变动、以非货币资产偿还债务、资产转让或置换等行为时，均应当对相关资产进行评估。因此，出质股权折价多少或是以什么样的价格变卖，不全是出质人、质权人或交易第三人决定的，必须符合 “市场价格”这一参照标准。而在出质人是国有企业的情况下，该价格须以专业资产评估机构的评估结果为参考依据，并经产权交易市场公开竞价形成：首次挂牌价格不得低于经核准或备案的资产评估结果；经公开征集没有产生意向受让方的，转让方可确定新的挂牌价格并重新公告；如拟确定新的挂牌价格低于资产评估结果的90%，应获得相关产权转让批准机构书面同意。另外，国有股权转让中涉及的职工安置、社会保险等有关费用，也不得在评估作价之前从拟转让的国有净资产中先行扣除，或者从转让价款中进行抵扣，同时在产权交易市场中公开形成的转让价格，也不得以任何付款方式为条件进行打折、优惠。维护质权人其他债权人权益和防止国有资产流失，正是上述规定的目的。

再次，出质人债权人在一定条件下有权对折价或变卖行为行使撤销权。我国《合同法》第七十四条规定，“因债务人无偿转让财产对债权人造成损害的，或者以明显不合理的低价转让财产，对债权人造成损害，并且受让人知道该情形的，债权人均可以请求人民法院撤销债务人的行为。”因此，出质股权折价、变卖如损害顺序在后的担保权人和其他债权人利益的，人民法院可以依据出质人其他债权人申请撤销该合同，但撤销权的行使范围以债权人的债权为限，行使撤销权的必要费用由出质人负担。

最后，诉讼仍是质权人实现质权的重要方式。我国《物权法》第219条第二款对动产质押规定，“债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形，质权人可以与出质人协议以质押财产折价，也可以就拍卖、变卖质押财产所得的价款优先受偿。”，这说明在出质人不配合时，动产的质权人有权拍卖或变卖出质动产。由于《物权法》规定权利质押未规定的适用动产质押的规定，因此从理论上来说，股权质权人也可以拍卖或变卖出质股权。然而我国现状是股权是一种“记名财产”，被质押后依然在出质人名下，质权人要拍卖、变卖质押股权基本上行不通，只能向法院诉讼解决。唯一的例外是证券公司以自营的股票质押从商业银行借款，在借款合同期满而借款人没有履行还款义务时，贷款人有权依约定通过其特别席位卖出质押股票，但这只是国家为解决券商融资提供的特定模式，更多情况下质权人还是要通过诉讼实现其质权。