9、海南股权交易中心投资者适当性管理办法(试行)总结

第一篇：9、海南股权交易中心投资者适当性管理办法(试行)总结

海南股权交易中心 投资者适当性管理办法(试行)

第一章 总则

第一条 为促进海南股权交易中心（以下简称本中心）平稳、有序发展，提示市场风险，引导投资者理性参与中心业务，保护投资者合法权益，根据《海南股权交易业务管理制度(试行)》，制定本细则。

第二条 投资者参与本中心所有业务，应当熟悉本中心相关规定，了解投资标的特征，结合自身风险偏好确定投资目标，客观评估自身的心理和生理承受能力、风险识别能力及风险控制能力，审慎决定是否参与各类资产的交易业务。

第三条 投资者适当性管理的实施不能取代投资者本人的投资判断，也不会降低产品或服务的本质风险，相应的投资风险、履约责任以及费用由投资者自行承担。

第二章 一般规定

第四条

投资者适当性管理包括以下内容：

（一）了解投资者的相关情况并评估其风险承受能力；

（二）了解拟提供产品的产品或服务的相关信息；

（三）向投资者提供与其风险承受能力相匹配的产品或服 务，并进行持续跟踪和管理；

（四）提供产品或服务前，向投资者介绍产品或服务的内容、性质、特点、业务规则等，进行有针对性的投资者教育；

（五）揭示产品或服务的风险，与投资者签署《风险揭示书》。第五条

本中心可对参与交易的投资者设置准入条件。投资者准入条件包括但不限于财务状况、相关投资知识水平、投资经验、诚信记录等方面的要求。

第六条 投资者要求本中心提供产品或服务，本中心认为该产品或服务超出投资者的风险承受能力的，应当向投资者警示风险；投资者坚持要求本中心提供的，投资者应当签署《风险揭示书》，承诺自行承担投资风险。

第七条 本中心的投资者按照财务状况、投资知识水平、投资经验、风险承受能力等情况，分为机构投资者和个人投资者。

第三章 机构投资者资质要求

第八条 符合以下条件之一的机构投资者，可申请成为本中心的合格机构投资者：

（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构；

（二）经本中心同意，金融机构面向投资者发行的产品，包括但不限于：

1、银行理财产品；

2、信托产品；

3、基金产品；

4、证券公司资产管理产品。

（三）净资产100万元人民币以上的法人机构；

（四）净资产100万元人民币以上的合伙企业；

（五）经本中心认可的其他机构投资者。

第九条 合格机构投资者可以参与本中心所有资产类别的交易业务。

第四章 个人投资者资质要求

第十条 符合以下条件的自然人投资者，可申请成为本中心的合格自然人投资者：

（一）具有完全民事行为能力；

（二）能够识别、判断和承担相应投资风险，风险承受能力评估得分不低于80分；

（三）提供个人名下各类金融资产总额不低于人民币10万元的证明；

（四）持有本中心挂牌企业股权比例超过5%；

（五）本中心认定的其他情形。

自然人投资者提供的金融资产证明包括；最近三个月内的银行存款、股票、股权、基金、期货、债券、黄金、各类理财产品证明；房产证明；一年内价值超过10万元的汽车购买证明；已经本中心认可的其他金融资产证明等。第十一条 本中心对个人投资者交易业务按不同资产类别，实行资产准入。

第十二条 合格个人投资者可以参与认购、交易本中心挂牌的产品。

第十三条 合格个人投资者参与认购、交易以下挂牌产品类别，需根据具体产品要素和相关法律法规规定合格投资者准入：

（一）私募基金；

（二）挂牌公司股权交易；

（三）资产管理计划；

（四）信托计划；

（五）其他本中心认定的交易品种。

第五章 经纪会员监管

第十四条 机构投资者从事经纪业务，应当了解和评估客户对交易产品的认知水平和风险承受能力，建立以分类管理为核心的客户管理和服务制度，选择适当的投资者参与相应类型的交易，切实履行投资者适当性管理职责。

第十五条 机构投资者从事经纪业务的适当性管理包括但不限于以下内容：

（一）了解投资者的相关情况并评估其风险承受能力；

（二）了解拟提供的产品或服务的相关信息；

（三）向投资者提供与其风险承受能力相匹配的产品或服 务，并进行持续跟踪和管理；

（四）提供产品或服务前，向投资者介绍产品或服务的内容、性质、特点、业务规则等，进行有针对性的投资者教育；

（五）切实履行投资者适当性管理职责，了解投资者的身份、财务状况、投资经验等相关信息，评估投资者的风险承受能力和风险识别能力，有针对性地开展风险揭示、投资者知识普及、投资者服务等工作，引导投资者审慎参与本中心交易业务。

第十六条 机构投资者应当妥善保管投资者的档案资料，除依法配合调查和检查外，应当为投资者保密。

第十七条 机构投资者应当结合所了解的投资者信息和投资者参与的交易情况，定期开展对投资者风险承受能力的持续评估工作，并留存评估结果备查。

第十八条 机构投资者应当针对不同类别的投资者制订服务方案和管理流程，根据客户的不同特点，讲解本中心业务规则和风险特点，提示参与交易业务可能面临的风险。

第十九条 机构投资者发现客户存在异常交易行为或者违法违规行为时，应当根据本中心相关规定及时提醒客户，并向本中心报告。

第二十条 机构投资者应当为投资者提供合理的投诉渠道，指定专门部门受理投诉，妥善处理与投资者的矛盾和纠纷，并认真做好记录工作。

第二十一条 机构投资者应当配合本中心对其投资者适当性 管理执行情况进行检查，如实提供投资者开户资料、资金账户情况等信息，不得隐瞒、阻碍和拒绝。

第二十二条 机构投资者应当接受本中心对其经纪业务职责的监管。机构投资者介绍投资者开户时，若违反本中心投资者适当性管理制度，本中心可以对其采取责令整改、谈话提醒、书面警示、通报批评、公开谴责、暂停或者限制介绍开户业务、调整或者取消机构投资者资格等处理措施。

第六章 投资者账户管理

第二十三条 投资者买卖本中心挂牌公司股份以及其他产品，应向本中心申请开立证券账户和资金账户，并开立第三方存管账户（特殊投资者除外）。

第二十四条 本中心负责审核投资者提交的申请开户材料并决定是否同意其账户开立。

第二十五条 投资者在本中心开立账户时，应填写开户材料并签署特别风险揭示书等文件。

投资者应抄录特别风险揭示书等风险揭示文件中的特别声明。

第二十六条 投资者应当配合本中心做好投资者适当性管理工作，如实提供申报材料。投资者不予配合或提供虚假信息的，本中心可以拒绝为其开立账户。第二十七条 本中心对投资者提供的资料实行严格的保密制度，除依法配合调查和检查外，不对外提供。

第二十八条 投资者应当遵守“买卖自负”的原则, 承担挂牌公司股份以及其他产品的转让履约责任，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担挂牌公司股份以及其他产品转让履约责任。

第二十九条 投资者应当通过正当途径维护自身合法权益。投资者维护自身合法权益时应当遵守法律法规的相关规定，不得侵害国家、社会、集体利益和他人合法权益，不得扰乱社会公共秩序、转让场所及相关单位的工作秩序。

第七章 其他适当性管理

第三十条 参与本中心挂牌公司股份定向增资的投资者可以是：

（一）公司股东；

（二）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；

（三）经本中心认定的合格投资者。

核心员工的认定，应当由公司股东大会或董事会审议批准。第三十一条 以下个人投资者在不满足本中心合格投资者条件时，只能买卖其持有或曾持有的挂牌公司股份：

（一）公司挂牌时的自然人股东；

（二）通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东；

（三）因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人；

（四）本中心认定的其他个人投资者。

第三十二条 本中心挂牌的其他产品对合格投资者买卖另有要求的，从其规定。

第三十三条 投资者参与本中心产品交易，除符合本细则的规定外，还应符合《挂牌交易说明书》规定的各项条件。

第三十四条 法律法规对投资者投资挂牌产品有限制性规定的，遵照其规定。

第三十五条 本中心有权根据市场及交易产品的情况，调整各类投资者的投资金额限额。

第八章 本中心的监管与服务

第三十六条 本中心按照法律、行政法规、规章的相关规定，建立健全本中心的投资者适当性管理制度。

第三十七条 本中心对机构投资者、个人投资者履行投资者适当性管理职责进行指导、协调、服务和监督，引导投资者强化投资者适当性管理工作。

第三十八条 本中心通过报刊、网络、电视等各种方式开展投资者教育和风险提示，引导投资者理性投资。

第三十九条 本中心可通过网络向投资者提供投资知识的学习、测试及认证服务。

第四十条 本中心可为投资者及投资者参与特定交易提供模 拟交易服务。

第四十一条 本中心可为投资者履行适当性管理职责提供咨询、培训和诚信信息查询等服务。

第四十二条 对违反本中心投资者适当性管理规定的投资者，本中心对其采取相应的监管措施或予以纪律处分。

第九章 附则

第四十三条 本办法由海南股权交易中心负责解释和修订。第四十四条 本办法自公布之日起试行6个月。

第二篇：证券期货投资者适当性管理办法

《证券期货投资者适当性

管理办法》

本办法自2017年7月1日起施行

第一条 为了规范证券期货投资者适当性管理，维护投资者合法权益，根据《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监督管理条例》《期货交易管理条例》及其他相关法律、行政法规，制定本办法。

第二条 向投资者销售公开或者非公开发行的证券、公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金（包括创业投资基金,以下简称基金）、公开或者非公开转让的期货及其他衍生产品，或者为投资者提供相关业务服务的，适用本办法。

第三条 向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构（以下简称经营机构）应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任。

第四条 投资者应当在了解产品或者服务情况，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。

经营机构的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。

第五条 中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及其派出机构依照法律、行政法规、本办法及其他相关规定，对经营机构履行适当性义务进行监督管理。

证券期货交易场所、登记结算机构及中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会（以下统称行业协会）等自律组织对经营机构履行适当性义务进行自律管理。

第六条 经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：

（一）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；

（二）收入来源和数额、资产、债务等财务状况；

（三）投资相关的学习、工作经历及投资经验；

（四）投资期限、品种、期望收益等投资目标；

（五）风险偏好及可承受的损失；

（六）诚信记录；

（七）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；

（八）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；

（九）其他必要信息。

第七条 投资者分为普通投资者与专业投资者。

普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。第八条 符合下列条件之一的是专业投资者：

（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。

（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织： 1.最近1年末净资产不低于2000万元； 2.最近1年末金融资产不低于1000万元；

3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

（五）同时符合下列条件的自然人：

1.金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；

2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

第九条 经营机构可以根据专业投资者的业务资格、投资实力、投资经历等因素，对专业投资者进行细化分类和管理。

第十条 专业投资者之外的投资者为普通投资者。

经营机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。第十一条 普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。

符合本办法第八条第（四）、（五）项规定的专业投资者，可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。

符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但经营机构有权自主决定是否同意其转化：

（一）最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；

（二）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

第十二条 普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。

经营机构应当通过追加了解信息、投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进行谨慎评估，确认其符合前条要求，说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险，告知申请的审查结果及其理由。

第十三条 经营机构应当告知投资者，其根据本办法第六条规定所提供的信息发生重要变化、可能影响分类的，应及时告知经营机构。经营机构应当建立投资者评估数据库并及时更新，充分使用已了解信息和已有评估结果，避免重复采集，提高评估效率。

第十四条 中国证监会、自律组织在针对特定市场、产品或者服务制定规则时，可以考虑风险性、复杂性以及投资者的认知难度等因素，从资产规模、收入水平、风险识别能力和风险承担能力、投资认购最低金额等方面，规定投资者准入要求。投资者准入要求包含资产指标的，应当规定投资者在购买产品或者接受服务前一定时期内符合该指标。

现有市场、产品或者服务规定投资者准入要求的，应当符合前款规定。

第十五条 经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。

第十六条 划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑以下因素：

（一）流动性；

（二）到期时限；

（三）杠杆情况；

（四）结构复杂性；

（五）投资单位产品或者相关服务的最低金额；

（六）投资方向和投资范围；

（七）募集方式；

（八）发行人等相关主体的信用状况；

（九）同类产品或者服务过往业绩；

（十）其他因素。

涉及投资组合的产品或者服务，应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。第十七条 产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：

（一）存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务；

（二）产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务；

（三）产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务；

（四）产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务；

（五）产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务；

（六）自律组织认定的高风险产品或者服务；

（七）其他有可能构成投资风险的因素。

第十八条 经营机构应当根据产品或者服务的不同风险等级，对其适合销售产品或者提供服务的投资者类型作出判断，根据投资者的不同分类，对其适合购买的产品或者接受的服务作出判断。

第十九条 经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。第二十条 经营机构向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义务，包括制定专门的工作程序，追加了解相关信息，告知特别的风险点，给予普通投资者更多的考虑时间，或者增加回访频次等。

第二十一条 经营机构应当根据投资者和产品或者服务的信息变化情况，主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见，并告知投资者上述情况。

第二十二条 禁止经营机构进行下列销售产品或者提供服务的活动：

（一）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；

（二）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；

（三）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；

（四）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；

（五）向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；

（六）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。

第二十三条 经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：

（一）可能直接导致本金亏损的事项；

（二）可能直接导致超过原始本金损失的事项；

（三）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；

（四）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；

（五）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；

（六）本办法第二十九条规定的适当性匹配意见。

第二十四条 经营机构对投资者进行告知、警示，内容应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏,语言应当通俗易懂；告知、警示应当采用书面形式送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。

第二十五条 经营机构通过营业网点向普通投资者进行本办法第十二条、第二十条、第二十一条和第二十三条规定的告知、警示，应当全过程录音或者录像；通过互联网等非现场方式进行的，经营机构应当完善配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。

第二十六条 经营机构委托其他机构销售本机构发行的产品或者提供服务，应当审慎选择受托方，确认受托方具备代销相关产品或者提供服务的资格和落实相应适当性义务要求的能力，应当制定并告知代销方所委托产品或者提供服务的适当性管理标准和要求，代销方应当严格执行，但法律、行政法规、中国证监会其他规章另有规定的除外。

第二十七条 经营机构代销其他机构发行的产品或者提供相关服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括本办法第十六条、第十七条规定的产品或者服务分级考虑因素等，自行对该信息进行调查核实，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，经营机构应当拒绝代销产品或者提供服务。

第二十八条 对在委托销售中违反适当性义务的行为，委托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。

第二十九条 经营机构应当制定适当性内部管理制度，明确投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配的具体依据、方法、流程等，严格按照内部管理制度进行分类、分级，定期汇总分类、分级结果，并对每名投资者提出匹配意见。

经营机构应当制定并严格落实与适当性内部管理有关的限制不匹配销售行为、客户回访检查、评估与销售隔离等风控制度，以及培训考核、执业规范、监督问责等制度机制，不得采取鼓励不适当销售的考核激励措施，确保从业人员切实履行适当性义务。

第三十条 经营机构应当每半年开展一次适当性自查，形成自查报告。发现违反本办法规定的问题，应当及时处理并主动报告住所地中国证监会派出机构。

第三十一条 鼓励经营机构将投资者分类政策、产品或者服务分级政策、自查报告在公司网站或者指定网站进行披露。

第三十二条 经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

第三十三条 投资者购买产品或者接受服务，按规定需要提供信息的，所提供的信息应当真实、准确、完整。投资

者根据本办法第六条规定所提供的信息发生重要变化、可能影响其分类的，应当及时告知经营机构。投资者不按照规定提供相关信息，提供信息不真实、不准确、不完整的，应当依法承担相应法律责任，经营机构应当告知其后果，并拒绝向其销售产品或者提供服务。第三十四条 经营机构应当妥善处理适当性相关的纠纷，与投资者协商解决争议，采取必要措施支持和配合投资者提出的调解。经营机构履行适当性义务存在过错并造成投资者损失的，应当依法承担相应法律责任。

经营机构与普通投资者发生纠纷的，经营机构应当提供相关资料，证明其已向投资者履行相应义务。

第三十五条 中国证监会及其派出机构在监管中应当审核或者关注产品或者服务的适当性安排，对适当性制度落实情况进行检查，督促经营机构严格落实适当性义务，强化适当性管理。

第三十六条 证券期货交易场所应当制定完善本市场相关产品或者服务的适当性管理自律规则。

行业协会应当制定完善会员落实适当性管理要求的自律规则，制定并定期更新本行业的产品或者服务风险等级名录以及本办法第十九条、第二十二条规定的风险承受能力最低的投资者类别，供经营机构参考。经营机构评估相关产品或者服务的风险等级不得低于名录规定的风险等级。

证券期货交易场所、行业协会应当督促、引导会员履行适当性义务，对备案产品或者相关服务应当重点关注高风险

产品或者服务的适当性安排。

第三十七条 经营机构违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令参加培训等监督管理措施。

第三十八条 证券公司、期货公司违反本办法规定，存在较大风险或者风险隐患的，中国证监会及其派出机构可以按照《证券公司监督管理条例》第七十条、《期货交易管理条例》第五十五条的规定，采取监督管理措施。

第三十九条 违反本办法第六条、第十八条、第十九条、第二十条、第二十一条、第二十二条第（三）项至第（六）项、第二十三条、第二十四条、第三十三条规定的，按照《证券投资基金法》第一百三十七条、《证券公司监督管理条例》第八十四条 《期货交易管理条例》第六十七条予以处理。

第四十条 违反本办法第二十二条第（一）项至第（二）项、第二十六条、第二十七条规定的，按照《证券投资基金法》第一百三十五条、《证券公司监督管理条例》第八十三条、《期货交易管理条例》第六十六条予以处理。

第四十一条 经营机构有下列情形之一的，给予警告，并处以3万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以下罚款：

（一）违反本办法第十条，未按规定对普通投资者进行细化分类和管理的；

（二）违反本办法第十一条、第十二条，未按规定进行投资者类别转化的；

（三）违反本办法第十三条，未建立或者更新投资者评估数据库的；

（四）违反本办法第十五条，未按规定了解所销售产品或者所提供服务信息或者履行分级义务的；

（五）违反本办法第十六条、第十七条，未按规定划分产品或者服务风险等级的；

（六）违反本办法第二十五条，未按规定录音录像或者采取配套留痕安排的；

（七）违反本办法第二十九条，未按规定制定或者落实适当性内部管理制度和相关制度机制的；

（八）违反本办法第三十条，未按规定开展适当性自查的；

（九）违反本办法第三十二条，未按规定妥善保存相关信息资料的；

（十）违反本办法第六条、第十八条至第二十四条、第二十六条、第二十七条、第三十三条规定，未构成《证券投资基金法》第一百三十五条、第一百三十七条，《证券公司监督管理条例》第八十三条、第八十四条，《期货交易管理条例》第六十六条、第六十七条规定情形的。

第四十二条 经营机构从业人员违反相关法律法规和本办法规定，情节严重的，中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。

第四十三条 本办法自2017年7月1日起施行。[1]

第三篇：《证券期货投资者适当性管理办法》测试题

《证券期货投资者适当性管理办法》测试题

姓名：

工号：

成绩： 选择题

1、《办法》构建了一整套适当性管理的制度框架，从（）几个方面明确了投资者适当性管理的各项工作。

A投资者分类

B产品分级C强化经营机构适当性义务

D违规行为惩戒 ２、本《办法》适用对象包括（），由此可知《办法》的适用对象包括了发行公募基金、私募基金和为投资者提供相关业务服务的经营机构。

A向投资者销售公开或者非公开发行的证券

B公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金（包括创业投资基金,以下简称基金）、C公开或者非公开转让的期货及其他衍生产品 D为投资者提供相关业务服务

3、以下哪些投资者属于专业投资者（）

A获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师 B最近1年末金融资产低于1000万元的法人 C、QFII

D、经行业协会备案的私募基金

4、经营机构划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑以下因素（）

A结构复杂性

B到期时限

C杠杆情况

D市场利率

E发行人等相关主体的信用状况

F投资方向和投资范围

5、产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级（）

A存在本金损失的可能性

B流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务

C产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务

D自律组织认定的高风险产品或者服务 判断题

1、经营机构应当每年开展一次适当性自查，形成自查报告。（）

2、经营机构未按规定录音录像或者采取配套留痕安排的，给予警告，并处以3万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以下罚款。（）

3、经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。（）

4、经营机构对投资者进行告知、警示应当采用书面形式送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。（）

5、《办法》允许经营机构通过互联网等非现场方式向普通投资者进行相关规定的告知、警示，经营机构应当完善配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。（）

第四篇：融资融券业务投资者适当性管理办法

融资融券业务投资者适当性管理办法

第一章 总则

第一条 为保护投资者合法权益，全面了解客户基本情况，充分揭示融资融券业务风险，审慎选择和引导适当的投资者理性参与融资融券交易，促进融资融券业务健康发展，根据中国证券监督管理委员会《证券公司监督管理条例》、《证券公司融资融券业务管理办法》、《证券公司融资融券业务内部控制指引》、《关于加强证券经纪业务管理的规定》及《**证券股份有限公司融资融券业务管理制度》等规定，制定本办法。

第二条 融资融券业务投资者适当性管理是指通过客户风险测评，选择对融资融券业务具备足够的认知能力、一定的证券交易能力和风险承受能力的客户；通过投资者教育和风险揭示，引导客户在充分了解融资融券业务风险的基础上申请该项业务；通过严格的资质审核、征信评级，审慎授予客户适当的信用额度，引导其理性投资，做好风险防范和服务工作；通过持续性的投资者跟踪指导服务，全程控制融资融券业务风险，培育合格的市场投资者。

第二章 投资者适当性管理的组织架构 第三条 营业部融资融券业务投资者适当性管理工作职责：

（一）制定本营业部融资融券业务投资者适当性管理的实施办法和具体流程；

（二）认真落实公司关于融资融券业务投资者适当性管理工作的各项制度要求；

（三）规范融资融券业务推广流程，由营业部融资融券业务推荐人向具有相应风险承受能力的投资者进行融资融券业务推广；

（四）做好客户服务标准化管理，持续做好高风险客户的持续监控和后续服务工作；

（五）完善营业部客户纠纷处理流程，建立客户纠纷处理应急预案，及时化解客户纠纷。

第三章 融资融券业务投资者适当性管理内容 第四条 全面了解客户，审慎选择目标客户

营业部融资融券业务推荐人应当全面调查和了解客户资信状况、过往交易情况、风险评级情况等，严格按公司相关业务流程来全面了解客户，按照公司相关标准选择客户。

第五条 完成投资者教育与风险揭示工作

按照《**证券股份有限公司融资融券业务投资者教育指引》的规定，面向目标客户，讲解融资融券业务知识，揭示业务风险，使客户在申请该业务前充分了解该业务的风险。

第六条 审核客户资质 营业部应当严格按照《**证券股份有限公司融资融券业务客户选择管理细则》进行客户资质审核、评定和筛选，对资质差、风险承受能力低的投资者劝其审慎参与融资融券业务。

投资者进行资质审核后须通过《融资融券业务知识测评》。

第七条 审慎评定客户信用等级，合理确定授信额度 严格按照《**证券股份有限公司融资融券业务客户征授信管理办法》，全面了解客户自然属性、交易属性及信用记录等，客观公正的开展征信工作；依据征信结果，审慎评定客户信用等级，信用等级与授信系数、保证金比例挂钩；根据客户资产状况、拟提交担保物价值、信用等级、风险控制指标要求，科学合理授予授信额度。

第八条 适时调整信用交易相关指标

公司应根据市场环境与客户属性的变化，合理调整授信额度、可充抵保证金证券折算率、保证金比例、标的证券范围等指标，帮助客户控制风险。

第九条 加强客户适当性持续管理

在客户交易过程中，持续进行风险提示；根据客户交易状况，定期做好客户资质、信用等级、授信额度重新评定工作。

第十条 公司融资融券部、零售业务总部、稽核风控部及营业部应按照《**证券股份有限公司融资融券业务管理制度》中各部门的职责要求，加强对客户融资融券业务交易行为的监控。采取切实有效措施，防范违法违规行为和异常交易行为的发生；发现存在异常交易行为和涉嫌违法违规行为的,应当告知、提醒客户，必要时按照有关规定向监管机构报告。

第十一条 行。

第十二条 第十三条 第四章 附则

本办法未尽事宜遵照公司其他业务制度执本办法由*****解释与修订。本办法自发布之日起执行。

第五篇：《证券期货投资者适当性管理办法》课后测验

《证券期货投资者适当性管理办法》 解读及总体考虑

课后测验

一、单项选择题

1.经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得低于（D）。

A.30年

B.10年

C.5年

D.20年

2.《证券期货投资者适当性管理办法》统一了产品分级主体和分级参考因素，以下说法错误的是（B）。

A.明确经营机构是产品或服务风险等级划分的义务主体

B.明确证监会是产品或服务风险等级划分的义务主体

C.行业协会从自律角度制定本行业的产品风险等级名录，供经营机构参考

D.规定了产品分级的综合考虑因素

3.以下关于《证券期货投资者适当性管理办法》的说法，说法错误的是（D）。

A.《办法》的一条基本思路是要督促引导经营机构实现适当性管理理念的转变

B.《办法》核心逻辑是强化经营机构的适当性义务

C.标志着我国资本市场投资者适当性管理制度体系基本确立

D.是投资者适当性管理的原则规定和底线要求，不适用于新三板

二、多项选择题

4.下列选项中属于专业投资者的有（ABC）。

A.证券公司资产管理产品

B.社会保障基金

C.商业银行

D.金融资产不低于500万元的自然人

5.下列选项中属于《证券期货投资者适当性管理办法》所规定的经营机构禁止性行为的有（ABCD）。

A.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务

B.向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务

C.向不符合准入要求的投资者销售产品或提供服务

D.向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见

6.《证券期货投资者适当性管理办法》的出发点是基于适当性管理实践中出现的现实问题，表现在以下方面（）。

A.权责不明，约束力不强

B.投资者风险承受能力差异

C.分散立法

D.标准不一，无底线要求

三、判断题

7.证券期货经营机构和中介机构应当推荐与投资者风险承受和识别能力相适应的产品或者服务。（正确）

正确

错误

8.根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，专业投资者之外的投资者为普通投资者，普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。（正确）

正确

错误

9.《证券期货投资者适当性管理办法》中指出，经营机构应当根据产品或者服务的不同风险等级，对其适合销售产品或者提供服务的投资者类型作出判断，根据投资者的不同分类，对其适合购买的产品或者接受的服务作出判断。（正确）

正确

错误

10.投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构任何情况下都不可以向其销售。（错误）

正确

错误