全国银行间同业拆借中心债券交易流通规则[合集]

第一篇：全国银行间同业拆借中心债券交易流通规则

附件1

全国银行间同业拆借中心

债券交易流通规则

第一章 总则

第一条 为规范银行间债券市场债券交易流通，保护投资者合法权益，根据中国人民银行公告[2015]第9号（以下简称《公告》）等相关法规、规章、规范性文件及自律规则，制定本规则。

第二条 依法发行的债券在全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）交易流通，适用本规则。

债券包括但不限于政府债券，中央银行债券，金融债券，企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等公司信用类债券，资产支持证券等。

第三条 债券在交易中心交易流通，不表明交易中心对债券的投资风险或者收益等作出判断。

第二章 债券交易流通

第四条 发行人或主承销商应在债券登记日向交易中心提交下列文件：

1、初始持有人及持有量列表

2、交易流通登记表

发行人或主承销商也可委托债券登记托管结算机构向交易

2市场披露交易信息，交易中心提供交易信息披露便利。国债、中央银行债券另有规定的，遵照其规定执行。

债券交易包括现券买卖、质押式回购、买断式回购、债券借贷、债券远期、债券预发行等。

第十七条 债券交易流通期间，发行人拟通过二级市场赎回部分或全部债券的，应按相关规定或合同向市场参与者发布公告，说明拟赎回债券数量、价格和赎回方式，赎回方式应确保公平对待投资者。

发行人完成赎回当日应向全市场披露赎回情况。第十八条 债券交易流通期间，单个投资者持有量超过该期债券发行量的30%时，交易中心根据债券登记托管结算机构提供的信息向全市场披露。

第十九条 与其母公司或同一母公司下的其他子公司（分支机构）进行债券交易的情形包括：

（一）交易双方均为独立法人，但交易一方基于投资份额、股份或者协议等实际控制交易对手方的；

（二）交易双方为独立法人（或分公司），交易双方受同一母公司（或总公司）实际控制的；

（三）交易双方为总公司、分公司关系的。

第二十条 资产管理人的自营账户与其资产管理账户及资产管理账户之间进行债券交易的情形包括：

（一）交易一方为金融机构类市场成员，交易对手方为该金融机构担任其基金管理人、投资管理人的非法人类市场成员；

（二）交易双方均为非法人类市场成员，且由同一金融机构担任其基金管理人、投资管理人的。

第二十一条 投资者开展本规则第十九条、第二十条所指交易前，应当制定交易管理制度，对定价方式、内控机制、内部审核流程、信息披露流程等进行规范并提交交易中心备案。

第二十二条 交易双方或资产管理人应在每月前五个工作日向全市场披露上月开展本规则第十九条、第二十条所指交易的情况。披露内容包括参与方、交易标的、交易价格和交易规模等。

单笔回购交易金额（当日相同对手方、相同期限的交易合并计算）超过10亿元的或其他债券交易单笔金额（当日相同对手方、相同标的的交易合并计算）超过2亿元的，应在交易达成后五个工作日内向交易中心报告交易原因、定价依据和可能的影响。

交易双方共同受财政部、国资委或其平台公司实际控制的，或交易双方因匿名撮合交易方式导致达成本规则第十九条、第二十条所指交易的，无需按照本规则进行披露或报告。

交易双方共同受地方国资委或其平台公司实际控制的，可向交易中心申请豁免按照本规则进行披露或报告。

第二十三条 发行人不得以自己发行的债券为标的开展买断式回购交易。发行人以自己发行的债券为标的开展质押式逆

6或市场情况，暂停、恢复和停止相应债券的交易流通服务，并及时告知债券登记托管结算机构。国债、中央银行债券另有规定的，遵照其规定执行。

第三十一条 在信息披露前发生以下情形时，发行人应当向交易中心申请暂停相应债券交易流通服务，按照规定披露后恢复：

（一）发行人应当披露的重大事项存在不确定性因素且预计难以保密的，或者在按规定披露前已经泄漏的；

（二）公共媒体中出现发行人尚未披露的信息，可能或者已经对债券价格产生实质性影响的。

第三十二条 发行人未按本规则第三章披露重大事项的，交易中心可暂停相应债券的交易流通服务，直至披露相关信息后恢复。

第三十三条 交易中心暂停某只债券的交易流通服务期间，信息披露义务人应当披露暂停原因，并定期披露相关事件的进展情况。

第三十四条 债券发生价格异常大幅波动，对市场合理定价产生重大不利影响的，交易中心可视情况采取暂停相应债券的交易流通服务，异常因素消除后恢复。

第三十五条 债券交易流通期间，因提交信息错误等原因导致债券流通要素存在错误的，交易中心暂停相应债券的交易流通服务，更正后恢复。

第三十六条 发生《公告》第十五条所指债券交易流通终止情形的，交易中心停止相应债券的交易流通服务。

第八章 处置措施

第三十七条 以下情形属于违规行为：

（一）债券登记日未按规定提交交易流通相关文件的；

（二）债券存续期间未按规定进行信息披露的；

（三）开展本规则所列交易时，未按规定主动履行交易信息披露与报告义务的；

（四）利用以自身发行债券为标的的回购交易操纵债券价格的；

（五）利用债券交易进行利益输送或不当影响市场价格的；

（六）未按本规则向交易中心申请暂停债券交易流通服务，造成债券交易异常情况的；

（七）违反本规则的其他行为。

第三十八条 交易中心认为发生第三十七条所列行为的，可以向相关主体开展调查，相关主体应根据交易中心的要求提供相应说明和证明材料。市场成员认为有违规行为的，可向交易中心举报。

第三十九条 交易中心认定存在第三十七条所列行为的，应根据人民银行要求，视情节轻重对相关主体采取以下处置措施并报告中国人民银行，同时抄送交易商协会：

（一）口头警告；

第二篇：全国银行间同业拆借中心信用风险缓释工具交易指引

附件2

全国银行间同业拆借中心 信用风险缓释工具交易指引

（2017年4月版）

目录

前言.............................................第一部分服务开通.................................1.资格条件......................................2.申请材料......................................3.申请流程......................................4.权限设臵......................................第二部分操作流程.................................1.信用违约互换..................................1.1填写报价要素.................................1.2 确定补充条款内容.............................1.3 交易达成....................................1.4 行情及信息查询..............................2.信用联结票据.................................3.信用风险缓释合约.............................4.信用风险缓释凭证.............................前言

市场参与者开展全国银行间同业拆借中心信用风险缓释工具交易适用本指引。本指引由全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）制定和解释。本指引未列明事项参见《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》（中国银行间市场交易商协会公告[2016]25号）、《中国场外信用衍生产品交易基本术语与适用规则（2016年版）》（中国银行间市场交易商协会公告[2016]30号）、《全国银行间同业拆借中心信用风险缓释工具交易规则》以及中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）、交易中心发布的其他相关规范性文件。

第一部分 服务开通

1.资格条件

1.1 在交易商协会备案成为信用风险缓释工具核心交易商或一般交易商；

1.2 签署由交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》，或交易商协会根据某一类别信用风险缓释工具产品制定发布的交易协议特别版本。

2.申请材料

2.1 《开通信用风险缓释工具交易系统权限申请表》（详见附件2.1）；

2.2 取得交易商协会信用风险缓释工具核心交易商或一般交易商资格的证明材料。

4需确定新的参考债务，新的参考债务由计算机构于原参考债务到期后与交易双方协商后确定。

1.1.3 起始日：默认展示T+1日（T+1日指交易日的下一自然日），可改。

1.1.4 期限/约定到期日：可约定任意一天作为约定到期日。期限与约定到期日相互推算：约定到期日=起始日+期限。

1.1.5 计算机构：可选买方、卖方、交易双方、中国外汇交易中心，也可另行约定第三方。

1.1.6 清算方式：双边清算。

1.1.7 交易名义本金：单位为万元，最小变动单位为１万元。

1.1.8 币种：人民币。

1.1.9 前端费/前端费率：前端费单位为万元；前端费率单位为%。前端费和前端费率可为0。

前端费和前端费率相互推算：前端费率=前端费/交易名义本金*100%。

1.1.10 费率：年化利率，单位为 bps，费率可为0。前端费/前端费率与费率共同构成信用保护费。

1.1.11 支付频率：可选月、季、半年、年。

1.1.12 计息基准：可选实际/360、实际/365、实际/实际、实际/365F。

1.1.13 营业日准则：可选上一营业日、下一营业日、经调整的下一营业日。

1.1.14 计息天数调整：可选实际天数或不调整。1.1.15 前端费支付日：默认展示经营业日准则调整的起始日，可改。

1.1.16 首期支付金额：以费率为基础，计息期从起始日至首期支付日，单位为元。

1.1.17 首期支付日：按照支付频率，由起始日向后推算的第一个支付日。

1.1.18 债务种类：可选付款义务、借贷款项、债务工具、非金融企业债务融资工具、贷款、贷款或债务工具、仅为参考债务，也可另行约定。

1.1.19 债务特征：多选，选项包括一般债务、次级债务、交易流通、本币、外币。双方也可另行约定。

1.1.20 信用事件：多选，选项包括破产、支付违约、债务加速到期、债务潜在加速到期、债务重组。双方也可另行约定。

其中，选择支付违约时需填写起点金额、宽限期以及是否适用宽限期顺延；选择债务加速到期时需填写起点金额；选择债务潜在加速到期时需填写起点金额；选择债务重组时需填写起点金额、所涉债务最小持有人数。

1.1.21 结算方式：可选实物结算或现金结算。1.1.22 实物结算条款

8交易中心可根据市场发展调整以上非交易要素默认值，并向市场公告。

1.3 交易达成

用户按照上述要求提交对话报价后，对手方可就该笔对话报价直接达成交易，双方亦可通过有限轮次的对话报价交谈达成交易。交易达成后，由交易系统向用户出具信用违约互换成交单。

1.4 行情及信息查询

用户进行信用违约互换报价交易，一是可查看信用违约互换市场行情、成交明细，二是可通过参考实体信息查询功能得到每一个参考实体的参考债务、参考实体评级等信息。

2.信用联结票据

信用联结票据报价方式与现券买卖保持一致，系统为信用联结票据设有单独的市场行情及交易工具信息查询功能。

信用联结票据交易要素同现券买卖交易要素。

其中，“到期日”即约定到期日或正常到期日，指不发生信用事件的情况下，信用联结票据的自然到期日；“到期收益率”即正常到期收益率，指不发生信用事件的情况下，信用联结票据的到期收益率。

3.信用风险缓释合约

信用风险缓释合约报价方式同信用违约互换。

信用风险缓释合约是一类特殊的信用违约互换，通过信用违约互换达成交易，其债务种类、可交付债务种类仅为参考债务。信用风险缓释合约交易要素填选规则均适用本指引对信用违约互换交易要素填选规则的说明。

4.信用风险缓释凭证

信用风险缓释凭证报价方式包括意向报价、对话报价。信用风险缓释凭证交易要素包括凭证名称、凭证代码、券面总额、价格、结算方式、清算速度。

其中，券面总额指交易信用风险缓释凭证的总面额，也即交易名义本金，单位为万元；价格指每百元名义本金的凭证价格，表示每百元受保护名义本金所对应的信用保护费用，单位为元。

第三篇：上海银行间同业拆借利率（范文）

上海银行间同业拆借利率（Shibor）飙升的外行分析

进入6月份，同业拆借市场利率迅速攀升，其中隔夜拆借利率涨幅尤为迅猛。从4.5%起步，盘中先后攻破10%、20%、30%大关，不断刷新银行间市场成立以来历史纪录。在它的带领下，1个月以内的中短期资金价格全线飙升，7天期质押式回购加权平均利率周四涨至11.6217%，也创下2007年银行间市场成立以来的新高。

笔者做为一个外行，就我所能想象的情况分析如下:(外行就是外行,不对的地方,请各位多多指正呵)

一、同行拆借利率大于其它中长期利率，是不正常的，并且无法长期存在。因为如果长期存在，就会出现一种无风险套利模式（借入长期债务，贷出同行拆借）。所以现在的这种情况是事件的初始形态，必将还会继续发展。至于怎么发展，取决于造成这种现象的原因。

二、同业拆借市场利率飙升如果系６月底各项税金缴纳入国库及需向央行缴纳存款保证金导致。那么在７月份，相关的拆借利率将会回落，但这说明各银行的准备金充足率低于央行规定的准备金率，危机虽然过去，但是并没有结束，这种情况会延迟到一下次缴纳存款保证金的时点再次出现，最终导致利率全线上升。

三、该情况系因银行缺乏流动性所致，那么同业拆借利率不变，其它利率逐步上升，最终与同业拆借利率相匹配。最终也是利率全线上升。

四、央行无论是降准，增发贷币，还是加息，减息，均对上述事件的最终结果无任何影响，降准和增发货币可以暂时缓解上述情况，但是仅仅是缓解，无法根治。至于加息，减息，因为上述同业利率代表无风险利率，加息和减息仅仅是使社会名义利率接近或远离实际利率，其它并没有任何作用。

接下来，通货紧缩，当企业的贷款利率小于同业拆借利率，任何银行均不会贷款给企业，银行只收贷，不放贷，这种现象一旦存在三至五个月，任何正常的企业，行业均无法获得正常的经营所需的资金。整个银行的资产负债表开始收缩。

第四篇：全国银行间债券市场债券交易管理办法

中国人民银行令 [2000]第2号

为推动全国银行间债券市场的进一步发展，规范债券交易行为，防范市场风险，保护交易各方合法权益，中国人民银行制定了《全国银行间债券市场债券交易管理办法》，现予发布施行。

行长 戴相龙

二000年四月三十日

全国银行间债券市场债券交易管理办法

第一章 总则

第一条 为规范全国银行间债券市场债券交易行为，防范交易风险，维护交易各方合法权益，促进全国银行间债券市场健康发展，根据国家有关法律法规，制定本办法。

第二条 本办法所指全国银行间债券市场债券交易（以下称债券交易）是指以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以询价方式进行的债券交易行为。

第三条 债券交易品种包括回购和现券买卖两种。

回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务，指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率-1-

计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。

现券买卖是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。

第四条 本办法所称债券是指经中国人民银行批准可用于在全国银行间债券市场进行交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记帐式债券。

第五条 债券交易应遵循公平、诚信、自律的原则。

第六条 中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）为中国人民银行指定的办理债券的登记、托管与结算机构。

第七条 中国人民银行是全国银行间债券市场的主管部门。中国人民银行各分支机构对辖内金融机构的债券交易活动进行日常监督。

第二章 参与者与中介服务机构

第八条 下列机构可成为全国银行间债券市场参与者，从事债券交易业务：

（一）在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构；

（二）在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构；

（三）经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。

第九条 上述机构进入全国银行间债券市场，应签署债券回购主协议。

第十条 金融机构可直接进行债券交易和结算，也可委托结算代理人进行债券交易和结算；非金融机构应委托结算代理人进行债券交易和结算。

第十一条 结算代理人系指经中国人民银行批准代理其他参与者办

理债券交易、结算等业务的金融机构。其有关规定由中国人民银行另行制定。

第十二条 双边报价商系指经中国人民银行批准的，在进行债券交易时同时连续报出现券买、卖双边价格，承担维持市场流动性等有关义务的金融机构。双边报价商有关规定由中国人民银行另行制定。

第十三条 全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）为参与者的报价、交易提供中介及信息服务，中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。

经中国人民银行授权，同业中心和中央结算公司可披露市场有关信息。

第十四条 债券交易的资金清算银行为参与者提供资金清算服务。

第三章 债券交易

第十五条 债券交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。第十六条 进行债券交易，应订立书面形式的合同。合同应对交易日期、交易方向、债券品种、债券数量、交易价格或利率、帐户与结算方式、交割金额和交割时间等要素作出明确的约定，其书面形式包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。债券回购主协议和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。

第十七条 以债券为质押进行回购交易，应办理登记；回购合同在办理质押登记后生效。

第十八条 合同一经成立，交易双方应全面履行合同规定的义务，不得擅自变更或解除合同。

第十九条 债券交易现券买卖价格或回购利率由交易双方自行确定。

第二十条 参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用。

第二十一条 回购期间，交易双方不得动用质押的债券。

第二十二条 回购期限最长为365天。回购到期应按照合同约定全额返还回购项下的资金，并解除质押关系，不得以任何方式展期。第二十三条 参与者不得从事借券、租券等融券业务。

第二十四条 金融机构应每季定期以书面形式向人民银行当地分支行报告其在全国银行间债券市场的活动情况。

第二十五条 同业中心和中央结算公司应定期向中国人民银行报告债券交易、交割有关情况。

第四章 托管与结算

第二十六条 参与者应在中央结算公司开立债券托管帐户，并将持有的债券托管于其帐户。

第二十七条 债券托管帐户按功能实行分类管理，其管理规定另行制定。

第二十八条 债券交易的债券结算通过中央结算公司的中央债券簿记系统进行。

第二十九条 债券交易的资金结算以转帐方式进行。

商业银行应通过其准备金存款帐户和人民银行资金划拨清算系统进行债券交易的资金结算，商业银行与其他参与者、其他参与者之间债券交易的资金结算途径由双方自行商定。

第三十条 债券交易结算方式包括券款对付、见款付券、见券付款和纯券过户四种。具体方式由交易双方协商选择。

第三十一条 交易双方应按合同约定及时发送债券和资金的交割指令，在约定交割日有用于交割的足额债券和资金，不得买空或卖空。第三十二条 中央结算公司应按照交易双方发送的诸要素相匹配的指令按时办理债券交割。

资金清算银行应及时为参与者办理债券交易的资金划拨和转帐。第三十三条 中央结算公司应定期向中国人民银行报告债券托管、结算有关情况，及时为参与者提供债券托管、债券结算、本息兑付和帐务查询等服务；应建立严格的内部稽核制度，对债券帐务数据的真实性、准确性和完整性负责，并为帐户所有人保密。

第五章 罚则

第三十四条 参与者有下列行为之一的，由中国人民银行给予警告，并可处三万元人民币以下的罚款，可暂停或取消其债券交易业务资格；对直接负责的主管人员和直接责任人员由其主管部门给予纪律处分；违反中国人民银行有关金融机构高级管理人员任职资格管理规定的，按其规定处理。

（一）擅自从事借券、租券等融券业务；

（二）擅自交易未经批准上市债券；

（三）制造并提供虚假资料和交易信息；

（四）恶意操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格；

（五）不遵守有关规则或协议并造成严重后果；

（六）违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏；

（七）其他违反本办法的行为。

第三十五条 结算代理人和双边报价商违反规定的，按中国人民银行的有关规定处理。

第三十六条 同业中心和中央结算公司有下列行为之一的，由中国人民银行给予警告，并可处三万元人民币以下的罚款；对直接负责的主管人员和直接责任人员由其主管部门给予纪律处分。

（一）工作失职，给参与者造成严重损失；

（二）发布虚假信息或泄露非公开信息；

（三）欺诈或误导参与者，并造成损失；

（四）为参与者恶意操纵市场和融券等违规行为提供便利；

（五）其他违反本办法的行为。

第三十七条 债券交易的资金清算银行不及时为参与者划拨资金和转帐，给参与者造成损失的，应承担相应的民事责任。

第六章 附则

第三十八条 同业中心和中央结算公司应依据本办法制订相应的业务规则和实施细则，报中国人民银行批准或备案，并组织实施。

第三十九条 本办法施行前制定的有关规定，与本办法相抵触的，以本办法为准。

第四十条 本办法由中国人民银行负责解释。

第四十一条 本办法自发布之日起施行。

第五篇：全国银行间债券市场债券交易管理办法

第一章总则

第一条为规范全国银行间债券市场债券交易行为，防范交易风险，维护交易各方合法权益，促进全国银行间债券市场健康发展，根据国家有关法律法规，制定本办法。

第二条本办法所指全国银行间债券市场债券交易（以下称债券交易）是指以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以询价方式进行的债券交易行为。

第三条债券交易品种包括回购和现券买卖两种。

回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务，指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。

现券买卖是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。

第四条本办法所称债券是指经中国人民银行批准可用于在全国银行间债券市场进行交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。

第五条债券交易应遵循公平、诚信、自律的原则。

第六条中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）为中国人民银行指定的办理债券的登记、托管与结算机构。

第七条中国人民银行是全国银行间债券市场的主管部门。中国人民银行各分支机构对辖内金融机构的债券交易活动进行日常监督。

第二章参与者与中介服务机构

第八条下列机构可成为全国银行间债券市场参与者，从事债券交易业务：

（一）在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构；

（二）在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构

（三）经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。

第九条上述机构进入全国银行间债券市场，应签署债券回购主协议。

第十条金融机构可直接进行债券交易和结算，也可委托结算代理人进行债券交易和结算；非金融机构应委托结算代理人进行债券交易和结算。

第十一条结算代理人系指经中国人民银行批准代理其他参与者办理债券交易、结算等业务的金融机构。其有关规定由中国人民银行另行制定。

第十二条双边报价商系指经中国人民银行批准的，在进行债券交易时同时连续报出现券买、卖双边价格，承担维持市场流动性等有关义务的金融机构，双边报价商有关规定由中国人民银行另行制定。

第十三条全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）为参与者的报价、交易提供中介及信息服务，中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。

经中国人民银行授权，同业中心和中央结算公司可披露市场有关信息。

第十四条债券交易的资金清算银行为参与者提供资金清算服务。

第三章债券交易

第十五条债券交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。

第十六条进行债券交易，应订立书面形式的合同。合同应对交易日期、交易方向、债券品种、债券数量、交易价格或利率、账户与结算方式、交割金额和交割时间等要素作出明确的约定，其书面形式包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。

债券回购主协议和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。

第十七条以债券为质押进行回购交易，应办理登记；回购合同在办理质押登记后生效。

第十八条合同一经成立，交易双方应全面履行合同规定的义务，不得擅自变更或解除合同。

第十九条债券交易现券买卖价格或回购利率由交易双方自行确定。

第二十条参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用。

第二十一条回购期间，交易双方不得动用质押的债券。

第二十二条回购期限最长为365天。回购到期应按照合同约定全额返还回购项下的资金，并解除质押关系，不得以任何方式展期。

第二十三条参与者不得从事借券、租券等融券业务。

第二十四条金融机构应每季定期以书面形式向人民银行当地分支行报告其在全国银行间债券市场的活动情况。

第二十五条同业中心和中央结算公司应定期向中国人民银行报告债券交易、交割有关情况。

第四章托管与结算

第二十六条参与者应在中央结算公司开立债券托管账户，并将持有的债券托管于其账户。

第二十七条债券托管账户按功能实行分类管理，其管理规定另行制定。

第二十八条债券交易的债券结算通过中央结算公司的中央债券簿记系统进行。

第二十九条债券交易的资金结算以转账方式进行。

商业银行应通过其准备金存款账户和人民银行资金划拨清算系统进行债券交易的资金结算，商业银行与其他参与者、其他参与者之间债券交易的资金结算途径由双方自行商定。

第三十条债券交易结算方式包括券款对付、见款付券、见券付款和纯券过户四种。具体方式由交易双方协商选择。

第三十一条交易双方应按合同约定及时发送债券和资金的交割指令，在约定交割日有用于交割的足额债券和资金，不得买空或卖空。

第三十二条中央结算公司应按照交易双方发送的诸要素相匹配的指令按时办理债券交割。

资金清算银行应及时为参与者办理债券交易的资金划拨和转账。

第三十三条中央结算公司应定期向中国人民银行报告债券托管、结算有关情况，及时为参与者提供债券托管、债券结算、本息兑付和账务查询等服务；应建立严格的内部稽核制度，对债券账务数据的真实性、准确性和完整性负责，并为账户所有人保密。

第五章罚则

第三十四条参与者有下列行为之一的，由中国人民银行给予警告，并可处三万元人民币以下的罚款，可暂停或取消其债券交易业务资格；对直接负责的主管人员和直接责任人员由其主管部门给予纪律处分；违反中国人民银行有关金融机构高级管理人员任职资格管理规定的，按其规定处理。

（一）擅自从事借券、租券等融券业务；

（二）擅自交易未经批准上市债券；

（三）制造并提供虚假资料和交易信息；

（四）恶意操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格；

（五）不遵守有关规则或协议并造成严重后果；

（六）违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏；

（七）其他违反本办法的行为。

第三十五条结算代理人和双边报价商违反规定的，按中国人民银行的有关规定处理。

第三十六条同业中心和中央结算公司有下列行为之一的，由中国人民银行给予警告，并可处三万元人民币以下的罚款；对直接负责的主管人员和直接责任人员由其主管部门给予纪律处分。

（一）工作失职，给参与者造成严重损失；

（二）发布虚假信息或泄露非公开信息；

（三）欺诈或误导参与者，并造成损失；

（四）为参与者恶意操纵市场和融券等违规行为提供便利；

（五）其他违反本办法的行为。

第三十七条债券交易的资金清算银行不及时为参与者划拨资金和转账，给参与者造成损失的，应承担相应的民事责任。

第六章附则

第三十八条同业中心和中央结算公司应依据本办法制定相应的业务规则和实施细则，报中国人民银行批准或备案，并组织实施。

第三十九条本办法施行前制定的有关规定，与本办法相抵触的，以本办法为准。

第四十条本办法由中国人民银行负责解释。

第四十一条本办法自发布之日起施行。