第一篇:货币银行学 第3章 金融体系
第3章 金融系统
金融市场 金融机构体系
3.1 金融市场
金融市场的基本要素 金融市场的职能
金融工具(金融商品)金融市场的结构 金融衍生工具
3.1.1 金融市场要素 资金的供求者 金融商品 金融中介
3.1.2 金融市场的职能
金融市场最基本的功能就是将资金从剩余者手中调剂到需求者手中,即融通资金的功能。在融资功能的基础上衍生出资产价格发现功能和流动性创造功能。3.1.3 金融市场中的工具 金融工具的特征 偿还期 收益率 流动性
风险性(安全性)
•常见的金融工具
•商业票据
§商业票据起源于商业信用
§本票是出票人(债务人)签发的、承诺自己在一定时期内支付确定的金额给收款人或持票人(债权人)的支付保证书。
根据出票人不同,本票分为商业本票和银行本票。§汇票是出票人(债权人)签发的、指定付款人(债务人)在见票时或指定日期支付一定款项给收款人或持票人的支付命令书。
汇票分为商业汇票(跟单汇票)和银行汇票 §商业票据具有无因性、不可争辩性和流动性。§商业票据可转让,转让时要进行背书。
•股票
股票是股份公司为筹集资金发给投资者的、证明其入股份额并取得股息收入的凭证。股票可分为优先股和普通股,二者区别下:
优先股按固定股息优先于普通股分红,对更多的盈余无分配权,普通股则有。优先股有优先于普通股的资产求偿权。
普通股有公司经营参与权和优先认股权,优先股没有。
•债券
债券是债务人向债权人承诺在指定日期支付利息、偿还本金的有价证券。政府债券
公司债券 金融债券
3.1.4 金融市场(类型)结构
货币市场与资本市场 一级市场和二级市场 交易所和柜台交易市场 现货市场与期货市场
货币市场 特征:
交易的工具期限短、流动性高,资金风险小,收益较低。批发性。
参与者主要是机构参与者
子市场
1.同业拆借市场
金融机构间互相借用短期资金的短期借贷市场。
2.商业票据市场 承兑¡ª¡ª指汇票到期前,付款人确认票据证明事项,在票据上签章作出承诺付款的一种手续。贴现¡ª¡ª是商业票据持票人在票据到期前,为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。
3.短期国债市场 4.证券回购市场
回购协议是将同一份内容的资产卖出(买进)去的同时约定在未来某时间以约定的价格再买进(卖出)的交易。
回购交易实质上是一种质押贷款。5.可转让大额定期存单(CDs)市场
可转让大额定期存单是商业银行发行的可以在市场上流通转让的一种定期存款凭证。CDs的特点
不记名,可转让流通 金额起点高
到期才可提取本息
资本市场
资本市场是指到期期限在一年以上的金融商品的交易市场。主要有: 股票市场
中长期债券市场 中长期贷款市场
一级市场 §一级市场是出售新发行证券的市场,即发行市场。§证券发行有公募和私募两种方式
§私募方式:对特定的投资者销售证券。
§公募方式:在市场上公开向投资人发行证券。§新证券基本上都由金融机构(主要是投资银行)帮助发行,这种活动叫承销。
二级市场
二级市场是已发行证券再转让的市场。
二级市场的交易活动并不为证券发行者获取资金,但是它有两个重要的功能: 使得证券更具流动性 发现证券价格
证券交易所
♣证券交易所是为证券的集中交易提供固定场所和相关设施的正式组织。
交易所本身不买卖证券
只有取得入场资格的经纪人和交易商才能进入交易所进行交易。不能入场的投资者的交易:投资者→经纪人(证券公司)→证券交易所
柜台交易市场(场外市场)
场外市场是指在证券交易所以外进行证券交易的市场。 场外交易市场的特点:
交易通过通信网络和柜台进行
以未在证券交易所上市的证券为主
交易可通过经纪人或交易商,也可由客户直接进行 价格由交易双方协商议定,不用公开竞价
3.1.5 金融衍生工具 含义
常见的金融衍生工具
金融衍生工具(Derivative Instruments)在货币、债券、股票等传统原生性金融工具的基础上衍化和派生的金融工具,其价值取决于相应的原生金融工具预期价格的变化。
常见的金融衍生工具 远期合约 期货合约 期权合约 互换合约
远期合约:交易双方约定在未来某个确定的时间,按照某个确定的价格,出售或购买约定数量的某种资产。比如远期利率协议、远期外汇合约。
期货合约:交易双方在交易所以公开竞价的方式,约定在未来某时间按约定的价格买卖一定标准数量的某资产的标准化合约。
区别:远期合约是非标准化的,交易双方可以就交割地点、时间、价格、数量和品质进行谈判以达成交易,一般不在交易所交易。而期货和合约在以上各方面都是标准化的,一般在交易所交易。
结算及盈亏
远期合约和期货合约到期时交易双方按标的资产的市场价与执行价结算差价,所以合约的价值随标的资产市场价格波动而变化。
作用
提供了一种避免资产价格波动风险的工具(套期保值的工具),同时,也提供了一种投机工具。
远期合约与期货合约的到期盈亏分布图
期权合约:立权人赋予期权的买方在未来某时间与卖方按约定价格买或卖一定数量某资产的权利的合约。合约购买者要向立权人(卖方)支付一定的费用,称期权费,但可选择是否买或卖。
根据买方权利的不同,可分为看涨期权和看跌期权。
①当合约约定期权的买方有权按约定价格买入某资产时,称看涨期权(又称买权或买入期权)。②当合约约定期权的买方有权按约定价格卖出某资产时,称看跌期权(又称卖权或卖出期权)。
看涨期权多头的盈亏分布 看跌期权多头的盈亏分布
互换合约:又称掉期或调期,是交易双方约定在未来某一时期内,按事先确定名义本金和约定的支付率(利率、股票指数收益率),相互交换支付。包括两种基本形式:货币互换与利率互换。
3.2 金融机构体系
西方国家的金融机构体系 中国的金融机构体系
3.2.1 西方国家的金融机构体系 金融机构体系的一般结构 美国的金融机构体系
金融机构体系的一般(类型)结构 经营性机构与金融管理机构
存款性金融机构和非存款性金融机构 商业性金融机构和政策性金融机构 银行和非银行金融机构
美国的金融机构体系 经营性机构 管理机构
中国的金融机构体系 经营性机构 管理机构 经营性机构 商业银行 政策性银行 信用社 保险公司 信托投资公司 证券公司 基金管理公司 财务公司 金融租赁公司 邮政储蓄机构
商业银行
国有独资商业银行(只有农业银行还没有进行股份制改造)
股份制银行
城市商业银行
外资银行
政策性银行
政策性银行是由政府出资设立、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。其经营活动不以营利为目标。
我国包括国家开发银行,中国进出口银行,中国农业发展银行。经营原则:自主经营,保本微利,不与商业性金融机构竞争。
管理机构 中国人民银行
中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会
作业
某公司想从德国进口价值1000万欧元的机器设备,三个月后用欧元支付货款,为规避汇率风险,可利用期权交易或远期交易套期保值。①利用期权交易套期保值
该公司在外汇市场上购买一份1000万欧元的买入期权合约,约定价格1欧元=10.52¥,期权费总额为5万¥。
②利用远期合约套期保值
该公司以1欧元=10.52¥的远期汇率购入1000万三个月的远期欧元.问题:当三个月后欧元的价格分别为10.55¥、10.525¥、10.52¥、10.51¥时哪个保值措施更有效?
复习思考题 概念
1)商业汇票 2)商业期票 3)金融工具 4)间接融资 5)票据贴现 6)回购协议
7)金融衍生工具
金融市场的主要功能有哪些? 简述目前我国金融机构体系的构成。
第二篇:北京2017年上半年货币银行学:金融体系试题
北京2017年上半年货币银行学:金融体系试题
一、单项选择题(共 25题,每题2分,每题的备选项中,只有1个事最符合题意)
1、股票回购的方式不包括。A:向股东标购
B:用普通股换回债券 C:与少数大股东协商购买 D:在市场上直接购买 E:现金流量表
2、以下列哪一项为标的物的期货属于金融期货 A:玉米 B:股票 C:铜 D:石油
3、某报社在一篇报道中披露某女影星甲曾做过不光彩的事情.致使甲倍受歧视.甲因无法忍受巨大的精神压力,跳楼自杀未遂.但造成终身残疾.该报社的行为.
A:是如实报道.不构成侵权 B:侵害了甲的隐私权 C:侵害了甲的生命权 D:侵害了甲的健康权 E:注销库存股
4、总分类账可以直接根据逐笔进行登记。A:原始凭证 B:记账凭证
C:原始凭证汇总登记 D:明细账
5、以标准普尔公司的债券信用评级为例,下列哪个评级的信用等级最高? A:A B:AA C:BB D:CC
6、在银行会计核算方法中,起到统一核算口径基础作用的是。A:会计科目 B:会计凭证 C:会计账簿 D:会计报表 E:现金流量表
7、国内企业甲由国外投资者乙收购51%的股权于2007年10月8日依法变更为中外合资经营企业丙。经审批机关批准后,乙于2008年1月15日支付了购买股权总金额50%的款项,于2008年3月20日支付了购买股权总金额20%的款项.于2008年10月5日支付了剩余的购买股权款项。根据中外合资经营企业法律制度的规定,乙公司取得丙控股权的时间是。A:2007年10月8日 B:2008年1月15日 C:2008年3月20日 D:2008年10月5日 E:现金流量表
8、穿越我国领土距离最长的纬线是。A:北纬 B:北纬 C:北纬 D:北纬
E:事后控制
9、山东:济南:泰山[农行真题] A:安徽:合肥:黄山 B:陕西:兰州:衡山 C:湖北:长沙:华山 D:湖南:湘潭:君山
E:毫无根据地假设有漂亮羽毛的雄孔雀有其他吸引雌孔雀的特征
10、假设“如果甲是经理且乙不是经理。那么丙是经理”为真.由以下哪个前提可推出“乙是经理”的结论? A:甲和丙都不是经理 B:甲和丙都是经理
C:甲不是经理,丙是经理 D:甲是经理.丙不是经理 E:你是这座城市的人吗?
11、信用社自营贷款期限一般最长不得超过。A:5年 B:6年 C:8年 D:10年
E:现金流量表
12、在微机中的“DOS”,从软件归类来看,应属于。A:应用软件 B:编辑系统 C:工具软件 D:系统软件
E:以上都不正确
13、下列关于Excel图表的说法,正确的是。
A:图表不能嵌入当前工作表中,只能作为新工作表保存 B:无法从工作中产生图表
C:图表只能嵌入在当前工作表中,不能作为新工作表保存 D:图表既能嵌入当前工作表中,也能作为新工作表保存 E:事后控制
14、下列有关社会主义法律与社会主义道德一致性的叙述中,错误的是. A:两者都是社会主义经济基础的产物 B:两者都是由国家强制力保证实施的 C:两者都是调整人们相互关系的行为规范
D:两者都是工人阶级和广大人民群体意志和利益的体现 E:注销库存股
15、我最爱阅读外国文学作品。英国的、法国的、古典的,我都爱读。上述陈述在逻辑上犯了哪项错误? A:划分外国文学作品的标准混乱,前者是按国别的,后者是按时代的 B:外国文学作品.没有区分体裁究竟是诗歌、小说还是戏剧等 C:没有说是外文原版还是翻译本
D:在“古典的”后面.没有紧接着指出“现代的”
E:毫无根据地假设有漂亮羽毛的雄孔雀有其他吸引雌孔雀的特征
16、债务人或者第三人将其动产移交债权人占有,将该动产作为债权的担保是()A:留置 B:保证 C:抵押 D:质押
17、如果在需求曲线上某一点的边际收益MR为4.8,商品的价格P=6,则该点需求价格弹性为。A:5 B:4 C:1.2 D:3 E:全国人大常委会
18、某市政府作出在市区内禁止燃放烟花爆竹的决定。此行为属于。A:内部行政行为 B:具体行政行为 C:行政强制行为 D:抽象行政行为 E:注销库存股
19、中国人民银行成立于哪一年 A:1948 年 B:1949 年 C:1952 年 D:1978 年
20、国际通行的贷款五级分类,既正常、关注、次级、可疑、损失贷款,其中为不良贷款。A:后三类 B:后二类 C:前三类 D:前二类
E:全国人大常委会
21、根据《商业银行法》规定,商业银行的某些变更事项应当报经国务院银行业监督管理机构批准,否则不发生法律效力.下列哪一事项无需报经国务院银行业监督管理机构批准? A:变更银行注册名称、变更注册资本 B:变更银行总行或分支机构所在地
C:缩小银行业务范围并相应修改银行章程 D:变更持有资本总额或者股份总额4%的股东 E:注销库存股
22、下列不属于商业承兑汇票规定的是。A:付款期限最长不超过6个月 B:提示付款期限自出票日起10日 C:商业汇票的签发必须给付对价 D:提示付款期限自到期日起10日 E:现金流量表
23、张某出于报复动机将赵某打成重伤,发现赵某丧失知觉后,临时起意拿走了赵某的钱包,钱包里有1万元现金,张某将其占为己有。关于张某取财行为的定性,下列哪一选项是正确的? A:构成抢劫罪 B:构成抢夺罪 C:构成盗窃罪 D:构成侵占罪 E:注销库存股
24、我国要建立的宏观调控模式应该是。A:直接调控模式
B:以直接调控为主的调控模式 C:以间接调控为主的调控模式
D:直接与间接调控平行结合的模式 E:全国人大常委会 25、2009年6月15日下午.中国首台国产百万亿次超级计算机、每秒峰值计算速度超过万亿次的曙光5000A—“魔方”在上海超级计算中心正式启用,这标志着中国已成为继美国之后的一个研发、制造并部署百万亿次超级计算机的国家。A:100 B:150 C:200 D:250 E:以上都不正确
二、多项选择题(共25题,每题2分,每题的备选项中,有2个或2个以上符合题意,至少有1个错项。错选,本题不得分;少选,所选的每个选项得 0.5 分)
1、在Windows中,一个文件夹可以包含。A:文件 B:文件夹 C:快捷方式
D:以上三个都可以 E:以上都不正确
2、行为人购买假币后使用的,以()处罚。A:购买假币罪 B:使用假币罪
C:购买假币罪从重处罚
D:购买假币罪和使用假币罪两罪并罚
3、根据《证券投资基金法》,选项中哪些主体有权依法召集基金份额持有人大会。【2007年中行真题】 A:基金管理人 B:基金托管人
C:代表基金份额10%以上的基金份额持有人 D:人民法院
E:全国人大常委会
4、以下能用Word打开的文件类型是。A:doc B:wps C:dot D:exe E:功率放大器
5、在Excel中,关于排序下列说法正确的是。A:可以按日期进行排序
B:可以按多个关键字进行排序 C:不可以自定义排序序列 D:可以按行进行排序 E:功率放大器
6、经济全球化的微观载体是。A:政府 B:企业 C:跨国公司 D:市场
E:事后控制
7、下列不属于Intemet信息服务的是。A:远程登录 B:文件传输 C:网上邻居 D:传真
E:功率放大器
8、名义货币供给如果超过了实际货币需求,就会引起。A:货币升值 B:物价上涨
C:物价基本不变 D:货币贬值 E:事后控制
9、具有“准货币”特性的金融工具是____ A:货币市场工具 B:资本市场工具 C:金融衍生品 D:外汇市场工具
10、邓小平提出以是否有利于发展社会主义社会的生产力,是否有利于增强社会主义国家的综合国力,是否有利于提高人民的生活水平作为判断各方面工作是非得失的根本标准。“三个有利于”的判断标准。
A:充分体现了解放思想、实事求是、与时俱进的思想路线 B:是对生产力标准的深化和发展
C:本质上是判断姓“资”姓“社”的标准 D:是由社会主义本质和根本任务决定的 E:全国每年末居民储蓄存款余额
11、关于Word中的图文框,不正确的说法是。A:图文框可以作为整体移动 B:图文框的大小不能随意随便 C:图文框必须有边框
D:图文框不能被复制到其他文档中 E:功率放大器
12、要发送一封电子邮件不是必须添加的题目是。A:发信人地址 B:收信人地址 C:主题
D:信件内容
E:全国每年末居民储蓄存款余额
13、w公司制作的正版音乐光盘每张售价25元.盈利10元.而这样的光盘的盗版制品每张售价仅5元。因此,这样的盗版光盘如果销售10万张。就会给w公司造成100万元的利润损失.为使上述论证成立,以下哪项是必须假设的?[农行真题] A:每个已购买各种盗版制品的人。若没有盗版制品可买.都仍会购买相应的正版制品
B:如果没有盗版光盘。w公司的上述正版音乐光盘的销售量不会少于10万张 C:上述盗版光盘的单价不可能低于5元
D:w公司制作的正版光盘价格偏高是造成盗版光盘充斥市场的原因 E:张先生是四川人.最不喜欢粤菜
14、下列账户中,借方登记增加的有。A:短期借款 B:应收账款 C:预付账款
D:主营业务收入 E:历史成本
15、下列关于产品责任的表述中哪些是正确的? A:缺陷产品的生产者应对因该产品造成的他人人身、财产损害承担无过错责任 B:缺陷产品造成他人人身、财产损害的.该产品的销售者和生产者承担连带责任
C:因缺陷产品造成损害要求赔偿的诉讼时效为1年
D:销售者不能指明缺陷产品的生产者也不能指明其供货者的.应承担赔偿责任 E:全国人大常委会
16、制定工资报酬时应该考虑的第一因素是。A:公平因素 B:保健因素 C:需求因素 D:激励因素 E:事后控制
17、活性氧在机体中有双重作用,一方面能增强免疫力、消灭细菌,杀死恶性细胞;另一方面,如在细胞中含量过多.反而会伤害正常细胞,加重病情发展。医学上早已发现,大剂量的活性氧能杀死细胞并导致动物死亡.二氧化碳的作用就是抑制人或动物体内活性氧的过量形成。不符合这段话意思的是。[农行真题] A:适量的活性氧能增强机体的免疫功能 B:适量的活性氧能消灭细菌.杀死恶性细胞 C:大剂量的活性氧能杀死细胞,导致机体死亡
D:活性氧中细胞含量过多.会伤害正常细胞,加重病情发展
E:毫无根据地假设有漂亮羽毛的雄孔雀有其他吸引雌孔雀的特征
18、付款日期可以按照下列形式之一记载。A:见票即付 B:定日付款
C:出票后定期付款 D:见票后定期付款 E:注销库存股
19、在衡量计算机的主要性能指标中,字长是。
A:计算机运算部件一次能够处理的二进制数据的位数 B:8位二进制长度 C:计算机的总线数 D:存储系统的容量 E:以上都不正确
20、商业银行提取的贷款损失准备金包括。A:一般准备金 B:专项准备金 C:特别准备金 D:损失准备金 E:注销库存股
21、在下列各类市场中,属于生产要素市场的有。A:消费品市场 B:劳动力市场 C:资本市场 D:信息市场
E:全国每年末居民储蓄存款余额
22、中央银行若提高再贴现率,将。A:迫使商业银行降低贷款利率 B:迫使商业银行提高贷款利率 C:使商业银行没有行动 D:使企业得到成本更高的贷款 E:事后控制
23、作为一种宏观经济调控手段,计划手段。
A:既是一种行政手段,又是一种经济手段,还是一种法律手段 B:要体现出党的路线、方针和政策 C:具有客观性、战略性和政策性等特点
D:由国家权力机关批准通过,指令性计划具有约束力 E:全国每年末居民储蓄存款余额
24、下面关于主题样式的说法正确的有。
A:主题样式是一组设计好的固定版面,它含有配套的固定元素
B:当选择了一个主题之后,站点内所有的网页和以后添加的网页都使用该主题 C:通过主题样式可以将网页的背景设置为图片
D:预览网页可以在预览方式下预览,也可以使用浏览器预览 E:以上都不正确
25、以金为货币金属,以金币为本位币,不铸造也不流通金币,银行券可兑换外币汇票的货币制度属于货币制度。A:金块本位制 B:金本位制
C:金汇兑本位制 D:银本位制
E:全国人大常委会
第三篇:货币银行学
一、单项选择题:每小题I分,共10分
1.商业银行从事的不列入资产负债表内却能影响银行当期损益的经营活动,是商业银行的(C),且其可以有狭义和广义之分。
A.资产业务B.负债业务
c.表外业务 D.借赁业务
2.下列属于货币政策中介目标的是(A)A基础货币B.经济增长
c.稳定物价 D.充分就业
3.成本椎动说解释通货膨胀时的前提是(B)
A.总供给给定B.总需求给定
C.货币供给给定D.货币需求给定
4.按照国际收支平衡表的编制原理,凡是引起资产增加的项目应记入(A)。
A.借方B.贷方
C.借贷双方D.附录
5.凯恩斯的货币需求函数非常重视(C)。
A.恒久收入的作用 B.人力资本的影响
C.利率的作用D.汇率的作用
6.中央银行若提高再贴现率,将(B)。
A.迫使商业银行降低贷款利率B.迫使商业银行提高贷款利率C.使企业得到成本更低的贷款D.对商业银行和企业都基本没有影响
7.在多种利率并存条件下起决定作用的科率是(A)。
A.基准利率B.实际利率C.公定利率D.差别利率
8.有价证券的二级市场是指(D)。
A.证券发行市场B.货币市场C.证券初级市场D.证券转让市场
9.下列属于应在资本市场筹资的资金需求是(D)。
A.有一笔暂时闲置资金B.商业银行的准备金头寸不足
C.流动性资金不足D.补充固定资本
10.下列关于人民币发行管理方面的正确规定是(C)。
A.发行库由商业银行经营B.业务库由中国人民银行管理
c.发行库保存发行基金 D.业务库保存回笼基金
二、多项选择题
11.下列关于利息的理解中正确的是(BCE)。
A.利息只存在于资本主义经济关系中
B.利息属于信用范畴C.利息的本质是对价值时差的一种补偿
D.利息是企业生产成本的构成部分
E.利息构成了信用的基础
12.现代商业银行的形成途径主要包括(AC)。
A.由原有高利贷银行转变而成B.政府出资设立 c.按股份制形式设立D.政府与私人部门合办E.私人部门自由设立
13.下列属于金融市场参与者的有(ABCDE)。
A.居民个人B.商业性金融机构
c.政府D.企业 E.中央银行.14.商业银行的负债业务是指银行吸收资金的业务,即形成银行资金来源的业务,包括(ABD)。A银行自有资本B.存款负债 C现金D.其他负债 E.存放同业存款
15.从交易对象的角度看,下列属于货币市场的子市场是(BCDE)。
A.国债市场B.同业拆借市场c.商业票据市场D.国库券市场 E.回购协议市场
16.资本市场发挥的功能有(ABDE)。
A.是筹集资金的重要渠道
B.是资源合理配置的有效场所C.调剂临时性资金余缺
D.有利于企业重组
E.促进产业结构向高级化发展
17.下到属于我国居民的有(BCDE)
A.美国驻华使馆外交人员B.在法国驻华使馆工作的中国雇员
c.某一在华日本独资企业的中国雇员D.国家希望工程基金会 E.在北京大学留学三年的英国留学生
18.下列各项中属于国际信贷的是(ACDE)。
A政府信贷B.政府证券C国际金融机构贷款D.国际银行贷款E.出口信贷
19.中央银行的三大政策工具是指(BCD)。
A.信贷配额B.再贴现政策
c.公开市场业务D.存款准备金政策 E.窗口指导
20.下列不属于高利贷信用特点的是(BD)。
A.具有较高的利率B.促进社会化大生产的发展 c.具有资本的剥削方式 D.具有资本的生产方式 E.与社会生产没有直接的密切联系
三、判断正确与错误
21.金币本位制条件下,流通中的货币都是金铸币。(X)
22.格雷欣法则是在金银复本位制中的“双本控制”条件下出现的现象。(√)
23.直接标价法是用一定单位的外国货币为标准,来计算应付若干单位的本国货币。(√)
24.牙买加体系规定黄金和美元不再作为国际储备货币。(X)
25.信用关系是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。(√)
26.回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券,并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券的经济行为"(X)
27.商业银行经营的风险性与赢利性之间是负相关关系。(X)28.法定准备金率与存款派生倍数之间呈现正比关系。(X)29.对于居民与非居民的界定是判断交易是否应纳入国际收支统计的关键。(√)30.中央银行的货市发行在中央银行资产负债表中列在资产一方。(X)
四、名调解释 31.金融工具:是在信用活动中产生的、能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。32.间接标价法:直接标价法的对称,即用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率标价方法。33.证券行市:是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。(3分)对有价证券的发行人和投资者来说,证券行市不仅影响证券新的发行价格,而且是影响投资决策的主要因素。(2分〉
五、简答题 34.金融市场监管有哪些原则?答:(1)金融市场监管的含义包括两个层次:一是指国家或政府对金融市场上各类金融机构和交易活动所进行的监管;二是指金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。(2)金戴市场监管的原则是:公开、公正、公平原则;制止背信的原则;禁止欺诈、操纵市场的原则。35.与直接融资相比,间接融资的优点和局限性有哪些? 答:优点:(1)灵活便利;(2)安全性高.(3)规模经济。局限性:(1)割断了资金供求双方的直接联系;(2)减少了投资者的收益。36.要充分发挥利率的作用应该具备哪些条件? 答:(1)市场化的利率决定机制。(2)灵活的利率联动机制。(3)适当的利率水平。(4)合理的利率结构。
六、论述题(15分)37.联系我国实际说明货币需求的决定因素。答:要点:决定货币需求的因素可从两个方面考察:(1)货币需求的宏观因素①收入。收入与货币需求呈同方向变动关系。②价格。从本质上看,货币需求是在一定价格水平下人们从事经济活动所需要的货币量。价格和货币需求,尤其是交易性货币需求之间,是同方向变动的关系。③利率。利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。但也有特殊情况,需要具体情况具体分析。④货币流通速度。货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系,并且在不考虑其他因素的条件下,二者之间的变化存在相对固定的比例关系。⑤金融资产的收益率。金融资产的收益率主要是指债券的利息或股票的收益率与货币需求反向变动。⑥企业与居民对利润与价格的预期。当企业对利润预期很高时,往往有较高的交易性货币需求;当居民对价格预期较高时,往往会增加现期消费,减少储蓄,居民的货币需求增加。⑦其他因素,包括:信用的发展状况、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣、国家的政治形势对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统等。(2)决定我国货币需求的微观基础: ①居民的货币需求。居民交易性货币需求与交易费用和货币收入正相关,与利率负相关。居民货币收入逐年增加,内生地推动了居民货币需求的增长。②企业的货币需求。企业的交易性货币需求产生于较低交易成本的需要。企业交易成本的大小主要取决于三个因素:利率、商品交易费用和商品交易规模。③政府部门的货币需求。政府部门的货币需求主要为满足履行公共职能的需要,包括:职能型货币需求,预防性货币需求。
第四篇:货币银行学(范文)
《货币银行学》试卷
一、单项选择题:(每小题2分,共10分)
1、根据流动性不同,货币层次分为M1与M2,M2不同于M1的经济意义在于(B)。
A、具有现实购买力
B、具有潜在购买力
C、对当前物价有直接影响
D、以上都对
2、下列经济变量中,直接受制于商业银行行为的是(B)。
A、法定存款准备金率
B、超额存款准备金率
C、漏现率
D、基础货币
3、一国利率体系的核心利率是(A)。
A、基准利率
B、市场利率
C、实际利率
D、公定利率
4、由于上游产品成本和工资的过度上涨而引起的通货膨胀属于(B)。
A、需求拉上型通货膨胀
B、成本推进型通货膨胀
C、结构型通货膨胀
D、供求混合型通货膨胀
5、菲利普斯曲线表现的是(D)之间的此消彼长关系。
A、经济增长与物价稳定
B、充分就业与经济增长
C、物价稳定与国际收支
D、充分就业与物价稳定
二、名词解释:(每小题4分,共20分)
1、基准利率:带动和影响其他利率的利率,也叫中心利率。在美国该利率为联邦基金利率,在其他国家则主要表现为中央银行的贴现率,即中央银行向其借款银行收取的利息率。
2、存款保险制度:一种金融保障制度,是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构,各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费,建立存款保险准备金,当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时,存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款,从而保护存款人利益,维护银行信用,稳定金融秩序的一种制度。
3、特里芬难题:美国经济学家特里芬在1960年指出,布雷顿森林体系下,美元承担的两个责任,即保证美元按官价兑换黄金、维持各国对美元的信心和提供足够的国际清偿力(即美元)之间是相互矛盾的。要满足世界经济增长之需要,国际储备必须有相应的增长,而这必须有储备货币供应国——美国的国际收支赤字才能完成。但各国手中持有的美元数量越多,则对美元与黄金之间的兑换关系越缺乏信心,并且越要将美元兑换成黄金,这个被称为“特里芬难题”的矛盾最终促使布雷顿森林体系无法维持。
4、货币政策时滞:时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。时滞是影响货币政策效应的重要因素。时滞分为内部时滞和外部时滞。
内部时滞是从政策制定到货币当局采取行动这段时间。它可再分为认识时滞和行动时滞两个阶段。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展的预见能力,制定政策的效率和行动的决心。
外部时滞又称影响时滞,指从货币当局采取行动直到对政策目标产生影响为
止这段过程。主要由客观经济和金融条件决定,不论货币供应量抑或利率,它们的变动都不会立即影响到政策目标。
5、资产证券化:将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券进而转卖给市场上的投资者,从而使此项资产在原持有者的资产负债表上消失。
三、简答题:(每小题10分,共30分)
1、金融创新与金融监管及金融风险存在怎样的关系?
答:(1)金融创新与金融管制。金融创新与金融管制是一对矛盾。金融管制是金融创新的障碍,也是金融创新的诱发原因。①金融管制对金融创新的诱发作用。②金融创新对完善金融监管的作用。
(2)金融创新与金融风险。①金融创新具有转移和分散金融风险的功能,如NOW账户、浮息票据、金融期货、可转让货款合同及证券化资产等,使金融企业的资产流动性大大提高的同时,规避了利率风险、汇率风险、通货膨胀风险及信用风险等。②金融创新也带来了新的金融风险。金融创新使金融机构的经营风险增大,金融产品的风险伴随着金融创新过程仍在加大,金融创新增加了表外风险,推动了金融同质化、自由化和国际化。
2、简要说明货币供给的内生性与外生性。
答:所谓货币供给的内生性与外生性的争论,实际上是讨论中央银行能否“独立”控制货币供应量。
“内生性”指的是货币供应量是在一个经济体系内部由多种因素和主体共同决定的,中央银行只是其中一部分,因此,并不能单独决定货币供应量;从货币供应模型中可以看出,微观经济主体对现金的需求程度、经济周期状况、商业银行、财政和国际收支等因素均影响货币供应。
“外生性”指的是货币供应量由中央银行在经济体系之外,独立控制。其基本理由是,从本质上看,现代货币制度是完全的信用货币制度,中央银行的资产运用决定负债规模,从而决定基础货币数量,只要中央银行在体制上具有足够的独立性,不受政治因素等的干扰,就能从源头上控制货币供应量。
3、简述需求拉上型通货膨胀的成因及其治理对策。
答:(1)含义:总需求大于总供给并引起物价上涨称为需求拉上型通货膨胀。
(2)成因:总需求膨胀从国内来说包括投资需求膨胀与消费需求膨胀。投资膨胀和消费膨胀只有通过财政、金融部门的活动才能转化为货币过量投放和现实的通货膨胀。
(3)治理对策:紧缩信贷、控制货币供给增长速度,压缩基建规模,调整投资结构,控制消费基金的过快增长,增加有效供给。
四、论述题:(每小题20分,共40分)
1、试述货币需求理论发展的内在逻辑。
答:(1)西方货币需求理论沿着货币持有动机和货币需求决定因素这一脉络,经历了传统货币数量学说、凯恩斯学派货币需求理论和货币学派理论的主流沿革。
(2)西方早期的货币需求理论为传统货币数量说,主要研究货币数量对物价水平和货币价值的影响。代表性理论为:费雪的现金交易数量说和剑桥学派的现金余额数量论。两个理论的结论和方程式的形式基本相同,都认为货币数量决定物价水平。但是,两者分析的出发点不同,费:货币需求仅包括交易媒介的货币,剑:货币需求是以人们手中保存的现金余额来表示,不仅包括交易媒介的货币,还包括贮藏货币;因此,前者注重的是货币的交易功能,关心的是社会公众使用货币的数量和速度。后者强调的是货币的资产功能,把货币需求当成保存资产或财富的一种手段,因此,货币需求量决定于货币资产的边际收益和其他资产边际收益的比较;费:重视影响交易的货币流通速度的金融和经济制度等技术因素;剑:重视资产的选择,即持有货币的成本与满足程度之间的比较,强调人的主观意志及心理因素的作用,这一观点和方法对后来的各学派经济学家都影响很大。传统货币数量说的缺陷是没有分析货币数量对产出量的影响,对影响货币持有量的效用和成本的因素没有详细分析。
(3)凯恩斯的流动性偏好货币需求理论,沿着现金余额分析的思路,同样从货币作为一种资产的角度开始分析,指出货币需求就是人们特定时期能够而且
愿意持有的货币量,这种货币需求量的大小取决于流动性偏好心理。而人们对流动性偏好来源于三种动机:交易动机、预防动机、和投机动机。这三种动机可归结为L1(交易动机)L2(投机动机),L1取决于收入,与收入成正比,L2取决于市场利率,与市场利率成反比。由于短期内人们投机动机需求及不稳定,导致市场利率波动,进而影响投资,影响产出量和经济增长量。凯恩斯的货币需求理论虽然弥补了传统货币数量说认为货币量不影响货币流通速度和产出量的理论局限,但由于过度强调需求管理而忽视了货币供给量变动对物价的影响。此外凯恩斯的货币需求理论是短期分析,其中影响货币需求的收入和利率变量都是短期变量,进而得出货币需求是不稳定的结论。
(4)凯恩斯的货币需求理论的发展:第一:鲍莫尔对交易性货币需求的修正,深入分析了交易性货币需求与利率之间的关系;第二:托宾对投机性货币需求的修正。托宾讨论了在利率预期不确定前提下,作为风险回避者的投资者最优金融资产的组合,和人们的调整资产组合行为对货币投机需求的影响。第三,新剑桥学派对凯恩斯货币需求动机理论的发展。将凯恩斯的三大货币需求动机扩展为七个动机,将凯恩斯的三大货币需求动机具体化,并提出了公共权利动机,即政府实施扩张性需求政策所产生的扩张性货币需求动机。
(5)货币主义学派的现代货币数量论。以弗里得曼为首的货币主义学派一方面采纳凯恩斯将货币作为一种资产的思想,采纳了相同的需求动机和影响因素的分析方法,并利用它把传统的货币数量论改写为货币需求函数,(公式);另一方面又基本肯定货币数量论的结论,即货币量的变动影响物价水平。但由于其把凯恩斯的短期分析变为长期分析,提出了有别于凯恩斯短期收入变量的恒久收入变量,并认为恒久收入是一个稳定的变量,同时用实证分析指出货币需求对利率缺乏弹性,从而其重要结论是,因为影响货币需求的各因素是稳定的变量,所以,货币需求是一个稳定的函数。既然货币需求是稳定的,中央银行就能够客观准确地制定货币供应量增长目标,实施稳定的货币政策。他反对凯恩斯需求管理的政策主张,将管理的重点放在货币供给上,通过控制货币供给量使供给与需求相一致,以保证经济的稳定发展,控制通货膨胀。
2、试述国际金融体系的脆弱性及其改革的重点。
答:目前对现存国际金融体系的批评主要集中在以下几个方面:
1、汇率制度的脆弱性。牙买加体系确立以后,事实上,真正实行浮动汇率制度的只是少数发达国家,大部分发展中国家由于经济发展的滞后和依赖性,往往让本国货币钉住美元等国际货币。在主要货币汇率水平大幅度波动的情况下,会引起一系列的问题,直接导致一些发展中国家的竞争力调整和经济失衡。首先,钉住汇率制度降低了发展中国家调节经济的能力;其次,相对稳定的汇率水平,导致发展中国家在利用外资的过程中累积了大量风险;最后,从理论上讲,钉住汇率制度加大了发展中国家遭受投机攻击的可能性。
2、多元化货币储备体系的不稳定性。首先,各国货币当局对储备结构的调整加剧了国际金融市场的不稳定性;其次,储备体系的多元化加剧了发展中国家对发达国家的依赖。
3、国际货币基金组织缺乏独立性和权威性。美国实际上把持着国际货币基金组织的重大问题的决定权,要通过国际货币基金组织将世界各国纳入美国金融市场的战略轨道,以实现全球经济美元化的战略目标。由于国际货币基金组织独立性的缺失,导致其无法捍卫全球的金融安全。首先,国际货币基金组织无法通过政策监督来发现危机隐患;其次,国际货币基金组织无法通过最后贷款人职能的实施来降低危机的破坏性影响。
亚洲金融危机以来,以美元为主导的现存国际金融体系的各种弊端逐渐显露,改革国际金融体系的努力也由此展开。这种改革主要集中在国际和地区两个层次上。
1、国际货币基金组织的改革。(1)扩大资金实力;(2)加强信息交流和发布功能,督促成员国信息披露;(3)改革资金援助的限制条件。
2、区域合作机制的建立。它是国际货币基金组织的补充,目的是为了维护区域各国的经济和金融安全,确保经济的稳定发展。区域合作通过以下几个方面,可以在危机管理方面大有作为:(1)汇率制度合作;(2)区域监督机制;(3)威慑机制;(4)危机防范和互助机制。
第五篇:货币银行学
2013 年上半年,中国经济总体平稳,转型升级有新的进展。消 费平稳增长,投资增长较快;农业生产形势较好,工业结构调整逐步 推进;价格、就业形势基本稳定。实现国内生产总值24.8 万亿元,同比增长7.6%;居民消费价格同比上涨2.4%。
2013 年以来,中国人民银行按照党中央、国务院的统一部署,继续实施稳健的货币政策,同时根据国际资本流动不确定性增加、货 币信贷扩张压力较大等形势变化,前瞻性地进行预调微调。合理运用 公开市场操作、再贷款、再贴现及常备借贷便利、短期流动性调节工 具等创新组合,继续发挥好差别准备金动态调整工具的逆周期调节作 用,引导货币信贷平稳适度增长。在全国范围内拓宽支农再贷款适用 范围,充分发挥其引导农村金融机构扩大“三农”信贷投放的功能。积极开展信贷政策导向效果评估,推动信贷结构优化。进一步推进利 率市场化改革,自2013 年7 月20 日起全面放开贷款利率管制。扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用。继续稳步推进金融企业改革。深化外汇管理体制改革。
以上是有关央行对第一二季度货币政策执行报告的有关内容,读完央行第一、二季度的货币政策执行报告,虽然报告里大部分篇幅都说中国经济平稳发展,似乎一切进展良好。可是只要认真的分析其中的某些数据,再结合课本所学知识以及当前国内外的经济形势,就能发现我国目前的经济形势不容乐观,前期采取的货币政策措施并没有发挥理想的效果。
目前全球经济在金融危机后虽然在逐渐复苏,但进展缓慢,且出
现诸多波折,形势依然严峻。
主要风险有:一是美国、日本等发达经济体增长放缓,失业和债务问题依然严峻。占领华尔街运动以激烈的方式向世界显示了美国的金融系统弊病、政府的监管不力以及高失业率等问题。地震、海啸和核泄漏灾难导致日本生产、出口和消费下滑,并对全球产业链造成负面影响。
在过去较长时期内,中国货币政策以直接调控为主,即采取信贷规模、现金计划等工具。1998年以后,取消了贷款规模控制,主要采取间接货币政策工具调控货币供应总量。现阶段,中国的货币政策工具主要有公开市场操作、存款准备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导等。
目前中国货币政策的操作指标主要监控基础货币、银行的超额储备率和银行间同业拆借市场利率、银行间债券市场的回购利率;中介指标主要监测货币供应量和以商业银行贷款总量、货币市场交易量为代表的信用总量。
对于全球金融危机威胁下的中国和其他国家的央行而言,在决策者越来越青睐财政政策时,应当坚信货币政策仍是不可或缺的主要政策工具。
首先,宽松的财政政策必须搭配宽松的货币政策才能发挥最大效果。单纯使用积极财政政策,在扩大产出的同时,将导致利率上升,从而实质上“挤出”居民消费和私人投资;若辅之以宽松的货币政策,则可消除挤出效应,使产出最大化。此外,像中国这样庞大的财政政
策刺激方案,如果没有货币政策配合,很难得到足够的资金保证。市场预计,最近一次降息加上存款准备金率下调,将至少为商业银行增加6600亿元资金流动性。
其次,宽松货币政策有助于抵消即将到来的通货紧缩。通货紧缩是比通货膨胀更危险,因为它使实际利率上升,推动经济趋向于长期萧条。随着国际原油及其他大宗商品价格的大幅回落,特别是出口和消费的萎缩导致生产能力过剩,各国物价指数目前都在快速下滑。第三,利率空间逐步收窄并不代表央行货币政策就失去用武之地了。中国人民银行三季度货币政策报告已表示,未来将推出多项创新型货币政策工具,以缓解国内金融机构的短期流动性不足。最近央行大幅降低一年期存贷款基准利率108个基点,即表明它同样不认为利率工具就代表货币政策的全部。
第四,增值税全面转型,全国企业至少减负1200亿。这意味着,试点多时的增值税转型方案将正式进入起跑的轨道。增值税全面执行后,对于国家财政来说将出现减税效应。在眼下这个“最佳时机”全面推开增值税改革,不仅有利于降低改革成本,而且也是宏观调控任 务从“防通胀”转向“保增长”以来的形势必然。我国目前执行的增值税率为17%,如果按照该税率计算,此番减税规模可达千亿以上。国务院常务会议则审慎预计,此举将有望为全国企业减轻1200亿元税负。很显然,在增值税全面铺开后,将对企业购进的固定资产进行税前扣除,因而可以减轻企业困难、提高企业设备投资和技术改造的积极性。因此有望刺激更多的企业增加固定投资的热情,此外,增值税
转型有利于广大企业从生产密集型向资本密集型转变。
第五,财税、货币政策双实施,4万亿投资激荡内需。对于此次国务院常务会议对财政政策、货币政策进行重新定位“是一个重大的调整”。确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。国务院还初步匡算,为了民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建,实现内需活跃的目标,到2010年底约需投资4万亿元。单靠积极财政还无法支撑经济的平稳较快增长,未来还要更倚重于增强广大居民的消费能力,提振居民的消费信心,从而扩大国内消费需求。
第六,人民币汇率的调整实施,继续适时改革。国家主席胡锦涛近日表示,全球金融危机正在削弱中国在外贸方面的竞争优势,一些国家可能会因经济问题加深而兴起贸易保护主义,从而对中国经济造成不利影响。中国国务院副总理王岐山,美国财政部部长保尔森也在其任上最后一次强调了继续汇率改革的必要性,据称中方承诺会继续调整汇率。实际上,汇率改革与汇率工具将是未来一段时间的重点,温家宝总理主持的国务院常务会议最近推出“金九条”明确表示,有可能使用包括银行准备金率、利率和汇率在内的多种手段,保证银行体系流动性的充分供应。虽然前几天人民币汇率连续四天下跌,但人民币贬值的幅度是很有限的,人民币有效汇率的贬值幅度将会低于人民币对美元的贬值幅度。我们应该推进和推行人民币汇率的双边走势,预期汇率应该是双边的。人民币不会就此进入贬值通道,中国经济基本面显示,人民币仍面临升值的结构性压力。资本项目流入的外商直接投资有可能已经放慢,其他资本项目可能有一定量的流出,但
整体经济趋势意味着外汇储备仍在增长,因而也意味着人民币还会升值。汇率的变化和调整只是更加适应当下的金融市场的大环境。
1、货币政策取向预调微调,同时强调加强系统性风险防范