针对中小企业融资的供应链金融体系设计 文献综述

第一篇：针对中小企业融资的供应链金融体系设计 文献综述

针对中小企业融资的供应链金融体系设计

文献综述

高睿

10金融学一班

j10041136

前言：

近年来我国经济的飞速发展带动了很多的企业，特别是中小型企业已经成为了我国经济发展的中坚力量，可是由于其规模小，可抵押资产少，自有资本不多，抗风险能力不足以及信用等级偏低等等原因，大多数投资者不愿意为中小企业提供资金融通，所以中小企业融资难一直是困扰其发展的主要问题。供应链金融作为一种解决资金融通难的方法迅速进入大部分研究者的眼脸。因此本文将简洁的综述现今对供应链金融体系的相关研究。主题：

中小企业在国民经济中发挥着举足轻重的作用，因而有效的解决中小企业融资问题，能很好的促进中小企业的健康发展，充分发挥中小企业在国民经济中的作用。随着社会化大生产的不断发展和全球一体化进程的不断加快，社会生产的分工形式已经由过去的产品分工和产业分工，发展到了产品内分工，“供应链”的概念也应运而生，供应链金融主要在于三个方面的特点：从金融服务提供方面看，可以促使商业银行跳出只为单个企业提供金融服务的局限，创新性的让银行从新视角及整个供应链来考察融资企业的状况，改进了银行业传统的观察视野、思维脉络和发展战略；从金融服务接受方面看，它又以一种独特的方式为链条中的中小企业提供整体融资方案，盘活了企业的沉淀资金，提高了资金利用的效率，实现了中小企业融资渠道的创新；从金融服务的中介方看，它可使物流企业的业务领域向金融领域延伸，带来了金融业与物流业互补发展的良机。[1]因而供应链金融成为了国内外不少研究者的关注点。

国外关于中小企业如何利用供应链金融模式进行融资的研究比国内要早些，如Allen·N·Benger（2004）等人在分析中小企业融资方式时提出了一些新设想并在理论层面上首次提出供应链金融进行融资的思想和可行性；[2]而后霍夫曼（Hofmann）(2005)首先梳理了供应链金融的要素、参与者以及功能；[3]Gonzalo Guillen（2007）等人有探讨出了中小企业的6个基本要素；[4] Comelli（2008）等人探讨了融资与生产过程的结合；[5]福尔等人（Pfohl et al）(2009)运用数学模型解释了如何通过降低资本融资率来降低资本成本；[6]塞弗特等人（Seifert et al）(2011)提出了反向保理的方案；[7]甚至在新的巴塞尔协议中对商业银行供应链金融一块也做出了模式设计和风险的评估。当然也还有很多研究者，他们有的通过深入研究一些中小企业利用自身存货成功进行融资的机理和模式，得出了以存货为基础的融资可以有效减轻企业资金短缺的压力并有利于降低供应链整体的财务成本的结论；有的经过研究认为中小企业的生成具有6个基本要素：政策、订单、质量、市场、人工、现金，现金占最主要地位；不少研究进一步指出若能将融资与生产运作过程有效地结合起来，当企业遭遇财务现金流压力的时候，能够充分利用存货进行融资，在一定程度上缓解企业的现金流压力等。

国内对于供应链金融的研究稍晚些，大部分倾向于供应链金融中物流、信息流和资金流的协调发展以及对资金流的控制方面。如杨绍辉（2005）指出供应链金融为中小企业融资提供了一个好的机遇；[8]郑绍庆（2006）通过分析指出融通仓对供应链的中小企业融资的有效性；门俊宏（2007）提出了三种基本融资模式；Xiang Min(2011)对分散供应链的信息化建设融资进行研究，并提出了信息化建设的融资模式。[9]当然国内研究的也不少，有的甚至通过建模对上市的中小企业融资约束的研究以得出供应链金融的作用，当然得出的结论基本大致相同，即供应链金融在改善中小企业融资渠道、完善融资环境方面发挥着积极作用。

国外将供应链金融整理得出了三种典型的组织模式：

1、物流企业主导模式；即利用自身所掌握的信息优势和客户关系优势，通过抵押货物的精确信息，为面临赊账压力的客户提供了短期应收账款融资服务，并收取相应回报。

2、企业集团合作模式；即卖方企业为买方企业提供融资租赁、设备租赁等服务，在替买方垫付货款的同时，也收取融资利息。这样以减少买方一次性付款压力，缩短买方运营准备时间，同时也提高了卖方的销售额。

3、商业银行服务模式；由于中小企业抵押物的缺乏和信息的不透明往往使得银行望而却步，故商业银行提供的供应链金融服务可以巧妙解决。[10] 国内对此的研究主要集中于两方面：

1、从中小企业融资的角度探讨供应链金融。

2、从业务的角度归纳分析供应链金融的各种模式；即应收账款融资模式、保兑仓融资模式和融通仓融资模式。[11]在解决中小企业融资方面，供应链金融优于银行传统授信且有利于缓解信息不对称，优化信贷结构。由于供应链金融已不是传统意义上商业银行对企业一对一的单独授信，而是针对整个供应链成员企业提供信贷支持和信贷管理的业务模式。

供应链金融的业务在我国还处于初步发展阶段，主要存在着组织模式单

一、资本运作能力低下、信息平台落后、风险控制机制薄弱等问题。因而在借鉴国际经验的同时也要结合我国自身的国情。

1、积极发展供应链金融模式多元化；

2、提高企业和银行的资本运作能力；

3、加强对信息平台的建设投入；

4、完善相关法律法规。总结：

对于供应链金融的发展与研究已经有了不少，国内外对于其业务的展开、实例的运用也有相关的研究。不过，结合我国自身的经济发展看，发展中小企业是当前巩固并发展经济的一大重点，而将供应链金融引入中小企业融资是稳定其发展的新型模式。对此新型模式的多元化发展，信息来源的建设以及整条链的一体化体系建设将是发展中小企业融资供应链金融的重点。而目前我国对这方面的研究恰恰不多，因此我觉得针对中小企业融资的供应链金融体系设计这个课题值得深入研究

参考文献：

[1] 夏泰凤，基于中小企业融资视角的供应链金融研究[D]，浙江大学，2011年6月

[2] Allen N.Berger，Ifekhar Hasan, Leora F.Klapper.Further evidence on the link between finance and growth: an international analysis of community banking and economic performance [J].Journal of Financial Services Research,2004,25:169-202 [3] E.Hofmann.Supply Chain Finance: Some Conceptual Insights [J].Logistics Management, 2005,(1)[4] Gonzalo Guillen，Mariana Badell, Luis PuiPuigianer.A holistie framework for Short-term supply chain management integrating production and corporate financial Planning [J].International Journal of Production Eeonomics，2007，106:288-306 [5] Mickael Comelli，Pierre Fenies，Nikolay Tchernev.A combined financial and physical flows valuation for logistic process and tactical production planning: application in a company supply chain [J].International Journal of Production Economies，2008，112:77-95 [6] Hans-Christian Pfohl, Moritz Gomm.Supply Chain Finance: Optimizing Financial Flows in Supply Chains [J].Logis-tics Research,2009,(1).[7] R.Seifert, D.Seifert.Financing the Chain [J].International Commerce Review, 2011,(1)[8] 杨绍辉，从商业银行的业务模式看供应链融资服务[J],物流技术，2005，（10）[9] Xiang Min, Yu Liting.Financing for Information-based Construction of Decentralized Supply Chain Based on Stackelberg Game Theory [J].Business Management and Electronic Information,2011,(1):821-824 [10] 谢世清、何彬，国际供应链金融三种典型模式分析[J]，经济理论与经济管理，2013年第4期

[11] 李树冰、马雪、杨立刚、邓颖婷、李鸣烨、朱莎莉，浅析供应链金融在中小企业融资中的优势[J]，商业经济，2013年第7期（总第426期）

[12] 白马鹏，供应链金融服务体系设计与优化[D]，天津大学，2008年1月 [13] 刘林艳、宋华，供应链金融的研究框架及其发展[J]，金融教育研究，2011年3月第24卷第2期

[14] 曾小燕，我国供应链金融发展研究[J]，当代经济，2012年1月（上）[15] 章雁，中小企业融资、供应链金融与供应链金融风险述评[J]，工业技术经济，2011年7月第7期（总第213期）

[16] 蒋婧梅、战阴华，中小企业供应链金融研究综述[J]，经营与管理，2012年第11期

[17] 夏泰凤、金雪军，供应链金融解困中小企业融资难的优势分析[J]，商业研究，2011年6月总第410期

[18] 张涛、张亚南，基于巴塞尔协议Ⅲ我国商业银行供应链金融风险管理[J]，时代金融，2012年第12期下旬刊 [19] 胡跃飞、黄少卿，供应链金融：背景、创新与概念界定[J]，金融研究，2009年第8期

[20] 刘可、缪宏伟，供应链金融发展与中小企业融资——基于制造业中小上市公司的实证分析[J]，金融论坛，2013年第1期（总第205期）

[21] 刘鑫，供应链金融资金流管理系统整合研究[J]，中国管理信息化，2012年5月第15卷第10期

第二篇：关于中小企业融资文献概述

文献摘要 13会计专接本

小组成员：（组长）刘燕

杨蕾

刘晓笙

张厚振

徐昊辰

《当前我国中小企业融资难的原因及对策探析》

金融机构因向中小企业放贷成本与风险较高而收益却相对较低，一定程度制约了金融机构放贷的积极性。在缺乏民间融资机构的大环境下，金融机构相互之间又缺乏竞争性，从而使得贷方占市场的主导地位，更加加大了中小企业的融资难度。

在中小企业方面，一些中小企业对其承担的风险能力的认知上存在偏差，有着较高的停业率或倒闭，而根源就是信息不对称。因为信息缺乏，是的贷款者在借贷市场上处于不利地位，其自身的认识和内部的种种问题，严重影响着各类金融机构对其融资。

通过积极发展民营银行和地方性金融机构，鼓励发展典当业和租赁业，可为中小企业提供更为灵活便捷的融资服务，与此同时，加强中小企业建设和提升企业素质，尝试探索数户联保、设立联合担保基金，也可减小融资难度。

《中小企业融资中的税收政策研究》

中小企业在推动经济发展和创新过程中功不可没。然而，当前我国中小企业的发展却面临很大的困难和挑战，突出表现为融资困难。

税收，是影响企业经营管理方向的一个重要因素。

从中小企业的角度看，延长水手宽期限、对财务费用进行加计扣除、提高固定资产折旧率。是目前降低中小企业融资的资金压力的较为有效的办法。

从银行的角度看，像不同贷款对象收取的利息收入区别征税、针对不同贷款对象的呆账准备分级予以税前扣除，一方面创造有力空间鼓励中小企业通过正规渠道贷款；另一方面，可以降低利率市场化推行过程中利率上升带来的对中小企业融资的负面影响。

《山西省中小企业融资问题研究》

山西省企业中绝大多数都是中小型企业，现有的贷款规模与比例与中小企业的数量是极不协调的，还不能够满足中小企业快速发展的资金需求。

从融资渠道分类，有内部融资和外部融资，但内部融资的方式对于中小企业是不适应的，信贷问题就成了中小企业融资的主要融资问题。但山西省缺乏规范的服务类金融机构，不健全的资本市场运行机制也阻碍了中小企业的外部融资，中小企业想要通过资本市场融资几乎是不可能的。

《大银行信贷与中小企业融资的适配性问题研究》

由于中国目前中小企业发展迅速，中小企业融资难成为当下的重点问题，而企业的融资对象银行对中小企业的服务意愿却相对较低。问题的焦点在于大银行能否获得充分的企业信息，其中，信息披露首当其冲。

银行在甄选贷款对象时，如果根据企业资产、抵押品、财务报表等“硬信息”来识别企业家才能，毫无疑问会休闲选择资金实力强的企业，但是这样的甄选机制和中小企业融资需要并不匹配，银行也是充当锦上添花的角色而非雪中送炭。

由于中小企业的风险状况、盈利能力、发展阶段、行业特点等等千差万别，如果盲目地要求大银行向中小企业按比例放贷，也会加大银行自身风险。高风险高收益型企业，其经营特点并不符合大银行追求稳健经营的要求；低风险高收益企业，应该成为银行服务的重点；低风险低收益的企业，银行也可将这类企业作为服务对象；高风险低收益企业，其经营特点与银行借贷不匹配。

大银行是否适合中小企业并不能一概而论，政府一味的要求大银行提高中小企业贷款比例，只是从扶持中小企业的角度考虑，并没有权衡银行的风险和利益回报。

《山西省农村中小企业融资行为研究》

农村中小企业具有“一头连市场一头连农户”作用，关系到增加农民收入、农村剩余劳动力的转移、农村城镇化的进程。然而农村金融服务体系还不完善；正规金融机构对农村小企业的“惜贷、拒贷”和民间信贷不规范都在一定程度上造成了中小企业发展资金短缺，这些都严重影响了农村中小企业的发展壮大。

农村中小企业融资行为的发生过程就是企业从资金需要发展到融资动机，再由融资动机发展到融资行为。当农村中小企业面对新市场商机时，企业是否进行融资取决于企业融资成本与融资后的预期收益的比较，其均衡点是企业融资的边际成本等于融资的边际收益。

充分发挥农村信用社的公共性作用，使其成为推动农村社会经济发展的重要力量；针对农村中小企业的差异性和不平衡性发展建立多层次的中小金融机构；商业银行建立服务于农村中小企业的专门机构；鼓励农村非正式金融机构的的发展，弥补正是金融服务的缺口；强化金融社会责任增加信贷行为的透明程度，促进农村中国小企业融资；建立健全的农村中小企业融资的制度，这些都能促进农村中小企业融资行为正规化。

《关系型贷款视角下的中小企业融资问题研究》

在关系型贷款中，中小企业及其投资人的私人信息是银行做出贷款决策的主要依据。

由于关系型贷款的发放不拘泥于借款企业能否提供足够的财产担保和合格的财务报表信息，因此，这种贷款模式比较适合中小企业，但必须提及的是，关系型贷款需要以银行金融机构与中小企业之间建立并保持稳定的、长期的、紧密的交易关系为前提。

关系型贷款在中小企业融资中的作用有以下三点：有助于提高融资效率；可以有效的解决中小企业融资困难，改善其资金短缺的状况；可以降低银行的信息成本，获得高额的回报。

因为有良好的社会文化背景，“差序格局”能促进信贷资源的优化配置，从而为关系型贷款在我国的发展提供了肥沃的土壤。企业集群还可以降低银行贷款的信息成本，使贷款市场相对稳定。这就为银行提供了一个相对稳定的信贷市场，在贷款业务上不会出现大起大落，从而有助于银行信贷业务的可持续发展。但是因为中小企业素质不高；融资市场体系不完善；非正规金融发展欠规范，有效促进关系型贷款制度在我国的推行，是需要解决的又一课题。

为发展关系型贷款，应加强中小企业自身素质，提高管理者自身管理经营水平，强化企业的法制观念，增强契约理念，诚实守信，依法履行合同义务，都是不容或缺的。关系型贷款是通过银行与中小企业在长期的业务合作关系中得以建立的，稳步推进利率市场化改革，为银行与中小企业之间的关系性贷款常遭良好的市场环境，是关系型贷款制度得以实施的关键。另一方面，我国应当完善创业板市场，降低准入门槛，让更多的优秀中小企业活的上市融资的机会。

《我国中小型企业融资现状的实证研究》

由于中小企业具有需求急、时效性强的特点，往往一笔贷款下来，却错过了最佳的经营时期。因此很多优质中小企业缺乏向银行贷款的积极性。其次，中小企业经营者素质不高，企业经营管理存在一定的问题导致其在管理效果上出现较多问题，经营者的经营管理水平直接影响到企业的生存和发展。第三，政府对中小企业的扶持力度不够，而扩大政府扶持力度，进一步明确政府干预的原则尺度，是解决中小企业融资难问题的重点所在。第四，融资渠道较为单一，由于我国的资本市场发育还不够完善，对中小企业参与资本市场，发行股票、债券有严格的程序与限制条件这也堵死了其直接融资渠道。第五，中小企业信用担保体系不完善，各地对中小企业融资信用担保规定中，均对中小企业取得信用担保规定了较高的条件，使中小企业的实际需求无法得到满足。

通过假设分析，企业经营者素质正向影响企业的融资方式；企业财务状况影响企业的融资方式，其中资产项会正向影响企业融资方式负债会负向影响企业融资方式；企业规模不同，企业在银行融资方式存在显著差异。三点假设部分成立。企业财务状况对企业融资方式的影响程度大于企业经营者素质的影响程度则完全成立。

中小企业要真正解决融资困境，要从多方面共同努力，提高自身的管理能力；改革和完善商业银行的信贷管理制度；提高政府的引导、扶持力度，进一步拓宽融资渠道。都能解决部分中小企业融资难的现状。

《中小银行发展与中小企业融资约束》

——新结构经济学最优金融结构理论视角下得经验研究

中小企业以灵活的运行机制和较强的市场适应能力成为了推动中国经济社会发展的重要力量。而与此不同的是，由于投资项目难以获得足够的外部融资的支持，融资约束成为横亘在中小企业面前的一个重要问题。

分析表明，中国现阶段的最优金融结构要求中小银行应在银行业中占有举足轻重的地位，以满足中小企业发展对外部融资的需求。在此提出一个有待实证的假说，即中小银行更快发展有助于缓解中小企业面临的融资约束。

信贷市场信息不对称程度越高，企业外部融资成本越高，企业面临的外部融资约束问题也就越严重。外部融资约束使企业投资更依赖于成本较低的企业内部现金流，因此在理论上企业融资约束程度与企业投资对现金流的敏感性呈正相关性。

中小企业发展是中国经济增长的重要引擎，当前中国最优金融结构应适应中小企业发展需要，满足其发展对外部资金的需求。由于在为中小企业提供信贷上具有比较优势，中小银行在最优结构中印在局十分重要的地位。对能够通过股票市场融资的上市中小企业来说，如果中小银行发展能有效缓解其融资约束，那么意味着中小银行发展能够有效缓解其融资约束，那么意味着中小银行发展对缓解非上市中小企业融资约束或许更加重要。加快推进中小银行以打破银行业垄断局面应在中国金融改革中占据优先位置。只有这样，才能形成与最优经济结构相匹配的最优金融结构，维持经济持续快速增长。

《论战略管理理论中企业资源学派与企业能力学派的分歧》 在企业战略理论中一个非常重要的方面是企业获得能力的来源问题。资源学派的主要理论观点为：企业内部的组织能力、资源和知识的积累是解释企业获得超额收益、保持竞争优势的关键。资源学派认为，企业的持续竞争优势来源于企业的战争资源。一项资源要成为战略资源，要满足价值性、稀缺性、不可替代性。其次是形成优化配置这种战略资源的独特能力，即核心能力。同时，资源学派对产业分析的重要性表示肯定，认为企业资源只有在产业竞争环境中才能体现出重要性。

能力学派的主要观点为：能力是分析企业的恰当切入点，是企业拥有的一种智力资本，是企业决策和创新的源泉。

资源学派与能力学派的不同点在于：研究的出发点不同；对企业持续竞争优势的作用机制的解释不同；资源学派将核心能力作为企业资源的一部分，而能力学派则强调对资源的配置和整合能力是核心能力的一部分；在战略的制定和实施上，资源学派则强调基于资源的竞争战略，而能力学派强调使企业成为一个能力基础竞争者。

第三篇：各地针对中小企业融资担保政策汇总

各地针对中小企业融资担保政策汇总

1、吉林将加强金融产品创新破解中小企业融资难

针对目前中小企业面临的融资难题，吉林省将加强中小企业金融产品和服务创新等手段，缓解企业资金压力。

在不久前召开的吉林省金融创新经验交流会上，吉林省提出，政府将探索利用银行间债券市场，发行中小企业短期融资劵、集合票据等债券融资。同时，推进金融服务专营机构建设，在搞好规划布局和风险防范的前提下，积极发展小额贷款公司。

吉林省还将建立适合中小企业特点的信贷流程和差别管理政策，对不良贷款比率实行差异化考核。

2、最高650万 省市区三级补贴推动大连中小企业上市融资

近日，大连市金融发展局召开“中小企业境内上市培训会”，帮助企业深入了解中下板、创业板上市规则，推动大连中小企业上市融资。会议邀请了深圳证券交易所、中介机构等有关人士对连企境内上市做全面讲解。

目前，辽宁省政府、大连市政府及大连8个区市县（先导区）均已出台上市扶持政策。企业成功上市最高可获得省市区三级补贴650万元。凡纳入大连拟上市企业培育计划的企业可享受省市区三级补贴。其中，市级补贴的具体标准为：境内首发上市（IPO）企业，按照上市筹备过程中确定保荐机构、完成改制、辅导验收、正式申报4个环节最高分别为40万元、40万元、60万元、60万元；境内“新三板”挂牌企业若经过确定保荐机构、完成改制阶段，最高可享受40万元的补贴，完成挂牌的，可参照辅导验收阶段给予一次性补贴不超过60万元；成功升板后，可参照正式申报阶段给予一次性补贴不超过60万元。截止目前，已兑付市级补贴3014万元，充分调动了企业上市积极性。

大连已建立拟上市后备企业数据库并逐年进行更新，形成培育一批，改制一批，辅导一批、申报一批、上市一批的梯次推进工作格局。截至目前，已报会待批准的企业4家，年内计划申报企业3家，已辅导备案企业7家，已签署保荐协议企业30家，全市重点培育拟上市企业100家，纳入数据库的后备企业500家。

3、陕西中小企业信用担保协会在西安成立

为了加快陕西省中小企业信用担保机构发展，促进全省中小企业信用担保体

系建设，规范和开展行业自律，促进担保机构与金融机构合作，进一步缓解中小企业融资难，2011年10月18日，在陕西省中小企业促进局的大力支持和陕西省民政厅民间组织管理局的具体指导下，陕西省中小企业信用担保协会成立暨第一次会员代表大会在西安胜利召开。

按照陕西省民政厅民间组织管理局的要求，成立大会审议通过了《陕西省中小企业信用担保协会章程》等各项草案；选举陕西省中小企业促进局副局长诸秀文为第一任理事会会长，选举产生了副会长、常务理事及秘书长等；聘请陕西省中小企业促进局局长丁义安为陕西省中小企业信用担保协会名誉会长。

陕西省中小企业信用担保协会是陕西省信用担保行业的社会组织，在省中小企业促进局的业务指导和省民政厅民间组织管理局的监督管理下，根据行业发展需要和会员的共同愿望，为担保机构、协作银行和企业服务，真正为解决中小企业融资难服务，并开展国内国际交流合作，为会员提供培训考察、信息咨询、交流学习等服务，创造和维护公平、有序的市场环境，促进行业健康有序的发展。

4、云南：银行、工信委携手助中小企业贷款

十月，农业银行云南省分行与云南省工业和信息化委员会签署了“中小企业金融合作框架协议”，双方将携手帮助中小企业解决贷款难题。

根据“合作协议”，农业银行云南省分行与省工信委将发挥各自优势，加强合作，努力创新中小企业融资服务模式，加快搭建中小企业融资服务平台，力促中小企业健康、持续、快速发展。

5、上海打造中小企业融资服务平台

十月，上海市财政专项资金与上海国际集团有限公司各出资5亿元，正式组建上海国际创业投资有限责任公司，打造上海中小企业融资服务平台。公司将以节能环保、新兴信息产业等七大新兴产业为主要投资对象，预计未来3年可为上海中小企业引导产生300亿元的资金支持。

上海国际创投将通过“投贷”、“投保”联动等创新投融资方式，推动建立和形成政府推动、社会参与、市场运作的中小企业融资创新服务体系，切实缓解中小企业融资难的问题。公司还将依托于上海国际集团的综合服务平台，协调国际集团相关的银行、信托、证券、基金、再担保等金融资源，帮助企业在吸引创投基金、产业基金、银行融资、改制上市等方面为中小企业提供全面的服务。

上海国际创投的设立，将有效放大银行对中小企业的信贷规模；通过其投资带动和投资退出，将有力拉动创投和产业基金、专业投资机构对中小企业的资本金投入。此外，通过加快资本金的投资节奏，提高投资项目的周转率，将进一步加强上海国际创投资本金的滚动效应。预计在上海国际创投成立之后的3年内，通过上述路径，可望为上海中小企业引导产生300亿元的资金支持。未来在条件成熟时，上海国际创投还将考虑通过建立“创投联盟”、发起设立“创投基金”等方式，进一步放大自身能级。

同时，上海国际创投将依托专业化的投资优势，准确评估中小企业的融资需求，联合银行为目标企业制定“投贷一体”的综合融资方案，以股权投资夯实企业资本金，以杠杆适量的银行信贷资金，提升企业的经营能级，助推企业的快速发展。在投资方向的选择上，上海国际创投以节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端设备制造业和新材料等七大新兴产业为主要服务对象，重点关注上海各区县科技园区尤其是“张江”、“紫竹”和“杨浦”等三个国家级园区内的中小企业。

6、浙江

1）解中小企业“融资难” 浙江试水小额贷款保证保险

针对当前以中小企业、农户、城乡创业者等为主的小额借款人“融资难”问题仍然较为突出的现状，浙江省政府决定在全省范围内逐步铺开小额贷款保证保险试点工作，为小额借款人提供有效的金融支持。各地将根据试点情况和实际需求，在风险可控的前提下，逐步加大在全省的推广力度。

2009年浙江省选择在宁波、舟山开展了城乡小额贷款保证保险和中小企业贷款保证保险试点工作。此次在全省铺开小额贷款保证保险试点工作分两步走：首先，在浙江省11个地级市选择1至2个市、县开展试点，在此基础上在省内其他市、县铺开。

小额贷款保证保险的支持对象，原则上为向试点银行和小额贷款公司申请小额贷款的试点地区中小企业、农户和城乡创业者。贷款资金只能用于生产经营性用途，不得用于消费及其他用途。其中，在小额贷款额度方面，中小企业单户发放金额不超过300万元，城乡创业者单户限额20万元，农户单户限额30万元。银行贷款利率最高不超过同期基准利率上浮30%的水平；小额贷款公司利率不高

于司法部门规定的上限，在此基础上适当下浮。贷款期限一般在1年以内。根据合作贷款机构的类别，浙江省推出了银行与保险机构合作及小额贷款公司与保险机构合作两种模式。目前参与试点的工行、农行、中行、建行、交通银行浙江省分行、省农信联社及浙商银行，相关小额贷款公司与中国人保、太平洋保险、浙商保险等省内保险分支机构协商签订合作协议，建立“小额度、广覆盖、易操作、成本合理”的运作机制。

这两种模式的共同特点是银行或小额贷款公司发放贷款，保险机构对贷款本息承担保证保险责任，小额借款人则须履行诚信守约义务，按期还本付息。一旦小额借款人欠息连续达3个月以上或贷款到期后1个月内未偿还本金、银行或小额贷款公司催收未果的，可向保险机构提出索赔，同时银行或小额贷款公司要及时向保险机构提供出险、追偿情况及相关抵押物追缴、处置情况，保险机构按照约定向银行或小额贷款公司赔偿。银行或小额贷款公司与保险机构按比例分摊贷款本息损失风险。

2）浙江银监局禁止银行要求中小企业先存后贷

合理定价，对小企业贷款利率原则不上浮或少上浮；取消所有贷款管理费、咨询费等额外费用；禁止贷款时搭售各类理财、保险、基金„„近日，浙江银监局研究出台了一系列差异化监管举措，以较大力度帮扶中小企业。

浙江银监局部署省内各银行业金融机构，对困难贷款企业进行全面排查。对产品有市场、前景好、经营管理较规范但出现暂时性困难的可转型企业，实行名单制帮扶，不简单抽贷、压贷；对暂时出现风险问题的企业配合政府稳妥帮扶。在当前小企业经营困难的情况下，浙江银监局提出了“三严五禁”监管要求，督促银行合理调整经营预期，规范经营行为，帮助企业减轻融资成本。“三严格”是指：

严格落实银监会贷款新规，规范贷款用途审查，做到“实贷实付”和“受托支付”，防止贷款资金被挪用和外流，切断“钱生钱”的源头；

严格落实利率风险定价，主动向企业让利，对小企业贷款利率原则上不上浮或少上浮；

严格落实全省1000家中小企业信用贷款试点任务，改变单一的抵押担保信贷方式，积极探索破解中小企业“融资难”的长效机制。

“五禁止”指：

一是禁止存贷挂钩，不能要求企业事先提供存款或直接将贷款部分转为存款以作为发放贷款条件；

二是禁止一切不合理收费，取消所有贷款承诺费、管理费、顾问费、咨询费等；

三是禁止贷款时搭售任何理财、保险、基金等金融产品；

四是禁止向民间借贷中介结构融资，防止资金链断裂；

五是禁止将银行自身考核压力转嫁给企业。

目前，浙江辖内各家银行已积极考虑企业承受能力和生产经营状况，为企业主动让利减负。如温州银行企业贷款年利率平均下降超过1个百分点，预计全年让利1.8－2.0亿元；多家银行下调贷款利率上浮上限，调降力度最大的要求上浮不超过15％。

3）建行浙江分行明确： 不提高利率，支持温州中小企业

针对近期温州中小企业面临的经营困境，中国建设银行浙江省分行10日对外宣布了扶持温州地区中小企业的六点措施，表示全力支持温州中小企业应对当前的困难。

一是高度重视，成立专项工作小组。

二是给予信贷规模倾斜，不抽贷。

三是不提高利率。

四是不额外收费。

五是不受存贷比限制。

六是不搭售理财产品。

4）浙江出资10亿建中小企业再担保基金 解决融资难

浙江省委、省政府将推出“加强融资保障、提供财税政策支持、规范民间借贷、提升政府服务”“解决中小企业融资难问题”的一揽子计划，推动中小企业健康发展。

浙江省政府财政出资10亿元建立中小企业再担保基金，经营困难、符合转型升级的小微企业可一次性缓缴3个月税款，2011年的城市土地使用税、房产税、水利建设资金等也可减免。推出小额贷款保证保险试点，小企业贷款不良率

容忍度从1%提高到2%。浙江银监局局长表示：“不得变相提高利率，贷款承诺费、管理费、咨询费全部取消，禁止搭售金融产品，禁止向民间借贷中间机构融资，严禁与资金掮客合作。”

7、山东设立中小企业贷款风险补偿金

山东省财政厅近日制定《关于完善财政激励机制缓解中小企业融资困难的实施意见》，确定从2010年起，由省财政设立小企业贷款风险补偿奖励资金，主要用于充实银行业金融机构风险准备金。

山东规定，奖补资金以上银行业金融机构小企业贷款季均余额为基数，对本小企业贷款季均余额超基数15%以上部分给予补偿奖励。银行业金融机构可按不高于30%的标准提取风险补偿奖励资金，用于奖励小企业贷款相关从业人员。

同时，山东提出采取业务补助、保费补助、资本金注入等方式，支持中小企业信用担保机构和信用再担保机构增强业务能力，改善山东中小企业融资环境。此外，山东还提出将进一步推动优质中小企业上市直接融资。对拟上市公司支付会计审计费、资产评估费、券商保荐费等前期费用，山东确定按照不超过实际发生费用30%的标准给予资助，每家企业最高可获资助150万元。

8、广西开展中小企业贷款抵押登记

广西开展中小企业动产抵押登记，指导帮助企业利用生产设备、产品、半成品等办理动产抵押登记，引导企业用活不动产资本，拓宽企业抵押登记范围，解决融资难、贷款难问题。

第四篇：五月各地针对中小企业融资担保政策汇总（模版）

五月各地针对中小企业融资担保政策汇总

江苏：政保牵手力推中小企业集合债 破解融资难

江苏科技型中小企业扩大融资渠道有望新突破。江苏省发改委与江苏省再担保公司在宁签署战略合作协议，共同推动中小企业集合债发行，开辟中小企业直接融资渠道，破解融资难。

中小企业集合债券，是由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请发行的债券，即“捆绑发债”。作为一种创新型的企业债券模式，中小企业集合债券解决了广大中小企业普遍面临的融资困境，促进了优质中小企业的直接融资，有利于企业实现跨越式发展。

山东财政着力解决中小企业融资难题

五月，山东省财政厅、民生银行济南分行、山东省再担保集团本着平等互利、优势互补、互惠共赢的原则，协商建立长期战略合作关系，并在诸城市正式举行了战略合作框架协议签约仪式。这既是不断创新财政资金扶持方式，提高财政科学化、精细化管理水平的有益尝试，也是充分发挥财政资金导向作用，构建财政资金与金融资本、社会资本联动机制，着力解决中小企业融资难题的积极探索。

一、实施战略合作的目的。山东省财政厅在建立中小企业信用担保资本金注入和风险补偿、小企业贷款风险补偿、创业投资引导、企业上市扶持等财政激励机制的基础上，充分发挥财政资金的引导作用，带动民生银行济南分行为广大客户提供系列化金融产品和个性化金融服务，把众多的金融创新产品运用到山东众多客户，为山东省财政厅重点扶持的企业提供信贷资金支持；同时利用山东省再担保集团的龙头主导地位，协调山东省担保体系配套提供必要的担保服务，努力构建财政资金与金融资本、社会资本的联运机制，有效放大财政资金的扶持效应，共同促进山东省企业特别是中小企业又好又快发展。

二、战略合作的目标要求。实施三方长期战略合作过程中，山东省财政厅将充分发挥财政资金的导向作用，进一步放大资金引导效应，形成资金合力，引导和带动金融资本投向中小企业，促进山东省企业向国家鼓励的行业和领域发展；民生银行济南分行对山东省财政重点扶植的产业和企业优先给予授信支持，每年拟投放的额度不低于20亿元，并根据山东省财政扶持企业的具体情况逐渐增加授信额；山东省再担保集团根据企业申请对民生银行济南分行的授信提供必要的担保支持。

三、战略合作的运作机制。三方在风险可控的前提下，建立长期的战略合作伙伴关系，共同发挥各自优势，为山东省企业发展提供全方位的财政、金融、担保服务。三方定期沟通国家宏观政策，确定下一步重点扶持的方向。山东省财政厅在确定重点扶持的企业名单后，第一时间推荐给民生银行济南分行、山东省再担保集团。民生银行济南分行对推荐的企业按照其授信政策和程序进行授信审批，并将扶持企业的情况定期向山东省财政厅通报。山东省再担保集团及其主导的再担保、担保体系对民生银行济南分行的意向合作企业提供必要的担保支持，以确保项目投资及时足额到位，按时投产达产，共同为企业特别是中小企业转方式、调结构、增财源增砖添瓦、加油助力。

辽宁拟推中小企业集合票据拓展融资渠道

5月19日，辽宁省中小企业厅与中国长城资产管理公司沈阳办事处战略合作框架协议签约仪式暨中小企业新型融资方式推介会在沈阳举行。协议的签订将有助于推动政府搭台实现金融机构与企业对接，构建政府、银行、企业等多方合作的模式。

会上，辽宁省中小企业厅着力对融资租赁业务、中小企业集合票据等新型业务进行了推介。由于集合票据的发行难度、费用及对单个企业的信用要求较低，其推广将助力中小企业拓宽融资渠道，增加直接融资金额，满足中小企业多样化的融资需求。

全国首家中小企业网络融资担保平台建立

全国首家中小企业网络融资担保服务平台在杭州签约建立。该平台由浙江省中小企业局、建行浙江省分行、中安担保集团、全球网等4方搭建，力图解决目前在部分地区愈演愈烈的中小企业贷款难及融资利率高等问题。

网络融资担保平台的创新，主要体现在其首次将网络贷款引入担保机构，让没有抵押物的中小企业获得信用担保贷款。同时，该信贷业务额度不占地方银行规模，是一项专项专贷业务。在平台创建时联同建行、全球网开发了“速贷通”业务，从申请贷款到贷款成功的整个过程，中小企业可通过网络了解自己的贷款审批进度，单笔最高信用担保贷款额度为2000万元。

重庆建立中小企业资金需求信息库

五月，重庆市最大的网上融资超市正式运行，该超市将通过建立中小企业资金需求信息库的方式，直接向金融机构提供服务对象。该平台面对中小企业免费开放。

企业和银行“超市”内配对

该平台的主要用途是通过拓宽中小企业融资渠道，降低企业融资成本，中小企业在该平台上发布用款需求等信息，让金融机构主动找上门来，为中小企业提供融资服务。

有资金需求的中小企业可以首先登录重庆中小企业网，通过“融资超市”栏目进入超市页面，免费注册后，发布企业状况以及用款需求等信息。然后经过企业所在区县的经信委进行专门的审核和筛选，甄别出优质的中小企业和项目。

同时，金融机构也可以通过专门的账号登录，查看中小企业信息，并选择自己的服务客户。然后双方再进行如信用认证之类的线下操作，进而向有贷款需求的企业发放贷款。

解决信息不对称的难题

中小企业在融资超市上发布的用款等信息，将全部向会员金融机构提供，这也意味着，企业发布一条资金需求，就有可能引来几家金融机构为其服务，不仅能降低企业融资成本，还能大大增加融资成功率。

天津：破解中小企业融资难题 专项资金助力“小巨人”

天津市各区县以大力发展科技型中小企业为突破口，注重加快经济发展方式转变，政府资金纷纷向科技型中小企业倾斜，同时积极搭建融资平台，破解企业融资难问题。

大港 大港根据初创期科技型中小企业发展需求，设立科技型企业孕育初创发展项目、培育成长项目和产学研合作项目三类项目。重点支持培育石油化工、新能源新材料、电子信息、生物医药、先进制造业、节能环保、高技术服务业等领域。全年计划支持80—110家科技型中小企业，计划投入资金5200万元。第一批孕育初创项目目前已经受理，计划投入支持资金900万元，重点支持销售收入500万元以下未获得市、区级以上资金支持的初创期企业30—40家。

蓟县 蓟县决定首批安排财政专项资金1500万元，对109家科技型中小企业给予“天使资金”支持，其中初创期企业72家，成长期企业30家，壮大期企业7家。

河北省中小企业投融资促进会成立

5月6日，河北省中小企业投融资促进会在石家庄召开会员代表大会暨第一届理事会，标志着河北省首家中小企业投融资促进会正式成立。

促进会由河北融投控股集团有限公司联合省内优秀中小企业组织发起，是由省内金融机构、中介服务机构、行业协会以及自然人自愿组成的非营利性社团法人。

促进会将为河北省中小企业提供投融资配套服务，搭建企业与企业、企业与政府、企业与金融机构的网络服务平台；帮助中小企业选择融资途径，推介融资产品，降低融资成本；引导中小企业在创业板上市。（胡莹）

主办单位：中华人民共和国工业和信息化部

指导单位：工业和信息化部中小企业司

承办单位：北京中小在线信息服务有限公司

联系方式：info@sme.gov.cn

第五篇：关于“中小企业融资问题”的文献综述

本文转自新浪微博原文作者 红尘有我内容摘要：资金是企业发展的血液，对于中小企业而言，成功的融资活动是其得以发展和壮大的基础条件之一。由于中小企业自身的特点以及国家金融环境方面对中小型企业缺乏倾斜性的保护，我国中小企业融资一直处于不完善的发展状态，中小企业融资也一直困难重重。中小企业融资问题也因此更加引起了理论界的关注，他们不仅分析了中小企业融资的特点，同时也指出了当前中小型企业在融资活动中存在的困难，并从多个角度对造成中小企业融资的原因进行了分析和研究，还提出了应对的对策和建议。本文对理论界的研究成果和文献资料进行了归集和研究，期待对中小企业融资的理论研究有所帮助。

关键词：中小企业； 融资； 金融环境；文献资料

一、前言

无论是在工业发达国家,还是发展中的国家和地区,中小企业在国民经济中都发挥着不可或缺的作用。相对于大企业而言中小企业虽然规模小,产量较低,但企业量大面广,经营灵活,作为一个整体,在国民经济中是一支重要而又活跃的力量,在经济发展中起着不可替代的作用。中小企业发展中比较重要的一个环节就是中小企业的融资问题，目前很多中小企业在发展过程中不同程度的受到资金因素的制约，资金的不足让很多中小企业步履维艰，同时缺乏科学的融资策略造成融资成本过高，效果不理想的后果，因此研究中小企业融资具有重要的现实意义。李世平（2004）,指出近几年来，我国经济总量增长迅速，企业对资金的需求也在迅速的增加，但是由于我国长期的金融抑制政策致使的金融资源体制内循环现象依然存在。很多企业对增量的资金需求难以得到满足。尤其是对于广大民营企业和中小企业的生存都受到了资金匮乏的威胁，正规金融的支持和金融深化改革成为经济发展的必然要求，企业融资难问题的解决也需要金融改革和金融创新。

二、中小企业融资难问题研究

从经济学角度进行分析,主要研究中小企业融资难问题产生的深层次经济根源。中小企业融资难问题的根源在于市场的失灵。市场太少或存在高度的非自然垄断导致中小企业融资渠道狭窄。应选择培育出更多的市场来纠正市场失灵。另有些学者认为从经济学意义上分析，中小企业融资难问题的原因主要存在于两个方面：交易成本高和信息的不对称。

制度因素分析认为，制度因素能影响到企业的外源融资，制度上的供给不足是造成中小企业融资困境的主要外部条件。陈晓红，郭声琨（2006）认为，影响中小企业融资难的金融制度约束主要有金融抑制、外生性金融成长和信贷紧缩。信贷紧缩，即经营贷款的金融机构提高贷款标准，以高于市场利率水平的条件发放贷款，甚至不愿意发放贷款，从而导致信贷增长下降，使社会再生产的资金需求得不到满足。中小经济的金融困境源于国有金融体制对国有企业的金融支持和国有企业对这种支持的刚性依赖，中小经济一时无法在国家控制的金融体制中寻求到

金融支持。在推行“赶超”战略的计划经济时代，为了支持不符合我国比较优势、不具自生能力的重工业的生存与发展，我国建立了以大银行为主的高度集中的金融机制。大型金融机构天生不适合为中小企业服务，这就不可避免的造成我国中小企业的融资困境。

企业自身障碍分析理论认为，中小企业自身的条件及缺陷是造成其融资困难的最主要原因。俞建国,宋立（2005）通过对中小企业内生障碍的分析，认为“中小企业群体普遍的信用缺失，众多企业的产权模糊，以及由此引起的高风险经营是导致中小企业融资困境的主要原因。”我国中小企业组织水平和产业水平的普遍低下增加了融资的风险及资金利用的低效，中小企业普遍低下的管理水平也影响了其良好融资信用的建立。从企业自身素质来看，以下因素对其融资有负面影响：

（1）企业的性质；（2）中小企业资金管理粗放，使用效率低，内部漏洞大；（3）企业财务制度不够健全；（4）多头开户，多头贷款现象严重；（5）多数交易无交易合同，不利于资金用途审查；（6）投资项目缺乏可行性研究。

对于融资策略的研究，有建立中小企业信用担保体系，美国中小企业管理局（SBA）的主要任务是以担保方式促使银行向中小企业提供贷款，其资金是由联邦政府出资，国会预算拨款。日本中小企业信用担保体系由信用保证协会和中小企业信用保险公库组成。创业板市场，对创业板市场运行机制最早进行开创性研究的是萨尔曼和伯瑞，在他们的论文中曾将创业资本契约分为两个方面，一方面是创业资本家和创业基金投资者之间的契约关系，另一方面是创业资本家和他们投资企业之间的契约关系。

建立中小金融机构，林毅夫认为，现有的以四大国有银行和股市为核心的金融结构，并不能最大限度地支持中国经济发展。金融体系的功能在于为实质经济的发展而服务，中国当前金融体系的改革，除了要解决现有银行的呆坏账和资本市场的泡沫及过度投机等诸多弊端外，这一问题也需要得到重视；融资渠道多元化问题。

事实上，困扰中小企业融资的问题是多样的，单纯的从一个方面分析都难免偏颇，而应对融资问题的对策也要从各个方面综合分析的基础上提出适合企业自身的发展策略。

三、中小企业融资的政策层面的研究

目前，关于加强中小企业发展的政策分析方面，一些学者基于转轨时期的公共财政定位，提出的问题主要集中在税收环境以及金融政策方面等营造的对中小企业发展不公平的竞争环境上，旨在实现让市场逐渐占据主导以及充分发挥政府的服务职能。国际上比较通行和值得借鉴的做法来自于美国韩国日本以及德国等发达国家，日本及德国战后经济的恢复一定程度在于其对中小企业采取鼓励和刺激发展的宽松政策，大都是体现在宽松优惠的税收政策和健全完整的信用担保体系上，例如设计较低的企业所得税率并将各种税收优惠政策的综合运用，针对中小企业设立专门的发展部门保护其发展以及建立专项基金保证其创业发展成熟各阶段的资金来源充足，这些在我国现阶段都是做的很不足而且改革比较有困难的地方。在以后的改革和发展中，很应该进一步地借鉴吸收这些国家的成功经验为我们自己所用。

陈敏等（2005）指出在美国有专门的小企业管理局想小企业提供30%的贷款担保，而日本则是世界上提供财政补贴最多的国家，每年实施200多项相关政策，德国也以财政补贴、税收优惠以及科技自主的方式提供中小企业以资金。阎金明（2006）阐述到美日韩等发达国家在扶持中小企业方面的做法及经验通常被别国加以借鉴利用，美国英国分别设立中小企业署和中小企业局，韩国建有“信用保证制度”，都是在健全了法律规章后集中精力解决中小企业问题方面的经验。王建平（2004）阐述在世界范围内，实行增值税的国家或地区对中小企业或是给予免税或是确定较低税率，如韩国规定对其销售总额适用2%的特殊税率，而我国台湾地区则是1%。陈敏（2005）建议在企业所得税方面取消“计税工资”规定，而按实际支付工资金额税前列支，取消对公益性、救济性捐赠的限额。王建平（2004）建议将小规模纳税人工业企业的适用税率和商业企业的适用税率分别调低至5%和1%。而杨抚生（2005）建议小规模纳税人工业企业和商业企业的适用税率分别调至4%和2%，同时建议逐步提高增值税起征点，另外建议在所得税方面支持民企高新技术的进步和企业人力资源的开发，提到对有特殊贡献的人员奖励也可税前列支。谭荣华、袁有杰（2006）建议简化税制、规范税费，建立包括税收、融资、中介等服务体系在内的发展体系，为其税收等提供优质服务。

刘相林（2005）认为中小企业融资难的突出表现是无法提供有效足额的担保物和担保人，应设立多层次、多形式的经济融资担保机构，另外政府和金融机构要改变观念，给予与国有企业相同的待遇。厉以宁（2005）提出应对吸纳劳动力较多的中小企业，在企业所得税、增值税向消费型转变等方面给予税收优惠。阎金民（2006）建议逐步将民间借贷活动纳入规范轨道，承认其应有的地位以充分正确发挥其作用。中央财大《地下金融资本调查》课题组估计，截止到2006年6月，我国民间金融资本规模已是正规金融规模的1/3，要求推动民间金融的健康发展并建立相应的商业担保、互助担保为主体的民企信用担保服务体系。武军（2004）认为对科技型中小企业要在其科技创新能力和成果转化等方面通过贷款贴息、无偿资助等方式给予支持，还应主要由政府向其提供长期低息贷款，并提供贷款担保。

四、中小企业自身融资策略分析

理论界也从企业自身的角度对中小企业融资策略及其实施作了研究。阎金民(2006)中，分析和研究了国外中小型企业融资策略，并提出了我国中小企业融资管理活动可以借鉴国外的先进经验，同时他也指出国外的经验不能全部的照搬，要依据企业自身的特点和国家现阶段的经济形势进行创新。

刘炜（2006），系统的分析我国中小企业融资难的问题，分析了出现融资难问题的原因，并重点提出了应对的策略问题。他提出，中小企业要立足自身，充分依赖自身条件，创设融资机会，进行企业融资，在融资方式上要多渠道，广范围的进行。

陆兴发和孙巍（2007），提出解决中小企业融资问题的政策与建议，而从企业自身应采取的对策包括：(1)进行股份制改造,健全治理结构。(2)提高中小企业的自身实力。(3)提高中小企业自身的诚信度。还提出了创新直接融资体系和完善间接融资体系的建议。

金德前（2007），指出我国中小企业融资对策的重心之一在于中小企业自我形象的塑造，要不断地提高中小企业信息化水平和提高企业自身的信用水平。同时也提出了中小企业应积极拓宽融资渠道。中小企业融资除了目前的内源性融资和向金融机构贷款外，应积极吸纳民间和海外的资金。在民间融资上，可以通过个人担保或信用担保机构来获取。而在海外融资上，应积极吸取国外金融机构或跨国公司等其他方面的资金。

五、结论

综述所述，理论界关于中小企业融资问题的研究已经十分丰富，解决了中小企业融资的性质和意义问题，也分析了中小企业融资困难的问题，以及融资难的原因所在，并提出了一些应对的措施。但是，就目前而言，理论对中小企业融资问题还缺乏系统的研究，而且面对经济形势的变化，在因为美国次贷危机的冲击下发生的全球性经济危机面前，我国中小企业将面临更加恶劣的生存环境，而实施成功的融资策略更显得尤为重要了。

参考文献

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