学习情况总结报告

第一篇：学习情况总结报告

学习情况总结报告

2月6日总公司法律合规部下发《证券公司投资者的适当性制指引》（2012年12月30日正式实施,以下简称《指引》），2月7日我部组织全体员工认真学习了《指引》的内容，并就适当性管理结合营业部自身情况进行了讨论。

《指引》从了解客户、投资者分类、了解金融产品或服务、金融产品或服务与客户的匹配、证券公司的内部控制五个方面简要介绍关于证券公司投资者适当性制度的。通过学习，我们深刻领会到《指引》精神，知道了建立健全证券公司投资者适当性制度在当前资本市场发展形势下的重要意义：一，投资者适当性制度是保护投资者的基础性制度；二，投资者适当性制度是证券公司创新发展的内在需要；三，投资者适当性制度是培育投资者理性投资观念和行为的重要保障。

答：投资者适当性制度适用的范围，旨在解决证券公司在哪些情况下应当开展对投资者的适当性管理工作的问题。对于这个问题，行业存在不同认识，也较有争议。《指引》在参考国际立法经验及我国现有法规体系框架的基础上，结合我国证券市场的实际情况，考虑到目前证券市场的创新发展需求，确定了适用范围：证券公司向客户销售金融产品，或者以客户买入金融产品为目的提供投资顾问、融资融券、资产管理、柜台交易等金融服务（销售金融产品或提供金融服务），应当制定投资者适当性制度；证券公司仅执行客户买卖公开市场交易的股票、基金、债券等交易指令，即通常所说的“通道服务”，不适用本《指引》。

三、证券公司向客户销售金融产品或提供金融服务，需要了解客户哪些信息？

答：投资者适当性制度主要包括了解客户规则、了解金融产品或服务规则以及适当性评估规则等基本内容。了解客户的相关信息是证券公司开展投资者适当性工作的基础之一。《指引》规定，证券公司向客户销售金融产品或提供金融服务时，除客户的姓名（或名称）、身份、住址、职业等基本信息外，还应当了解财务状况、投资知识、投资经验、投资目标和风险目标等必要信息。《指引》还对前述信息的内容进行了细化描述，例如，将财务状况细化为收入来源和数额、净资产、资产数额（包括金融类资产和不动产）和未清偿的数额较大债务等；投资目标，包括投资期限、投资品种和收益预期等。

由于证券公司可以核实客户所提供信息的渠道有限，而信息的不完整会影响投资者适当性工作的开展，《指引》规定，客户应如实提供信息，并对所提供的信息和证明材料的真实性、准确性、完整性负责。客户不提供信息或提供信息不完整时，证券公司应当告知普通投资者无法确定其风险承受能力等级，由此产生的后果由客户自身承担。

四、《指引》为何要规定“专业投资者”、“非专业投资者”的客户分类？

答：《指引》之所以把客户分为专业投资者和非专业投资者，是为了更合理地配置证券公司在投资者适当性工作方面的资源。金融机构、专业投资机构等具有较为丰富的投资知识和经验，又有一定的承担投资损失的能力，因而具有自我保护的能力。而其他投资者，特别是一些对证券市场投资风险认知水平较低的人，承担投资损失的能力较低，一旦购买或接受了超出自身风险承受能力的金融产品或金融服务，经受不起损失的打击，甚至会引起其他社会问题，所以，证券公司需要配置更多的资源将这类投资者的适当性工作做深、做细，给予其更多的保护。因此，按照投资者在财务状况、投资知识、投资经验、风险偏好等方面的不同，《指引》将客户划分成为专业投资者和非专业投资者。其中，专业投资者包括两类，一类是当然型专业投资者，指金融机构、专业投资机构等；另一类是经申请自愿转化成的专业投资者，即普通投资者中风险承受能力较强并具备一定投资知识或经验、向证券公司自愿申请成为的机构或自然人。当然型专业投资者还可以放弃此资格，要求证券公司提供等同于非专业投资者的更高的适当性保护。

五、在了解客户信息后，证券公司应当如何对其风险承受能力进行评估？

答：《指引》规定，证券公司可以制作客户风险承受能力评估问卷，根据评估选项与风险承受能力的相关性，确定选项的分值和权重，建立评估分值与风险承受能力等级的对应关系。证券公司应当与客户确认其风险承受能力等级、投资期限、投资品种，并以书面方式记载留存。《指引》附件中的《客户风险承受能力问卷》列示了评估客户风险承受能力可能涉及的要素内容，供行业参考使用。

在初次对客户的风险承受能力进行评估后，证券公司应当动态跟踪客户提供的信息是否发生重大变化。证券公司应当及时更新客户发生重大变化的信息，并重新评估其风险承受能力，必要时调整其风险承受能力等级。

六、证券公司在对金融产品或金融服务的风险等级进行评估时，应当了解哪些信息？

答：了解金融产品或金融服务是证券公司履行投资者适当性职责的另一重要内容。对于如何了解产品或服务，《指引》从以下几个方面进行了制度安排：

第一，区分一般金融产品或服务与复杂或高风险金融产品，要求证券公司针对不同类型的产品或服务，了解相应的信息。《指引》对一般金融产品或服务应了解的信息进行了列举式规定，列举的信息不一定对所有产品或服务都适用，证券公司在实践中应当根据产品或服务的性质和特点来确定需要了解的信息。鉴于复杂或高风险金融产品在结构、风险和复杂程度等方面存在特殊性，而随着我国证券业改革开放和创新发展的推进，证券公司可能销售多种类型和结构的金融产品，如金融衍生产品、结构化产品等，《指引》对证券公司就复杂或高风险金融产品应重点了解的其他因素提出了要求。《指引》借鉴国际证监会组织的有关文件及境外成熟市场的有关实践，对复杂或高风险金融产品的概念做了界定，复杂或高风险金融产品，是指产品的条款和特征不易被客户理解、具有复杂的结构、不易估值、流动性较低、透明度较低、损失可能超过购买支出等金融产品。

第二，《指引》对证券公司在代销金融产品或委托其他机构销售本公司的金融产品时，如何了解产品信息做出规定。《指引》充分考虑了行业实践操作的可行性和便利性，并兼顾合理划分责任、防范风险的需要，规定证券公司代销金融产品时，应当要求委托方提供产品的相关信息；证券公司委托其他机构销售本公司的金融产品时，应当审慎选择受托方，并向受托方提供产品的相关信息。

《指引》对金融产品或金融服务风险等级评估提供了参考方法，即证券公司可以制作金融产品或金融服务风险等级评估表，根据金融产品或金融服务的评估因素与产品或服务风险等级的相关性，确定各项评估因素的分值和权重，建立评估分值与产品或服务风险等级的对应关系。

七、金融产品或金融服务的适当性评估标准是什么？对投资组合或资产配置如何进行适当性评估？

答：在对客户、金融产品或金融服务都进行了充分了解之后，证券公司应当进行适当性评估，以向客户销售适当的金融产品或提供适当的金融服务。参考境外成熟市场的实践，并结合我国证券市场的实际情况，《指引》规定了适当性评估的三项要求。一是金融产品或金融服务的投资品种和期限符合客户的投资目标；二是金融产品或金融服务的风险等级符合客户的风险承受能力等级；三是客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险。

当证券公司向客户销售的金融产品涉及投资组合或资产配置时，由于投资组合或资产配置是客户投资的一个整体，此时不能仅仅根据其中某一个产品的风险等级来进行评估，而应按照投资组合或资产配置的整体风险对客户进行评估。例如，投资组合中某一产品是高风险产品，但其与其他产品的风险相对冲后，该投资组合的整体风险仍然符合客户的风险承受能力，则该投资组合对客户而言是适当的。

八、客户要求购买或接受高于其风险承受能力等级的金融产品或金融服务时，证券公司应如何处理？

答：证券公司在销售金融产品、提供金融服务时，可能会遇到客户要求购买或接受高于其风险承受能力等级的金融产品或金融服务的情形。针对这种情形，《指引》作出了规定。原则上讲，如果证券公司认为客户购买金融产品或接受金融服务不适当或者无法判断是否适当，证券公司不应该向客户主动进行推介。但是，如果客户主动要求购买或接受高于其风险承受能力等级的产品或服务，证券公司应当向其进行风险提示。经过风险提示后客户仍然坚持购买产品或接受服务的，证券公司应当要求客户以书面方式进行确认，由客户承诺对投资决定自行承担责任。证券公司应当保存好相关提示记录和确认文件，做好留痕工作。

九、《指引》为确保证券公司履行投资者适当性职责到位，规定了哪些保障性措施？

答：为确保证券公司履行投资者适当性职责落实到位，《指引》从制度、员工培训、考核激励以及保密、投诉处理等方面进行了要求。

首先，证券公司应当建立健全内部控制，明确公司管理层、金融产品或金融服务的设计、评审、销售等部门（或机构）及其工作人员各自的适当性工作职责，加强公司履行内部控制监督职责的部门对投资者适当性制度建立及执行情况的监督和检查。

其次，证券公司应当加强对相关工作人员的培训，提高其履行投资者适当性工作职责所需的知识和技能。培训的内容包括相关法律法规制度和公司制度，以及具体金融产品或金融服务的结构、风险特征、适销对象等。

第三，为了避免证券公司工作人员为了获取业绩，不考虑客户的风险承受能力推荐不适合的产品或服务，《指引》要求证券公司不得对工作人员采取鼓励其销售不适当金融产品或不适当金融服务的考核、激励机制和措施，证券公司及其工作人员不得为了自身利益，违反或降低投资者适当性责任。

十、协会将如何推动《指引》的落实？

答：协会在《指引》的制定发布过程中，积极听取监管机关相关部门、会员和相关自律组织的意见，充分吸收合理化建议，保障了《指引》的包容性和可行性。但由于当前我国证券公司在运行模式、内控机制和管理水平等方面存在差异，各证券公司在实施过程中可以《指引》规定为基础，结合自身管理的实际需要完善和细化相关措施，进一步增强投资者适当性制度建设的针对性、可操作性和实效性。

《指引》发布后，协会将重点从以下三个方面做好落实工作：

一是组织对各证券公司高级管理人员和相关工作人员培训，进一步加深行业对《指引》的理解和把握；

二是适时对证券公司执行、落实《指引》的情况进行跟踪检查，督促会员认真落实《指引》的各项要求；

三是组织召开行业投资者适当性制度建设经验的交流研讨活动，总结推广行业最佳实践，促进行业规范发展。

第二篇：学习总结报告

学习总结报告

7月6日至7日公司组织进行了封装、测试各工序基础知识的介绍。对各工序先后从工序在总工序中的位置、工序的概述、工序中所用的设备、工序的原理、工序所用的材料（产品材料/辅料/设备材料）、工序中的异常及产生异常的可能原因等进行了介绍。

从这次培训中我系统的了解到封装工艺的工艺流程：磨片→划片→装片→键合→塑封→去飞边→电镀→打印→切筋/成型→外观→包装。了解到哪些工序要在洁净车间无尘环境下进行，为什么要在无尘环境下进行，哪些工序对环境要求较低，以及各工序的注意点。

通过这次培训让我了解到前道工序对后道工序的影响，让我更好的认识到自己所在工序的重要性，其中装片工艺和我所在工序息息相关，它是IC封装前工序中的第三道工序，有着非常重要的作用，装片看似简单，其实内中的奥妙还是挺多的，而且随着新的封装形式的不断涌现，装片从一层到多层、从单芯片到多芯片、从厚到薄、从大到小、技术难度变得越来越复杂。后续结合装片工序和键合工序我了解到引线键合封装和FC覆晶封装的区别：引线封装芯片正面朝上，芯片背面和基板间无间隔，芯片和基板间通过引线连接，而FC覆晶封装芯片背面朝上，芯片和基板通过焊球连接，结合之前所看资料，让我更清晰的认识到FC覆晶封装的优势。

在这次培训中塑封工序给我留下了较深刻的映像，它是联系前后道的关键工序，是用环氧模塑料在相应的模具上通过高温、高压把键合好的产品包封起来，用以隔绝湿气与外在环境的污染，以达到保护芯片的目的。其中塑封工序中的相关材料的保管和使用期限让我深刻的认识到生产的严谨性，生产中只有把每一环做好，才能保证产品质量的可靠性。

在培训间隔，培训老师给我们放映了一些新员工如何正确认识自己，如何认识正确企业，如何树立正确人生观和价值观的视频，令我感受颇深。

这次培训使我受益匪浅，不管是在工作思想上，还是在产品专业知识上，都有了一个很大的提升，为我今后的工作打下了基础。

第三篇：学习情况总结报告

学习情况总结报告

9月26日接到县创先争优活动领导小组办公室转发的关于转发《韩勇同志在窗口单位和服务行业为民服务创先争优视频会议结束后的讲话》的通知，巴格艾日克乡按照县创先争优活动领导小组办公室的指示精神，当天下午就组织全体干部职工认真学习《讲话》的内容，通过学习让我们乡上下深刻地领会到了《讲话》的精神实质，知道了：基层党组织和广大党员要牢固树立以人为本、执政为民理念，确立民生为重、服务为先导向，以群众满意为标准，从各自职能特点出发，从解决人民群众最关心、最直接、最现实的利益问题入手，全面落实公开承诺、领导点评、群众评议等活动。随即我乡又分别召开了乡领导班子会议和全体干部职工会议。在会议中我们结合乡在开展创先争优活动中存在的问题，进行了认真的查摆分析，找出不足之处并制定整改措施。今后我乡将以此为契机，认真贯彻落实《讲话》精神，求真务实，科学管理，不断创新，努力提高为人民服务的水平。以良好的精神面貌、优异的工作成绩，迎接自治区第八次党代会的胜利召开。

中共巴格艾日克乡委员会

二0一一年十月九日

第四篇：学习总结报告

2010~2011学年2010级财政班学习活动总结

作为大一新生的我们在保留高中时代刻苦优良的学习传统的同时,努力发扬开拓创新精神,秉承河北大学“实事求是,笃学成行”的校训,奋发努力,刻苦学习,全方面充实提高自身.在将近一年的学习中,我班在上课保证全员出勤的基本前提下,积极与老师沟通互动,创造良好的课堂氛围,课下认真完成作业,注重同老师交流。营造了严谨上进的学风，在上学期的期末考试中，我班取得了出色的成绩。

为提高班级整体文化素质水平，加强班级成员之间的沟通与交流调动同学们的学习主动性和积极性，培养大家的组织协调能力和创新实践能力，我班定期召开主题班会，专门讨论同学们再日常学习中遇到的困难，并分享交流学习心得，读书心得。我班39名同学分为8个学习小组，小组内部互帮互助，同时加强小组间的交流，不但促进了学习，更增强了我班的凝聚力和向心力，有利于班级文化建设。

介于我班财政学专业的特点，同学们在学习经管专业课的同时要密切关注世界经济动态，结合时事学习探索，我班上学期由班费出资订阅了《龙源期刊网》电子杂志，这大大有利于同学们了解时事动态，响应号召党和国家的方针政策，贯彻落实科学发展观，努力成为紧跟时代步伐的新世纪文明学子。此外，我班还专门创办了财政班班刊，同学们积极努力投稿，建设起了内容丰富、新颖高效的学习交流平台。

针对大学学习自主性强的特点，我们组织了公共自习课，增加了同学们的课余学习时间，调动了同学们学习积极性。公共自习课安排在没有必修课的晚上，选定教室，安排本班同学自愿上自习，同时交流学习体会，相互帮助解决学习上的困难。通过这种方式，大大提高了我班的学习成绩。

2010级财政班班刊摘录

2008年席卷全球的金融危机

记得我们刚开始接触2008年金融危机的时候，提到更多的是“次贷危机”。后来“金融危机”逐渐替代了“次贷危机”而成为我们谈论的对象，直至最后的“经济危机”。这三个不同的词汇，其实就已经暗示着我们，2008年的这场金融危机究竟是怎样的一个发展和蔓延的过程。那么接下来笔者就谈一谈这场世界性金融危机的起因和发展过程。

美国是当代世界的经济霸主，然而在近一段时期，随着欧洲、亚洲等地区经济的飞速发展，其经济霸主地位似乎受到了一定程度的冲击。并且欧元的兴起也加剧了这一态势。就美国自身而言，只2003年的伊拉克战争就使美国的财政开支超过了8000亿美元，这远远超出了它事先预算的600—800亿美元，造成巨大的财政赤字。此时的美国的危机意识不断加强，为了扭转这种不利的形势，促进经济的快速发展，美国便开始了以刺激房地产业的发展来带动整个经济飞跃的计划。美联储也顺势出台了一揽子宽松的货币政策。

一开始，商业银行的贷款人信用较高，但是后来生意越来越难做，为了赚取更多的利润，商业银行决定开发潜在的市场。这时，商业银行家发现了次级贷款当中蕴藏的巨大商机，因为次级贷款的利率要比一般的贷款高出很多，甚至是一倍之多。于是一些信用不高的贷款便被列入商业银行赚取超额利润的计划之列。

但是对于次级贷款的贷款人而言，因为他们的偿还能力较差，出于对负债的担忧，并且还面临着支付高额的利息，所以他们一般不会去贷款。而但业银行家们早就料到这一点，针对这一问题，商业银行劝说他们：“你们的这种担忧是完全没有必要的，你看现在的房地产形势一片向好，房价只涨不落，贷款买房是绝对错不了的。就算你现在贷款30万买一栋房屋，过上个一年半载的房价至少会涨到50万，到时候你再把房子倒卖出去，除去要偿还的本金和利息，还能小赚上一笔呢，只要你贷款买房，我们只需要你交两成的首付，要是这也不行的话，我们甚至可以零首付贷款给你，怎么样？”对于购房者而言，有商业银行替我付钱，自己不仅能住上新房，而且等房价上涨后还能捞上一笔，何乐而不为呢；对于售房者而言，只要自己能拿到钱就万事大吉了，管他购房者用什么手段呢；可对于商业银行，虽然这能够让自己赚取高额利息，但与此同时自己也承担了相当大的风险，它不得不考虑，万一这些次贷真的偿还不上怎么办?万一房价下跌，房产贬值又怎么办？这还不得亏死自己呀！于是，商业银行便想法设法地想要将风险转移出去。可这风险要怎么转移呢？利用金融衍生品。

商业银行将次级贷款的按揭证券（Mortgage Backed Securities）出售给投资银行，让投资银行来分担自己的风险。这时我们要问，投资银行为什么要买这些次级按揭证券？我们刚刚提到过，次级贷款的利率是很高的，一般的按揭贷款利率大约在5%左右，但是次级按揭贷款的利率能够达到10%。商业银行找到投资银行说：“我的这批次级按揭证券，以7%的利率出售给你，余下的3%的利差直接给你来赚，你什么都不用做，只需要坐吃利差，坐享其成！对此等好事你有没有兴趣呢？”听了商业银行激动人心的劝说，并且经过自己缜密的分析，投资银行发现其中的确有很大的商机，他激情澎湃，热血沸腾，非常爽快地买下了这批次级按揭证券。其实投资银行也不傻，他们比谁都清楚这里面的风险，但是他们早就已经做好了将风险转手的准备。投资银行将这批次级按揭证券包装成一种新的金融衍生品——担保债务凭证（Collateralized Debt Obligation），并对其进行了大肆的宣传：我们推出了一种新的产品CDO，其投资回报率高达10%，具有一系列的优点，可以与任何一种投资相媲美，机不可失时不再来，赶快来购买呀！于是在这批COO上市以后，被人们疯狂地抢购，很快便流向了欧洲、亚洲、美洲等世界各个地区。

但是投资者也不含糊，他们质疑投资银行：你们上市的这些CDO背后的风险是不是有些大呀，万一我们购买的这些CDO砸在我们手里可怎么办？为了消除投资者的顾虑，投资银行又发明了一种与CDO相配套的金融衍生品——信用违约合同（Credit Default Swaps），并进行了再一次的宣传：我们可以为我们买的CDO买保险呀，万一赔了，可以让保险公司为我们承担呀，而我们只需要花一点保险费就好了！说到这，大家也许会问，那保险公司为什么要给这批CDO上保险呢，难道保险公司不知道这批CDO的风险吗？没错，保险公司也很聪明，他也知道天上没有白掉的馅饼。保险公司在得到这一消息后，亲自进行了大量的调查和论证，最后他们得出了一个结论：多年来美国的违约率不到1%，这个数字可是说已经算是比较低的了，这么低的违约率，外加巨额保险费的诱惑，保险公司犹豫万千最终还是决定为这批CDO上保险。就这样，CDO顺理成章低在市场上流通，并且是畅通无阻。

按照我们以上的介绍：地产商——购房者——商业银行——投资银行——次贷债券投资者——保险公司，他们都在赚钱。地产商将房子售出，得到了应有的回报；购房者购房的的钱是商业银行出的，自己只需要等着房价上涨然后进行倒卖即可；商业银行已经把带有风险的次级按揭证券转移到投资银行身上：投资银行也早就把风险转嫁给了投资者；投资者又将风险分担给了保险公司；保险公司收着巨额的保险费。在这种大好的形势之下，贪婪的投资银行不满足于现状，为了谋求更高额的利润，胆子越来越大，竟然采用杠杆效应。投资银行和金融机构有一种叫做保证金制度，就是用1个亿可以做10个亿的生意，这叫做10：1杠杆保证交易。比如说，一批货物价值10个亿，但是我交了1个亿的保证金，我就获得了这批货的所有权。结果还没有等到到期补齐另外九个亿去最后交货，这批货物就上涨了1%，那我就有权利把这批货全部卖掉，可以收回来10个亿零1000万，除去1亿的本金和欠的9个亿，等于多出来1000万，这是净赚的。但是对我而言，我只用了1个亿的本金就赚回来1000万的利润，相当于我本金的10%。也就是说，实际的货物市场涨了仅仅1%，而我的本金却获得了10%的收益。这就是保证金交易制度的魔力。在美国，大部分投资银行的杠杆率都在30：1，雷曼兄弟达到了60：1，房利美和房地美更为夸张，竟然达到了100：1。然而，我们是否考虑过巨额收益的背后隐藏着破坏力惊人的炸弹。在价格上涨时，杠杆效应可以放大收益，但在价格下降时杠杠同样可以放大损失。拿房地产来说，假如一套房子价值100万，如果这100万完全是我自己出的，就算一年后房价跌了20万，只要我不卖掉这所房子，那么这20万的损失就不会成为现实，只是纸面上的损失，因为我还住着这所房子，并且很可能在将来，房子涨价以后我还能弥补现在纸面上的损失，甚至是获得收益。但是如果我用借贷的杠杆效应来购买这套房子的话，情况就会糟的一发不可收拾，即使是低一点的杠杆率，也会摧毁我的正常生活。比如拿10：1的杠杆率和5%的银行利率为例，我只需要出10万的本金的抵押即可向银行贷款100万，换句话说，也就是我以房子为抵押向银行贷款了90万。当房价一年后跌了20万时，我的这套房子就只值80万了，但是我抵押房子向银行贷的款是90万，所以这时银行就会要求我追加10万。那么现在对于我而言，我一年的亏损便是4.5万的利息再加上20万的亏损了，实际亏损率就变成了245%。还有，万一到时候我没有能力去支付那追加的10万，我的房子就会被银行收走，那么这个房贷就会终止，与其相关的MBS和CDO也就依次变成了一堆废纸。好，既然现在我们了解了杠杆效应的利弊，那么我们就回归正题。正如我们刚才所言，市场上所有的人都在赚钱，可以说赚的这些钱归根结底是因为房价的上涨。但是，房价不可能无限度的一直涨下去，当房价高到社会大众无法承担甚至是连少部分的社会富人也不愿承担的时候，房价下降的命运必然会到来。这个时候，长时期抑而不发的矛盾就会像黄河泛滥一样一发而不可收拾。房价下跌以后，后面就没有人接盘了，房产投机者这下可急得像热锅上的蚂蚁了，不但房子卖不出去，而且高额的利息还得不停地支付，走投无路，怎么办？只能把房子甩给银行。现在违约就爆发了。

违约发生以后，商业银行感到的只是遗憾，因为自己没赚什么大钱，不过也没什么大碍，反正我把风险转给了投资银行了；投资银行也不担心，反正那些次级债券都已经出手给投资者了，我怕什么呀；投资者长叹一口气，心想我也不怕呀，反正都给那些债券上保险了，就算天塌下来还有保险公司顶着呢；然而这时的保险公司傻眼了，现在市场上的违约率甚至能够达到百分之几十。他怎么也没有想到，市场的违约率竟然会上升的如此之快，快到能够将自己捻的粉身碎骨，连灰都不剩。巨额的赔偿早已远远超过了保险公司自身的承载能力，在这种形势的逼迫下，保险公司不得不申请破产保护。可是，一旦保险公司破产，也就意味着所有的赔偿都得由投资者亲自来承担，这对于投资者来说无疑是一种毁灭性的打击，所以千千万万个投资者坚决反对保险公司破产。包括美国的投资者，他们找到美国的财政部长，一把鼻涕一把泪地哭诉：“不行啊，如果保险公司一破产，那么我们这些投资者可就全都死无葬身之地啦，没有我们这些投资者，美国经济会完蛋的。”美国财政部长经过一番缜密的思考之后，意识到其中问题的严重性，如果保险公司一破产，美国的经济真的会走向黑漆漆的、伸手不见五指的大萧条之中，为了挽救危机，他决定了，绝对不能让保险公司破产。那怎么办呢？把保险公司国有化。国有化是什么意思，就是由美国的纳税人来承担这一巨大的损失。可是据不完全统计，仅CDS市场就由大约62万亿美元的巨大资金黑洞，62万亿是个什么概念？2009年美国的财政收入也才不过2.8万亿美元。所以不论采取什么措施，美元的贬值已不可避免。而美元又作为世界货币流通在全球的各个角落，因此一场世界性的经济危机已然箭在弦上。

综上所述，关于2008年的金融危机的起因我们大体可以分为七个步骤：(一)杠杆效应

众所周知，银行的利润是贷款利息与存款利息的差值再减去银行的费用。美国银行每年都要支付高额的存款利息，一方面为了弥补这方面的亏空，另一方面也是为了多牟取暴利，于是采用杠杆效应。以30：1倍的杠杆率为例，比如A自身的资产为30亿，经过30倍的杠杆操作以后，它可以向银行贷款900亿。假如盈利5%，A获得45亿，相当于自身资产的150%；可一旦亏损5%，也就意味着A赔掉全部的自身资产还会欠债15亿。(二)CDS（Credit default swaps）合同

杠杆操作是具有很大的风险的，一般情况下银行是不敢进行这种操作的，但在利益的诱惑下又不得不进行这种操作。这样的话，把杠杆投资拿去做保险的CDS便应运而生了。A为了逃避杠杆投资所带来的风险，找到了B（保险公司），并对他说：“你为我的贷款做违约保险怎么样，我每年给你5千万，连续十年，总共5亿。如果我的投资没有违约，保险费你照拿不误；如果我的投资违约了，你得为我赔偿。”A的如意算盘是这样打的：如果我的投资不违约，我赚45亿，即便是拿出5亿去买保险，还能稳赚40亿呢；如果我的投资不幸违约了，那还有B的保险担保赔偿呢，我只赚不赔。B也非常精明，经过一段时期的精心调查，发现全美国的市场违约率不到1%。它的如意算盘是这样打的：如果我为100家企业进行担保，总共可得500亿的保险金，就算市场的违约率提高一倍，有两家违约了，我最多才赔不到100亿，至少能赚400亿，何乐而不为呢！于是，A和B很快成交。(三)CDS（Credit default swaps）市场

当B做成了这笔保险生意之后，C（保险公司）眼红了，它受不了B这么轻易地赚了那么一大笔，于是它对B说：“B兄啊，你把那100个CDS卖给我吧，我每个出价2亿，总共200亿，怎么样？”B一寻思：400亿要十年才能拿到手呢，而现在一转手就有200亿的纯利润可赚，并且还没有任何风险，不错嘛！好，B和C欣然成交。现在CDS就像股票一样流转到金融市场上，可以任意交易买卖。实际上，C拿到这批CDS之后，并不想过上十年再收入200亿利润，而是想挂牌出售，标价220亿。这时，D（保险公司）发现了这批产品，合计了一下，400亿的利润减去220亿还剩180亿的甜头，这是原始股，不算贵哈！于是D买下了这批CDS。从此，CDS就在市场上反复炒，反复炒，直到炒出了62万亿美元的巨大黑洞。(四)次级贷款

上面提到的A、B、C、D都在赚钱，那么他们赚的钱是从哪里来的呢？归根结底是来自A以及与A相仿的投资者的盈利。但他们得盈利大半来自美国的次级贷款。美国的次级贷款主要是贷给了房产投资者，这些人的经济实力还算可以，能够支付得起自己的一套住房。但是当他们看到了房价猛涨的趋势，便动起了房产投机的邪念：他们把自己的房屋抵押出去，贷款买房。可是次级贷款的利率在8%—9%甚至更高，凭他们的那点收入很难支付得起，不过他们可以继续把房子抵押给银行，贷款付息。A很高兴，因为自己的投资赚了钱；B也很高兴，因为市场的违约率很低，保险生意越做越火。(五)次贷危机

房价涨到一定程度便张不上去了，这样后面就没人接盘了。这下房产投机者可急坏了，房子卖不出去，高额的利息还要不停的支付。走投无路，怎么办？把房子甩给银行。此时违约爆发。A挺遗憾，没赚什么大钱，不过也没亏，有B得保险呢。B也不担心，因为它把这批保险卖给了C，那么现在这批CDS到哪里了呢？在F（保险公司）手上。F刚刚从E花了300亿买了100个CDS，还没来得及出手呢，这批CDS便被降级了，有20个违约的，大大超出了1%的市场违约率。每个违约支付50亿保险，总共要赔偿1000亿。再加上300亿CDS的收购，F总共损失1300亿。(六)金融危机

F承受不了如此巨额的赔偿，不得不申请破产保护。如果F破产了，那么A花费5亿购买的保险就泡汤了。由于A进行了杠杆操作的投资，据前面的分析，A赔光了自身全部的资产还会欠债15亿，此时A也面临着破产。不仅是A，还有许许多多类似于A的投资者统统面临着破产倒闭。所有的这些A们，跑到美国财政部长那里哭诉，不让F倒闭。美国财政部长亿分析，立刻意识到问题的严重性，为了挽救美国经济，决定把F给国有化，由美国的纳税人负担。(七)美元危机

上面我们讲到，整个CDS市场的总值已经达到了62万亿美元，假如其中有20%的违约率，则有大约12万亿美元的赔偿金。这个数字对于美国的财政收入来说可是个巨大的挑战。美国政府要么大量增加美元发行量，要么眼睁睁地看着那些A们一个个地破产倒闭。但无论如何，美元贬值的危机已不可避免。这对整个世界经济所带来的破坏，大家不言而喻。

以上便是笔者对2008年金融危机起因的一些看法。当然，其中有很多内容都是在查阅了一些资料以后，按照笔者对资料的理解进行的提炼和总结。杨雅茹老师也指出，2008年的这场金融危机是有两个前提的，即消费信贷和金融衍生品市场。在这场世界性的金融危机中，中国之所以能够在世界各国中一枝独秀，有很大一部分是因为中国的金融市场没有完全开放甚至是还没有开放。我们对金融市场的了解还处于初级的朦胧阶段，所以这次危机更加刺激了我们对外开放的警惕性。其实郎咸平教授也曾提出，2008年的金融危机对于美国和日本而言，打击的是他们的虚拟经济——金融市场；对于中国而言，打击的却是实体经济——制造业。对虚拟经济的打击来得猛去得快，对实体经济的打击却是来得慢留得久。所以说美国、日本受的是重伤，而中国受的是内伤。随着时间的推移中国的内伤会突显出来，并且越来越严重。我们的经济前景不容乐观。现在的世界经济变得非常复杂，甚至可以说，世界经济已经偏离了其发展规律的轨道，被美国的华尔街所操纵，包括这次席卷全球的金融危机。对于这种观点，在股票市场中流行着一个著名的“烧饼理论”，也许可以从另一个角度来解读2008的金融危机。具体内容如下：

A君和B君两个人在街上卖烧饼，记住了，我们假设这个世界只有他们两个人卖烧饼。我们再假设他们的烧饼价格没有物价局监管，不需要向工商税务部门缴纳税费，也不必担心城管部门的端窝，总之就是很自由的摆摊设点；再假设每个烧饼只卖一块钱就可以保本；最后假设他们的烧饼数量一样多。你如果问我为什么有这么多假设，我只能告诉你，股市里任何技术面和基本面要成立，本来就有非常多的假设条件作为基础，这是游戏规则。可能是因为他们选择的地段不理想，也可能是当地的居民不喜欢吃烧饼，A君和B君的生意很不好，辛辛苦苦站了一天，也没有一个人买他们的烧饼。A君说“好无聊啊”，B君说“好无聊啊”，各位读者朋友读到这里也会说“好无聊啊”。这时候整个故事的气氛就像股市中的震荡行情，一点都不活跃。为了不让大家无聊，A君对B君说：“要不，咱们来玩个游戏？”B君说，“好”。故事就此展开„„ A君花一块钱跟B君买了一个烧饼，B君也花一块钱跟A君买了一个烧饼，现金交割。A君再花两块钱跟B君买了一个烧饼，B君也再花两块钱跟A君买了一个烧饼，现金交割。A君再花三块钱跟B君买了一个烧饼，B君也再花三块钱跟A君买了一个烧饼，现金交割 „„ 于是在整个市场的人看来（包括各位读者朋友），烧饼的价格飞速上涨，不一会烧饼的价格就涨到了20元/个，如果每个烧饼的收益是0.2元，那么就意味着最初只有5倍市盈率的烧饼瞬间变成了100倍的市盈率了。不得了，烧饼的交易过程中产生了巨大的泡沫，令人意想不到的是，A君和B君两个人的烧饼数量仍然一样多，他们钱包里的钱也分文没有改变，然而他们的烧饼价格的确是上涨了啊，按照新会计制度来核算，他们拥有的资产也的确是“增值”了，他们所拥有的烧饼“市值”也的确是增加了许多，这到底是为什么呢？正在两个人找不到头绪的时候，聪明的C君出现了。C君刚才听自己的朋友说烧饼涨价了，要赶快去买，说不定买了之后再卖给别人还能赚一笔。C君也确实发现，他刚来的时候价格只有5元，很快就涨到了20元了。C君是个经济学家，也是股市中的投资兼投机实践家，简单地说是个“庄家”，他确信烧饼还没到顶。旁边的“分析家”和“股评家”虽然不敢买，却大胆预测烧饼价格的真正顶部至少要到100元。于是C君带头以20元的价格买了一批烧饼，在C君的示范效应下，群众开始疯狂抢购价格飞涨的烧饼，当A、B二人的烧饼全部卖完的时候，每个烧饼的价格已经达到了80元了。我们惊奇地发现，这个故事中所有的人都赚到了钱。不是说市场交易是一个零和游戏吗？那么到底是谁在亏钱呢？答案是没有人亏钱，皆大欢喜。故事还没有结束，我们继续。这些买烧饼的群众有些人比较理性，认为一只原本只值1元的烧饼涨到快100元了，已经有很大的风险了，于是转手卖给了别人。一些胆小的人也在接近100元的时候卖掉了，然而当他们卖完后，发现烧饼价格已经突破了100元，一口气涨到了120元。后悔莫及啊！于是又杀个回马枪，倾家荡产地买了一大堆烧饼。当烧饼价格突破了“分析家”和“股评家”预测的100元之后，群众开始预测烧饼要涨到200元、300元甚至500元。这种利润多么大啊，比银行存款高了不知道多少倍了！于是，再也没有人愿意卖了，都死死地抱着自己心爱的烧饼，即使没钱吃饭了，也不舍得吃掉手上的烧饼——这不是吃烧饼，是吃金子啊！没有烧饼卖了怎么办？有高人提出了妙招：可不可以进行期货交易、期权交易啊？发行权证也好。当烧饼价格快涨到200元的时候，期货、期权、权证等新的交易品种也相继出现了。C君一直控制着超过50％的烧饼，这个时候他打算去挖掘下一个交易品种——面包。于是他在200元附近偷偷地把手上的烧饼全部卖掉了，利润整整为10倍。可是面包是个新生产品，没有人去买，大家的心思还留在烧饼上面。怎么办呢？只有让大家卖掉烧饼才有钱啊。于是C君又偷偷地跑到监管部门，举报群众在倒卖烧饼，使得烧饼产生了巨大的泡沫。监管部门跑到那里一看，不得了！这样的物价不会导致通货膨胀吗？不利于国民经济的健康发展啊！要打压！于是监管部门下了一道命令：每只烧饼限价1元，并鼓励A君和B君继续大量制作烧饼。与此同时，工商部门找到了A君和B君，要求二人注册商标并有固定的办公场地，税务部门要求A君和B君缴纳税费，也要求烧饼交易者缴纳交易税，城管部门也出来抓人了，哪个敢当街交易，统统罚款。崩溃了，崩溃了，崩溃的不但是烧饼的价格，崩溃的包括买烧饼的群众。有内幕消息的人、C君的亲戚朋友在监管部门还没发布限价令的时候就高价卖掉了，部分消息灵通的人、手脚快的人打8折将烧饼转卖了，而大多数人花了近200元买入，最后不得不1元卖出，亏得血本无归。很多人叹息，早知道不买烧饼了，买油条也好啊。可是市场没有早知道，世上没有后悔药，这和炒股一样感觉，金融市场本就是一个追本逐利的市场，机构有融资的自由，有操纵股价的能力。

也许大家会觉得很搞笑，一个破烧饼怎么可能会让那么多的人上当呢！但是你不要忘记，我们所说的烧饼只是一个代名词而已，对金融市场我们知道多少？对金融衍生品我们又了解多少？也许在未来的某一天你会发现，其实自己费尽心思研究的那些金融产品其实就和那个所谓的“烧饼”如出一辙。

华中村治研究书系，总序

一

华中村治研究到现在已有20多年了。它最初主要集中在对制度尤其是村民自治制度的研究上，到1990年代中后期，其研究重点转向了乡村治理。相对于村民自治，乡村治理的研究对象更加广泛，视角更加丰富。2000年前后，华中村治研究进一步深入到乡村治理之社会基础的研究。乡村治理的社会基础，就是指乡村治理得以展开的中国国情与其特殊的时空条件。中国是一个有5000年文明，有960万平方公里土地，有13亿人口其中9亿是农民的巨型国家，若不能真正深入到农村社会内部，理解具体地域社会乡村治理得以发生的时空条件，我们就不可能真正理解中国农村的治理状况、治理机制及决定治理绩效的原因。

展开乡村治理之社会基础的研究，需要将概念化的“农村”作具体展开，这一展开首先是区域的展开。中国农村地域广大，区域差异巨大，各地经济发展水平、地方文化特点、种植结构、居住形态、开发历史等都有所差异，我们需要对区域差异进行内在的把握，较为有效的一种方式就是，对自上而下的农村政策在不同地区农村的实践过程、机制与后果进行比较。也就是说，我们要理解，为什么同样的政策在不同农村地区会有不同的实践结果？这种不同反映出农村社会怎样的区域性差异。一旦进入到农村区域差异的研究，就不仅仅可以从村民自治制度的实践状况切入，而且可以从其他的各种制度实践切入。而且，更重要的是，不同的政策、制度作用于同一个农村地区，就会与农村的内部结构发生接触和碰撞，并由此形成特定的实践后果。特定农村地区，又有着特定的内部结构，它关涉到社会、政治、经济、文化等不同的层面。从不同的政策与制度实践切入到特定农村地区内部结构的不同层面，又将这内部结构的不同层面统一到对这一特定农村地区的理解之中，这就是我们称之为“村治模式”的研究方法。“村治模式”即指特定农村地区在经济、政治、社会、文化和宗教等方面共同形塑而成的特定治理模式与秩序模式。“村治模式”的研究和写作，带动了华中村治学者对农村更为广泛方面的关注，村治研究也就不只局限在村民自治等制度问题上，而是扩展到农村社会的几乎所有方面，包括土地制度、社会现象、农民生活、农村文化宗教等各个方面。

其中尤其值得讨论的是，进入21世纪以来，由于现代性的全方位渗透，中国农村社会发生了巨变，可谓千年未有之大变局。这一变局中，比较表面的是农业税的取消和农村基础性结构的瓦解（以宗族等传统社会组织瓦解为典型）；而最为根本的则是农村的价值之变，它是农民意义世界的变化，是农民对什么才是有价值生活的定义的变化，及由此导致的农民行动逻辑的深刻变化。正是在上述视野下面，华中村治研究就几乎涉及到了乡村社会的所有方面，华中村治研究由乡村治理社会基础的研究，进一步深入到了乡村治理与秩序之价值基础的研究中。

二

华中村治学者崇尚“田野的灵感、野性的思维、直白的文风”，我们强调要在厚重经验基础上进行有硬度的思考，因为只有有了厚重的经验，只有让经验本身的逻辑得以展开和贯通，面对外来的理论，面对抽象的大词和理论模型，我们才能真正进行有主体性的思考。当前学界包括农村研究中存在的一个严重问题是主体性的丧失，学术研究变成了与西方理论的对话，甚至变成了验证西方理论的材料展示。在高度抽象的来自西方的大词和理论模型下面，因为经验本身没有贯通，西方理论在经验材料中“寻章摘句”，所谓的中国研究就变成了意识形态话语，真正的中国是什么，仍然不清楚，甚至是更加不清楚。

“田野的灵感”并非仅仅是到经验中寻找材料来讲故事，而要“认识中国”和“认识农村”，是要形成和发展中国社会科学。只有强调“田野的灵感”，形成厚重的经验基础，才能真正有主体性地“为我所用”地阅读和消化西方理论，也才可以在此基础上形成中国学术的交流、对话、批评机制，也才可以在此基础上形成认识中国的学术积累，从而形成并发展具有自主性的中国社会科学。

三

丛书是华中村治学者近年研究的成果。我们希望借这套丛书来展示带有强烈经验情绪的华中村治学者的最新进展，以推进和深化中国农村研究。我们有意识地划出一个华中村治研究的圈子，是因为我们深刻认识到，只有在一个相对封闭范围内的对话，才比较容易形成学术积累从而提升学术水准。这个相对封闭的圈子当然不是排外，事实上，我们希望吸取所有可以深化村治研究的社会科学研究成果。相对封闭是指，我们要将研究力量重点用于深入实践，与实践对话，进而推进我们的已有研究。

这样一来，无论我们目前的研究水平如何，只要我们集体努力，虚心向所有社会科学领域学习，持续进行内部批评基础上的交流对话，我们终归可以在不久的将来，拿出高水平的中国乡村研究成果来。

第五篇：学习总结报告

学习总结报告

时间一晃而过，转眼间试用期已接近尾声。这是我人生中又一次弥足珍贵的经历，也给我留下了精彩而美好的回忆。在这段时间里您们给予了我足够的宽容、支持和帮助，让我充分感受到了领导们“海纳百川”的胸襟，在对您们肃然起敬的同时，也为我有机会成为华宏的一份子而惊喜万分。

这段时间，在领导和同事们的悉心关怀和指导下，我通过不懈努力，各方面均取得一定的进步。现将我的工作与学习情况做如下总结汇报：

一、通过理论学习和日常工作积累我对镀喷维护责任设备的认识

首先，写一下我对眼镜架生产的认识：眼镜架生产流程总共分为两种，一种是金属镜架，另一种是塑料镜架。⑴金属镜架加工方法主要由零件加工、装配、抛光和表面处理四道工序组成。⑵塑料镜架加工方法：①在塑料板材上把镜框和镜脚切割出来，用铰链连起来。这种加工方法产品质量好，但成本高，只适合少批量生产。②注塑成型，将塑料软化，注入模具内真空铸造。这种加工方法自动化程度高，成本低，适合大批量生产。③塑料镜架的五大工艺：

1、拼料工艺。即把不同颜色、不同材质的板材组合成一个镜腿；

2、雕刻工艺。即在板材原有的色彩和款式上，使用电脑雕刻机把各种图案雕刻在板材腿上；

3、镶嵌工艺。即把各种图案镶嵌在板材腿上，无缝，不破坏板材的表面光洁，浑然一体。

4、点漆工艺。即操作人员使用点漆笔在镜腿处进行涂抹，使漆均匀地粘附在板材腿上；

5、腐蚀。使用化剂使板材腿改变色彩，如亮色变为暗淡色。

其次，记一下对我们镀喷维护责任维修与保养的五条洗净线的认识。它们分别是：塑喷洗净线、意大利（金属）洗净线、部品洗净线、丰裕洗净线和成品钢板洗净线。洗净线均有电控、加热（但成品钢板洗净线为冷水机制冷循环水）、超声波、水循环等几大部分组成。洗净线的维护使用注意事项：①超声波电源及电热管电源必须有良好接地装置；②洗净线严禁无清洗液开机，以免损坏超声波和加热管。③禁止用重物撞击清洗缸，以免超声波能量转换器晶片受损。④超声波发生器电源应单独使用一路220V/50Hz，最好电源配装稳压器。⑤清洗缸缸底要定期冲洗，不得有过多的杂物或污垢。⑥每次换新液了，需待超声波起动后，方可洗件。

接下来，我简单对DURR喷油系统的认识做个简单介绍。DURR喷油线系统主要包括：喷油喷房系统、喷房空气和水循环系统、给排气和空调系统、烘房和冷却炉系统、传输链系统和废气处理系统等几大系统组成。DURR喷油线是专业性较强的综合性系统工程，其中还包含了远大空调系统、废气处理的焚烧炉系统、工件洁净的热洁炉以及喷油喷房系统中包含的废水处理系统等等。喷油线系统的工作流程是：“预处理（超声波洗净）——上输送链——静电除尘——喷油（水帘式喷漆室）——流平——烘烤固化——冷却——下件”。

再次，我将车镜片机（S-610）和绕圈机（S-500、S-502、S-504）的认识做简单介绍。它们都属于CNC数控机。因而使用中主要是其熟练操作及各控制轴的基准位置的校准，也因而其维护与保养主要是定期的整机清洁、润滑和各伺服马达的定期检查。

最后，将空喷机、流平机和焗炉以及热洁炉的认识简单总结如下：①空喷机。它由喷油系统、空气过滤系统和电控系统等组成。其喷油系统还包含了水循环系统。它的维护保养主要是空气循环过滤系统的定期清洁和水泵、风机的定期检查。②流平机。它的作用是使喷漆后喷在工件表面上的涂层均匀，并使溶剂挥发一些，以防止和避免在烘烤时漆膜上出现不良情况。其结构较为简单，维护保养主要是传动部件的润滑和各电机的定期检查。③焗炉。它是利用热风循环系统使炉内温度分布均匀达到工件喷油固化的效果。其主要有加热和混风系统，因而保养维护中主要是加热管和其电控部件的定期检查以及风机的定期检查。④热洁炉。其有两个相对独立的加热系统以及温度控制系统。它的维护和保养主要是燃烧机的洁净和定期检查。热洁炉使用和维护中需要注意的事项：⑴开启热洁炉前，必须测试确保水喷淋工作正常。⑵亮起故障灯后，需要等待一分钟或以上，才可按下故障灯按钮，重启燃烧机。并且，重启前务必先找出故障原因排除故障。⑶维护和保养中，燃烧机两个点火电极的前端相隔距离应该是2-4㎜；两点火电极前端到油嘴口距离应该为1-2㎜。⑷维护和保养中，燃烧机的风门和油嘴笔杆组合的度数以及油压等有合适，正常情况下不要随意更改调整。

二、明确岗位职能，认识个人不足

根据岗位职责的要求，我的主要工作及学习任务是对我们镀喷维护责任设备的日常巡检和现场维护以及定期维护保养。往后，我还要不断加强学习在日常维修过程中对设备进行改善性维修与在定期保养维护工作中的维修预防知识和技能的提高。

还有，经过这段时间的学习，我对绕圈机S-504和车镜片机S-610以及喷油系统的认识还不够全面和系统化，有些概念还较为模糊，仍需要更加深入的学习实践；又因为英语水平一般，在学习中也存在不小阻力，因而业余时间里我还需要加强学习和锻炼。

三、心态营造今天，激情创造未来

我满怀信心和激情地融入在华宏的工作生活中。我要不断学习和改造我的知识结构、职业素质和道德思想来适应公司快速发展的需求。

由于团队协调一致的合作精神是使我们工作取胜的关键。因而在工作中我要始终与同事深入沟通、密切配合来提高工作效率，从而更好地完成工作任务和提升自身的维修技能。维护工作上，要从细微处入手，增强责任与安全意识。做事不贪大、做人不计小，因为细节决定成败。将企业的兴衰作为己任，切实履行好自己的工作职责，自觉维护公司的利益和社会形象。

生活因为热爱而丰富多彩，生命因为信心而瑰丽明快；激情创造未来，心态营造今天。有幸在华宏这片广阔的空间里共创辉煌，我不胜荣幸和感激地愿充分发挥自身的一点潜力！

报告人：王定中 敬呈

2011年9月25日