第一篇：《几个期货高手的经历》
几个期货高手的经历
一
张文军简介：1966年生，大连人。1988年毕业于大连外国语学院，先在大连富丽华国际大酒店工作，1992年开始投资银行债券，初涉金融市场。1993年4月，应聘到大连首家国际期货公司，成为大连期货业首批经纪人之一，并从此走上期货之路，后担任过多家公司的业务经理、投资顾问、操盘手。1996年开始个人期货投资，之后，从艰难地赚取个人账户在期市的第一个10万元，到收益超过千万元，他仅用了短短的5年时间（1997—2001）。从 1999年开始，其个人账户成交量连年位居大商所第一名（2001年达300多万手），受到大商所的嘉奖。
◇失败并不可怕，善于总结和思考，才会有进步和收获。◇成功离不开对机会的及时发现和把握。
◇利好来临却不涨，千万不要去做多；相反，也是一样。◇突发消息到底利多还是利空，盘面会告诉你方向。◇永远靠自己来救自己。◇鞭没了，神还在！厚积薄发--梅花香自苦寒来
梅花香自苦寒来。似乎侠客的诞生都要历经磨难的洗礼，世上没有百分之百的不幸，正所谓福兮祸之所伏，祸兮福之所倚。当你能够挺过厄运的折磨，幸运之神就会悄悄地降临。这是自然辩证法，是宇宙运动的伟大理性。期货市场蕴含了太多的宇宙真理，人生的历程岂不就是一段期货走势吗?反复地沉淀、积累和修磨，终将爆发出一轮气势磅礴的行情。尽管文军对自己后来的成功是那样地轻描淡写，但从1995年开始，文军就开始走上成功的征程。文军来自实战洗礼过的交易策略和技巧，是其成功的基础。
记者：经过三次“破产”后，就好像行情图表上的头肩底，你该向上突破了吧！
张文军：第三次个人投资的失败，使我怀疑，我当初的选择是否正确，我是否适合这个行业，我应不应该继续做下去。也许我运气并不是那样坏，每一次陷入绝境都有朋友拉我一把。此时一位做二级代理的朋友又让我过去帮忙。我去了以后，其客户的账面亏损有了改善，他为了感谢我，把他母亲的2万元期货账户交给我做。我从姐姐那里又借了5000元加入账户，共同承担风险，收益也均分，并以5000元为风险上限。我知道这可能是我最后的机会，因此我加倍勤奋，每天晚上都用1—2个小时，对行情进行分析，对白天交易进行总结，并制
订第二天的交易计划。当时真有点胆怯，就是不敢再输，赚点小钱就快跑。过了一段时间账户再次亏损，个人资金从5000元赔到2000元，我心里非常害怕，有一种上断头台的感觉。记得那天是周五，我停止了交易，闭门思过，找输的原因。到下个星期一我突然有了感觉，三天的思过我好像悟出很多东西，自信的我又回来了，当天便净赚7000元，一下子起死回生。紧接着在这个星期里净赚4万多元，使账户资金达6.5万元。我跟朋友说，你的资金赚了一倍，期市风险大，见好就收吧。他同意并撤出4万元，剩下的2.5万元归我，这是1995年初的事情。
我就用这2.5万元做本，几年后赚到千万元。其间，我发现赚第一个10万元非常艰难，用了我整整一年半的时间。之后用了半年的时间赚到100万，再之后，资金绝对值的增长就快了。1999年年中，我到北亚期货开户，当时公司成交量排100名以外，半年后就跃居全国16位，2000年则跃居全国第二名，我个人成交量为全国第一，2001年个人成交量已突破300万手。这里我想说一句，北亚公司，特别是康晓杰副总对我的帮助很大，营业部规范的管理、优质的服务，给我提供了良好的交易环境。
记者：这么说，你去年缴纳的手续费远远超过1000万，这对期市是一个不小的贡献。你交易量这么大，收益率又那样高，可以说是中国期市的“第一杀手”，但你给朋友们的印象却总是那样温文尔雅，很斯文，一点也不像一个“杀手”。有人说，知识、文化、涵养与人品的综合才能形成独特的气质。巴菲特说，冷静、理性和耐心是投资者重要的品性。你认为他们的话有道理吗?
张文军：都很有道理。期货交易是一种高级的市场活动，没有一定的文化素养，是难以成为一名成功的投资者的。我认为一个成功的操盘手应具备自信、冷静、理智、果断、坚定、胆量和勇气等品质，缺一不可。
记者：格拉罕姆说，操盘手交易理念的第一条是防范风险，第二条是记住第一条。在你的经历中，你一直都在与风险搏斗，你的成功肯定与在实践中总结出的、完善而系统的交易理念有关，而你的交易理念是什么呢？
张文军：防范风险是第一位的观点肯定没错，但防范风险并不是一句空话，它应体现在你的交易过程中。我的交易理念主要有以下几条：1.选择方向是交易成败的关键。或者换句话说，要清楚这个市场是多头市场还是空头市场。只有把握了市场的方向，顺势做，赚钱的可能性才更大。2.把握好止损。即使你没有交易经验，做好止损也可以控制住风险。假如你按习惯
20点止损，而赚钱时尽可能赚取更多的点数，按对错比率各50％算，最终结果你还会赚钱。3.学会资金管理。这在期货投资中有重要意义，比如说你看不准行情时，轻仓出击，看准时重仓杀入。但投资者大多是越赔越加仓，赚钱时反而仓量较小。4.利多行情不涨时，决不能做多，反之，决不能追空。5.超买的可以更超买，超卖的可以更超卖。有些投资者太注重技术指标，不敢顺着行情走，反而反向开仓，结果没能赚钱却输了钱。
记者：选择趋势方向的前提是进行行情分析。你更注重图表分析还是基本面分析?你对哪位交易大师的分析理论更感兴趣? 张文军：技术分析、基本面分析都很重要，但在我的交易中，盘面感觉更重要。因为盘面可以表现出全部的信息，技术面是静止的、滞后的，盘面是运动和变化的，更能体现出一些动态的东西。比如说突发行情来临，图表是不会提前告知的，这时盘面经验更重要。突发行情风险相对大，但机会也大，更能体现出操盘水平，突发消息对市场影响如何，盘面表现会告知一切。在行情分析方面，我比较欣赏约翰·墨菲的一句话——keep it simply stupid(务求简单)。比如说，行情突破昨天或上周高点时，不要轻易沽空；相反，也不要轻易去买，这就是“简单”的真理。
记者：看来你已经属于“感觉派”啦，就像许世友打枪，是不需要瞄准的，抬抬手就行啦，这是悟性与实践经验的有机结合。中国已加入WTO，国内期市将发生很多变化，你比较熟悉大豆交易，但对股指等金融期货品种将来的上市交易，你也有所准备吗？你对我国期货市场的未来又怎样看? 张文军：我国期市虽然起步较晚，交易品种也相对较少，但还是有发展潜力的。这些年，我国期市是处在不断规范、完善的发展过程中。虽然品种开发较谨慎，但从某种角度讲，却是正确的。我对我国期货市场的未来充满信心，目前，我希望股指期货等金融或其他商品期货品种尽快上市，市场政策更加宽松，我喜欢挑战，希望在国内期市更有用武之地。曾看过一部叫《神鞭》的电影，讲的是清末一位武功高深的侠客，将头上的长辫子练成“神鞭”，并用它惩治过一个恶霸。多年后的一天（已是民国时代），那个恶霸想凭借手枪向侠客复仇。当看到侠客的辫子剪了时，他更是心花怒放。可意想不到的是，侠客使出双枪，且枪法特神。恶霸惊谔，满脸狐疑，侠客大笑道：“鞭没了，神还在！”我想用这句话来表达我对未来的信心。
超级短线杀手即将横空出世！
记者：真不愧为“超级杀手”，你后来的短线、大单量操作手法，就是从这次交易后开始所养成的习惯吗？
张文军：是的，这次经历对我后来的影响很大。根据当时市场风险大的特点，我做单时非常小心，每进一次单，就与止损单一起同时下到场内。就在我们前面说到的那一天，我是一直站在盘房下单交易的，一天几乎没有下来过。收盘时，一位经纪人已经为我计算好当天的盈利状况，当时有很多经纪人也是一直在下面看我怎样运作的。随后，很多客户都找过来，希望我能帮他们运作。当时我的成交量占公司总成交量的80％以上，而且一直到该公司因国家有关政策调整而停止营业为止，我都保持着这样的记录。
当时做外盘，国内的交易商真正赚钱的人非常少。这主要是由以下几点原因所造成的。首先，期货是专业人士所从事的行业，境外对手身经百战、阅历丰富、技巧纯熟，而我们却刚刚起步。其次，信息获得上的劣势，国内做外盘，信息不灵，消息严重滞后，不能第一时间掌握基本面情况。其三，公司操作不规范，有“吃点”的嫌疑。比如下市价单，回单时间有1分多钟，因为在这1分钟内，会产生很多价位，结果是，买单则成交价位相对较高，而卖单则成交价位相对较低，所以盈亏差异较大。境外交易造成国家、个人资产大量流失，国家有关部门也发现了这种情况，因此决定停止境外期货交易活动。由于政策原因，大连几家做外盘期货的公司便停止运营了。
当时停止境外期货交易，我的态度非常明确：大力支持。现在，随着中国期货市场的规范发展，期货人才的不断成熟，特别是加入WTO后市场的需要，我认为应该有计划有步骤地开放境外有投资价值的期货品种的交易活动，如LME的铜和CBOT的大豆、小麦、玉米等品种，这也是现货市场国际贸易活动回避风险的需要。
记者：境外期货不能做了，你对新的市场机会又有了什么“感觉”?你已经有了一定的市场经验，为什么还会接连两次“破产”呢? 张文军：这时，正好大商所开始正式运行，但我发现国内期市交易不活跃，而股市交易却异常火爆。因此，我一边做大商所的大米期货交易，一边炒股票，但把主要精力放在沪股交易上。那时，我是在联通证券的大户室做交易的，交易结果不太理想，股市暴跌损失惨重（因为当时股票大户可以透支进行交易）。而运作大米期货也没顺势，持有空单，行情却暴涨。两面运作都很失败，所以，我再次破产了，虽然大部分的损失是在股市发生的。此时，我经
历了人生中最灰暗的低潮期，由于再次输光，因而引起家庭不和，结婚刚两年的妻子对我下了最后通牒：要我还是要期货？你再做期货，我们就分手。
但我怎能放弃我喜欢的事业呢？结果可想而知。这段时间是我人生最痛苦的时光。记得有一天到市场去，衣袋里只有5元钱，心里想着给父母买点什么，可几次掏出来又都放了回去，为啥?没舍得买。现在想想，还是很心酸。正在此时，我以前认识的一位香港朋友打来电话，说他在浙江投资了一家期货公司，打算做国内期货品种，希望我去担任业务总经理。我答应了他。去杭州时，机票是两个姐姐给买的，在临上飞机的最后一刻，她们每人又拿出1000元钱塞进我的衣袋里。大姐说，穷家富路拿着吧，多保重。当时我的眼泪差一点就流了出来。到杭州后，公司的运营并不理想，由于公司的合伙人意见不统一，导致运作混乱，工作进展缓慢。因此，春节休假后我便再没有回去。
此后，大商所玉米交易行情火爆，涨得很凶。我再次进入市场参与交易，但由于当时玉米期货价与现货价比相对较高，在1500点时，我果断地进入市场沽空，但行情没有像我想象的那样去跌反而继续暴涨，最高达2100多点，这使我第三次赔光出局。交易的又一次失败，令我做了认真的总结和彻底的反思。我想，主要原因有三点：一是对市场仍缺乏全面的了解，特别是对基本面、政策面把握不够，没有找准行情方向；二是交易经验和技巧还不够成熟，缺乏更多的磨练；三是资金管理有问题。
百折不挠，万般痛苦，淋漓尽致!
日本经营管理大师松下幸之助先生登上著名的高野山时，曾有一番意味深长的感慨，“现在这里有公路、电车、缆车，很方便。但一千多年前，弘法大师在这么偏僻的山上开路，必有无法想象的坚强信念。我们现在感触不到弘法大师那时的心境，但我却深感人的信念的伟大，人生应当有自己的信念”。是的，文军也有他自己的信念，那就是他对从事期货事业的挚爱。文军的期货投资之路并非一帆风顺，更经历了三次“破产”。当他个人账户第二次“破产”时，他刚新婚两年的妻子对他说：你必须作出选择，要我还是要期货？！在采访中，文军平静地对我说：“但我怎么能放弃我所喜欢的事业。”好一个“但”字，将其两难抉择时的万般痛苦表达得那样淋漓尽致!
记者：看来你对风险市场的投资意识很强，是一个敢于面对风险去冲锋陷阵的人。进入期市后，你一直就很成功，很顺利吗?
张文军：其实并不是这样，相反我却经历了很多磨难，个人账户曾三次“破产”，可以用“前途是光明的，道路是曲折的”的这句话来形容。
1993年7月，我们公司的一个新经纪人成功地开发了公司最大的一个客户，客户投资1000万人民币，但在运作中成绩不太理想，亏掉200多万。客户希望更换经纪人，找到公司的香港总顾问，总顾问帮他推荐了两个人，很幸运，我是其中的一个。那段时间，我早上8点上班做日（本）盘，10点半开始做香港恒生指数，一直到下午4点。然后，回家休息，晚9点30分再做美盘交易。如此以来，我每天只能睡3、4个小时的觉，非常辛苦，但感到很充实。
那位客户喜欢做风险较大的品种，所以他选择了当时风险最大的SP500。在我们两个经纪人和客户的共同操作下，一段时间后账户的资金状况有了转机，赚回了 100多万。可天公不作美，9月整个市场极度看涨，我们也做了很多买单，一天，开盘时行情先是上扬，但突然间盘面发生剧变，是什么原因呢?原来路透社发出一则消息——俄罗斯发生**。于是SP500快速暴跌1500多点。因为不能预测事情将如何发展，我们只好马上止损。随即由于叶利钦出面讲话，俄形势有所稳定，当天收盘时又强烈反弹近1000点。但我们的账户损失惨重，盘后结算，这一天亏了300多万。这次交易，使我第一次真正体验了金融投资市场的巨大风险。
同一时期我运作的小户，也因投资策略不当而造成严重亏损。当时做日本红小豆，在一片看好声中入市做买，日本方面也不断公布利多消息。奇怪的是，行情不但不涨反而盘跌，因此保证金在不断缩水。终于有一天，公司结算部通知追加保证金，我把通知告诉客户，客户表示实在无力追加。由于我们在日常的交往中建立了很深的友谊，因此我不想让这个客户就这样“死”掉，于是就将自己的3万元追加到其账户中。但行情仍无改观，继续盘跌，结算部第二次发出通知，我又拿了3万元追加到账户中。其后，行情又突然暴跌，当再次接到通知时，我把仅剩的4万元积蓄全部追加上。当时我是那样地期盼着行情能有所改观，并在幻想着也许会有“上帝”出现来救我一把。可结果事与愿违！最后只能被强行平仓。总共投入的2万美金加上10万人民币，最后只剩下1万4千多元人民币。这是我从事期货交易的第一次“破产”。交易运作的失败使我真切地感受到期市的残酷，由此我总结了三条经验：其一，止损是非常重要的。从此在以后的国际期货交易中，我常常把止损单同时下到场内，时刻想到止损。其二，当好消息不“好”时（盘面不涨），千万不要去做买，当坏消息不“坏”时，千万不要追着卖。其三，永远靠自己来拯救自己，不要期盼“上帝”会救你。
过了一段时间后，大商所开始筹建并招聘工作人员，同时，一家期货公司也在招聘公司
管理人员，我感到这又是一次机会，便决定同时参加应聘并最终被两家单位录取。当最后选择做交易所工作人员还是期货公司管理人员时，经过反复考虑，我最终选择了后者。这期间，我参加了大商所首期出市代表培训班并获得出市代表资格。当时因为大商所刚刚成立，运作缓慢。于是，向来不甘寂寞的我又应聘为星洋国际期货公司大连业务部经理，这个职位待遇优厚，底薪3000元/月，具体业务是上午培训经纪人，下午带经纪人开发客户。工作很快取得进展，有一客户投入1万美金做香港恒生指数，由我来运作。
在这家公司里，我结识了其香港总顾问翟先生。翟先生在香港期市有二十多年的从业经历，积累了丰富的期货投资经验，从他那里我学到了很多交易技巧，可谓受益匪浅，这在我以后运作香港恒生指数的交易中已有所体现。当时香港恒生指数风险加大，主要是因为摩根士坦利看好港股，增持其投资组合中香港股票的份额。因此恒生指数从6600点一跃涨升到12785点。我认为将有一波回调，便果断沽空。这期间，我有一天的交易纪录是一个非常成功的战例：1万美金的账户，我一天38个来回下了76手单子（5.5万港元/手，一次只能做一手），一天下来净赚4千美金。
敢“第一个吃螃蟹”的人
古人云：“千仓万箱，非一耕所得；干天之木，非旬日所长。”人们往往只关注成功者收获时的辉煌，而不去理会其曾经的播种和耕耘。要知道，没有种子，怎能结出硕果!不洒汗水，哪来的收获!张文军是一个善于思考、勇于求索、敢于冒险的人。无论是当初利用业余时间与朋友一起合伙做服装生意，还是在大连证券、期货投资市场若干次的“捷足先登”，都体现了他是敢“第一个吃螃蟹”的人。采访中他留给我印象最深的一句话是——“我感觉到，这又是一次机会”。他的经历充分体现了他具备成为风险投资市场优秀操盘手的良好潜质，他日后的成功，绝不能用“偶然”来阐释。
记者：据我了解，2001年北亚期货的总交易金额在全国各经纪公司中排名第一，其中，你个人的300多万手交易量占很大份额。我还注意到从1999年开始，你已连续几年个人交易量在大商所排第一名，而你的资金收益表上，也留下了非常成功的记录。作为期市闻名的操盘手，市场人士对你的期货投资经历很感兴趣，你能给大家介绍一下吗? 张文军：1988年大学毕业后，我先到一家大酒店做业务推广工作，在工作中常常感到所学
专业与所从事的职业间的差距，因此，并不安心。就在那时候，发生了一件令我终生难忘的事情，那就是我父亲看出我的心思后，便送给我一句哲人的名言：“不要轻视行为，因为行为会形成习惯；不要轻视习惯，因为习惯会形成性格；不要轻视性格，因为性格会决定命运。”这句名言对我的影响太大了，可以说，我的人生因些而受益无穷。以后，在酒店工作的5年中，我学习到很多知识，有了许多收获。晚上睡不着的时候，我常常回忆一天的工作过程，查看自己是否有什么过失，想一想同事们的为人处事为什么那样妥当得体，那样成熟。我还经常换位思考，自己做得怎样，还有哪些差距。随着时间的推移，我逐渐养成了总结、思考的习惯，这也许就是我心理上最明显的特点吧，我认为，这个特点对我的人生非常重要。工作一两年后，为了赚点外快，我与朋友合伙经商。当时大连服装市场火爆得很，赢利空间很大，我们从广州往大连发运服装，一年下来竟赚了几万元。所以，我认为，成功离不开对机会的及时发现和把握。1992年，大连市五大银行同时推出五家银行债券，我认为机会来了，便积极认购。两个月后债券上市，回报相当丰厚，投入5万元就净赚了5万多元。这次投资的成功，激起了我对金融市场投资的兴趣，也使我开始思考是否要对职业重新进行选择。之后，我又相继投资山东淄博、山东农药等企业债券，其回报也很可观。1993年年初，大连市建行开始推出上海股票交易试点，名额限50人，我感觉这又是一次机会，便积极参与并成为大连股市最早“吃螃蟹”的人。当时上海股票行情跌宕起伏，风险很大。在接下来的几个月交易中，我体验到了股市的风险，投入的5万元几个月便亏损了3万多。
1993年4月，大连首家大型国际期货公司——大连万发期货公司成立。公司招聘经纪人，我再一次认为机会来了，这次毅然辞掉酒店的工作去应聘。公司从 1500个报名者中欲选出120人，几轮考试下来，我幸运地被录取了，从此走上了期货之路。经过严格培训后，我开始了实际工作——开发客户。这是一项很艰苦的工作，因为当时期货对大家来说毕竟还很陌生，在人们心目中还没有一丁点概念，给人的感觉是“虚无缥缈”的。我每天要谈20到30个客户，夏天30多度的高温，还要穿西服戴领带，满世界地去跑，真是很不容易呀。功夫不负有心人。在试用期满的最后几天，我终于开发到一个客户，他投入了2万美金做期货。从此，我便开始了期货交易的实际运作。当时可以进行交易的品种有日本东京谷物交易所的大豆、红小豆和小麦；前桥干茧交易所的干茧；还有香港的恒生指数；美国的标准普尔500指数（SP500），以及其他的商品期货，包括大豆、小麦、牛腩、咖啡和橡胶等。我选择了风险较小的日本红小豆（静盘，分小节报价）和当时风险比较小的恒生指数。运作一段时间之后，还算理想，给我的客户赚了10％左右的利润。
二
郭晓利这个名字圈外人知道的不多，但在期货圈里，不知道的却很少。这是因为，他是唯一一个在国内外期货领域连续从事期货交易和管理长达15年之久的资深老期货。而且，按中国期货业协会会长田源先生的话来说，＂郭晓利博士是一位从经纪人、交易员成长起来的期货专家，可谓是一步一个脚印走过来的，几乎没有漏掉任何一个成长台阶＂。八十年代初郭晓利东渡日本静冈大学留学时，学的是海洋地质学专业；但当1991年他回到中信公司时，身份却变成了资深的期货操盘手。其间的变幻和变幻里藏匿的甘苦，或许只有郭晓利自己知道。但没有成为海洋地质学权威的郭晓利，却成了日本期货圈里一位成功的期货经纪人。在日本期货交易中摸爬滚打出来的郭晓利最终选择了＂归国报效祖国＂。他说：＂对于我们那一代人来说，在国外学什么都是为了回国效力＂。
在中信贸易公司，郭晓利成了我国最早的期货操盘手；其后在中国国际期货公司，他又成了中期外盘期货和国内期货交易的总讲师、总操盘手、交易结算管理人。现在，他是我国最具活力的期货交易所-大连商品交易所的副总裁。
关于郭晓利，北京一家期货公司的总裁助理曾对记者说过这样的话：＂这是一个勤奋而谦逊的人，但也是一个喜怒哀乐都写在脸上的性情中人。我国期货市场的许多具体操作规范的制定都与他有关系。而他的经历和经验值得每一个有志于期货业的人士去研究＂。期货经纪人的活教材
郭晓利初到日本时，公派的目的是去日本静冈大学学习海洋地质学。但过去后郭晓利发现，静冈大学这个专业的水平还不如国内的海洋学院。好胜的郭晓利失望至极。而当转学东京大学的愿望落空后，郭晓利便心如死灰了。＂我落泪了，＂他后来对别人说。
但郭晓利就是郭晓利，和他的名字一样，他确实＂晓得利害关系＂。在决定下海从商，＂做一些与国人经济生活息息相关的事＂这样的大目标定下来之后，郭晓利就开始在证券、银行、商会等各个地方寻求机会，但他发现，那些领域都有许多中国人。但在1987年秋天，郭晓利发现了一个中国人没人涉足的领域-期货。他如获至宝，不顾日本导师的反对，一头扎了进去。在他看来，作为一个中国人，这是他从东洋可以学到的报效祖国的＂独门绝技＂，而且，和每个留学的中国人一样，期货独具的＂杠杆效应＂也可以帮助一个中国农村出来的大学生尽快走上致富之路。
当然，如意算盘打得再好，也不如真正的现实更考验人，而且，对于高风险高收益的期货业而言，其对人的要求甚至比股市汇市还要高。所以，当1988年4 月，郭晓利真正加入了自己心仪的日本当时最大的期货经纪商-ACE交易株式会社时，首先开始的培训生活就把郭晓利搞傻了。因为身体锻炼、业务学习和田间劳动等培训内容安排的强度之大令人疲惫不堪，完全是松下博文训练日本女排时一样的＂魔鬼训练＂。但也就是从最后在北海道进行的农活体验中，郭晓利第一次认识到了期货与现货的紧密联系，认识到了现货得来得不易。＂春种一粒黍，秋收万颗籽＂。郭晓利说：＂把我们像关在笼子里的猩猩一样训练的结果，就是让我们永远忘不了果实得来之不易，虚拟经济之不虚。＂
探索海洋之下的地壳奥秘需要一种精神
但郭晓利显然没有意识到，真正的考验还在后面。
北海道做完＂农夫＂后，作为经纪人，郭晓利最艰难的一课开始了，那就是发展客户-让人掏钱做期货。可以说，和做保险上门拉客户的一样，这是期货经纪人最大的考验。客观地说，它比拉保险还要难得多。也就是从这件事开始，郭晓利深刻地体验到了欲哭无泪，什么是走投无路，什么是坚忍不拔，以及，什么是＂只要功夫深，铁杵磨成针＂。郭晓利说：＂那时候，哭都不算什么。作为一个有脸面的中国学子，作为一个有血性的中国人，我们大多数选择的只有酒精，但就像伏特加与俄罗斯人一样，麻醉后我们依然需要全力争胜＂。
据一位现在仍在日本工作的朋友说，＂八十年代初中国人在日本留学所经历的委屈烦恼绝对是国内一般人想象不到的＂。他说，能喝酒是几乎大多数中国留学男生的＂通病＂。为什么？一是＂一醉可以解千愁＂，不麻醉自己就难以呆下去；二才是受日本文化的浸染所致。对此，郭晓利并不否认，他说，做期货经纪人发展客户时，他经常是怀着沮丧的心情半夜回到寓所，借酒消愁已变成家常便饭。
但作为期货经纪人，郭晓利的自制力无疑是一流的。他并未被酒精麻醉，酒精的功能对他而言只是让他暂时远离了痛苦。从他的经历中可以看出，他的＂清醒＂是一般难以企及的。首先，他具备了说服别人的耐心这一起码的素质，他知道自己想要什么：九十度的鞠躬后被人轰出来不气馁，满脸的笑容换来破口大骂后不动怒。对此，郭晓利说着要归功于他学的海洋地质学，因为那门学问的视野让他拥有了像大海一样的胸襟；其次，他善于总结规律：一是人际交往的技巧，从个性化的服务中寻求突破。比如，他曾在电话里每天都和一个咖啡连锁店社长聊天，给对方提供投资信息，直到见面是水到渠成，把对方方占成了自己的客户；
二是市场规律的深入发掘。比如，在日本时，它便发现了日本利率与黄金价格之间鲜为人知的相关变化规律，还据此说服了一名真正的大客户--一位加油站连锁店的站长加盟期货交易。对此，郭晓利也把它归于他学过的海洋地质学，他说：＂探索海洋之下的地壳奥秘需要一种刨根掘底、探求本质的精神，这对我做期货理论研究大有裨益，更让我在说服客户是游刃有余。＂
最终，郭晓利成功了。在日本做期货的三年多时间里，作为一个中国人，他的期货保证金规模达到十几亿日元，1990年度还创出手续费收入2亿5千多万日元纪录。他所服务的ACE公司为此给了他许多荣誉。而令郭晓利留下深刻影响的是，1990年夏季，ACE公司嘉奖他去夏威夷度假一周，并送上100万日元现金。
在夏威夷海滨，面对着如诗入画的风景，郭晓利哭了：为自己的艰辛，也为自己的胜利！郭晓利说:：＂俗话说，男儿有泪不轻弹。但在日本时，我经常伤心委屈地掉泪，但喝点酒后，第二天照样精神抖擞地去工作。拼命工作以成为以成为日本同行认可的期货专家，已经成了我的宗教信仰。＂
对于如何做一个成功的期货经纪人，郭晓利心得颇多，比如风险控制要到位，时机把握要准确等。但是，最重要的一条是：＂要像做成功的经纪人，就必须拥有大客户，运作大资金，捕捉大行情，并获得胜利＂。
操盘手生涯：国内最＂老＂的期货操盘手
郭晓利出国的这几年，也正是中国改革开放迅速发展最快的时期。在邓小平＂白猫黑猫＂论的务实政策指导下，国内资本市场改革迈出了坚实的步伐。作为实验田的证券市场、期货市场在上个世纪90年代初终于出现在国内。据田源介绍，最早的＂中国期货市场工作小组＂的几个核心成员分别是田源（任组长）、常清（任副组长）和朱玉辰（核心成员）等。他们当时的主要工作是考察研究国外期货市场建设的状况，向时任总理的李鹏等领导介绍设立期市的必要，向相关各方推介期货这个既能让现货商套期保值、又能发现价格、又能规避风险的＂投机＂品种。后来，中国第一个期货市场试点--郑州粮食批发市场在李鹏总理的批示下得以成立。而直到今日，当时的骨干田源、常清和朱玉辰仍然在期货市场一线工作着。而且，朱玉辰目前正担任着大商所总裁，是郭晓利的直接领导。而在1990年，当时为国务院发展研究中心研究员的朱玉辰为中国期货市场的设立奔走呼号之时，无论如何也没想到，远在樱花之国，一个有志青年正在顽强地在日本期货交易一线冲杀。但显然，当时通货膨胀等带来 的物价问题是他们都意识到了搞期货的必要性。只不过，朱玉辰是从国家利益的角度看到了期货市场的价值，而郭晓利却是出于报效祖国、实现自我的社会价值这一动机。1990年，敏锐的郭晓利嗅到了国内期货业发展的气息，并与当时红色资本家荣毅仁组建的中信集团驻东京代表处进行了联系。郭晓利得知，中信贸易公司很久以前就打算开展金属期货交易，只是由于没有合适的人才。郭晓利喜出望外，他知道，自己的机会来了。1991年8月，郭晓利毅然回国，在中信开始了他的操盘手生涯。
据郭晓利介绍，当时的中信虽然人才济济，但对期货交易知识也却知之甚少。他首先要做的就是写一些小册子，向领导和员工介绍期货市场功能、期货交易原理、技巧、风险管理等期货和期权交易的一些基础知识。这样，郭晓利归国后等于重新做了一回经纪人，只不过，这回游说的是一个超级大户--中信集团。
鉴于国际金属等市场激烈的价格波动已经严重威胁到了中信的海外贸易，公司在得到了郭晓利这样的期货专才后决定尝试性参与伦敦金属期货交易所（LME）的金属期货交易。郭晓利这下有事干了：联络境外代理商，找交易设备、办公地点。几乎事必亲恭。尽管条件简陋，但郭晓利乐此不疲。在他看来，在日本这样市场经济高度发达的国家，当时人们对期货市场的看法依然十分偏颇，期货业蒙受的诟病依然很多，中信领导能在此时认识到期货的避险保值等功能，已经非常不简单。他郭晓利所学能有所用，心里已经很满足了。尽管，他当时他的月收入只有100多元（当时他在日本的年收入已稳定在1000万元之上），住的是北京光华染织厂的招待所。
作为这两年在证券市场被毁誉参半的海归派之一，郭晓利说，我们那时候还没有＂海归派＂说法，也没有什么＂海归派待遇＂，国外与国内的工作和生活条件反差比现在大得多。他之所以回国，从根本上来说，就是为了期货报国。郭晓利是河北人，燕赵多慷慨悲歌之士，郭晓利的话当时说起来有一丝慷慨悲歌之意。但显然，郭晓利想得更多的怎样成就一番事业，为了事业，他可以不计较有没有海归待遇。
这样，没有待遇的海归派郭晓利为中信操起了盘，并且一上手做的就是伦敦商品交易所的铜期货。他回忆说，1992年初，当LME铜期货价格跌破2150美元／吨时，我们尝试性买进了1500吨，之后价格很快上涨，随即平仓获利8万多美元。初战告捷，公司同事们兴奋不已。
三
一个真实的“神话”故事
* 一富翁投资亏损3000万，吉明半年不到，就为他扳回8000万，创造了期货界的奇迹！
* 在恶梦般的日子里，他建立了自己的交易哲学体系。* “市场永远是对的”似乎是公认的真理，但吉明却对它大喊：“NO！”，操作中，他专找市场的“差子”。一个真实的“神话”故事
投资简历
姓
名：吉明，男，1965年生，硕士。入市时间：1993年。
收
益：帮客户在5个月内搏取了8000万，是其最成功的范例之一。
投资风格：善长超前地策划、分析和发掘一波潜在的巨大行情，并能对行情发展的目标时空做战略性的评估。
投资格言：知已知彼，百战不殆。宏观顺势，微观逆势。这是一个真实的神话故事。1998年，在中国的江苏省，有一个亿万富翁在期货市场上，连受重挫，遭到3000万的亏损，濒临灭顶之灾。
然而，5个月后，这位富翁在一个高参的指点下，却奇迹般地得以“复活”。不光把亏损的3000万元扳了回来，还倒赚了5000万元！
短短5个月，搏取8000万，这神话是怎么创造的？那位使亿万富翁复活的“高参”又是谁呢？
为寻根探秘，记者多次慕名来到江苏中期期货有限公司，对被人们称为“神鹰”的期货奇才、机构投资部经理吉明先生进行了专访。
许多投资者之所以失败，很重要的原因之一就是只看到挣钱的机会，而不对市场进行选择。1997年，为了向国际化基金管理、专业理财方面靠拢，公司让吉明到南京总部负责基金试点。
当时，期货交易的品种比较多，有不少品种如天津红小豆、海南咖啡等行情波动巨大，机构操纵现象多。尽管机会很多，但他还是把这类品种排除在视野之外。因为这些品种可分析性差，超出了个人的判断之外，挣钱是偶然的，而赔钱却是必然的。按照安全第一的首要原则，他选择了大连大豆、上海铜和海南橡胶作为主要 观察对象，这些活跃的大品种本身就提供了足够的投资机会。这正是吉明在进行基金投资中不断取得胜利的重要因素。而许多投资者之所以失败很重要的原因之一，就是平时只看到挣钱的机会，而不对市场进行选择，往往对风险失去控制，分析立足的根基不稳。吉明在选择好了品种后，接着就对所关心的品种做战略性的评估。即当前的走势处于发展的什么阶段：是积蓄能量？还是处于趋势能量释放的尾声？还是在构筑 顶底等等什么的。他认为这是相当重要的工作。因为它决定着下一步的操作计划和策略。只有做到前瞻性预测，才能做到有的放矢。评估行情的中心任务是：超前地 捕捉一波具有战略投资意义的行情，而不是局部意义的短线行情。至于对于锁定的交易品种，交易机会的捕捉，吉明倾向于等到商品的基本面趋向与价格所表现的技术面达到统一时。这样做，才符合每战必胜的操作宗旨。他认为贯穿《孙子兵法》全文的精髓在于全胜的思想，期货交易也是如此。
吉明说，基本面的内在要求，决定着做交易的方向。而进出场策略、时机，则更多地应用技术面的表现。根据他总结的总体方针：“宏观顺势，微观逆势”，战略方向一旦确定，就在看似最危险的地方进场交易，而实际上这恰恰是最安全的地方。因为安全与危险是相对的
和可转化的。
通常，当我们进入市场后，很容易会随着行情的波动失去进场前的理性判断，仿佛进入另一个虚幻的世界。各种不同的技术指标和不同技术形态，显示着不同的 结局，结果迷失了自我，远离了真实的判断能力。出现这种局面的深层次原因在于操作中缺乏战略性眼光和对信念的执着。当我们把市场发展的内在趋势注入具体的 走势中时，一切形态和指标就活了。可以说，趋势是整个交易活动的灵魂！1997年东南亚爆发金融危机，通过对商品基本面和技术面的分析，他所管理的两个账 户的交易头寸基本是向下操作的，尤其在大连大豆上，在行情不断走跌的过程中都取得了稳健的收益，获利率在30％以上。
“善败者不亡”，成功在于正视错误。只有那些敢直面失败、坦然承认错误必然性的人，才会造就成功的基石。
“涉足期货投资，大家都会有这样共同的感受：正如星际之间存在万有引力一样，失败犹如引力通过错误牵拉着每一个投资者；如果正视 它、控制它，并配置有效的市场分析和决策把握，那么我们就能获得足够的能量和速度，彻底摆脱‘错误引力’的束缚，从而使得资金的成长呈现出一种螺旋生长状 态。古人云：‘善败者不亡’，只有那些敢于直面失败、坦然承认错误必然性的人，才会造就成功的基石。认识错误、减少错误，最终才会远离失败，没有失败就无 所谓成功，失败才是通往成功的阶梯。” “那么，在交易中能否避免和减少错误的决策呢？”
“每个交易者，即使再出色的高手，他们都是人，而不是神。既然如此，那么在认识市场的过程中出现错误的判断是再自然不过的事情了。人类对于事物的认知是有限和不完整的，这就决定着市场既可以被认识，但又充满着未知的领域。面对浩瀚的未知世界，每个投资者只是沧海一粟。
然而，在实际的期货交易中，绝大多数人却是以“智慧者”的身份来到这个市场，他们相信凭着自己的能力完全有可能认识和把握市场，他们追求完美主义，在交易中的表现往往是：1不 懈地追求投资利润的最大化，不愿放过每一段可能的行情。2热衷寻找神秘的测市理论和方法，试图精确地预知市场波动的时间和价位，尤其是顶部和底部。3相信 有或认为掌握了破译市场的方法，并有厌恶风险、回避失败的心态。4处事准则是：精益求精、追求完美和挑战极限。然而，事实证明：当我们以智慧者（聪明人）出现在市场时，失败与我们相伴；当我们以谦卑、愚者的身份出现在市场时，成功、运气则与我们相随。
此外，在引导投资者方面，当今的投资界还有一种不好的‘造神’倾向。例如，有大量的书把江恩理论及其奉为神明，但他本人所写的书却 十分强调止损的重要；艾略特通过大量观察和统计，以科学研究的态度写成了《波浪原理》，但后人却将之大大发挥，并视之为神奇的测市理论。这种对偶像的推崇 是十分有害的，是完美主义者的变通。当人们把自己或他人置于神的位置时，失败已在附近徘徊！
其次，不能摆脱贪婪的驱动，也是大多数人失败的原因。
贪婪的投资者在市场中的主要表现有：1在没有充分了解市场的各方面情况下，就贸然地介入。2没有详细的投资计划与风险评估，并随意地扩大保证金的投 入。3对可能遭遇的重大损失没有做好充分的思想准备和制定必要的应对措施。4认为自己已达到‘刀枪不入’的境界，不需要什么止损了。5上面谈及的完美主义 亦是贪婪的一种表现。
总体而言，贪婪的内在含意是：只知道索取，没学会放弃。在缺乏有效防范制度的约束下，人成为心魔的奴隶，当市场的变化使投资陷入危险的境地时，又更多地表现为逃避错误，最后在损失的扩展中落入恐惧的深渊。
中文‘贪’字的上下结构的字面意思是‘今天的财宝’，这似乎提示投资者不要去贪图今日的钱财，而应着眼于明天和未来的财富。在期货市场我们同样要学会 割舍眼前的利益和抵制行情的诱惑，例如：放弃看似行情很大但难以分析和把握的市场；放弃一些不确定因素较
多或是条件不够成熟的投资机会；在交易不利的局面 下随时做好止损离场的思想准备；在交易有利的局面下，如果市场的前景显得难以揣测，那么也要选择主动性离场，等等。所有这一切目的只有一个：保存自己。放 弃眼前的得失，是为了今后在市场中赢得更大更稳定的收益。没有放弃就不可能得到，也就谈不上在期货市场上生存与发展了。”
他崇尚“先胜而后求战”，在每次操作之前先进行“纸上谈兵”。力求稳扎稳打，“每战必捷”。因为赚钱才是硬道理。
采访中，记者曾不止一次地向他发问：“你认为在投资市场上，要做到必胜的重要因素是什么？”
“我感到最深的有三条：第一是要知己知彼；第二是坚持宏观顺势、微观逆势的操作策略；第三是要有超越市场的眼光。”
“在交易市场上，知己知彼指的是什么？”
“在期货交易中，简单点说，知己就是指资金的风险管理，知彼则是指对市场的分析。任何一个交易者如果不知道资金管理的重要和不懂得资金管理，就失去了 交易成功的前提，就不可能长期在市场中生存。懂得这个道理，投资者需要做好三个方面的工作：1合理规划手中的资金；2控制风险，限制可能的损失；3处理好 休息与交易的关系。
“具体地讲，你认为一个投资者在操作前怎样做到知己知彼，都应该做哪些准备？” “中国古代兵法中讲究‘先胜而后求战’，而不是‘先战而后求胜’。把它应用到期货交易中，我主张在每次操作之前应先进行‘纸上谈兵’，对每波行情的操 作必须在计划上、资金上、心理上、风险上做好充分的思想准备，在交易还没有实施前，决策者在思想上就理应有了必胜的信念，这就是先胜的思想和原则。如果毫 无准备地匆忙上阵，交易中单单凭经验、凭感觉、凭技术信号进行仓促操作，那么结果肯定是被动的。‘预则立，不预则废’就是这个道理。就拿上海铜来说，在 1999年7月，我就对它的趋势作出了彻底反转的判断，写了一份详细的策划报告，肯定了铜彻底摆脱了3年熊市，经两个月调整，将向上再次攻击，并对进场点 作了具体描述。后来发生的事实证明这份策划是成功的。铜在我策划中所预测的16300元/吨的价位区，只停留了3天就往上发起了攻击。
现在理论界有一种学说称之为随机行走理论，认为行情无趋势可言，无规可循，是一种不可测的随机噪声。这种观点过分地夸大局部性、微观性的价格随机波 动，否定价格变化过程中的过去、现在及将来的相关性。我认为关于客观市场变化的合理看法是规律性与随机性的统一体，具有可测与不可测双重特性。投资市场是 由多空双方两个矛盾组成的。其价格运动的轨迹一般呈三种方式表现：当多方处于主导地位时，行情进入上升趋势；当空方力量为主导时，卖盘积极，形成下降趋 势；当多空双方力量处于均衡状态时，价格在合理的区域内波动。这三种形态的组合、延伸、转化反映了客观市场多空双方内在力量的演变，从而形成了投资市场中 千姿百态的价格图形。你只有追随趋势才能帮助你赢钱，隐藏在波动噪声中的趋势线才是投资者成功的奥秘。因此，期货交易重要的一点是善于捕捉市场内的发展动 力及方向，这要求决策者应有全局的眼光，善于抓住影响市场变化的主要矛盾。当市场中多空双方力量发生了实质性变化后，主次矛盾的地位就随之发生了转化，就形成了市场的顶部和底部。这时期，双方力量由不平衡到平衡，再发展到新 的不平衡。由于多空力量消长变化甚为复杂，很难预测，因此在这些时期做交易实为不明智举动，试图在不可测因素较大的波动中寻求明确的判断，这本身就是错 误，更何况多空双方力量发生转化并不一定形成市场的顶部或底部，也可能仅仅是暂时性调整而已。
当然，胜败乃兵家常事，百战百胜的将军是人间神话。任何决策者不可能完全做到主观判断和客观事实相一致，因此，在交易决策中，就应该面对失败，承认失 败，不要被失败所打倒。懂得这个道理，在每次交易中就要限制可能发生的损失，确定一个亏损额度作为决策失
误的衡量标准，即所谓的停损点。
此外，休息对于作战部队，对于期货交易人员都是必要的。商品市场通常有一半时间处于无趋势状态，没有实际的投机价值。这时所要做的是耐心等待，捕捉打破这种较为平静市面的内在动力，而不是过早地处于这种胶质状态的市场中，以免滋生急躁、迷茫等不良情绪。交易的总方针应是运动战，“打得赢就打，打不赢就走”。始终保持与市场的发展方向相一致，这样你才能站在强者一边。
“做到了知己知彼，是否就胜算在握了呢？”记者问。“知己知彼是取得胜利的前提，但并非做到知己知彼就一定能胜利，还必须有一个好的投资策略。”吉明回答说：“长期以来，我在策略上一直遵循宏观顺势、微观逆势这8字方针。这是什么意思呢？也就是说，在交易方向上，永远是追随其内在的发展趋势，决不反向操作；而在局部上，又都是逆短期趋势而交易的。特别要强调的是，顺势操作在实战中是异常重要的。任何只凭主观意愿的操作注定要失败。有一件事至今让我记忆犹新。那是3年前，当伦敦铜价冲上1740美元已形成反转之态时，我为公司的一个客户搞了一个总 体策划，写了一份《LME铜未来走向的构想》，并画了一张未来走势的战略构想图。图中标出伦敦铜将分两个阶段演变。第一阶段，即指出当前的行情将步入大调 整，时间延续一个半月，合理的目标定位为1600美元；第二阶段，铜将在消费启动和供应平衡的情况下，走出一波大行情，目标可能在1900—2000美 元。因此，方案中建议：在极大耐心下，等待建仓机会，过早可能造成巨额浮亏。要静心观察LME铜进入指定区时，随后在国内铜建仓8000手，抓住一波 3000点行情。后来行情走势的实际情况是：经过两个月的调整，LME铜最低达到1620美元，之后就开始了新一轮上涨，经过反复震荡后，于2000年1 月到达最高点1945美元。
然而，当时由于那位客户的主观臆断，使这份很有价值的分析报告未能得以实施。当时，正当LME铜经过两波‘N’型调整后，那位客户主观认为LME铜可 能形成‘M’头，然后再向上。我当即表示否定，并认为基本面情况不支持这种走势。过了两天，正当我感到时机已成熟的时候，他却一开盘就指示操作员下空单。100张、200张地下。我先是感到吃惊，随后我就拉着他的手说：‘能不能等10分钟下，让我把我的想法说完？’在我解释这样做是如何地不正确的时候，他 仍然指示操作人员继续大量猛砸。然而，没多时，残酷的事实，给了他一个终生难忘的记忆：逆势而为，必遭市场的惩罚！”
“那么，你认为在期货交易中应该坚持怎样的‘做战’总方针？” “期货交易的总方针应该是运动战。这完全是由期货市场的特性所决定的。由于期货交易具有以小搏大的杠杆特点，期货市场具有流动性好，成交量大等特点，是一种众多交易者参与的开放性系统。任何投资者，面对期货市场都是弱小的，甚至是微不足道的。自我的弱小和客观市场的强大，决定着期货战略方针只能是运动 战。在国内期货市场中，总是有些大户喜欢以主宰市场的面孔出现，一旦这些操作者的决策与市场原本发展的方向相反，那么交易对这些大户而言，就变成一场攻坚 战、消耗性战争，甚至以逼仓的姿态出现。这种无市场基础和群众跟风的恶战、阵地战，很可能在将来成为这些大户毁灭性后果的重要原因。而在期货交易的实战 中，要想取得胜利，我认为必须始终贯彻毛泽东关于运动战的中心思想：‘打得赢就打，打不赢就走’。这一思想，在期货交易中它包含了两层意思：1始终与市场 发展的方向相一致，这样才能站在强者一边；2及时止损。”
现时市场对未来总是错误的。在投资中善于发现市场不正确的一面，利用这点进行交易，在市场自身的修正当中赢得利润，是相当重要的。
在吉明8年的投资交易中，他在实战中总结出了许多宝贵的经验，写下了上百万字的论文。其中他的《超越市场》，影响很大。
文中的前言是这样写的：“在 期货市场里由于投资大众的推动，造就了丰富多彩的波动曲
线。他们是历史的创造者，但却不一定是利益的分享者。他们的群体行为时常表现为盲目性游走，犹如茫 茫草原中的狼群在寻食目标中的羊群。狼的视野基本局限在二度空间中搜寻——羊在哪里？然而，天空上的鹰以其三维的立体视角却能准确地知道羊的方位。对狼来 说，鹰是神，是先知。本文要与读者探讨的是：投资者如何具有鹰的眼光？如何从平面思维走向立体思维？从哲学中可以找到答案：辨证法是卓越投资人看待问题，解决问题的重要思维方法。”
他在这篇论文中，同时还向“市场永远是对的”这一观点提出异议。
当记者问及他的观点时，吉明回答说：“的确，在当今的投资市场中，绝大多数人都认同这样一个事实：‘市场永远不会错’。其含义是：1市场的行为是有效 的，它包容一切因素于价格波动中；2绝不可将自己的主观意愿强加于市场，一定要做一个追随趋势者，而不要做一个预测趋势者；3如果存在交易上的失败，那么 肯定是自己的错，而不是市场。而我则认为，上述论点存在很大缺陷，它仅仅反映特性的一个侧面。如果说其观点有正确的一面，那在于市场现时的表现对投资者来 说总是正确的，是客观存在的。然而，如果以此点出发对未来市场格局进行评判却显得力不从心，无法使自己的眼光在战略上有所拓展。所以，我认为，市场并不是 有效和完善的，现时市场对未来总是错误的，市场向前发展的每一步都是对过去市场的否定。如果我们从‘市场总是不断地被否定’的观点出发，那将为我们对市场 未来的推测打开广阔的思维天地。做期货就是做未来，也就是要求投资者站在全局的立场上把握市场未来一段时期发展的方向及目标，超越现实市场的时间与空间。这才是期货交易制胜的法宝所在，‘超越市场’也正是这个含义。比如2000年初的铜价在1.8万元/吨左右。我当时就认为，这无论对期货或现货，都是对 的。但随着全球经济形势的不断好转，需求增长将更加迅速，我预计铜的价格到时很可能突破2万元/吨，那时便是对现有市场的一种否认，后来的行情走势，完全 证明了这一切。”
“当今，全球最著名的金融投资专家索罗斯，被人誉为‘走在行情曲线前面的人’。他的投资思想大多从‘市场是有缺陷的，并非是完全有效的以及群体行为的反射论点’所衍生出来的。你认为这种投资思维怎样？”
“我非常赞赏这种观点。我认为在投资中善于发现市场不正确的一面，利用这点进行交易，在市场自身的修正当中赢得利润，是相当重要的。就拿1998年7 月的大豆行情来说吧。我发现大豆的价格在国内粮改的利好刺激下，从每吨2300元迅速上升为2700元。然而，当时国家对大豆产区的保护价只有2120元 一吨。这种现象显然是不正常的，其原因可能归咎于当时7、8、9三个月国内洪水泛滥，给大豆生产造成减产的可能假象。其实，根本情况是东南亚金融危机加重 和全球经济衰退导致需求不足，而洪水并没有对产区构成威胁。加之，大豆当时进口量和转结库存巨大，供应量相当充足，因此我认为大连大豆当时的价格仅仅是暂 时的，而暴跌是必然的。我给客户作了多方分析，把下跌的目标定为2000元/吨，后来果真如此。不久，行情即反转，价格开始回落，到1999年3月，大豆 价格竟跌到了1800元/吨，使客户一票就获利200万元。”
四
在汹涌如潮的资本市场，翻手为云、覆手为雨的大户固然是为人瞩目的焦点，然而真正支撑市场不断向前发展的却是众多无名的中小散户，他们用自己的智慧和汗水 为市场打造起坚实的基奠，成为市场前行不可或缺的助推力。王海建就是这样一个既平凡又不凡的人，正如海边的鹅卵石，没有璀璨的光芒却折射出大海久历岁月的 沧桑。
1996年，军人出身的王海建凭着一股对新生事物的热情投身到期货行业，至今已在这个市场上辗转了六七年，从当年的期市门外汉到今日掌握了“恒赢标 准”的优秀操盘手，其间 的甘苦只有王海建本人才能体会得到。在这些年的摸爬滚打中，王海建以自己的实战经验总结出了一套独特的操盘理念和操盘技巧，生性率 直的他更愿将自己多年的心血与诸多同仁共勉，以期广大的中小散户朋友在期市之路上走得更远、更好。市场上的风雨无情相信每个身在其中的人都深有感触，瞬间的悲喜更是对人心理承受能力的巨大考验，于是有人说，期市浓缩人生。王海建从期货市场上得到的不仅 仅是表面的利益，更多的是在这个市场上获得的心灵感悟。在采访过程中，他屡次强调的是市场上良好的操盘心态和固定的客观化的操盘方法。
对于期市中的中小散户而言，可以与大户相比拼的惟有技术优势和心态优势。知识面前人人平等，每个人都可以通过刻苦钻研拓深自己的技术功力。有些人视期 市为赌场，以为仅仅靠运气就可以所向披靡，一旦被套，他们不从自己身上找原因，反而怨市场怨大户，将失败归结于自己的坏运气，却从未考虑过是自己的心态不 对。纵观当今世界成功的投资家，无一不是凭着自己的经验、悟性和智慧在风云变幻的资本市场上获得了丰厚的回报。实践证明，期货市场依旧遵循着这样一个普通 的道理：付出才有回报。没有踏实的理论功底和丰富的实践经验，任何成功都只是侥幸；而成熟的心态更是驰骋期市的必备武器，做期货说到底就是与心魔的斗争，贪婪、幻想、主观臆断都是操盘大忌。做期货是世上最棘手的游戏，它是最敏锐最机警的心灵之争。而市场也是最公正最洁净的地方，它提供给每个人相同的资讯，是涨是跌，该买该卖，全由自己控制。这就需要一种固定的规则去战胜自己的主观情绪，没有纪律化的操盘方法，就不可能达到以不变应万变的境界。做期货就要抛开主观情绪和偏见，抛开气氛效应和涨 跌诱惑，坚持自己的操盘规则，进行规则化交易。而坚守纪律的同时，还必须要有过人的胆略和胆识，在设定好止损价的基础上，果敢进行买卖。
在谈到自己的操盘经验时，王海建着重强调了一点：要跟势不要测市。多年的实践使王海建总结出了一套行之有效的操盘手法：一是当建仓信号出现时，必须在 第一时间果断建仓；二是在上升通道中回调到支撑线时补多仓，在下降通道中反弹到压力线时补空仓；三是要设立严格的止损位；四是要按持仓规则持仓，在重大形 态的突破和明显趋势出现时，要敢于加码持仓；五是重势不重价，快速强劲的趋势要加码持仓，振荡升跌势要一半持仓、一半顺势炒短；六是根据机会大小决定投资 额多少，入市时机要根据等级决定头寸大小。在采访过程中，王海建多次提到期货交易中的悟性问题，他认为在技术分析中，良好的盘面感觉很重要。洗尽铅华显本色，历经风浪的王海建如今在进行技术分析时 信奉的是简单的原则，摒弃繁复的分析方法，只选取简便而且自己又很精通的一种或几种分析方法以备常用。在采访结束的时候，王海建想把自己从多年经历中总结 出的两句话送给中小散户朋友：弱者和强者的区别，就是如何面对困难和挫折；最终能给你决定性帮助的，最终能引导你成功的，永不背离你的朋友只有一个人 ———那就是你自己。
第二篇：期货高手经验心得
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期货投资经验心得
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【精编】期货高手15年经验分享
本书是期货操盘手的手记，从5万元的本金复利增长1000万的交易记录，15年的操盘磨砺，以账户稳定盈利作为实证，这是唯一能够证明我自己能力的实证，才能成为合格的期货操盘手。期货投机不是技术分析，基本分析，更不是你的交易方法，取得期货投机成功的关键是你自己心理的因素。如果我拿不出来1000万的交易记录，也会给大家一个交代，我会告诉大家我失败的原因。既然我选择了期货操盘手这个职业，不是死就是活，不是“天才”就是“精神病”，不是“大师”就是“下地狱”。现在我很理解商品期货教父天才杰西 •利弗莫尔失败自杀，选择期货人生，就是这样的结果。美国100年的统计只有6%的人成功，美国最高智商的职业都在华尔街，世界第一职业，也是世界上最困难的职业，最公平的竞争，我已经没有选择了，我必须走下去我生命的最后一刻再下手单，走到我破产的最后一次，走到我破产再也爬不起来，我只能选择去见上帝，这是对我唯一的安慰。在美国有200年的商品期货历史，培养一个合格的操盘手最少要10年以上，是师傅代徒弟遗传下来，在商学院学生学习大师留下的操作课本，培养了一代又一代操盘手。中国在资本市场上还不到20年，中国已经落后了百年，中国在国际资本市场上操作失败的教训不少，中国需要培养操盘手人才，需要我们这一代人去努力，我留给大家的一点点精神财富只有《证券趋势学》和《期货趋势学》这
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两本我去世后出版的书。
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目录：
前言
我的期货人生
第一章
我的交易思想
第二章
第三章
第四章
第五章
结尾
我的失败教训 我的成功交易 我的交易模型 我的交易单 期货学习随笔
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前言 我的期货人生
我用威廉D·江恩的话开头，历史上最伟大的交易者威廉D·江恩写道：“投机或投资是世界上最好的生意，如果你把它做成一项生意的话。但是，为了取得成功，你必须学习和准备而且不要猜测、听信内幕消息，或者依靠希望或恐惧。如果这么做，你就会失败。你的成功取决于知道正确的规则并遵守它们。”他说：“律师、医生、工程师和成功的专业人士，在赚钱之前花费了从2年到5年不等的时间来学习和准备从事他们的职业。然而，人们没有任何准备就进入了华尔街从事投机。他们根本就没做过研究。他们试图从事自己一无所知的生意。对他们的亏损还有什么好奇怪的呢？只靠猜测、听信小道消息、谣言、新闻报道和所谓的‘内幕消息’的投机者和投资者，他们从来没有机会获得成功。除非遵守基于科学和供求的明确计划进行交易，否则肯定会亏损。”
做了十五年期货，我一直有个冲动，无论成败与否，有一天我会将自己的经历形成文字，算是对自己的一生有个交待，写完《证券趋势学》我感觉必须开始写作《期货趋势学》，这对我来说不把《期货趋势学》写成是我一辈子不安心的事情，写作我自己的“期货人生”，我必须实际操作实际地去写作《期货趋势学》，写作我失败的案例，原因是我操作期货比操作股票时间还要长，期货的操作难度也更大，6 / 100
开始失败更多，成功最少。
我生长在一个知识分子家庭里，过去家族很有钱，到我父母这一代，我的父亲上民国时期的军校没有跟随去台湾，解放以后1950年在四川大学学习五年经济，真正是国家第一代学经济的，国家的变化我父亲成为了一个真正的无产阶级革命战士，参加土地革命，由于父亲哥哥在民国时期是国军团长的影响，白白学习了太多的经济学知识在中国没有太多的用上，当时中国也没有股票和期货。唯一给我留下财富的是太多经济学方面和投资的书100多本，我上初中时其它同学都看小说，我就看经济学方面的书，我到现在48岁还没有看过一本小说，也没有学习过怎样写作，更没有背诵过什么好文章，我一样可以写文章，上高中我就读过马克思的原著《资本论》。高中毕业以后上了湖南化工技术学院，父亲的反对使我不能够学习经济专业。
小时候我就是一个不平静的孩子，我10岁那年，干过很多孩子都没有干过的事情，我曾经没有东西吃拨农民的萝卜吃被抓到了山上，被关到了一个很小的黑房子里，我没有哭，我欺骗农民的小孩给我打开了门，我给他回家拿好玩的东西，请求他把我送下了山，他上了我的当，我摆脱了痛苦的黑房子。
第二天，农民来到了我就读的小学查找我，一个班一班的查找我，当查到三年五班时，农民大叫一声：“就是他”，这时我的心在激
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烈的跳动，随后被学校拉到台上在全校同学面前批判，我彻底的低下了头，我感觉就和文化大革命一样在一个10岁的孩子身上发生，全校批斗我一个，我成为了榜样。这时，我的父亲在另外的地方一样受到了批斗，只是我们俩分开不在一个台上批斗。这是一个唯一的安慰，因为我父亲不知道我也在受到了批斗，到现在为止，我也没有把这件事情告诉我83岁的父亲。
我小小的心灵就这样承担着具大的痛苦，我不能够告诉父母，那年代不知道为什么，学校也不告诉我父母，我到现在还没有搞清楚这是为什么原因？当时的社会让我无法理解，我自己更不敢对父母说，我拨农民三个萝卜吃就罚30元，我对农民说下个月我一定把钱给你，因为我妈妈一个月只有30元工资，我爸爸不在家下放劳改去了，农民很有良心的接受了我的谈判条件。
30元对我（10岁的孩子）来说简直是天文数字，是我母亲一个月的工资，我走向了不规之路，我被逼上梁山，我天天就想这30元到什么地方去搞，我就去捡废铁，我没有失败，我每次都成功，我整整捡了1个月才赚到了30元，坚持就是胜利，把我的辛苦劳动果实交给了农民伯伯，从此以后，我再也没有捡过破烂！这是形成我性格最关键的一步，我终于走了过了，我10岁那年，我勇敢的走出了我人生的第一步，我第一次感觉成功了！
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这次小时候的经历对我今后影响非常大，我10岁就已经承受过人生最痛苦的打击，这对我以后的成长帮助很大，我非常感谢农民伯伯给我的机会对我的教育和帮助，我希望所有的孩子在成长的道路上经历这样或那样的困难，和我一样的自己走过来，我相信这样长大的孩子一定能够干出不平凡的事情！
我是幸运的，跟着中国的资本市场成长起来的第一代股民，第一次投资股票在1994年随便买一个股票，亏损3500元，就想忘记这个痛快，现在我都不记得叫什么股票，第一次亏损心理是最痛苦，还不好意思和别人说，只能自己承担痛苦，新股民都是这样的。
第一次投机期货是最幸福，在1996年，资本5万元，根据技术强弱指标延长线计算了当天下跌的空间，做空胶合板，填好止盈单，当天胶合板下跌到我的止盈价格最低点平仓获利15000元，马上反弹又上去了，当天交易所的人都来问我怎么计算的这样准确，我没有告诉大家，想象这是我发财的武器不能说。高兴的当天就买了个大哥大，想象自己以后将成为有钱人，当时我是第一个在我们地区有大哥大的，那神气啊！
就盈利了这一次，在随后的技术强弱指标延长线上填好止盈单就不灵了，都是亏损单，在短短不到3个月的时间里，5万元的资本就剩余了3000元，我被第一次打出了期货市场，也是我第一次破产, 9 / 100
不过，张文军破产三次才成功。
我在痛苦中的死亡线上呼吸，呼吸一口气的力量都很困难，把买房子的金钱全部输光，我的婚姻已经破裂，小孩给了我，当时小孩才2岁，我不得不又去边带孩子边打工来维持生存。
为了筹建资金，我只能下海寻找机会。改革开发，小平的家乡，四川是最开放的，当时四川德阳是全国第一家跑马场，到处都是开翻牌机，四川是可以开赌场的。1997年我带着小孩下海，在成都金堂开了第一家30台翻牌机，打五张牌赌博机，最高一天收入达到一万元，号称为“成都金堂第一刘老板”，成为控制翻牌机程序的高手，身边有两个保镖，这时我又开始了风光，买大哥大的那感觉的“神气”，完全忘记了我是期货“操盘手”的身份，每天享受吃喝玩乐，我又第二次结婚，开始了我的正常生活。
好景不长，必定这不是长久的行业，红黑两道看我“神气”向蜜蜂一样向我飞来，为了生存我穿插在红黑两道之间，不到一年的时间里我赚的大部分金钱都被红黑两道吃光，使我真正认识到红黑两道才是真正的土匪。随后一场争战市场的战斗我彻底的败了下来，我的一个保镖受了被刀捅了重伤，我必须耗尽我的全部赚来的金钱，为了保护他的生命，我没有选择，我第二次破产麦走成都金堂！我又一无所有，我没有一分钱了，我的婚姻又开始破裂，我又离婚！
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2000年我回到我湖南的老家岳阳，开始我第三次创业，我没有一分钱了，我有的只是时间，只能找个工作生存下来，我在重新思考我的人生，我再一次重新选择了我的道路“期货人生”。我一边打工一边学习，我更加对投资知识的渴望，真正寻找到了我需要的知识，知识给了我人生的力量。我用打工赚来的一点收入去投机期货，我又买了房子，买了我自己的办公室，我的期货人生从这里真正开始。
2006年10月17日，我第三次成家结婚，开始了我的正常人的生活，我的期货投机开始有了稳定。
2007年7月14日在网络上开始写作《证券趋势学》，证明论述“安全边际公式”的真理，被公认为证明“安全边际公式”第一人，有了到我这求知学习的第一批学生，收了28个弟子,注册来我们网站学习的就有563人，以后人会更多,“证券趋势学”谷歌搜索结果直接超过“巴菲特”。
2010年5月和我的学生在新加坡创建自己的“估值信息技术服务股份有限公司”，注册号：201010707Z，公司注册信息可在新加坡工商局
www.bizfile.gov.sg
查询，公司网址：http://www.guzhi.sg/。
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2010年7月开始写作《期货趋势学》，建立好了我投机期货的重复交易模型，边写作边做期货，将我的期货人生进行到底！收了第一个投机期货弟子，外号“冷风”，将我的交易模型告诉了他，相信他未来的人生同样精彩！
要想过不平凡的生活，就要干不平凡的事情，每天重复孤独的看着图表波动的价格，寻找我要的买卖点，与世隔绝的感觉，不需要依靠关系，就依靠自己的本事，依靠自己的智慧，这样不求人赚的钱更伟大光荣。我最喜欢说的话：“如果你真正有本身给我到期货市场上来竞争赚钱”。期货投机才是真正不和人打交道的天下最难的第一职业，只要你下注，就可以知道赚钱和亏赚的结果，就可以检验你的能力，检验你的品质和人性，检验你做人的人品，你将很快被打出期货市场，从此永远再不敢做期货了。一个知道做期货的人，完全有能力统治千军万马，可以创造自己的帝国，失败了破产了还可以东山再起，这是任何行业失败都不能够做到的，只有期货这行业可以恢复元气，并且越战越敢，是战场上打出来的人品。只要你投资期货就有不平坦的人生，因此，做期货必要条件要有个支持你的家人，不然你只能失败，只能离婚。我不后悔我的“期货人生”，人生就像一场戏，戏里戏外皆是情，期货就是我的人生！如果我不做期货，我不会离婚，和平常人一样过着安静的小日子，我的人生也会平平淡淡，我更不会有这么多故事！
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我第一次投机期货，在短短3个月就向市场交了5万元的学费，这是我相信技术指标对我的沉重的教训。从此，我彻底放弃了技术指标，我在迷路中寻找下一个投机理论的方向，我开始了艰苦的10年学习之路，寻找世界第一大师走过的道路，研究杰西 •利弗莫尔曾经交易的商品期货下的买卖点和威廉D.江恩曾经交易的买卖点进行了比较，发现他们的交易点都是按照趋势确定以后才开始下单交易，发现他们开始做期货投机都是和我一样的感觉，都是经历了大的失败，这对我是一个最大的安慰，我又开始兴奋起来，不想离开这样的市场，虽然没有资本再做单了，但我的心还在期货市场，留给我的就是时间去学习，我一无所有，没有人去告诉我，我的失败是我没有按照我的趋势交易模型下单，这是对我最好的教训。
本书写作是我操作真实的部分，写完《期货趋势学》我这一辈子也不想再写作了，就操作期货去，这是我的最爱，我一辈子的人生就在这里！我要走到我生命的最后一口气也要下手期货单，才安心的死去，这是我一定要做的事情，不然，死去了就下不了单了！我争取在未来的时间里，从我的过去期货人生开始，我第一次失败开始，将我的5万资本做到1000万，这是我的第一目标，才能证明我“期货人生”的成功！我将永远按照我自己的交易模型永远的做下去，做到我生命的最后一分钟，每一次交易都是新的挑战，每一次交易都是新的战争的开始，胜败谁都不知道，这是最吸引我的地方！
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美国华尔街高手比尔·威廉姆斯曾经说过：“如果按照固定的交易系统操作，任何人都可以在商品期货中获利，而且获利潜力比任何人其他投资都要大。”《期货趋势学》是我15年的操作经验的浓缩，我想这本书更有操作性，为自己建立了重复交易的模型，只要重复交易就可以赚钱，重复一样的方法，跟着大趋势做长线投资就会获得最大利润，一年交易三四次大趋势，超过你交易300次的利润。好的期货交易模型市场市场上卖到了10万，程序交易，可以在任何人身上复制！
但是要建立这样符合自己的交易模型需要很长时间，需要10年在市场上实验去建立自己的交易模型，我用了15年的时间去建立自己的交易模型，重复这样的交易，太多人问我什么是期货投机？我告诉你，这就是期货投机！
期货投机和钓鱼一样，在河里周围有很多鱼，你只要你上钩的鱼，你出手也是为这条鱼，其它鱼不是你的，你只有放下鱼钓重新钓，重复这样的操作，你就可以不断地钩上很多的鱼，你的钓鱼方法决定你可以钩多少鱼，当然还要看你今天的机会，你下钓河里周围有没有鱼，如果你下钓河里周围没有鱼，你放下鱼钓也没有用，期货投机就是这样的赚不到钱，反而亏钱！
什么叫期货？把一个木板放在地上你走过去很简单，如果抬高
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50米，在上面走过去，你就很困难的，这是你心理作用，期货投资成功是心理作用，这就叫期货。
世界上最悲哀的事情莫过于失去梦想，但比失去梦想更悲哀的是不知道自己的对手是谁钱就输了，不知道自己的钱被谁给赢去了，并且赢的速度非常快，这就是世界第一职业“期货”，不知道和谁做买卖，也是世界上收入最高的职业。
如果你要问我什么叫“期货”，这就叫“期货”。期货是人生最好的第一职业，只要你进入了这样行业，你的人生就不会平静，不是成名，就是败北。但能够真正吃这碗饭的人很少,成功的交易者和一般交易者的区别是：“打开图表看不是色盲”。只要市场出现我要的买卖点，不管什么情况下都要去毫不犹豫交易重复的买卖点，特别是留单“过节”。
为什么期货投机是人的心理在起作用？长期稳定最后的成功是你人性的品行的问题，失败和成功都是你自己的问题，你只是一出世就开始学习，学习投资知识不代表是你的交易成功，你的交易成功和失败重要都是在你的心理作用，好好用镜子照自己，和任何人没有关系，是你自己和自己的剧烈斗争，你的投资失败还去找别人的原因，你下次还是失败，你的心理在起作用，你知道了吗？
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所以，期货投机是你自己人性修练的过程，这个过程必须需要时间你自己走，大部分人一辈子都走不出来，因为他们不知道做期货投机要先学做人！
想快速发财的人，你最好不要来期货市场，在我看来是一种自做多情。在期货投机市场上，你一个人就可以成为一个集团军，没有10年的功夫是没有门的，这衣服还需要你自己穿，你必须自己穿，自己消化！世界上所有成功大师都是这样走过来的，千万不要自己做小聪明，市场会好好的教训你！
一个刚刚进入期货投资就想发财，那就是一个可笑的事情，无论什么人都这样！
取得成功的关键就是为自己设立明确的趋势交易规则，并且严格遵守，重复这样的趋势交易模型，同时能够发现市场趋势的方向，让自己准确在趋势方向上下单，其它方向不下单。确定趋势的方向用分形弧度理论，我大量运用并形成我自己的绝招，而本书的价值在于：根据自己15年的期货交易经验，制定出“趋势交易模型”，并且通过“分形弧度理论”的判断来明确市场趋势的方向，为期货投机者提供正确的趋势操作规则，并告诉期货投机者真正赚钱的方法。
在过去的15年里，经常有人问我一些期货交易的秘诀，我也
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不断地把我的经验提供给大家。但是我并不希望大家学习期货，也不知道为什么？反正期货害了太多的人，必定成功人不多，失败的人大部分再也不敢做了。其实，我就是那种失败敢做的人，只是开始做期货下单很小，练习几万次，找流水的感觉，坚持到了最后。
期货的成功都是从失败爬出来的，根本没有不失败就成功的人。我在这里做15年的期货，起初的目的非常明确，为了研究“期货交易规则”去做实盘的操作，不是为了发财，通过真正的期货实盘交易，在这里真正给需要期货专业知识的人提高成功的交易原则。
我有习惯，从来不跟活着的人学习投资知识，投资商品期货都是跟已经去世的老师学习的，我最喜欢跟死去的人留下的理论学习，能留下来的东西绝对是好东西。我的师傅就是已经去世75年的杰西·利弗莫尔。在世界上做期货的老师我只承认他才真正是我的老师，我只吸收了他的投资期货理论，其它的理论我都不太学习，有的是了解一下，一定要和世界第一的人学习，你才能成为下一个第一，只有杰西·利弗莫尔和威廉D.江恩才是我真正的期货老师，我永远怀念他们！
全世界做期货的人只有一个天才，他就是杰西·利弗莫尔(1877—1935)，是美国迄今为止最成功的股票交易商和期货交易商之一，他根本没有进过商学院的大门，更没有受过正规的教育学习，比本杰
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明·格雷厄姆早十七年出生。他是一个孤独的人，一个沉默而神秘的人，知道沉默的力量，知道保守他行动操作秘密的武器，他常常拒绝对市场发表看法，从不在媒体公开自己。利弗莫尔在15岁开始就做了第一笔买卖。在当时, 本杰明·格雷厄姆还没有出生,他不到30岁就成为了百万富翁。他正确预测到了1907年的那次市场暴跌，因此,他做空在一天之内净赚了三百万美元，在当时的暴跌中,就连jp摩根特意请求利弗莫尔停止在市场上买空卖空，当时的影响有多大，利弗莫尔垄断了当时美国的整个商品市场---棉花市场、玉米市场、小麦市场。实际上,当时美国的每一蒲式耳棉花、玉米、小麦都是属于利弗莫尔，在美国当时最有钱的人。
全世界做期货的最成功的是威廉D.江恩，依据自己长期的期货交易实践，总结完善了预测市场与期货价格走向的规则，这些规则被称为“江恩规则”，运用这些规则，江恩对市场与期货价格走向预测的准确度达到了惊人的程度，在他40年的期货交易中成功率高达92%。
做期货需要知识，是研究商品的供求关系，这比研究股票更复杂。股票也只是研究一家上市公司，一个具体的公司的发展。期货研究到另外一个国家的商品市场，研究世界的商品市场，这永远都超过了一般人的投资思想。如果用形象的比喻，做股票是小学水平，做期货是大学的水平，做外汇是研究生的水平，考虑到做外汇那是研究国
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家与国家的关系。从风险放大比例看，股票是1：1的放大风险，期货是1：10的放大风险，外汇是1：100的放大风险，风险放大同时利润也在放大，杠杆作用，人们贪婪追求利润的最大化，失败就不断的生产出来，金融危机的产生是人们贪婪追求利润最大化的结果。
杰西 •利弗莫尔曾经说：“一个人要从自己的错误中吸取教训，学到知识，这需要很长时间”。我很想把我过去15年的交易知识和我的习惯告诉大家，我的交易原则，这些知识和原则代表了我的全部的操作思想，是很多人都想知道的。我很想分享给大家我的交易原则和我的操作习惯。
我不是什么“期货专家”，我只是一个操盘手，能够为大家分享我的交易原则和我的操作习惯。这是因为每个人都有自己的交易习惯，我有自己的交易习惯，我更不希望你和我的交易习惯是一样的，世界上没有一样习惯的人，更重要的是因为我不是“期货专家”。
我只是草根出生，不是什么博士出身，也许“博士”是假的，这样就实在不好，我更不喜欢这样做人，我喜欢说实在的东西，喜欢研究难题，就象研究证明“安全边际公式”一样，我想知道期货投机赚钱的稳定模型，这是我要研究决定的问题，这是我的爱好，我只是创建了一个刚刚发展起来的估值公司，估值公司就是做研究创新知识的，以知识为基础发展起来的，公司的产品就是知识，知识是第一生
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产力，所罗门说：“知识比金子更有价值”。如果我能够成为你期货交易成功的影子，这是我愿意看到的。
最后，我用威廉D.江恩的一段话结束我的前言：“获取知识所花费的时间是存在银行里的钱，你会损失掉所有你积累或者继承的钱，如果你对如何照看这些钱一无所知，但有了知识，你就能投入一小笔钱，在花时间获取知识之后赚取更多，对商品的研究将带来丰富的回报。”
真正从市场上走出来的期货高手绝对不会在期货，不会在金融学院当教授，他一定是永远独立的人，自己做投机期货交易，当做期货做到破产的时候才会成功，每次破产都可以继续东山再起。我告诉大家在期货投机的市场上什么鸟人都有，怎样区别期货高手，期货交易大师杰西·利弗莫尔曾经这样说：“如果一个人不犯错误，那么他可以在一个月内拥有整个世界。但如果他没有在错误中吸取教训，就得不到任何称赞的东西”，这样的人才是真正的期货高手。高手不能够和一般人那样，即使在期货市场上花了很多时间，却仍然可以形成自己的交易模型，自己的交易习惯，这是职业高手和一般人之间的差别。
期货投资不需要多少金钱就可以进行投资了，你要是知道期货的操作的过程，你就可以从5万元变成1000万，更容易的是从100万元变成5万，这个操作过程需要你失败多少次，向市场交了多少学
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费，并且需要10年以上摩擦，你才能成熟起来，大部分人去做期货，98%都会被打出期货市场！我告诉你绝对不是开玩笑的，期货有句名言：“你恨谁你就让他做期货”！如果你真正想学，按照我的流水过程强行执行命令，实盘操作2年可以完成你的毕业论文，并且自己达到盈利，因为你完全是按照我的交易模型交易，根本不需要向市场交多少学费，并且不需要10年以上就可以赚钱，我节省了你生命中最宝贵的时间，原因是你自己去期货市场上经历都是我15年经历过的一样交易，但是，我还是不建议大家学习做期货，选择其它职业还是比较好，一但你进入了期货职业你就再也出不来了，你什么再好的职业都不想去做了，和吸毒一样永远离不开了，你可要好好的想清楚，你的人生将会发生巨大的震荡。我感觉我告诉你我的重复交易模型不代表你就能够赚到大钱，和我学习投机期货只有40%的关系，还有60%关键在你自己身上，最后取得成功失败的是你需要具备你的品性，你做人的本质，你的心理素质，和我没有一点点关系，我不希望你来找我学习期货，我不能够保证你可以成功，万一失败我不想你恨我，因为我不恨你。期货大师威廉D.江恩说过：“期货投机最后成功是你的心理”。你不知道操作过程，你在一个月内会马上从100万变成10万，最后变成零被打出市场。彼得*林奇告诉我们：“千万不要在权证、期权、期货交易上进行愚蠢的投机”。他本人从来没有投机过权证、期权、期货，这些都是金玉良言，能够帮助想做期货投投机的人避开投机的陷阱，逢恶化吉。股票是投资公司的价值，期货是投机商品的价格，不同的形式操作方法完全不同，不了解股票和期货的本质区别，21 / 100
就匆忙投机期货是100%的死亡！我在这里强调的是，期货操作实际上是流水的过程，大家想想，流水的过程是什么感觉，你有这样的感觉吗？如果你有这样流水过程的感觉，你就完全可以做期货了。这个流水过程需要你自己10年以上去摩擦才可以。按照自己设计的流水过程强行执行命令的一个游戏规则，这个流水过程的规则只能你自己用，别人不能够用你的规则，你的衣服只能穿在你自己的身体上，穿在别人的身体也不是自己的大脑。做期货没有太多基本面的分析，如果有基本面大家就知道金融危机了，所以，做期货分析基本面是不可靠的，更不需要预测未来的价格，世界上没有人能够预测未来的价格，和股票完全不同的操作形式，一定要有心理的准备才能够做期货交易，期货交易不是什么人都能够做的。做期货知道自己一点就足够了，那就是执行自己的流水的过程，交易模型，流水的过程是不变化的，是你自己明白的，也就是执行自己的操作程序，将损失下降到最低的最终目的。从长期操作过程来看，投机期货“是将最终损失降到最低，将盈利增长最大的操作流水的过程”，最终成为一个成功期货交易者。市场永远都是正确的，不正确的绝对是你自己，贪婪是亏损的真正原因，恐惧是你方向正确而不敢持有仓单，最终就变成“将损失增加到最大，将盈利缩小的最小的过程”，这样的过程就不是流水的过程！这种感觉就根本不能够做期货。我争取在未来的时间里，从我的过去期货人生开始，我第一次失败开始，将我的5万资本做到1000万，这是我的第一目标，才是一个合格的操盘手，才能证明我“期货人生”的成功，我将永远按照我自己的交易模型永远的做下去，做到我生命
/ 100 的最后一分钟！我做期货准备一个安静的办公室，合适的摇摆椅子，我天天座在摇摆椅子摇摆，提醒我期货价格的波动和摇摆椅同样摇动，报时钟随时敲响风险的警钟。开盘前一个小时，锻炼身体半个小时，冲洗20分钟澡，保持心情平静，只相信自己，不爱看评论，使自己保持清醒！把电话关机，座在舒服的摇摆椅上，打开我最喜欢的一本书看看，《华尔街幽灵》，想着自己就是世界上最伟大的期货交易者，自己就是“幽灵”，坚持自己的习惯交易，以少成多的交易方法，执行自己的流水的过程，将损失控制最小，将盈利增大的流水的过程。
投资期货最好也是最简单的控制风险方法就是不下单，不是永远不下单，不下单就是回避不必要的风险，回避只有50%的操作“成功”买卖，这样的期货买卖没有必要下，下多了单只能增加风险。太多的期货投资者是这样被打出期货市场的，我见过太多这样的人，开始做期货大部分人都是这样的，特别是期货公司的经纪人，他们是真正希望你天天下单做买卖，这样经纪人的收入就越高。其实做股票亏损和做期货亏损的本质都是一样的，都是人性的“贪婪和恐惧”造成的结果。贪婪是你做的太勤快了，想快点把钱赚回来，这样反而亏损更大。只有挑战自我的“贪婪和恐惧”的心理，才能够真正解决做期货亏损的本质问题，不明白流水过程不下单，明白流水过程更要少下单，没有最好的单不下单，这是唯一的控制风险的方法。所以，不下单是期货最简单最好的风险控制方法，没有我重复做过的买卖点，我坚决不做，这是我生存的法保！
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杰西 •利弗莫尔说：“为了抓住一次重大的市场波动，投机者损失一点小钱是无法避免的，也是可以接受的。因为你不赌就永远不知道什么时候你该大胆出击了。”在杰西 •利弗莫尔的交易经历中，经常在赚大钱以前的试探中损失几万美元，在他看来这是很正常的，他并不在乎。“你是一流的输家，你也因此而成为一流的赢家。”谁也没有能力去判断期货的方向，所有人都一样，都有50%的概率，在期货面前人人平等。商品期货是统一的市场，没有多少人为因素，有的就是供求关系来确定价格，这绝对比股票市场真实。股票市场有人操纵上市公司的股价，脱离公司的价值，被主力机构操纵控制，股价被炒作的很高，公司的上市发行价格都被人为控制，股票欺骗更多，在中国期货市场要比股票市场更合法，更有市场性，管理更规范，中国保证金监控制度的实施，使中国期货市场和国际商品期货市场接轨。为什么大家都不去做期货而去做股票，不就是大家害怕风险。其实期货市场比股票市场更容易控制风险，欺骗性不存在，根据供求关系，任何人都不能随便控制商品期货的价格，一定要根据供求关系来确定价格，这是期货的唯一游戏规则。所以，在期货面前人人平等，在股市面前人人不平等！试盘是为了确定方向，去分析商品期货方向还不如试盘来的准确轻松。上周试盘虽然平了豆粕主力合约1101,但豆粕主力合约1101的方向已经确定，上周试盘的豆粕主力合约1101买进开仓的方向说明是正确的，按照当时的价格现在盘面上继续盈利，经过一周时间，盈利就是证明方向的正确性，这个方向的确定不是明天，24 / 100
也不是后天，而是这一个阶段的趋势，做期货不是做明天，也不是做后天，因此，本周星期一继续买多。我相信大部分人不习惯这样做的，大部分人不习惯的事情我就最喜欢做。对于试盘卖空上海天然橡胶期货合约1101 当时平仓，经过一周时间，盈利不明确，不存在，证明方向不正确，因此，本周停止的交易。我必须立即对我的仓位进行处理，这样有好处，等待没有亏损之前我就解决了橡胶期货合约1101，这样的反映解决的速度超过市场变化的速度，这可以锻炼你超过市场的速度，控制风险的能力。总之，商品期货投资成功的成功实际上就是控制风险的能力，风险被控制了，利润自然就会来！在此我不想说的太多，对我来说，期货没有风险，比股市的风险还要小，期货是公平的竞争，股市是不公平的竞争，股市欺骗太多！今天同时下单做两个商品！等待下周或者下月的丰收，一定要留过夜单才能赚大钱，但是大家更喜欢看我亏损，这样我来为你交学费，你看盘！
大部分投资期货的人最害怕过夜，原因是中国期货价格跟随外盘波动，白天看中国期货的价格波动，晚上看美国和英国的期货的价格波动，不知道看盘人都会变态，不感睡觉啊！美国和英国的期货价格波动直接影响中国的第二的开盘，你的亏损和盈利就决定你留仓单过夜还是不过夜，不过夜是大部分（90%）投资期货人的选择，害怕受不了，晚上仓单过夜就别想睡觉了，睡不着，长期这样人都会变态，身体就完了！所以，晚上仓单过夜就别想睡觉了，第二天的开盘全都由美国和英国来决定中国的期货价格，中国没有资格决定自己的期货
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价格，所有的商品期货价格都被美国期货市场和英国期货市场控制，一般正常的情况从长期看90%的人都亏损，但实际情况上涨和下跌不就是50%的概率，不是上涨就是下跌，确造成90%的人都亏损。做中国期货比外国期货困难大，谁让我们中国期货跟随别人跑！做中国期货首先是研究外盘，不是研究中国期货，要留仓单过夜，不过夜怎么赚钱，想当10%的人就必须留仓单过夜，这需要你的勇气和头脑去锻炼，自己亲身体验，没有人能够代替你，就好比吃饭需要你自己消化，我怎么替你消化。你可以和我学习投资理论，但没有用，亲身体验5年下来你就会慢慢找到感觉，找到流水的感觉，这时候你做期货才能够盈利。前面的时间你不可能稳定盈利，看你是否能够走出来，但能够真正走出来坚持到最后的永远是少数人，必定成功的永远是少数人，这就是期货的游戏规则，这个规则永远都不会改变！走出来你就找到了盘感，找到流水的感觉，你就可以开始盈利了。豆粕主力合约1101持仓单过夜2天，紧跟随美国大豆期价波动，继续持有，按照2天收盘，继续盈利，说明现在仓单方向正确。不需要晚上看美国盘，我睡好觉，要达到这样的感觉需要10年的锻炼，才好睡觉！如果投资期货不能够睡好觉，那么一切都失去了快乐，这样的工作实在没有意义。我听过最多人说过的一句话：“这一辈子再不想做期货了”！
我想再一次借用投机大师杰西 •利弗莫尔的两句话作为概括：“只有既能驾驭股市又能坐得住的人才算了不起，这的确最难做到，26 / 100
但只有真正做到了，投机者才能赚大钱。”“市场很明显地按我的思路进行着，我没有必要整天坐在显示牌前，时刻盼望着得到什么信息脱手。在退却的响亮号角吹起以前，当然，这不包括出入意料的大灾难，股市会犹豫，或者为我准备一个逆向的投机形势。”下单以后不看盘就离赚钱不远了！这和练习武功一样的道理，去练习武功，自己实际操作练习，需要成本付出，给市场交学费，最后才能战胜市场。这些过程是必须的，其实，做期货就是这样的一个过程！想在金融领域吃一碗饭，需要练习，不要老想赚钱，你最少练习3年控制风险，看是否能够保本，本保下一步才考虑盈利。要练习再练习，必须自己练习，自己的饭自己吃，任何人不能够帮助你吃饭。学习做期货期间，练习中做到少交学费，少交学费的办法就是下1手单，这很重要，死的快就是下的多，听期货公司经纪人下单死的更快，高手不会做经纪人，更不会在期货公司做分析师，自己做期货赚钱不是来的更快吗？要想希望自己少交点学费，“少下单”就是控制风险的最好方法，把简单的做好就是最好的控制风险！我1996年开始学习做期货，学习控制风险5年，心理上控制，最后你练习到你下了单不看盘的能力。当你下单以后不看盘了，你就离赚钱不远了。那时，你才可以赚到真正属于你的钱，否则，你赚到的钱都是暂时的，都要还给市场的。我现在就是天天拿单过夜，下了单不看了，这样的功夫一定要练习10年的，做事情要专心认真的态度才能成功，开始学习期货就是学习控制风险，不能考虑赚钱！学习控制风险最少要5年以上，美国真正培养一个期货操盘手需要10年时间。一般人不专业最好不要做期货，不能
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跟着期货的盘面跑来做，这样没有意义。如果做也就是不敢拿单过夜，收盘又平仓，这样就没有利润，今天的盘面不能够确定明天的，你是做多少时间的买卖，做3天？还是做一个月？你自己知道吗？你现在做期货亏损大，盈利很小，你的盈利每月不能够稳定，不能够做到是职业的。最好做期货的方法就是买了不看了：
一、练习过夜才能赚钱；
二、我买了不看，持有多少时间心中有数！这样的操作就有了确定方向，就下单操作！不要贪婪，当我真正学习到期货的赚钱容易的时候，就要学会放弃，放弃是为了锻炼你不贪婪的人性的本能，放弃期货赚钱去做更有意义的工作，比如，我去写作《证券趋势学》，我去研究“股票估值搜索平台”，让老百姓投资股票更简单，这样做有好处，比做期货更有意义，你会发现你做任何事情都会超越一切，这是你做事情的最高境界。所以，人生不要去为金钱活着，这样就累，为金钱活着的人100%成功不了，你做什么事情都不成功。人生就像一场戏，戏里戏外皆是情，放弃3年做期货，我错过太多的赚钱的机会，但我做的事情意义更大，可我依然过的很快乐，知足常乐！想金钱会使人变的不正常，自私自利，处处为自己的利益在算计，这样的人性在发生变化，反而自己做事情不成功。不要太好强了，经过了汶川地震，你突然就想明白了，和家人和朋友在一起是人生最美妙的！不要做金钱的奴隶，不要做发财的梦想，要做更有意义的重要工作，不要去赚小钱，更不要给点钱什么事情都做，这样就是浪费你自己的时间。是你的钱你去拿，不是你的钱你最好不要拿，你的本事有多大你就应该拿多少。不是你的钱你暂时拿了也没有用，将来你还是要还回来的，28 / 100
做事情要先学做人，做期货更要学先做人，最后才能达到买了不看盘的功夫。因此，做期货的最好方法就是买了不看了。
“不要把鸡蛋放在一个蓝子，蓝子掉地下所有的鸡蛋都破坏了”，这样做期货根本不是长期生存的法保。做一个品种很危险，特别是下重仓就更危险了，死的就更快了。一个成功的期货投资者知道“不要把鸡蛋放在一个蓝子”，同时下两种仓单，这样去分散风险。分散风险比集中投资更重要，因为这关系到你投资商品期货的长短，不分散风险集中投资，只能死的更快。我相信100%的人都是这样被打出商品期货市场的，从此再也不敢做期货了，并且眼睛看了期货就害怕，更别谈做期货了，这样的人曾经做过期货被恐惧以后将永远离开期货市场了。并且用自己这样的错误思维去教育他人，期货太可怕了，自作小聪明。人最大的缺点就是不认识自己，其实，“认识自己是最高的智慧”。这种人开始做期货就是想一下子发财，集中投资，都是这样的人，我见到的最多。我问他们以后还做不？他们说再也不敢在期货，心理完全被打败了，这样的人做什么事情不会成功。做职业需要的是专心，不是一下投机，你不是做期货这个职业，只想快发财的目的来投机，这样的好事情不可能落到你的头上，你根本没有努力过，没有给期货市场交过学费，想一下赚钱没门，这样的人100%都被打出市场，天下没有白吃的午饭。如果你是做技术工作的，做学校的老师，做软件，做编辑等等，你千万不要去做期货，期货公司经纪人当然希望你去做，期货公司是依靠客户做期货吃饭的，能不希望你做
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吗？然后100%都被打出市场，从此看了期货就害怕。这一开始就被期货公司经纪人欺骗，以后这一辈子就不会相信期货能够赚钱了。绝大部分做期货都是因为期货公司经纪人而死去，剩下的一开始就没有通过期货公司经纪人做期货的，经过了自己多少年的练习努力慢慢的成长了起来，成为了职业期货操盘手！这个市场是很公平的，只是你自己不知道原来是这样的经过。
里费默告诉我，我这种打游击式的短线交易方法，企图在短期波动中获取更高的利润，却往往是一种代价昂贵的办法。两头是机构主力吃的，不是你吃的，相信我说的，你吃不到的，最高和最底是机构主力确定的，不是你来确定，确定最高和最底一定要有钱，有最大控制权利，做老大才能确定最高和最底！作为小散户，只能吃中间，吃两两头死的更快。吃两头也吃不到，想吃就要亏损，这是大部分人最容易犯错误的地方！你记得小时候住在兰州平房里，家里有个老鼠洞，很多老鼠，没有养猫。好奇心好玩，自己就想办法去抓老鼠，在老鼠的出口洞外布局了一个迷宫，看哪个老鼠先出来。令我吃惊的是，跑的最慢的老鼠竟然能够在最短的时间内穿越迷宫。还有很多老鼠跑在最快最前面的还在迷宫里转来转去，最后能走出“迷宫”的老鼠却很少。我观察跑的最慢的老鼠每次遇到拐弯处，这个老鼠慢慢靠向右拐，不向左拐，从这唯一的出口走出来。尽管这不是最快路径，但是，使用这种方法最后能够达到出口。我们每个人都和老鼠一样进入了这个资本市场的“迷宫”里，在时间和空间找到自己的平衡，这确实是
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一个很重要的学习过程，才能走出“迷宫”。能够称得上期神的一定能够穿越老鼠的“迷宫”寻找方向，走出洞口。假如我们的投资者进入了一个“迷宫”，我们最好方法就是用右手慢慢摸着右边的墙，走出洞口........吃中间不要两头中国目前还没有能够走出迷宫的人。能够走出迷宫的第一法则是：“永远拿出镜子照照自己脸上有几颗酱油麻子”。这一点巴菲特做得最好，认识自己才是最高智慧。他从不做科技股，集中投资，一生中只做了十次重大投资。在几十分钟内就能够确定一项投资，对中石油的投资项目只须看一下财务报表，不需要调研上市公司，也不需要来中国。这就是走出“迷宫”，成为一代股神的巴菲特。彼得.林奇在华尔街同行都笑他，每次林奇投资可以买1500个以上的股票，每天交易很平凡，但是，林奇确定目标后大量加仓，先采取片布撒网，最后收网的优势打法，走出“迷宫”，同样可以成为一代超级股神。不同的风格有不同的打法，如果巴菲特用彼得.林奇的方法就走不出“迷宫”了。自己的投资方法用在别人身上是完全不一样的感觉。中国不能教条学习外国。日本的川银藏的成功秘诀是既看重个股品质也看重市场趋势，投资股票60年创造日本一代股神。台湾的胡立阳只能说是个大忽悠投机者，投资股市30年还在迷宫转来转去。去年在大盘5000多点时对凤凰卫视说：“4000点是基本点。4000点以下什么都不成”。台湾就没有出现一代股神。如果出现了告诉我。
巴菲特 •芒格组成双剑合璧，索罗斯 •罗杰斯组成双枪璧联的战
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术走出“迷宫”，成为世界级的股神。中国的价值投资者看样子一个人要想走出“迷宫”真的很困难，要组合成中国特色的少林拳才能走出“迷宫”，这还需要20年的时间。要相信自己现在还没有走出“迷宫”，还在迷宫里面转来转去。不要太自信，人外有人，天外有天！
用古希腊哲学家告诉中国的价值投资者：“认识自己是最高智慧”。想走走出洞口........最好的办法：“吃中间不要两头”。
期货赚的钱要分开放一定要分快放，把用期货赚的这部分钱取出来作为生活的一切费用，只要是期货赚的钱就取，去享受生活，这样去刺激自己更加努力。这最简单的原则看起来非常有效果，有金不用等于没有钱，期货赚的金钱不用就会作费，只有用了期货赚的钱，才是真正的赚钱。“期货赚的钱没有用等于没赚钱”。这是一条重要的原则，不然，期货赚的钱可能会亏损完，这样还不如把赚的钱了，这是最实实在在的，做任何事情想成功，就是“实在”。太多数人做期货都不喜欢用，想用期货赚来的钱去赚更多的钱，这是一般人的观念，这样的观念是贪婪的表现，只有你有一点贪婪的表现，迎接你的就是亏损，再贪婪再亏损，想快点赚就更贪婪，想快点把本赚回来就更亏损，克服“贪婪”是你做期货投资的关键，你的失败是你的贪婪的表现，以及你的重仓下单，这都是你投资期货失败的根本原因。所以，期货赚的钱要分开放用了最好！
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在我做期货的15年的经验中，有条原则非常重要，“只持有正确的仓位”，这是保证我盈利的法则。大师要我顿牾：“千万不要等到出现损失以后再去清楚错误的仓位，一开始仓位出现亏损就马上清楚错误的仓位，这样是能够保证你赚多钱，亏下钱的盈利过程”。并不是我比别人强很多少，聪明很多，而是我比别人更多用这些最简单最基本的原则，更没有太多技术上的分析，简单的就是最好的。我在交易第一步，是把最坏的结果写出来，我下1手橡胶，22795元，我就有打算将有可能把22795元全部亏损变成0，这是最坏的结果，再没有比这最坏的结果了。事实上，我在做的过程中心理上已经有了准备，心理上的想法和现实的交易不一样，往往这样的结果反而使我盈钱。这是我和大家不一样的地方，可能大家下单的时候可能在想我下了以后要赚多少钱，在什么价格平仓，这样就把自己规定死了，市场在不断的变化，把自己规定死了肯定就赚不到钱。我告诉你个天大的秘密：“想的越美亏的就越多”。我现在要提到的一个问题，当你过马路时你在做什么？我会在过马路前仔细观察两边的车辆。这个答案永远都是正确的，现在我们来研究一下：虽然大家每次过马路都前仔细观察两边的车辆，更不存在闯红灯，你会不会以后过马路就不仔细观察两边的车辆了，你肯定不会这样，还是特别小心的过马路，仔细观察两边的车辆，这样做你很自觉，你本能的去自觉做，知道这样去保护自己的生命，这其实就是一种程序，看这个问题看上去很简单，但是这和做期货是一样的问题，做期货本来就是一种程序。我把这句话翻译一下：当你做期货下单时你在做什么？我会在下单前仔细观察
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多空的能力，这和你过马路时你在做什么完全是一样的，做期货本来就是一种程序，没有太多技术上的分析，简单的就是最好的。
什么时间下单最好，正常情况下开盘9：00点为主力控制盘价格，大资金根据外盘控制开盘价格，为什么主力控制开盘价格，确定开盘价格就基本上确定了今天的价格，这样主力所用资金的成本就更少，如果是全部交易的上涨或者下跌的价格，主力所用更多的资金，确定开盘就确定了今天的波动的情况。9：00点开盘以后主力控制盘面，10：00点以后把盘面交给散户去，由市场自己去波动，这时间主力考察控制盘面的能力，到2：00以后主力开始决定是否继续控制盘面，控制收盘的价格，确定明天的行情。因此，平仓最好是开盘，下单最好是2：00以后，准备做明天的买卖。主力真正做的就是开盘的价格和收盘的价格，其它时间交易给散户自己去做。散户自己去做是没有行情，要跟着主力做开盘和收盘，这样才更好的控制风险和主力一样降低我们自己的资金成本。
在投资期货的时候，应该确定一个目标，某期货品种，每次投资永远不能超过50%的资金，第一买卖点（最好的买卖点）最多只能下单不超过30%的资金，如果方向错误，最多少亏损不能超过10%，也就是说你开仓1万元的仓单，只能亏损不超过1000元，超过亏损1000元，肯定你做方向不正确。如果方向正确，在我的第二买卖点加仓20%，也可以在第二和第三买卖点各加仓20%的仓单，其它买
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卖点我都不下单。我把这个称为我自己的“期货交易所”规则，在过去的时间里，我做每笔交易都按照自己的“期货交易所”规则进行严格的期货投资的资金管理，这是我能够存在在期货市场里的真正原因，就这样，我可以在期货市场里长期生存。每次方向错误了，我只开仓了30%的资金，亏损不超过10%我就跑了。如果方向正确，我就加仓20%的仓单，持仓不超过50%的资金，这样我可以盈利20%以上，控制了亏损的风险，实行了我的目标：“亏损减少，盈利增大的稳定的操作”。做上涨波动：第一买点，第二买点，第三买点，做下跌波动：第一卖点，第二卖点，总共就5个买卖点，其它点一律不做单，这样我们的操作程序就可以重复这样的工作，不变的操作，一个固定的操作，这样是可以达到稳定的收益，让不会做期货的人马上学习会，这5个买卖点只对学生培训。我想说的是：“不要试探控制市场，而是应该去控制仓位”。这样会使我的期货交易更简单，同时可以增加我的交易能力。当我知道自己所期望的目标之后，就可以在建仓的时候实现这些目标。
在过去的十年投资期货中，多少次投资失败都是没有按照自己的操作程序“耐心等待最好的买卖点下单”，多少次投资成功都是按照自己的操作程序“耐心等待最好的买卖点下单”，这是我能够坚持到今天发展成为自己的“操作程序”，也是我每次下单投资期货成功的法则，使我能够在期货市场中生存下来，成为一个职业的投资期货人。我不知道有多少人真正明白投资期货，但大部分人是在不明白的 35 / 100
情况下听期货公司经纪人说就去开户做了期货，在我看了100%不到一个月就会被踢出期货市场，想发财想疯了。当我彻底明白期货的秘密时，我根本没有兴奋，多少年来我付出的太多，我在市场上交了我应该交的学费，交学费多少取决下单的多少，我每次都下单不超过2手，是这样走过来的。在自己的“操作程序”不成熟的情况下重单，只能是早快点离开期货市场，这样的人从今以后再也不敢碰期货了，甚至连看期货都害怕！期货职业人都是这样走过来的，都是在期货市场上磨练出来的，都是在期货市场上格斗出来的，都是在期货市场上竞争出来的，没有其它的方法可以使你成功，只能在期货市场“格斗”，不是你死就是我活！现在，我把这“耐心等待最好的买卖点”复制到你的身上，重复这样的操作程序，重复这样的买卖点是不是你可以和我一样了，耐心等待最好的买卖点下单是取胜的最重要的条件！期货是人生最好的第一职业，但能够真正吃这碗饭的人不的很多，“耐心等待最好的买卖点”再操作，复制盈利的操作程序，这是最简单最捷径的成功方法。
封锁利润在期货投资中是一个非常重要的原则，是我投资期货中四大理论之一，我把它叫“封锁理论”。当方向正确产生利润，市场需要调整，难道这利润就白白走了吗，不会的，利用封锁利润理论操作。期货空头是打不过多头，为什么？多头有现货，空头是拿现货，做空没有大机构。我们选择五个点做买卖，3多2空，所以，多头比空头多一个点，其它波动不做单。这样来封锁利润是建立在多头的条
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件下，当上涨过快，放量太，必须用破布理论，加同等单放空，等待下来以后再平空，这样保护利润，来保护你的底仓利润跟随上涨趋势增加。当然，对于波动不大，下来太下，不需要这样保护利润，每个波动都做在我看来是神经！开反手对冲是手里有多少手开多少手做空，达到90%仓没有问题，因为是反手，开始开仓不超过50%，还有一半就是为了反手。和其他人不一样，是为了封锁利润，这样做的好处是别人为了做空赚钱，我这时间是不会和你搏斗，避开不确定的空头。我做空就是为了封锁利润或者锁定损失。分形弧度理论、突破理论、破布理论，封锁理论，四大理论指导我五个买卖点的操作是投资期货赚钱的法宝，我做期货就用这四大理论，心安理得不看盘，追求的是长期利润稳定，这是我要达到的复利增加的目标，掌握四大理论，追求稳定赢利！
千万不要相信自己的预测，和市场过不去，任何人都不能100%预测市场的方向，世界上没有这样的人可以预测方向，更不可能每次下单都是正确的，关键是错误的单有没有解决的办法，用锁定理论可以解决！我就相信市场会告诉你正确的方向，我们自己下的单现在是亏损的，就证明我开始下单是错误的，这就可以证明市场的方向不是按照你预期的方向走，这时候就必须锁定损失。在什么地方锁定损失，开始下单在什么地方，在破布理论（学生学习的理论）下单，就在破布理论锁单，超过20点以上就必须锁单，市场永远是正确的，千万不要和市场过不去，错误的是我们自己。如果不处理这样的损失单，37 / 100
损失将会更大，考虑是这样的原因锁定损失可以控制风险。市场怎样变化任何人都无法判断，但是我们要有解决的办法就是锁定损失，这样就可以做到长期稳定控制风险的作用。现在我们暂时锁定损失，然后我们来解锁，通过解锁来赚钱。保证我们解锁继续盈利，这样我们就比别人多了个武器。解锁只能用分形弧度理论（学生学习的理论），这样就放心解锁，震荡中不解锁。锁定理论在期货投资中用的最多，因为任何人都不能保证每次正确，但是我们只能控制风险，用锁定理论。市场风险随时都存在，这样做有好处，正确的就不存在损失，错误的我们就锁定损失，然后解锁继续盈利，这样我们达到都盈利的目的，比别人多一个武器。万一失败就采取这样的方法，没有锁定理论，以后就麻烦，有了锁定理论就不害怕。如果操作失败就这样解决，这样你的心理就比较稳定。不是每次操作都成功，关键是看稳定的长期操作不变的方法，这才是最重要的。我们是采取是稳定长期不变的方法，这是最重要的。这样使我们亏损小盈利大的操作程序，这才是我们要追求的目标。假如没有锁定理论，以后就麻烦，有了锁定理论就不害怕，然后利用四大理论解锁。如果操作失败就这样解决。这样心理就比较稳定。学会锁定损失。也学会锁定利润，这以后经常遇见的，要用的，锁定理论。机构都这样做。我们是采取是稳定长期不变的方法！这是最重要的。不是每次都成功，关键要有一个稳定的长期操作不变的方法，这是最重要的，追求长期稳定的盈利，不是每次都成功，关键要有一个稳定的长期操作不变的方法，这是最重要的，追求长期稳定的盈利！
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锁定损失是期货投资控制风险的最好方法，但期货投资实际上是下双边的过程，证明开始下单是错误的，锁定损失，解锁来赚钱，这是期货投资的最高境界。为什么这样说，世界上没有人能够100%每次都做正确是方向，做了错误的方向我们还能够解锁来赚钱你说是不是期货投资的最高境界。因为我们做错误了不害怕，解锁来赚钱，我们做正确的方向，我们也赚钱，这样就提高了我们的投资期货的成功概率达到80%，大部分人只有50%的成功概率，我们比别人多了30%的成功概率，这样是非常有效果的。期货投资的整个操作过程应该是这样的：
一、下单---------------方向正确------------平仓盈利（大部分人都这样做）
二、下单---------------方向错误------------平仓亏损（大部分人都这样做）
三、下单---------------方向错误------------锁定损失----------解锁赚钱（少数人都这样做）
大部分人都在第一、第二种情况来回做，这样的结果只能心理烦躁，大部分人只有50%的成功概率，这是正常的，关键是方向错误锁定损失看谁能解锁赚钱，这是期货达到盈利的真正目的，比别人多一个武器。机构投资期货都是下双边，这也是散户100%亏损的真正原因，这也是秘密，我现在告诉大家！
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我们的投资操作过程应该是：
一、下单---------------方向正确------------平仓盈利
三、下单---------------方向错误------------锁定损失----------解锁赚钱（少数人都这样做）
我们只做第一和第三的过程，正确的单我们盈利就平仓，方向错误的单不进行平仓，我们采取第三的过程，下单---------------方向错误------------锁定损失----------解锁赚钱，这样我们就比别人多了30%的成功概率，这样是非常有效果的。我们在下单损失达到30点（不相同的品种不一样的）以上开始锁定损失，因为太早锁定损失没有意义，在趋势方向确定以后马上锁定损失这样才有意义。假如做上涨趋势，锁定太早没有意义又上去了，震荡中不锁定损失的。解锁只能用分形弧度理论（报名学习的理论），这样就放心解锁，其它方法不能够解锁，解锁正确两边都赚钱。
肯定会形成分形弧度，我要的这样的买卖点，不出现我要的买卖不可能就这样上去或者下来，一般有这样的情况，但这样的情况不多。但是，我们的操作要统一，这样长期看（2年）我们的收益就可以稳定。我们投资期货是为了追求稳定，不是追求暂时的盈利，追求稳定是我操作期货的思想，选择你明白的点做，就是选择“三多二空”做，其它不明白的点不做买卖，休息睡大觉！我们这样做就可以战胜别人！我们需要达到80%的正确，别人只有50%的正确。上涨趋势第二买点买阴，下跌趋势第二买点买阳，这是规定，每个理论的运用
/ 100 的买卖点是不一样的。解锁一定要用分形弧度，不能用白线，这样以后不稳定，用最好的解锁，用第三买点存在不确定性。
期货投资实际上最关键是控制风险的过程，当你操作的期货商品没有出现它本该有的趋势波动时，平仓！不要跟着期货价格作对，不要希望能够挽回利润，在应该放弃时离开是最有优势，最聪明省事！这是唯一的风险控制方法。有时候非常有必要两边下单，达到两边赚钱的目的。封锁理论是解决期货投资中判断方向错误的解锁方法，分形度理论是判断方向的法宝。解锁正确降低保证金，做两边买卖，两边赚钱是做期货的最高境界。这样我们达到了判断方向正确下单赚钱，如果判断方向不正确，下单以后在20---30点不平仓锁单操作，等待机会解锁，用封锁理论和分形弧度理论来解决解锁操作，达到稳定控制风险的过程，这样我们比别人手上有更多的武器在期货市场中更好的生存，稳定操作方法，达到重复这样的操作，来稳定期货投资的收益，形成期货投资复利增长。所以，期货投资不是简简单单做多和做空的过程，它实际上是一个控制风险的过程！大家明白了这一点，你投资期货就跨进门槛，不感觉害怕投资期货了，因为你已经能够控制风险了，不需要天天看期货盘，轻松操作期货，在控制风险的基础上才能够赚钱，否则，你只有被踢出期货市场！
在我家玻璃窗户上经常看到一条我非常佩服的壁虎，白天消失的无影无踪，一到晚上就开始工作。当夜晚来临时，它就默默地驻守
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在窗户的玻璃边缘，等候飞蛾的到来。飞蛾喜欢光亮的地方，晚上灯光一亮，飞蛾就飞到了玻璃上，下崽排卵，以为有光的地方总是热的，好像期货投资散户追热点一样，却没有想到，天敌壁虎在等待飞蛾送上美味的大肥肉。壁虎的聪明等待的战略，为壁虎在大自然的生存创造了有利的条件。自然界创造了这种生物，它就有长期生存的本领。我亲眼看到壁虎一个晚上可以吃了十只飞蛾，从来都不吃小蚊虫，等待时机出击速度之快，一口下去绝不放口，一下把飞蛾全吃完了，这肥肉来得如此轻松，壁虎袭击如此简单熟练。壁虎吃飞蛾唯一的方法就是利用飞蛾的弱点，喜欢光亮的地方进行等待出击，整个获得成功的过程我如此欣赏。壁虎出击飞蛾的全部过程其实就是投资期货的全部过程，是等待的战略，绝对不吃小蚊虫。晚上出击飞蛾，白天绝对休息睡大觉，这和投资没什么区别，不做小波动，做大趋势，平时不操作期货，等待最好的时机，选择壁虎袭击飞蛾的点，死死的咬住不放，不需要天天看盘。壁虎袭击飞蛾的全部过程就是期货投资方法，耐心的一直等到“三多二空”的时机再快速出手，这就是壁虎袭击的投资方法。用壁虎袭击飞蛾的方法投资期货最能够表达我的思想，我做期货的投资理念。耐心是成功的关键，当我买某种商品期货时，只、做“三多二空”的点，其它点坚决不做，这样就完全控制了风险，重复“三多二空”的操作，达到稳定的收益。人类的活动和自然界的活动其实都是十分相似，因为人类本来就是从自然界中进化而来的，用传统的自然界理论不仅可以用在科技、军事领域，也可以用在我们的经济、股市、期货领域，相信这是真理，用大自然的方法去投资期货
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简直太美丽了，如果你真心去爱“期货”，我可以肯定你可以成功，但成功的道路肯定是震荡的！
油,糖,粮食都在涨了，现在可以证明通涨是目前比较确定的事实，所以政府2010年10月20日加息，为控制通胀加息，到大加息也控制不了通涨，为了稳定社会违背市场经济规律的操作，因为美国不加，中国自己加，如果把老百姓的钱都放银行里，有可能损失更大。只能说明现在通胀太严重了，加息会使股市更加上涨，世界通涨，上涨趋势是控制不了的，这是经济规律。不要以为是中国的经济增长稳定才加息，这是完全错误的概念，是因为通涨才加息，上涨趋势一但形成，趋势永远大于政策，加息也没有用，市场决定一切，资本金进入市场就不会停止。中国加息，世界和美国不加息，这样对立，看外盘期货就知道，并且没有下跌，反上涨，证明中国加息失败，想这样抑制通涨是不可能的，美国控制商品市场，增加中国进口原料的成本。
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第二章 我的失败教训
期货交易大师杰西 •利弗莫尔在《股票做手回忆录》这样说：“令人难以置信的是-------我对市场了如指掌，而且有着12年或14年的股票和商品期货操作经验，但我确实还是出错误了。”这次棉花期货交易让利弗莫尔损失几百万美元，最后只剩余了20万美元。
杰西 •利弗莫尔说：“盲目而频繁的交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因，即使在专业投资者中，也是这样。但我必须做正确的选择，我不能草率行事，所以我静等着。我赚大钱的秘密就是我常常只是静静地坐着。”
同样，在我有着15年的商品期货操作经验，但我确实也犯了同样的错误，频繁的交易。我在这里重点告诉大家我操作失败的案例，因为期货投机是从失败中走出来的，不是从成功的操纵成为合格的操盘手。过去太多，我更不知道从什么地方写起，有些使我幻想不起来，15年的时间，当时我又没有记录下来，反正大部分都是失败的操作，就象你刚刚进入期货市场投机一样，写起来太多没有意义，所以，我考虑写现在成熟的操作比较有意思，更对期货爱好者有更大的帮助。
2010年8月我做大米1105有一个月多，我不得不放弃我的双
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边合约，双边平仓，损失47个点。前面的一根大阳线赚了30个点，实际损失17点。拖拉了我整整一个月时间，使我的心理很浮肿。我跟多头和空头决一死战到了最后的防线，已经战了一个月还没有达到盈利，是否放弃？如果放弃，控制了风险，平多头和空头，损失不大，原因是下跌70点，我们损失了25个点，手上有空单。如果不放弃继续战斗，现在不是震荡的情况下的操作，是今天多头已经失去了抵抗的能力，空头已经彻底突破上涨趋势的平台，我的单还是继续就这样持有两边？我看这样长期下去不可以，现在空头已经战胜多头，我的思想在斗志，我需要马上处理这样的问题。
大米1105在突破长期盘整区域以后，大幅上涨，就上涨1天收在很高位置，我在市场价格刚刚向上突破时就做了多头，账面浮动赢利非常可观。第二天马上平了，又调整了了3天，我再次进场买多，随后两天果真上涨，只上涨两天，当我正陶醉在成功的喜悦中时，大米市场风云突变，几分钟之内，市场价格竟然从上涨急速下挫到最低。我以为上涨还继续，并且到了第三天又开始下跌，到了第四天我开始锁多单放空，我被市场的反复无常吓出了一身“冷汗”，速度太快，这样我就持有了多头和空头两种仓单，就成为了跟多头和空头决一死战到底的我，大家感觉很刺激。
在这样的过程中，我只有等待，等待明天最以后决定，放弃多头，和空头站在一起，也许现在来得及，等待下周就来不及。短短的 45 / 100
一会工夫，大米市场竟发生如此巨大的变化，当市场明天价格再次下跌时，我还是想老老实实地把自己的多单平仓了。是市场发生这么激烈的下跌，我是想把多单平掉的。市场永远是正确的，错误的是我的多单。我下手慢了点，知道是错误的多单没有早点平。
这样的操作会经常遇到，只要你做期货就存在这样的情况，除非你不做期货，我对当天的大米走势非常迷惑，对这种局面确实不知所措。我想不通，为什么在一个好端端的上涨趋势中，会出现这么一个惊心动魄的下跌场面。
在我没有平多单的日子里，大米价格继续大幅下跌，不到一个月时间已经下跌100点，还好我手上有对冲空单，减少了我的损失，现在我虽然控制了风险，但我这样不能够盈利，而我却像一个傻瓜一样等待。我大梦初醒，原来我可以平多的，正确的方向已经都告诉了我，我还死拿多头干什么，过去的上涨都是主力玩的一个小把戏而已，我竟然连这样一个游戏没有识破，感到非常恼火。
还好，我还没有被打出去，我还持有多头和空头一样数的交易单，现在等待解决多头，这一次教训我提前应该反手平多才正确，对我影响极为深刻。
有了这样一次操作经历之后，我开始认真思考以后处理类似同
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样的情况，应对这类情况的策略，看中长期趋势发出改变就跟随市场走，这是最重要的。
在以后交易中，当市场再次出现相似的波动情况时，我就知道下手，我的应对策略是行之有效的。都说期货是从失败中走出来的，我还没有见过不失败就成功的人！
大哲学家康德在《纯粹理性批判》说：“理性只洞察它自己按照方案造出的东西，理性必须挟着它那些按照不变规律下判断的原则走在前面，强迫自然回答它所提的问题，决不能只是让自然牵着自己的鼻子走；因为如果不这样做，那些偶然的、不按预定计划进行的观察就根本不会联系在一条必然的规律里，而那却是理性所寻求、所需要的。理性必须一只手拿着原则，拿着那些惟一能使符合一致的现象成为规律的原则，另一只手拿着自己按照那些原则设计的实验，走向自然，去向自然请教，但不是以小学生的身份，老师爱讲什么就听什么，而是以法官的身份，强迫证人回答他所提出的问题。”
我以后一定手拿着原则做期货，不能够违背，违背只能失败！
总结教训：我没有按照我规定的原则第一买点进入，逆市操作，控制风险比较及时,但最后大米1105大涨到2500，我错过了一次最好的机会。
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2010年留单过中秋节！现在问题是节后的情况不知道，但是我不能够遇见这样的机会不做，是假突破也做，因为市场是无法判断的，但是我们的方法要这样下去，每次这样出现我们都做，我相信正确的突破还是多于错误突破的，我相信我们的方法长期是正确的，追求的是长期稳定不变化的操作方法，所以我要留单过节。也许节以后会失败，但我认为值得，为以后继续过节留单打下基础！
我确定的是我的交易模型，确定我的交易理论，确定我的交易机会，我就应该做下去！留单过节也要做！我不放过这样的机会，只有出现这样的点，我就要，这是我的交易风格，其它的点我根本不要，我不想看期货盘面。最后，祝大家中秋节快乐。
2010年9月21日我继续留多单大连大豆过“中秋节”，这样的买卖点是我要的，其它买卖点我不想看，只做我熟悉的买卖点，我确定这就是我的交易模型，确定我的交易理论，确定我的交易机会，我就应该永远这样做下去！我确定的是我的交易模型，确定我的交易理论，确定我的交易机会，我就应该做下去！
留单过中秋节！现在问题是节后的情况不知道，但是我不能够遇见这样的机会不做，是假突破也做，因为市场是无法判断的，但是我们的方法要这样下去，每次这样出现我们都做，我相信正确的突破还是多于错误突破的，我相信我们的方法长期是正确的，追求的是长
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期稳定不变化的操作方法，所以我要留单过节。也许节以后会失败，但我认为值得，为以后继续过节留单打下基础！
现在来看昨天美国期货大涨，中国期货中秋节第一天开盘必须大涨，证明了我在节前留多单是正确的，我的交易是正确的，我确定的是我的交易模型我要的点是正确的。我的努力和我的知识使我应该得到我需要的一切。我将永远按照我自己的交易模型永远的做下去，做到我生命的最后一分钟！
留单过节也要做！我不放过这样的机会，只有出现这样的点，我就要，这是我的交易风格，其它的点我根本不要，我不想看期货盘面。
今天（2010年9月27日）“中秋节”后开盘的第一天，我开盘就平了大豆，这次操作比较成功，留单过中秋节获利150点，但还是没有大的趋势投机，按照我的交易模型进行操作的买卖地点，市场的上涨趋势没有连续下去，开始震荡，我不得不平多大豆。国庆不能够留多单，原因是CRB期货商品指数已经上涨了很长时间，并且出现了锤子信号，我再留多单过“国庆节”，危险很大，大部分品种都已经上涨很多，已经上涨了很长时间，如果再去做多，不是我要的点，不是我的交易模型，更不是我的重复买卖点，我只等待下一次我要的信号下手，等待做空机会的到来。
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2010年9月27日看到PVC这样的图表我感觉就是当天的放空投机的机会，今天不做单太可惜了，上涨趋势中的回调是必须的。如果做了又违背我的第一买卖点，原因是这个点并不是我要的点，我要的点是下跌趋势已经确定，分形弧度已经出现，是确定上涨趋势转变成为下跌趋势的条件，这样可以做长期下跌趋势，现在做也只能是暂时的，在我看来的短线，只能少下单做为短线操作，在7950果断放空，在下午2点钟7845平空获利105点。随后就马上反弹，尾市收在7930。在下跌趋势没有形成的时候逆市操作速度要快，当天必须平仓。这样的单做一定要有具体的条件，在头部分的位置才能做。
我在做不应该做的操作，这样的操作以后是危险的，最高点放空成本长期是最高的，应该吃中间，我感受这不是一个正确的单，虽然赚钱，但这钱赚的实在是不值得!一个职业的投资人能够区别：“打开图表不是色盲”，必须在60秒就能够决定一笔买卖，要超过市场的变化速度，这才是期货投机的成功标准，这只是我想达到的境界。
2010年9月29日收盘前一分钟在燃料油1012合约上4421开多头持仓过“国庆节”，这是我持仓大豆过“中秋节”的又一个品种，太多的人都不敢持仓过“国庆节”，而我不同的是和大部分人不一样，只有这样才能赚到金钱，但是，这要有绝对的可靠性，我心理明天我为什么这样做，就象我持仓大豆过“中秋节”一样的感觉，这是依靠我的交易模型得到的结论，我才敢大胆的持仓过“国庆节”。
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当然，任何买卖都不是100%，但我只要有70%我就要出手，只要有我重复交易的模型，不管是什么时间我都下单。在过去的时间里，这样做也有失败，但是有些失败是很小的，这些失败构成了我成功的基础，没有这些小的失败，也就没有我的成功的交易，我走的每一步都伴随着失败，这是我坚持做期货明白的道理。
这次燃料油持仓过“国庆节”，完全是为了明天2010年9月29日做空PVC，和燃料油对冲一下，这样的做法是否可以有更大利润，大家自己去考虑？中国的燃料油和外盘相比较已经很高了。
现在来看昨天（2010年9月30日）美国原油期货大涨，其它品种上涨很弱，中国上海燃料油期货今天开盘必须上涨，证明了我的上海燃料油多单是正确的，我的交易是正确的，我确定的是我的交易模型，我要的买卖点是正确的，我的努力和我的知识使我应该得到我需要的一切。
我争取在未来的时间里，从我的过去期货人生开始，我第一次失败开始，将我的5万资本做到1000万，这是我的第一目标，才能证明我“期货人生”的成功！我将永远按照我自己的交易模型永远的做下去，做到我生命的最后一分钟！
国庆节不交易，使我能够安静下来，也让熊炫女给我算个八卦，
第三篇：一个期货高手的感悟汇总.
网友“老期货”的杂谈汇总
1，只要是高开，创了新高，如果以做空的思路去做盘，那就等高点确认了后第二次高点出来低于第一个高点来尝试
2，新高后回调反红后时开始尝试进多，尤其是到达通道线的下轨。这种单子好控单。必须增仓放量
3，多看少动，达到反应快，动作快。思路熟练，前后步骤清晰不乱才可以下单 4 在你的做盘思路确定了以后不可以再有其他的想法而随意改变自己的计划，三心二意。尤其是盘中杂念要克服。在行情突破的时候，如果没赶上绝不追单，因为随时回调会让你套上，假突破更会让你亏钱。特别重视在有大的亏盈的时侯，那是最危险的时候。你每次都不能掌控自己的情绪，随意改变计划，那你就永远是失败者。你必须定好自己的初始仓位，和加仓仓位。不会因为盘中盈亏情况造成自己的情绪波动而改变仓位。
8学好了技术后做盘的敌人就是你自己。
9做事很随便，做人没原则的人，永远做不好期货
10做盘的三种开仓方法，A,W警线突破摸底，B,新高突破，C尾盘看价仓下单 11根据日线确定是否开仓，日线结合分时确定进场点
12技术高超的人在期货上赚钱也很难，没技术没原则的人在期货上是只有亏钱。13不能把行情的变化作为你做盘的经验
14简单的技术，简单的计划，简单的纪律，就是执行起来很复杂，这就是人性的弱点难以克服的原因
15按计划的止损是对的，不按计划做盘和不到止损点的止损是错，直接不止损的更错。止盈永远是对的，按计划止盈更对.16重要点位+成交量放大+增仓=开仓
17第一止损点看仓价变化。第二止损点重要点位不毫不犹豫 18初学者只要是抱着学习的态度就不会亏大钱，只有多赚少赚。19不到重要点位，耐不住寂寞的人就会亏钱
20若干次尝试-若干次小止损-若干次电梯=一次趋势单
期货交易的情绪波动很重要，做人的原则性也很重要。尤其是在发生大盈大亏的时候，那是最危险的时候。他 会引发出大亏的后果。主要是情绪混乱造成做盘失去了理性。脱离了计划。加大了仓位。扩大了止损，增加了做单的频率。最终以失败告终如果你没有好的心态控盘，你一定要轻仓介入。轻仓磨练你的持仓心态 2一波上涨行情的确认方法是以前高和前低来作为依据，高点比前高高，低点比前低低高，就确认原趋势，在控盘时，我们也是根据他来开仓，止盈，止损和了结的。底部翻红进场的止损点是前低。
3，只会止损不会止盈的人在期货上永远亏钱。半仓止盈可以用日线的重要压力点和支撑点 有时候的，创新高破开盘价向下也需半仓止盈 如果有了持仓，最好别再乱开仓，应该专业去控盘，和执行自己的计划，不要随便改变自己的计划 下单时犹豫不决，错过了第一时间，不可再追单。要培养自己的下单果断程度。7 以单方向做盘的风险相对要低的多 不要让日内杂波影响你计划的执行。你必须磨练出这种原则性 9 进场后的第一止损点是日内低点，第二止损点是上去后打回的成本价 10 当你发现某品种的增仓和持仓变化加快时，你必须关注他。11 日内可以以均价线止盈的，上去了 不可以抱怨
12自动单的空间不可以太大。最怕瞬间的毛刺冲掉你的单子。
13一定要控制自己在重要点位去下单。不要因为耐不住寂寞而在不确定的位置去乱下单。那既容易造成亏损又容易延误你的计划。破坏你的心态。
执行好计划，遵守好纪律，培养好一个良好的心态，是期货成功的唯一出路
在期货的人生旅途中，无数次尝试，无数次亏损，无数次盈利。在亏损时的心态体验，在盈利时的心态体验。在尝试中产生了若干次的亏损，和若干次的盈利。你将如何去止损和止盈呢。这就要从开仓，止损，止盈的这三个动作上来寻求一条以概率的大小来博取盈利的途径。
海浪的房间给我们提供了一个很好的平台，他的理念和交易模式我们非常认可，但认可的人在增加，可是能做到的人却很少。要认可他需要一个过程，可是要执行好 他的方法却更需要一段过程。甚至有好多人由于人的本性和弱点根本就不能做到，那这种人就非常的危险，也许他早一点离开这个市场还要好一点的。有的人只知道随便的去开仓，却不知道该找什么点位开仓，仓开好了却不知道如何止损，如何去止盈。根本没有计划，没有原则。这样做期货肯定是这个市场的牺牲品。期货市场上没有常胜的将军，只有少亏多赚的谋士。这就靠计划，靠纪律，靠执行力，靠耐力，靠心态。
趋势的三种方向：大幅震荡，原趋势反弹下行或回抽上行，反转。探索生存期市必须解决的问题
你能做到吗
持有底单，排除恐惧。半仓短空，控制欲望。杜绝追单，学会放弃。留有趋势，耐心等待。把握节奏，分清级别。理智参与，滚动操作。看准方向，回调滚动，贪。
抓住机会，滚动不
{恐惧是期货的杀手} 排除恐惧，杜绝追单是第一要解决的问题。1 空仓不‘急’.行动不‘豫’.开仓不‘追’.持仓不‘燥’.平仓不‘贪’.被套不‘怕’.失去不“怨”，给趋势机会。2 大阳平多或做空，大阴平空或做多，是基本的做法。追多获追空是指大波段上使用的。在提前思路上，克服‘怕’字.无论从时间上和价格上，行动都应该保证在第一位。短线操作，被套的仓单超过一定时间或超过一定点位打回一定要走掉，交易区的大部分仓单超过了开仓价，就因为不安全。盘中思想保持上升回调，下跌反弹的节奏，只留给突破的机会和防范的措施，那只当是额外的收获没有依据。在中间位置，做单的方向一定是主方向。万一被套安全一点 行动的点位都是早有计划的等和抢来的，也就是在理智中参与，绝没有因冲动而追来的。到目标支撑和阻挡位坚决不贪，保持反弹滚动的节奏思想。只留有部分给趋势，无论是滚动的还是持有的仓单，把滚动看的重于趋势。
在重要位置的滚动后最好要做的长一点，被套了可以等待，对锁单并没有亏什么。短线操作中被套的空仓单缩量回调38.2就走人，回调可反手做多，突破不可反手（不安全）。10 不管盈和亏。关键你看有没做到。关键看你有没犯低级错误 只有在早有准备的情况下（定好位）（定好心）才可以拿到第一时间和价格。12 克服由于怕亏 怕失去机会 怕寂寞
怕少赚 怕做错而出现的反应迟钝现象。到了自己预定好的重要开仓位坚决不动摇。坚决不撤自动单 14 到位害怕和追单的人是赚不到钱的。15 只要不犯低级错误，持有仓单。短线思路可以滚动和看小利，做趋势明显可以不在乎利润，但大级别的重要位置突破最好不滚动。明确给自己定位短线与日内趋势还是中线趋势，大级别盘整与突破还是日内盘整突破。大级别滚动与持有和日内滚动与持有的动作，提前思路的动作是主动行为。不管结果如何都是对的，只有被动行为才容易犯低级的错误。被动行为是在无可奈何的状态使用的。是一种失败的补救，不宜多用.多用了就会亏钱。18 在特别顺势反弹和回撤重要的压力支撑位千万别看重小利。那样你将会失去大的行情的。所以必须分清级别。散户的止损主要来自于对突破的恐惧，散户下单的错误也是来自于对突破的企盼。散户的止盈错误也是来自于对突破的贪求。而 这个市场最难捉摸的就是突破的时间和点位。过分的追求突破最终会被盘整击夸。在漫长的盘整中等待和奢望突破，在盘整中又要承受反转突破的恐惧，那就是煎 熬。耐力就是在这个市场忍受煎熬的必备条件。所以你必须坚定你自己的方向，不要因为盘整或假突破而轻易改变你的方向，也就是随盘而定方向。这样你会永远被市场牵着鼻子走，永远是这个市场的俘虏。因此，说我们下单应该在确定的方向的盘整和回撤中去找位置，止损也应该在盘整或回撤中动作，止盈应该在盘整中半仓滚动，给突破半仓的机会。当然在止损上也由于对突破的防备，那只有靠技术分析来减少他的操作。总之过多的对突破的恐惧止损的操作就会让你被这个市场淘汰。好多的不好解决的问题很难有明确的回答和明确的措施，这也许就是这个市场存在的原因所在。否则市场就不存在了。这些问题留给 1每个人的技术和对市场的看法，2根据每个人对金钱的贪欲程度，3心理承受能力，4大脑应变能力.5情绪稳定程度。24 一个人对时间的耐力和煎熬能力是需要长时间坚定的磨练才能够达到，一是要别人的鼓励，有时侯别人的鼓励也没有作用，这是对人的本性的改变，是非常艰难的行为。这个不解决，你做中线趋势是做不了的。
另外就是对利益的过分看重也是人的本性决定的，对中线单持有是非常重要的条件。在一些在突破上有相当条件的时间段上，应该留给他突破的机会和空间。特别是大级别的。做趋势单要注意培养自己对被套的承受力，自己对时间煎熬的能力，和计划内利润回吐的忍耐力。为什么符合条件和有利位置的开仓不敢进，不符合条件的敢去追。其实你看到的趋势是一瞬间的，你进去了趋势马上就消失了，可是你站的是否有利位置是长时间有效的。当趋势消失了你回头再看，自己站在地板上了 过早的追进趋势单，不仅让你长时间忍受时间煎熬，又减少了利润的空间。29 短线中当你的仓单有了打破了你所看的重要位置的动作后并且停留了一段时间，不管后面走势怎么样，如果他给了你机会，你应 该选择等待回撤你的重要位置离场。即技术性止损。如果在下一个重要位置没有回撤创了新的高位，回撤第二个位置离场。这就是盘中动作。原因是你的处境已经不 安全了。30 你在盘中的决策有五：1 是进场 2是极限性止损 3是放弃性止损或止盈 4是主动性部分或全部止盈 5是持有仓单过夜
所有的决策都必须找出你动作的依据和理由。排除自己人为的主观上的侥幸和希望。
进场后你的观察要点：1 是否安全 2 目标位确定 3方向大方向确定是否留仓。
期货操作：安全第一 1开仓安全第一 2 放弃安全第一 3极限止损安全第一。安全可以不动作，不安全必须有动作。
我们在盘中动作不注重他的盈利情况和后面走势，最注重的是他每一个动作的理由。该动作就应该主动动作，失去了主动留下的只有被动，也就失去了理由。当处于安全可以不动，当处于不安全了就应该在重要位置动作，如果不给机会那出现的情况可以原谅，给了机会不动作就失去了理由。
盘中操作，不看帐单，只看图表，确定安全与否的理由，是否动作的决定。35 定位：盘中定好进场位,进场定好止损位,（极限止损位和技术止损位），确定是否安全的时间和点位，再定第一目标位，打回坚定平出位，确定极限止盈位，再定半仓止盈位,.不破坚守回调位． 36 把止损的方法和操作纪律放在第一位。当仓单处于不安全的状态的时侯，注意观察他的停留时间和行出幅度，确定是否放弃操作。等待机会离开。到位不可以侥幸和希望。想到的是可以有更好的位置。
当你的仓单给了你动作的理由而你却不去动作，这就是你犯的低级错误，等待的是割肉和侥幸了。
我们从短线操作中可以感受到中线趋势单的难度，短线进场后在高位重要压力位或低位重要支撑位附近盘整震荡和反复需要有对 时间的长时间的煎熬能力和对利润的忍耐能力才可以拿好仓单博取机会，而趋势的操作在时间上和利润的忍耐力上就更不可比了，他的时间煎熬长达一周到半月，所 以往往只有找突破来博取机会，但也是很难哦。但做突破是非常危险的动作，他面临着两面方向的选择，哪一方的力量都很大。所以做突破一定要选择在高位去参 与，好处是进场一旦成功，被刷盘和时间的煎熬概率小点，但回吐的概率还有 39 根据自己的进场位置和进场以后的走势来首先确定是否安全，是否放弃，而后寻找离开的机会。在给你离开机会的过程中不可以改变想法，存在侥幸和希望，否则一旦失去将会收到市场的鞭策。
所以我们分析盘面要从大到小，先从周线到日线到5分钟线选择进场和确定做单级别，是否做短线或中线趋势单。
我们进场第一面临的是止损的问题，被套就面临着承受力的问题，套深了就是方向性的问题了。所以散户做单的难度就在这里。止损 刷盘 回吐都是意料中之事，只是要看理由哦。
面临着刷盘，反复 震荡 和突破前的假突破，让散户的趋势单基本无法进场和持有。
在盘面上我们应该用主动动作来代替希望和侥幸，把因恐惧而被迫的被动动作减少到最低。我们所谓的期货动作就是回避风险和博取利润，所谓的技术就是用理由来决定如何主动动作而回避风险和博取利润，而不是开好仓后不管理由如何都在那里企盼，侥幸，希望，直至到恐惧而割肉离场。
当你的仓单不安全了你应该首先考虑的是脱离危险，只要是让自己脱离危险，不管后面走势如何都是对的。
关键时刻要利润不要趋势，趋势的加仓要看利润空间和时间空间的限制，时机不成熟不可以乱动的。日内短线及时平仓不留，每天的成绩也是很重要的啊 46 阿康的短线做空是上升压力位的回抽，目标前高。做多是一步下跌支撑的反弹，目标前低。总体方向是看当天的氛围，尽量以主方向为主。
被套到一定的位置，你首先的目标位就是平出，再重新选择开仓，这是不可以动摇的理由性动作，因为你已经没有理由持有你这个仓单。如果失去了机会就会收到市场的鞭策。
老花盈利的仓单是如何亏掉的，不动作不对，这是个教训。
关注尾盘的获利平仓盘和亏方的止损反向盘与2.30后价格运行在结算价上下有关。
趋势是暂时的，位置在一定时间上是有效的。
个人认为期货上的技术要求和心理素质要求难度比较占2：8
技术可以很快学会弄懂，不懂就参与是玩火，他是期货的基础，但要想把一个人的心态学好练好那就难了，也许对有的人来说根本就无法实施。因为每个人的心理状 态和承受能力是无以伦比的，阻碍心态发展的因素来自与人人都存在的人性的固有特性，也就是恐惧 贪婪 希望 侥幸和忍耐性。由于每个人这种特性的程度不同，每个人的心态也就不同，所以在技术水平相当或高出很多的情况下，要想按技术去参与和动作，就看心态了。而阻 碍技术运用的因素就是心态的因素，也就是恐惧贪婪希望侥幸和忍耐性，因此为什么有的人有那么高的技术却不去参于市场拼搏，而改行赚学费的原因所在。为什么 人一旦吸毒就不好戒了，为什么有的人连吸烟也戒不了。也就是他的技术是一流的，但他的人性却经过若干年的艰苦锤炼不能改变而以失败告终，真所谓江山易改本 性难移，由于一度失败亏光了本钱不得不选择离开这个极具强烈吸引力的市场交易从事技术教学等其它行业。所以懂技术是只学会了走路，练好心态才是赛跑。52 恐惧阻碍按技术占位逆势开仓，贪婪阻碍技术性获利平仓。希望和侥幸阻碍盘中技术性有理由的动作和滚动。盘中正常调整震荡中能否坚持持有仓单与上面几个因素 关系都很大，能否忍受时间的煎熬而保持技术性操作心态也是成功的重要因素之一。由于上述这些因素让你在盘中失去了若干最佳的技术性开仓机会和最佳技术性获 利平仓的机会。53 一
是怎样分析行情
也就是主方向，次方向，基本面分析和技术面分析。
二
是制定盘中操作的计划和思路
主要前提是防范风险的基础上，也就是确保安全的情况下。
去选择1短线参与还是中线趋势 2 选择等待技术性相对安全的开仓位。3 确定盘中的极限止损位和按理由技术性止损操作 确定价格运行的每一道技术性支撑压力位而滚动或平仓动作。5 确定尾盘仓单是否留仓或减仓而及时动作。
三 掌握技术性技巧
很复杂，学到的东西运用在盘中的动作。开仓位的选择
平仓位的选择，滚动位的选择，留仓的确定。找出动作的理由等等
四
磨练执行技术性操作计划的心态，是最难的问题。解决因恐惧 贪婪，希望，侥幸和忍耐力对技术性动作所造成的阻碍。54 看什么方向缩量定好方向，但不可以随便进场，等待前面有停留或盘整平台区间附近定位置。看顺方向开始缩量或放特大量考虑平仓或减仓。在盘整情况下也应该看他的缩量方向来选择有利位进场，绝不追单。55 抢单的依据就是开盘价所处的位置。
放大量后对应的目标位是行情起点的位置是有依据的，后面不知道了 57 我们在盘中所选择的做空方向有依据的只是对应于他下面目标位的平台的操作，对下面的方向的依据应该重新考查，就当是重新选择的操作，所以我们首先想到的是应该先拿下我们应该赚的钱，然后再谈后面的事，或留部分仓单参于下一伦操作。
被套58 对与你所看重的平台压力，我们观察的不安全依据就是四点，第一是他首先有打破的动作，第二是他站上或在同区间进行盘整一定时间，4-6根K线，长时间运行 就是不安全，已经被套就走人，刚开仓可以等待，第三就是他一下上到在原区间之上盘整4根K线刚开或被套都走人，第四是观察在盘整中的回撤是缩量的，我们选 择的操作是符合第二和第三和第四的就从安全角度放弃操作选择回撤离场。
我们选择开仓的位置是前面的交易密集区或一些重要点位，条件就是缩量回规到这些点位开仓。
在期货市场上没有绝对的方向，没有绝对可行的判断，没有绝对可行的方法。所有的都是不确定的，都有不安全的因素，只有相对，只有概率，如果你没有好的平衡心态，你就不能面对这种不确定，你会怀疑一切，排斥一切，把一切寄托于神话，寄托于运气。61 两点四拾不拉下结算价应该有所动作
过多的递增性的反弹5分钟K线，回撤缩量，就该动作。
盘中经过四根K线的验证出很明显的现象给了你很充足的理由，却抱着侥幸和希望而不去动作，那是不对的，尤其是自己处于不安全的状态的时候，更应该放弃侥幸和希望而动作。主要的技术含量就在与不安全的时候对盘面的观察找到止损和不止损的理由而选择动作。
在等待位置的时候的心态很重要，你在不安全的状态进场与等待好位置进场相比较，虽然你在单边行情上可以抓到行情，但你的不安全因素增加，你的止损空间加大，你的可获利润减小，你不参与还是比参与好的
当你的仓单处与被套的情况（20点左右）的时候，你的第一目标和动作就是解套，因为你解套的时间不是你开仓的时间。你能做到这样就行了。66 当行情下跌到一定位置后突然出现了较大的阴线和较大的阳线或较大的成交量和仓的大的变化。证明有反弹或反转的要求。
在顺势单边行情中的减仓是为了调整后的加仓。也是为了反转平出后还存在的利润，坏处就是容易丢单，但丢单也不一定，可以继续等啊。
要进趋势单先把心态调成不到就不做，定好一个下方支撑位，到了就进，不到就等，等不到就算了，短线继续参与。
在下方支撑位等待的好处是，至少在一定时间内可以反弹让你选择是否拿单和盈利锁仓。至少说你是站在短时间的低位。
做趋势单明朗空头趋势中的每一次反弹，通常的看法都是谨慎看空，也就是尽可能找到高位去空而不是追空。错误的看法就是一看到反弹就模糊，只有坚定方向，滚动回避反弹，部反仓单能忍受大幅回吐，才可以做好趋势单。上述这些心态哪一点做不到都不行。
盘面方向：空头大趋势中，开盘价偏高，或先上可空。开盘价偏低或先下可多。
没有目标位的持仓不是被吓死，也会被刷死。没有目标位的开仓都是追单，不是追死，也是被两边打死。你不用目标位你就得胆大。
盘中没有目标位，就没有主动动作，只有被动动作，只有被吓掉的止损和回吐的平仓，开仓没有目标就全是追单进场，就顾不了好位置和理由。在你所确定的方向上等待价格运行到好的位置区间，观察，找到理由进场参与。74 事实上做空的突破比炒底赚钱的利润大，时间快，只是安全性强，时间上不好把握。75 要从循环节奏去分析和看待行情，还要从风险角度去考虑如何防范处理。76 赚钱靠价格，少亏靠技术。短线靠技术，中线靠心态，主体是时间和价格。77 每一次行情的延伸都是行情的突破和发展，每一次突破又是一波反弹的开始，每一次反弹又是反转的潜在危机，却又是下一次突破的开始，所以对行情的看待我们必须要有正确的观点，从多方面考虑把风险降低到最佳。
1 抄底部支撑无效，不反抽，以极限止损位离场。这种现象少，最难处理。
抄底部支撑无效，反抽，以反抽点离场。
抄底部支撑有效 反复滚动操作半仓。有效破位离场。如被套，反抽换位。
不等与每一次的大行情都可以恢复原来的价位，只能先看反弹，后再一步步去做，主体的方向应该还是以顺势而为的思想来参与短线和中线战斗操作，看反转是一个 长期性的战略方案，必须要具备很深的时间煎熬能力和利润被套利润回吐能力。这是一个人的城府能达到何种境界，功夫达到何种水平是关键。是心态的问题。
点位靠等和抢，不是靠追。坚定方向等和抢，不怕止损博利润。
一 上涨回调买入法：
具备条件：上升过程中上升增仓，回调减仓。上升放量，回调缩量。
进场设定：以本波上升的38.2%为等待进场位，50%附近为抢点加仓位。
止损设定：以本波幅度的50%作为技术性止损位。以本波幅度的61.8%为极限止损位。
止盈设定：以本波上升ABC等幅为保护性半仓主动止盈位。如盘整就以盘整上沿止盈滚动加仓，另半仓用技术性趋势止盈法。打回平出。
时间设定：在上午9.30以前和10.30后和下午2.15后以Abc等幅半仓止盈，9.30-10.15以盘整上沿。及下午2.15前
二 上涨顶部摸顶法：
具备条件：上升顶部出现长影线，放大量后出现增仓缩量盘整，长时间运行在重要点位下方。
进场设定：以盘整的上沿作为等待进场位。以减仓上行的高点附近为抢点加仓位。
止损设定：以盘整的上沿突破作为技术性止损位，以当时的高点突破作为极限止损位。
止盈设定：打破盘整下沿一定幅度出现放大量走半仓，不可以滚动加仓，另半仓以技术性止盈法，打回走人。
时间设定：以9.30以前和10.30后为主。下午2.15后
三 下跌反弹卖出法：
具备条件：下跌第一波没有放特大量，持续放量产生弱势反弹。
进场设定：以本波下跌的31.8%作为等待进场位，50%附近为抢点加仓位。
止损设定：本波下跌的50%作为技术性止损位，以61.8%作为极限止盈位。
止盈设定：以下跌破低后放大量作为半仓止盈的条件，如盘整可以盘整上下沿止盈滚动加仓，另半技术性止盈。
时间设定：9.30-10.15以盘整上沿止盈。下午2.15前
四 下跌底部抄底法：
具备条件;下跌第二波与第一波低点相邻放特大量后缩量盘整。
进场设定：下跌后盘整的下沿为等待进场位。前低附近为抢点加仓位。
止损设定;以前低的突破为极限止损位，以盘整的下沿为技术性止损位。
止盈设定;以前一个低点平台的上沿作为等待半仓止盈位，不可以滚动加仓，另半以技术止盈法。
时间设定：以9.30前和10.30后为主。下午2.15后，单向运行时间。
五 盘整震荡操盘法：
具备条件;走过的行情中高点和低点都减仓放有大量而后都缩量。
进场设定;以高低点后盘整的上下沿作为等待进场位，高点低点附近为抢点加仓位。以盘整区间破位移动的方向作为幅度反向的等待开仓位。
止损设定;以高点和低点突破作为极限止损位。
止盈设定：以盘整的高低点附近作为等待半仓止盈位。可以滚动加仓，另半平出。
时间设定;9.30-10.15间可以滚动，其他时间不滚动
六 盘整区间突破介入法;概率低，盘整的多线中的一根搞不准。短线不可以用。没好位置，属于追涨杀跌追单。
具备条件;区间的高低点是日线级的重要位置，被有效打破后，2 进场设定：以重要位打破后反抽高低点作为等待进场位。
止损设定：以有效占回不再有打破行为作为技术性止损位，盘整另一面为极限止损位。
止盈设定：以突破放大量或重要点位支撑阻挡到位作为等待和抢点半仓止盈位。不可以滚动，另半技术止盈。
时间设定：以9.30前和10.30后下午2.15后为主。单向运行时间。
七 盘整区间大突破打回反攻法：
具备条件;区间突破以两根大阳大阴线有效打回。
进场设定：以盘整的上下沿作为等待进场位，突破线的一半附近为抢点位。
止损设定：以突破线的50%打破为技术性止损位，突破线的高低点位极限止损。
止盈设定：以放大量或重要位置为半仓等待位，不可以滚动，另半技术性止盈。
时间设定：9.30前后10.15后下午2.15后为主。
平仓：到目标位（前方交易密集区)(前高低点）附近应该平半仓或全平，你想到的是他会反弹后让你再空滚动操作。比刻意追求利润更稳当。追求突破成功概率很小。
动作智能训练克制自己
一 盘中坚决不追单。
二平仓到目标支撑压力位坚决不贪。
三 滚动阳线平多或进空，阴线平空或进多。
四 进场的和出场的单全是等来的位置。
五 被套回抽38.2在成本左右坚决走人，重新等待开仓。
六 上升回抽38.2进多，破50回抽坚决走人再进。
七 到了自己预定好的重要开仓位坚决不动摇。
第四篇：13年期货经历之我见
13年期货经历之我见——关于这个行业及行业中的人的特点
编者按：本文为鱼哥2008年发表文章，以他彼时13年的期货投资经历写下这篇“关于这个行业的特点”以及“关于这个行业中人的特点”的经典总结，“期货市场里面的„对市场的理解‟是以较全面的经历和自我人格、性格的不断完善为基础的”，鱼哥的经验总结对于想入、新入市场以及在这个投资市场中打拼的投资者而言，是篇醍醐灌顶的点拨。鱼哥独家授权“一德菁英汇”官方平台发布、谢绝其他任何形式的转载！
我以一个13年期货职业投资人的道德和良心及我所经历的磨难和经验，讲述这个市场里面真实的故事。
考虑到社会的大环境和行业的现状，文章的观点有可能会得罪一些人。所以，一些观点很可能点到为止。文章内容是针对行业现状的揭示，不对具体的个人。请勿对号入座。文章只是代表个人观点，也仅供参考。本文谢绝任何形式的转载！
开谈：）
1.关于这个行业的特点
我们道听途说和所见所闻，在期货行业似乎是个发大财的地方。
这个行业的特点是——厚积薄发和运气成分并存。投资者从事交易的过程就像面对一个需要修整的千疮百孔的木桶，任何一块短缺的木板都是导致亏损的根源。长期不断的挫折过程会摧毁人的心智.甚至耽误前程和因为交易亏损破坏家庭的平衡。少数人历经耐心的累积知识和经验-厚积，长期痛苦的历练后，某个契机才能看到那量变到质变的来临-薄发。有时候看到新人往往进来就能大赚一笔，长久下来运气这东东并不是随时听后调遣的。运气来了，鸡犬可以升天，运气去了怎么做怎么不顺，不亏得人脑袋发麻心灰意冷不算完。至今仍记得当初在天交所看盘的时候的一件事，一个20出头的小女孩被朋友拉来做期货，一开始听消息赚了点钱，她给家人打电话的欣喜和兴奋溢于言表，“妈，咱们赚钱啦！”这个场景使我多年难以忘怀。最后呢，听信朋友的内幕消息，一步步走向深渊。随着亏损的增加不断的追加保证金，直到没有资金可追加，爆仓了。而她那个朋友呢，同样也爆仓了，和在期货公司工作的给他提供消息的亲戚翻脸后，辞掉记者工作去国外打工了。踏入这个行业前你不知道，而实际上一旦进来则很难摆脱，在这个人性的炼狱里挣扎，最终极有可能付出你所想象不到的代价。
交易按持仓时间分为长线、中线和短线。短炒，成功前非常辛苦屡屡试错过程。每天大量的日内反复交易训练，快的1-2年可以成熟。大量的手续费支出和反复的亏损是学习的必经之路。中长线交易者，经过3-5年的实战能够形成固定的套路，那已经是这个行业的凤毛麟角了。常挂在人们嘴边的一句话是——十年磨一剑！具体需要多少金钱能够练出来确实是很难具体衡量。那些扫地出门者的实力不尽相同。告诉你，经过10年8年磨练后，功力在4-5年水平原地者打转也常见。为什么？——钻不进去了！你在网上看到的能人和崇拜的人有可能什么也不是。行家看门道，外行看热闹。也只有当你成为行家的时候才能区分谁是真正的行家。
人们虽怀有远大的理想和报复，但却不愿走实质性的学习总结+真实的自省之路。经常听到的一句话就是“你就告诉我哪里买哪里卖”。他们最关心的是明天的涨跌预测，而没有对走势格局宏观的概念。有朋友说“一切伟大的行动和思想，都有一个微不足道的开始”。我很欣赏这句话。现实的情况是急功近利者比比皆是。即使是愿意学习的人中，常看到的现象是，那些小学生头上戴着大师给的高帽子，手里捧着大学课本，在那如饥似渴的猜谜。忙不到点子上的情况屡见不鲜。
交易中知识的学习过程和学生上学不一样，一学就会的时候不多。即使是有一点就透的新手，肯定也是在实践中有过类似的经历的积淀而被点化的结果。日常生活中的经验和知识用在期货交易中能够举一反三的例子并不常见。这是因为期货市场的反人性的特点所决定的。交易中的知识和能力的掌握是从书本到实战中反复过筛子验证的过程，而交易的特性决定了所有的代价都要以金钱来偿还。期货人常说“在期货市场里被同一块石头绊倒两次就是笨蛋”，实际上在同一块石头上绊倒若干次的情况很常见。付出学费的多少除了和人是否努力学习有关以外，很大程度上取决于适合于期货特点的那种人性因素的优劣。悟性等智商因素在学习过程中有些作用，但在交易中不是决定性因素，甚至不如纪律性重要。在市场面前所有人性的弱点都会遭到市场的报复。这种成本代价之高非一般人能够承受。所以说能不能在这个市场存活也涉及到从事这个行业需要的特有的素质问题。因为这个行业几乎所有的关口的逾越都是“反复再反复”（我一直强调这个反复）的过程，就像走势图当中的盘整区或者箱体概念。意志薄弱者如果不能找到自己的瓶颈并加以回避，几乎是不能突破。因为做单以后得失取决于市场的走势，一个人是否客观也是决定在这个市场生存权利的必要条件。经过多年的历练之后，以交易为业存活下来的人中会被市场教育出来，知道什么叫客观。
市场的属性是博弈，利益集团和控盘者也是通过各种诱导技巧达到赚取他人金钱的目的。一个怀有贪婪、恐惧和一厢情愿心态的交易者就很容易陷入这种圈套。无诱不成局，无骗不成势。诱骗是这个市场存在的前提。市场中博弈的本质就是各种圈套加随机性和概率。没有成熟的心性及正确的态度来看待走势就难免不入套。所谓的技术分析也只是从一个侧面揭示市场特征的一种量化的辅助工具。更没有任何一种工具是圣杯。能看懂行情和能持续盈利也不是同一类型的功力。比如分析师和交易者视角的侧重点截然不同。交易者的层次不仅取决于技术高低、实力大小，更体现在非量化层面的各种素质之上。自我能力的了解，魄力、定力、执行力、心态的平衡调节及风险控制能力等等。
2.关于在这个行业中的人的特点
人是打肿脸充胖子的动物
早年的交易成长过程是很曲折的，漩涡中挣扎的滋味不好受啊！那时候书没少看，走势没少“研究”（半吊子水平，其实不懂，瞎研究）。该学的没少学，什么招都想尽了，可是，效果却不尽人意。可我看别人都说自己挣钱了！怪怪，我怎么那么笨嘛！这确实是很打击自尊心哈。怎么别人行，就是我不行呢？后来，干得时间长了看出点门道来。有道是牙掉了往肚子里咽，就是不能让别人看笑话。哎，人是原来打肿脸充胖子的动物。所以说，也别看别人挣钱自己亏钱难受，这都是一个过程，慢慢的积累，多年的媳妇熬成婆。人是希望大于能力的动物
现实生活中的希望给我们以心理上的支撑，这种力量可以使我们度过难关。所以才有“凡事包容，凡事相信，凡事希望，凡事忍耐”的美句。有理想有报复被用来形容一个人志向远大。而在期货市场中，有远大目标的人因为这种观念的存在，被延伸到了交易过程中，如被错用当成过度延长头寸持有时间的理由，交易中常常是上上下下的感受，是坐电梯的代名词。一味贪大而不能客观看市，其交易结果自然不会如愿。这里远大目标成了具体判断和操作行为正常发挥的障碍。还有一个杀手叫“希望”，这个希望是厄运的忠实伴侣，一旦怀有希望，你的技术功力再高也会被这个希望俘获，每一个爆仓的人都因此为开端走向死亡。控盘的主力也正是利用了群体的这种欲望来达到调控走势而盈利的目的。对于投资者来讲，盈利多少取决于行情的大小，自己能够看懂多少行情，关键时刻的执行力如何，开仓后的定力如何等等涉及能力层面的因素，而不是愿望可以和盈利划等号。最近一个阶段我接触了一些打算来期货市场投资的投资人或者说叫投资方，几乎是大多数都以获取暴利的目标而来。他们不知道欲望和能力之间的路有多长。而且，在以人性的对抗为基础的这个市场，这种不顾环境不切实际的欲望是贪欲，是可被对手利用的因素。即使是老手，过度重压之下的技术能力发挥也是会变形，这些刚刚想介入期货市场的人来了就想抱金娃娃，他们想赚钱的难度可想而知。
人是自以为是的动物
大凡来到这个市场的人，都认为自己能够赚到钱，少数人认为自己通过努力会赚到钱。可期货市场百年的二八定律至今也没有被改写。初来到这个市场中的人，无不是通过自己以前的经验和学识来认知这个市场。来的社会上的成功人士中更不乏驾驭市场的自信心。实际上介入期货市场以后，他会逐渐在这种先前的经验使用中屡屡受挫。自信心也会受到打击。个别人总以为自己很伟大，动不动就“市场如果不怎么怎么走，我就如何如何。”还是不要想当然的认为市场会如何如何，要正视市场的信息！重视客观存在！而不是自我的感受吧。
在交易中自信也好、自负也罢，没有一个绝对的标尺来衡量，这是一个度的概念。有了自信不一定赚钱，没有自信肯定会赔钱。不管怎样，就是不能自大。新手也好，老手也罢，没有虚怀若谷的态度和胸怀很难有长进，自以为是最终的结果也只能是被市场修理。呵呵，在论坛有人说我是家长式管理，可能是管的面太多了 ^_^ 可甭管谁狂我一般都不会去劝说什么，我知道我说了也白说，只能让对方别扭和记恨。市场会修理他的自大。谦逊的胸怀会使我们少了一些盲目，多了一些理性，也是投资成功必不可少的素质。投资者及早认识到这一点对交易的收益和人性的成熟有很大的效用。当然，招揽客户为目的的那种吹嘘不在本文探讨之列。
这一类话题可是很多，一时半会儿也说不完，过不了多久估计我就会被板砖埋上了 ^_^ 想到哪说到哪，长话短说吧。
最后谈谈从是否愿意讲话看新手和老鸟的行为差异。
掌握了一定的知识之后，半瓶水的时候最爱在人前晃荡两下子，就怕别人看不起自己，所以要显摆显摆。有时候喊两嗓子是为了缓解心虚的压力。（嗨嗨，别扔板砖，没说您，说我自己呢，就是从那时候过来的。呵呵）新手以为自己了解了很多，其实随着岁月的流逝，他会发现自己以前是多么的肤浅，时间是最好的老师。期货人里面什么人最爱讲话？——半吊子。老鸟很少说话，呵呵，不是大爱无言。老鸟们有一个通用语言——“说了你也不懂”。这句话可不是自以为是，也不是狂妄，一般情况下是资历越老越谦虚，越觉得自己在市场面前的渺小。期货市场里面的“对市场的理解”是以较全面的经历和自我人格、性格的不断完善为基础的。并不是看了多少多少书就可以说理解了市场。没有经历就很难在接近的层面上沟通。老鸟不愿说话，也是因为经过多年的探索和总结，相对都有了自己固定的观念和套路。和新手喜欢预测相比，老鸟们更愿意做的是追随。在网上看到新手找师傅的帖子，列出条件若干，几近苛刻还没有什么具体的回报承诺。呵呵，我看了都想笑出声，以为师傅能一抓一大把可以随便挑呢，别说这行业老手不多，就是今后多了。这么苛刻的招师条件。哪个老手也不缺祖宗。^_^
第五篇：五位期货实战高手道成功真谛
陈祖明：第三届全国期货实盘交易大赛第四名，收益率400.26％；主要交易豆油、铜；交易模式——趋势投资。
参加第三届全国期货实盘交易大赛，陈祖明就是奔获奖而来的。拥有近20年股票投资经历的陈祖明，既是一个老期货，也是期市一名新兵。他初涉期货市场是在1995年，当时对保值贴补率小有研究后他一路做多“327”国债期货，不到4个月，他的资产从几十万迅速上升到400多万。之后他便转向办实业，期间一直少量做点期货，直至去年4月重返期货市场做了职业操盘手。
陈祖明习惯交易豆油、铜和燃料油几个品种，用他的话说，这几个品种他看得最多，盘感也特别好。当记者问及盘感好表现在哪些方面时，他说：“如果我要做日内短线交易，一般出手十次会有八次胜算。还有，看了上午的盘，我基本能料到下午的行情会怎么走。”
在众多趋势投资者中，陈祖明特别看重对基本面的分析，经他分析的基本面较一般人似乎看得更简单但视野更宏观。“我认为，导致行情上涨或下跌背后的根本性原因一定要理解清楚，技术分析仅仅是作为一种参考而已。我非常注重对基本面的研究，这样交易时才能做到心中有数。”在本届实盘大赛中，陈祖明指导客户在7月中上旬以来坚定做多沪铜，他自己的账户自今年3月以来就一直持有铜多单。“尤其是做铜期货需要用全球视野去分析，今年我对这波行情一直坚持看涨的理念就来自于对新能源的分析判断。我认为，新能源在人类历史上是一个划时代事件，如同人类发明蒸汽机或飞机一样意义重大。动力汽车、风能、太阳能输送电力以及城市化进程对铜需求量都很大，而铜可开采量和产量越来越少，再加上流动性泛滥，都坚定了我看涨的信心。只要站在一定高度上把基本面考虑清楚了，面对短期的深幅振荡或洗盘就不会感到害怕。”
陈祖明是个趋势投资者，他表示，做交易时还有一点非常重要，即趋势一旦形成，就要敢于跟随。交易时间他会密切关注几个熟悉的品种是否有趋势突破，一旦发现某个品种有机会，他会重仓介入。趋势中他往往还会追加资金。在趋势末期，当很长一段时间盈利都不会增加时他就会获利了结。如果发现其他品种有更大机会时，他也会敢于集中主要资金去做他认为最有机会的品种。自去年以来，他的账户连续多月平均回报率稳定在70％左右。
“看清”基本面和跟随趋势，是陈祖明在期货交易中积累下来的两点最深的感悟。感悟的形成，除个人经历与总结外，他认为，跟同行朋友尤其是交易水平比自己高的成功人士交流是一个重要的途径。“与多个水平更高的操盘手从多个角度去交流，能更坚定自己的信念。”他表示，在做到以上两点的基础上，平常他做交易凭的都是经验和感觉，并没有太严格的资金管理。在资金运用、进出点位、止损等问题上他也没有太多的定性方法。事实证明，他的进场价位往往并不太好，但出场价位总还是不错。
一直单打独斗的陈祖明坦言，个人操盘手由于时间和精力有限，盯的品种非常有限，因而也错过了投资不熟悉品种的大好机会。看到大赛中有些选手凭借团队力量在多个品种上“左右开花”时，他也开始盘算是否到了有必要组建一个投资团队的时期。
尽管陈祖明认为，自己目前还称不上是一个成功的操盘手，但他非常自信，未来自己一定会在期货市场上赚到大钱。现在，他花在看盘和看资料上的时间每天都有近12个小时。交易日他极少出去应酬。“做期货，没有哪些东西特别重要，也没有哪些东西不重要，一定要做到眼观六路、耳听八方，自身修养和修炼每天都不能松懈。”
“做期货，如做人，涉及到人的胸怀和视野问题。”一直投资收益都不太稳定的陈祖明，2005年8月随团骑摩托车从四川历时25天长途跋涉到达了拉萨，一路的美景和宽阔的视野令他思考问题的方式起到了很大的变化。此后，他的交易业绩有了明显提升。他说，做期货的时间越长，感觉到要学的东西越多。现阶段他最想学的是哲学和音乐，目前正从看《四书》、《五经》开始。他心目中的投资高手也是他追求的目标是罗杰斯，他希望有一天也能够骑着摩托车周游世界。
追求高胜率本报记者 董科
杜加仁：展鹏投资公司总经理，拥有十几年的期货投资经历，从2006年开始进入稳定盈利时期，本次大赛中由他指导的两名客户分别以195.40%和163.92%取得第11名和第19名的好成绩。
采访杜加仁是在杭州一个将近40度高温的午后。下午3点多，在约好的地点，记者见到了他：体态略胖、慈眉善目、脸上带着浅浅的微笑，即使在这么闷热的天气从他身上也看不到丝丝的烦躁，感受到的只有淡定和平和。
这让记者多少感到有些惊讶。在采访前，记者仔细研究了他的交易记录和账单——主要操作品种是天然橡胶，操作手法果断凌厉，错就砍对就拿，绝不拖泥带水。记者一度以为他一定是个十分彪悍的人。
杜加仁没有直奔主题谈本次大赛的交易情况，而是像拉家常一样和记者讲述了他与期货十几年的“纠葛”。从包工头到茶楼老板，再到机缘巧合进入期货市场经历人生第一次破产，其间十年的挣扎与苦练，再到如今的浴火重生，往事从他口中缓缓流出，但岁月并没有在他脸上留下太多的沧桑，因为杜加仁说，自己拥有一颗非常平和的心态。
“讲这些是想告诫想参与到这个市场的投资者，期货投资并非像一些人想像得那样是一夜暴富的工具。”杜加仁最早在期货市场遭遇“滑铁卢”是在2001年投资天胶期货，当时在天胶期货价格从6000元涨到9000元的过程中他不断做空，之后到了11000—13000元仍然坚持做空，结果最后价格涨到了17000元，他自然输得很惨。“仓位猛、下手狠，不知道控制风险！”杜加仁这样总结失利的原因。
在经过了一段时间的沉寂之后，2006年4月展鹏投资公司成立，杜加仁带着信心重回市场，但仍然经历了一个不太稳定的时期，直到2006年下半年才进入稳定盈利阶段。近两年内交易的账户，以一年期为单位清算时全部盈利。在本次由本报举办的实盘大赛中，由他指导的在国泰君安期货公司开户的两名客户分别获得了第11名和第19名的好成绩。
通过对杜加仁的账单分析，记者发现，经过了十几年的沉浮和磨练，他表现出了较强的时机把握能力以及严格的资金管理和风险控制能力。首先是“展鹏投资”对各商品实际把握能力呈现60%左右的准确率，其中无论是在明显的单边趋势行情中，还是在情况复杂的振荡环境下，这种稳健掌控交易时机而且坚定不移的执行能力，彰显的是交易团队高、精、尖的投资技术和实战水平。其次是当市场出现突发事件致使每个品种面临风险之时，第一时间止损离场已经成为其风险控制的本能。在操作过程中坚持原则性，面对大笔亏损能够从容止损，挥刀断臂，在持有有利头寸时更能耐心地等待利润的增长，而在面对关键战役所表现出来的军事化运作规则，其中的勇气、智慧、经验，更是令没有系统概念的一般投资者无法超越的。
“关键战役的成功是每一个成功者之所以成功的重要原因，但每一次大的胜利都是在无数次小的胜利背后的沉淀和质变的升华。”在这样的理念下，结合“展鹏投资”账单情况与行情走势统计，在每一次行情出现单边走势时，“展鹏投资”都能有一倍以上的收益率。
尽管近几年来，杜加仁在投资上顺风顺水，但面对成绩他依然很谦虚。“我文化水平不高，很多投资理念和策略都是在多年的摸爬滚打中琢磨出来。”杜加仁告诉记者，他的操作方法很简单，中长线和短线交易相结合，不过他的短线交易并不完全是日内短线的操作风格，而是完全按照交易信号的交易行为。
各类生存者都能按照自己的法则在市场中生存，关键是要相应地结合自己性格特点的交易策略。性格决定了承受能力，有多大的承受能力就有多大的盈利空间！在杜加仁看来他的生存法则就是胆大心细、专注专
一、灵活操作。他所谓的胆大心细是指他的操作风格是在设好防线的情况下“快、准、狠”；他口中的专一，是指他对天然橡胶的情有独钟，他主要交易天胶品种，偶尔也做其他品种但非常少。正是由于多年来对单一品种的沉淀，他对天胶的运行特点十分熟悉，还总结出了一些小窍门。
窍门之一：短线50个点就止损，中长线200个点止损。
窍门之二：关注橡胶整数位，比如18000、19000、20000，一般上破整数关口并站稳可以轻仓操作，然后逐步加仓，到另一个整数关口需要仔细观察，根据盘面的波动减仓或者清仓。反之亦然。
窍门之三：看盘做盘。首先关注当天的开盘价、当天的均价以及昨天的结算价，当开盘价开在昨天的结算价之上、不破当天的均价和当天的开盘价做多，反之做空。
窍门之四：在振荡市中对锁（不过他也坦言，对锁需要比较高的技术含量，必须在对市场熟悉、经验丰富的情况下才能用好）。
当记者问他依据什么入市和出场时，他笑了笑说“主要靠盘感和技术图形”，比如如果做中长线他会看头肩顶、头肩底等基本形态，再辅助以周线和月线等指标。
“做期货最关键的是把握规律和节奏，管得住自己。”杜加仁说，一般日内连续两三次砍仓，他就会停止当天的交易，“急于赚钱的人肯定是亏损的”，“钱是坐着赚回来的，而不是靠操作赚来的”；当日开仓的亏损单不留仓、不隔夜，赚钱单则会持有。
当记者问他为何对期货情有独钟以及以后的打算时，他不加思索地说：“首先我非常热爱期货，期货就好比我生活中的另一半！其次我是一个喜欢挑战的人，也是一个简单的人，喜欢期货的挑战性和刺激性，善于把期货复杂的东西简单化！”“这次是在国泰君安期货公司指引下才有机会参赛，学到了不少东西，尤其关注到《期货日报》在比赛期间，结合实际发表的“实盘大赛量化研究的关键技术—高频数据序列”等相关文章，虽然我看得不太明白，但把经验理论化一直是我脑海中想的问题，今后我准备把自己的经验在专家帮助下程序模块化，然后用实战来检验。尽管这个任务很艰巨，我还是充满信心。”
简单是美 本报记者 李磊
钱三平：第三届全国期货实盘交易大赛第二名。438%的盈利率，代表的不仅仅是一个数字，还意味着多年的体验、执着与坚持。
18年的期货行业经历，让他看惯了这个行业的风云变幻、风起云涌，一夜暴富和一日归零都不是新鲜事；18年的期市浸淫，让他懂得了简单和坚持的价值。
在一间朴素的办公室里，他给我讲述了自己平凡但丰富的投资生涯和感悟。
期货18年
毕业后，从期货公司的普通职员开始做起，钱三平进入了期货行业，并且一直没有离开过。“我的经历真的很简单，先在期货公司，做过各种工作，后来对交易感兴趣，并开始研究各种交易方法。2003年，当我确信自己有了靠期货交易为生的水平之后，就由员工变成了客户。”钱三平说，在期货中可以感受浓缩的人生，看惯了市场的大起大落，看到很多人在这里实现了“财务自由”，难免会产生跃跃欲试的冲动。不断的学习和摸索之后，决定成为投资者，是对自己的挑战，也是一种新的人生尝试。很幸运，他成功了。
简单是美
作为技术派中趋势交易的信奉者，钱三平的操作周期基本是中长线，看准一轮趋势，坚持到底，最后平仓。他相信，简单的操作方法，往往是最有效的策略。
“我的交易很简单，首先是选择品种。我选择类似铜、豆油等相对成熟、运行规范的大品种。成熟品种的运行轨迹更具有趋势性，符合趋势交易的基本条件。其次是根据宏观经济形势和品种的供需情况，确定一个看涨或看跌的大方向。第三是根据指标确定入场时间，择机开仓。”钱三平说，一旦下单后，除非出现明显转势，他将持续持有，直到到达盈利预期。“一旦确认一轮趋势，不到预设的止损位绝对不平仓，除非支持自己的重大因素发生变化。”
简单的才是美的。钱三平告诉记者，他的交易成长中经历了“看山是山，看水是水；看山不是山，看水不是水”的过程后，重新回到了“看山是山，看水是水”的阶段，之后只需要坚持这种理念。
钱三平认为，做期货最大的敌人是恐惧，在行情回调时的恐惧往往使人错过了获得更大利润的机会，甚至会失去原有盈利。但同时，恐惧也是交易者必须保有的心态，否则，当行情真的转势了，不及时砍仓会带来致命风险。“把握好自信与恐惧之间的平衡，让利润增长，让损失缩小，就是制胜之道。”
风险第一
在所有的交易中，都必须将风险放在第一位，通过资金管理，及时调整仓位，确保损失的最小化，是在期市中生存的首要法则。
钱三平介绍说，他建仓的总仓位一般为总资金的30%，首次建仓不超过总资金的20%，盈利后加仓10%，一轮行情中加仓次数不超过两次，最高仓位不超过50%。“单次最大损失要控制在总资金的5%以内，只有活下去才有可能东山再起。”他进一步强调。
在趋势化交易中，往往会出现假突破和假趋势，钱三平认为，趋势交易允许出错，但不能让错误没有价值。对于不确定的趋势，可以轻仓试验，一旦被证明是假的，要毫不犹豫地砍仓。同时，在本金损失之后，要相应减少下次下单时的手数，将单次操作可能造成的损失同步减小。“如果一个品种连续出现错误判断，就应该分析自己的总体判断是否错误，或者市场结构是否发生了变化，自己是否还适应这个品种。如果连续亏损，就要休息或者换其他品种交易。”
他特别强调，随着市场的发展，期货市场结构变化很快，交易者的理念必须进行更新和完善。每一次交易损失都是交一次学费，必须从中领悟到一些东西。“我可以接受损失，但不能接受无价值的损失”。
几点感悟
“做趋势的人，需要先用轻仓对趋势进行确认，而不能一次加仓到目标仓位。趋势交易追求的是较好的价位，而不是最好的价位，因为最好总是和风险相伴而行。”
“期货交易最大的风险，是你不能控制损失。”
“如果你在一个市场总是做错，就需要考虑换一个市场。”
“盈利率预期×概率/损失率预期×概率，当这个数值大于3时，才是一笔值得做的交易。”
“赚钱，要赚自己能力范围内的钱；亏钱，要亏自己能力范围外的钱。越过范围是最危险的。”
“不能以一段时间的交易论英雄，而应该看他长期的收益情况。”
顺势而为 本报记者 饶红浩
程家军：第三届全国期货实盘交易大赛第一名，收益率571.98％；几乎交易过所有品种；交易模式——追逐趋势和短线交易相结合。
从比赛风格看，程家军是一位经验极其丰富的短线趋势交易选手，她持仓时间较短（一般一两天），品种和方向转换也很快，因而是一种短期趋势交易手法。她的这种做法，不但获得了稳定盈利，而且还保持了较高的盈利率。近日，记者就交易理念、交易经验、风险控制等问题对她进行了专访。
记者：请您简单做一自我介绍，重点谈谈您的期货从业或投资经历。
程家军：19年前我毕业于杭州大学（现浙江大学）历史系，毕业后一年多都在珠海新立电子株式会社从事厂长助理兼翻译工作。1993年10月进入中期珠海期货有限公司，两年后离开公司开始了我个人的期货投资职业生涯。去年8月加盟深圳市德信时代资产管理有限公司。
上世纪90年代期货市场是个疯狂年代，行业管理和监督机制还很不健全，当时在胶合板、橡胶和绿豆期货上，我都尝到了疯狂的滋味。所以，当时我亏完钱就离开了期货市场，转做其他行业。但有了一定资本后，我又回到了期货市场，因为还是觉得期货市场更有激情，更让人心动。
记者：做期货投资您惯用的交易手法是什么（趋势投资、套利、套保、短线交易、日内交易）？成功的经验有哪些？
程家军：我的交易手法主要是追逐趋势和短线交易相结合。有以下几点经验：一是有利的持仓尽量保留；二是短线的开仓方向尽量和趋势保持一致；三是短线尽量重仓；四是当发现各种有利因素集中在一起的时候，会重仓留隔夜单。
记者：在本届期货实盘大赛中您主要操作的品种是什么？比赛期间，碰到过几波重大的行情？请谈谈您的交易理念、风控原则等。
程家军：基本所有品种我都参与。重大行情记不清了，因为在我十几年的期货投资生涯中见过很多重大行情，所以并没有留下特别印象。谈到交易理念可以用一句话概括：尽量顺着趋势方向交易，不要逆市操作。不过这句话容易说不容易做，因为对于趋势的理解分歧太多，实际操作时有没有趋势本身就是个很大的问题。至于风险控制，这是个很重要的问题，谁都知道应该严格控制风险，但具体怎么控制值得探讨。风险度就像一把尺子，因为杠杆作用，期货的风险度弹性很大，投资者选择的空间也就很大。传统意义上，也是大家普遍认可的一个标准是严控风险，落实的时候常常从保证金的使用比率来进行控制，例如再好的行情也只动用10%的保证金。但实际操作中，我觉得风险度的选择应该灵活一点，一要考虑资金量，一要考虑你投资期货的目的。无论国外还是国内，基金经理都有一套严格的资金使用控制制度，目的主要就是为了控制风险，但对于国内绝大多数期货投资者来说，你拿他们那一套作为你的资金管理标准，就太呆板了。另外参与期货投资，需要一种激情。我一直觉得，期货在更多的时候是一门艺术，很难想象一个呆板，没有激情的人能搞好一门艺术。所以对风险的控制，我觉得绝不仅仅限于保证金的使用比率，风险度的选择也应该因人而异。有一标准可供参考：每个人选择的风险度能让自己的大脑始终保持活跃状态，看行情感觉比看美国大片过瘾。
记者：您对期货投资的层次如何认识？您认为自己的期货交易理念或水平处在哪一层次？在您的期货投资经历中，各个阶段都碰到过哪些不同的困惑？您是怎样解决并升华到一个更高层次的？
程家军：说到期货投资的层次，这是个比较有趣的话题。在我刚出道的时候，碰到过两个让我15年来一直不能忘记的人。一个人当时30岁，做了半年期货经纪人后满头白发；另一个是台湾人，当时50岁左右，据说来大陆之前还在华尔街工作过20年。两个当年都是研究生水平的人分析市场时有一个共同的特点，就是分析到最后，电脑上全是各种各样的线，尤其是那位台湾老兄，他电脑上的线密集到经常让你连分析对象——K线图都看不到。这是两个非常勤奋的人，但最后结局是，两个人都黯然离开了期货市场。学武功要从基本功开始，然后越学越多，水平也越来越高，最后进入所谓“一流高手”的行列。我想说的是，对于我们做期货的人，如果谈到“层次”这个问题，就要多想想江湖中的“超”一流高手是怎么练成的。回到上面那个一流高手的成长历程，在各种武打书的最后，一流高手一定是又经历了一次“从有到无”的过程，忘掉了很多先前学过的东西，最后才成为“超”一流高手。这实际上是一个去粗取精、去伪存真的过程。以目前市场中的期货书籍为例，有很多书，我自己只反反复复看约翰·墨菲的《期货技术分析》。600页左右的书，现在我经常用到的东西，如果重新记录下来，大概一页就够了。我从来不敢说自己是高手，但我想如果哪一天我能把这一页纸的内容都忘光，我一定是又上了一个层次。
寻找最适合自己的交易体系 本报记者 饶红浩
郭良周：2005大学毕业进入中国国际期货，第三届全国期货实盘交易大赛第五名，收益率388.73％；交易活跃品种，如橡胶、豆柏、豆油、白糖、金属；交易模式——强弱点区＋反应段。
与郭良周一见面，他就迫不及待地向记者介绍起自己的交易体系来。
原来记者一直以为，一个交易员的市场分析方法要么属于基本面派，要么属于技术分析派，或者两者结合，操作手法可以分为趋势投资、短线交易等不同模式。但郭良周却认真地说他不属于以上的任何一派，也许把他划归到“强弱派”更为合适。
“我也会用到基本面，但与基本面派不同，我不是用基本面来预测行情，而是研究基本面的信息（如预期变化等）与价格之间的关系，基本面数据本身并无太多意义；我也会用到少数一两个简单的技术分析指标，但不是用来预测涨跌及其幅度，而是用来辅助选择出场点。”
郭良周说，他的交易体系是基于自己对市场理解的基础上建立起来的。他认为，时间、点位是把握行情机会的关键，而非看涨或看跌。一切的分析都是为了判断价格的强弱，以期买强卖弱，因此判断价格强弱最有效、最客观的的方法是具有关联性的市场在价格上出现背离，而不是滞后的、夹杂主观判断的基本面与技术分析。在风险控制上，他更倾向于事前控制，因此他对进场点的选择特别谨慎。“既然做不了所有的行情，那就做最适合自己的行情。”那么，如何判断强弱关系，进而选择强弱点区（即进场点）呢？内外盘、基本面信息与价格、各品种之间，期货与股票之间的涨跌强弱关系都是他跟踪分析的对象，当以上关系发生背离时，他就会考虑进场。那么，如何判断已经进入反应段、选择出场点呢？他会在跟踪强弱关系不可持续的基础上再去通过技术分析、资金分析、供需基本面分析以及宏观经济分析来选择最佳的出场点。
以上强弱关系判断法郭良周称为“一元强弱关系判断法”，但这种方法也会有噪音，为此，他还运用了多元强弱关系管理。“比如今年初，市场普遍认为商品上涨的基础是流动性过剩预期带来的，但流动性过剩会带来整体商品的大幅上涨，而现在工业品上涨与农产品下跌已经出现了分化，这很难用是否有周期性解释清楚。因此我判断当时市场是一种金属强势、农产品弱势格局，至少不会对农产品太乐观，事实上农产品后来也有大幅调整。另一方面我还判断整体通胀处在初期或第一阶段，还没有进入全面通胀阶段，否则会出现农产品同涨但涨不过金属的格局。于是，我通过市场架构分析和时间还原分析，对买要选择什么品种买、卖要选择什么品种卖心中都有数了。”今年以来他利用“强弱背离”发现了几个绝好的建仓机会。比如当时的那波螺纹钢上涨行情，尽管库存还是很高，螺纹钢成本也很低，但价格已经涨了上去，价格与基本面的背离他认为就是很好的买入建仓机会。还有，今年春节前后，白糖供应一直很大，而且消费不好，但价格就是涨了上去。当时他认为基本面数据本身已经不具有分析的意义，基本面未来变化和价格预期才值得参考。又如，股市与期货形成联动，当股票指数下跌200、300点时，期铜仍在涨，那么他判断仍可再买铜。
郭良周用“钟摆效应”形象解释他的交易系统的原理。“当钟摆到某个极限位置时，就会朝相反的方向发展，但力度（加速度）有多强，要通过基本面等去判断。在价格按预期方向发展时（即进入反应段），也要跟踪观察，再次确认背离时，就会加仓。”
“谨慎选择进场点，能为后续的交易建立一个良好的心态。”郭良周表示。一旦建仓，一般都会有80％的可能进入盈利区间，之后他才会利用技术指标去判断价格朝这个方向发展的幅度。“后续的判断即使发生错误，也就是赚多与赚少的问题。”但是，一旦20％的小概率事件不幸发生时，他会很果断地当日亏损当日出局，即使当天有小盈利留仓，但第二天价格没有按预期的方向走，他也会止损。“止损说明有两种可能，一种是强弱背离无效，另一种是进场的时间点选错了。不管是哪种情况对交易者而言都是致命的，因此一定要及时止损。”
“第一次建仓我都不会超过50％的仓位，有盈利才加仓，总持仓不超过70％。一般最多加一次仓，之后即使有再多的盈利也不会再加仓。”郭良周表示，公司“浮盈禁止开仓”的规定对他指导的账户操作根本没影响。“一旦发现强弱关系转势或者达到盈利目标，我就会出场，一般一个价位一次性出尽。止盈位会设在前一天的结算价，持有买（卖）单，若第二天价格下跌（上涨）到止盈位，我会在头一天的开盘价出场。若继续朝预期方向发展，则依此类推。”
实盘大赛中郭良周指导客户操作的风格显然跟平常他的交易系统有很大的不同。“参赛耗费的精力更多，平常碰到反应段的调整，基本不会理会，但比赛不同，需要在各个品种和合约中不停寻找最大的’加速度’。”如7月10日，期锌创阶段新低，但当天并没有出现金属普跌格局，期铜出现了非常强的背离点，由于排除了整体商品大跌的最大风险，可以判断行情要么持续振荡要么开始上涨，很明显已经进入强弱点区。7月15日，CU0911高开，突破弱势格局，于是他重仓买入。7月20日，尽管他认为后期期铜还要上涨，但国外铜电子盘表现并不强，于是他获利了结。“当时判断还在反应段，平常一般会建议客户按兵不动，但当时判断橡胶已进入强弱点区，估计会有更大的机会，所以平仓期铜后又买了橡胶。”这是比赛中交易盈利最好的一单，收益率由160％迅速提高到250％。尽管出场点会有所不同，但赛中赛外他始终都严格坚持“进场点”的选择原则。
郭良周入行以来至今一直保留了做交易记录的习惯，7月10日他的交易记录这样写到：“道指偏弱，原油偏弱，铜反而上涨，判断铜偏强。”他同时写下了后市可能演绎的三种可能，结果行情验证为第一种：“道指偏弱，原油偏弱，铜上涨，判断铜仍可买入。”强弱点区持续4天后的7月15日，他指导客户买入铜就是在执行这一交易计划。
郭良周认为，自己交易体系的建立与公司平台有很大关系。公司集中了很多优秀的客户，或稳定盈利或暴利，对于公司出现的寿星或明星，他总是想方设法与之认识，然后了解他们成功操作的思路和方法，并跟随每年的实盘大赛，对他们的交易思路、出入点选择、当时的强弱关系做分析总结，慢慢地就形成了自己的交易体系。
喜好读书的郭良周说，他选书有个标准，就是选择作者赚大钱的，“简单中蕴含核心智慧”。《股票作手回忆录》、《随机致富的傻瓜》就是对他影响深远的两本书籍。
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