标准化期货合约

第一篇：标准化期货合约

规范化期货合约 生意家对规范化期货合约界说

期货合约是期货生意的生意目标或标的物，是由期货生意所一致拟定的，规则了某一特定的时刻和地址交割必定数量和质量产品的规范化合约。期货报价则是经过揭露竞价而到达的。

期货合约的首要特色

1、期货合约的产种类类、数量、质量、等级、交货时刻、交货地址等条款都是既定的，是规范化的，仅有的变量是报价。期货合约的规范一般由期货生意所规划，经国家监管安排批阅上市。

2、期货合约是在期货生意所安排下成交的，具有法律效力。期货报价是在生意所的生意厅里经过揭露竞价办法发作的。国外大多选用揭露喊价办法，而中国均选用电脑生意。

3、期货合约的实施由生意所担保，不允许私下生意。

4、期货合约可经过交收现货或进行对冲生意实施或免除合约责任。

生意团队剖析组成要素 生意种类

生意数量和单位

最小改变价位，报价须是最小改变价位的整倍数。

每日报价最大动摇约束，即涨跌停板。当商场报价涨到最大涨幅时，咱们称“涨停板”，反之，称“跌停板”。

合约月份

生意时刻

最终生意日

交割时刻

交割规范和等级

交割地址

保证金

生意手续费 生意报价（合约中仅有可变的变量）

生意外汇群剖析种类

1）产品期货合约

农产品期货： 1848年CBOT（美国芝加哥产品生意所）诞生后最先呈现的期货种类。首要包含小麦、大豆、玉米等谷物；棉花、咖啡、可可等经济作物和木材、天胶等林产品。

金属期货：最早呈现的是伦敦金属生意所（LME）的铜，当前已开展成以铜、铝、铅、锌、镍为代表的有色金属和黄金、白银等贵金属两类。

动力期货：20世纪70年代发作的石油危机直接致使了石油等动力期货的发作。当前商场上首要的动力种类有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

2）金融期货合约： 以金融东西作为标的物的期货合约。

外汇期货： 20世纪70年代布雷顿森林系统崩溃后，浮动汇率制引发的外汇商场剧烈动摇促进大家

寻觅躲避危险的东西。1972年5月芝加哥商业生意所首先推出外汇期货合约。当前在世界 外汇商场上，生意量最大的钱银有 7种，美圆，德国马克，日圆，英镑，瑞士法郎，加拿大圆和法国法郎。

利率期货：1975年10月芝加哥期货生意所上市国民典当协会债券期货合约。利率期货当前首要有两类——短期利率期货合约和长时刻利率期货合约，其间后者的生意量更大。

股指期货：跟着证券商场的起落，投资者迫切需要一种能躲避危险完结保值的东西，在此布景下1982年2月24日，美国堪萨斯期货生意所推出价值线归纳指数期货。如今全世界生意规划最大的股指合约是 芝加哥商业生意所的 S&P500指数合约。

喊单群总结效果

一是招引套期保值者运用期货商场生意合约，确定本钱，躲避因现货商场的产品报价动摇危险而能够构成丢失。

二是招引投机者进行危险投资生意，添加商场流动性。

生意贵金属群总结期货合约的产品特征

（一）适合贮藏。

期货商场的一个经济功用是分配现货商场的存货。具有很多存货的持有人能够有两种挑选——只需产品在持有期内不腐朽或许不削减，他们既能够把存货如今出售，也能够持有存货等候今后出售。期货商场经过为存货持有者供应逃避报价改变危险的保值效劳，而变成现货销售业务的一个组成部分。因而，前期期货商场都遵从产品不易腐朽、适合贮藏的准则，进行期货生意的产品首要有谷物、棉花、咖啡、橡胶和金属等。可是，跟着时刻的推移，适合贮藏的概念在不断拓宽。

（二）同质性。

期货合约不一样于远期合约的显着特征即是生意标的物有必要是规范化的产品。若是不能满意这种同质性的条件，生意所将无法对不一样的商场参加者进行结算。

为了使生意标的物不须经过视觉调查、详细书写，或口头描绘（有较高的生意本钱）等人的感观行动来完结，在合约规划过程中对生意标的物有必要进行客观、规范的描绘，以便于使生意双方都晓得他们能够买到或有必要交割何种质量规范的产品。Hoffman(1932)以为要使交割等级简单化和准确化，有必要以可衡量的物理量为根底。若是一种产品缺少官方或职业遍及认可的质量规范系统（然后同一等级不能被区别），那么注定要不契合期货生意的需要。茶与烟草即是归于更多需要自己评估、难以用规范办法区分等级而无法进行期货生意的产品。应该说，这一特色更多地体如今农产种类类中。

（三）报价的动摇性。

报价动摇性对把保值者和投机者这两类根本的参加者招引到期货商场中具有重要效果。Telser(1981)以为报价改变是决议一种产品是不是适合进行期货生意的重要产品特征之一。他运用本钱收益理论进行研究的结果表明，报价动摇的改变决议了一种产品期货生意的呈现（不见）或许添加（削减）。关于投机者而言，只要存在报价动摇性，才有赚取价差的时机，因而报价动摇上升，获利时机添加，投机者参加志愿增强。金融期货的发作就在于实施浮动汇率准则行以及利率商场化后，汇率及利率报价动摇性加大。

（四）满足的现货规划。

期货产品应该有足够的现货供应量与需要量，缘由有三点：榜首，产品供应足够，有助于防止报价独占。第二，很多的商场参加者有助于为期货生意供应很多的潜在套期保值者。第三，足够的现货商场有助于供应接连而有序的供应和需要力气，然后能够便当交割和期现套利的完结。

（五）无约束供应。

无约束供应的产品有两方面意义：一是商场没有政府操控或独占；二是较低的交割本钱。详细而言：彻底竞赛构成的报价。若是一种产品的商场供应彻底被政府、少量独占者所操控，这种产品的期货商场不能够昌盛，有现货操控能力的独占者能够决议现货报价（或许至少是有力地影响着报价），然后能够操作期货报价。政府对商场的干涉也会影响对期货商场的参加程度。较低的交割本钱。交割本钱的存在，将下降期现套利的能够性。若是交割本钱较高，即便期、现货报价存在较大差价也不会发作套利动机，然后期货报价与现货报价将无法完结回归。为了处理什物交割环节遇到的流转疑问，下降交割本钱，现金交割准则被引进期货生意中。现金交割是一种不需运用什物的交割办法。这种办法使得许多传统上不适合或难以完结什物交割的产品能够进行期货生意，如饲养牛期货、马铃薯期货以及股票指数期货等。

（六）场外生意。

远期合约因没有生意所作为履约的担保者而面对对手违约的危险，而且远期合约仅仅一个双边协议，在结算日前了断合同对比艰难，而期货商场中商场参加者能够在交割日前随时对冲平仓。尽管如此，场外生意对期货生意仍具有必定的代替性。期货生意是将合约的履约时刻延伸，然后完结逃避报价危险的意图。以上咱们归纳了期货合约的产品特征，但在期货生意的实践中，有许多产品尽管契合上述条件期货合约却失利了，而有些产品即便没有彻底到达上述条件但期货生意仍然是成功的。例如，咖啡豆是按片面鉴定等级的，GNMA存在远期生意商场等。因而，仅有产品特征无法解释期货合约成功与否的全部内容。

第二篇：金融期货合约

金融期货合约

金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了避免实物交割。

金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易市场以公开竞价的方式所进行的标准化期货合约的交易。而期货合约则是由双方订立的，约定在未来某日按成交时约定的价格交割一定适量的莫衷商品的标准化协议。金融期货合约的基础工具是各种金融工具（或金融变量），如外汇、债券、股票、价格指数等。换言之，金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。

第三篇：美国期货交易所合约

（ｃｂｏｔ）玉米期货、期权合约

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│期货│期权

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交易单位　│5000蒲式耳│一个cbot期货合约交易单位（││5000蒲式耳）

最小变动价位│每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50│每蒲式耳1/8美分（每张合约

│美元）│6.25美元）

每日价格最大│每蒲式耳不高于或低于上一交易日│每蒲式耳不高于或低于上一交

波动限制　│结算价各10美分（每张合约500美 │易日结算权利金各10美分（每│元），现货月份无限制。│张合约500美元）。

敲定价格　││每蒲式耳10美分的整倍数

合约月份　│12、3、5、7、9│12、3、5、7、9

交易时间　│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货

│），到期合约最后交易日交易截止│

│时间为当日中午。│

最后交易日 │交割月最后营业日往回数的第七个│距相关玉米期货合约第一通知

│营业日│日至少5个营业日之前的最后

││一个星期五。

交割等级　│以2号黄玉米为准，替代品种价格 │

│差距由交易所规定。│

合约到期日 ││最后交易日之后的第一个星期

││六上午10点（芝加哥时间）

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ｃｂｏｔ大豆期货、期权合约

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│期货│期权

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交易单位　│5000蒲式耳│一个cbot大豆期货合约交易单

││位（5000蒲式耳）

最小变动价位│每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50│每蒲式耳1/8美元（每张合约

│美元）│6.25美元）

敲定价格　││每蒲式耳25美分的整倍数。

每日价格最大│每蒲式耳不高于或低于上一交易日│每蒲式耳不高于或低于上一交

波动限制　│结算价各30美分（每张合约1500美│易日的结算权利金各30美分（│分），现货月份无限制│每张合约1500美分）。

合约月份　│9、11、1、3、5、7、8│9、11、1、3、5、7、8

交易时间　│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货

│），到期合约之最后交易日交易截│

│止时间为当日中午│

最后交易日 │交割月最后营业日往回数的第七个│距相关大豆期货合约第一通知

│营业日│日至少5个营业日前的最后一

││个星期五。

交割等级　│以no.2黄大豆为准，替代品种价格│

│差距由交易所规定。│

合约到期日 ││最后交易日之后的第一个星期

││六上午10点（芝加哥时间）

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ｃｂｏｔ豆粕期货、期权合约

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│期货│期权

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交易单位　│100吨（200,000磅）│一个cbot豆粕期货合约单位（││100吨）

最小变动价位│每吨10美分（每张合约10美元）│每吨5美元（每张合约5美元）

敲定价格　││期货价格低于200美元／吨的││按每吨5美元的整倍数；

││期货价格为200美元／吨或以

││上的按每吨10美元的整倍数。

每日价格最大│每吨不高于或低于上一交易日结算│每吨不高于或低于上一交易日

波动限制　│价各10美元（每张合约1000美元）│的结算权利金各10美分（每张

│现货月份无限制。│合约1000美分）。

合约月份　│1、3、7、8、9、10、12│10、12、1、3、5、7、8、9

交易时间　│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货

│），到期合约的最后交易日交易截│

│止时间为当日中午│

最后交易日 │交割月最后营业日往回数之第七个│距相关豆粕期货合约第一通知

│营业日│日至少5个营业日前的最后一

││个星期五。

交割等级　│蛋白质含量不低于44%，具体规格 │

│见cbot条例。│

合约到期日 ││最后交易日之后的第一个星期

││六上午10点（芝加哥时间）

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ｃｂｏｔ豆油期货、期权合约

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│期货│期权

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交易单位　│600,000磅│一个cbot豆油期货合约单位（││60,000磅）

最小变动价位│每吨0.0001美分(每张合约6美元)│每磅0.00005美元（每张合约

3││美元）

敲定价格　││每磅1美分的整倍数

每日价格最大│每磅不高于或低于上一交易日结算│每磅不高于或低于上一交易日

波动限制　│价各1美分（每张合约600美元），│结算权利金各1美分（每张合│现货月份无限制。│约600美元）。

合约月份　│1、3、5、7、8、9、10、12│1、3、5、7、8、9、10、1

2交易时间　│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货

│），到期合约的最后交易日交易截│

│止时间为当日中午│

最后交易日 │交割月最后营业日往回数之第七个│距相关豆油期货合约第一通知

│营业日│日至少5个营业日前的最后一

││个星期五。

交割等级　│仅为一种未加工豆油，具体规格见│

│cbot条例。│

合约到期日 ││最后交易日之后的第一个星期

││六上午10点（芝加哥时间）

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ｃｂｏｔ小麦期货、期权合约

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│期货│期权

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交易单位　│5000蒲式耳│一个cbot小麦期货合约交易单

││位（5000蒲式耳）

最小变动价位│每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50│每蒲式耳1/8美分（每张合约

│美元）│6.25美元）

敲定价格　││每蒲式耳10美元的整倍数。

每日价格最大│每蒲式耳不高于或低于上一交易日│每蒲式耳不高于或低于上一交

波动限制　│结算价各20美分（每张合约1,000 │易日结算权利金各20美分（每│美元），现货月份无限制。│张合约1000美元）。

合约月份　│7、9、12、3、5│7、9、12、3、5交易时间　│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货

│），到期合约最后交易日交易截止│

│时间为当日中午。│

最后交易日 │交割月最后营业日往回数的第七个│距相关小麦期货合约第一通知

│营业日│日至少5个营业日之前的最后

││一个星期五。

交割等级　│no.2软红麦、no.2硬红冬麦、no.2│

│黑北春麦、no.1北春麦，其他替代│

│品种价格差距由交易所规定。│

合约到期日 ││最后交易日之后的第一个星期

││六上午10点（芝加哥时间）

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ｃｂｏｔ５，０００盎司白银期货合约

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交易单位│5,000金衡盎司

最小变动价位│每盎司1/10美分（每张合约5美元）

每日价格最大波动限制│每盎司1美元（每张合约5,000美元）

合约月份│当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10月

交易时间│星期一至星期五：早7:25－下午1:25（芝加哥时间）

│晚场交易时间：星期日至星期四：下午5:00-8:30（芝加

│哥时间）或下午6:00-9:30（中部夏时制时间）

最后交易日│从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。

交割等级│成色不低于999的4-5根纯银条；每根重量1000或1100盎司

│，公差度10%；每5,000盎司总重量公差度不得超过6%。

交割方式│凭设在芝加哥或纽约的，经cbot批准的金库所签仓单（收

│据）交割。

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ｃｂｏｔ１公斤黄金期货合约

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交易单位│1公斤（32.15金衡盎司）

最小变动价位│每盎司10美分（每张合约3.22美元）

每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合│约1,607.50美元）

合约月份│当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月

交易时间│早7:20－下午1:40（芝加哥时间）

最后交易日│从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。

交割等级│一根重量为995、重量至少为1公斤（32.15盎司），并标

│明由交易所认可品级和标号的纯金条。

交割方式│同5,000盎司白银期货。

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ｃｂｏｔ１００盎司黄金期货合约

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交易单位│100金衡盎司

最小变动价位│每盎司10美分（每张合约10美元）

每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合│约5000美元）

合约月份│当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月

交易时间│星期一至星期五：早7:20－下午1:40（芝加哥时间）

│晚场交易时间：星期日至星期四：下午5:80-8:30（芝加

│哥时间）或下午6:00-9:30（中部夏时制时间）

最后交易日│从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。

交割等级│一根重量为100盎司或三根1公斤成色不低于995之纯金条

│。100盎司金条总重量公差度不得超过5%。

交割方式│同1公斤黄金期货

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│*　如果价格低于上一交易日的结算价格，协调价格限制

│额及交易停板额将根据道琼斯工业平均指数每下降250点

│和400点而计算，具体规格见cbot规章条例。

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ｃｂｏｔ抵押证券期货、期权合约

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│期货│期权

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交易单位　│100,000美元面值│一个列明交割月份和利率的cbot

││抵押证券期货合约单位

利率交易　│交易所每个月将按美国国家抵押│

│协会抵押证券利率制订未来四个│

│月的新利率；交易按接近平价（│

│100）水平进行，但不能大于平│

│价。│

最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元）│1/64点（每张合约15.625美元或

││15.63美元）

敲定价格　││1点的整倍数（1,000美元）

每日价格最大│不高于或低于上一交易日结算价│3点（每张合约3,000美元）

波动限制　│格各3点（每张合约3,000美元）│

│（可扩大至41/2点）│

合约月份　│4个连续月份│连续4个月份

交易时间　│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)

最后交易日 │交割月第三个星期三之前的星期│相关期货交割月最后交易日的下

│五下午1:00│午1:00（芝加哥时间）

交割方式　│根据最后交易日的抵押证券取样│

│价格以现金结算。│

合约到期日 ││最后交易日的晚上8:00（芝加哥

││时间），实值期权将自动履约。

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ｃｂｏｔ市政公债券指数期货、期权合约

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│期货│期权

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交易单位　│用1000美元乘以债券购买公司的│可于3、6、9、12月交割的一个

│“市政公债指数”。90-00价格 │cbot市政公债券指数期货合约单

│反映在合约价值上为90,000美元│位。

│。│

最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元）│1/64点（每张合约15.63美元）

敲定价格　││按当时市政债券期货价格2点的││整倍数（XX美元）

每日价格最大│不高于或低于上一交易日结算价│不高于或低于上一交易日结算权

波动限制　│格各3点(每张合约3000美元)。│利金价格各3点（每张合约3,000

││美元）

合约月份　│3、6、9、12月│3、6、9、12月

交易时间　│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)

最后交易日 │从交割月最后营业日往回数的第│相关期货交割月最后交易日的下

│八个营业日。│午2:00（芝加哥时间）

交割方式　│市政公债券指数期货在最后交易│

│日以现金结算。最后交易日结算│

│价等于债券购买公司的当日的市│

│政公债指数价值。│

合约到期日 ││最后交易日的晚8:00（芝加哥时

││间）。

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ｃｂｏｔ３０天期利率期货合约

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交易单位│5,000,000美元

最小变动价位│按30天计算之5,000,000美元的0.01个百分点（每一基础

│点41.67美元）

价格基点│用100减去月平均隔夜联邦基金利率。

每日价格最大波动限制│150个基础点

合约月份│连续的7个日历月份之后再加上第七个月份后的3、6、9、│12月合约周期的头2个月份。

交易时间│早7:20－下午2:00（芝加哥时间）

最后交易日│交割月的最后一个营业日。

交割方式│合约根据交割月的平均日联邦基金利率以现金交割。

│日联邦基金利率由纽约联邦储备银行计算和公布。

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ｃｂｏｔ５年期中期国库券（ｔ－ｎｏｔｅ）期货合约

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交易单位│100,000美元面值t-bond。

最小变动价位│报价单位为1/32点，最小价格波动为1/32点的1/2（每张

│合约15.625美元）。

每日价格最大波动限制│不高于或低于上一交易日结算价格各3点（每张合约3000

│美元）（可扩大至41/2点）

合约月份│3、6、9、12月

交易时间│早7:20－下午2:00（芝加哥时间）

最后交易日│从交割月最后营业日往回数的第八个营业日。

交割等级│任何最近拍卖的5年期t-note。特别是原偿还期限不超过

5│年零3个月而且其剩余有效期限从交割月的第一天算起仍

│不少于4年零3个月的t-note最好。

交割方式│联储电子过户簿记系统。

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ｃｂｏｔ１０年期中期国库券期货、期权合约（ｔ－ｎｏｔｅ）

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│期货│期权

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交易单位　│100,000美元面值t-note│一个100,000美元t-note期货合││约单位1/64点（每张合约15.6

3││美元）

最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元）│按每张t-note期货合约当时价格

敲定价格　││1点（1000美元）的整倍数计算

││，如果期货价格为92-00，其敲

││定价格可能为89、90、91、92、││93、94、95等。

每日价格最大│同5年期t-note│每张合约不高于或低于上一交易

波动限制　││日结算权利金价格各3点（每张

││合约3,000美元）

合约月份　│同5年期t-note│同XX年期t-note期货

交易时间　│星期一至星期五：早7:20－下午│同XX年期t-note期货

│2:00（芝加哥时间）晚场交易时│

│间：星期日至星期四：下午5:00│

│-8:30(芝加哥时间)或6:00-9:30│

│（中间夏时制时间）│

最后交易日 │从交割月最后营业日往回数的第│期权于相关期货合约交割月份前

│七个营业日│一个月份停止交易。其交易中止

产割等级　│从交割月第一天起算有效期至少│时间为从相关t-note期货合约第│为61/2年，但不超过XX年，8%│一通知日往回数至少5个工作日

│标准利率的t-note。│前的第一个星期五中午，例如，││1988年12月交割的期权合约最后

││交易日为1988年11月18日。

合约到期日 ││最后交易日之后的第一个星期六

││上午10:00（芝加哥时间）

交割方式　│联储电子过户簿记系统│

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ｃｂｏｔ长期国库券期货、期权合约（ｔ－ｂｏｎｄ）

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│期货│期权

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交易单位　│100,000美元面值t-bond│一个100,000美元面值的cbot

││t-bond期货合约单位

最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元）│1/64点（每张合约15.63美元）

敲定价格　││按每张t-bond期货合约当时价格

││2点（XX美元）的整倍数计算

││，例如，如果t-bond期货合约价

││格为86-00，其期权敲定价格可

││能为80、82、84、86、88、90、││92等。

每日价格最大│同XX年期t-note│同t-bond期货合约

波动限制　││

合约月份　│同XX年期t-note│同t-bond期货合约

交易时间　│同XX年期t-note│同t-bond期货合约

最后交易日 │同XX年期t-note│同XX年期t-note期货合约

交割等级　│如果为不可提前赎回的t-bond，│

│其到期日从交割月第一个工作日│

│算起必须为至少15年以上，如为│

│可提前赎回的t-bond，则不一定│

│为15年以上，利率为8%的标准利│

│率。│

合约到期日 ││同XX年期t-note期权合约

││

交割方式　│同XX年期t-note│

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芝加哥商业交易所（ｃｍｅ）生猪期货合约

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交易单位│30,000磅生猪（阉猪和小母猪）

最小变动价位│每磅0.00025美元（每张合约7.50美元）

每日价格最大波动限制│每磅11/2美分（每张合约450美元）高于或低于上一交

│易日的结算价格

合约月份│2、4、6、8、10、1

2交易时间│上午9:00－下午1:00（芝加哥时间），到期合约最后交易

│截止时间为当日中午。

最后交易日│每一合约月份的20日（有时有例外）

交割日│每一合约月份内的星期一、二、三、四（如果上述日期不

│是假日或假日之前一天）

交割单据到期日　│实际交割日之前一个工作日下午1:00之前（芝加哥时间）

──────────┴─────────────────────────

芝加哥商业交易所（ｃｍｅ）生猪期权合约

──────────┬─────────────────────────

交易单位│买进一张生猪期货合约看涨期权或卖出一张生猪期货合约

│看跌期权

最小变动价位│每磅0.00025美元（每张合约7.50美元），双方为对冲交

│易部位而进行的交易的最小变动价位为0.000125美元（每│张合约3.75美元）。

敲定价格│按美分／磅列明。

每日价格最大波动限制│无

合约月份│2、4、6、7、8、10、1

2交易时间│上午9:10－下午1:00（芝加哥时间）

最后交易日│距相关期货合约交割月份第一个工作日之前三个工作日以

交割日│上的最后一个星期五，如该星期五不是工作日，则再向前

│推至距该星期五最近的一个工作日。

履约日│有期权交易的任何一个工作日

交割方式│在相关期货合约中采取一个多头或空头部位。

──────────┴─────────────────────────

芝加哥商业交易所（ｃｍｅ）冷冻五花猪肉期货合约

──────────┬─────────────────────────

交易单位│40,000磅经切割、整理的冷冻五花肉（猪肚肉）

最小变动价位│每磅0.00025美元（每张合约10美元）

每日价格最大波动限制│每磅2美分（每张合约800美元）高于或低于上一交易日的│结算价格。

合约月份│2、3、5、7、8、交易时间│上午9:10－下午1:00（芝加哥时间），到期合约的最后交

│易日交易截止时间为当日中午。

最后交易日│距合约月份最后5个工作日最近之前一个工作日。

交割日期│合约月份内任何一个工作日。

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芝加哥商业交易所（ｃｍｅ）冷冻五花猪肉期权合约

──────────┬─────────────────────────

交易单位│买进一张冷冻五花猪肉期货合约看涨期权或卖出一张冷冻

│五花猪肉看跌期权

最小变动价位│同生猪期权合约

敲定价格│同生猪期权合约

每日价格最大波动限制│无

合约月份│2、3、5、7、8、交易时间│上午9:10－下午1:00（芝加哥时间）

最后交易日│同生猪期权合约

履约日期│同生猪期权合约

交割方式│同生猪期权合约

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芝加哥商业交易所国际金融市场（ｉｍｍ）分部外汇期货合约规格

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│联　邦　德　国　马　克

──────────┼─────────────────────────

交易单位│125,000联邦德国马克

最小变动价位│0.0001马克(每张合约12.50马克)

每日价格最大波动限制│开市(早7:00-7:35)限价为150点，7:35分以后无限价

合约月份│1、3、4、6、7、9、10、12和现货月份。

交易时间│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)，到期合约最后交易日交

│易截止时间为上午9:16，市场在假日或假日之前将提前收

│盘，具体细节与交易所联系。

最后交易日│从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午9:16

│。

交割日期│合约月份的第三个星期三。

交割地点│由票据交换所指定的货币

第四篇：美国期货交易所合约

美国期货交易所合约规格（ＣＢＯＴ）玉米期货、期权合约──────┬───────────────┬─────────────│期货│期权──────┼───────────────┼─────────────交易单位│5000蒲式耳│一个CBOT期货合约交易单位（││5000蒲式耳）最小变动价位│每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50│每蒲式耳1/8美分（每张合约│美元）│6.25美元）每日价格最大│每蒲式耳不高于或低于上一交易日│每蒲式耳不高于或低于上一交波动限制│结算价各10美分（每张合约500美│易日结算权利金各10美分（每│元），现货月份无限制。│张合约500美元）。敲定价格││每蒲式耳10美分的整倍数合约月份│12、3、5、7、9│12、3、5、7、9交易时间│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货│），到期合约最后交易日交易截止││时间为当日中午。│最后交易日│交割月最后营业日往回数的第七个│距相关玉米期货合约第一通知│营业日│日至少5个营业日之前的最后││一个星期五。交割等级│以2号黄玉米为准，替代品种价格││差距由交易所规定。│合约到期日││最后交易日之后的第一个星期││六上午10点（芝加哥时间）──────┴───────────────┴─────────────ＣＢＯＴ大豆期货、期权合约──────┬───────────────┬─────────────│期货│期权──────┼───────────────┼─────────────交易单位│5000蒲式耳│一个CBOT大豆期货合约交易单││位（5000蒲式耳）最小变动价位│每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50│每蒲式耳1/8美元（每张合约│美元）│6.25美元）敲定价格││每蒲式耳25美分的整倍数。每日价格最大│每蒲式耳不高于或低于上一交易日│每蒲式耳不高于或低于上一交波动限制│结算价各30美分（每张合约1500美│易日的结算权利金各30美分（│分），现货月份无限制│每张合约1500美分）。合约月份│9、11、1、3、5、7、8│9、11、1、3、5、7、8交易时间│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货│），到期合约之最后交易日交易截││止时间为当日中午│最后交易日│交割月最后营业日往回数的第七个│距相关大豆期货合约第一通知│营业日│日至少5个营业日前的最后一││个星期五。交割等级│以No.2黄大豆为准，替代品种价格││差距由交易所规定。│合约到期日││最后交易日之后的第一个星期││六上午10点（芝加哥时间）──────┴───────────────┴─────────────ＣＢＯＴ豆粕期货、期权合约──────┬───────────────┬─────────────│期货│期权──────┼───────────────┼─────────────交易单位│100吨（200,000磅）│一个CBOT豆粕期货合约单位（││100吨）最小变动价位│每吨10美分（每张合约10美元）│每吨5美元（每张合约5美元）敲定价格││期货价格低于200美元／吨的││按每吨5美元的整倍数；││期货价格为200美元／吨或以││上的按每吨10美元的整倍数。每日价格最大│每吨不高于或低于上一交易日结算│每吨不高于或低于上一交易日波动限制│价各10美元（每张合约1000美元）│的结算权利金各10美分（每张│现货月份无限制。│合约1000美分）。合约月份│1、3、7、8、9、10、12│10、12、1、3、5、7、8、9交易时间│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货│），到期合约的最后交易日交易截││止时间为当日中午│最后交易日│交割月最后营业日往回数之第七个│距相关豆粕期货合约第一通知│营业日│日至少5个营业日前的最后一││个星期五。交割等级│蛋白质含量不低于44%，具体规格││见CBOT条例。│合约到期日││最后交易日之后的第一个星期││六上午10点（芝加哥时间）──────┴───────────────┴─────────────ＣＢＯＴ豆油期货、期权合约──────┬───────────────┬─────────────│期货│期权──────┼───────────────┼─────────────交易单位│600,000磅│一个CBOT豆油期货合约单位（││60,000磅）最小变动价位│每吨0.0001美分(每张合约6美元)│每磅0.00005美元（每张合约3││美元）敲定价格││每磅1美分的整倍数每日价格最大│每磅不高于或低于上一交易日结算│每磅不高于或低于上一交易日波动限制│价各1美分（每张合约600美元），│结算权利金各1美分（每张合│现货月份无限制。│约600美元）。合约月份│1、3、5、7、8、9、10、12│1、3、5、7、8、9、10、12交易时间│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货│），到期合约的最后交易日交易截││止时间为当日中午│最后交易日│交割月最后营业日往回数之第七个│距相关豆油期货合约第一通知│营业日│日至少5个营业日前的最后一││个星期五。交割等级│仅为一种未加工豆油，具体规格见││CBOT条例。│合约到期日││最后交易日之后的第一个星期││六上午10点（芝加哥时间）──────┴───────────────┴─────────────ＣＢＯＴ小麦期货、期权合约──────┬───────────────┬─────────────│期货│期权──────┼───────────────┼─────────────交易单位│5000蒲式耳│一个CBOT小麦期货合约交易单││位（5000蒲式耳）最小变动价位│每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50│每蒲式耳1/8美分（每张合约│美元）│6.25美元）敲定价格││每蒲式耳10美元的整倍数。每日价格最大│每蒲式耳不高于或低于上一交易日│每蒲式耳不高于或低于上一交波动限制│结算价各20美分（每张合约1,000│易日结算权利金各20美分（每│美元），现货月份无限制。│张合约1000美元）。合约月份│7、9、12、3、5│7、9、12、3、5交易时间│上午9:30－下午1:15（芝加哥时间│同期货│），到期合约最后交易日交易截止││时间为当日中午。│最后交易日│交割月最后营业日往回数的第七个│距相关小麦期货合约第一通知│营业日│日至少5个营业日之

前的最后││一个星期五。交割等级│No.2软红麦、No.2硬红冬麦、No.2││黑北春麦、No.1北春麦，其他替代││品种价格差距由交易所规定。│合约到期日││最后交易日之后的第一个星期││六上午10点（芝加哥时间）──────┴───────────────┴─────────────ＣＢＯＴ５，０００盎司白银期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│5,000金衡盎司最小变动价位│每盎司1/10美分（每张合约5美元）每日价格最大波动限制│每盎司1美元（每张合约5,000美元）合约月份│当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10月交易时间│星期一至星期五：早7:25－下午1:25（芝加哥时间）│晚场交易时间：星期日至星期四：下午5:00-8:30（芝加│哥时间）或下午6:00-9:30（中部夏时制时间）最后交易日│从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。交割等级│成色不低于999的4-5根纯银条；每根重量1000或1100盎司│，公差度10%；每5,000盎司总重量公差度不得超过6%。交割方式│凭设在芝加哥或纽约的，经CBOT批准的金库所签仓单（收│据）交割。──────────┴─────────────────────────ＣＢＯＴ１公斤黄金期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│1公斤（32.15金衡盎司）最小变动价位│每盎司10美分（每张合约3.22美元）每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合│约1,607.50美元）合约月份│当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月交易时间│早7:20－下午1:40（芝加哥时间）最后交易日│从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。交割等级│一根重量为995、重量至少为1公斤（32.15盎司），并标│明由交易所认可品级和标号的纯金条。交割方式│同5,000盎司白银期货。──────────┴─────────────────────────ＣＢＯＴ１００盎司黄金期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│100金衡盎司最小变动价位│每盎司10美分（每张合约10美元）每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合│约5000美元）合约月份│当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月交易时间│星期一至星期五：早7:20－下午1:40（芝加哥时间）│晚场交易时间：星期日至星期四：下午5:80-8:30（芝加│哥时间）或下午6:00-9:30（中部夏时制时间）最后交易日│从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。交割等级│一根重量为100盎司或三根1公斤成色不低于995之纯金条│。100盎司金条总重量公差度不得超过5%。交割方式│同1公斤黄金期货──────────┴─────────────────────────ＣＢＯＴ１，０００盎司白银期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│1000金衡盎司最小变动价位│每盎司1/10美分（每张合约1美元）每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算价各1美元（每张合│约1,000美元）合约月份│当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月交易时间│早7:25－下午1:25（芝加哥时间）最后交易日│从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。交割等级│一根成色不低于999，重量为1000盎司，标有交易所规定│的一个或多个品级和标号的纯银条。每1000盎司总重量公│差度不得超过12％。交割方式│凭设在芝加哥的经CBOT批准的金库所签仓单交收──────────┴─────────────────────────ＣＢＯＴ１，０００盎司白银期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│一个CBOT白银期货合约单位（1,000盎司）最小变动价位│每盎司1/10美分（每张合约1美元）每日价格最大波动限制│每盎司不高于或低于上一交易日结算权利金各1美元（每│张合约1,000美元）敲定价格│每盎司敲定价格不足8美元的按每盎司25美分的整倍数；│每盎司敲定价格为8-20美元的按每盎司50美分的整倍数；│每盎司敲定价格为20美元或超过20美元的按每盎司1美元│的整倍数合约月份│当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月交易时间│早7:25－下午1:25（芝加哥时间）最后交易日│距相关白银期货合约第一通知日至少5个营业日前的最后│一个星期五。交割等级│最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）──────────┴─────────────────────────ＣＢＯＴ主要市场指数期货合约（ＭＭＩ）──────────┬─────────────────────────交易单位│用250美元乘以MMI，例如：当MMI为472.00点时，其期货│合约值为：118,000美元（250美元×472.00）最小变动价位│0.05个指数点（每张合约12,50美元）每日价格最大波动限制│不高于上一交易日结算价80个指数点；不低于上一交易日│结算价格50个指数点（最初停板额）x合约月份│最前的3个连续月份以及3、6、9、12月合约周期内的后3│个月份。交易时间│早8:15－下午3:15（芝加哥时间）最后交易日│交割月的第三个星期五交割方式│主要市场指数期货根据MMI期货收盘价格采取逐日盯市法│，按照最后交易日之MMI收盘价格以现金结算。│x如果价格低于上一交易日的结算价格，协调价格限制│额及交易停板额将根据道琼斯工业平均指数每下降250点│和400点而计算，具体规格见CBOT规章条例。──────────┴─────────────────────────ＣＢＯＴ抵押证券期货、期权合约──────┬──────────────┬──────────────│期货│期权──────┼──────────────┼──────────────交易单位│100,000美元面值│一个列明交割月份和利率的CBOT││抵押证券期货合约单位利率交易│交易所每个月将按美国国家抵押││协会抵押证券利率制订未来四个││月的新利率；交易按接近平价（││100）水平进行，但不能大于平││价。│最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元）│1/64点（每张合约15.625美元或││15.63美元）敲定价格││1点的整倍数（1,000美元）每日价格最大│不高于或低于上一交易日结算价│3点（每张合约3,000美元）波动限制│格各3点（每张合约3,000美元）││（可扩大至4·1/2点）│合约月份│4个连续月份│连续4个月份交易时间│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)最后交易日│交割月第三个星期三之前的星期│相关期货交割月最后交易日的下│五下午1:00│午1:00（芝加哥时间）交割方式│根据最后交易日的抵押证券取样││价格以现金结算。│合约到期日││最后交易日的晚上8:00（芝加哥││时间），实值期权将自动履约。──────┴──────────────┴──────────────ＣＢＯＴ市政公债券指数期货、期权合约──────┬──────────────┬──────────────│期货│期权──────┼──────────────┼──────────────交易单位│用1000美元乘以债券购买公司的│可于3、6、9、12月交割的一个│“市政公债指数”。90-00价格│CBOT市政公债券指数期货合约单│反映在合约价值上为90,000美元│位。│。│最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元）│1/64点（每张合约15.63美元）敲定价格││按当时市政债券期货价格2点的││整倍数（2000美元）每日价格最大│不高于或低于上一交易日结算价│不高于或低于上一交易日结算权波动限制│格各3点(每张合约3000美元)。│利金价格各3点（每张合约3,000││美元）合约月份│3、6、9、12月│3、6、9、12月交易时间│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)最后交易日│从交割月最后营业日往回数的第│相关期货交割月最后交易日的下│八个营业日。│午2:00（芝加哥时间）交割方式│市政公债券指数期货在最后交易││日以现金结算。最后交易日结算││价等于债券购买公司的当日的市││政公债指数价值。│合约到期日││最后交易日的晚8:00（芝加哥时││间）。──────┴──────────────┴──────────────ＣＢＯＴ３０天期利率期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│5,000,000美元最小变动价位│按30天计算之5,000,000美元的0.01个百分点（每一基础│点41.67美元）价格基点│用100减去月平均隔夜联邦基金利率。每日价格最大波动限制│150个基础点合约月份│连续的7个日历月份之后再加上第七个月份后的3、6、9、│12月合约周期的头2个月份。交易时间│早7:20－下午2:00（芝加哥时间）最后交易日│交割月的最后一个营业日。交割方式│合约根据交割月的平均日联邦基金利率以现金交割。│日联邦基金利率由纽约联邦储备银行计算和公布。──────────┴─────────────────────────ＣＢＯＴ５年期中期国库券（Ｔ－ｎｏｔｅ）期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│100,000美元面值T-bond。最小变动价位│报价单位为1/32点，最小价格波动为1/32点的1/2（每张│合约15.625美元）。每日价格最大波动限制│不高于或低于上一交易日结算价格各3点（每张合约3000│美元）（可扩大至4·1/2点）合约月份│3、6、9、12月交易时间│早7:20－下午2:00（芝加哥时间）最后交易日│从交割月最后营业日往回数的第八个营业日。交割等级│任何最近拍卖的5年期T-note。特别是原偿还期限不超过5│年零3个月而且其剩余有效期限从交割月的第一天算起仍│不少于4年零3个月的T-note最好。交割方式│联储电子过户簿记系统。──────────┴─────────────────────────ＣＢＯＴ１０年期中期国库券期货、期权合约（Ｔ－ｎｏｔｅ）──────┬──────────────┬──────────────│期货│期权──────┼──────────────┼──────────────交易单位│100,000美元面值T-note│一个100,000美元T-note期货合││约单位1/64点（每张合约15.63││美元）最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元）│按每张T-note期货合约当时价格敲定价格││1点（1000美元）的整倍数计算││，如果期货价格为92-00，其敲││定价格可能为89、90、91、92、││93、94、95等。每日价格最大│同5年期T-note│每张合约不高于或低于上一交易波动限制││日结算权利金价格各3点（每张││合约3,000美元）合约月份│同5年期T-note│同10年期T-note期货交易时间│星期一至星期五：早7:20－下午│同10年期T-note期货│2:00（芝加哥时间）晚场交易时││间：星期日至星期四：下午5:00││-8:30(芝加哥时间)或6:00-9:30││（中间夏时制时间）│最后交易日│从交割月最后营业日往回数的第│期权于相关期货合约交割月份前│七个营业日│一个月份停止交易。其交易中止产割等级│从交割月第一天起算有效期至少│时间为从相关T-note期货合约第│为6·1/2年，但不超过10年，8%│一通知日往回数至少5个工作日│标准利率的T-note。│前的第一个星期五中午，例如，││1988年12月交割的期权合约最后││交易日为1988年11月18日。合约到期日││最后交易日之后的第一个星期六││上午10:00（芝加哥时间）交割方式│联储电子过户簿记系统│──────┴──────────────┴──────────────ＣＢＯＴ长期国库券期货、期权合约（Ｔ－ｂｏｎｄ）──────┬──────────────┬──────────────│期货│期权──────┼──────────────┼──────────────交易单位│100,000美元面值T-bond│一个100,000美元面值的CBOT││T-bond期货合约单位最小变动价位│1/32点（每张合约31.25美元）│1/64点（每张合约15.63美元）敲定价格││按每张T-bond期货合约当时价格││2点（2000美元）的整倍数计算││，例如，如果T-bond期货合约价││格为86-00，其期权敲定价格可││能为80、82、84、86、88、90、││92等。每日价格最大│同10年期T-note│同T-bond期货合约波动限制││合约

月份│同10年期T-note│同T-bond期货合约交易时间│同10年期T-note│同T-bond期货合约最后交易日│同10年期T-note│同10年期T-note期货合约交割等级│如果为不可提前赎回的T-bond，││其到期日从交割月第一个工作日││算起必须为至少15年以上，如为││可提前赎回的T-bond，则不一定││为15年以上，利率为8%的标准利││率。│合约到期日││同10年期T-note期权合约││交割方式│同10年期T-note│──────┴──────────────┴──────────────芝加哥商业交易所（ＣＭＥ）生猪期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│30,000磅生猪（阉猪和小母猪）最小变动价位│每磅0.00025美元（每张合约7.50美元）每日价格最大波动限制│每磅1·1/2美分（每张合约450美元）高于或低于上一交│易日的结算价格合约月份│2、4、6、8、10、12交易时间│上午9:00－下午1:00（芝加哥时间），到期合约最后交易│截止时间为当日中午。最后交易日│每一合约月份的20日（有时有例外）交割日│每一合约月份内的星期一、二、三、四（如果上述日期不│日假日或假日之前一天）交割单据到期日│实际交割日之前一个工作日下午1:00之前（芝加哥时间）──────────┴─────────────────────────芝加哥商业交易所（ＣＭＥ）生猪期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│买进一张生猪期货合约看涨期权或卖出一张生猪期货合约│看跌期权最小变动价位│每磅0.00025美元（每张合约7.50美元），双方为对冲交│易部位而进行的交易的最小变动价位为0.000125美元（每│张合约3.75美元）。敲定价格│按美分／磅列明。每日价格最大波动限制│无合约月份│2、4、6、7、8、10、12交易时间│上午9:10－下午1:00（芝加哥时间）最后交易日│距相关期货合约交割月份第一个工作日之前三个工作日以交割日│上的最后一个星期五，如该星期～是工作日，则再向前│推至距该星期五最近的一个工作日。履约日│有期权交易的任何一个工作日交割方式│在相关期货合约中采取一个多头或空头部位。──────────┴─────────────────────────芝加哥商业交易所（ＣＭＥ）冷冻五花猪肉期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│40,000磅经切割、整理的冷冻五花肉（猪肚肉）最小变动价位│每磅0.00025美元（每张合约10美元）每日价格最大波动限制│每磅2美分（每张合约800美元）高于或低于上一交易日的│结算价格。合约月份│2、3、5、7、8、交易时间│上午9:10－下午1:00（芝加哥时间），到期合约的最后交│易日交易截止时间为当日中午。最后交易日│距合约月份最后5个工作日最近之前一个工作日。交割日期│合约月份内任何一个工作日。──────────┴─────────────────────────芝加哥商业交易所（ＣＭＥ）冷冻五花猪肉期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│买进一张冷冻五花猪肉期货合约看涨期权或卖出一张冷冻│五花猪肉看跌期权最小变动价位│同生猪期权合约敲定价格│同生猪期权合约每日价格最大波动限制│无合约月份│2、3、5、7、8、交易时间│上午9:10－下午1:00（芝加哥时间）最后交易日│同生猪期权合约履约日期│同生猪期权合约交割方式│同生猪期权合约──────────┴─────────────────────────芝加哥商业交易所国际金融市场（ＩＭＭ）分部外汇期货合约规格──────────┬─────────────────────────│联邦德国马克──────────┼─────────────────────────交易单位│125,000联邦德国马克最小变动价位│0.0001马克(每张合约12.50马克)每日价格最大波动限制│开市(早7:00-7:35)限价为150点，7:35分以后无限价合约月份│1、3、4、6、7、9、10、12和现货月份。交易时间│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)，到期合约最后交易日交│易截止时间为上午9:16，市场在假日或假日之前将提前收│盘，具体细节与交易所联系。最后交易日│从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午9:16│。交割日期│合约月份的第三个星期三。交割地点│由票据交换所指定的货币发行国银行。──────────┴─────────────────────────ＩＭＭ３个月期欧洲美元期货合约──────────┬──────────────────────────交易单位│本金为100万美元，期限为３个月的欧洲美元定期存款。最小变动价位│0.01的倍数(每张合约25元)每日价格最大波动限制│无限制合约月份│3、6、9、12月和现货月份交易时间│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)，到期合约最后交易日交│易截止时间为上午9:30(伦敦时间为下午3:30)，市场在假│日或假日前将提前收盘，具体细节与交易所联系。最后交易日│从合约月份第三个星期三往回数的第二个伦敦银行工作日│。交割地点│最后交易日，现金结算。──────────┴─────────────────────────ＩＭＭ日元期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│12,500,000日元最小变动价位│0.000001日元(每张合约12.50日元)每日价格最大波动限制│同联邦德国马克合约月份│同联邦德国马克交易时间│同联邦德国马克最后交易日│同联邦德国马克交割日期│同联邦德国马克交割地点│同联邦德国马克──────────┴─────────────────────────注在ＩＭＭ交易的另外几种外汇期货合约除交易单位，最小变动价位和每日价格最高波动限制不同外，在合约其它规格上大致相同。开市（早７：２０－７：３５）限价─────┬────────┬───────────────┬─────│交易单位│最小变动价位│每日价格最│││大波动限制─────┼────────┼───────────────┼─────澳大利亚元

│100,000澳元│0.0001澳元(每张合约10澳元)│150点加拿大元│100,000加元│0.0001加元(每张合约10加元)│150点法国法郎│250,000法郎│0.00005法郎(每张合约12.50英镑)│500点英镑│62,500英镑│0.0002英镑(每张合约12.50英镑)│400点瑞士法郎│125,000瑞士法郎│0.0001法郎(每张合约12.50法郎)│150点─────┴────────┴───────────────┴─────芝加哥商业交易所指数、期权分部（ＩＯＭ）外汇期权合约规格──────────┬─────────────────────────│联邦德国马克期权合约──────────┼─────────────────────────交易单位│买进一张马克期货合约的看涨期权或卖出一张马克期货合│约的看跌期权最小变动价位│1点或0.0001马克(每张合约12.50马克)。如系买卖双方为│对冲部位而进行的交易，变动价位可为0.0005马克(每张│合约6.25马克)敲定价格│间隔1美分(以美元/马克表示)每日价格最大波动限制│当相关期货价格触及开市限价停板额时停止期权交易。合约月份│序列合约月份，包括从3月份开始的季度性周期（3、6、9│、12)以及非季度性周期月份(1、2、4、5、7、8、10、11│)。交易时间│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)。市场在假日或假日前将│提前收盘，具体细节与交易所联系。最后交易日│从合约月份的第三个星期三往回数的第二个星期五，如该│日为交易所假日，即再往回数一个工作日。履约日│期权交易期内的任何一个工作日。交割方式│在相关期货合约中采取一个多头或空头部位。──────────┴─────────────────────────ＩＯＭ３个月期欧洲美元期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│买进一张相关欧洲美元期货合约的看涨期权或卖出一张欧│洲美元期货合约的看跌期权。最小变动价位│1个基础点或0.01IMM指数点(每张合约25美元)。如系为对│冲买卖双方交易部位而进行的交易，变动价位可为0.005│IMM指数点(每张合约12.50美元)。敲定价格x│按可交货的欧洲美元定期存款期货合约的IMM指数计算。│IMM指数水平低于88.00时按0.50间隔扩大或缩小，当IMM│指数高于88.00时，间隔为0.25。每日价格最大波动限制│无合约月份│3、6、9、12交易时间│早7:20-下午2:00(芝加哥时间)，到期合约的最后交易日│交易截止时间为当日上午9:30，市场在假日或假日之前将│提前收盘。具体细节与交易所联系。最后交易日│与相关期货合约相同。履约日│期权交易期内的任何一个工作日。──────────┴─────────────────────────＊ＣＭＦ已提出将所有ＩＭＭ指数点的敲定价格间隔定为０．２５的建议性条例，该条例有待于ＣＦＴＣ批准。在ＩＯＭ交易的另外几种外汇期权合约除最小变动价位和敲定价格不同外，在合约的其它规格上都相同（见下表）─────┬──────────────────┬───────────│最小变动价位│敲定价格─────┼──────────────────┼───────────澳大利亚元│1点或0.0001澳元(每张合约10澳元)，如│间隔1美元(美元/澳元)│系对冲交易，最小变动价位可为0.00005(││5澳元)。│加拿大元│1点或0.0001加元(每张合约10加元)，如│间隔1/2美分(美元/加元)│系对冲交易，最小变动价位可为0.00005(││5加元)。│日元│1点或0.000001日元(每张合约12.50日元)│间隔0.0001美元(美元/日│，如系对冲交易，最小变动价位可为│元)│0.0000005(6.25日元)。│英镑│1点或0.0002英镑(每张合约12.50英镑)，│间隔2·1/2美分(美元/英│如系对冲交易，最小变动价位可为0.0001│镑)│(6.25英镑)。│瑞士法郎│2点或0.0001法郎(每张合约12.50法郎)，│间隔1美分(美元/瑞士法│如系对冲交易,最小变动价位可为0.00005│郎)│(6.25法郎)。│─────┴──────────────────┴───────────蒲耳氏５００种股票价格综合指数期货合约（Ｓ＆Ｐ５００）──────────┬─────────────────────────交易单位│用500美元乘以S&p500股票价格指数最小变动价位│0.50个指数点(每张合约25美元)每日价格最大波动│与证券市场挂牌的相关股票的交易中止相协调，有关此规限制及交易中止│定的细节，请与CME研究部联系。开市限价│在交易刚开盘期间，最大价格波动额不得高于或低于上一│交易日结算价5个指数点，假如期货合约价格在开市后10│分钟时达到此停板额，交易将暂停2分钟，然后按新的开│盘价范围重新恢复交易。合约月份│3、6、9、12交易时间│早8:30-下午3:15(芝加哥时间)最后交易日│最终结算价格确定日的前一个工作日。交割方式│按最终结算价以现金结算，此最终结算价由合约月份的第│三个星期五的S&p股票价格指数的构成股票市场开盘价所│决定。──────────┴─────────────────────────ＩＯＭ蒲耳氏500种股票价格综合指数期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│买进一张S&p500指数期货看涨期权或│卖出一张S&p500指数期货看跌期权。最小变动价位│0.05个指数点(每张合约25美元)，如系买卖双方为对冲│而进行的交易，可按0.025个指数点(每张合约12.50美元│)进行。每日最大变动价位│当相关期货触及停板额时，所有S&p500期权交易均停止。敲定价格x│以相关可交货的S&p500指数期货合约表示，间隔为不附小│数的5，即110、115、120等。合约月份│序列合约月份，包括从3月份开始的季度性周期（3、6、9│、12)以及非季度性周期月份(1、2、4、5、7、8、10、│11)交易时间│早8:30-下午3:15(芝加哥时间)最后交易日│凡是按3月份开始的季度性周期月份期权合约，其最后交│易日与相关期货合约相同，其它交割月份合约最后交易日│为合约第三个星期五。履约日│期权交易期内的任何一个交易日。交割方式│在相关期货合约中采取一个多头或空头部位。到期的按3│月份季度周期月份交割的实值期权合约，如果不向票据交│换所提出异议的话，将自动被履约，并按相

关期货合约的│最终结算价以现金交割。──────────┴─────────────────────────＊ＣＭＦ已提出将３月份季节周期中的第三个近期交割月份的敲定价格间隔改为１０个指数点，即１１０、１２０、１３０等的建议条例，该建议条例正有待于ＣＦＴＣ批准。咖啡、糖和可可交易所（ＣＳＣＥ）可可期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│10公吨(22,046磅)最小变动价位│每公吨1美元(每张合约10美元)每日价格最大波动限制│不得高于或低于上一交易日结算价格各88美元,限价可扩│大至132美元对前两个交割月份无限制合约月份│1、2、3、5、7、9、交易时间│上午9:30-下午2:15(芝加哥时间)交货产地│产于任何国家或气候下的品种,包括新产品或尚不知名的│品种,共分为三类:│A组:加纳、尼日利亚、象牙海岸等国品种，每吨交割价升│水160美元│B组:巴伊亚、中美、委内瑞拉等国品种，每吨交割价升水│80美元│C组:桑切斯、海地、马来西亚及其他产地品种，按平价交│割，等级评定由持有交易所执照的评级员进行。交割地点│纽约港区特许仓库，特拉华河港口，或汉普顿港口；如采│用码头交货或散装交货，可适当从合约价中给予折扣，但│须征得收货方同意。──────────┴─────────────────────────ＣＳＣＥ可可期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│一个CSCE可可期货合约单位最小变动价位│每公吨1美元(每张合约10美元)敲定价格│期货合约价格所有合约月份│低于3,600美元100美元│高于3,600美元200美元每日价格最大波动限制│无合约月份│3、5、7、9、12交易时间│上午9:30-下午2:15(芝加哥时间)最后交易日│相关期货合约交割月份之前一个月的第一个星期五。合约到期日│最后交易日的晚上9:00(纽约时间);期权持有人的履约意│向通知书必须于最后交易日下午4点(纽约时间)之前提交│给结算会员公司。──────────┴─────────────────────────ＣＳＣＥ咖啡“Ｃ”期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│37,500磅，约250袋最小变动价位│每磅0.0001美元(每张合约3.75美元)每日价格最大波动限制│不得高于或低于上一交易日结算价格各6美分(600点)，限│价可扩大至9美分(900点)最近的两个合约月份无限制。合约月份│3、5、7、9、12交易时间│上午9:15-下午1:58(纽约时间)交割等级│咖啡检验主要根据咖啡豆品级和品尝测定，如符合交割要│求，则发给等级、质量证书，由于咖啡品种繁多，交易所│按一定的基准咖啡品级质量来衡量用于交割的咖啡，质量│超过基准品级的可以按溢价交割，质量低下的则须按折扣│价交割。交割地点│凭等级证书在纽约港和新泽西以及新奥尔良港的交易所特│许仓库交割。──────────┴─────────────────────────ＣＳＣＥ咖啡期权合约＊──────────┬─────────────────────────交易单位│一个咖啡“C”期货合约单位最小变动价位│每磅0.0001美元(每张合约3.75美元)敲定价格│期货合约价格所有合约月份│低于200美元5美元│高于200美元10美元每日价格最大波动限制│无合约月份│3、5、7、9、12交易时间│上午9:15-下午2:13(纽约时间)最后交易日│相关期货合约交割月份之前一个月的第一个星期五(同可│可期权合约)合约到期日│同可可期权合约──────────┴─────────────────────────＊此期权合约规格内容为ＣＦＴＣ于１９８６年７月２２日批准的文本，目前的合约规格在内容上可能有所变化，因此在参照此合约进行交易前，与你的经纪人取得联系，重新确认合约内容。ＣＳＣＥ１１号原糖（世界级）期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│50长吨(112,000磅)最小变动价位│每磅0.0001美元(每批11.20美元)每日价格最大波动限制│0.005美元，根据具体市场状况而施以不同的限价。在继│上一交割月份最后交易日之后的第一个工作日或第一工作│日之后，不对距交割期最近的两个合约月份规定限价。合约月份│1、3、5、7、10交易时间│上午10:00-下午1:43(纽约时间)；收市叫价于下午2:00开│始最后交易时间│交割月份之前一个月的最后一个工作日交割等级│平均旋光度为96度的原蔗糖、可交割产地品种为阿根廷、│澳大利亚、巴巴多斯、伯利兹、巴西、哥伦比亚、哥斯达│黎加、多米尼加、萨尔瓦多、厄瓜多尔、斐济、法属安的│列斯群岛、危地马拉、洪都拉斯、墨西哥、尼加拉瓜、秘│鲁、菲律宾、南非、斯威士兰、台湾、泰国、特立尼达、│美国、津巴布韦等国和地区的蔗糖，FOB价，散装运输。交割地点│发运国港口、码头交货，FOB，散装运输。──────────┴─────────────────────────ＣＳＣＥ１１号原糖（世界级）期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│一个CSCE11号原糖(世界级)期货合约单位；12月的相关期│货合约交割期为3月份。最小变动价位│每磅0.0001美元(每张合约11.20美元)敲定价格│期货合约价格两个近期合约月份期货合约价格两个│远期合约月份│不足10美分1/2美分-50点不足16美分1美分-100点│10美分至40美分之间1美分-100点16美分至40美分之间│2美分-200点40美分以上2美分-200点│40美分以上2美分-200点40美分或40美分以上│4美分-400点每日价格最大波动限制│无合约月份│3、5、7、10、12以及下一年中这些月份中的第一个月。│12月到期的期权履约后,转入交割期为3月份的期货合约。交易时间│同11号原糖期货合约。最后交易日│相关期货合约交割月份之前一个月的第二个星期五。合约到期日│最后交易日的晚上9:00(纽约时间)；期权持有人的履约意│向通知书必须于最后交易日的下午3:00以前(纽约时间)提│交至结算会员公司处。──────────┴─────────────────────────ＣＳＣＥ世界级白糖期货合约──────────┬─

────────────────────────交易单位│50公吨精炼白砂糖(甜菜糖或蔗糖),每50公斤一袋,由内加│聚乙烯衬袋的新黄麻袋包装。最小变动价位│每吨20美分(每张合约10美元)每日价格最大波动限制│每公吨10美元,根据具体市场状况而施以不同的限价。不│对紧接上一交割月份最后交易日或其后的头两个交割月份│规定限价。合约月份│1、3、5、7、10循环18个月为一交易周期交易时间│上午9:45-下午1:43(纽约时间);外加在11号世界级原糖期│货收市叫价结束后开始的白糖期货收市叫价。最后交易日│交割月份之前一个月的15号;如果15号不是交易所工作日,│则最后交易日为交易所的下一个工作日,通知日为最后交│易日之后的下一个交易所工作日。交割等级│旋光度至少为99.8度的精炼糖或白糖(甜菜糖/甘蔗糖)交割地点│荷兰的鹿特丹和符利辛根;比利时的安特卫普;联邦德国的│汉堡;法国的敦克尔克和雷恩;英国的伊明汉姆,美国得克│萨斯州的加尔沃斯顿、路易斯安那州的新奥尔良,佐治亚│州的萨凡那、马里兰州的巴尔的摩,纽约州的纽约市;巴西│的累西菲、马塞约、圣多斯;南朝鲜的釜山、仁川;波兰的│格但斯克和格丁尼亚。──────────┴─────────────────────────纽约商品交易所（ＣＯＭＥx）高级铜期货、期权合约──────┬─────────────────┬───────────│期货│期权──────┼─────────────────┼───────────交易单位│25,000磅│一个COMEX高级铜期货合││约单位最小变动价位│每磅0.0005美元(每张合约12.50美元)│每磅0.0005美元(每张合││约12.50美元)敲定价格││敲定价格不足40美分的每││磅间隔1美分;40美分至1││美元的间隔2美分;1美元││以上的间隔5美分。履约方式││任何一个期权交易日之下││午3:00(纽约时间)以前。││履约时,期权持有者通过││转帐方式接受一个适当的││相关高级铜期货合约的空││头或多头部位,期权卖方││在收到履约通知书后进入││一个相反的期货部位。合约月份│当月和其后两个月以及从当月开始的23│3、5、7、9、12合约月份│个月周期中的任何1、3、5、7、9、12│中离交割期最近的4个月│月│份。交易时间│上午9:25-下午2:00(纽约时间)│同相关高级铜期货合约。交割等级│25,000磅(公差度±2%)1级电解铜│最后交易日│交割月份的倒数第三个交易日│相关期货合约交割月份之││前一个月的第二个星期五││。──────┴─────────────────┴───────────堪萨斯市期货交易所（ＫＣＢＴ）小价值线和价值线平均股票指数期货合约──────┬─────────────────┬───────────│小价值线股指期货│价值线股指期货──────┼─────────────────┼───────────交易单位│用100美元乘以价值线算术平均指数│用500美元乘以价值线算││术平均指数最小变动价位│0.5点(每张合约5美元)│0.5点(每张合约25美元)每日价格最│垂询交易所以获最新信息│垂询交易所以获最新信息大波动限制││合约月份│3、6、9、12│3、6、9、12交易时间│早8:30-下午3:15(堪萨斯市时间)│早8:30-下午3:15(堪萨斯││市时间)交割方式│根据合约月份的最后交易日收盘时实际│同小价值线期货合约│价值线算术平均指数点数进行结算。│──────┴─────────────────┴───────────纽约金融交易所（ＮＹＦＥ）和纽约证券交易所（ＮＹＳＥ）股票综合指数期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│500美元乘以NYSE综合指数(例如:500美元×135.00＝│67,500美元;135.00代表当时的指数水平)最小变动价位│5个基础点,例如:0.05、135.05、135.10、135.15(每张合│约25美元)每日价格最大波动限制│无合约月份│3、6、9、12周期交易时间│上午9:30-下午4:15(纽约时间)最后交易日│合约月份的第三个星期五之前的星期四。如该日不是NYSE│和NYSE工作日,最后交易日为该日之前的一个工作日。交割方式│在合约到期时以现金结算;最终结算价格是根据所有NYSE│综合指数构成股票的到期合约月份第三个星期五的开盘价│格,经特别计算而求出的。──────────┴─────────────────────────ＮＹＦＥＮＹＳＥ股票综合指数期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│一个NYSE股票综合指数期货合约单位最小变动价位│5个基础点或0.05(每个合约25美元),但所进行的期权交易│属于对冲交易部位性质,最小变动价位可为1个基础点(5美│元)。敲定价格│按2点间隔渐进(例如152.00、154.00等),应随时保持至少│9个敲定价格,其中实值敲定价4个,两平敲定价1个,虚值敲│定价4个。每日价格最大波动限制│无合约月份│当前的月份和其后两个月份,以及(3、6、9、12)季度循环│周期中的下一个月份(任何时间均有四个期权月份);非季│度循环周期的期权月份是以期权到期后的下一期货月份为│到期月份。交易时间│上午9:30-下午4:15(纽约时间)最后交易日│按季度循环周期月份(3、6、9、12)进行的期权合约的最│后交易日等同于相关期货合约的最后交易日(即到期合约│月份的第三个星期五之前一个工作日,如该日不是NYFE和│NYSE的工作日,则再向前推,直至距星期五最近的第一个工│作日);不按季度循环周期月份进行的期权合约的最后交易│日为到期月份的第三个星期五,如该日不是NYFE和NYSE的│工作日,则最后交易日应为距第三个星期五最近之前一个│工作日。──────────┴─────────────────────────纽约商业交易所（ＮＹＭＥx）低硫轻原油期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│1,000桶最小变动价位│每磅1美分(每张合约10美元)每日价格最大波动限制│每桶1美元(每张合约1,000美元)合约月份│从当前月份起算的18个连续月份交易时间│上午9:45－下午3:10(纽约时间)交割等级│西得克萨斯中质油，含硫量4%,ApI40°，硫重5%或以下，│ApI比重介于34°和45°之

间；硫重5%或以下，ApI比重介│于34°和45°之间的低硫轻油也可用于交割。──────────┴─────────────────────────纽约商业交易所（ＮＹＭＥx）轻质低硫原油期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│一个NYSE股票综合指数期货合约单位最小变动价位│每桶1美元(每张合约10美元)敲定价格│间隔价为每桶1美元;每一交易月份的相关期货合约的看跌│期权和看涨期权至少要有7个敲定价格水平,居中的敲定价│格要最接近上一交易日相关期货合约的收盘价。敲定价格│的高低界限视期货价格波动幅度而调整。每日价格最大波动限制│无合约月份│6个连续月份交易时间│上午9:45-下午3:10(纽约时间)最后交易日│相关原油期货合约交割月份之前一个月的第二个星期五。履约(方式)│包括期权到期日在内的任何一天的下午4:30以前(纽约时│间)│看涨期权买方获得相关期货合约的多头交易部位,看跌期│权买方获得空头部位。看涨期权卖方被指定进入相关期货│合约的空头交易部位,看跌期权卖方被指定进入多头交易│部位。──────────┴─────────────────────────纽约商业交易所（ＮＹＭＥx）纽约港２号取暖油期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│42,000美制加仑最小变动价位│每加仑0.0001美元每日价格最大波动限制│每加仑2美分(每张合约840美元)不高于或低于上一交易日│的结算价格不对交割月份之前一个月份规定波动限价合约月份│从当前月份起算的15个连续月份。交易时间│上午9:50-下午3:10(纽约时间)交割等级│2号取暖油,具体规格与交易所联系。──────────┴─────────────────────────纽约商业交易所纽约港２号取暖油期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│一个NYMEX取暖油期货合约单位最小变动价位│每加仑0.0001美元敲定价格│间隔价为每加仑2美分,所有敲定价格只能为偶数,例如,│0.4800美元、0.5000美元等,任何时间内,每一交易月份的│相关期货合约看跌期权和看涨期权至少要有7个敲定价格│水平,居中的敲定价格要最接近上一交易日相关期货合约│的收盘价。敲定价格的高低界限视期货价格波动幅度而调│整。每日价格最大波动限制│无合约月份│6个连续月份交易时间│上午9:50-下午3:10(纽约时间)最后交易日│相关取暖油期货合约交割月份之前一个月的第二个星期五│。履约│同轻质低硫原油期权合约。──────────┴─────────────────────────堪萨斯市期货交易所小麦期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│5,000蒲式耳最小变动价位│每蒲式耳1/4美分(每张合约12.50美元)每日价格最大波动限制│每蒲式耳不高于或低于上一交易日结算价25美分(每张合│约1,250美元)合约月份│3、5、7、9、12交易时间│上午9:30-下午1:15(堪萨斯市时间)交割等级│2号硬红冬麦;1号和3号麦依照交易所规定之质量差价交割│。交割方式│凭仓储商签发之仓单──────────┴─────────────────────────堪萨斯市期货交易所（ＫＣＢＴ）小麦期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│一个KCBT之5000蒲式耳硬红冬小麦期货合约单位最小变动价位│每蒲式耳1/8美分(每张合约6.25美元)敲定价格│与交易所联以获取最新信息每日价格最大波动限制│同相关小麦期货合约合约月份│3、5、7、9、12交易时间│同相关小麦期货合约最后交易日│距相关期货合约第一通知日至少5个工作日之前的星期五│下午1:00(堪萨斯市时间)合约到期时间│最后交易日之后的第一个星期六上午10:00(堪萨斯市时间│)──────────┴─────────────────────────明尼阿波利斯谷物交易所春小麦期货合约──────────┬─────────────────────────交易单位│5,000蒲式耳(允许1,000蒲式耳零批)最小变动价位│每蒲式耳1/8美分每日价格最大波动限制│每蒲式耳20美分(每张合约1,000美元)合约月份│3、5、7、9、12交易时间│上午9:30-下午1:15(明尼阿波利斯时间)交割等级│2号北方春麦,蛋白质含量为13.50或更高,溢价和差价由交│易所确定。──────────┴─────────────────────────明尼阿波利斯谷物交易所（ＭＧＥ）春小麦期权合约──────────┬─────────────────────────交易单位│一个5000蒲式耳的MGE春小麦期货合约单位最小变动价位│1/8美分敲定价格│a.间隔:按每蒲式耳10美分渐进│b.最初挂牌价:居中的敲定价格要相等于上一交易日之结│算价,另外3个渐高价和渐低价各间隔10美分│c.附加牌价:在交易集中于某一价格水平,致使期货合约的│期权敲定价格少于3个渐高价和3个渐低价时,应加入新的│期权敲定价格,以确保至少有3个渐高价和3个渐低价,但在│到期合约中不得加入附加价。每日价格最大波动限制│不高于或低于每一张看跌期权合约或看涨期权合约的上一│交易日结算权利金价格各20美分合约月份│9、12、3、5、7交易时间│上午9:35-下午1:25(明尼阿波利斯时间)最后交易日│距相关期货合约第一通知日之前至少10个工作日的星期五│下午1:00(明尼阿波利斯时间)合约到期日│最后交易日之后的第一个星期六上午10:00(明尼阿波利斯│时间)──────────┴─────────────────────────

第五篇：上海期货交易所线材期货标准合约

上海期货交易所线材期货标准合约

交易品种

交易单位

报价单位

最小变动价位

每日价格最大波动限制

合约交割月份

交易时间

最后交易日

交割日期 线材 10吨/手 元（人民币）/吨 1元/吨 不超过上一交易日结算价±5% 1～12月 上午9:00～11:30 下午1:30～3:00 合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）最后交易日后连续五个工作日

标准品：符合国标GB1499.1-2008《钢筋混凝土用钢 第1部分：热轧光圆钢筋》HPB235牌号的 φ8mm 线材。

交割品级

替代品：符合国标GB1499.1-2008《钢筋混凝土用钢 第1部分：热轧光圆钢筋》HPB235牌号的φ6.5mm线材。

交割地点

最低交易保证金

交易手续费

最小交割单位

交割方式

交易代码

上市交易所 交易所指定交割仓库 合约价值的7% 不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）300吨 实物交割 WR 上海期货交易所