《国际金融》学习辅导1

第一篇：《国际金融》学习辅导1

《国际金融》学习辅导1

陈国龙，电子信箱：240306@sina.com河南焦作广播电视大学

《国际金融》课是财经科金融学等专业的基础理论课。本课我们以穆怀朋主编的由中国金融出版社出版的《国际金融》（1999年8月第1版）一书作为基本文字教材。

第一章 外汇

一、重点掌握的问题

外汇的定义和分类

外汇是以外币表示的、国际间公认的可用于国际结算的支付手段或信用资产。

狭义的外汇包括四个方面的内容：

1．外币；

2．以外币表示的信用工具；

3．以外币表示的有价证券；

4．以外币表示的其他各种可以获得外汇收入的债权凭证。

广义的外汇是指一切能用于国际结算和最终偿付国际收支逆差的对外债权。广义外汇分为两类：自由外汇和记帐外汇。自由外汇和记帐外汇的概念。

外汇的作用：

1．便利了国际结算；

2．促进国际贸易发展；

3．加速资本在国际间流动；

4．增加了国际储备手段。

二、一般掌握的问题

国际贸易中使用货币的规定和习惯做法。

我国外汇管理的主要规定。

第二章 汇率

一、重点掌握的问题

汇率的基本概念：是外汇买卖的价格，是两个国家货币之间的相对比价，是一国货币以另一国货币表示的价格。

直接标价法和间接标价法的概念。

汇率的种类：

1．按经济意义划分：名义汇率、实际汇率、实际有效汇率

2．从银行买卖外汇的角度划分：买入汇率、卖出汇率、中间汇率；

3．按外汇交易工具来划分：电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率、现汇买卖汇率；

4．按照外汇买卖的交割期限划分：即期汇率（现汇汇率）、远期汇率（期汇汇率）。浮动汇率制度的概念。

汇率变动对外资流动、资产选择效应的影响。

二、一般掌握的问题

金本位制度下的汇率决定；

西方汇率理论；

汇率变动对物价效应、收入分配效应的影响。

三、一般了解的问题

国际货币基金组织成员国的汇率安排；

我国人民币汇率制度的主要特征。

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第三章 外汇交易

一、重点掌握的问题

外汇交易具体分为三个层次：

1.银行与顾客之间的外汇交易；

2.银行与同行业间的外汇交易；

3.银行与中央银行之间的外汇交易。

即期外汇交易的概念：又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日办理交割的外汇买卖。

远期外汇交易的概念：又称期汇交易，是指外汇买卖时，双方先签定合同，规定交易的币种、数额、适用率及日期、地点等，并于将来某个约定时间进行交割的外汇业务活动。即期外汇交易与远期外汇交易的区别。

套汇的概念：是指利用同一时刻不同外汇市场上汇率差异，通过卖进和卖出外汇而赚取利润的行为。

套利的概念：是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家以赚取利息差额的行为。

外汇风险的概念和类型。

概念：外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。

类型：

1.交易风险；

2.折算风险；

3.经济风险二、一般掌握的问题

掉期交易的概念；

外汇风险管理的主要措施。

第四章 创新金融工具交易

一、重点掌握的问题

金融期货的概念及分类。

期货交易与一般的现货交易相比有何特点：

1.期货交易是在固定的场所集中进行的；

2.期货交易的价格是通过竞争定出来的，而且随时公开；

3.期货交易的合同都是标准化的；

4.期货交易的清算，都是通过交易所设定的交换所进行的；

5.所有交易的成交者都要支付保证金。

外币期货的概念：货币期货从一个国家货币的立场来说，就是外币期货。外币期货是指合同规定在将来某一指定月份卖进或卖出规定金额的外币。

外币期货与远期外汇买卖的区别主要表现在以下几个方面：

1.合同大小；

2.交割方式；

3.交款日期；

4.价格波动；

5.交易方式；

6.保证金。

金融期权的概念：所谓期权是一种选择权，即买商品的选择权利。期权交易就是期权买方向卖方支付一定费用后，获得在规定时期内的任何时候，按事先确定的协定价格向期权卖方购

买或出售一定数量的某种商品（包括实物商品和金融商品）合同的权利的买卖。期权的分类：

1.按到期日划分：美国型期权和欧洲型期权：

2.按交易方式划分：在有组织的交易所交易期权和场外交易市场交易期权；

3.从汇率和利率角度划分：外汇期权和利率期权。

期权交易与期货交易的主要区别：

1.风险与收益的不同；

2.权利与义务的不同；

3.价格波动的不同；

4.保证金的不同；

5.结算方式的不同。

换交易的概念及其产生的原因。

概念：互换就是交换，是两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内交换一系列支付款项的金融交易。

原因：

1.回避因利率和汇率变动可能造成的风险损失；

2.通过利率和货币的互换尽量地降低成本； 3．破除当事人之间因资本市场、货币市场的差异以及国外汇管制的不同法规造成的壁垒，以开拓更广阔的筹资途径。

利率互换的概念：是指交易双方在约定的一段时间内根据双方签定的合同，在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同性质的利率款项的支付。

利率互换的风险主要有以下几个方面：

1．信用风险；

2．基础风险；

3．期限风险；

货币互换概念：是指双方按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预先规定的日期，进行利息和本金的分期互换。在某些情况下，期初可以不交换本金，也可以到期日不交换本金。货币互换概念：是指双方按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预先规定的日期，进行利息和本金的分期互换。在某些情况下，期初可以不交换本金，也可以到期日不交换本金。

货币互换的作用：

1．降低筹资成本；

2．有利于企业和金融机构避免汇率风险，从而降低筹资成本；

3．调整资产和负债的货币结构；

4．借款人可以间接进入某些优惠市场。

二、一般掌握的问题

外币期货合同的定价。

外币期货的作用。

股票指数期货概念。

利率互换的作用。

远期利率协议的概念。

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第五章 国际结算

一、重点掌握的问题

国际结算的概念：是指在国际间办理货币收付以清算国与国之间的债权与债务关系的活动。国际结算制度的种类：

1．自由的多边国际结算制度；

2．管制的双边国际结算制度；

汇票的概念：是一个人向另一个人签发的要求对方于见票时或在将来的一定时间，对某人或持票人无条件支付一定金额的书面支付命令。汇票的实质是由债权人在提供信用时所开出的债权凭证。

汇票的分类：

1．按出票人的不同划分：银行汇票、商业汇票；

2．按付款时间不同划分：即期汇票、远期汇票；

3．按有无附属单据的不同划分：光票、跟单汇票；

4．按承兑人的不同划分：商业承兑汇票、银行承兑汇票。

本票的概念：是一个人向另一个人签发的，保证于见票时或于一定时间向收款人或持票人无条件支付一定金额的书面凭证。

本票与汇票的区别。

支票的概念：支票是银行存款户对银行签发的，授权银行见票对某人或其指定人或持票人即期无条件支付一定金额的书面支付命令。

支票的分类。

国际结算中的票据：

基本单据：商业单据、运输单据、保险单据；

附属单据。

国际结算的基本方式：国际汇兑结算、信用证结算、托收结算。

国际汇兑结算的基本做法。

信用证的概念：是进口国银行应向进口商要求向出口商开立的，在一定条件下保证付款的一个书面承诺文件。

信用证的基本业务程序。

托收结算的种类：跟单托收和光票托收。

二、一般掌握的问题

托收结算的概念、基本程序。

第六章 国际资本流动

一、重点掌握的问题

国际资本流动的基本形式：长期资本流动、短期资本流动。

直接投资、证券投资、国际贷款的概念。

“福弗廷”的概念及基本业务程序。短期资本流动的种类：保值性资本流动、投机性资本流动、贸易资金流通。

二、一般掌握的问题

出口信贷、买方信贷、卖方信贷的概念。

国际债务的衡量指标：偿债率、负债率、外债余额与国民生产总值的比率、短期债务比率、其他债务衡量指标。

我国利用外资的主要形式。

第七章 国际收支

一、重点掌握的问题

国际收支的概念：一国的国际收支是在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录，是人们对贸易和国际间其他经济、政治和文化往来的收支这一社会现象的本质反映和概括。

国际收支平衡表的内容：

1．经常项目：贸易、劳务、收益、无偿转移；

2．资本和金融帐户：资本帐户、金融帐户；

3．储备结算项目；

4．错误与遗漏。

国际收支平衡表的记帐方式。

国际收支同国内货币流通的关系。

国际收支不平衡的分类；

1．周期性的不平衡；

2．结构性的不平衡；

3．货币性的不平衡；

4．收入性的不平衡；

国际收支的调节政策：外汇缓冲政策、财政和货币政策、汇率政策、直接管制。

二、一般掌握的问题

国际收支平衡表的概念； 国际收支应盈余与赤字；

国际收支与国民帐户；

有关国际收支调节的理论：弹性论、吸收论、货币论、结构论。

第八章 国际储备

一、重点掌握的问题

国际储备的概念：是一国货币当局持有的、用于国际支付、平衡国际收支和维持其货币汇率的各种形式的国际间可接受的资产总称。国际储备所包括的内容：

1．黄金；

2．外汇储备；

3．在国际货币基金组织的储备头寸；

4．特别提款权。

特别提款权的概念。

国际储备的结构管理：储备货币种类的安排、储备资产流动性结构的确定。二、一般掌握的问题

确定国际储备的适度规模，一般要考虑的因素：

1．经济发展的速度的规模；

2．经济开放程度；

3．贸易条件和融资能力的状况；

4．持有国际储备的机会成本；

5．政府控制对外贸易的能力。

我国外汇储备增长的原因与影响。

第二篇：国际金融学习心得体会

国际金融学习心得体会

学习国际金融知识的必要性

十七大报告中指出：要建立结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。综合运用财政、货币政策，提高宏观调控水平。这就要求我们财政干部要了解国际金融基本知识，掌握国际金融发展变化规律，并在工作中加以应用，以促进经济社会又好又快发展。从《金融学》的视角看，金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。如果说金融是现代经济的核心，那么国际金融就是现代世界经济发展的命脉。随着世界经济一体化趋势与世界经济差异化发展博弈的日益深化，金融自由化向更广的层面和更深的层次不断拓展和发展。同时，伴随着国际贸易的扩张和发展，国家间资金流通和信用融通的规模、速度、方式也产生了极大变化，国家间的货币兑换、汇率利率等内部及外部的变动和波动，在国家间经济往来乃至全球稳定中的重要作用更加凸显。因此，认真学习《财政金融》知识，提高特别是对国际经济形势的判断把握和宏观财经数据的分析能力就显得尤其重要。从小处思考，我认为学习国际金融知识有三个方面的现实意义。一是扫盲。学习国际金融学有助于你更好地理解各种国际金融信息，了解你生活在的全球一体化世界。你在财经类报纸上或在金融机构大厅里看到每天的外汇行情时，你是否知道，不同国家货币间的汇价是如何决定的？汇率的变化是什么原因造成的？什么是欧元？什么是金融危机？什么是股票？人民币为什么要升值？在学习了《国际金融》后我们能找到这些问题的答案。二是明智。学习国际金融有助于更深刻地理解全球化背景下国际和国内经济金融问题产生的根源，认识一国经济和金融政策的潜力和局限性。三是提高。通过学习国际金融知识，可充实经济方面的知识。国际资本的流动，人民币汇率的变化，在影响国际市场股票价格的同时，也牵动中国股票、期货市场的神经。在不影响学习的前提下，体验一下股海的起伏，感受一下外汇、期货的波动等等，这无疑帮助提高了我们的常识，对我们的生活产生积极的影响。

学科特点 《现代国际金融学》一书结构逻辑清晰、内容通俗易懂、具有一定的现实针对性。本书共分12讲，介绍了外汇与汇率、国际货币体系、国际金融市场、国际金融组织等基本知识，分析了国际收支与外汇储备、国际资本流动，国际结算实务和融资实务。本书对涉及一些比较专业或比较难懂的概论、术语进行了解读，并通过列举一些数据，表述一些历史事件或约定俗成的关键词，方便读者阅读和学习过程中准确理解和重点把握。同时，本书还对当前国际国内宏观经济的热点问题作了讨论，具有很强的现实意义。对当前宏观形势的复杂性具有一定的借鉴意义。

启发

要了解当今世界金融市场的风云变幻，解开市场经济下的种种问题与疑惑，这就需要我们借助《现代国际金融学》的知识进行思考，这也是当代大学生关心国家大事的表现，感谢老师让无知的我们可以武装自己的头脑，掌握稀缺的金融知识，让我们从无到有

第三篇：国际金融学习笔记

保荐代表人考试复习笔记之——

《国际金融》学习笔记

1、国际收支：根据IMF的解释，一国的国际收支是指一国（或地区）的居民在一定时期内与非居民之间的经济交易的系统记录。

2、国际收支平衡表：是一国对其一定时期内的国际经济交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设置科目和账户，并按照复式簿记的原理进行系统记录的报表。国际收支平衡表有四个帐户：

（1）经常账户：包括货物、服务、收益、经常转移。其中，收益包括雇员报酬和投资收益两个细目。

投资收益是指一国资本在另一国投资而获取的利润、股息、利息等。

经常转移主要包括政府单方转移和私人单方转移。政府单方转移主要有债务豁免、政府间经济和军事援助、战争赔款、捐款等；私人单方转移主要有侨民汇款、年金、赠与等。

（2）资本账户和金融账户。资本账户包括移民转移、债务减免等，金融账户包括直接投资、证券投资、其他投资等。

（3）净误差与遗漏

（4）储备资产变动：包括货币黄金、特别提款权、在IMF的储备头寸、外汇、其他债权。

3、国际收支平衡表分析：通常，我们在国际收支平衡表中的某个位置上画出一条水平线，在这一水平线以上的交易就是我们所要研究的，被称为“线上交易”；而在此线以下的交易被称为“线下交易”。线上交易所形成的差额是否为零，是判断一国收支是否平衡的标准。综合差额所包括的线上交易最为全面，仅仅将官方储备作为线下交易，它衡量一国官方通过变动官方储备来弥补的国际收支不平衡。

基本差额是经常账户交易、长期资本流动的结果，它将短期资本流动和官方储备变动作为线下交易，反映了一国国际收支的长期趋势。

经常账户差额：反映了实际资源在该国与他国之间的转让净额，以及该国的实际经济发展水平。

4、名义汇率、实际汇率、有效汇率

（1）名义汇率：就是现实中的货币兑换比率，可能由市场决定，也可能由官方制定。

（2）实际汇率：是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国商品与本国商品的相对价格，反映了本国商品的国家竞争力。

（3）有效汇率：是一种加权平均汇率，其权数取决于各国与该国经济往来的密切程度。

5、即期外汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易

（1）即期外汇交易：又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易，交割方式分为即日交割、翌日交割、第二个营业日交割。

（2）远期外汇交易：又称期汇交易，是指买卖双方成交后，并不立即办理交割，而是按照所签订的远期合同规定，在未来的约定日期办理交割的外汇交易。

（3）掉期外汇交易：是指将货币相同、金额相同，而方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行，也就是在买进某种外汇时，同时卖出金额相同的这种货币，但买进和卖出的交割日期不同。

6、套汇、套利

（1）套汇是指利用同一时刻不同外汇市场上的汇率差异，通过买进和卖出外汇而赚取利润的行为。它分为直接套汇和间接套汇。直接套汇又称双边套汇，间接套汇又称三角套汇。

（2）套利：是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家，赚取利息差额的行为。

7、抛补套利、非抛补套利

（1）抛补套利：在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防范汇率风险的行为。

（2）非抛补套利：具有投机性质的纯粹套利交易。

8、汇率决定理论

（1）汇率决定理论研究的是一国货币的汇率水平受什么因素决定和影响。目前，主要有国际借贷说、购买力平价说、汇兑心理说、国际收支说、资产市场

说几种理论。

（2）国际借贷说：1861年，英国学者戈逊出版了《外汇理论》一书，系统地提出了“国际借贷说”的汇率决定理论。基本观点是：一国汇率的变动取决于外汇市场的供给和需求的对比。

（3）购买力平价说：1922年，瑞典学者卡塞尔出版了《1914年后的货币和外汇》一书，提出了购买力平价说的汇率决定理论。基本观点是：一国汇率水平和变化是由本国货币与外国货币的购买力对比决定的。

（4）利率平价说：1923年，凯恩斯在《货币改革论》首次提出，基本观点是：套利性的短期资本流动会驱使高利率货币在远期外汇市场上贴水，而低利率的货币在远期外汇市场上升水，并且升、贴水率等于利率差异。

（5）动态利率平价的“互交原理”：1937年，英国学者艾因齐格在其出版的《远期外汇理论》中提出。在利率平价说的基础上，进一步提出，套利性资本流动不仅仅影响远期汇率、也会影响即期汇率和各国利率水平。

9、购买力平价说

（1）有绝对形式和相对形式。绝对形式说明的是某一时点上汇率的决定。相对形式说明的是两个时间内汇率的变动，将汇率在一段时间内的变动归因于两个国家在这一段时间中的物价水平和货币购买力的变化。如果相对形式是正确的，绝对形式不一定正确；但如果绝对形式是正确的，相对形式也一定是成立的。

（2）主要缺陷：忽略了国际资本流动的存在及其对汇率的影响，对中短期汇率行为的分析和解释表现得软弱无力；忽视了非贸易品的存在及其影响；忽略了贸易成本和贸易壁垒对国际商品套购所产生的制约；忽略了很多编制物价指数上的技术性困难。

10、利率平价说

（1）有抛补利率平价和非抛补利率平价。

（2）抛补利率平价理论的基本观点：远期差价是由各国利率差异决定的，并且，高利率货币在外汇市场上表现为贴水，低利率货币在外汇市场上表现为升水。

（3）非抛补利率平价理论的基本观点：持有外币资产所获取的预期收益率不再是外币利息率加远期外币升水率，而是外币利息率加预期的汇率变动率，这

对我们理解当前汇率、汇率预期、国内外利率、资本流动之间的关系无疑具有重要的意义。

非抛补利率平价理论存在一个严格的假设：非抛补套利者为风险中立者。

11、国际金融市场

（1）广义的国际金融市场是国际货币金融领域内各种金融商品交易市场的总和，包括货币市场、外汇市场、证券市场、黄金市场和金融期货期权市场。狭义的则仅仅指从事国际资金借贷和融通的市场。

（2）按交易对象所在区域和交易币种，可分为在岸市场和离岸市场。离岸市场是目前最主要的国际金融市场。

（3）在岸国际金融市场：指居民与非居民之间进行资金融通及相关金融业务的场所，比较典型的在岸市场是外国债券市场和国际股票市场。

（4）离岸国际金融市场：是经营境外货币存储与贷放业务的市场，是新型的国际金融中心。所有离岸市场结合成整体，就是通常所说的欧洲货币市场。

12、欧洲货币、欧洲货币市场

（1）欧洲货币是指在货币发行国境外存放、借贷和流通的货币的总称。欧洲货币市场则是指在货币发行国境外进行的该国货币存储与贷方的市场，可分为欧洲信贷市场和欧洲债券市场。经营欧洲货币的银行被称为“欧洲银行”，即接受所在国货币以外的其他国家货币的定期存款，并发放贷款的银行，欧洲银行通常是大型的跨国银行。

13、期权定价模型——布莱克—斯科尔斯模型

布莱克—斯科尔斯模型建立在一些假设的基础上，这些假设有：

期权是欧式期权；股票收益变化服从自然对数正态分布，且不派发股息；无风险利率且股票收益的变动幅度在整个期权有效期内是常数；不存在税收和交易成本问题。

14、外向实际汇率、内向实际汇率

（1）外向实际汇率：用于分析国内外商品的价格竞争力，被定义为外国商品用本国商品表示的价格。

（2）内向实际汇率：用于分析国内资源配置和消费结构，被定义为贸易品用非贸易品表示的价格。

15、J曲线效应：本币贬值后会使本国贸易收支首先恶化，然后再改善的过程。

16、国际收支均衡：与经济稳定和经济发展或增长相适应的某种国际收支构成。

17、汇率制度

（1）按照汇率变动的幅度，分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。

（2）没有绝对的浮动汇率制。目前，我国实行的是有管理的浮动汇率制。

18、国际金融体系中存在的“三难困境”：即在资本自由流动、汇率稳定和保持货币政策独立性三个目标中，一国只能同时实现两个目标而不得不放弃第三者。

19、实行经常账户自由兑换的基本前提

（1）进出口弹性满足马歇尔—勒纳条件

（2）充分的外汇储备

（3）健全的货币管理机制

（4）完善的金融市场，尤其是发达的货币市场为货币和汇率管理所必需。

20、国际货币制度

（1）国际货币制度包括国际储备货币、汇率制度安排、国际收支调节方式三个方面。

（2）根据储备资产的保有形式，国际货币制度可分为：金本位制度、金汇兑本位制度（如布雷顿森林体系）、信用本位制度。

（3）以汇率制度分类，国际货币制度可分为固定汇率制度、浮动汇率制度。

21、布雷顿森林体系

1944年7月，44个同盟国的代表在美国布雷顿森林市召开国际金融会议，商讨重建国际货币秩序。在这次会议上产生的国际货币制度因此被称为布雷顿森林体系。会议通过了《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称布雷顿森林协定，于1947年正式生效。这个体系的主要内容有：

（1）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金，旨在促进国际货币合作。

（2）规定以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元—黄金本位制。

（3）实行可调整的固定汇率制。IMF规定各成员国货币与美元的汇率如果发生波动，波动范围不超过平价的正负1%。

（4）IMF向国际收支逆差国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。

（5）废除外汇管制。IMF协定第八条规定各成员国不得限制经常账户的支付，不得采取歧视性的货币措施。

22、牙买加协议

1976年，IMF“国际货币制度临时委员会”达成《牙买加协议》，形成了国际货币关系的新格局，是当前的国际货币制度。这种制度实际是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。主要内容

（1）浮动汇率合法化。会员国可以自由选择任何汇率制度，但会员国的汇率政策应受IMF的监督，并与IMF协商。

（2）黄金非货币化。

（3）提高特别提款权的国际储备地位

（4）扩大对发展中国家的资金融通

（5）增加会员国的基金份额。

第四篇：国际金融

四大国有银行均取消首套房贷7折优惠 2010年04月03日04:20新京报 我要评论(102)

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记者昨天获悉，中国农业银行总行已向各分支行下发了文件，从4月1日起，将首套房贷款利率由7折调高至8折。至此，四大国有银行均已调整了利率7折优惠政策。

记者从农行方面了解到，4月1日起，首付两成享受8折利率优惠。同时，贷款新政的执行要看贷款人的具体情况而进行灵活运用，如贷款人资信情况很好、贷款规模较大，或者是农行的贵宾客户、购买该行理财产品的客户都可享受较为优惠的贷款利率。

随着农行此次调整7折利率优惠，四大国有银行已全面收紧首套房首付2成利率7折的优惠政策。其中，中行、工行、农行已明确取消7折利率优惠，建行需首付4成以上利率才能打7折。从4月1日开始，若首付2成，工行执行利率8.5折，建行、农行执行利率8折，若首付比例更高利率可略降。中行则是将首套房贷款利率调高至8.5折。

在房贷优惠利率渐渐提高的同时，房贷的申请也愈发艰难。购房者王先生告诉记者，他在1月份申请的房贷在3月底才得到银行的通知，并因为有几期逾期记录而被银行拒绝。

据了解，年初，已有多家银行实行信贷控制，房贷业务均暂缓或暂停了一段时间。2月份虽然房贷放款恢复了正常，但在客户的选择上极为挑剔，一些综合评价后被认为是“风险度较高”的贷款客户则面临更为苛刻的贷款条件。

■ 观察

优惠取消难倒“真实购房人”

7折利率优惠取消，非投资购房人压力大增，投资客受影响较小

继中行明确取消7折房贷利率之后，工行日前也下发通知，首套房不再享受7折利率优惠。房贷利率优惠正在逐渐缩减甚至取消。在此次楼市宏观调控的大背景下，这一措施“抑制投机性需求”的指向十分明确。但一些业内人士担心，“打击面”是否会殃及刚性需求，甚至形成“投资投机需求”对“刚性需求”的“挤出效应”？

“7折贷款基本办不下来”

这两天，上海白领陈荻在外环附近的东苑佳佳花园看中了一套77平方米的房子，总价近140万元。尽管属于首次置业，但在申请贷款的时候，中介却告诉

他，工行、建行等银行都对7折利率关上了大门，一些小银行审核门槛也大大提高。

记者从工行上海分行了解到，该行已取消首套房按揭贷款利率7折优惠，若首付仅两成，贷款利率只能打到8.5折，首付三成及以上，贷款利率可打8折，其中资质信用比较好的优质客户，可以享受7.5折优惠。建设银行上海分行闵行支行一位工作人员告诉记者，首套房根据首付成数不同，贷款利率也不同：首付在20%-25%的，贷款利率打8.5折，首付在25%-30%，利率可打8折；首付三成以上可享受利率

可以享受7折利率”的询问，这位工作人员说：

来。”

事实上，招商银行、深圳发展银行、套房7折利率优惠，门槛提高至8.5

率甚至上浮10%。

“我以前知道第二套房贷款优惠已没有了，也受到牵连。”陈荻无奈地说。

上海知名个贷中介凯弈投资咨询管理有限公司副总经理赵炜说，重点与其说是“做规模”，不如说是“做利润”，背后，是整个银行信贷的明显紧缩。赵炜介绍，除逐步取消利率优惠外，另一个突出的表现是办贷周期拉长，以前从申请到放贷一般要

55-60天。3月下旬，还有银行面对符合条件的贷款申请表示“已没有额度”，只能等到4月份了。

7.5折。对于记者“首付四成以上听说“说是这样说，但基本上办不下兴业银行等商业银行今年初就取消了首对于第二套房贷款，更普遍执行基准利没想到现在连我这样的首次购房银行今年的缩减利率优惠正是基于此。这40天左右，现在则需要折；

第五篇：国际金融

一、简述国际收支平衡表的主要内容。P4

（一）经常项目①贸易项目②无形贸易项目③单方面转移项目

（二）资本帐户①长期资本项目②短期资本项目

（三）平衡项目 ①错误与遗漏②官方储备项目

二、简述欧洲货币市场的特点。P150

欧洲货币市场是新兴的国际金融市场，是指各种境外货币借贷和境外证券发行与交易的市场，包括货币市场和资本市场。

① 从经营对象来看，欧洲货币是指在货币发行国境外流通的货币。

② 从地域上看，欧洲货币市场并不限于欧洲各金融中心，而是泛指世界各地的离岸金融市场。③ 从业务经营范围来看，欧洲货币市场并不限于短期货币市场业务，而是包括短期资金借贷，中长期信贷业务和欧洲证券市场。

三、外汇风险分为哪几种类型？P76(1)交易风险，指在运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。它是一种流量风险。

(2)会计风险，又称转换风险、评议风险、账面风险或折算风险等，是指经济主体对资产负债表进行会计处理时，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而呈现账面损失的可能。它是一种存量风险。

(3)经济风险，是由于未曾预料到的汇率变动，影响企业的产品成本、价格和销售量，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。

四、分析人民币升值对我国经济的影响。

不利影响：

A）降低我国企业的国际竞争力，影响对外贸易的发展

1、人民币升值后，出口商品价格随之提高，进口商品价格相应降低，这会导致出口减少，进口增加，对国际收支产生不利影响。

2、中国产品的一个致命弱点是还没有形成自己的品牌，目前所占的市场份额，主要依靠中国产品价格的低廉，在竞争中并不处于主导地位

Ｂ）影响外来投资

人民币升值后，外商在以人民币结算的中国市场购买所需的原材料或设备时的实际购买力会下降，会直接降低外商对我国投资的信心 Ｃ）恶化当前就业形势

人民币升值后，出口减少，进口增加，国内企业将面临巨大压力，会恶化我国的就业形势 Ｄ）加剧我国的通货紧缩现象 总之，会影响我国经济的发展 有利影响：

Ａ）可能意味着人民币地位的提高，中国经济

在世界经济中地位的提升 Ｂ）中国外债压力的减轻和购买力的增强

Ｃ）有利于进口产业的发展。如石化

总体上看，货币升值，对一个国家来说弊大于利。西方发达国家，一般轻易不选择将本国货币升值

五、简述国际收支顺差的影响。有利影响：

1.国际收支顺差促进经济增长。

2.国际收支顺差增加了外汇储备，增强了综合国力，有利于维护国际信誉，提高对外融资能力和引进外资能力。

3.国际收支顺差有利于经济总量平衡。

4.国际收支顺差加强了我国抗击经济全球化风险的能力，有助于国家经济安全。5.国际收支顺差有利于人民币汇率稳定和实施较为宽松的宏观调控政策。弊端：

1.国际收支顺差使得人民币升值的压力加大，国际贸易摩擦增加。2.国际收支顺差弱化了货币政策效应，降低了社会资源利用效率。

3.国际收支顺差提高了外汇储备成本，增加了资金流出。

4.国际收支顺差异致经济对外依存度过高，民族经济发展空间狭窄，出口结构难以调整。5.国际收支顺差影响了国内金融业利率市场化进程。

六、国际储备的作用是什么？P100（1）弥补国际收支逆差，平衡国际收支（2）干预外汇市场，稳定本国货币汇经（3）增强本币信誉，提升国际地位

七、试述布雷顿森林体系的主要内容及其崩溃的原因。P124-126 布雷顿森林体系的主要内容：①以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币；②、实行固定汇率制；③国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证提供辅助性的储备供应来源；④、取消歧视性的货币措施；⑤、规定“稀缺货币条款”，会员国有权对“稀缺货币”采取临时性的兑换限制。

崩溃的原因是：资本主义国家政治、经济、军事发展不平衡是导致这一体系崩溃的根本原因，“两难矛盾”不可克服是该体系崩溃的基本原因，美元危机是该体系崩溃的直接因素。

八、试述国际资本流动的积极影响。P197 第一、国际资本流动可以调整各国国际收支的不平衡 第二、国际资本流动推动了国际金融市场的一体化 第三、为公共存款提供了投资渠道

九、简述国际储备与国际清偿力的联系与区别。P99 国际清偿力的含义比国际储备要广泛一些，它不仅包括货币当局持有的各种国际储备，而且包括该国从国际金融机构和国际资本市场融通资金的能力，该国商业银行所持有的外汇，其他国家希望持有这个国家资产的愿望，以及该过提高利率时可以引起资金流入的程度等，实际上，它是指一国弥补国际手指逆差为无须采取调整的能力，如果我们将广义的国际储备划分为自由储备和借入储备的话，那么国际清偿力即为自由储备和借入储备之和。

十、国际金融中心形成必须具备哪些条件? 153

1、稳定的政治和经济环境

2、高度发达、完善的国内金融市场

3、灵活、宽松和自由的外汇金融制度，有利于市场发育的财政税收措施

4、优越的地理条件，便利的交通设施，现代化的通讯手段等

5、高水平的专业人才

十一、举例说明什么是直接标价和间接标价。

直接标价法又叫应付标价法，是以一定单位（1个、100个、1万个单位)的外币为标准折算一定数量的本国货币的标价方法。例如：

1美元=8.2766元人民币

1英镑=14.8987元人民币

间接标价法又称为应收标价法，是以一定单位（1个、100个、1万个单位)的本国货币为标准折算一定数量的外币的标价方法。例如：

1元人民币=0.1208美元

1元人民币=0.0671英镑

十二、论固定汇率制度与浮动汇率制度的利弊。P83-88 1．在固定汇率制度下，有利：①汇率具有相对的稳定性；②有利于国际商品价格的决定、国际贸易成本的计算；③国际债权债务的清偿都能比较稳定地进行；④减少汇率波动风险，也抑制了外汇投活动。

不利：①上下限及法定平价都是人为规定的，汇率不能正确反映两国货币实际购买力；②影响到一国的对内及对外的同时均衡；③传播通货膨胀；④造成单向性货币投机。

2．在浮动汇率制下，有利的是：①、汇率比较能反映两国间货币购买力的对比；②、增加了本国货币政策的自主性；③、对世界性通货膨胀具有一定的绝缘作用；④、减少货币公开贬值的压力。

不利的是：①、不利于国际贸易成本的核算；②、不利于国内资源的配置；③、助长金融市场投机活动的盛行，不利于整个金融系的健康发展。

十三、简述影响汇率变动的因素？P51 影响各国汇率变动的基本因素主要有通货膨胀、国际收支、利率水平。

1.通货膨胀是影响汇率变动的长期因素，也是决定汇率长期趋势中的主导因素

2.国际收支是影响汇率波动的中期因素，一国的国际收支直接决定着该国外汇供求状况 3.利率水平是影响汇率变动的短期因素，利率是资金交易的价格，它的高低对投资者来说，决定其在国际间投资的收益水平

十四、国际复兴开发银行贷款的基本原则和特点是什么？P237 基本原则：

（1）为生产性投资提供长期贷款，协助会员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家的生产与资源的开发（2）通过担保，或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人对外投资

（3）鼓励国际投资，以开发成员国生产资源的方法，促进国际贸易的长期平衡发展，维持国际收支平衡。

特点：

（一）贷款期限较长

（二）贷款实行浮动利率

（三）贷款的还本付息实行“货币总库制”

（四）申请世行贷款所需时间较长

十五、比较战后布雷顿森林体系与战前国际金汇兑本位制的异同。P125 布雷顿森林体系 实际上是以美元为中心的金汇兑本位制，这种货币体系在货币平价，汇率波幅，国际储备等方面与以前的金汇兑本位制有着相似之处，但也有以下不同点： 1）金汇兑本位制以黄金为本位货币和储备货币，而布雷顿森林体系则使美元等同于黄金。2）在金汇兑本位制时代，有多种货币可作为外汇储备，而在布雷顿森林体系中只有美元作为国际外汇储备中的唯一货币。

3）在金汇兑本位制时代，居民可向本国政府换取黄金，而在布雷顿森林体系下，只有各国政府或中央银行才可向美国政府以美元换取黄金。

十六、简述国际资本流动的含义及作用？ P193 国际资本流动是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地区，即资本超越国界的转移运动。

作用：国际资本流动对资本输出国、资本输入国以及国际经济形式的影响各不相同。

一、长期资本流动的影响

1、对世界经济的一般影响(1)形成全球利润最大化(2)加速世界经济的国际化

(3)加深了货币信用国际化

2、对资本输出国的积极影响：

① 提高资本的边际收益；② 有利于占领世界市场，促进商品和劳务的输出；③可以迅速地进入或扩大海外商品销售市场④可以为剩余资本寻求出路，生息获利⑤有利于提高国际地位。

消极影响：(1)必须承担资本输出的经济和政治风险(2)会对输出国经济发展造成压力。

3、对资本输入国的积极影响：

(1)可以弥补输入国资本不足

(2)可以引进先进技术与设备，获得先进的管理经验(3)可以增加就业机会，增加国家财政收入(4)可以改善国际收支 消极影响：（1）可能会引发债务危机

2）可能使本国经济陷入被动境地

3）加剧国内市场竞争

二、短期国际资本流动的影响

1、对国际贸易的影响

在国际贸易中，买卖双方(或银行)提供的短期资金融通，如预付贷款、延期付款及票据贴现等，都有利于国际贸易双方获得资金便利，从而有利于国际贸易的顺利进行。

2、对各国国际收支的影响

（1）当一国出现暂时性的国际收支失衡时，短期资本流动有利于调节失衡

（2）当一国出现持续性国际收支不平衡时，则投机性和保值性短期资本流动会加剧该国的国际收支失衡状态。

3、对国际金融市场的影响，短期资本流动会加剧国际金融市场动荡，表现在它会造成汇率大起大落，投机更加盛行

十七、简析影响一国国际收支失衡的主要原因。

1、周期性的原因，周期性不平衡会引起国际收支失衡

2、收入性原因，收入性不平衡是指由于国民收入的变化，使一国的进出口贸易发生变动，从而造成国际收支的不平衡

3、货币性原因，货币性不平衡是指由于货币价值的变动而使一国国际收支出现的不平衡

4、结构性原因，结构性不平衡是指国内经济、产业结构不能适应世界市场的变化而发生的国际收支失衡

十八、外国债券与欧洲债券

（1）外国债券指借款人到某一外国债券市场上发行以市场所在国货币为面值货币的债券。（2）欧洲债券是指借款人到某一外国债券市场上发行以市场所在国以外货币为面值货币的债券。

二者主要区别：

1.外国债券一般由市场所在国的国内金融机构组成的承销辛迪加承销；欧洲债券则由来自多个国家的金融机构组成的国际性承销辛迪加承销。2.外国债券受市场所在国证券管理机构监管，对公募发行的管理比较严格，需向证券管理机构注册登记，发行后可申请在证券交易所上市；私募发行无须注册登记，但不能上市挂牌交易。欧洲债券发行却不必向债券面值货币国家或发行市场所在国证券管理机构登记，不受任何一国的管制，通常采用公募方式发行，发行后可申请在某一证券交易所上市。

3.外国债券的发行人和投资者必须根据市场所在国的法规缴纳税金；欧洲债券采取不记名债券形式，投资者的利息收免税。

4.外国债券付息方式一般与当地债券相同。如扬基债券一般每半年付息一次；欧洲债券通常都是每年付息一次，以减少投资者国际分散化给付息带来的不便。

十九、试述国际金融市场的作用。1．推动世界经济全球化的巨大发展

2．为各国经济发展提供资金，国际金融市场是世界各国资金的集散中心 3．有利于调节各国的国际收支

4．促进金融业的国际化，国际金融市场成了国际大银行的集散地

5．导致大规模的国际资本流动，国际金融市场会导致国际资本在国际间充分流动，使当前的国际资本流动达到了空前的规模

二十、简述国际收支平衡表的编制原理。

1、借方记录支出性经济行为、金融资产增加和负债减少，前者如进口、购买国外证券等，后者如归还借款等；

2、贷方记录收入性经济行为、金融资产减少和负债增加。前者如出口、出售所持国外证券等，后者如对外发行证券等